金融投资风险管理范文

导语：如何才能写好一篇金融投资风险管理，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：企业；金融投资；风险管理

一、引言

受到经济全球化的巨大影响，国内金融企业的前景逐渐明朗了起来，金融企业也遇到了之前所不曾遇到的机遇与挑战，金融企业之间要注意管理经验的交流才能使得自身更好的发展起来。

二、金融投资风险在企业管理中的概括

所谓的企业投资风险管理的目的其实并非是打消风险的存在，而是运用优良的管理模式与方法，把对企业发展不利的风险尽可能的降到最低。在此过程中，先要准确的识别风险，这也仅仅只是风险管理中的第一部分，通过对风险进行准确的定位与分别，才能够在接下来采取更加有力的管理手段。随着一九七八年十二月，的召开，中国改革开放至今已有将近四十年的历史，金融体制在不断的改革与发展，国内生产总值已经在稳步提升，人民的口袋也渐渐地充实了起来。所以投资理财的热浪已经在国内悄然兴起，人民的投资理财认识也不断的加深。所以在企业投资过程里，要充分注意对于投资风险的掌控与管理。金融投资的风险往往相比较大，投资结果也伴有不稳定性和不确定性。例如未来的可能获益与企业资产、债务债权价值的不稳定性与不确定性的成因，就是金融市场本身具有极其不稳定的表现而增生出来的。金融市场的不稳定性与波动性，会使得未来的金融投资向不利于企业的方面继续发展，最终使得企业投出去的资金或者原本应有的收益受到损失。比方说，汇率和利率还有市场中商品价格的不稳定而导致的价格浮动，都会给投资资产带来一定的损失与风险。此种投资风险会在跟大程度上使得投资企业的利益受到重大的损失。令投资者的资产价值降低。但是金融投资本身就是一种高风险的投资活动，他的风险并不可能做到完全的规避，只是能尽最大的努力来使得风险在一定程度内降到最低，而使企业获得利润。故而企业投资人要积极的对金融投资做出良好的投资规划与风险管理，风险管理实则就是有效的预防投资中面临的危害企业的投资风险，然后积极的采取有效的管理措施来帮助企业在投资中能够规避投资风险做到投资利益最大化。风险管理囊括了辨别风险种类、评判风险影响力、面对风险的解决策略等诸多方面的内容。

三、金融投资面对的风险种类

在企业金融投资的过程之中就要注意以下几种风险的存在：1.源于市场的风险。当风险是来源于市场的时候，其主要的成因就是价格的浮动，这种浮动通常落差很大，不可预知。所以在进行投资的时候极容易使企业的运营受到一定程度的亏损。因为用来投资的投资工具的价格也极不稳定，故而源于市场中最常见的风险就是进行金融投资所带来的风险。同时源于市场的风险也会根据源头的不同而有所细化的分类，主要有系统性风险和非系统性风险两大类，前者指的是因为整体原因的变动而产生的投资组合净值的变化。所谓的投资组合就是指投资包含了多种类型，净值是企业的资本金与多种公积金和雷击的盈利减去累计的亏损，通过净值可以直观的看待企业经营的财务状况。净值的变化可能是来自于汇率的变动等等多重因素。而另一种风险指的是投资企业在投资某个项目或者品种所产生的风险。例如，一家公司的业绩不佳导致的公司股票大跌的现象。这种风险往往可以通过稳定经营来对其进行控制。2.波动性的风险。波动性风险指的是上述的投资组合较为密集使得其购进的投资产品在一定时间内很难折现，与此同时企业的可周转资金又不够充裕。一般情况之下，加入投资人投资的产品是价格在正常范围内浮动，投资的数量相比于企业总资产所占的比例也比较小，才能充分保障企业中资金的流动。波动性的风险的源头多是市场不稳定的剧烈浮动。使得成交量也快速下降，一旦投资者需要大量的现金周转时，如不能及时的拿出周转现金就会导致企业金融危机的产生。所以企业的投资者要尽可能的降低波动性风险。3.操作的风险。在企业进行金融投资过程中，所要面对的最大的风险就是操作上的风险。简单的来说就是，由于投资者思虑失败而引发的重大风险。主要涵盖了：投资者的职业素养、道德水准、以及对投资的风险的认识还有对投资策划的偏差以及标准选择的失常。甚至还包括了由于投资者管理水平的限制使得经营的风险逐步扩大，网络技术能力的落后、会计审计能力不足等等因素，都是投资者需要去规避的投资中操作风险。4.因为信用所带来的风险。在投资的风险中有一种风险是信用带来的风险，其是指在交易过程中一旦一方有违约的状况出现，就会使得违约方陷入信任危机中，从而一发不可收拾。伴随着金融市场在近几年逐步的扩大，国债、基金等多种理财方式逐步走向市场，就更需要注意企业诚信度的建立。这些金融投资类产品的信用风险也在不断的扩张，如何将他们的风险控制在一个合理的范围之内，是企业金融投资人需要去深度探讨的问题。

四、如何降低企业金融投资的风险

1.要选取行而有效风险应对措施。企业的投资人应当依据面对情况的不同来决定在该种情况之下应采取哪种与之对应的风险管理手段。通常情况之下，投资人面对风险的应对措施有以下几种：一是有效的降低风险，就是将可能面临的巨大的风险拆分开来，作到风险的分散化处理。例如在股市中企业投资人不能够仅仅只在一种股票上进行投资，而要对多种可能上涨的股票进行投资工作，这样做能把风险分散开来，风险带来的威胁自然而然也就小了许多。二是消除和规避风险。囊括的内容主要有规避风险、化解风险和对投资风险进行转化等方式。第二点能够有效地把面对的风险转移到其他公司的参商，主要的转移形式有签订的合同与财务方面的共同协议等。三是风险的保留策略，风险保留要注意是在其他两点均不能够发挥作用时候才可以用到的方法。它的内涵就是企业对于风险进行理性的自我承担过程。用企业内部范畴中的其他资源来填补承担风险所带给企业的经济漏洞。当企业投资人面对风险时一定要先冷静的对风险进行分析，然后在选取适当的解决方式来化解风险。2.完善风险的管理责任制。完善企业的风险责任制度，是完成企业风险管理的重点所在，只有努力的完善企业的风险管理责任制，做到责任划分明确，责任落实准确赏罚分明，才能够最大限度的保障投资人和企业的双重的权益。首先要做到的就是，企业督促投资人进行投资风险的分析与判断，然后做到对企业管理章程认真的归纳。做到有效的躲避风险对企业的伤害。另一种则是从发生过的投资风险中总结经验、吸取教训，总结归纳出一套适合风险管理的最佳方案，从而有效的对企业即将面临的风险做出良好的准备工作。为企业的风险管理提供强大的现实依据。

五、结语

在企业进行金融投资所面对的多重风险中，以财务风险最为瞩目，因为衡量一家公司的运营情况的优劣是以财务水平作为标准来进行衡量的。所以更要重视对企业金融投资风险的评估，从而来做到更好的管理企业的最终目的。

参考文献：

[1]梁冬寒.金融控股集团信用和市场风险的过度集中与防范[J].现代管理科学,2017,(04):60-62.

