财务风险成因及防范范文

导语：如何才能写好一篇财务风险成因及防范，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公文云整理的十篇范文，供你借鉴。

篇1

关键词:财务风险;类型;防范

中图分类号:F23 文献标识码:A

随着市场经济的发展,现代企业面临越来越多的外部竞争,财务风险应运而生。尤其在我国市场经济发展不健全的情况下,财务风险更是企业所不可避免的,因此加强对财务风险的认识就显得尤为重要。

一、财务风险的类型

1、筹资风险。筹资风险是指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化,企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、购买力风险等。

2、投资风险。投资风险指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、违约风险等。

3、经营风险。经营风险又称营业风险,是指在企业的生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞,产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。

4、存货管理风险。企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的,但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题,存货太多会导致产品积压,占用企业资金,风险较高;存货太少又可能导致原料供应不及时,影响企业的正常生产,严重时可能造成对客户的违约,影响企业信誉。

5、流动性风险。流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说,可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面进行分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的问题,称为现金不足及现金不能清偿风险。

二、企业财务风险的成因

1、未建立科学民主的决策机制。目前,我国许多企业未建立科学民主的决策机制,重大的财务决策不遵循决策规律和决策制度,仍然由某些权力主体及个人滥用决策权力,尤其是在重大的投资、筹资、资金的管理及使用、利益分配等方面,由于没有有效的监督与控制,无法进行民主、客观、科学的决策,由此导致决策失误,给企业造成了很大的财务风险,甚至是关乎企业成败的风险。

2、内部控制制度不完善。内部控制制度涉及企业管理的各个层面,其目标为保护企业各项资产的安全与完整,防止资产流失,避免和降低风险,提高管理效率,实现管理层的经营方针和目标。如果企业能够建立健全并严格地执行内控制度,则企业产生财务风险的几率将会大大降低。但目前很多企业尚未认识到此点,未建立科学民主的决策机制,导致内部管理混乱,从而给企业造成了很大的财务风险。

3、公司资本结构不合理。公司资本结构是指公司总资本中权益资本与负债资本的比例关系,通过借入财务资本,公司能够最大限度地追求经济效益,利用债务杠杆赚取超额利润。企业借入资金需要偿付借入成本,因此为了持续经营,公司必须保证通过借款经营所取得的利润高于借款利息。但是,目前我国公司为了实现企业价值最大化的财务管理目标,盲目扩大财务杠杆比率,歪曲了企业的资金成本,导致资本结构严重不合理。公司过度追求获取财务杠杆的利益,便会加大负债筹资比率,高收益往往伴随着高风险,过高的负债比率使得公司借款的风险溢价不断提高,大大增加了公司通过发行债券和借款筹资的筹资成本,导致公司定期支出的利息等固定费用增加,当公司用自有资金所创造的正常利润难以弥补借款利息时,公司财务状况就会恶化。

三、财务风险的防范

1、建立长期财务预警系统。对企业而言,获利是企业经营的最终目标,也是企业生存与发展的前提。建立长期财务预警系统,其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。前者表示每1元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平;后者反映每耗费1元支出所得的利润,该指标越高,企业的获利能力越强。偿债能力指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利润越多,同时财务风险越大。资产获利能力和偿债能力指标是企业财务评价的两大部分。经济效率的高低直接体现企业的经营管理水平。其中,反映资产运营能力的指标有应收账款周转率以及产销平衡率。

2、建立信息沟通与反馈机制。信息沟通与反馈是保障信息质量,实现信息共享,提升企业风险管理快速反应能力的有效措施。它通过正式的或非正式的渠道,就企业经营管理活动、风险管理活动及其他相关信息进行沟通和协调,消除意见分歧,将风险集成管理理念融入到企业战略层、战术层和业务层,使其在企业财务风险集成管理过程中保持一致。信息沟通与反馈在组织集成、信息集成、人力资源集成、风险管理过程集成和基于集成管理的内部控制系统之间架起沟通的桥梁,保障财务风险集成管理信息的畅通,实现财务风险集成管理资源的优化配置,以适应不断变化的内部和外部经营环境的要求。

3、建立监控与学习机制。监控机制是指以财务风险集成管理目标为出发点和归宿点,对财务风险集成管理进行监督、考核、评价和控制的组织制度安排。学习机制是指积累风险集成管理知识和经验,保持财务风险集成管理系统的生命力,增强其适应性和先进性的重要手段。监控机制与学习机制是组织集成、信息集成、人力资源集成、风险管理过程集成和信息沟通与反馈实现、发展和优化的力量源泉。

4、结合实际采取适当的风险策略。在建立了风险预警指标体系后,企业对风险信号如产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等,要根据其形成原因及过程,制定相应的风险管理策略,降低危害程度。面对财务风险通常采用回避风险、控制风险、接受风险和分散风险等策略。其中,控制风险策略可进一步分类,按控制目的分为预防性控制和抑制性控制。前者指预先确定可能发生的损失,提出相应措施,防止损失的实际发生;后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度。市场经济中,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展的有效途径。从大量的企业负债经营实例分析,企业经营决策失误、盲目投资、没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成负债经营失误的原因。

5、增强杠杆收购中目标企业未来现金流量的稳定性。首先,必须选择好理想的收购对象。杠杆收购的特征决定了偿还债务的主要来源是目标企业整合后的现金流量。基于以后经营的考虑,为了降低并购后的风险,势必要求并购公司对目标企业有一定的评估。一般而言,目标企业必须有比较稳定且素质较高的管理者,有易变现的核心资产,并且企业的经营稳定、经营计划周全合理、产品有较为稳固的需求、市场发展较好,才能保证收购以后有稳定的现金流来源;其次,收购前并购企业与目标企业的长期债务都不宜过多,这样才能保证预期较稳定的现金流量能够支付经常性的利息支出;最后,并购企业最好在日常经营中能提取一定的现金作为偿债基金以应对债务高峰的现金需要,避免出现技术性破产而导致杠杆收购的失败。

(作者单位:沪陕高速公路宛坪运营管理中心)

主要参考文献:

篇2

关键词：企业财务风险 成因 防范

面对现如今市场经济中日益激烈的竞争环境，加强财务风险的防范工作在企业各项工作中扮演着越来越重要的角色，由于企业中的财务风险给企业带来了很多不确定因素，导致企业的经济受损，利益无法达到预期的理想水平，因此，面对客观上存在的种种不确定因素，加强企业财务风险的防范意识和防范工作也就成为企业建设的重中之重，值得有关部门的关注和重视。

一、企业财务风险形成的原因

在企业发展的过程中，有很多复杂的因素影响着企业各部门工作的正常进行，这些因素有来自内部的，同时也有来自外部环境的，尤其对企业财务部门来说，更是经受着各方面的考验，因此面对这些多种多样、形式各异的因素的影响，对企业财务风险成因的分析也要从多方面、多角度地进行。

（一）缺乏科学的财务政策作指导

财务政策在企业财务的各项工作中起着重要的作用，它直接影响着企业的财务工作，但是就目前的实际工作来看，我国现阶段的企业财务部分仍存着财务政策过于传统、不全面、不科学的问题，另外，很多财务政策不适合企业的发展，不符合企业自身的特点，存在主观性强、本本主义、经验主义等特点，这些问题都有可能导致财务部门的工作出现失误，从而产生财务风险，由此可见，用不合理的财务政策指导财务实践活动，无疑阻碍了企业财务部门的正常工作。在很多企业中，由于领导者和决策者财务风险的意识薄弱，在进行决策时难免出现失误导致投资的失败，进而使企业产生巨大的经济损失，从而影响了企业的经济效益，不能使企业的发展达到预期的效果，由此可见，不科学的财务政策提高了财务风险发生的机率。

（二）缺乏完善的财务风险预测体系

任何企业都会受到大大小小的财务风险的影响，这是无可避免的，但是这不代表企业可以听之任之，无所作为，面对这些风险的不定性降临和发生，企业有关部门要采取相应的手段，健全相应的防范机制和预测体系等，最大限度地减少财务风险给企业经济带来的损失，但目前很多企业缺乏财务风险的预警意识，工作人员的素质不高，在财务风险出现之前没有做到很好的预测，在财务风险发生时也就无法科学地采取相应的应对措施，财务监管部门也没有做好时时监督工作，在这种状态下，财务风险更增加了其发生的可能性。

二、对于企业财务风险采取的防范措施

为了促进企业各项工作的正常运行，加快企业的发展步伐，对于风险的管理和防范就成了重点工作，尤其在可持续发展政策的推动下，企业财务部门存在的风险更引起了人们的重视与关注，面对由于多种原因产生的企业财务风险，采取相应的防范手段和措施也是刻不容缓的，但是防范财务风险的措施不是片面的、单一的，而是多角度、全方位的，具体可以从以下几个方面进行。

