短期投资理财利率十篇

短期投资理财利率篇1

超短期理财产品一般指一个月以下的理财产品，期限有单周、双周和单月的，甚至也有不少银行推出7天以下的理财产品，以期迎合不同流动性的投资需求。这其中，超短期中以七天理财期产品为最主要类型，其他期限类型皆从此衍生而来。

市场理财产品琳琅满目，投资者和我们都关心的是哪一家的收益率最高。

前三甲：北京银行、民生、交行

各家银行超短期产品理财能力的对比，时间截取在半年内，以第一次加息之前一个月为节点，即自2010年9月15日至2011年2月16日；发行行剔除部分农信社和商业银行，及数据不全的产品，共发行457只超短期理财产品；在上述两种标准的统计报告期内，逐一分析各家银行到期收益率情况，在数据综合对比中产生前三。

超短期产品理财能力的考量，基于三点：

其一，产品风险系数低，故对此不做考量；

其二，银行存款一个月以下利率为活期利率，统一基数下，对于收益率的考量仅为平均收益率指标，无需考量收益率与存款利率比。

其三，超短期产品看重购买时机，产品发行跟不上，对于投资者的投资理财影响较大，因此综合考量注重发行能力。

北京银行在超短期理财产品表现出色。在市场利率不断上行的背景下，该行推出挂钩Shibor的超短期理财产品，而该产品特点恰是收益率会随Shibor利率的上行而提高。这是它高于其他行的主要原因。

超短期理财产品方面，北京银行平均收益率为4.57%，为一年定期存款利率的近两倍。尤其是进入2011年之后，发行的五款产品收益率超过7%。

民生主打综合投资类理财产品，以债券产品为主，混合信贷资产类产品。一方面产品风险低，由于信贷资产类的关系，又拉高了整体的收益。平均收益率为3.79%。

交行的3天期理财产品收益较高，平均收益率为3.77%，其中13款超过4%，3款高于6%。

后三位：兴业、南京银行、农行

排名中后三的分别是兴业、南京银行和农行。这三家的平均收益率均低于3%。

超短期理财产品期限与收益对比差值，原本就高于其他理财类型产品。而这样的低收益，实在不具有投资吸引力。

兴业的投资类型多数为票据类与债券类产品混合。平均收益率为2.76%。其发行的银行理财产品，主要以中长期为主。

南京银行产品投资类型也以低收益的票据类产品为主，平均收益率为2.81%，其发行的一个月期产品收益率仅为1.5%，远低于同期限平均水平。

农行发行能力并不差，可惜平均收益率却仅为2.68%。2天期理财产品，收益不足2%。

加息显优势 收益提34%

2月9日迎来了新一年的加息，对于购买超短期理财产品的投资者，这是一个好消息。

可以规避加息带来的投资机会风险，不少投资者就是冲着超短期理财产品这个特点去的。这类产品流动性高，一旦加息，之前购买的短期内即可运行完毕兑换现金。在收益率提高的预期下，持币观望就是两全选择。

近半年内，共经历三次加息。对于超短期理财产品的平均收益率，加息之前的七天类产品仅为2.11%，而三次加息后，其最高平均收益提高34%。

一般而言，加息之后，部分银行原地踏步，也有的马上调高收益率。对于投资者，加息之后短期内，不建议马上选择和购买超短期理财产品，最好是观望一个星期以后：大多数银行上调收益率，这时就可以获取更高收益。

风险几乎为零7天收益最高

超短期理财产品，多数投资于债券与货币市场类，由于此类产品的特性，超短期理财产品风险几乎为零。

另一方面，相对于高风险的结构类挂钩产品，超短期理财产品期限过短，一个月的时间内，结构型产品的设计难度过大。以金价、汇率为例，短期波动过大的投资产品，应用在理财产品之中，往往带来高风险，最终难以达到最高预期收益。所以大多数结构型理财产品，期限最低也要三个月以上。

另一类信托投资类银行理财产品，风险系数同样偏大。受其运行方式限制，一个月的理财期限，并不适合大多数信托投资类理财产品。

基于投资类型的限制，超短期理财产品本金安全性高，基本都可以达到最高预期收益。不过投资者在购买之时，同样需要多关注投资收益说明。

相同风险系数下，超短期理财产品之中，7天期产品平均收益率最高（2.84%）；7天以下的产品平均收益率最低（仅为2.47%）；14天以上，一个月以下的收益为2.78%。造成收益率倒挂的原因是，特定时间段银行内部拆借利率不同。

短期投资理财利率篇2

《金融理财》认为，对于投资者来说，短期银行理财产品收益会有所提高，或是不错的选择；同时，虽然A股有回调的风险，但受益于国家政策和行业发展的板块和个股仍然值得关注；另外，货币型基金将是今后和未来一段时间内表现较好的基金，而对于热衷楼市的投资者来说，受多重因素影响，则更当谨慎。

银行理财正当时

“对于个人而言，如果能够选择合适的理财方式，存款准备金率连续上调也能成为投资机会。”某国有银行理财师表示。

准备金率上调，不仅加大了流动性回收力度，还加剧了加息预期。经济学家预计，从目前情况看，投资者不宜选择投资期限过长，又无法提前赎回的理财产品。无论存款还是理财产品，投资期限尽量选择短期。如资金量较大、短期内又没有明确的投资方向，可存半年左右的定期或购买短期银行理财产品，减少资金的活期存放利息损失。

考虑到越来越近的加息预期，建行理财顾问表示，建议投资者多考虑3个月期到半年期的短期理财产品，或者再关注一下这类理财产品协议中是否有随利率同步上调的条款。

银行理财产品的收益率是根据发行时的利率水平来预先设计的，如果产品期限内，利率不断上升，该产品的收益可能仍然只能保持加息前的水平。产品期限越长，加息次数越多，购买者的损失就越大。而且，中间提前赎回，会损失不菲的手续费和违约金。若购买的是短期理财产品，投资者就有机会将资金及时转换成加息后收益提高的新理财产品。

