长期投资投资十篇

长期投资投资篇1

据透露，整个交易耗资不到8亿美元，中投将以财务投资人的身份参与投资，目前尚未确定是否要派出董事会股权董事。评论认为，中投再度出手英国基础设施领域，体现了对长期投资的关注。

不久前，中投提出了投资周期由此前的5年延长为10年。在商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育看来，中投选择长期投资者的定位，也属无奈之举，“因为凭中投这么大的盘子，要走短期路线也没办法。”

不过，对于这样“长期投资者”的说法，几家PE公司合伙人几乎不约而同地表示，尽管长期的业绩对于公司投资人的评价某种程度上更为公允，但公司每一年的收益同样很重要。

“打个比方，假如今年你的盈利水平只有5%甚至浮亏，那么要想达到五年或是十年年均20%～30%的收益率，那么后面几年的压力要大得多。”一位外资机构的合伙人说，更何况，未来你投资的这一领域发展环境好不好都是未知数。

更重要的是，中投每年还背负着5%的资金成本和人民币升值带来的压力，中司董事长兼首席执行官楼继伟曾提到“每天我必须赚3亿元才能够支付每年5%左右的资本金成本”，而时任中司副总经理汪建熙也曾表示，来自财政部特别国债的资金投资期限是10～15年。

“所以无论是否长期持有，只要是投资盈利都十分必要，而不是这几年亏损，后面几年再补回来。”该合伙人表示，即便是短期的投资，如果能够盈利的话，其实也可以列入考虑的范围，而不是盲目地充当“长期投资者”。

甩不掉的“黑石”

成立于2007年的中司，其使命是将中国的一部分外汇储备投资于风险相对较高的海外资产。当时，中国的外汇储备总额不到1.5万亿美元。

中投的管理层结构很复杂，有董事会、监事会和执行委员会三层，但最终决定权在国务院国有资产监督管理委员会。

成立当年，中司出师不利，它投资于摩根士丹利和美国私人股本公司黑石，结果这两只股票在金融危机期间大量缩水，造成巨额损失。这使中投在国内饱受批评。由于那次重挫，中投在2008年面对一系列的并购，都保持缄默。其后才开始商品、矿产收购。

截至2012年9月6日，著名的黑石公司在纽交所挂牌的股价依然徘徊在每股13美元上下，距离五年前中司每股29.605美元的投资价依然差了接近60%。而即便算上2008年中投以每股9～10美元增持的2.5%股权，如今浮亏也依然达到50%。

这也意味着，哪怕不要这笔投资的收益，仅仅将当初的成本收回，恐怕都还要等待更久的时间。

在中司今年7月公布的《2011年年度报告》中可见，在全球经济形势不景气的背景下，中司境外投资组合的全年收益率浮亏4.3%，比起2009年和2010年的11.7%相差甚远。而这也是中投成立五年来，披露业绩最差的一年。

不过，在报告回顾公司过去五年的大事记中，2007年仅记录了公司成立和对摩根士丹利公司投资的56亿美元，成立前对黑石的这笔投资，报告只字未提。然而就算是对于摩根士丹利的投资，如今中投的损失也依然巨大。

楼继伟说：“鉴于中司长期投资者的性质，董事会于2011年初决定将投资周期延长至10年，把滚动年化回报作为评估投资绩效的重要指标，并对战略资产配置、战术资产配置和风险管理程序做出了相应的调整。”

或许这正是中投近日减持全球金融机构股份的原因——及时止损。日前，英国《金融时报》的消息显示，中司日前已经出售了其2009年持有的大部分贝莱德公司的股票，原因就是其股价比当初买入时上涨了不少。这次这位“长期投资者”选择了速战速决，从今年1月开始，便开始通过二级市场抛售贝莱德的股票，海外媒体称中投减持的累计投资回报接近30%。

而有消息称，中投还出售了其他一些公司的股份，5月起将启动新一轮减持海外金融机构股票计划。

中投VS国家外管局

“他们在开始时经历了不少成长的烦恼，但现在比较懂行了。”一名私人股本高管这样评价中司。

2009年，中投一改此前过于偏重北美与欧洲金融市场的投资策略，主抓境外与境内新兴市场，主要投向资源、地产等更具抵抗通胀能力的非金融资产。

如今在海外投资业务中，中投也正在扮演越来越主动的角色。以前，中司的海外投资多数依赖于外部的资产管理机构，而非直接投资。现在，由于海外股份的不断增加，以及收益方面所面临的巨大压力，中司正在通过与国外基金合作投资来增加直接投资的比例，而非通过第三方进行投资。

这一新投资策略将使中司获得更大的对海外资产的控制权，并且有可能获得更大的投资收益。但向主动投资者身份的转变却面临诸多挑战。更为直接的投资方式可能导致监管方面的难度增加。比如蒙古、澳大利亚或者加拿大公司的海外投资条款，可能会违背像中投这样政府基金的原则，那么就需要更加严格的检查。

但这或许是中投必须要面对的选择，因为在中司努力将自己塑造为可信赖的全球投资者之际，它突然发现，自己正面临另一个始料未及的障碍——中国的另一家政府投资机构，国家外汇管理局。它不仅与中司争夺投资，而且拥有更充沛的资金。