（一）提高企业财务决策的科学性、合理性

企业财务决策对企业财务工作起着至关重要的作用，它直接影响着企业财务部门各项工作的进行，与企业财务的各项细节性工作息息相关，因此，根据企业的实际发展情况，采取科学的、合理的财务决策对规避财务风险起着重要的作用，但科学的财务决策不是传统意义上的本本主义、教条主义、经验主义，而是要多角度、全方位地考虑到各种有可能影响到财务工作的因素，多吸取工作人员合理化建议和意见，以免在财务决策中出现主观主义的错误，另外，在决策者和领导者在进行财务决策时，也要加强监督管理的力度，防止财务决策失误给企业造成财务风险。

（二）完善企业财务风险预测体系

在促进企业良性发展、规避财务风险的过程中，制定健全的财务风险防范体系和制度是非常重要的，只有在完善的体系和制度的监督管理之下，才能使企业对财务部门的工作做到时时监督、加强防御，在实际工作中，要对资金的运营过程做到了如指掌，财务部门的报表要清晰准确，领导者和管理者对企业财务工作的各项运行过程也要做到心中有数，对潜在的财务风险给予高度的重视，做到极早地发现问题、解决问题，为企业在应对财务风险方面提供更多的时间，另外，在规避风险的过程中，可以使资源达到合理的、科学的配置，在风险点做到事业的准备工作，当风险发生时，要及时采取措施进行补求，防止事态扩大给企业经济效益造成不可弥补的损失，这样才能把财务风险降到最低，并把财务风险扼杀在初期状态，降低处理财务风险的成本，维护企业的经济利益。

三、结束语

对企业财务风险的防范是企业财务管理工作的重要内容，尤其对于现如今市场经济竞争如此激烈的现代社会来说，企业财务风险的存在是客观的、不可避免的，那么如何有效地规避风险，使财务风险带来的损失最小化就成了企业发展的关键，因此，只有正确认识企业财务风险，发现财务风险的成因并给予相应的给予合适的控制，才能有效地预测和化解企业财务风险，最大限度地减少财务风险给企业经济造成的损失。

参考文献：

[1]蒋华.企业财务风险原因分析及防范策略探讨[J].商场现代化，2010（26）.

[2]陈文俊.企业财务风险：识别、评估与处理[J].财经理论与实践，2005，26（3）.

篇3

[关键词]民营企业 财务风险 成因 对策

广义的财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于民营企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对民营企业生产经营产生重大影响。因此，对财务风险的成因及其防范进行研究，以降低风险、提高效益，具有十分重要的意义。

一、我国民营企业财务风险现状

1.机构设置不健全，人员素质偏低，财务管理职能未得到发挥

我国民营企业的组织形式以独资、合伙及股份合作制形式存在，其经营方式多数以家族式经营为主，这必将造成企业管理水平落后，内部分工模糊，职能不清等诸多问题。会计机构的设置上存在两种情况：一是设置会计机构，但分工不明确，兼职多；二是有些小企业根本不设置会计岗位，只是在必须提交报表和纳税时才突击编报予以应付。民企的特殊性决定了会计机构相对简单，但各种性质的经济活动都会发生，这就决定了民企的会计人员业务技能要求比较全面，综合能力要强。但目前很多民企在财会人员的任用上任人唯亲，致使财务人员素质不高，直接影响民企会计信息质量的高低。随着企业规模的扩大、产品的升级换代，如果还认为会计就是“记账”、“算账”，那么财务管理的职能就无从发挥，有效的财务分析与预测信息就不能提供给管理者。

2.财务会计制度形同虚设，内控管理乏力

目前民企的投资者和经营者缺乏基本的会计知识，企业自己设计规章制度的很少，会计凭经验和直觉做事较多，往往会给企业带来不良影响，甚至造成无法挽回的损失。曾轰动全国的庄妈妈净菜社宣布关门，负债近百万元，究其原因是不懂财务管理和资金运作，从而导致破产。

二、民营企业财务风险形成原因

我国民营企业存在财务风险的原因很多，不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成财务风险存在于财务管理工作的各个环节。

1.民营企业财务风险产生的根本内因

负债经营和资金周转慢是民营企业财务风险产生的根本内因。财务风险主要是指无法偿还到期的负债而产生的危机，它与企业负债融资相伴而产生。对民营企业来说，负债经营是一把双刃剑，合理的债务有利于降低民营企业资金成本，给投资者带来超额利益。反之，过度的负债则会加大民营企业经营亏损，使企业增加财务危机成本，甚至会加速企业破产。同时资金周转慢直接导致现金流量少，从而影响偿债能力，由此产生的财务风险严重时可能会影响企业生存。

2.民营企业财务风险产生的重要外因

外部环境的复杂多变是企业财务风险产生的重要外因。影响企业财务风险的外部因素主要包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。财务管理外部环境的变化有可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，因此财务管理系统必须适应复杂而多变的外部环境，否则将直接威胁民营企业的生存。

3.财务决策失误是催化剂

财务决策失误是产生企业财务风险的催化剂。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策中，由于对投资项目的可行性缺乏周密和系统的分析研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险，使企业承担着到期付款的威胁，在一定程度上使企业风险加剧。

4.民营企业财务风险产生的另一个重要原因

内部财务控制不合理是企业财务风险产生的又一重要原因。在资金管理及使用、利益分配等方面，由于企业内部各部门之间以及企业与上级之间存在权责不明、职责不清的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压无法实现销售，或者材料物资变质等。这势必造成企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用。同时长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失。进而不进行赊销对象的资信调查，盲目扩大赊销金额，而且各部门之间没有明确收款责任，导致大量坏账的发生，加大了财务风险的出现。

三、民营企业财务风险的防范

财务风险是客观存在的，企业作为一个财务主体必然面临财务风险。财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失，因此必须对财务风险加以控制。所以，民营企业应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。防范企业财务风险，主要应做好以下工作：

1.建立企业内部有效的企业制度和治理结构

制度建设是保证企业能够长期健康发展的重要条件。随着家族企业的发展和企业的逐步规范化，必须建立和完善企业的各项规章制度。建立完善的决策制度、财务制度、监督制度、法人治理结构等。要丢弃企业创业初期凭经验管理的模式，建立规范的法人治理体制以及能够相互制衡和约束的权利分配机制，保证企业的发展战略和管理措施的实现。设置专门的机构来讨论与经营相关的家族事务，包括家族理事会、家族控股公司和家族股东会等形式。这样董事会成员能够从繁杂的家族事务中脱身，集中精力考虑公司的战略问题和创造长期的股东价值。

2.树立财务管理是企业管理核心的理念

企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理，把强化财务管理作为推行现代企业制度的重要内容。由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应充分认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为企业资金的管理做出贡献。

3.增强企业风险意识，建立有效的风险防范处理机制

3.1坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金，用以弥补风险损失等。

3.2建立企业资金使用效益监督制度。民营企业应定期对相关财务比率进行考核，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。另外，还需盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。

4.提高财务决策水平，建立财务预警系统

投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一，其正确与否直接关系到财务管理工作的成败。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案进行决策时，切忌主观臆断。

财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统，对于经营者来说，它能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效的措施来改善企业经营；对于投资者来说，可以在企业财务风险初露端倪时及时处理现有投资，以避免更大损失；对于供货单位来说，可以在这种信号帮助下制定商业信用政策，以加强对应收账款的管理等等。

5.加强资产管理，提高营运能力

加强企业资产管理，防止不良资产产生，提高资产的变现能力是防范财务风险重要的管理手段。从长期看，企业资产的盈利能力直接影响到企业的整体盈利水平，而保持高盈利水平的企业往往是其负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志，一个健康企业的偿债资金一般来源于其盈利，而非负债资金。因此，企业应通过合理配置资产，加速资产周转等措施，促进企业盈利能力的提升，同时，较高盈利能力的企业往往享有较高的信誉和良好

的企业形象，这也使得企业有较强的融资能力，相应使企业有较强的抵御财务风险的能力。

参 考 文 献

[1]潘秀庆.民营企业二次创业中财务管理的若干问题[J].广西会计，2002(11).

[2]贾明月.改进民营企业财务管理[J].商业时代，2004(32).

[3]王晓东.关于民营企业财务管理的几点思考[J].工业技术经济，2005(1).

[4]唐红珍.民营企业财务管理的现状及其改进方法[J].企业经济，2005(6).