同时，由于流动性收紧，债券类产品也将受益于债券市场收益率上升。央行一系列紧缩政策的另一重要后果，就是债券市场收益率的回升，这将有利于债券类银行理财产品。中国银行全球金融市场部分析师石磊表示，对于债市来说，央票收益率上调无疑将带动短期收益率上升，回购利率也将随央行正回购利率的上升而提高。分析师表示，此次存款准备金率的上调时点超出市场预期，预计债券市场收益率将呈现普遍上调局面，尤其是中短期利率产品和利率互换产品。

此外，随着紧缩信号越来越强，机构普遍认为贷款规模控制将重现，故此信托类理财产品收益率将提高。华夏银行的徐业东表示，准备金率上调后，对于现在已有的一些信托类理财产品，老的产品收益不会影响，因为这些都已经贷款出去了。但是未来，因为市场资金紧张，整体贷款利率会上升。所以，新发的产品，预期收益也会上升。

理财专家表示，存准率上调之后，加息预期日益强烈，而对于银行理财市场，存贷款基准利率的上调将直接促进银行理财产品收益率的上涨，如票据利率、债券利率、信贷类、票据资产类等稳健型产品将体现得尤为显著。从历次存贷款基准利率调整对理财产品收益率的影响来看，这些稳健型产品均会呈现出跟随效应。由于许多人民币理财产品、货币市场基金都是投资票据、债券等产品，所以这些理财产品的收益接下来也会有所提升。

需要提醒投资者的是，虽然银行提高了产品的最高预期收益率，但投资者具体选择产品时应综合考虑产品的风险和自身的风险承受能力。同时，由于目前加息预期依然存在，因此理财产品的短期化趋势仍将延续一段时间，但如果投资者有一笔长期闲置资金，则可选择购买期限更长的理财产品。通常而言，其所能获得的到期收益往往高于频繁购买短期理财产品。

股市基金仍有机会

宏观经济整个处于一个回调的过程中，身处宏观经济大的背景下的A股上市公司，它的盈利肯定是和经济增速正相关的，因此企业盈利出现一定程度的回调也是一个必然的过程。

虽然A股市场有回调的风险，但是仍然有几大板块值得我们关注。我们认为，工程机械、通信设备、商业消费等板块都或将出现不俗的表现。

首先，“十二五”规划元年，中央和地方的新增投资项目和原有工程的延续使机械行业仍具有较高市场需求。尽管经历了货币紧缩，但工程机械行业增速依然很快。另外，今年我国将有1000万套保障房建设项目，预计投资额在一万亿，对机械设备构成强劲支撑。

再者，通信设备板块成长空间巨大，中小盘股，新股居多，股价相对活跃，成长性好。2011年，通信行业将迎来历史发展性机遇。另外，商业消费稳步增长，多处于成熟阶段，该类个股趋势向好，正在底部缓慢攀升，走势稳健，中长线布局以获取利益最大化为宜。

较之于上市公司，不少基金公司对今年的通胀压力和流动性收紧都有所准备，相应地在产品设计上下功夫。总体来看，他们正在推出更多类型的债券基金品种，以贴近不同层次投资者的风险收益需求。

随着存款准备金率上调，货币市场利率飙升，这给货币基金带来了良好的收益。相关市场人士认为，货币基金不同于其他类型的基金产品，通胀、加息等所引起的流动性相对短缺反而可以推高货币基金的收益。在加息预期和货币紧缩的大背景下，货币基金整体还将会有良好的收益表现。

存款准备金率一直上升，银行现在的资金链都处于一种紧平衡的状态，市场一旦出现变动，短期利率变化会非常快。货币基金会利用这样一些机会，及时配置收益率较高的债券，以获得较好的收益。

具体到选择某一只货币基金的时候，基民也需要谨慎，应从各个方面综合考虑，结合其自身的特点，选取最适合自己投资风格的基金。

楼市投资须谨慎

尽管存款准备金率上调并不是针对房地产，但对楼市的影响也会非常明显。央行频繁上调存款准备金率，其意图旨在收紧银根，减少流动性。它对楼市供需两方面都会产生一定的影响，一方面打击开发企业，开发企业是最需要大量资金、信贷进行企业运转的，贷款资金减少后将打压旺销下的房地产市场，让楼市尽快恢复正常。另一方面对普通购房者来说，贷款难度也会比以前有所增强，与此同时，从经验来看，存款准备金率的调整，从来都是与利率紧密挂钩的。所以，很多专家认为加息是势在必行。一旦加息，对房地产的影响是不言而喻的。

我们认为，第一，如果加息，将增加购房成本，压抑部分购房需求，这一点包括了刚性需要的成本增加；第二，对短期炒房直接作用更大，在利率上升的情况下，需求的减少，增加了短期炒家的出货难度，逼迫短期炒家尽快出货；第三，对于长期投资者，也有一定的抑制作用。这些作用都是通过增加购入和持有成本来实现的。

短期投资理财利率篇3

据普益财富数据统计显示，去年末银行理财产品有7万多亿元的规模。截至6月22日，今年以来又发行了7993款产品，规模超8万亿元，短短半年已破去年全年规模。

这半年中，超短期理财产品（存续期为15日以内的产品）发展迅猛，收益率逐渐攀升，投资方向也更加多样。

上半年，超短期银行理财产品发行1016款，占上半年发行总量的13%，平均最高预期收益率也由过往的1%~2%，升至3.3%，有的银行产品收益率高达6%，投资方向亦由过去比较单纯的货币债券市场变得更加多样，信贷资产、信托贷款都进入超短期理财产品投资范围。