[2]孙艳.金融市场、金融关联与企业风险管理[J].财会通讯,2017,(06):113-116.

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尽管我国的金融风险投资机构取得了十分良好的发展，但是其中仍然存在着较多的问题，例如，我国的道德风险和商业风险较高、我国的政府部门并没有给予支持，或是风险投资机构退出不顺畅等等，所以，必须要加快我国风险投资的福利政策支持力度，建立完善的法律保护环境，加快组建以风险资金为中心的良好风险投资市场，我国风险投资存在的问题主要有以下内容.

1.1法律的缺失

我国的金融风险投资还处于起步阶段，还处于高速发展阶段，并没有建立健全的法律法规对我国风险投资进行制约，不能够对风险投资体系做好法律保障工作，除了最基本的法律法规之外，还需要建立一些特殊的法律法规内容。其中主要有两方面，第一是与投资对象相关的法律法规，例如《公司法》、《证券投资法》等等。第二点是与风险投资过程相关的法律法规，例如《经济法》、《产权保护法》等等，还有对财务管理人员以及相互律师顾问约束方面的法律法规等等。我国现阶段对于这些内容还处于严重的空缺状态，举一个较为简单的例子，我国还没有《风险投资基金管理法》等针对于风险投资行业的法律法规，导致我国的风险投资操作过程没有任何法律依据。因为，我国制约风险投资的法律法规没有进行建设，风险投资企业不能够采取公开募捐的形式建立相应的风险投资基金，只能依靠私募的形式成立相应的股份有限公司进行相关的风险投资资金操作，虽然，我国人民群众的储蓄资产已经达到了六万亿人民币，但是因为没有相关的法律法规，导致这些资金并不能进入到风险投资市场当中。

1.2没有相关的税收福利政策

没有相关的税收福利政策，导致风险投资领域的发展受到严重的阻碍。根据发达国家的风险投资状况调查研究发现，相关的税收福利政策是推进风险投资事业发展的重要基础。在一九六九年美国对税率进行了很大的调整，其中最高的税率为百分之四十九，对于美国的风险投资领域发起了巨大的冲击，导致风险投资领域几乎受到了毁灭性的冲击，美国的风险投资总金额也急剧的下降，甚至逐渐下滑到政策推行前的百分之六。面对此情况美国政府不得不将该政策取消，重新对税率进行调整，将最高的百分之四十九的税率下调至百分之二十八，所以在1978年的时候美国的风险投资领域渐渐有所好转，资金总额度不断的增加。到了1980年美国政府为了进一步促进风险投资领域的发展，有奖税率表下调至百分之二十，这一政策的有效落实，使得美国风险投资领域如同由年迈的老人转变为富有活力的年轻人，以每年百分之四十六的增长幅度逐年增长。英国在1983年期间也制定了一些关于促进企业发展的计划，其中明确指出对于个人投资人员可以免除税款。但是对我国的风险投资现状而言对于相关的福利政策还十分的缺少，甚至存在投资企业和被投资企业重复收取税款的现象。而且对于一些高新技术项目的税收方面，因为在该项目中智力成本占据着很大的成分，所以，在税收的过程中不能开取相应的税票，也就导致企业不能在税款计算的过程中进行税款的抵消，为企业的税收增加了许多压力[1]。

2如何完善我国金融风险投资管理

2.1注重风险投资人才的培养

风险投资人才是完善我国金融风险投资管理的关键，目前我国对于拥有业绩考核证明具有高素质的风险投资人才还十分的缺少，也正因为如此导致以下不良状况的出现：我国每一年的省级科学研究成果高达三万多项，但是真正能够投入到经济市场上成为产品的只有百分之二十左右，而且能够成为具体产业的只有百分之五左右。我国的科技研究人员虽然对于创业十分的积极，但是没有相关的经验，而且相关的企业投资机构虽然对于科技项目十分的看重，但是不能够找到权威、可靠的风险投资人才。

2.2企业需要不断的加强投资资金的管理

要根据企业的发展方向，反复的研究资金的投入计划，要以突出企业的主业为重点，提高企业的市场竞争能力为中心，从而最终确定企业资金投入的项目选择，将企业资源的利用率扩大到最大化，最终实现企业资产的不断增加。企业必须要经过相关单位的批准后才能够进行股票、理财等金融风险投资业务。而企业要对目前所拥有的所有项目进行深入的调查，对于委托机构生产经营状况及时的进行了解，一旦发现该企业的经营出现严重的恶化情况，一定要及时的采取相关的应对措施，从而将企业的资金进行回收，将企业的损失降低到最低，保证国有资金的安全。如果企业经过我国相关部门的认证，可以进行金融风险投资业务，一定严格的依照我国相关的法律规定进行资金操作，要严格的控制资金投入规模，不断的对投入资金流程进行优化，吸取大量的专业人才，保证金融风险投资业务能够具有高度的科学化、规范化、专业化。对于一些期货的投资金额，要以锁定投资成本为最初的目的，有效的降低投资资金所承担的风险[2]。

2.3对于金融投资风险，重点在于风险的防范

我国的相关企业需要建立完善的信息收集部门，能够及时的收取相关的信息，并且根据信息进行深入的分析，做出合理的预判，或者是能够在风险事故发生的第一时间了解并且与总部进行联系，及时的做出相应的决策，将资金的损失控制在最小范围内，减少投资资金的损失。而且将整体的资金进行分化，分散投资也是降低投资风险的有效方式。在一些机遇面前，企业一定要抓住机会，同时也需要做好准备工作，因为机会总是会留给有准备的企业。

3结语

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关键词：企业财务管理；投资；风险控制

1投资风险控制的概念及意义

1.1投资风险控制的概念

投资风险是指一个企业在对外进行投资的时候，由于受到外部及内部等诸多条件的影响，存在不能获得预期收益甚至丧失本金的风险。投资风险控制是指相关部门或企业采取一定的措施对企业进行的投资进行预测、评估等形式来对可能存在的风险进行有效防范，将风险降到最低。

1.2投资风险控制的意义

（1）投资风险控制可以帮助企业创造价值，维持自身企业的正常运转，减少投资风险和不必要的投资损失，抢占市场，增强企业的竞争力，提高企业的经济效益。（2）市场经济条件下，投资风险控制会降低商业交易的风险，有利于维护企业的合法权益，也帮助企业规避交易风险。