篇4

［关键词］ 财务风险成因防范措施

财务风险为企业资金运动中基于不确定因素而带来的风险，或者企业在理财活动中由于各种不确定因素而带来的风险。树立财务风险防范意识是市场经济的必然要求，正确识别、衡量和防范财务风险，形成正确的风险观是每个企业都必须认真考虑的问题。财务风险防范不仅可以识别企业是否存在财务危机，而且可以综合反映企业的财务状况，促使企业树立居安思危的风险意识。因此，在各阶段，企业应不断加强和完善财务风险防范工作，结合企业实际构建财务风险防范系统，从而达到有效防范和化解企业财务风险，提高经济效益的预期目的。

一、企业财务风险形成的原因

1.企业财务管理人员对财务风险认识的滞后性。在市场经济条件下，只要有财务活动，就必然存在财务风险，不管是筹资活动、投资活动、资金运营活动，还是收益分配活动，都存在着风险。但在现代企业管理工作中，有许多财务管理人员及企业经营者对财务风险的客观性认识不足，风险防范意识淡薄，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。没有积极、主动、系统的进行风险管理活动，事前风险管理缺位，事中和事后管理又具有一定的随意性。同时，对财务风险不能进行定期的复核和再评估，未把建立财务风险预测、预警、防范和控制系统提到管理层的工作日程上来。而且，部分财务管理人员尚不具备其相应职务应具有的抗风险的能力，特别是其专业技能大大落后于财务实践的发展，更加大了企业的财务风险。

2.企业财务管理手段的局限性。目前，我国的企业在财务管理过程中存在大量的经验决策和主观判断现象，缺乏一套完善的、合理的、科学的财务风险防范指标，特别是定量分析指标，无法正确的预测财务风险，从而产生财务风险、引发财务失败。当然，财务管理依据的信息也是不完全的，企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财务分析、经营分析、市场分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实，管理依据的不可靠决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。

3.企业内部控制制度不完善，造成企业内部财务关系混乱。对所有权和经营权相分离的现代企业来说，公司的管理者与股东之间存在着利益矛盾和信息不对称现象，这会使得公司的管理者（人）所受到的利益诱惑可能远远大于股东（委托人）提供的股利水平，因而管理者会为了自身的利益而牺牲股东利益，从而造成经营管理方式不当，股东目标的实现就面临着风险，不良的经营管理方式往往伴随着低效率的内部财务关系。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理、使用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，从而造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

4.导致财务管理风险的其他原因。财务活动通常与相关人员的经济利益直接相关。如果缺少适当的激励和约束机制，相关人员的道德风险和行为风险无法避免，从而也容易导致财务风险的发生。加入WTO后，我国企业跨国经营活动更加频繁和复杂，企业也就不可避免地在财务活动中涉及大量、多币种的外汇结算业务，从而增加外汇交易和折算风险，加大汇率风险。同时，国家对金融市场的监督也将进一步规范。无论什么性质的企业在金融市场上都将处于公平地位，只能凭借良好的经济效益、看好的市场前景与持续高速的效益增长来获得资金，而且企业筹资时还受到各种保护条约条款的限制，这无疑会加大企业的筹资成本，必然导致筹资风险的提高。“入世”之后，产业结构出现调整。国内优势企业和国外跨国公司抢占中国市场以获取竞争优势，资本的争夺战日趋白热化。企业在并购其他企业的同时又要防止被反并购，增加了资本营运的风险。

二、企业财务风险的防范措施

企业财务风险的防范，是要对风险进行动态的控制，而并非要刻意减少风险。敢于冒风险的企业充分利用有利时机，往往从高风险中获取高收益。防范并化解财务风险，主要应抓好以下几项工作：

1.从财务管理整体环境出发，明确企业财务战略。企业财务战略是指在深入分析和准确判断企业内外环境因素对企业财务活动影响的基础上，为了谋求企业资源均衡及有效流动和实现企业战略目标，对企业资金运动或财务活动进行全面性、长远性和创造性的谋划。企业的财务战略应根据企业自身的技术状况、资料条件、管理水平，并结合国家政策导向，在自己比较熟悉的业务领域确定。通过建立具有特色的财务理念，把企业潜在优势转化为现实优势，把资源优势转化为经济优势和市场优势，增强企业的市场竞争能力和抵抗风险的能力。切不可不顾实际，不分轻重缓急，盲目地在自己一无所知的领域内确定大量投资和经营活动的财务战略，以避免因业务不熟而使企业陷入一种十分尴尬的境地。因此，企业在制定财务战略时，一定要注意四个要点：第一是长远的目的性；第二是高度的全局性；第三是环境的适应性；第四是切实的可行性，只有这样，才能把财务战略作为企业的“导航”，为企业指明一条长远发展的道路。

2.转变观念，探索规律，不断提高财务人员的风险意识。随着市场经济体制的建立和市场体系的不断完善，特别是入世，对财务人员的素质提出了更高的要求，财务人员的专业素质应从传统的“作账型”转向“多面型”，除具备财务信息的收集、过滤和分析的能力外，还要求他们具有对财务风险的敏感的、准确的职业判断能力，能在自己职业范围内准确发现和估计潜在的财务风险，在利用理论方法进行分析的同时，能对具体环境下的风险做出判断和提出解决方法。为此还需要他们具备一些金融、投资等方面的知识，成为企业决策中的重要一员，与生产、市场、人事等部门进行广泛联系、有效协调，把企业的资金合理配置到最需要的地方，从而使资金得到充分利用，减少风险。

3.完善企业的内部控制制度。企业的内控制度是企业管理中重中之重的一项常规管理制度。尤其是在市场经济占据主导地位，企业之间竞争日益激烈化的今天，内控制度已成为企业赖以生存和发展的有效管理工具。完善企业的内部控制制度应从以下三方面进行：

第一，设计合理的激励和约束机制。企业必须健全激励和约束机制，使经理人、员工的努力目标与企业的利益目标尽可能一致。通过对不同层次的经理人采用不同的激励措施，针对不同情况采用多样的评判标准，形成合理有效的竞争机制，从而约束经理人的逆向选择行为，减少风险的发生。

第二，理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正作到权责分明，各负其责，建立企业财务风险的跟踪监视机制，对企业的每一项重大筹资、投资活动以及现金流量等各种财务风险种类的风险程度进行不间断的跟踪、监视，保证随时了解和掌握；对每项存在风险的财务活动实行责任制，即首先明确主要的风险承担者；其次，要给其相应的财务活动权利；再次，明确其要承担的风险责任的风险报酬，进行严格的考核兑现，这一条是每个企业都应当重视和实施的。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正作到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

第三，强化内部审计监督。内部审计是企业内部对会计控制的再控制，它通过评价会计控制来监督会计部门不断地改进和完善会计控制，从而力求将对企业财务状况的反映差错减少到最低限度。

参考文献:

[1]钟 林:《企业如何赢在风险》.清华大学出版社，2006年11月第一版

篇5

［关键词］医院；财务风险；成因；策略

［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）35-0068-01

1 医院财务风险的内涵

医院的财务风险是指医院在日常的财务活动中,由于内外部环境的变化等不确定因素的存在,造成医院的实际收益偏离预期收益,造成财务损失的可能性,情况严重时使医院资不抵债,面临破产的危险。随着医疗体制改革的进行和市场化进程的加快,医院面临的生存环境发生了重大的变化,能否积极地应对环境变化带来的挑战,防范财务风险,增强医院的竞争力成为当前医院生存和发展的重要问题。医院的财务风险会影响到医院正常的运营,阻碍医院经济效益和社会效益的提高,因此,对医院来讲,有效地防范和控制财务风险对医院的发展有重要的意义。

2 医院财务风险的成因

（1）风险管理意识不强。由于深受医疗体制和医院的公立性质的影响,医院的激励机制和奖惩制度不完善,导致管理者以及财务人员风险意识淡薄,财务人员对财务管理的动力不强,往往认为只要管好资金,做好账务处理,及时报送报表,就能规避财务风险。管理者对待财务风险的漠视态度,导致相关的风险管理和应对机制不能有效的建立,财务管理制度和内部控制制度不完善,对环境变化的适应能力不强。

（2）内部控制机制不健全。内部控制制度是当前医院对日常运营过程中管理的重要手段,但多数医院没有建立内部控制制度,很多医院都没有设置内部控制部门,设置内部控制部门的多数也是为了应付上级部门的审计和检查。另外,有些医院虽然有内部控制部门和内部控制制度,但对内部控制的执行力度不够,牵制原则不能有效的贯彻,医生私自收费,靠药品“提成”的现象时有发生,内部控制制度不健全,影响医院的发展,容易造成财务风险。

（3）资本结构不合理。资本结构是指长期资金来源中权益资本和负债资本的比例关系。近年来,由于医院之间竞争的加剧,医院加大了基本建设项目和医疗设备的投资,医院的自由资金和财政拨款不能满足资金的需求,医院便向银行贷款,贷款的年限较长,额度较大,使得医院的资产负债率攀升,如果医院的靠贷款投资的项目收益较低,或者投资存在盲目性,到期不能偿本付息的可能性变大,造成财务风险。