为了便于投资者选择，《投资者报》记者梳理了上半年到期超短期银行理财产品收益情况，之所以不选择发行收益率梳理，因为发行公布收益率仅为预期收益，有一定风险。

最后发现交通银行、民生银行和华夏银行平均到期收益率最高。结合产品的安全性，保守型投资者可首选浦发行。

浦发、中行较安全

此次统计的银行主要是营业网点较多的银行，包括A股上市行、广发银行、外资行和邮储银行。

在超短期理财产品方面，因为货币和债券市场是主要投资方向，而外资行此方面业务尚未获得监管批准，故没有外资行的超短期理财产品。在剩下的18家银行中，南京银行无到期收益率信息，故在剩下的17家银行中进行比较。

比较结果显示，交行超短期理财产品到期平均收益率最高，为4.87%，民生银行以3.97%位居第二，华夏银行以3.81%位居第三。

光大银行、深发展和中行位居最后三位，平均收益率分别为2.74%、2.71%和2.49%。

不过，尽管交行、民生和华夏平均到期收益最高，但这三家银行的风险也最高，几乎都是非保本浮动收益产品，而光大、深发展和中行都有一大部分保本浮动收益型产品，其中中行的超短期产品大多数为保证收益型，安全性较高。

因此，激进型投资者投资超短期理财产品可以在交行、民生、华夏进行选择。

保守型投资者可选择浦发行和中行，两行到期超短期收益产品中，保证收益型产品占比分别为100%和80%。

首选是浦发行，该行不仅安全性高，100%的超短期产品都是保证收益型，而且3.1%的平均到期收益排名居中，可保证投资者在安全的前提下，获得适中的收益。

在今年上半年发行的超短期理财产品中，浦发和中行两行的保证收益型产品占比依然为100%和80%，安全性很高。

“资产池”扩大

超短期理财产品的收益率节节攀升，从过往2%左右的平均收益率升至现在的3.3%，个别产品的收益率也正赶超中长期理财产品。

上半年到期的产品中，到期收益率最高的是北京银行发行的“‘心喜’系列201108102号：人民币14天SHIBOR利率挂钩理财产品”，该产品收益率高达8.2%。

交行的“得利宝沃德添利”2天理财产品，创下上半年2天理财产品收益率之冠，高达6.5%。

与去年相比，今年上半年超短期理财产品的投资范围有所扩大，风险也随之增加。据普益财富数据显示，去年超短期理财产品主要投资方向为债券和货币市场工具，而今年上半年，信贷资产、信托贷款等都进入了“资产池”，上半年，投资方向为信贷资产和信托贷款的产品在超短期理财产品中占比为32%。

事实上，去年由于银信合作类产品出现“爆炸式”增长，为银行带来很大风险。

为控制风险，去年7月初，银监会叫停银信合作类产品，致使银信合作类产品发行大幅减少，去年全年信贷类理财产品发行总数约1700款，同比降幅约五成。但自今年3月起，又有“死灰复燃”的迹象。

数据显示，3月份前，投资方向为信托贷款和信贷资产的超短期理财产品有83款，3月份后至6月22日，发行了248款。

普益财富研究员陈朋真认为银信合作产品发行量回升有两方面原因：一方面，存量信贷类银信合作产品到期为新发产品创造了一定的空间；另一方面，由于银行信贷收紧，资金需求较旺盛，需要通过信托平台缓解资金压力。

但无论超短期理财产品扩大投资范围是出于什么原因，新投资品种的加入，带来了收益的提高、风险的加大，以及非保本浮动收益型产品大批量的增加。

《投资者报》记者根据普益数据计算，非保本浮动收益型产品在上半年到期超短期理财产品占到63%。

频繁认购不划算

加息通道下，短期理财产品和超短期理财产品比中长期产品红火是必然事件。

股市的低迷，也让一批资金涌入银行理财产品市场，导致超短期理财产品出现供不应求的现象。

“最近我们的产品经常是在半小时内就发售完毕。”浦发银行一位理财经理告诉《投资者报》记者。

但是银行热衷于发行超短期理财产品，不仅仅是因处于加息周期下，另外还有资本金压力的驱使。

今年已经连续6次上调存款准备金率，这让原本资金就紧张的银行叫苦不迭，为了达标，只好不计成本地拉拢存款。尤其此时正是披露中报业绩的当口，各行几乎都会突击拉存款。

“我们这边已经达到日返千分之四的利息。”哈尔滨某银行工作人员告诉《投资者报》记者。

但监管层不允许存款返现、送礼品等变相揽存，这种拉存款方式涉嫌违规，遭监管风险较大，更光明的吸存方式就是超短期银行理财产品。

通过普益财富数据来看，超短期理财产品销售日通常在月底的前10天左右，投资日在本月末或下月初开始，这中间客户申购资金就挂在银行存款账户下，这种特征在季度末比较明显。

短期投资理财利率篇4

目前采取从紧的货币政策主要有四种方式，分别是提高准备金率、提高人民币存款基本利率、采用央行票据等形式对冲流动性和对贷款额度的窗口指导。除了上述四种方式，还有汇率等辅助手段。面对每次加息，有人会选择跑到银行进行转存业务，以便争取享受调高的银行利率。如果未到期进行转存还会损失之前的定期存款利率，这样看来并不一定划算。

加息倒逼预期收益率

我国已经进入了加息通道，对投资者来说将不断面临加息风险。一旦再次加息，普通老百姓的消费投资活动也应该随之发生改变。投资者更加关心的是投资什么样的理财产品才能跟着高涨的利率享受收益。加息或者贷款发放减少对于投资者在购买银行理财产品有什么影响。

2007年以来央行的6次加息，已经使一部分长年限银行理财产品的收益率低于同期存款收益。目前，某些银行已经将数款长期理财产品提前中止。例如某行在2004年发行5年期理财产品，随着银行一年期定期储蓄存款利率已比2004年底上升了1.62个百分点。在央行连续加息后，一部分理财产品的收益率已经低于同期存款收益，银行只好将该产品终止。投资者在购买银行保本产品时绝对不能忽视利率的影响，不同类型的保本产品对于利息的变化会呈现出不同的收益走势。利息每上升一个百分点，投入运作的银行保本基金的预期收益就可以提高3～5个百分点。