2企业财务管理的概念及意义

2.1企业财务管理的概念

企业的财务管理是指通过会计工作、利用会计信息对企业的各项活动进行的指导、调节、促进和约束，进而到达提高企业经济效益的目的。

2.2企业财务管理的意义

（1）在我国的社会主义市场经济体制下，市场环境也越来越复杂化和多样化，加强企业财务管理可以有效控制企业的资金流向，降低成本，提高企业经济效益。（2）随着我国加入WTO以来，各项制度政策都要与国际接轨，加强企业的财务管理也是实现企业风险投资控制的必然要求。（3）实行企业财务控制是提高财务信息质量的必然要求，有效防止企业违法和企业效益的缺失，同时也是保证企业经济正常运转的必然要求。

2.3企业风险投资控制和财务管理的现状

（1）企业管理者的财务管理意识薄弱。企业管理者往往对财务风险的警惕性不高，缺少对财务风险进行预测和防范的经验。且企业中普遍存在管理者“家长制”，在投资或融资的决策过程中，不是依靠科学的财务分析，而是依靠“家长”的个人经验，投资或融资存在很大的盲目性，影响企业未来的发展潜力。（2）目前我国的相关法律制度尚不健全。目前我国在企业财务管理相关的法律还存在很大的漏洞和不足，不健全的法律法规导致部分企业钻法律漏洞，法律制度的约束性较差，对企业财务风险的预测和防范只能依靠已经暴露的危机来进行识别，经济纠纷大量出现。（3）企业财务监督管理制度不完善。企业往往存在组织建设不健全，人员配备混乱的现象，这不仅使职能部门的职权得不到完全的发挥，也起不到相互监督的作用。缺乏相互监督的企业内部容易出现企业财务管理缺失的问题。（4）欺诈、违约及拖欠款现象严重。面对激烈的市场竞争，当前存在很多企业为了扩大销售，占有更多的市场份额，盲目投资，盲目赊销，严重影响企业的正常运营和健康可持续发展。（5）对客户信息不能全面、客观的掌握。由于企业运营成本低，利润薄，所以企业大多不设置专门的部门对客户信息进行全面的了解、记录和评价。企业信息管理制度的缺乏增加了商业风险，影响企业自身的信用风险。

3财务管理过程中投资风险的控制策略

在财务管理工作过程中，对企业项目投资风险予以控制是实现财务管理目标的重要途径。在企业的具体项目实践过程中主要从以下几个方面着手：

3.1强化企业投资风险管理程序中的评价与审查环节

在审查与评价过程中，要对企业的对外投资风险管理的组织健全性进行审查，企业根据自身规模的大小、管理水平、投资项目风险大小以及生产经营的性质等特点，在财务人员的指导下，让企业的全体员工都参与到其中来。逐步建立起一个结合了企业风险管理负责人、专业管理人、外部风险管理服务以及非专业管理人员于一体的风险管理组织体系。在整个体系当中，整个体系以风险产生的原因、产生的阶段等为依据，在企业投资项目的各个阶段进行实时调整，并以完善的制度为依据来确定各个参与主体之间的职责、利益、权力等，使得企业的风险管理体系形成一个相互融合的有机整体。

3.2分析投资环境，合理确定投资规模

企业应该根据预投资行业的发展情况以及竞争程度等进行分析，尽量选择没有高度垄断问题存在的行业（公共事业），且竞争性较低的行业来进入。同时，企业的财务管理部门还应该对企业在进入该行业之后能够在该市场中所占的份额、市场需求量等进行预测，只有对市场有一个充分的了解之后才能对投资风险予以充分的防范。再次，通过规模投资的方式化解投资的成本风险。当前，我国很多企业的投资效益不佳的一个重要原因就是因为没有形成对应的规模投资，不能通过形成规模投资效益，导致企业的运营成本高、竞争力低下。因此，企业在投资的过程中可以通过适当增大投资规模来实现企业投资成本的节约，最终实现投资效益的增加、投资风险的降低。

3.3保持主业发展，充分利用闲散资金

从现代企业的战略经营管理来看，任意一个企业都应该对自身的核心竞争力进行培养，使企业的产品与服务都能够达到行业的领先水平，使自己企业的主业得以稳定发展。这样，企业后续的投资和发展才能有动力、有潜在能力。企业在经营的过程中，不能够为了所谓的多元化投资而选择那些和企业主业相关性不大的投资项目或者是两者之间利润率相互独立的项目来进行投资。这样不仅分散了企业的资本，同时还使得企业的经营管理资源从主业中分离开来，使得企业主业失去发展前景。

4结束语

随着市场经济的不断发展，企业的生产经营日趋激烈，而投资是企业得以发展的必要途径。在投资的过程中，如何避免由于投资风险而导致企业经营受阻，企业发展受限等成为了现代企业财务管理的核心内容。

参考文献

[1]杜凤云，岳丽红.浅议现代企业项目投资风险管理[J].管理学家，2010（9）：116~117.

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摘要企业所面临的金融风险是由多方面因素决定的，金融风险本身又存在于企业的各个方面。所以，为有效控制企业面临的各种金融风险，针对企业金融投资风险进行研究分析，就成为各个企业急需解决的重要课题。鉴于此，本文主要探讨了企业金融投资常见的风险以及具体的成因，在此基础上提出几点有关企业金融投资风险的建议。

关键词金融投资风险控制对策

一、企业金融投资风险理论概述

（一）企业基金投资风险

现阶段，基金投资方式是我国大部分企业选择的主要投资模式，基金投资进程中，先将数个小额资金集中到专家手中，然后由专家依照金融市场来选择投资。整个基金投资的进程是由若干个投资人所共同组成的，安全级别相对较高。

（二）企业证券投资风险

任何投资行为都会存在程度各异的风险，证券投资自然也不例外。如果企业在证券投资的进程中发生盲目投资或者决策失误的情况，则会引发回报率过低的状况，导致企业自身资产损失严重。

二、企业金融投资风险的成因

（一）利率变动引发金融投资风险

金融投资进程中的利率变化与金融投资收益之间存在着极为密切的联系。所以，企业在金融投资的进程中，必须有效协调投资资产与货币对应的比例，高度重视利率的变化，尤其是与企业自身收益有关的利率变动与调整，倘若企业自身投资的金融产品的利率出现了巨大的变化，企业应当在做好应对资产利率变动准备工作。

（二）市场变动引发金融投资风险

金融市场风险的产生主要可以分为以下两个方面：一方面，金融风险通常只会针对产品投资与产品投资人产生一定程度的风险；另一方面，金融风险会在较大范围内产生一定程度的影响，严重的甚至会波及全球的金融市场。