（4）资金使用不当。当前,多数医院缺少资金管理机制,在购置医疗设备等固定资产时,没有进行科学的分析论证,对其经济效益预测不准,有时盲目地扩大规模,引入高价设备,这类设备资金回收慢,有些是靠贷款来购买的,造成资金的浪费,形成财务风险。另外,在购买药品时,为了降低成本,一次性购买的数量较大,造成存储成本上升,流动资金被大量的占用,最后导致存货总成本的上升。

（5）会计核算不规范。首先,医院对固定资产的核算不准确,不设置“累计折旧”科目,也不进行固定资产减值的处理。其次,对成本费用的核算不合理,管理费用按人员比例在医疗成本与药品成本中进行分摊,导致医疗成本和药品成本的核算不准确。再次,不少医院已实行了会计电算化和信息管理系统,一定程度上减轻了财务人员的工作量,提高了工作效率,但财务核算系统也存在非法地篡改,修改程序、输入操控的风险,医院信息系统的管理不规范,也容易造成财务风险。

3 医院财务风险防范的策略

（1）强化风险意识。医院的全体员工都要树立风险意识,财务风险的产生不仅仅是财务部门和财务人员的事,关系到医院的每个人,管理者要积极地转变重视医疗水平,轻视财务管理的观念,提高对财务管理的重视程度。医院的全体人员都要为风险的防范工作做出努力,要加大宣传的力度,形成人人都有财务风险意识的氛围。

（2）完善财务管理制度和内部控制制度。医院应健全财务管理制度,完善各项财务管理规章,坚决贯彻牵制原则和授权原则,按照需要设置不同的岗位,将不同层次财务职责、职权进行合理分配,相互制衡,减少财务制度疏漏,防止差错和舞弊行为的发生,最大限度确保资产安全完整。此外,完善内部控制制度,医院应因地制宜,充分结合自身的特点制定具体的内部控制制度和具体实施程序,要求相关部门严格执行,一切工作都要以制度规定办事,从而有效地降低财务风险。

（3）健全成本核算体系,保证成本核算的准确性。成本核算的不准确是产生财务风险的重要原因。首先,医院应提高全员的成本意识,建立“医院”―“科室”―“医疗项目”三级成本核算体系,正确的归集和分配费用,进一步降低医疗成本。其次,将医疗设备、房屋、建筑物等这样的有形资产及时提取的大修理费用和折旧费计入成本,加强对“医院品牌”无形资产的摊销核算。最后,积极完善成本会计核算的计算机信息系统,可以购买或者与软件企业共同开发成本核算软件,实现成本核算的自动化,提高成本核算的准确性。

（4）规范决策程序,提高决策的科学性。医院建立大额资产的购置和基建项目的决策程序,完善决策机制,实行集体领导,相关部门共同参与的体制。

（5）构建财务预警系统。医院财务预警是依赖财务信息数据,通过构建财务指标体系,通过财务指标的综合分析、及时反映医院经营情况和财务状况的变化,对医院运营过程中的各环节发生或可能发生的经营风险发出预警信号,及时地采取相应的防范措施,将财务风险消灭在萌芽之中。医院可以根据自身的情况,选择适合自己的财务指标,构建财务预警的模型,通过对指标的增减变动和对模型的分析,对医院的资金筹集,资金的投放,资金管理进行跟踪监控,及时提出财务危机预警分析,对将要出现的财务风险及时采取措施。

（6）提高财务人员的素质。当前,医院内外部环境的多变对财务人员提出了更高的要求,财务人员要不断地学习,及时地更新专业基础知识以适应形势发展的需要。同时,医院要积极吸引既懂计算机,又懂财务管理,掌握医疗相关知识的复合型的优秀人才,并在工作中加强培训,提高其业务素质和应对风险的能力。此外,医院还要加强财务人员的职业道德建设,将医德和财务人员的职业道德结合,使财务人员具有责任感和使命感,更好地为医院的发展献计献策。

（7）充分发挥内部审计作用,强化内部监督。医院要定期地对财务工作进行监督检查,按照国家有关规定建立内部审计制度和内部审计机构,并保持内部审计机构的独立性,内部审计机构要对医院财务制度执行情况和财务运行状况等方面进行审计,查找财务工作中存在的问题经营管理工作中的要风险、薄弱环节与制度缺陷,及时向管理层反馈并采取相应的措施,保证会计信息的真实性,达到加强财务控制,防范财务风险的目的。

篇6

    关键词:民营企业;财务风险;原因;防范

    一、民营企业财务风险的成因分析

    (一)从宏观环境来看

    1、缺乏有效的法律保护。尽管1999年和2004年的宪法修正案,以国家最高法律的形式明确了非公有制经济在我国的法律地位、权利和作用。但是由于尚未颁布《私营企业法》,民营企业合法财产和其他的合法权益无法得到有效保护,特别是在现实生活中,出现了许多问题和矛盾,在现有的法律框架内,公有制产权和非公有制产权的实际地位不完全相等,保护个人财产的法律规定不够明确,非公有制企业财产权的保护水平比较低,市场主体法律框架基本形成以后,缺乏完善的民法规则支持,特别是缺乏对物权、债权的完整规定。

    2、不公平的国民待遇。由于目前我国正处于经济转型时期,长久以来国人看重企业“出身”的观念还未完全转变,喜欢把企业分等级来对待,在政治和理论上解决了民营经济的地位问题,但由于政策和观念上的惯性,至今还有不少人歧视民营经济,这就使得民营企业在很多方面享受不到本应享受的“国民待遇”,甚至在很多方面还不如外资企业。

    3、金融市场不完善。民营企业的发展离不开资金的支持,金融机构贷款是民营企业融资的主要渠道,而目前我国国有商业银行仍处于转轨过程中,为民营企业服务的地方金融体系尚不完备,民营企业的融资投资环境不佳,融资渠道、融资规模和投资领域都受到限制。

    4、信用环境比较差。目前我国民营企业的财务信用缺失最为严重,已成为民营企业发展的瓶颈,主要表现在民营企业缺少科学的信用管理制度。很多民营企业随意编造经营业绩,制造良好的企业数据,上市圈钱、欺骗民众、失信赖账、逃避悬空银行债务的现象比比皆是,以短期信用套取银行巨额贷款的现象时有发生,故意违约、不交货、不付款、三角债层出不穷,这些又进一步恶化了信用环境。

    (二)从民营企业自身来看

    1、筹资风险没有得到应有的重视。筹资风险是指由负债筹资引起、且仅由主权资本承担的附加风险。企业承担风险程度由于负债方式、期限及资金使用方式等不同其面临的偿债压力也有所不同。因此,筹资决策除规划资金需要数量,并以合适的方式筹措到所需资金以外,还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度,并提出回避和防范风险的措施,一些企业在进行生产时候没有足够的认识到筹资风险的危害。

    2、企业财务管理制度不健全。由于缺乏有效的外部监督和管理机制,我国民营企业财务制度普遍不健全,报表不统一,有的民营企业甚至不编制财务报表,财务上存在严重不实问题,对外提供虚假的财务报告,隐瞒企业的财务状况,财会人员的职责不分明,经常听命于经理、老板的个人意志做账。账簿的设置、记账、核算、调账、销账等会计行为随意性较大,会计信息失真等等,这些状况加剧了信用环境的恶化,破坏了市场经济运行基础,动摇了投资人的信心,也使得银行不敢贷款给民营企业,这些都直接制约了民营企业的发展,特别是民营企业的融资和贷款。

    3、人才机制不灵活,财务管理人员业务素质低下。大多数民营企业家都非常重视人力资源,但现实条件下大多数民营企业却面临着严重的人才危机和信任危机,其根本原因在于企业家落后的“资本雇佣劳动力”观念。他们认为员工和企业的关系只是劳动力的雇佣关系,缺乏人才关怀,企业员工没有归宿感,缺乏安全感、进取心和献身精神。很多民营企业家认为只要有高薪,市场上多的是优秀人才,而没有从思想意识上真正重视过人才及其人格尊严,更没有考虑过这些优秀人才的职业生涯问题。民营企业大多是家族式企业,任人唯亲的用人方式根深蒂固,使优秀人才难以真正融入民营企业。民营企业还普遍存在财务管理混乱、信息披露不规范、会计工作不完善等现象。由于民营企业任人唯亲的观念严重,认为企业的财务状况只有“自己人”做才可靠,而这些“自己人”的财务知识欠缺,对财务风险的客观认识意识不强,这也是造成企业财务风险的另一大原因。