国家外汇管理局隶属于中国人民银行，长期以来一直保守地管理着中国迅速膨胀的外汇储备。保守管理意味着这些资金大部分投资于美国国债。但2008年开始以来，国家外汇管理局变成了更为激进的强大投资者，追逐中司受命寻求的那种海外投资回报。

国家外汇管理局的投资决策，一定程度上与担心美元不断贬值有关，因为这会造成其持有的美国国债资产（在中国）的国内购买力下降。但此类投资将日益加大与中司正面冲突的可能性，而中司还面临披露其交易行为的压力。

相比之下，国家外汇管理局素有行事隐秘之名，人们不清楚其投资是通过一家香港分支机构，还是通过在北京新创立的另项投资机构。国家外汇管理局的行事隐秘，使中司的日子更加难过。中司正试图提高透明度，以打消一些国家政府对基金的疑虑。

这两家机构出现争斗之际，许多国家的政府正在争论，允许相互竞争的国内投资机构存在是否合理，迪拜和新加坡即采用此种模式。这种做法的目的是提振投资业绩，并实施更多的制衡。但另一种选项是只有一家机构，如科威特投资局，如今已成为基金中最佳行为的楷模。

长期投资投资篇2

    (1)采用单项比较法计提跌价准备时,短期投资向长期投资的划转

    例1:假设甲企业采用单项比较法计提跌价准备,1999年6月30日因股票C市价明显下跌,为避免变现损失而划转为长期持有。

    股票的有关资料如下:

    成本890000元

    市价890000元

    跌价准备40000元

    账面价值850000元

    在划转时,甲企业应做如下会计凭证:

    借:长期股权投资——股票C        850000

    短期投资跌价准备——股票C     40000

    贷:短期投资——股票C            890000

    上例中,划转日恰在资产负债表日(6月30日为中期报告日),此时股票c的市价正好等于其账面价值。但是,若股票C于7月26日划转为长期股权投资,而当日的股票市价为840000元,则甲企业应首先按成本与市价孰低法补提跌价准备10000元。甲企业应做会计处理如下:

    补提跌价准备:

    借:投资收益——短期投资跌价准备    10000

    贷:短期投资跌价准备——股票C       10000

    划转时:

    借:长期股权投资——股票C       840000

    短期投资跌价准备——股票C    50000

    贷:短期投资——股票C             890000

    如果7月26日划转时股票C市价上涨至860000元,则应做会计处理如下:

    借:长期股权投资——股票C       860000

    短期投资跌价准备——股票C    40000

    贷:短期投资——股票C                890000

    投资收益——短期投资跌价准备      10000 (2)采用类别比较法或总体比较法,计提跌价准备时,短期投资向长期投资的划转

    如果企业采用类别比较法或总体比较法计提跌价准备时,企业只能确定某类或全部短期投资的账面价值,而某一项短期投资的账面价值是无法确定的。因此,在这种情况下,短期投资向长期投资划转就只能从总体上冲减短期投资跌价准备。

    例2:接上例,假定7月26日股票C的市价为840000元,则无论采用类别比较法还是总体比较法,甲企业的划转分录为:

    借:长期股权投资——股票C        840000

    短期投资跌价准备——股票C     50000

    贷:短期投资——股票C             890000

    如果7月26日股票C的市价为870000元,则划转分录为:

    借:长期股权投资——股票C          870000

    短期投资跌价准备——股票C       20000

    贷:短期投资——股票C                  890000

    如果7月26日股票C的市价涨至895000元,则依据成本与市价孰低原则。应按成本890000元增加“长期股权投资”科目。划转分录如下:

    借:长期股权投资——股票C       890000

长期投资投资篇3

近期股市震荡向下，而进一步的紧缩政策、市场扩容的预期使得A股市场面临的短期不确定性也在增加，投资者的投资难度加大。在现阶段不论是投资方式的选择还是投资时点的选择，择错的风险不断累积。在这种市场情况下，投资者应如何操作呢?

分散投资

易方达上证50指数的基金经理林飞认为，在目前背景下，投资者更应该关注以下三方面情况。

首先，坚持长期投资。无论如何，只要经济长期发展趋势未发生明显变化，股票市场终将长期受益于这种增长，但中间不可避免会发生一些无法预测的短期波动。既然无法预测，长期投资成为熨平这种波动的最为有效的方法。

其次，适度分散投资。市场宽幅波动引发的个股结构分化将更为明显，适度分散投资可以避免因个股选择失误带来的投资风险。

最后，关注投资的安全空间。经过上半年市场结构分化，个股估值水平变得更加参差不齐。对长期投资而言，相信其中估值水平相对较低、成长性良好的一批个股将提供相对更多的投资安全空间。

关注成长性

作为50指数的基金经理，林飞非常看好50公司的成长性。林飞表示，构成上证50指数的50只大盘蓝筹股具有相对稳定的市场代表性，同时也更为清晰地反映了中国经济稳定增长对主要上市公司的影响。2006年上证50指数的50个成份股公司创造净利润总和超过2400亿元，占全市场创造净利润总和超过60％，同时这一占比呈现逐年增加的趋势。

此外，50指数还具有良好的成长性。在中国经济稳定快速增长的背景下，大盘蓝筹股同时也表现出良好的成长性，2006年50成份股创造的净利润总和同比增长33.7％。根据研究分析，初步预期上证50指数覆盖的上市公司未来两年净利润仍将保持30％以上的复合年均增长率。