三、企业金融投资风险控制措施与建议

（一）构建金融投资风险管理体系

企业应当根据自身的实际情况构建风险预警指标系统，以便于准确、及时地预测企业面临的潜在投资风险，从而有效提高企业的财务决策水平，将金融投资风险的损失降到最低。

（二）加大风险评估力度

企业金融投资进程中的金融风险评估属于企业进行金融投资风险管理与控制中至关重要的部分，企业金融投资进程中的金融风险评估是企业进行金融风险投资决策的关键依据，金融风险评估的好坏直接关系到整个金融投资的收益，科学、合理、客观的金融投资风险评估，能够有效控制外界的一些不良的金融投资因素，从而有效降低企业在金融投资进程中面临的各种风险与损失。

（三）加大风险分类控制力度

企业要想针对金融投资风险进行有效的控制，就必须加大金融投资风险分类控制力度。金融投资产品可能会遭遇各种类型的风险，这就需要企业针对各种风险进行科学合理的预测，同时针对不同的风险制定针对性的控制措施，只有在选择各种不同类型的金融产品形成一个科学的投资组合以后再进行对应的投资，才能够将风险降到最低。

四、结语

金融投资风险控制是一个系统、漫长的工程。这就需要企业高度重视金融投资风险控制，针对金融投资进行科学、规范的管理与控制，综合分析各方面的金融投资风险，通过构建金融投资风险管理体系、加大风险评估力度、构建投资管理队伍、加大风险分类控制力度，这样才能够促进企业在激烈的市场竞争中健康、有序的发展。

参考文献：

[1]韦晓乐.制造业金融化与技术创新[D].西南大学，2015.

[2]孔飞.试论企业金融投资风险评估的重要性及其实践[J].科技资讯，2015.01.

[3]唐俊波.新时期企业金融投资策略之创新思考[J].时代金融，2015.26.

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关键词：风险管理；金融工程；市场秩序；效率

经济发展离不开金融，而金融的纵深发展则脱离不了对风险管理的重视。当前，金融工程利用数理技术以及计算机技术等前沿性理论分析在金融发展中出现的问题，对风险管理的方法以及技术提供了完备的方法论指导，同时金融工程将提供新型的金融手段与金融产品，在未来金融的发展中必然具备广阔的发展空间。

一、金融工程内涵及特征

金融工程将经济领域的概念与工程管理领域的概念结合在一起，在我国属于一门新兴的学科，而且伴随经济的发展，这门新兴的学科重要性更加凸显。在金融发展中，金融工程使金融的管理更趋完善，管理方式更加科学，管理效率不断提高。从金融工程的狭义角度来看，金融工程是指利用计算机技术以及金融理论和数学理论等知识开发金融产品，推动金融产品的发展。而更广义的角度将金融工程理解为对采用工程化处理的模式来对待金融问题，对金融产品的开发、设计、交易以及风险管理等各个方面全方位的把握。金融工程系统化囊括了金融领域中出现的问题以及处理方式。当前。金融工程对风险管理表现出了创新的方法理念，并以最新的风险管理理论作为核心的理论。在风险管理中存在着以下特征。首先是金融工程的数理化特征。金融工程将数学、统计学以及计算机技术等知识应用在金融工程中，在专业性知识的支撑下，金融产品更加科学化，同时在风险管理中也呈现出定量化的特征。其次金融工程提高了对风险管理的技术程度，利用金融工程开展的项目，专业化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是说采用无套利均衡分析，规避金融风险，提高市场套利几率。

二、金融工程在风险管理中的应用表现

在金融领域中存在的风险主要是指价格风险、投资风险以及风险。这些风险性因素的存在时刻的影响着资金总额在市场中的浮亏浮盈。金融工程的应用主要是为了减少这些风险性因素对金融市场所造成的破坏性影响。而其应用也主要从对这些风险的管理和控制中表现出来。

1.金融工程对价格风险的管理和控制

价格围绕价值上下波动这一价值铁律一直指挥着市场的行为，在市场接触到相关信息时就会形成价格的波动，而这种波动则会给市场主体带来资金安全收益的风险。金融工程对价格风险的管理与控制将主要是通过金融创新，通过提供价格风险管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具创造经济价值，从而补偿因为市场波动带来的风险。金融工程对不同的价格风险提供了不同的管理和控制手段，从而保证对价格风险的有效规避。

2.金融工程对投资风险的管理和控制

投资风险是指投资者利用自己的闲散资金进行商业性的投资以实现在短期内获得相应收入，从而实现预期目标，但是在金融市场中的投资却时刻的受到风险性因素影响，投资者的资金很可能会受到亏损以致无法完成预期的目标。利用金融工程技术特别是其相关的衍生金融商品能够减少对投资风险的影响。在投资中可以利用多样化多元化的投资搭配模式对投资过程中的相关风险实现对冲，减少资金总量的流失。投资风险因投资的种类以及投资的时机而定，而金融工程中的相关数理分析将提供完备的技术分析体系以及思维方式，减少投资的盲目性，提高投资的针对性。

3.金融工程对风险的管理和控制

风险主要集中在公司的金融风险管理中，在现代企业中企业的所有权以及管理权是分离的，企业的管理者并没有拥有企业的绝大部分股权，在企业的盈利计划上虽然也考虑到企业的发展，但是绝大多数时候是从自身利益出发，谋求公司经营目标的实现。然而在长期的管理中因为对市场的判断以及自身的能力与意愿等因素影响企业经济效益的实现，人不能给公司经营带来收益最大化，为此在公司的发展中就需要对风险进行控制和管理，公司管理人员拥有公司的股份，这样管理人员的利益和公司的经营效果绑在一起，为公司的发展提供保证。

4.金融工程对数量风险的管理和控制

数量风险主要是指在市场经济中因为信息的不充分、可替代产品的出现以及市场需求的浮动等元素造成了数量的过多或过少的现象，也就是说数量上的不确定性造成了对投资总额的盈利收入影响。当经济主体因为利好的信息大量的创造市场供给，在有限的市场需求情况下就会形成过量的投资，投资资本回收不到位，很可能会造成对自身经济情况的改变。数量风险看似是从一个较小的经济主体出现，但是会影响到整个行业的发展，最后将影响到整个经济秩序以及经济体系。针对数量风险的控制与管理。金融工程提供了商品期权和宏观衍生金融产品等类型的金融产品。通过对这些新的产品的使用将分散交易过程中的数量风险。

三、金融工程在风险管理中的应用优势

金融工程应用在风险管理中实现了对风险的有效管理与控制，通过对资金的管理，规避了资金流失的风险。当然金融工程在管理中也存在着一些问题，例如金融工程应用范围较窄，金融工程主要以价格风险以及投资风险为主，在其他的应用方面较为有限，这也是其应用的一个局限。但是尽管存在应用局限问题掩饰不了其在应用中的优势。

1.金融工程提高金融机构的经营效率

金融工程在运用的过程中采取较为专业性的知识，通过这些专业的技术分析能够判断存在的投资风险问题。金融机构在进行金融产品的设计以及交易的过程中需要掌握相关的知识以及信息，而金融工程将能够为金融机构形成科学合理的金融组织模式以及治理机构，同时金融工程也将为金融机构提供科学准确的分析手段与分析方法。金融工程将完善金融体系的风险配置功能，能够提高金融机构管理风险的科学技术水平，从而提高金融机构在金融市场中的效率。