    二、民营企业财务风险的防范对策

    (一)宏观方面来说

    1、法律上,要积极完善法律规章制度,加强对民营企业的保护。不仅要从法律上为民营企业提供合法的地位,建立公平的财产保护制度,还要完善司法环境,加强执法力度,坚决打击侵犯民营企业财产的行为,逐步完善促进民营经济发展和保障其合法权益的地方性法规,使民营企业真正享受国民待遇,排除市场准入歧视,进一步放开产业限制率;改革企业注册方式,简化前置审批和登记手续,降低市场准入门槛,坚决取消各种不合理收费,凡必不可少的收费项目都要制度化、规范化和公开化。同时通过法律法规来规范民营企业的经营行为,对民营企业的生产经营活动进行引导和约束,使其有序化、法制化,达到让民营企业有法可依,违法必究。

    2、政策上,国家应平衡政策差距,为民营企业的发展创造一个公平的环境。首先要放宽市场准入条件,对国有企业、外资企业、民营企业一视同仁,凡是外资企业可以进入的行业,民营企业也可以进入;其次要变革财税政策,规范各种费用的收取,民营企业筹资比较困难,因此,必须出台一系列政策和措施,杜绝乱收费、乱摊派的现象,减轻民营企业的税负。

    3、完善金融市场,改善金融机构服务体系。首先商业银行要解放思想,更新观念,要用发展的观点来对待民营企业。民营企业从无到有,从小到大,从不规范到逐步规范,从受歧视到得到重视,都充分证明了民营企业是最具活力和发展前景的市场经济组成部分。商业银行想在市场经济中抢占先机,必须扩大客户群,有针对性地与民营企业建立稳定的银企关系。其次商业银行要切实做到对各种所有制的经济实体平等对待,在统一的市场环境下,遵循市场经济规则平等竞争,消除对民营企业的偏见和歧视,为民营的发展创造良好的环境和氛围。最后要建立地方金融机构服务体系,加强对民营企业的支持。

    4、改善信用环境。国家有关方面要制定相应的措施,建立信用体系,完善信用制度,建立企业信用保管档案,提高失信成本,使守信者受益无穷,失信者无利可图,甚至付出惨重代价。加强民营企业诚实守信的道德教育,同时政府要加强信用方面的立法和执法建设,发挥其在信用管理方面的宏观指导、调控、监督的作用和职能,从严执法,加大打击力度,将各种失信问题解决在萌芽状态,使失信违法者没有藏身之地,创建一个讲信用的大环境。同时也要加快企业信用中介机构的发展,减少或消除企业交易信息的不对称,提高交易主体的信用程度。

    (二)对于民营企业来说

    1、树立正确的风险观念,理性融资,保持合理的资本结构。许多民营企业忽视长远安排,没有清晰的发展规划,多以利润最大化为目标,以会计利润(即绝对数额)的多少判断经营业绩,风险意识薄弱,未能将长短期目标的有机衔接;由亲属担任的会计和管理人员平时只是进行经营活动事后的会计核算即簿记工作,疏于会计资料分析及其运用,主动的事前资金管理少,缺乏预算管理,资金调控余地小,风险防范意识差,不注意企业融资与再融资能力的培育与维益资金成本低,考虑不同来源资金所占比重的加权平均资金成本低,则会给企业带来较大盈利空间。民营企业在追求企业价值最大化的过程中,以合理方式、适度数额筹措资金满足相应需求、并保持合理的负债比率是规避融资活动中的财务风险的基本原则。

    2、及时认识财务风险。财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化,提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。同时,企业应设置高效的财务管理机构,加强队伍建设,引进高素质的财务管理人员,并对其进行持续的专业培训,使企业财务管理系统能有效运行,以适应不断变化的财务管理环境,从而防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

    3、建立健全民营企业内部稽核制度。民营企业要依法建立账目,并严格地按照国家统一的会计制度规定进行会计核算,不设账外账,保证会计资料的真实完整;严格执行国家财务管理制度,按时如数偿还银行贷款,在金融机构保持联合好的信用;加强应收应付账款的管理,按时如数支付客户货款,提高在客户中的信用。民营企业也要依法纳税,及时足额地缴纳税款,更要进行税务筹划。

    4、成立专门的财务风险管理班子,切实树立财务管理是企业管理核心的理念。企业管理的核心是财务管理,财务管理的核心是资金管理。为防范财务风险,企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责,并赋予相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。企业经营者应转变观念,要把强化财务管理作为推行现代企业制度的重要内容,贯彻落实到企业内部各个职能部门,共同为企业财务管理做出贡献。

    5、提高财务人员的素质。首先要改善财务用人机制,财会人员的任用应任人唯贤,而不是任人唯亲。民营企业的老板要将财务职位放开,敢于引进专业人员,广纳贤才。同时应有目的地组织财务会计人员学习社会道德知识,培养其高尚的道德情操,引导其正确认识会计这一职业,树立正确的价值观和人生观,纠正其“国企财务须对政府和社会负责私企财务只需对老板负责”的错误思想。此外,还要加强对企业财会人员的培训。从业人员不仅要熟知国际会计准则及各国相关政策法规,还要熟悉相关专业知识。充分利用其机制的灵活性,加强对财务管理人员的培训,提高财务人员专业技能,鼓励财务人员自己参加继续教育。另外,需加强对财务人员的激励与考核。

    6、加强日常资金管理保证资金合理匹配。首先要使资金的来源和动用得到有效配合,其次准确预测资金收回和支付的时间,最后合理地进行资金分配,流动资金和固定资金的占用应做到合理组合。加强财产控制,民营企业向来重视货币资金的管理而忽视实物资产的管理,企业应建立健全财产物资管理的内部控制制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵住漏洞,维护安全,对财产的管理与记录必须分开,以形成有力的内部牵制。

    参考文献:

    1、鲁爱雪等.企业财务风险监测预警系统构建[J].现代管理科学,2003(9).

篇7

关键词 企业并购 财务风险

中图分类号：F275 文献标志码：A

一、企业并购的财务风险识别

首先从风险来源来看，最容易想到的是筹资决策，但它并不是引起财务风险和收益风险的唯一原因。其次，从公司理财的角度看，企业并购的财务风险包含更广 泛的内涵，它是一个由于并购而涉及的各项财务活动引起的企业财务状况恶化或财务成果的不确定性的广泛范畴。根据财务风险的引起源头， 大致可将企业并购财务风险分为三类： 并购的外部环境给企业带来的财务风险，评估定价带来的风险、融资带来的风险和财务整合带来的风险。

二、企业并购财务风险成因的多方位分析（一）外部环境带来的风险。

目前，我国的资本市场有自己的发展方式和进展方向，每个上市公司也有其自身依赖的体制，因此企业并购行为并不是完全独立的市场行为， 而是制度变迁和市场规律双重路径共同演进的一个结果。因而可能会在并购活动中出现了零资产并购这样的情况， 这自然给并购后的企业财务活动带来了极大的不确定性。此外， 市场机制发展的并不完善，这无疑也给并购企业带来了财务风险。

（二）评估定价风险。

并购企业对未来收益的大小和时间的预期在目标企业的估价中起着决定性作用， 若对目标企业的价值估价预测不当，使得预测过高，就形成了并购公司的定价风险， 一方面由于并购企业难以掌握目标企业全面具体的信息，以至做出盲目的估价决策； 另一方面评估方式落后，不能迎合当前市场发展的估价需求，使得最终估价和公司实际价值又偏差。

（三）融资风险。

并购中的融资风险主要是指能否及时筹集到足额资金，以用来支撑并购顺利的进行。并购过程的确需要大量的资金。但我国国内企业融资渠道比较单一，多数以债务性筹资为主，其它筹资是比较困难的，而支付方式也多现金支付和以承担债务为代价， 短期内企业难以合理利用内部和外部资金筹集到所需资金，融资风险由此产生。

（四）企业并购后财务整合风险。

许多企业在对目标企业成功并购后， 忽视了并购后的财务整合工作，造成企业并购未能产生最初的预期效果。因为并购企业和目标企业在财务相关制度、财务的运作流程及财务操作规则方面都存在着差异，因此并购后的整合工作若未能正常进行，会使得并购企业方陷入财政的泥潭而不能自拔。

三、科学管理企业并购中的财务风险管理企业并购中财务的风险要从并购开始一直贯穿到并购后的整合。

（一）积极防范企业并购中财务风险。

根据不同的财务风险及其成因可以对企业并购中财务风险的防范制定相应的措施。

1、外部环境导致的企业并购财务风险的防范。

影响企业并购财务风险的外部环境因素有很多方面， 其中最重要的是国家法律制度和政府行为。因此除了要了解国家各种资源的使用状况， 完备民族习惯共有信念等信息外， 更关键的在于要了解当前政府的运作方式，活动趋势， 还要收集相关法律法规。