林飞认为，现今50指数仍具有投资潜力。上证50指数具有一定的相对估值优势。目前情况下，按2007年6月29日收盘价，上证50指数2007年动态市盈率25倍左右，低于目前全市场平均估值水平，这为长期投资提供了一定的安全空间。

其次，上证50指数还具有灵活的推陈出新机制，大型国企的回归上市将不断成为50指数的新增成份股，同时也为50指数基金带来新的利润增长点。

长期投资投资篇4

2006年2月的《企业会计准则》，将于2007年1月1日起在上市公司中实施。新准则相对于现行准则和制度而言，存在较大的变化和差异。其中，长期股权投资的核算即是其中的一个重要方面，本文试就新准则规范下的长期股权投资核算进行讨论。

根据长期股权投资对被投资单位的影响程度和公允价值能否可靠计量，新准则将长期股权投资进行了分类。主要划分为：一能够对被投资单位实施控制的权益性投资，即对子公司投资；二能够与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的权益性投资，即对合营企业投资；三能够对被投资单位施加重大影响的权益性投资，即对联营企业投资；四对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资；五其他权益性投资，即对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，但在活跃市场中有报价、公允价值能够可靠计量的权益性投资。《企业会计准则第2号——长期股权投资》规范前四类长期股权投资的核算，而第五类长期股股投资则应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定进行处理（包含于交易性金融资产和可供出售金融资产中），对于第五类长期股股投资，本文不作详述。

一、初始计量

《企业会计准则第2号——长期股权投资》按形成或取得来源，将长期股权投资又分为企业合并形成的长期股权投资和其他方式取得的长期股权投资，并分别规定了不同的初始投资成本计量标准。

（一）企业合并形成的长期股权投资

企业合并，是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。在我国将企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。从形式上看，企业合并又可分吸收合并、新设合并和控股合并。由于吸收合并中被合并方或被购买方解散，新设合并中合并各方均解散，被投资主体不复存在，因此，在这个意义上，只有控股合并存在长期股权投资持续核算的问题。

1、同一控制下的企业合并形成的长期股权投资。合并方应当按照下列规定确定其初始投资成本：以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，应当在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并方以发行权益性证券作为合并对价的，应当在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2、非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资。购买方应当按照下列规定确定其初始投资成本（合并成本）：一次交换交易实现的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值(公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益)；通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。此外，为进行企业合并发生的各项直接相关费用，约定的可能影响合并成本的未来事项在购买日估计很可能发生且对合并成本的影响金额能够可靠计量，该未来事项的影响金额等两项支出也应当计入合并成本。

购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值（被购买方可辨认资产的公允价值减去负债及或有负债公允价值后的余额）份额的差额，应当确认为商誉。初始确认后的商誉，应当以其成本扣除累计减值准备后的金额计量。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益。

例：甲上市公司与乙公司是不具有关联关系的两个独立的企业，2007年1月15日两公司达成合并协议，甲公司于2007年7月1日以公允价值为800万元、账面价值为600万元的资产作为对价控股合并乙公司，占乙公司60%股权。假设不考虑合并发生的直接相关费用，无或有项目，2007年7月1日乙公司财务状况如下（单位：万元）：

项目账面价值公允价值

固定资产600800

长期股权投资400600

长期借款300300

净资产7001100

那么，2007年7月1日，甲公司会计分录为：

借：长期股权投资800

贷：有关资产600

营业外收入200

借：商誉140（800-1100×60%）

贷：长期股权投资140

（二）其他方式取得的长期股权投资

其他方式取得的长期股权投资，应当按照下列规定确定其初始投资成本：

1、以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。

2、以发行权益性证券取得的长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

3、投资者投入的长期股权投资，应当按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。

4、通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定，即非货币性资产交换满足“交换具有商业实质，换入或换出资产的公允价值能够可靠计量”的条件的，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益；未满足上述条件的，应当以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为长期股权投资的初始成本，不确认损益。

5、通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照《企业会计准则第12号——债务重组》确定。即债权人应当对受让的长期股权投资按其公允价值入账，重组债权的账面余额与受让的长期股权投资的公允价值之间的差额，计入当期损益；债权人已对债权计提减值准备的，应当先将该差额冲减减值准备，减值准备不足以冲减的部分，计入当期损益。

值得注意的是，长期股权投资的初始计量，无需区分成本法和权益法，仅需从长期股权投资形成或取得的角度，按照上述标准予以确定即可。

二、后续计量

《企业会计准则第2号——长期股权投资》对长期股权投资的后续计量，是从区分长期股权投资类别的角度，根据不同类别长期股权投资的特点，分别采用成本法和权益法进行后续计量的。

（一）成本法

成本法，是指长期股权投资按投资成本计价的方法。《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定，下列两类长期股权投资应当采用成本法核算：一投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资（前文分类中的第一类长期股权投资）；二投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资（前文分类中的第四类长期股权投资）。特别地，能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在编制合并财务报表时，还需调整为权益法反映。

已经确定采用成本法核算的长期股权投资，应当按照初始投资成本计价。追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。投资企业确认投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。