自动“加息”产品受关注

其实在加息频繁时，投资者可以选择一些自动“加息”的理财产品，享受加息的收益。例如信托类理财产品由银行发售理财产品筹集资金，然后将这笔资金交给与银行有合作关系的信托公司，由信托公司将资金借贷给企业。企业为此支付一定的利息，到期还本付息。由于此类理财产品的收益率主要是参照央行的基准贷款利率水平，因此，加息后产品的收益也会提高。喜欢冒险、投资资金较大的投资者在加息预期下可适当关注信托产品。不过信托产品期限相对较长，起始资金投入较大。

从目前银行推出的理财产品来看，虽然没有直接与利率挂钩的理财品种，但是一些商业银行已经推出了根据利率联动间接相关的产品。

一旦再度加息，银行之前的理财产品的收益就不算高了。如何应对加息压力也成为了银行推出理财产品时率先考虑的问题。由于加息预期存在，投资者最好选购期限较短的银行理财产品。银行理财产品一般风险非常低，其预期收益也低，一般只比存款利率略高一点。如果买期限太长的产品，很可能收益就比不过利率。目前银行在设置理财产品时一般期限也比较短，避免银行理财产品跑不赢利率的情况。因此，一个月超短期的人民币理财产品开始诞生，从最早的半年期人民币理财产品到现在的一个月期，理财产品的期限越来越短。之所以1个月这类超短期人民币理财产品受到投资者的青睐，主要还是在人民币有加息可能的情况下，短期产品将有利于及时调整投资方向。

短期投资理财利率篇5

摘要：企业的经营活动充满着风险和不确定性，不仅会计核算工作应坚持谨慎性原则，在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。

一、财务分析中谨慎性原则的运用

财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。为了客观地评价企业一定时期的财务状况和经营成果，需要计算各种财务指标。在进行财务分析、计算财务指标时遵循谨慎性原则表现在以下方面：

（一）进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率。现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率，它是速动比率的延伸，能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎；

（二）进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数。有形净值债务率是负债与所有者权益扣除无形资产价值后的比率，它是产权比率的延伸，能更谨慎地反映企业清算时债务资本受到保障的程度。利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率，作为分母的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息，同时从谨慎性角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准，以保证企业最低的偿债能力。

二、筹资管理中谨慎性原则的运用

筹资管理要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括筹资数量、筹资时间、筹资来源和筹资方式等。为了规避筹资风险，企业在筹资过程中遵循谨慎性原则表现在以下方面：

（一）筹资数量适当。不同时期企业的资金需求量是不一样的，企业财务人员应采用一定方法，预测资金的需要数量，合理确定筹资规模。这样，既能避免团筹资不足，影响生产经营活动，又可以防止筹资过多，造成资金闲置。

（二）筹资时间与用资时间相适应，这样，既能避免过早筹集资金形成资金投放前的闲置，又能防止取得资金的时间滞后，错过资金投放的最佳时机。（三）采取多种形式的筹资组合，以分散筹资风险。权益资金的风险一般小于负债资金的风险，但资金成本较高。采取多种筹资方式筹集资金，可以扬长避短，分散筹资成本。（四）根据利率变化趋势及偿还债务能力来确定长期债务与短期债务的合理比重。如果预期利率将持续上升，应考虑增加长期债务比重，可以节省资金成本；反之，可适当增加短期债务比重。但是实际上，利率很难预测出来，企业最好能合理搭配长短期资金来源，使企业在任何利率环境中都能生存。（五）采取融资租赁和寻求债务担保等方式转移筹资风险。融资租赁既可以将设备过时的风险转嫁给出租者，又可以适当减少不能偿付租金的风险；寻求债务担保既可以增强企业对外举债能力，并将部分偿债风险专家给担保人。

三、投资管理中谨慎性原则的运用

投资管理须考虑投资规模，同时还须通过投资方式和投资方向的选择，来确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。由于投资时间的长短不同，其谨慎性原则的运用也不相同。

（一）短期投资中谨慎性原则的运用

短期投资是指影响所及不超过一年的投资，如应收账款、存货等。其谨慎性原则的运用体现在：1、制定谨慎的应收账款信用政策，确定合理的信用标准、信用期限和现金折扣条件；根据应收账款总成本（包括坏账损失、机会成本、收账费用等）最小化原则，制定收账政策、催收账款；建立合理的计提坏账准备制度，以补偿可能发生的坏账损失，规避坏账风险。2、分析预测存货的供应状况和耗用状况，确定合理的存货保险储备，避免因存货短缺而影响生产和销售；根据物价变动趋势，选择合理的存货计价方法，如物价持续上涨时，采用后进先出法等；3、确定合理的现金保险储备，以应付无法预料的收入减少或支出增加等情况，避免因现金短缺而导致财务危机，同时拟定解决现金短缺的应急方案。

（二）长期投资中谨慎性原则的运用

长期投资是指影响所及超过一年的投资，如固定资产投资、长期有价证券投资等，由于长期投资涉及的时间长、风险大，更需要运用谨慎性原则规范企业投资行为。1、在固定资产投资管理方面：采用谨慎的决策方法，权衡投资的风险与收益，拟定最优方案；适应固定资产效率逐年递减、维修成本逐年递增的状况，采取加速折旧法，加快固定资产投资的回收，增强企业的竞争能力；在评价投资项目时以现金流量为基础，而不以利润为基础。2、在长期有价证券投资管理方面：一是将证券投资的风险区分为系统性风险和非系统性风险。对子系统性风险，可通过国家政策走向、宏观经济状况、证券市场行情等因素的分析来规避；对于非系统性风险，可通过不同种类证券投资的有效组合，减少这种风险。二是采用谨慎的方法对证券计价，如采用成本与市价孰低法等。

四、股利分配中谨慎性原则的运用

短期投资理财利率篇6

短期理财产品热销的情况在其他银行营业部同样上演。记者在民生银行北京的一家支持看到，目前在售的10余款理财产品中，投资时间最长的为12个月，其中投资时间为1个月、2+B、3个月的产品占将近一半，年化收益在2％―3％之间。