2、估价定价导致的企业并购财务风险的防范。

在企业并购过程中，由于未能全面了解并购目标企业， 导致并购方对并购目标企业的财务风险估计不足。针对这种情况，并购之前就一定要全方位的了解被并购企业的财务状况、资产质量及其盈利的能力， 重点分析目标企业财务报表及财务报告附注，尤其要关注重大事项。

3、融资导致的企业并购财务风险的防范。

首先确定融资规模，并购企业融资规模是指企业并购所需要资金的数量。科学合理地分析和预测并购资金需要量是合理并购企业筹集资金的前提。另外合理安排融资方式，并购企业首先应考虑内部积累，因为这种方法具有融资阻力小、保密性好、不必支付发行费用等诸多优点，但这部分资金数量比较有限，无法满足并购所需的资金量，必须选择合适的外部融资方式。首选是银行等金融机构的贷款，最后考虑的是利用证券市场，发行有价证券获取融资。

（二）协调企业并购后整合过程中的财务风险。

企业合并后财务整合过程主要包括整合资产负债，整合财务人员和财务制度， 整合资金的统一管理等。并购后要对合并方和被合并方的资产进行分拆、整合、再优化组合。一般包括调整偿债期限结构、优化资本结构等。并购后并购企业需要委派新的财务主管去接管被并购企业的财务机构， 同时需要赋予财务主管权利，去调整被合并企业的所有财务人员，优化财务人员分配层次。除了人员整合外，对资金流的管理制度、内部资金的审计制度、内部财务预算管理制度等都要进行整合。并购企业在并购完成时， 应及时锁定被并购公司的账户， 及时让货款回笼， 并清理内外来往账款， 严格控制中长期融资。实行预算管理制度，严格审批手续。

四、结论

由于并购的快速有效，目前企业并购成为市场上企业扩大规模、迅速占领市场的重要战略手段， 有着调整社会经济结构和优化资源的较佳方式的独特优势， 随之而带来的企业并购风险也是以后一个值得更加深入探讨的领域。

（作者单位：武汉科技大学城市学院）

参考文献：

[1]胡玄能.企业并购分析.经济管理出版社，2002.

篇8

关键词：高新技术；财务风险；防范措施

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）12-0-01

高新技术企业作为资金密集型企业，在迅速发展的过程中，需要大量的资金投入。因为有不确定性存在于高新技术企业技术开发以及产品研制过程中，并且往往只有非常有限的融资渠道，那么就会有很大的财务风险存在于高新技术企业的发展过程中，对于企业的经济效益产生不利影响。

一、高新技术企业财务风险存在的成因

一是高新技术企业尚未树立风险防范意识：要知道，高新技术企业发展速度非常快，部分企业管理者认为企业要想持续发展，只需要不断的开发创新，提高生产技术含量，扩大市场即可。但是，相较于传统企业，高新技术企业的不确定性更大一些，那么就需要更加谨慎的企业管理。如果在企业发展过程中，将技术研究和产品开发作为全部内容，没有在公司经营管理中加入企业财务风险的预警和规避内容，相关的机制很不健全，这样出现了财务管理风险也无法有效防范。

二是不合理的融资规模和方式：和其他一般的企业一样，经济效益最大化也是高新技术企业的经营目标，那么在融资过程中，就需要将带给企业的效益作为重要的考虑因素。但是部分企业在融资时，往往没有充分考虑，这样就会出现不科学的融资规模和融资结构。在融资是，没有合理预测需求量，这样确定下来的融资数量就可能出现问题，如果没有足够的融资数量，那么对于企业的正常经营将会产生很大的影响，制约到高新技术企业的可持续发展。另外，部分高新企业在融资方面采用的是发行债券的方式，这样如果债券到期时，不慎出现了资金困难，那么就会对企业的声誉产生影响，不利于企业品牌的构建。

二、我国高新技术企业强化风险防范对策和措施

一是树立风险防范意识：要想对风险进行正确的识别和化解，首先需要做的就是树立风险意识，只有这样，才可以对风险防范机制进行健全和完善。要对风险意识进行强化，向全体员工渗透风险意识。只有全体员工都具有了足够的风险意识，才可能在激烈的市场竞争中保持不败之地。风险收益均衡的原则是公司上下必须要遵守的，在考虑决策收益的同时，还需要对可能出现的风险进行考虑，全体员工都不能错误的认为财务部门负责财务风险，而与自己是没有关联的，这种想法是错误的。

二是建立财务风险监控机制：通过财务风险监控机制的构建，可以有效的预测和规避财务风险。首先，风险预警机构是必须要成立的，除了公司管理人员加入进来之外，还需要有专业水平较高的财务人员，甚至还可以聘请一些外部的专业管理咨询人员。风险预警机构不能从属于任何一个部门，只有将其独立起来，才可以将风险监控的作用给充分发挥出来。其次，风险信息传递机制也是必不可少的，对于那些风险预测的资料和信息，需要有人专门去收集，这些信息不仅来自于企业内部，比如财务数据、技术产品开发数据等，还有一些外部数据信息也是需要收集的，比如市场变化信息、竞争对手信息等等。此外，还需要对风险预测机制进行健全和完善，风险预警机构对于收集回来的资料和数据，采取一系列的手段来进行分析，科学测算企业的投资融资等情况，对风险成因进行分析，然后对可能造成的损失进行预测。

三是对融资方式进行合理选择：高新技术企业在对融资方式进行选择的过程中，需要对资金的多元化来源进行充分考虑。建立的资金筹集渠道应该是多元化的，这样融资结构才是合理的。在对未来债务偿还压力进行考虑的基础上，还需要对经营性负债水平进行考虑。在日常银行贷款的基础上，也可以考虑增加一些借款渠道，比如选择不同的银行、信托机构，其他的一些非金融机构都可以。对其他经营性现金流入的持续性进行考虑，中小高新企业甚至可以考虑出售专用技术使用权，或者采用其他的一些方式，比如使用分成等，以此来对现金流入进行改善。

四是对投资策略进行优化：在采用经营策略时，一定要将多元化体现出来，灵活投资，不能将风险集中起来，要注重分散。对于差异化的目标风险，采用的投资方式也可以是不同的。如果行业和项目在政策方面会频繁变动，那么为了降低政策风险，就可以采用合资方式；另外，为了分散风险，还可以采用多元化的方式，目前我国很多的高新技术企业往往只有单一的经营品种，那么就可以选择多元化的目标项目、进货渠道以及合作伙伴。上文我们已经提到，高新技术企业需要的资金比较多，那么为了降低资金风险，就可以采用资金筹集的方式，这样就可以向合作企业以及国际金融机构等来分散这些资金风险。

三、结语

通过上文的叙述分析我们可以得知，高新技术企业因为其本身的一些特点，在快速发展过程中，容易出现很多风险，这样就需要创新落后的管理理念，采用多元化的融资渠道，对不合理的融资机构进行改善，并且对风险预测和防范机制进行健全和完善，以此来对规避风险，促进高新技术企业的发展。

参考文献：

[1]吴亚芬.我国高新技术企业财务风险成因分析及规避措施研究[J].新财经，2012，2（4）：123-125.

篇9

关键词：科技型企业；财务风险；成因；防范对策

一、财务风险的概述

财务风险是任何企业在进行财务管理过程中，都必须面对的问题。财务风险是指，由于企业财务结构的不合理，融资不当等，导致企业可能或完全丧失偿债能力，从而使预期的收益下降的风险。财务风险包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险[1]。财务风险客观的存在于企业财务的各个环节中，收益与风险成正比，收益越大风险越大，收益越小风险也越小。

二、科技型企业财务风险的成因

1.外部成因

财务经济外部客观环境的不断变化，会在一定程度上加剧或减缓科技型企业财务投资风险。这些外部环境是对影响科技型企业的财务管理和财务活动造成影响的所有外部因素的总称。影响财务财务风险的外部因素包括经济环境，如国民经济整体的发展水平、该行业近几年的发展行情等；也包括法律环境、经融市场环境，如国家信贷政策的调整、国家外汇政策的调整和银行利率的波动、社会文化环境和资源环境等多种因素[2]。

2.内部成因

科技型企业属于技术密集型和资金密集型企业，在当下其市场的竞争日益激烈。由于该类企业高投入、高风险的特点，导致了其对资金投入的需求十分巨大。在对这一投入资金的管理过程中，往往由于科技型企业自身的不足，导致财务风险的增加，使得企业财务风险增加的内因很多，其主要包括企业财务人员的财务风险意识滞后，企业资金结构的不合理，企业财务内部管理制度不完善和财务决策的不科学。