当然，因追加投资等原因能够对被投资单位实施共同控制或重大影响但不构成控制的，应当改按权益法核算，并以成本法下长期股权投资的账面价值作为按照权益法核算的初始投资成本。对于原由《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规范的长期股权投资，因追加投资等原因形成共同控制或重大影响的，同样适当用本转换原则，即以金融工具准则确定的投资账面价值作为按照权益法核算的初始投资成本。

（二）权益法

权益法，是指长期股权投资最初以初始投资成本计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定，投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资（前文分类中的第二、三类长期股权投资），应当采用权益法核算。

确定采用权益法核算的长期股权投资，其初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值（可辨认净资产公允价值的确定方法与企业合并中的规定相同）份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。值得注意的是，非同一控制下的企业控股合并形成的长期股权投资，其后续计量按照成本法核算，不适用上述原则。

权益法下，投资企业取得长期股权投资后，应当按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。投资企业按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。投资企业确认被投资单位发生的净亏损，应当以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，投资企业负有承担额外损失义务的除外，被投资单位以后实现净利润的，投资企业在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

权益法下，投资企业在确认应享有被投资单位净损益的份额时，应当以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与投资企业不一致的，应当按照投资企业的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资损益。

投资企业对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，应当调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

当然，投资企业因减少投资等原因对被投资单位不再具有共同控制或重大影响，并且长期股权投资在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的，应当改按成本法核算，并以权益法下长期股权投资的账面价值作为按照成本法核算的初始投资成本。

三、减值及处置

新准则中，长期股权投资的减值方法有其特殊性。按照成本法核算的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，其减值应当按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》处理，即应当将长期股权投资的账面价值与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认减值损失，计入当期损益，且不得转回；其他按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》核算的长期股权投资，其减值应当按照《企业会计准则第8号——资产减值》处理，即长期股权投资存在减值迹象的，应当估计其可收回金额可收回金额应当根据长期股权投资的公允价值减去处置费用后的净额与长期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。计量结果表明，长期股权投资的可收回金额低于其账面价值的，应当将长期股权投资的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

长期投资投资篇5

(一)成本法转换为权益法

长期股权投资的核算由成本法转为权益法时,应区别形成该转换的不同情况进行处理。

1、原持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资,因追加投资导致持股比例上升,能够对被投资单位施加重大影响或是实施共同控制的,在自成本法转为权益法时,应区分原持有的长期股权投资以及追加长期股权投资两部分分别处理:

首先,原持有长期股权投资的账面余额与按照原持股比例计算确定应享有原取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值之间的差额,前者大于后者的,不调整长期股权投资的账面价值;前者小于后者的,根据其差额分别调整长期股权投资的账面价值和留存收益。其次,对于新取得的股权部分,应比较追加投资的成本与取得该部分投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额,前者大于后者的,不调整长期股权投资的成本;前者小于后者的,根据其差额分别调增长期股权投资成本和当期的营业外收入。进行上述调整时,应当综合考虑与原持有投资和追加投资相关的商誉或计入损益的金额。

对于原取得投资后至追加投资的交易日之间被投资单位可辨认净资产公允价值的变动相对于原持股比例的部分,属于在此期间被投资单位实现的净损益中应享有份额的,应调整长期股权投资的账面价值,同时对于原取得投资时至追加投资当期期初按照原持股比例计算应享有被投资单位实现的净损益,应调整留存收益,对于追加投资当期期初至追加投资交易日之间享有被投资单位的净损益,应计入当期损益;属于其他原因导致的被投资单位可辨认净资产公允价值变动中应享有的份额,在调整长期股权投资账面价值的同时,应当记入“资本公积——其他资本公积”科目。

2、因处置投资导致对被投资单位的影响能力由控制转为具有重大影响或者与其他投资方一起实施共同控制的情况下,首先应按处置或收回投资的比例结转应终止确认的长期股权投资成本。在此基础上,应当比较剩余的长期股权投资成本与按照剩余持股比例计算原投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额,属于投资作价中体现的商誉部分不调整长期股权投资的账面价值;属于投资成本小于原投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,在调整长期股权投资成本的同时,应调整留存收益。对于原取得投资后至处置投资导致转变为权益法核算之间被投资单位实现的净损益中应享有的份额,一方面应调整长期股权投资的账面价值,另一方面,对于原取得投资时至处置投资当期期初被投资单位实现的净损益(扣除已发放及已宣告发放的现金股利及利润)中应享有的份额,调整留存收益,对于处置投资当期期初至处置投资之日被投资单位实现的净损益中享有的份额,调整当期损益;其他原因导致被投资单位所有者权益变动中应享有的份额。

长期股权投资自成本法转为权益法后,未来期间应当按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定计算确认应享有被投资单位实现的净损益及所有者权益其他变动的份额。

长期投资投资篇6

初始投资成本的确定账务处理比较简单,但必须引起注意的是非货币性资产投资,税法规定应在投资发生时,投资方要将其分解为按公允价值销售有关非货币性资产和投资两项经济业务进行账务处理,故非货币性资产投资可能会发生所得税,此时税金要计人投资方长期股权投资成本。

[例1]东方公司2000年4月1日购入甲公司股份20000股,购入价每股30元,支付相关税费20000元,占甲公司表决权资本的10%尔厅公司准备长期持有该股份。

尔方公司购入甲公司股份时会计分录为:

借:长期股权投资——甲公司620000

贷:银行存款620000

二、投资年度的利润或现金股利的处理

[例2]承例1,甲公司2000年5月2日宣告分派现金股利,每股0.5元。

东方公司的投资发生在被投资企业宣告发放股利前,属于清算性股利,应该冲减长期股权投资成本。

借:心收股利10000

贷:长期股权投资——甲公司10000

三、投资年度后利润或现金股利的处理

投资年度后发放的现金股利,可能包含了投资收益和清算性股利两部分,因此要分清投资前后利润的实现情况,确认属于投资收益的金额和冲减长期股权投资成本的金额。

第一种情况:发放股利小于或等于投资企业按照投资后被投资企业实现净利润应享有份额

[例3]甲公司2000年度实现利润60万元,其中1～3月实现净利润10万元。2001年5月1日宣告发放现金股利40万元。

东方公司账务处理如下:

应该确认的应收股利为4万元(40x10%);由于4～12月甲公司实现净利润50万元,东方公司投资甲公司后按实现净利润应该享有的收益份额为5万元(50x10%)。东方公司分得的现金股利4万元少于其按净利润计算应该享有的收益份额5万元,说明2000年度冲减成本的1万元清算性股利已经被现在实现的净利润所弥补。故除了应该将现金股利全部确认为投资收益外,还要将2000年5月冲减的长期股权投资成本1万元转回确认为投资收益。

借:长期股权投资——甲公司10000

应收股利40000

贷:投资收益50000

值得注意的是上一分录中的“投资收益”金额并非东方公司按甲公司实现净利润计算的应该享有的收益份额5万元(50x10%),而是借贷方的差额。

若例3中甲公司2000年度实现利润60万元,其中1～3月实现净利润10万元?2001年5月1日宣告发放现金股利30万元。

此时,不同之处在于应收股利为3万元,按照教材上公式计算应该转回投资成本为-2万元【(10+30-50)x10%-1】,但账面已实际冲减投资成本的清算性股利只有1万元,因此本例中转回确认为投资收益的投资成本只能是1万元。

借:长期股权投资——甲公司10000

应收股利30000

贷:投资收益40000

同理,当发放股利和投资方计算出的收益份额相等时,应全部确认为投资收益,不考虑投资成本的冲减或转回。直接按应收股利的金额借记“应收股利”、贷记“投资收益”。

第二种情况:发放股利大于投资企业按照投资后被投资企业实现净利润应享有份额

【例4】甲公司2000年度实现利润60万元。2001年5月1日宣告发放现金股利50万元。

东方公司账务处理如下:

应该确认的应收股利为5万元(50x10%);东方公司投资甲公司后甲公司实现的净利润为45万元(60x9÷12),由于没有提供详细的月份盈利情况,故按持有月份计算。东方公司按净利润享有的收益份额为4.5万元(45x10%)。分配给东方公司的现金股利5万元大于其按净利润计算应该享有的收益份额4.5万元,故多出的0.5万元属于清算性股利,应冲减东方公司投资成本。

借:应收股利50000

贷:长期股权投资——甲公司5000

投资收益45000

同理,若上例中发放现金股利为60万元,则会计分录为:

借:应收股利60000

贷:长期股权投资——甲公司15000

长期投资投资篇7

旧投资准则规定：企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的长期股权投资用成

本法核算。2006年2月，财政部对《企业会计准则——投资》再次进行了修订，根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定，下列长期股权投资应当采用成本法核算：(1)投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资；(2)投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。在新准则下，初始投资或追加投资时，按照初始投资或追加投资时的初始投资成本作为长期股权投资的账面价值；被投资单位宣告分派的利润或现金股利，投资企业按应享有的部分，确认为当期投资收益，但投资企业确认的投资收益，仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。

二、被投资单位宣告分派的利润或现金股利的处理

在具体处理时，可按本年被投资单位宣告分派的利润或现金股利与上年投资企业投资持有月份中被投资单位实现净损益之差额，求得应冲减或转回的初始投资成本，再根据“借贷平相等”原理，确认投资企业应享有的投资收益。根据“本年被投资单位宣告分派的利润或现金股利”与“上年投资企业投资持有月份中被投资单位实现净损益”的关系，分以下三种情况作具体探析：

1.本年被投资单位宣告分派的利润或现金股利大于上年投资企业投资持有月份中被投资单位实现净损益(以下简称“情况一”)

按本年被投资单位宣告分派的利润或现金股利与上年投资企业投资持有月份中被投资单位实现净损益之差额，求得应冲减的初始投资成本。根据借贷相等原理，应确认的投资收益等于应收股利与应冲减的初始投资成本之差。

2.本年被投资单位宣告分派的利润或现金股利小于上年投资企业投资持有月份中被投资单位实现净损益(以下简称“情况二”)

按上年投资企业投资持有月份中被投资单位实现净损益与本年被投资单位宣告分派的利润或现金股利之差额，求得应转回已冲减的初始投资成本，但转回数应以原冲减数为限。根据借贷相等原理，应确认的投资收益等于应收股利与实际转回的初始投资成本之和。

3.本年被投资单位宣告分派的利润或现金股利等于上年投资企业投资持有月份中被投资单位实现净损益(以下简称“情况三”)