除了1到3个月的理财产品外，投资期限一个月以内的产品也不少，部分银行还推出了以日计息的理财产品，如交通银行最低起购金额30万，期限5天，预计年化收益3.1％的沃德天利理财产品，建行预计年化收益1.45％，起售金额5万的天天大丰收产品等。建行一工作人员介绍，以日计息的理财产品认购赎回都很方便，相当于银行的活期存款。“银行活期存款的利率为0.36％，银行这种每日都可以购赎回的理财产品收益还是要高于银行活期存款。”

针对目前银行短期理财产品热卖的现象，民生银行一理财经理表示，近期加息传言越来越甚，长期理财产品已不适应目前的大环境。

对于普通百姓的存款而言，定期存款应以短期为主。因为每次央行宣布加息后，不少银行就迎来一批办理定期存款转存的客户。同时，在没有好的投资项目时，大部分投资者还是喜欢把钱存到银行里。

由于存款利率的提高，经过转存后的资金可以获得更高的定期存款收益。但办理转存看似合算，却也需要存款人牺牲一部分收益，这是因为转存前一段时间定期存款的收益仅仅能够按照活期存款的利率来计算。

考虑到今年年内潜在的加息因素，建议存款人可以在存款时采取“拆分法”来进行应对。举个例子来说，一张10万元的存单，可以分成几张不同的存单，如5万元、3万元、2万元的组合，分别存成3个月、6个月和一年的定期存款。这样，无论存款利率出现了什么样的变化，投资者都可以及时进行调整，获得存款利息的最大化。

另外，对于存款期限的选择，相对来说，目前的货币政策环境之下，存期宜短不宜长，相比较而言，短期定存更加灵活，李文杰建议尽可能选择一年期以下的定期存款。

事实上，除了使用定期存款拆分的方式之外，使用一些短期的理财产品来代替储蓄，也不失为当下加息预期下可取的一种理财方式。

短期投资理财利率篇7

统计数据显示，2010年，A股平均发行价为30.32元、平均发行市盈率为54.96倍，平均发行市净率是10.33倍。而2011年上市的21只新股的平均发行价超过45元，发行市盈率达77倍，发行市净率超过13倍。上述指标已经超过了二级市场上同类股票，新股的投资价值荡然无存。

那么，随着打新不败神话的破灭，作为“打新一族”，我们又该如何应对呢？

1 转投低估蓝筹板块

由于打新风险越来越大，使得一些打新族将目光瞄向了二级市场上已经严重低估的蓝筹板块。

杭州的李先生自己有几百万元资金放在股市，并帮朋友打理着几千万元的资金。过去几年，李先生将一半左右的资金都用在打新上，确保低风险的收益。“这几年新股不败，打新中签就意味着有不错的收益。特别是2010年，新股密集上市，打新收益更高。”李先生告诉记者。

然而，新年以来的破发潮，让李先生的打新连连出现亏损。李先生决定改变策略，转战二级市场，并将目光瞄准了银行、地产等蓝筹板块。“不少优质银行、地产股的动态市盈率只有10倍左右，已经低于发达市场的相关板块市盈率了。现在尽管大市震荡，但距离底部已经不远，这些低估值的蓝筹板块下跌空间更是有限。买入这些蓝筹股进行中线投资，只要大盘走出反弹行情，收益肯定比打新更高。”

不少打新族与李先生持有相同的观点。股民张先生打新已经有6年历史，在行情好的时候，每一只新股都不放过。然而，从去年底开始，张先生就放弃了打新，而是分批地抄底地产股。

张先生表示：“地产股经过去年一年的调整，已经到了地板价。尽管调控还在继续，但下行空间有限，安全边际高。近期机构资金都在暗中增仓地产板块，一旦2011年大盘回暖，相信地产股会有不俗表现。”

2 恋上银行短期理财

春节假期来到之前，各家银行纷纷展开了春节短期理财产品市场的争抢。统计数据显示，1月17-23日发行的理财产品中，3个月以内理财产品占比高达六成。其中，1个月以下的理财产品，占总发行量的26.36%；1-3个月理财产品，发行数量为75只，占总发行量的34.09%，短期理财产品继续占据发行主体。

同时，随着利率的上升，和去年的春节版理财产品相比，今年银行春节理财产品在收益水平上更上一层楼。

其中，招行将“岁月流金”各档期理财产品年化收益率大幅上调，如7天期限的从1.80%上调到2.00%，14天期限的从1.90%上调至2.30%。工行也上调“日升月恒”收益递增型法人人民币理财产品预期最高年化收益率，上调幅度在0.05%至0.1%之间。

在记者的随机采访中发现，很多投资者表示节假日理财产品是目前他们首选的资金闲置期现金管理工具，大多数人会通过购买超短期理财产品来提高投资的整体收益。

不过，投资者还要根据自己资金的使用情况选择适合自己的理财产品。目前各种短期产品有各自不同的特点，比如7天后需要资金，就不能购买7天的理财产品，因为银行有一个产品的赎回时间，不同产品和不同银行到账时间可能不同。而如果资金不急需要用，可以适当放长一些，可增加收益率的同时，也减少了到银行办理手续的繁琐。

3 有选择性地打新

有人选择了短期理财产品作为“避风港”，有人从一级市场转战二级市场，当然还有人仍然在一级市场坚持打新。

“打新族追求的是低风险收益，他们已经养成了在一级市场投资的习惯，不会轻易改变。尽管现在破发潮来势凶猛，但不少打新族不过是降低了打新的频率，并没有放弃打新。”渤海证券分析师张程瑞告诉记者，“在大市不好的情况下，打新族会更加谨慎，会选择那些市盈率和发行价相对较低的个股。从历史经验来看，春节前后行情往往比较好，打新可能会有超出意料的收获。”