2.金融工程改善金融市场环境

金融工程的一个主要特征就是对风险的管理和控制，在深受信息影响的金融市场，一旦出现不利的信息，价格就会随着价值大幅度波动，一旦在风险管理落后的情况下参与到金融市场中就会受到市场风险的冲击。金融工程进行风险管理主要是通过风险分散和风险转移两种方式，风险分散的方式强调弱化风险的危害程度，通过不同的方式来实现投资，避免所有的投资资金都遇到风险。而风险转移是在风险即将到来或者是已经到来的时候将现有的投资资金转移安排到其他的投资项目中，规避在风险中存在的资金受损情况。

3.金融工程提高金融市场效率

金融工程在发展中能够向市场投放各种金融工具而这些金融工具为资金的流动提供媒介，在不同金融工具的相互组合中一方面为投资者提供了投资的机会，创造利润空间，另一方方面，这些不同的组合将有可能规避风险的效果，在市场经济中，投资者通过这些工具实现了资金的流转，同时也能够在金融市场中套利，对于投资者来说是皆大欢喜，而对于市场来说，市场活力被带动起来，市场更具商机。市场在金融创新的过程中能够实现效率的提高，投资者的选择空间放大，这些都潜在的为市场的快速发展创造条件。

4.金融工程有助于完善金融体系

金融工程在风险管理中的作用使得金融快速发展，同时也将促进金融发展经验的积累，有助于金融在发展中形成健全的金融体系，将金融的实践经验以及科学的方法论相结合，突出了金融发展的科学化特点。金融体系的完善离不开对金融风险的控制，而金融工程对风险管理中的作用将为金融体系做出重要的贡献，而且由于金融工程在发展中利用了前言性的金融知识以及数理信息技术知识，这些将为金融体系的发展奠定良好的知识基础，金融工程的运用将提高金融现代化水平。金融工程作为一门新兴的学科，无论是在金融工具的提供上还是金融风险的控制方法上都具有优越性，它能够为金融体制的健康发展提供支持，为了规避我国在金融发展中的风险，有必要加大对金融工程的研究与运用。

作者:张宇 单位:辽宁大学

参考文献：

[1]朴勋.金融工程与金融市场的关系研究[J].经营管理者,2014(02).

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随着经济全球化的发展以及市场经济体制的确立，金融投资风险逐渐增加，投资风险也是影响企业健康发展的重要因素。鉴于此，本文将分析金融投资风险，并针对性提出解决对策，以期更好的促进金融投资健康运行。

关键词:

金融投资；风险分析；控制在金融市场中，风险是非常重要且无处不在的一个因素，尤其是投资风险其直接关系到企业运行效益，如何更好的控制投资风险已成为摆在我们面前的重要研究课题。新形势，积极探究金融投资风险分析及控制，具有重要指导意义。

一、金融投资的种类

(一)基金投资

基金投资是现阶段企业投资的重要方式，在这一过程中，小额资金聚集到专家手中，然后就结合市场情况合理投资。这种投资方式由多方面的投资人员共同组成，具有较高的安全级别，但也不可避免的存在投资风险。例如，企业集中了大量资金但尚未配备专业投资人员，这就带来了巨大的安全隐患。部分企业认为基金投资属于资产储备的过程中，故而，在购买过程中只关注收益高的基金不注重基金类型，这就不可避免的带来高投资风险。

(二)证券投资

不管何种方式的投资均会存在一定风险，若在证券投资过程中，企业出现盲目投资或决策失误，也会导致回报率过低等问题，这严重影响企业资产的安全性。证券价格波动会导致一系列连串反应，若只看到证券价格上涨，而未深入研究价格上涨的原因便大量投入资金，这种盲目的投资行为，极有可能带来巨大投资风险。

(三)衍生金融资产

衍生金融资产是一种新兴的投资方式，这种投资方式的风险要比传统基金投资风险、证券风险要高，其收益也相当高。衍生金融资产运行必须控制企业大部分现金流，这种投资方式会严重影响企业现金流的正常运转。若企业选择衍生金融资产这种金融方式，就不可避免的导致资产价值波动，同时，也会增加财务管理难度。例如，期权证券投资，若操作失误，轻者会降低企业受益，重者会导致资金亏损；若操作正确，则会为企业带来丰厚收益。

二、金融投资风险的种类

(一)市场风险

金融投资行业对资金的需求量大，而且产业链长、关联性强，其不可避免的受到市场这只无形之手的影响，随着市场、利率等变化，金融投资存在多种不可预知风险。

(二)信用风险

目前来说，我国尚缺乏完善的个人征信体系，在客户信用评估时，只能通过借款人收入、工作单位、家庭住址、身份证件等资料进行简单审核。借款人提供虚假信息的情况大有人在，资料不真实且资料不全，很容易引发信用风险。

(三)操作风险

随着金融投资的迅猛发展，其对专业人员的需求量大幅度增加，现有人员无法满足平台日益发展的需求。部分金融投资项目缺乏专业团队，风险防护意识差，相关人员对借款方资料审核主观性、随意性大，这不可避免的导致操作呈现以及不良贷款。

三、金融投资风险的评估

风险评估属于金融投资风险控制中的关键组成环节，金融风险评估的结果也是企业进行投资的客观指标。风险评估直接决定着企业金融投资的整体指标与效益，客观、合理的风险投资评估，能有效控制不合理的投资金属，全面降低企业投资过程中的各种运行风险。从本质上来说，金融投资风险属于一个持续、动态的变化过程，故而，对其的风险评估也应进行动态监测。只有客观、准确的评估各项金融风险，才能有效规避风险带来的损失。企业应建立健全规范、系统的风险评估体系，尤其是企业领导阶层必须充分认识风险预警管理的重要性，善于利用多种财务指标进行风险预测评估，全面提升企业的风险识别能力与风险预警准确性。与此同时，企业必须强化投资风险评估力度，综合考虑评估结果科学配置金融投资中的风险与利益，从而使得金融风险处于可控范围内，更好的促进企业健康发展。加强风险评估管理工作，积极出善的预控对策，争取将风险降到最低。需要强调的一点就是，单纯的依靠风险评估进行金融投资并不可行，还需要深入分析金融产生的属性，结合风险收益分析进行资产配置，从而做出最佳决策。

