泰国糖厂风险管理与对策

摘要：“一带一路”走出去是国家重大战略，是企业履行社会责任的必然要求，有助于企业开拓新市场，利用配套政策，降低投资成本，发掘新的盈利增长点。但机遇往往伴随着风险，如何在发展境外业务的同时降低和化解风险，提升境外业务质量，是企业参与“一带一路”建设所面临的重要课题。本文以泰国糖厂EPC项目为例，分析了境外施工业务所面临的各类风险，并从盈利模式设计、合同条款设计、业务流程风险控制点设计、其他风险管理措施等四个方面提出应对策略，以期通过本文研究为境外业务带来借鉴作用。

关键词：泰国；一带一路；EPC；风险管理；汇率风险；履约风险；财务风险

“一带一路”走出去是国家重大战略，是企业履行社会责任的必然要求。“一带一路”有助于企业开拓新市场，利用配套政策，降低投资成本和投资风险，发掘新的盈利增长点。但境外项目在时间与空间上均与企业管理中心有一定距离，还受到所在国政治、经济、法律等环境影响，因此境外项目有其特有的风险，应深入分析境内外项目的风险差异，提出针对性的风险应对策略，助力境外项目管理风险，尤其是财务资金风险，助推企业境外业务实现稳健发展。

一、泰国糖厂EPC项目的风险分析

(一)外部风险。从政治风险上看，“一带一路”国家多为地域政治纷争较多的国家，政体的稳定性应引起重视。泰国自2014年政变以来局势趋稳，目前政局整体稳定。根据中国出口信用保险公司的《国家风险分析报告》(2015)，泰国的国家风险等级为第5级，属中等偏上级别。糖厂EPC项目实施时长约为12个月至18个月，预计政治风险不太大。从宏观经济环境上看，尽管泰国政权变动频繁，但是并未对经济发展造成太多负面影响。泰国GDP增长水平波动较大，由于泰国实行市场经济，比较依赖海外市场，注重对外贸易，其经济发展速度较容易受到外来因素的影响。同时，泰国外汇管制宽松，汇率市场化，泰铢有一定波动性，而施工业务利润较薄，资金体量较大，若泰铢波动较大可能会侵蚀工程施工利润。从劳务政策上看，泰国对外来劳工、外国公司设立、外资公司开展施工业务等均有明确限定条件。在限制外籍人涉足的39类工种中，普通劳工和其他建筑工种已然在列。而泰国的建筑工人劳动水平与中国的有一定差异，该项劳工政策将直接导致糖厂EPC项目实施时间的延长。此外，泰国员工工作节奏较为缓和，对比中国员工，加班、负向激励等劳务管理措施均难以采用。国内需要12个月左右的实施时间，泰国可能需要18个月才可达到相同进度。(二)内部风险。从招投标环节看，对比中国，泰国工程施工主要为邀标制度，看重口碑和信誉，国内普遍存在的压低报价中标方式未必可取。从合同风险看，中国施工业中，合同条款、施工图纸等在签订时对双方权利义务的约定并不细致，施工过程中更改设计、造价、图纸、签证的情况普遍存在。而国际市场合同履约意识强烈，对于建筑施工业有专门且严苛的合同体系(菲迪克条款)，事先约定而事后变更的情况很少，因此必须谨慎签订境外施工合同。从资金风险看，受到外汇管制及境外当地融资政策等限制，在国内以资金池、证券化等形式降低融资成本、提高融资效率的方式在境外项目中可能并不适用。因境外项目情况较复杂多变，对比境内施工，对项目部赋予了较为灵活的资金开支权限，对资金安全有一定影响。因难以了解境外业主履约能力及信誉，如何保证工程回款比境内难度更大。从财务税务风险看，因境外项目涉及境内、境外双重税务监管要求，对财务税务的初始设计及核算工作要求大为提升。由于建筑施工业复杂的生产经营特点，为保证工期进度，难以单纯严格地按当地税收优惠的相关政策，执行采购等过程中的合同、发票、银行付款单据等每一个细节，因此虽然泰国与中国签订了双边税收协定，但实际上可享受到的当地税收优惠较少。