（1）企业财务人员的财务风险意识滞后

财务风险是每个企业必须面临的一个财务问题，是客观存在的。但是在科技型企业财务管理中，很多的财务管理工作人员的财务风险意识非常淡薄。他们认为高新技术产业对市场的适应能力非常强，投资的回报非常大，只需要将公司的内部资金管理好，就不会产生财务风险，财务管理人员缺乏正确的市场财务风险意识，导致科技型企业在进行筹资、投资、资金回收和利润分配的过程中，缺乏科学性，很有可能会给企业带来相应的财务风险。

（2）企业资金结构的不合理

资金结构的失调是造成企业财务风险最主要的原因之一。科技型企业的资金结构的不合理，主要表现为两个极端——风险结构型和保守结构型。风险结构型是指科技型企业在进行筹资和投资的过程中，使得债务融资的规模较大且比例过高，使得企业的产权比例异常，这是导致企业产生财务风险最主要的原因。保守型结构是指企业的负债率非常低，甚至没有负债。财务风险高投入、高风险的特点导致许多的科技型企业害怕万一投资失败就需要背负这巨额的债务[3]。因此使得企业的资金结构单一且保守，导致企业的发展速度非常慢，甚至停滞不前。

（3）企业财务内部管理制度不完善

很多的科技型企业的内部预算管理、投资核算管理和会计内部监督管理制度基本都不完善，甚至流于形式，对现金的管理方式，更是随意。往往这些科技型企业的财务报表和相关的财务资料，大都是由财务信息管理工作者，根据自己的想法进行审计的。使企业在进行贷款的过程中，银行对企业的信用情况做不出客观的评判。经常情况下，使银行对该企业的评估风险增加，导致企业很难得到贷款。一旦企业经营出现一点小差错，就会导致资金流动出现问题，情况严重时会使企业破产。

（4）财务决策的不科学

在我国的很多科技型企业中，对财务决策都采用了经验决策和主观决策的方法。在进行主观决策和经验决策的过程中，企业往往是依靠财务预测、会计报表、财务分析、经营分析和市场分析等信息的，但是这些信息并不是财务状况的真实反应，通过参考这些信息进行的经验决策和主观决策，往往会导致企业财务风险的产生。因此，企业在进行财务决策的过程中，需要决策者通过不同的财务分析，判断出更适合的财务方案。

三、科技型企业财务风险的防范对策

1.不断适应外部环境的变化

外部原因复杂多变，往往会对科技型企业造成不小的财务风险，因此科技型企业在不断地发展中，要及时了解国家经济政策的变化、银行利率的变化、外汇汇率的变化和通货膨胀等重要的金融市场环境的变化，把握外部环境不断发展的趋势和变化，对企业的财务状况进行及时的调整，并制定多种方案的应对措施，提高科技型企业对外部环境的应变能力，更好的适应财务的发展变化，将企业的财务损失降到最低。

2.提高风险防范意识，建立财务防范机制

市场经济下企业的竞争日益激烈，高收益就伴随着高风险，风险与收益就成为了企业发展中不得不去权衡的重要问题。因此，科技型企业要想盈利，就要善于分散风险。财务工作者作为财务的管理者，对企业财务有着非常重要的作用，要从根本上提高财务工作者的风险防范意识，还要提高企业所有成员的财务防范意识，进行财务风险教育。同时，企业要立足与市场，建立科学有效地的财务防范机制，将财务信息及时完整的整理出来，有效地对财务风险进行预测。

3.提高财务决策的科学化

为了更有效地防范财务风险，科技型企业必须不断地提高财务决策的水平。在筹资决策的过程中，要通过分析各种筹集资金的成本和特点，以及销售利润率、净利率和利息保障倍数等，还要考虑企业自身的盈利能力和偿还债务的能力，慎重的选择适合自身企业的投资方式。进行投资决策是要将经济效益摆在第一位，既要避免企业投资过分集中化，又要避免投资过分分散，这就需要财务决策者通过定性和定量的财务分析方法，对盈利和投资进行科学合理的计算，减少财务投资的风险。

4.合理安排资金结构

企业在进行债券融资时，要避免融资的两个极端风险结构型和保守结构型。要对科技型企业的资金需求进行科学合理的计算，预测出企业对资金的需求量和融资的数量，保证融资的数量与需求量相吻合，防止出现融资风险过大和筹资过剩。融资规模过大容易使企业背负沉重的债务，筹资过剩容易使企业发展停滞不前。因此，科技型企业在进行筹资的过程中，要将各方面因素结合进去进行科学的考量，使企业资金结构更加合理化。

5.采用技术方法进行防范

企业可以通过技术方法对财务风险进行防范，比如分散法、回避法、转移法等[4]。分散法是指，将科技型企业之间有效地联合起来进行经营，用多元化的方式将财务风险进行分散；回避法是指，企业在进行财务决策时，应该对各种方案的进行评估，在保证财务目标能够达到的基础上，选择风险最小的投资方案；转移法是指，企业根据不同的财务风险，将部分或者全部的财务风险转移给他人，降低自己的风险，最常见的方式就是财务保险。科技型企业应该结合自己的特点，采取有效的技术方法对财务风险进行防范。

四、结束语

财务风险是每个科技型企业必须面对的财务问题，但是企业必须对财务风险保持清醒的认识，不断适应外部环境的变化，提高风险防范意识，并建立财务风险防范机制，完善企业内部管理机制，合理安排资金结构，这样才能够有效地对财务风险进行防范，不断提高科技型企业的竞争力。

参考文献

[1]周霞.科技型企业技术资源对财务竞争力的影响研究[D].天津科技大学，2014.

[2]曲玉梅.我国企业财务风险的成因和防范对策探讨[J].经营管理者，2011，（21）：196.

[3]辛永庄.现代企业财务风险产生的成因与防范对策探讨[J].现代经济信息，2012，（11）：205.

篇10

关键词 财务风险 成因 防范

一、企业财务风险的基本内涵

（一）财务风险的定义

财务风险是指企业在各项财务活动过程中，由于受各种难以预料或控制因素的影响，造成财务状况不确定，从而使企业的实际收益与目标收益发生背离而遭受损失的可能性。它不仅仅是筹资风险，还应包括投资风险、资金回收风险、收益分配风险等。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。

（二）财务风险的特征

1.客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险，企业财务活动存着两种可能的结果，即实现预期目标和不能实现预期目标，这就意味着不能实现预期目标的风险是客观存在的。

2.全面性。财务风险贯穿于企业财务活动的整个过程，并体现在多种财务关系上。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险由不同的原因产生，财务风险并非只存在于生产经营活动的某一个特定环节，它是多方位的贯穿于企业财务管理的整个过程，具体体现在企业的资金筹集、运曹、积系、分配等多项财务关系上。

3.不确定性。

4.共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。 企业不仅在货币市场上筹措资金，而且可在资本市场上筹措资金。资本市场是高收益与高风险并存在的地方，企业筹措资金时，面临的财务风险更为严峻。

二、企业财务风险的成因

目前我国有不少企业由于不能及时、有效地防范和控制财务风险，从而导致一系列财务危机的发生，因而，分析和判断财务风险的成因已成为企业一项不可懈怠的任务。产生企业财务风险的原因很多，既有宏观环境的原因，也有企业自身的原因。

（一）宏观环境的复杂性和交易性是导致企业财务风险的外部原因

宏观环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件，其涉及范围很广，有经济环境，金融环境，法律环境等直接影响财务决策的因素外还有政治环境，社会文化环境科技发展水平等间接影响。这些宏观因素存在于企业之外但对企业财务管理有重大的影响。

1.经济环境因素对企业财务风险的影响。经济环境是指影响经济发展的各类因素，如整个社会的经济发展是属于高速增长，还是属于稳定发展或是相对呆滞和收缩的时期。在社会经济高速发展和社会需求增长较快的环境下，企业应着眼于抓住机遇，促使企业的发展，并且不能落后与同行业的其他企业就可采取相对激进的财务战略：相反，在社会经济相对萧条时，企业就应该采用文件的财务战略。

2.金融环境变化对企业财务风险的影响。一定国家宏观金融政策的变动，对企业财务管理有重大的影响。如宏观金融利率的变化、货币政策的改变、国家信贷政策的变动、对企业信用的要求、和中金融交易的严格程度等等，都会对企业的财务管理状况造成直接或间接的影响。比如2008年的金融危机导致我国许多企业资金运作越来越困难，引起企业财务危机甚至可能导致破产。