广州的私营企业主“阿通”就是选择留下了的打新族。他从2009年开始，就用2000多万元富余资金打新，两年时间在打新上获得的收益在300万元左右。但今年初，在安居宝和海立美达两只新股上都遭遇损失，使得“阿通”对打新有所警惕，没有参与后来的华锐风电和18日上市的5只新股的打新，这也让他躲过了一劫。

“节前有14只新股申购，在大家都恐慌的时候，可能就是机会所在。这次打新应该会收获一个红包。”但他坦言，不会全部参与所有14只新股的申购，而是选择那些定价较低，具备核心技术实力的公司。“暂时不会去申购创业板的新股了，毕竟创业板的风险还没有完全释放。”

4 组合投资篮子

新股频频破发的情况下，银行打新理财产品不仅将遭遇收益危机，甚至还会面临投资本金亏损的风险。

因此，目前在售的大部分打新理财产品实际上是组合型的兼有打新投资渠道的理财产品，并将一大部分的资金配置到债券市场，等市场情况好转再适当改变配置。如中信银行稳健理财3号，年收益率达到4%，但主要为组合投资中其他固定类收益。

种种迹象表明，除了留有这些 “打新可能性”的综合理财产品，目前市场投资者也开始转向银行短期保本型产品。

“一般来说，选择打新的投资者属于风险偏好较低，但由于最近新股破发，不少打新投资者选择从股市回调资金，转到银行购买其他稳健型的理财产品。而考虑到市场好转后马上要回来，这些资金都选择了流动性较强的产品。”中信银行总行营业部的一位理财分析师解释说。

5 兼顾国债与金融短债

其实，今年来，由于利率进入了上行的通道，对于保守型投资者来说，要同时满足既安全，又具有稳定的收益的要求，国债是一个比存款要好的保本固定收益投资选择。

财政部2010年12月6日发行的第五期凭证式国债，1年期票面年利率2.85%；3年期票面年利率4.25%；5年期票面年利率4.6%，都明显高于同期一年2.75%、3年4.15%，5年4.55%的储蓄利率。理财分析师还表示，即便投资者急需用钱，需要提前兑取时，国债可以按实际持有时间及相应的分档利率计付利息，大大优于储蓄提前兑付一律按活期利率执行的规定。

除了国债，目前还有不少银行的产品投资于各种金融债、中央银行票据，债券回购，或者高信用级别的企业债、公司债、短期融资券、中期票据等。这些产品主要针对低风险高流动性的金融工具。

短期投资理财利率篇8

论文摘要：企业的经营活动充满着风险和不确定性，不仅会计核算工作应坚持谨慎性原则，在财务管理工作中也应遵循谨慎性原则。 一、财务分析中谨慎性原则的运用 财务分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。为了客观地评价企业一定时期的财务状况和经营成果，需要计算各种财务指标。在进行财务分析、计算财务指标时遵循谨慎性原则表现在以下方面：（一）进行短期偿债能力分析时除计算流动比率、速动比率外，还应计算现金流动负债比率。现主流动负债比率是经营现金净流量与流动负债的比率，它是速动比率的延伸，能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力，用该指标评价企业短期偿债能力更为谨慎；（二）进行长期偿债能力分析除计算资产负债率、产权比率外，还应计算有形净值债务率和利息保障倍数。有形净值债务率是负债与所有者权益扣除无形资产价值后的比率，它是产权比率的延伸，能更谨慎地反映企业清算时债务资本受到保障的程度。利息保障倍数是息税前利润与利息费用的比率，作为分母的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息，同时从谨慎性角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准，以保证企业最低的偿债能力。 二、筹资管理中谨慎性原则的运用 筹资管理要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括筹资数量、筹资时间、筹资来源和筹资方式等。为了规避筹资风险，企业在筹资过程中遵循谨慎性原则表现在以下方面：（一）筹资数量适当。不同时期企业的资金需求量是不一样的，企业财务人员应采用一定方法，预测资金的需要数量，合理确定筹资规模。这样，既能避免团筹资不足，影响生产经营活动，又可以防止筹资过多，造成资金闲置。（二）筹资时间与用资时间相适应，这样，既能避免过早筹集资金形成资金投放前的闲置，又能防止取得资金的时间滞后，错过资金投放的最佳时机。（三）采取多种形式的筹资组合，以分散筹资风险。权益资金的风险一般小于负债资金的风险，但资金成本较高。采取多种筹资方式筹集资金，可以扬长避短，分散筹资成本。（四）根据利率变化趋势及偿还债务能力来确定长期债务与短期债务的合理比重。如果预期利率将持续上升，应考虑增加长期债务比重，可以节省资金成本；反之，可适当增加短期债务比重。但是实际上，利率很难预测出来，企业最好能合理搭配长短期资金来源，使企业在任何利率环境中都能生存。（五）采取融资租赁和寻求债务担保等方式转移筹资风险。融资租赁既可以将设备过时的风险转嫁给出租者，又可以适当减少不能偿付租金的风险；寻求债务担保既可以增强企业对外举债能力，并将部分偿债风险专家给担保人。 三、投资管理中谨慎性原则的运用 投资管理须考虑投资规模，同时还须通过投资方式和投资方向的选择，来确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。由于投资时间的长短不同，其谨慎性原则的运用也不相同。 （一）短期投资中谨慎性原则的运用 短期投资是指影响所及不超过一年的投资，如应收账款、存货等。其谨慎性原则的运用体现在：1、制定谨慎的应收账款信用政策，确定合理的信用标准、信用期限和现金折扣条件；根据应收账款总成本（包括坏账损失、机会成本、收账费用等）最小化原则，制定收账政策、催收账款；建立合理的计提坏账准备制度，以补偿可能发生的坏账损失，规避坏账风险。2、分析预测存货的供应状况和耗用状况，确定合理的存货保险储备，避免因存货短缺而影响生产和销售；根据物价变动趋势，选择合理的存货计价方法，如物价持续上涨时，采用后进先出法等；3、确定合理的现金保险储备，以应付无法预料的收入减少或支出增加等情况，避免因现金短缺而导致财务危机，同时拟定解决现金短缺的应急方案。 （二）长期投资中谨慎性原则的运用 长期投资是