二、泰国糖厂EPC项目的风险对策

(一)盈利模式设计。基于对汇率和税务等风险的考量，根据泰国对外贸易和建筑施工业的相关法律法规，将EPC合同拆分成设备购销部分与现场施工部分两个合同，分别由国内施工企业、在境外注册的独立法人与业主签订合同，从而进行不同的会计与税务处理。一般而言，销售货物按销售活动发生地划分收入来源，将EPC项目的利润设计在国内设备购销合同里，则可在国内完成针对主要收入、主要利润的纳税，而无需向泰国缴纳所得税，避免了双重征税。此外，因设备购销活动相对于施工业务而言，期限很短，规避了可能的汇率波动；业务复杂性低，双方权利义务简单明晰，避免了因合同执行争议等对EPC主要利润的潜在不利影响。一般而言，如果企业通过设在缔约国另一方的常设机构而在该缔约国另一方进行营业，其利润可以在该缔约国另一方纳税，但应仅以直接或间接属于该常设机构的利润为限。泰国所得税率为20%，而我方为高新技术企业享受国内15%的所得税率优惠。因此我方在泰国注册成立独立法人公司，作为现场施工的合同及经营主体，将EPC现场施工的合同仅做收支平衡设计，使得业主回款恰好匹配施工劳务等支出，从而在泰国实现少盈利少缴所得税的目的。此外，还可规避外汇管制等风险。可与境外合作方协商并约定，项目建设中的融资义务及收益由合作方承担，我方仅要求必要的施工服务利润。(二)合同条款设计。根据工程进度与资金开支测算的结果，将业主需要支付的工程回款按明确的日历日、明确的唯一的不依赖于其他计算结果的数字金额，约定在合同专项条款中。改变以往境内工程只笼统按工程进度支付一定比例的合同约定方式，以避免在境外产生由于工程结算争议而产生的法律风险，以及连带工程回款不佳的资金风险。将汇率变动对工程利润的敏感性分析结果，在合同中体现。约定汇率变动达到一定数值时，业主需额外支付一定金额以弥补我方工程利润。合同约定结算货币，尽量不采用泰铢结算，可以人民币结算为主，美元结算为辅，防范常见的汇率大幅波动风险。因境外施工业务有专门且严苛的菲迪克条款，必须将事先尽可能地考虑到所有的风险点，进行细致地梳理，并落实到合同条款设计上。对于双方权利义务约定不明、加重我方义务、不利于我方维权的合同，如果无法协商一致并落实于合同文本，则考虑不承接该项目。否则日后出现合同争议，我方将难以实现境外维权。(三)业务流程风险控制点设计。以管理会计的理念和工具，对业务进行全面梳理，嵌入管理会计的信息生成点和风险控制点，推进业财融合，提高项目管理水平和运行效率，推动企业稳健发展，建立核心竞争力。完整梳理业务财务流程，确定增值税、所得税等各项纳税义务发生节点，针对税务所需基础资料设计并根据最新财务税务政策变化及时更新表单，将表单要素分解到业务财务环节，直至落实到具体经办人上，明确责任主体。将税务表单与支出、签证审批等下一环节进行联动，税务表单不合格的，不允许进入支付、签证等环节，以此倒逼业务人员强化事先计划与事中控制，从源头上防范复杂的境外税务风险。泰国与中国对同一事项的会计记账和核算方法可能会有不同的规定，应当聘请泰国声誉较好、专业水平较高、涉外事务经验较丰富的当地会计师事务所，详细了解会计和税务核算流程，仔细研究、准确理解各类纳税法律法规规定，在当地法律法规明文框架下，做出合理的会计估计，正确地进行会计核算方法和制度的选择，夯实合法合规性基础，才可在此之上逐步谋划有利于我方的会计处理。通过在境外中资银行开户结算等方式，利用网银等信息化工具加强资金开支的实时监控；选择理想信念坚定、政治性原则性强的人员向境外派驻，担任财务资金等关键岗位；强化内部审计制度，定期与不定期前往境外施工现场检查现场整改；强化资金开支测算，提高融资与用资在时间节点、金额上的匹配程度，以收定支，减少境外储备金占用，以此避免汇率风险。(四)其他风险管理措施。为鼓励中国企业走出去，中国出口信用保险公司提供了针对境外投资的保险产品，例如外汇套期保值工具等，可结合企业实际加以利用。为避免因对境外法律法规不熟悉而导致的履约风险，一是通过聘请境内及泰国熟悉国际合同的律师，对合同签订、合同执行、合同争议处置等提供全过程的法律服务，二是强化对项目管理人员有关泰国投资、施工业、税务等的法务培训。通过驻外大使馆或商会联盟等的推荐，选择并利用当地服务质量优良的税务中介结构，完成项目在当地的税务筹划、核算、申报等工作，为我方遵从当地经济税务法律等提供必要服务。尊重泰国风土人情，尊重宗教信仰。在工作中尽量避免负向激励，而以正向激励为主，通过鼓励赞美等调动当地职工、劳务的积极性，实现组织目标。尊重泰国商业规则，牢固树立声誉意识，以提高境外业主满意度为目标，不断优化建筑施工服务质量，以口碑拓展泰国EPC项目。牢固树立人才培养的意识，在人才引进、绩效考评、职务晋升上针对境外施工项目管理制定专门的政策制度。与境内项目管理不同，境外项目对外语、国际会计准则、国际商法等知识结构要求较高，可胜任境内项目管理的未必能承担境外项目的管理。应通过境外项目的实践，强化对人才的培养，并将人才丰富的管理经验迁移出来，固化到企业境外项目整套的管理制度、管理信息系统和管理文化中去，避免因员工个人的离职导致项目管理缺位的风险。

三、小结

境外项目的风险管理是随经营环境和企业战略动态变化的，企业应牢固树立应对变化的意识，不断更新、调整、完善境外项目各项风险管理制度，加强对境外项目的风险识别、风险分析，结合企业战略和风险偏好，采取积极的应对策略。企业也需提高全员全过程全方位的风险管理意识，风险管理不能仅仅依靠财务资金部门，即使是财务风险的化解也不是仅凭财务部门的单方努力就可以实现，形成合力才能做出最优化的决策。财务人员自身需要通过不断学习，深入企业生产经营实际，从业务的前端着手，理顺境外项目施工从项目洽谈、合同签订、施工过程管理、争议处理、收回工程款的全生命周期风险管理要点，为优化风险管理、优化境外项目盈利质量提供有力的专业支持。“一带一路”走出去机遇与风险并存，可尝试从盈利模式设计、合同条款设计、业务流程风险控制点设计、其他风险管理措施等四个方面做出有效应对。

参考文献：

[1]王红霞.EPC总承包合同拆分在印尼的税务风险及对策[J].财务与会计，2018(2).

[2]刘小勇.“一带一路”倡议中建筑企业“走出去”的财务风险防范[J].财务与会计，2018(13).

[3]王薇茜.建筑企业如何应对汇率波动风险[J].财经界，2016(01).

作者:陈万利 单位:广西建工集团有限责任公司