此种情况下，既不冲减初始投资成本，也不转回已经冲减的初始投资成本。根据借贷相等原理，投资收益等于应收股利。实例：乙企业2000年7月1日以银行存款购入东方公司10%的股份，并准备长期持有，实际投资成本为25万元。东方公司当年实现的净利润于下年度2月宣告发放现金股利。2000年东方公司实现净利润30万元，2001年2月宣告分派现金股利20万元；2001年东方公司实现净利润40万元，2002年2月宣告分派现金股利36万元；2002年东方公司实现净利润35万元，2003年2月宣告分派现金股利35万元；2003年东方公司亏损5万元，2004年2月宣告分派现金股利5万元；2004年东方公司实现净利润50万元，2005年2月宣告分派35万元。

(1)2000年7月1日投资时

借：长期股权投资——A公司2500000

贷：银行存款2500000

(2)2001年2月东方公司宣告发放2000年度的现金股利时

借：应收股利20000

贷：长期股权投资5000

投资收益15000

分析：本年东方公司宣告分派的现金股利为20万元，上年A企业投资持有月份中东方公司实现的净利润为15万元(30×6÷12)，可见，此经济业务类型属情况一。应冲减的初始投资成本为0.5万元(20-15)×10%，根据借贷平衡原理，应确认投资收益为1.5万元(20×10%-0.5)。

2002年2月东方公司宣告发放2001年度的现金股利时

借：应收股利36000

长期股权投资4000

贷：投资收益40000

分析：本年东方公司宣告分派的现金股利为36万元，上年A企业投资持有月份中东方公司实现净利润为40万元，可见，此经济业务类型属情况二。应转回已冲减的初始投资成本为0.4万元[(40-36)×10%]，根据借贷相等原理，应确认投资收益为4万元(36×10%+0.4)。

2003年2月东方公司宣告发放2002年度的现金股利时

借：应收股利35000

贷：投资收益35000

分析：本年东方公司宣告分派现金股利为35万元，上年A企业投资持有月份中东方公司实现净利润为35万元，可见，此经济业务类型属情况三。既不冲减初始投资成本，也不转回已冲减的初始投资成本，根据借贷相等原理，应确认投资收益为3.5万元(35×10%)。

2004年2月东方公司宣告发放2003年度的现金股利时

借：应收股利5000

投资收益5000

贷：长期股权投资10000

分析：本年东方公司宣告分派现金股利为50万元，上年A企业投资持有月份中东方公司亏损5万元，可见，此经济业务类型属情况一。应冲减的初始投资成本为1万元[(5+5)×10%]，根据借贷相等原理，应冲减投资收益为0.5万元(5×10%-1)。

2005年2月C公司宣告发放2004年度的现金股利时

借：应收股利35000

长期股权投资11000

长期投资投资篇8

1.设定长期股权投资管理的目标。

1.1设定管理业务目标。A公司业务的基本状况，设定长期股权管理目标：目标一：保证长期股权账面价值的真实完整，准确无误，及时收取回报。目标二：建立完整科学的投资方案，并及时跟踪。目标三：股权投资、股权转让要符合国家相应的法律法规以及企业内部的规章制度。目标四：确保项目建议书和可行性研究报告内容的真实可靠，支持投资可行性方案的理由要充分、恰当。目标五：明确投资处理方式和程序，保证投资处理有关文件、凭证的真实有效。2.2设定长期股权投资管理财务目标。目标一：保证长期股权项目价值的完整性，真实性和准确性。目标二：投资回报的及时收取。

2.长期股权管理环节的设置。

A公司根据长期股权项目特点和要求，对股权投资项目运营管理设置了四个环节，包括：项目的初步评价和决策、谈判、股权的管理、股权的退出以及股权评价，其中股权的管理、退出和评价是后续进行的工作。

3.长期股权管理流程设计。

针对长期股权业务特点，A公司对投资业务分成了三个阶段：调查阶段，主要项目搜集、初步调研、立项会、尽职调查、部门审查几方面内容；交易阶段，主要有交易谈判、投委会、中介调查、董事会、交易执行等几方面内容；退出阶段有后期管理、董事会审核、退出执行等几方面内容。

4.管理组织特点。

A公司根据企业的特点，设立了比较完善的组织结构，突出公司的资产管理要求与职责。公司设一个总经理，一个财务总监和三名副经理。具体组织结构如下图所示：其中，财务总监对财务部门进行管理，对A公司的长期股权管理有非常重要的作用。4.1财务部。财务部的主要职责有：①遵守国家的法律法规，在国家政策允许的前提下对政策充分利用；②按照会计准则正确设立账目和科目；③建立健全的会计岗位责任制；④加强对子公司的监管；⑤行使融资管理的职能，对子公司的账目负责。在公司进行长期股权投资时，对于出资项目要根据国家的相关法律法规进行审批，管理相应的程序，落实资金。针对于绩效较差、资不抵债的子公司应当报告给总经理，并提出相关处理意见。4.2控制部：控制部的主要职责有：①负责新项目（含产品开发、投资）经济性测算；②负责公司年度经营预算；③负责公司全过程成本控制；④负责公司商品收益管理；⑤负责公司中长期滚动规划及年度实施计划编制。在公司投资时各级管理部门要进行相应的监管工作，对公司股权的可行性进行分析，提出可行性分析报告，检验公司的投资是否合法合规，为后期公司的股权收益负责。另外还要加强对子公司绩效评价。