四、金融投资风险的控制策略

(一)建立健全完善的风险管理运行体系

在市场经济环境下，企业领导阶层必须树立风险意识，积极构建完善、合理的投资风险运行体系。例如，可通过成立风险管理部门的方式，统一管理并针对性处理企业面临风险，加强企业金融风险控制。与此同时，企业还应建立健全完善的经营管理运行体系，全面、客观分析自身运行情况以及承担的金融运行风险，制定科学合理的投资决策。健全投资决策管理体系，强化对投资主体的控制，并健全投资风险运行体系，积极出台各项应急预案，并结合金融风险情况针对性管理。与此同时，企业应站在自身运行发展实际上，设立风险预警指标，从而能及时、准确的预测企业发展中的投资风险，进而全面提升企业财务管理水平，尽可能减低金融投资风险。新形势下，在企业信息化建设的同时，必须全面提升信息化覆盖范围，积极建设风险预警体系，充分利用信息化技术加强金融风险的控制。在进行企业投资以及风险控制过程中，还应全面分析企业的价值创造力、发展潜力等指标，从而使得企业金融风险处在可控范围内。

(二)严格现金流管理

加强企业现金流管理，从而更好的预防金融投资风险。笔者建议，可从如下方面入手:①盘活固定资产，加强企业资产管理，有效实现资产流通、变现。②尽可能降低预付款、回收货款以及存货等资金运用，还可通过发放证券、增加贷款等方式全面提升变现率。③加强应收账款的管理力度，健全销售人员责任制以及信用政策，加强应收账款的回收管理。与此同时，企业必须加强净现金流的管理力度，全面提升企业利润点，合理选择投资模式，更好的进行投资风险管理。善于通过财务分析与管理，预测企业资金的运行情况，强化应收账款监管力度，有效保障各项资金及时到位，进而预防企业出现资金风险。

(三)加强投资队伍建设

加强投资队伍建设，是全面提升金融投资风险能力的重要环节。首先，必须加强现有投资管理人员的学习培训力度，通过多层次、多门类的知识体系培训，开展多渠道、多元化的教育培训方式，全面提升投资人员的知识体系，致力于建设一支专业技术强、综合素养过硬的复合型投资管理队伍。与此同时，注重新鲜血液的引进工作，结合金融投资发展需求，做好金融毕业生的引进工作，为现有投资管理队伍注入新鲜血液，进一步优化投资队伍的年龄结构、专业结构，全面提升队伍专业素养。其次，我们必须尊重员工个体性差异，针对员工能力、性格等特征合理安排岗位。例如，可将企业员工进一步细化为管理型、技能型、普通型等岗位，充分发挥个人优势，尽可能做到人尽其才，按照能岗匹配原则，优化人力资源配置，全面控制金融风险。

(四)合理制定风险防范对策

不同的金融投资会带来不同等运行风险，其解决对策也不尽相同，故而，企业应结合具体发展情况，合理制定风险防范对策。①风险保留。通过这种方式只需要花较少的资金，剩下的由投资主体进行支付。②风险转移。通过风险转移的方式，尽可能降低企业损失。③风险消除。通过预测研究技术，从而实现预期收益，这种操作方式实际操作起来比较困难。④损失控制。一旦出现金融风险问题，就需要及时提出解决应对策略，及时止损，尽可能降低风险损失数额，在具体投资之前做好各种控制方案。金融投资会面临各种不可预测的风险，企业必须针对风险类型针对性提出解决对策，在选择金融产品时形成完善的投资组合，并充分考虑市场、汇率等方面的变动，才能尽可能降低投资风险。

五、结语

综上所述，本文以金融投资风险的种类与原因为切入点，从风险管理运行体系、风险评估、现金流管理、投资队伍建设、合理制定风险防范对策等角度，详细论述了金融投资风险的控制策略，多角度入手，旨在全面提升金融投资风险控制能力。

参考文献:

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[4]梁芹,陆静.国际金融危机期间的汇率风险传染效应研究[J].当代经济科学,2013(02).

[5]尹钊,谭畅.金融投资风险货币量化预测的模型与分析[J].中央财经大学学报,2013(07).

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当前我国对石油的需求与日俱增，国内石油资源严重不足，石油缺口日益增大，对外依存度不断上升，2011年达到56.3%。面对日益尖锐的石油供需矛盾，我国石油企业积极开拓国际石油市场，至今已形成一定规模。海外油气投资与国内油气投资相比，具有高风险性，具体表现为综合性风险高、投资回收期长、不确定性高等特点。由于石油行业高投入、高风险的特点，国外的大型石油公司已建立了比较完善的风险管理体系，而我国石油企业的风险管理才刚刚起步，海外油气投资既缺乏经验又缺乏有效的风险管理。目前，国内关于海外油气投资风险管理的研究思路比较单一，一方面从定性角度对风险分类识别，另一方面从定量角度通过构建数学模型进行风险评估。海外油气投资风险管理尚未形成完整体系，缺乏系统性与可操作性。基于目前海外油气投资风险管理和理论研究的现状以及存在的问题，十分有必要对海外油气投资风险管理进行系统的体系构建，该体系的构建具有重要的理论与现实意义。因此，本文确定了海外油气投资风险管理的体系的构建原则与思路，通过对海外油气投资风险管理进行流程设计与组织设计，提出配套措施，构建了完整的海外油气投资风险管理体系，以期对中国石油企业海外油气投资风险管理起到一定借鉴作用。

二、海外油气投资风险管理体系构建框架

（一）海外油气投资风险管理体系构建原则 具体如下：

（1）整体性原则。风险管理部门是海外油气投资风险管理的主要部门，但仅仅依靠风险管理部门是无法完成的，需要公司各部门的共同参与，将风险管理结合到公司所有管理与生产经营活动中。

（2）动态性原则。海外油气投资风险管理体系应充分反映海外油气投资动态变化的特点，体现其发展趋势。做到事前、事中、事后管理相结合，当内、外部环境改变时，管理体系也应随之改变，能较好地描述、度量和管理系统的发展趋势。

（3）理论性与操作性相结合原则。构建海外油气投资风险管理体系，一方面要总结出普遍适用性的理论，在总体上进行把握，以便风险管理体系能在整个行业推行。另一方面，要结合公司具体情况，注重该体系的可操作性。

（4）定性分析与定量分析相结合原则。海外油气投资风险管理是一个多层次、系统性的综合管理。一方面要在宏观上进行把握，进行定性分析。另一方面，通过数量化佐证以衡量风险程度，并注意统计口径的一致性和可比性，从而保证结果的准确性。

（二）海外油气投资风险管理体系构建思路 构建海外油气投资风险管理体系，首先对海外油气投资风险管理进行基本流程设计，然后进行组织体系设计，在此基础上，形成海外油气投资风险管理的的完善流程，并辅以相应配套措施，构建海外风险管理的完整体系。

三、海外油气投资风险管理体系构建

（一）海外油气投资风险管理基本流程设计 海外油气投资风险管理基本流程以既定的目标和环境为依据，通过分析和评估项目风险因素，最终达到决策目的。该流程包括三个方面，即海外油气投资风险识别、海外油气投资风险评估与海外油气投资风险控制。