短期投资理财利率篇9

2008年的上半年已经过去，对于那些沉浸在前两年丰厚回报记忆中而没有及时调整投资思路的投资者而言是难言满意的。震荡的行情让许多投资者信心受到打击，对市场都失去了投资热情，纷纷寻求更稳健保本的投资方式。另外，对于普通投资者来说，要应对高通胀和银行存款利息倒挂的事实，人们纷纷寻求财富保值的方法，因此票据类、信托型理财产品就在此波震荡行情中迅速走俏，成为投资者理想的避风港。

短期票据类产品显现魅力

如今，票据类理财产品和信贷资产类产品共同撑起了银行理财产品市场大部分天空。投资者青睐短期浮动收益类产品，主要是因为：一是流动性强，大部分产品的投资期限为3个月或6个月一般不超过一年；二是风险较低，收益可预计，如目前一些3个月期票据型理财产品的预期年化收益率达3.8％至4.2％左右，高于同档期储蓄存款收益，甚至超过一年期定期存款。

所谓的票据型理财产品主要是投向银行票据、企业债、短期融资券等货币市场，由于票据风险相对较低，因此该类产品收益保障度较高。目前，银行设计的票据类理财产品一般有两类：一类主要投资于已承兑或保贴的商业汇票等票据资产；还有一类是直接投资市场上票据类中信用等级最高的央行票据。

前一类是商业银行将自己已经贴现的银行承兑汇票所对应的权利，以约定的利率转让给特定的信托计划，而对应的理财计划的投资者，作为特定理财计划的委托人和受益人，获得相对应的理财收益率。而后一类票据产品投资标的则是目前市场上信用等级最高的央行票据，它的本金安全度高，收益也相对稳定。作为普通投资者一般是无法具备直接参与到货币市场上的投资机会，而购买该类产品其实就是间接投资了央行票据，加之有些银行推出的此类产品是滚动发售，具备了良好的流动性和延续性。

信托贷款类产品大打稳健牌

同期深受投资者青睐的还有信托型理财产品，该产品的投资领域主要有三种：信托贷款、票据资产、证券市场。一直到今年2月份，证券市场是信托类理财产品的主要投资领域，其中尤以新股申购类产品为甚。进入3月份以后，信托贷款类理财产品开始占据信托型理财产品的主流。

信托贷款类理财产品，是指商业银行将存量或新增贷款替换成发行“信托＋理财”产品。发行该类产品，将募集到的资金通过信托的方式，专项用于替换商业银行的存量贷款或向企业新发放贷款。

从理财角度来看，信托类理财产品因其稳健的收益情况而颇受好评。首先，该类产品的发行意味着客户可投资品种的拓宽，同时在承担相应风险的前提下，可享受高于同期限存款利率、略低于同期贷款利率的收益水平。其次，因为目前该类产品的期限一般比较短，最多为一年以内。这在目前全球股票市场整体欠佳的背景下，不失为一个期限较短的资金避风港。

短期投资理财利率篇10

［关键词］国债；国债市场；创新与发展

国债是实施财政政策和货币政策的重要工具，对于集中社会闲置资金，增加社会投资以及对国民经济进行宏观调控有着重要作用。国债作为中国政府为筹措财政资金而向投资者发行的一种债券种类，伴随着国债市场与经济社会环境的发展，其发行量不断增加，并取得了举世瞩目的成绩。

一、中国国债在市场运行中存在的问题

随着国债发行量的逐步增大与交易额的不断增多，国债市场已成为整个市场体系建设中的一个重要组成部分，成为财政政策和货币政策的结合点以及社会资金循环的一个重要渠道。经过20多年的探索和实践，国债以多品种、多期限、滚动发行的方式，在调节财政收支、弥补财政赤字、筹集建设资金，全面实施财政政策和货币政策等方面发挥了积极作用。但由于中国国债市场起步较晚，中国国债一级、二级市场还处于初始阶段，与国外高度发达和健全的国债市场相比仍存在较大差距，还存在一些亟待研究和解决的问题。

1.国债利率并没有成为市场的基准利率。在市场经济条件下，国债利率在金融市场上往往作为确定市场利率水平的基准利率，其他各类债券或金融资产均以相应期限的国债利率为基础，根据不同的风险、期限或成本确定其价格或利率，其收益率与同期限国债收益率保持相对稳定的差额，并随着国债利率变动而变动。同时，由于国债具有较高的安全性、流动性，遵循收益与风险对等原则，其利率一般低于普通存款利率。然而，中国目前尚未实现利率市场化，发行的国债均属固定利率债券，且以银行存款利率为确定依据，其利率比同期银行存款利率要高出几个百分点，在通货膨胀较高时期，还对三年以上的国债实行保值补贴。这种做法不仅无法提供金融市场银根松紧的信号，而且也加大了国债的筹资成本，加重债务负担。

2.国债期限结构不适应国债市场发展需要。在市场经济发达国家，国债的短、中、长期结构比较合理。政府发行不同期限的国债，对于政府预算收支有着非常重要的意义。其中短期国债可以用于经常性的财政支出和短期资金调剂，中长期国债可以弥补年度预算赤字。而中国大部分国债均为中期国债，长期以来一直未发行过短期和长期国债。由于国债期限结构单一，难于满足国债持有者对金融资产期限多样化的需求，也使国债发行规模在短期内急剧膨胀，国家还本付息时间过于集中，客观上不但影响了国债资金的有效使用，而且成为进一步扩大国债规模的障碍，并使中央银行无法选择多种不同期限的国债进行公开市场操作，影响货币政策的实施效果。