二、长期股权投资中存在的风险和相应的控制手段

长期股权的投资拥有着高风险高收益的特点，这就使得相应的投资风险也是巨大的。对此，企业应该做好充分的准备来面对这些风险，从而避免风险为企业自身带来的巨大伤害。从宏观上来看，这些风险主要是由于一些外部环境的变化和内部的控制因素共同影响并引起的。对于前者的控制来说，这种因素已经超出了企业自身所能承受的范围，因此往往很难对其进行预测；而后一因素，企业可以通过采用相应的手段来进行控制和规避。下文便结合A公司就一些在长期股权的投资中较为常见的几种风险进行介绍：A公司发展长期股权是为了壮大公司的实力，但同时这也意味着风险的提高。

1.流动性风险。

对A公司的财务状况分析可以看出，从2010年开始，A公司的资金流动率就有所下降，这就意味着公司的资金得不到保障，可能会出现资金的短缺状况，债务偿还的能力下降。这种流动性下降的情况就是A公司近年来不断加强长期股权投资所造成的。

2.多元化经营风险。

近年来A公司转变了经营战略，加大对长期股权的投资，实行多元化经营的战略，但是近几年股权收益的状况却不是十分乐观，股权收益率不断的下降。究其原因实行多元化的类型是不是适合A公司发展，如不适合A公司的具体情况必然会阻碍A公司的长期发展战略。这是一个值得考虑的问题。

3.投资结构风险。

A公司虽然涉足领域很多，但是投资的结构比较单一。仍然集中在汽车领域，这也没有能够达到公司董事会制定的多元化经营的目标。这种情况归根结底还是管理模式的问题。A公司在进行长期股权投资时，可以灵活的调动公司资源，采用适当的体制规避公司可能遇到的风险。A公司，很重视框架的管理模式创新，为了加强企业股权投资的管理力度，A公司在原有的“直线职能制”的基础上进行了创新，引入矩阵式的管理模型进行补充，并根据企业的实际情况进行改革和调整。这一模式提高了公司的绩效，增加了公司对子公司的管理，有效的规避了风险。A公司的长期股权投资取得了不错的成绩，对其他拥有众多子公司的企业有借鉴意义。

三、结语

长期投资投资篇9

品牌本身可以分为品牌和名牌，它们之间最大的区别在于：主动和被动。品牌是进入知名的第一状态。作为品牌，所有的设计、营销必须针对固定消费者的需要。在这个阶段，厂家还处在被动状态，要去考虑消费者的需要，然后根据需要再提供适合的产品。

但是，服装业和销售业最高的境界是什么？就是要做名牌。名牌可以带动消费者，而不再处于被动的阶段。名牌的意念、设计等，可以引导消费者做出相关的反应。消费者的消费理念、喜好都是追随着名牌。这就是说，一个名牌的价值比一个简单品牌的价值高许多，因为它不再是提供，而是引导，这时候消费者对一个品牌或者名牌的认识就会更加深刻，也会更加忠诚。

最正确的合作是自然发展

现在中国的一些店铺和商场，在我看来一点也不用担心，因为我并没有看到很大的问题。如今存在的这些问题都很正常，不管是厂家还是商家，最重要的是如何根据市场的变化不断地调整自己。

任何最好的方式，绝对是一步步根据市场的需要而进化和改变，这样发展才会是稳定长期的，并且是非常自信的。如何不根据市场变化而变，一味固执地做自己的事情，那么最后碰到的则是重建，必须做非常大的改革。这不管对厂家还是卖家来说，都是非常冒险的投资。

所以，百货业和厂家之间有矛盾是正常的，因为他们之间的合作应该有一个自然的发展，这种发展在美国、欧洲的市场发展中曾经有过。所以，如果让商场和品牌间的合作马上产生大的变革，风险太在。只有最自然的发展才是最适合市场需求的，也才是最正确的。

合作讲求投资项目的共同赢利点

从投资的角度讲，生产产品、销售产品属于“短期投资 ”。其特点是投资非常少，很快会得到利润，但利润不会高。

投资时间不太久，产品在某一阶段可能有销路，但对长期讲，不会得到市场认同，这是“中期投资”。它投入的精力更大、资金更多、时间也更多，其品牌不再是一个产品，而是一种长期效应。这种效应不是体现在产品本身的功能上，而更多的是消费者对品牌的信任以及认同。这符合目前中国的发展阶段，中国企业应该从生产单一的产品变成针对自己的顾客层设计的他们所需的产品。

而作为名牌，就算从现在开始不做任何推销和广告，它的品牌生命至少也有60年以上，这种投资绝对是一种“长期投资”。长期投资所耗的时间长、投入久，投资成本也较高，但它的回报却非常的长久和巨大。这种巨大不仅体现在产品本身，还在于其附加价值，这个价值包括了顾客的情感价值和企业文化的价值，也包括产品本身的信誉和质量价值。

所以，从这个方向看厂家和商家的相互关系就会看得很清楚。没有一个商家是错误的，因为它要考虑自己的生存；也没有一个厂家是错误的，因为它要考虑市场的发展。只有彼此认清市场的发展，并且了解到自身做的是哪一种投资，然后再找对方，了解他希望做哪种投资，当双方的投资意向一致时，商场才是最好的商场，厂家也才是最好的合作伙伴。如果企业希望做品牌，找的商场却只注重短期投资，那么绝对是一个错误的选择，至少是合作伙伴选择错了。