（1）海外油气投资风险识别。海外油气投资风险识别是管理者搜集相关信息，综合分析企业内外部环境各要素，对潜在的和已经存在的风险进行判断，确定风险评价指标要素的过程。海外油气投资风险识别应遵循全面周详、综合考察、系统化制度化、科学量化等原则。本文从内外部两个层面对海外油气投资企业所面临风险进行识别，从自然、政治、经济、社会四个方面对企业外部环境进行分析，从而发现企业所面临的和潜在的外部风险；通过对海外油气投资企业各级管理人员以及员工进行头脑风暴法，以期对内部风险达到最优分析。在此基础上，得到评价指标及主要影响因素，如表1所示：

（2）海外油气投资风险评估。作为海外油气投资风险管理中重要的一环，海外油气投资风险评估以定量的方法对风险进行分析，通过收集评价指标数据，结合数学和统计学等知识，对各风险要素发生的概率进行预测，并对风险损失程度进行估计，把风险数据转化为风险决策信息，为风险管理者采取措施提供客观可信的依据，其基本过程如图1所示。

下面以委内瑞拉某项目为例进行风险评估：

（3）海外油气投资风险控制。海外油气投资风险控制是指风险管理者通过采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失。常用的风险控制技术有风险规避、损失控制、风险转移和风险保留。根据确定的项目风险等级确定其可控性，并选择风险控制的方法。如表2 所示。

针对海外油气投资具体风险，提出风险控制措施，一般来说，政治风险的控制措施主要有建立健全政治风险评估体系，投保相关海外投资保险来转移风险，开展石油外交等。经济风险的控制方式有加强国际油价研究，利用合作、合资等投资方式，合理利用国际金融市场和实行外币集中管理等。可以采用恰当的股权结构，塑造良好企业形象等方式化解社会风险。通过加强企业的内部管理，建立健全预算管理体系，明确绩效考评激励机制，严格授权审批制度来控制企业的管理风险。组织风险的控制措施主要有优化组织结构，使组织扁平化；明确员工权责，将不相容职务分离。通过加强技术革新，提高员工技能等化解技术风险。

（二）海外油气投资风险管理组织设计 海外油气投资企业风险管理内部组织构架的设计主要涉及两个方面，即海外油气投资企业纵向组织构架与横向组织构架。

（1）海外油气投资企业纵向组织构架。通过在避税岛设立子公司，建立层层嵌套的公司构架，这种设计不仅可以节税，同时利用子公司有限责任的属性，可以实现“防火墙”功能，有效切断项目上的风险与损失向上传导到母公司。其基本构架如图2所示。

（2）海外油气投资企业横向组织构架。企业横向组织构架即公司风险管理部门设置，包括三个层级：第一层级为董事会，对风险全面负责。第二层级为风险管理委员会、审计部门与总经理。其中风险管理委员会是风险管理核心部门，不仅应包括董事、高级管理人员、风险部门经理， 还纳入财务、法律、市场等部门的管理人员。第三层级为风险管理部门、其他职能部门以及各具体项目部门，负责具体的风险管理。其横向组织构架如图3所示。

（三）海外油气投资风险管理完善流程设计 在海外油气投资风险管理基本流程设计与海外油气投资风险管理组织构建的基础上，形成了海外油气投资全面风险管理的最终流程。如图4所示。

四、海外油气投资风险管理体系构建保障措施

（一）识别并有效利用外部力量 海外油气投资风险管理外部力量主要体现在政府、社会、中介机构、东道国等方面，企业应有效识别并利用这些外部力量以引导风险管理。

（1）遵守政府法律法规。政府通过立法引导并监督企业建立风险管理机制，国资委《中央企业全面风险管理指引》和证监会《企业内部控制基本规范》是我国风险管理的直接法规和制度。国资委《中华人民共和国企业国有资产法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等是国有资产监管的法律法规，初步形成国有资产监管的法规体系。

（2）注重社会要求。由于股市的发展，社会对企业风险管理的关注度不断提升，促使企业风险管理的规范披露。

（3）利用中介机构的专业技能。近年来，一些国际和国内的会计师事务所以及咨询公司对全面风险管理做了大量研究和推广工作。主要做法是为企业做有偿咨询项目，通过管理者访谈等方式，为企业梳理出一些风险点，提出改进建议，并推荐一个全面风险管理体系理论框架。

（4）遵守东道国的法律法规。境外许多项目是与东道国政府或企业进行合资经营，因此东道国的法律法规对企业具有约束作用，其中关于风险管理的要求对合资经营企业具有相当效力。

（二）风险事前、事中、事后管理相结合 强化事前风险管理。主要是在海外投资项目投资开发前与风险未发生前进行预先管理，描述与度量项目失败的可能性，反映可能影响项目的所有风险事件综合产生的结果。企业风险管理中心应在于风险信息的收集加工，通过对企业外部投资环境的风险识别与评估，以确定是否达到投资标准，达到可控制标准才可进行投资。

（1）注重事中风险管理。指海外投资项目运行过程中的风险管理，这一阶段企业应将风险管理常态化，阶段性地对项目内外部风险进行识别与综合评估，针对重大风险提供不同的风险管理策略，进行比较筛选，选择最优的风险管理策略并最终实施。

（2）加强事后风险管理。产生全面风险管理报告，重点在于对前期风险识别、评估与控制方案的评价，针对风险解决程度对风险管理方案进行修正完善，提供压力测试和回溯测试。通过责任追溯员工考核，进行奖惩激励。

综上所述，海外油气投资具有高风险性，海外油气投资风险管理具有特殊性，构建完善的海外油气投资风险管理体系是必要而可行的。在一定原则指导下，通过对海外油气投资风险管理进行科学的流程设计与组织设计，构建完整的海外油气投资风险管理体系，具有系统性与可操作性。对于规避海外投资风险，进行投资决策，实现综合效益最大化具有重要意义。

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【关键词】 项目投资;风险管理;风险分散

项目投资是扩大企业生产能力,提高企业竞争力的物质基础。项目投资具有寿命期长、受自然环境和社会环境众多因素的制约,收益不确定性大、风险大的特征。尽管目前大型建设项目,如三峡工程,大都成功地运用了风险管理方法,煤炭企业、尤其是多经公司风险管理水平普遍不高。企业面对严重的投资风险,不是积极地采取风险分散策略,而是消极的采取风险承担或者不合理的风险转移方法,使企业承担了不必要的损失,或者失去了一些良好的投资机会。树立正确的风险态度,采取有效的风险管理方法,对于提高企业竞争力,保持企业可持续发展至关重要。