3.国债投资者结构比例失调。西方国家个人的金融资产多委托给机构投资者管理，国债市场的参与者是以机构投资者为主，个人直接拥有的国债一般不会超过10%。而中国国债认购对象主要是居民个人，其中城市居民投资者占主要部分，农村投资量非常有限。国债作为金融调控的重要工具之一，在现代市场经济中有着重要作用，其不应该局限于财政筹款阶段，而应扩大机构投资者的认购比例，提高国债发行效率，也有利于今后国债上市流通，活跃国债流通市场。

4.国债品种缺乏多样化。从1991年起各种期限的国债开始市场化发行，这些都符合其特定的筹资需要。但从实际发行中看，短期国债被投资者看好，特别是二年期国债最畅销，反映出居民对市场物价、存款利率的心理预期。因此，国债的期限设计应兼顾市场需求，宜长则长，宜短则短，使之适应不同机构和不同收入水平购买者的需求以及不同层面投资者的偏好。

二、中国国债在市场运行中应遵循的原则

中国自从1981年开始发行国债以来，基本建立起了国债发行市场和国债流市场，随着社会主义市经济的发展，国债市场也要不断发展和完善。国债市场管理政策及发展方向的制定，既要从中国国债市场现状出发，又要借鉴国际先进经验，立足国债市场的发展，建立一个适应经济发展要求，低成本、高效率的国债发行市场和高流动性、高安全性的国债流通市场。需不断完善国债市场，提高国债资金的使用效益，以更好地把握经济运行、缓解经济波动周期和稳定经济增长，为此要坚持以下几项原则：

1.坚持国债发行规模适度的原则。国家在发行国债时，要全方位考虑问题，从中国国情出发，量力而行。要重点考虑影响国债发行规模的三个因素：社会应债能力是决定国债发行数量的最基本因素；国家的偿债能力是确定国债发行数量界限的一个决定性因素；国家的财政政策也对国债发行数量有着重要影响。在国债发行过程中，既要适应中国目前各项改革和经济建设的需要，又要以偿债能力和应债能力为限，不可顾此失彼。要努力提高财政收入占国内生产总值的比例，降低国债依存度和偿债率。同时要以此原则为指导，优化国债期限结构，实现国债期限结构的多样化，要调整国债利率结构，逐步实现国债利率市场化。

2.坚持财政政策与货币政策协调配合的原则。国债是财政政策和货币政策的结合点，不论是财政政策还是货币政策，其实施过程都与国债有着不可分割的联系。适应的国债政策是实现财政和货币政策调控目标的重要手段和保证，而国债政策的有效实施，也同样需要货币政策予以协调配合。提高国债的流动性，对财政政策和货币政策的协调配合具有很大作用。中央银行可以通过公开市场操作，调控国债的流量和流向，从而调控流通中的货币存量，保证供需平衡，促进经济的平稳健康发展。

3.坚持加强国债监管，防范国债风险的原则。国债在市场运行中存在着发行风险、利率风险、竞争风险、核算管理风险等多种风险。为了规范和完善国债市场，必须坚持加强国债监管，防范国债风险。首先要建立健全国债法规，使国债管理有法可依，明确国债管理部门权限职责、相互制约关系和法律责任等，财政与人民银行要加强合作和协调，进一步提高国债监管效率。要加强对承销机构的监管，提高国债风险意识，主动规范承销行为，使其树立市场意识和社会意识。加强对国债发售整个过程和内部核算的有效管理，积极维护国债市场正常秩序。

三、中国国债在市场运行中的创新与发展

现代经济的重要特征表现为信用经济即债务经济。在现代市场经济中，国债已不再是单纯的弥补财政赤字的手段，更是各国政府实施宏观调控的重要杠杆和工具。国债的突出任务是强化财政政策和货币政策效应，调节生产和消费，促进社会总供求总量和结构的平衡。为此要创新和发展中国国债，适应经济发展要求，发展国债市场，形成统一托管结算的国债登记托管系统，创建低成本、高效率的国债发行市场和高流动性、安全性的国债流通市场，更好地为国民经济稳定增长服务。

1.改变国债利率结构，实现利率市场化。在现代市场经济中，国债是由中央政府发行并以国家财力和国家信誉为保证的债券，是金融市场中信誉最高、安全性最好、风险最小的金融产品。按照金融市场上收益与风险对等的原则，国债利率在市场利率体系中应是最低的，并作为基准利率供市场利率参照。然而，目前中国国债发行利率都是比照银行存款利率设计的，并且前几年总要比后者高1个百分点~2个百分点，国债利率作为基准利率的地位无法得到确认。不仅如此，国债利率机制缺乏弹性和灵活性，既不利于反映社会资金的供求状况，也不利于运用国债利率政策灵活地调节货币流通和经济运行。因此，从长期目标看，中国必须从基准利率的市场确定角度出发，逐步调整国债利率结构，改变历时已久的国债利率高、银行储蓄存款及其他金融产品利率低的状况，增强国债利率弹性，充分发挥国债利率机制在市场经济中的重要作用。制定合理的国债发行利率，逐步实现国债利率市场化，结合国家经济发展状况和资金市场情况，兼顾通货膨胀、市场利率的发展趋势及投资者的偏好等参数，适当提高长期国债的利率，适时调整以银行存款利率为基准的做法，使国债利率真正反映出国债市场的资金供需状况。

2.增加国债发行品种，加大国债市场供应量。为了满足国家财政的不同需要，促进经济发展，要对国债进行改革。笔者认为，可在现有已发行国债的基础上，组成一种新型的记账式国债。这种国债在中央国债登记结算公司托管后，投资者可拿这种国债在银行网上进行买卖，银行购入这种国债后，可以通过中央国债登记结算公司，统一托管变更转变成可以流通的记账式国债，这样投资者可以随时在商业银行柜台买卖国债。在大力调整国债品种结构中，还可以适当增加财政债券、建设债券、可转换债券和储蓄债券以及本息分离债券等券种的发行，使国债品种结构进一步多样化。而且，在未来一段时间里，国债发行应以可上市国债为主，同时应进一步实行国债发行无纸化，逐步减少凭证式、无记名式等实物券国债，扩大记账式国债发行，增强国债的流通性。