3.法律环境因素对企业财务风险的影响。法律环境对企业的财务管理具有十分重要的影响，但由于在关键时刻才会表现出来，平时表现的不是很直观，所以很多人并没有能真正认识它。其实，企业的各类财务活动，无一不是在各种经济法规的制约下运行的。简单的讲，只要是经济类法规都会对企业的财务管理和财务风险造成直接或间接的影响。企业在制定各类经营和财务活动标准时，都必须充分考虑这些法律法规的要求，在规定的合法的范围内进行，一旦超越其范围就可能受到法律的干预和制裁，甚至给企业造成重大的损失。

（二）微观主体自身存在的缺陷是企业产生财务风险的内部原因

1.资产流动性差导致企业财务风险的形成。在市场经济竞争中，一些企业为了增加产品销量，扩大产品市场占有率，就盲目采取赊销方式销售产品，只重视账面的高利润，而忽视了大量被客户拖欠占用的资金能否收回的风险问题。目前部分客户普遍存在经济行为不规范的做法，不履行合同的规定，把拖欠货款视为不支付利息的变相贷款。因市场经济不景气，关停并转的现象时有发生，造成企业催讨应收账款的难度加大，还有一些企业缺乏应收账款管理制度或虽有制度但执行不严，销售人员只重视销售指标的完成，而不管资金回笼的情况，这样就导致应收账款增加。同时企业在赊销过程当中，对客户的信用程度了解不够，造成应收账款严重失控，使应收账款长期无法回收，企业大量的资金被债务人长期无偿占用，就会影响企业资产的流动性安全性，导致企业财务危机。还有企业较多的积压存货，不仅占用大量的资金，还会发生大量的储存成本，从而导致企业利润下降。随着科学技术的飞速发展，产品更新还贷不断加快，企业原油储备的原材料、产品等已不再适销甚至被淘汰，造成物资的大量积压。如果长期积压存货，企业还要承担存货跌价损失，从而产生财务风险。

2.资金结构不合理导致企业财务风险的形成。资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系，资金结构的核心问题是负债资金在企业全部资金中所占的比重。合理的债务安排和运作有利于降低企业资金成本，能给股东带来超额利益。反之，当息税前资金利润率低于利息率时，企业负债越多，借入资金与自有资金比例越高，企业自有资金利润率就越低.严重时企业会发生亏损甚至破产。这时，负债规模越大.财务风险也越大。

3.财务决策机制不合理导致企业财务风险的形成。决策失误是现代企业产生财务风险的一大原因。在初步形成的市场经济体制下，我国一些企业尚未建立科学有效的的财务决策机制，使得一些重要问题的决策无规可依，完全取决于管理者的以往经验和主观判断。特别是有些企业在决策上存在一人独大的情况，不能集思广益，或者决策者在制定决策的过程中忽略了前期调查深人研究，信息获取不充分，决策时没有考虑周全，对收益的预期与风险的评估不够准确，这样做出的决策很可能欠缺科学性与可行性。再者，决策者的风险偏好也各具差异，若决策者盲目投资，造成企业效益低下，长期偿债能力降低，则会形成更大的财务风险。

4.市场风险机制不完善导致企业财务风险的形成。完善的市场风险机制应是：高风险的产业利润高，并且承担风险的企业的权利和责任非常明确。而现实的情况是有些风险高的产业利润并不比低风险产业利润高，有些承担风险企业的权利和义务很不明确。

三、我国企业财务风险管理存在的问题

近年来，随着我国经济体制的不断改革，企业与企业之间的竞争愈演愈烈，很多企业都以做大做强为主要目标，而我国资本市场的逐步完善为其提供了便利，但同时也有很大一部分企业为了扩大规模，不考虑财务风险盲目通过发行债券或银行借款来进行债务筹资，盲目进行投资，盲目扩大经营规模最终导致收益下降而不能偿还到期债务。

（一）企业财务管理人员风险意识淡薄

财务风险是客观存在的，因此只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在显示工作当中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，这种单薄的风险意识是造成财务危机的重要原因之一。

（二）企业构建的财务风险管理系统不够健全有效

财务风险管理系统是旨在财务风险管理中形成的互相联系、互相制约的功能体系。构建完善的财务风险管理系统是降低财务风险的关键所在。企业对建立财务风险管理系统不够重视或财务风险管理系统构建不合理有效，企业财务系统就不能很好的适应企业所处的复杂多变的客观环境，客观环境的不利变化必然给企业带来更大的财务风险。另外不够健全的财务风险管理系统也造成了企业内部财务关系混乱的状况，而这一状况无疑是产生财务风险的一个重要原因。

四、企业财务风险防范的建议

企业应该熟悉财务风险的来源成因，以便对财务风险做出正确的预测，通过对症下药的方式来适当控制和防范财务风险，在不可避免的情况下将其可能造成的损失降至最低程度，实现企业收益最大化，促进其健康稳定发展。

（一）提高企业应变能力，防范外部环境变化造成的财务风险

企业的外部环境是影响企业财务风险的外部因素，这些都是无法改变的。但对企业财务风险却有重大影响。首先，要分析财务报表，随时准确把握企业财务状况。在作财务分析时，要重点分析获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标。其次，要随时收集外部环境信息，准确把握企业发展的机遇及所面临的威胁。再次，准确把握机遇，规避风险。对于所面临的发展机遇，企业可运用投资报酬率、内含报酬率、回收期等指标进行分析决策；对于所面临的威胁，要尽可能采取各种规避措施，将损失降到最低。企业可采取的防范措施有风险转移法和会计上的提取损失准备法。风险转移法包括保险转移和非保险转移。非保险转移：一是将某种特定风险转移给专门机构或部门，如将产品销售给商业企业，将特定业务交给具有丰富经验、拥有专门技能人员和设备的专业公司完成。二是将资金转换成黄金或其他不易贬值的固定资产。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保，交纳保险费。

（二）全面提高财务人员综合素质，增强防范意识

为适应知识经济时代的要求，要全面提高财务人员综合素质。企业领导一定要重视财务工作，充分发挥财务部门的作用，改变其单一的“事前参与决策，始终跟踪监控，时候核算总结”的方针，让财务人员参与到企业经营管理中去，有充分的发言权，并能充分尊重他们的意见，从而最大限度的保证企业财务状况的稳定，坚强企业内部管理，提升企业管理水平。

（三）确定合理的企业资本结构

负债经营的成功与否来源于企业举债的规模和偿债能力是否匹配。负债经营就像一把双刃剑，一方面，合理运用负债经营，可以增强企业资金实力，迅速筹集大量资金，提高经营者业绩，降低企业资金成本，并提高权益资本收益水平。另一方面，盲目追求财务杠杆效应也会对企业带来不利影响：第一，若过度负债经营，会使得企业的经营活动过多的依赖于外界因素，在任何一个环节稍有问题出现，便会牵一发而动全身，造成企业的资金问题。第二，若负债比率过大，由于财务杠杆效应，企业的财务风险大大增加，偿还负担重，利息支出高，一旦出现资金回收困难，则会对企业造成很大影响，出现财务危机。

（四）建立健全有效的财务风险控制机制

1.建立健全财务风险预警机制

要从控制现金流量的角度建立短期财务风险预警系统和从综合评价企业经营绩效方面构建长期财务风险预警系统。

2.建立财务风险的全程控制机制

a事前预测。

b事中控制。对财务营运过程中的风险进行控制。

c事后调整。首先企业应及时总结风险管理的经验，以财务风险分析资料作为评价、指导未来财务管理行为的依据，制定今后风险管理的方向和措施。其次，对于已发生的风险，要建立风险档案，总结风险管理的经验教训，避免同类风险再次发生。

（五）加速流动资金的周转

流动资金是一个不断投入、不断回收的循环的过程，循环时间的长短直接影响这企业的现金流量。如果企业加速资金的周转，资金闲置的可能性就减少，支付能力加强。在流动资产中，企业的应收账款和存货所用资金比重较大，所以，企业要加强应收账款和存活的管理。其中应收账款的存在，会减少公司大量的投资机会。因此企业要指定选择正确的信用标准、信用条件：利用编制帐龄分析表，即使掌握客户所欠款项：同时企业还应完善赊销手续，建立赊账责任制，对发生的应收账款实行“谁审批谁负责”的管理方式。对于存货，由于其变现能力较差，存储过多会影响企业资金的效益和利润的可靠性，因此企业更应该加强管理。在实际工作中，企业应加强采购、生产、销售、仓储环节的控制，一边企业及时处理呆滞积压物资，最大限度的减少损失和资金的占用。

参考文献：

[1]柏光燕.新形势下中小企业财务风险控制的探讨[J].齐鲁株坛，2009，（4）.

[2]周吉.关于出资人财务管理的几个问题[J].财会通讯，2010，（2）.

[3]张小亚.中小企业财务风险的成因及防范[J].会计师，2010，（01）.