所以，商家和厂家都是很成功的投资人，但是只选择一个正确的项目远远不够，重要的是从投资项目中找出自己的赢利点，找出最好的合作伙伴。就像做股票，把资金投入到大的公司，跟他们合作，利用他们的人才和技术，并和合作伙伴一起去创造财富。

厂家和商家，双方都是在投资，它们的投资就是寻找最适合的合作伙伴，必须要有共同的理念，然后一起按照市场的分化和变化找出最佳的合作点。

中国的品牌经营者需要“年代感”

2005年中国市场的特征，和欧洲1975年到1980年间的市场特征很相像，也和美国1965年到1975年之间的市场特征很相像。而今天美国和欧洲的市场，品牌也好，百货业和商场也好，分类都更详细。

中国的百货业在一个大的范围内由很多家店组成一个购物环境。而在欧洲、美国，这种消费渠道非常多元。它们往往购买自己的品牌进入自己的商城，用自己的营销方式进行销售，这也应该是中国今后的一个发展渠道。这些欧洲和美国已经经历过的事情，也一定是中国今后要发生的事情。

在美国，不管是商家还是厂家，它们都处在同一个市场里，这个市场一定是有需求才有供给，所以才是共存的。而要共存首先要合作，这是必须的，但是在合作中市场必须要发展。在合作当中必定要有竞争，要有比较。所以，厂家和商家应该发展的是一种“合作竞争”的关系。也就是“竞合”，但合作一定是前提。

中国服装市场现在虽然有自己的特性，但是，根据多年的经验，如今90%在中国市场发生的事情已经在欧洲和美国市场全部得到印证。

长期投资投资篇10

今日投资个股安全诊断星级：

事件：机构投资者交流会

东方证券2008年中期投资策略会，晨鸣纸业交流纪要。

晨鸣纸业：

对行业和公司未来的发展的研判

对纸行业的发展我们较为乐观，历史上看，纸消费一直快于GDP增长，而且即便在经济衰退的时点来看，纸品作为必要消费品，其消费量也不会快速下降。就纸种来看，我们认为未来文化纸、白卡纸和铜版纸发展趋势较好。公司白卡纸从去年年初5800/吨上调至目前的7500元/吨，6月份售价略下调100元，但这主要由于5-6月份是销售相对淡季，为了保证产销率，公司主动的调价行为。目前其他纸种价格没有下调。

在新增产能方面，目前计划相对较少。主要是公司经过前几年的快速扩张，产能增长较快，目前已经达到300万吨以上，在原料配给、管理、销售等方面需要花一定精力跟上发展的需要。目前计划项目主要是12万吨的美术纸项目，和湛江70万吨浆300万亩林的林浆一体化项目。由于湛江整体投资额较大，在项目完工前公司暂不考虑做其他造纸投资项目。12万吨美术纸项目，主要生产低克重铜版纸，项目计划08年7月份建成投产，目前进度符合计划。

值得一提的是，据我们了解，对于新增产能方面，国家目前控制非常严格。如果没有配套林地和浆线，项目获得批复的可能性较小。我们认为这将限制未来行业产能的投放速度。当然项目技改也能增加产能，且不需要审批，目前为大多数企业采纳。但通过这种方式新增产能有限。总体看，我们认为未来产能投放速度不会像2005，2006年那样大幅增长。目前没有再融资计划。

湛江项目进展以及对公司未来发展影响

湛江项目总投资额94亿，通过公开发行H股，募集资金近34亿元，加上国家开发银行项目贷款60亿，基本可以满足项目所需资金。2005年公司开始了湛江项目的前期工作，目前租地35万亩，已经种值17万亩，树种主要是桉树，预计成林期5年。为达到公司规划的300万亩配套林地的目标，公司将采用租地、入股参股林场和与当地农户合作等方式。由于当地租地成本较低，公司希望租地规模能达到100-150万亩左右。而与当地农户合作主要是公司提供树种，成林后参考市场价收购。根据现有计划，湛江项目2010年下半年基本建成，其中70万吨浆第一年的产能利用率可达80%。目前进度符合计划。

节能减排对公司的影响

公司一直重视污水处理，目前下属各纸厂均做到了达标排放。就寿光本部而言，目前排放渠道有两个，一个是通过管道排放到城市的污水处理厂，COD排放量可以达到300左右，这是公司排放污水的主渠道。另外，公司也有部分直排点，但直排点污水处理质量要求非常高。通过关停草浆线等污染较大项目，公司目前是达标排放。

由于国家越来越关注环境问题，环保工作力度很大，对纸业公司而言，今后治污成本将逐年提高。根据与公司环保科的沟通，目前行业治污采用额定总量法进行，即便公司产能大幅扩张，额定的排污总量也将逐年下降，这给公司环保治理带来很大的难度。此外，明年的环保排放指标将根据本年的实际排放量重新核定，且出现明显的下降趋势，因此不存在排污能力有富余之说，预计未来公司面临较大的压力将越来越大。

对此，公司采取的策略是仔细核查污染物排放量，对原料和造纸产能进行结构调整，并新上一些污水处理项目，如正在进行中的3万立方水循环项目，即通过加大水循环减少污水排放总量。如果以上处理仍不能完成指标，公司可能被迫关停一部分污染较大的产能。