一、项目投资风险及成因

与其他形式的投资相比,项目投资具有投资内容独特(每个项目都至少涉及一项固定资产投资)、投资数额多、影响时间长(至少一年或一个营业周期以上)、发生频率低、变现能力差和投资风险大的特点。根据风险来源,项目投资风险分为资金风险因素、自然风险因素、管理风险因素三大类。对不同类型的风险展开分析,是采取正确的风险管理策略的基础。

1.环境风险。环境风险包括社会环境、经济环境和自然环境,社会环境如产业政策、法律制度、人文环境等;经济环境如金融危机、利率变动等;自然环境如气候、地理位置等不可控因素。在某一特定的社会环境下投资,必然会面对文化融合风险;在某一特定的经济环境下投资,必然会面对金融危机风险;在某一特定的自然环境下投资,必然会面对流沙层、山体滑坡等自然风险。项目投资寿命期长、不可逆转,因而其面临的环境风险要高于非建设项目投资,如矿山项目的投资具有多阶段性及复杂性的特点。一个完整的矿山开发要经过矿产勘查、矿山开采可行性研究、矿山建设设计、矿山基本建设、矿山投产经营等许多阶段,它所面临的环境风险就广泛分布在开发的各个阶段。

2.融资风险。建设项目一般需要巨额的资金投入,往往会形成企业的债务负担。项目投资的利息支出,会直接降低企业资产的流动性,从而会强化企业的财务风险。此外,市场利率变动、项目预期收益的不确定性等,均会加大企业面临的资金风险。

3.管理风险。管理风险主要包括管理者的素质和经验、管理团队、企业组织的合理性、决策体制、项目可行性研究等风险因素。就项目可行性研究而言,如果决策体制出了问题,如董事会职能失效,将会失去最关键的决策关口;如果可行性研究的次序错误,如为了报告而进行研究,那么项目投资决策失误风险便不可避免。

4.市场风险。市场风险是指由竞争能力、创新产品扩散速度、市场接受能力等因素所导致的风险。市场风险主要由产品市场前景、产品竞争力、潜在竞争者、营销能力和产品生命周期等因素构成。对于新建项目而言,消费者市场只是潜在的,其产品或服务能否为市场所接受,除了产品自身因素之外,还受社会经济文化其他因素的影响。

二、风险控制策略

从本质上讲,项目投资的目的也是要通过投资行为获得额外的收益,但是大量事实证明,不是所有的投资都能如愿以偿,有的甚至血本无归。近年来,“百富勤”、“广投国际”等一第列因投资失败导致单位破产的典型案例促使人们不得不深入思考:如何对对外投资进行有效控制,以避免不必要的投资损失,保证单位投资目的的顺利实现?尤其是金融危机之后,企业项目投资风险日益加大,这就需要引入风险管理系统,在整个项目期内实施全过程的风险管理策略,以有效地识别、评估和应对复杂的投资风险,避免项目投资膨胀和工期拖延损失以及后续的经营失败风险。

1.梳理业务流程,完善风险管理制度。风险管理以内部控制为基础,而内部控制的首要任务是梳理业务流程,并以流程管理为平台,进行风险管理。内部控制的本质就是要梳理流程、完善流程管理。就项目风险管理而言,则需要建立和完善可行性研究流程、项目决策流程等。为了减少人工干预,提高控制的效率和效果,企业还应当逐步实现流程的IT化、信息化、程序化和固定化。

2.优化项目设计,规避环境风险。项目投资具有一次性、多阶段性特点。一个完整的开发要经过勘查、可行性研究、设计、建设、投产经营等多个阶段。在项目的不同阶段,其风险程度是不一样的。一般而言,项目最大的风险发生于项目投资的初期阶段,项目早期的决策受环境因素影响较大,对后续项目实施成本的高低具有决定性的影响,因为项目成本终究是要转化为经营成本,项目建成后的运营成本对最终产品成本的影响比较有限。企业项目投资受施工现场地质条件复杂多变的影响,企业应当及时与设计部门沟通,根据施工条件,不断优化项目设计方案,控制项目投资成本,为后续经营成本的控制创造条件。优化项目设计,还可以将风险前移,提高企业抗风险能力。项目投资的某些风险是不可预测,需要经过一段时间才能转化为损失,企业有必要将提前识别这些潜在的风险并预以事前控制。针对项目投资可能存在的安全事故风险,企业有必要在项目运行中建立一种文化、流程和组织结构,分别从企业和项目层面,文化和制度等不同层面强化员工安全意识,规范其日常行为,通过企业管理层支持与全员参与的结合,形成可持续的以安全为中心的文化环境与奖惩责任制度相结合的风险控制体系,实现经济与环境的协同发展。

3.多渠道筹资,分散融资风险。如前所述,项目投资金额巨大,如果仅仅依靠企业自有资金或者依靠银行贷款进行项目投资,不但财务上难以承受,还会失去分散投资风险的机会。融资机制为企业提供了难得的分散项目风险的机遇。企业可以通过借入银行贷款和发行企业债券的形式筹集资金,以便将项目投资风险部分或全部地转移给债权人银行或者其他债务人,企业也可以通过发行股票的形式,与股票投资者共同分担投资风险。

4.优化项目组织形式,规避管理风险。由于建设项目利益相关者众多,投资项目的运行过程是所有项目参与人利益冲突而引发的一个连续的动态博奕过程。在项目整个生命周期中,一般会涉及技术、资金、施工、监理等多个业务部门,需要对其之间的利益关系进行协调。项目参与人之间的利益关系的协调取决于取决于资源的配置规则,不同的配置规则下人们会有不同的行为。如项目参与者在控制权大而剩余索取权小时,就会出现败德行为;在控制权小而剩余索取权大时,就会出现怠工行为等。项目法人制将建设项目的前期调研、可行性研究、项目建设、企业运营全过程的所有权利和义务全部由一个人承担,有利于明确责任,避免推诿责任现象发生。项目法人制也是控制项目投资风险的重要机制。正因为如此,规模浩大的三峡工程建设,从一开始就设立了长江三峡总公司作为项目法人,对整个项目建设和运行的全过程承担全部责任。

5.落实项目后目标管理,强化风险意识。项目后目标管理是根据投资项目的目的和任务的总体要求,以各阶段的目标任务为标准,对项目任务完成情况进行评价和考核的管理过程。项目后目标管理,有助于强化项目参与者风险管理意识,激发其进行项目风险管理的积极性和主动性。为了配合项目后目标管理工作,企业还应当完善项目审计制度,提高内部审计的独立性,以保证项目目标评价结果的科学性和公正性。

参考文献

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关键词：财务管理 风险控制 投资管理

投资就是指经济实体以所获得的收益为基本目的而投入资金与行动的一种行为，其最终目的就是为了获得比投入资金更多的资金，最大限度的获得超过投入的资金。投资不但能够在对应的时间内获得对应的收益，同时也将带来对应的投资风险。企业的投资行为分析中主要包括投资主体、投资客体、投资行为以及投资动机四项基本要素，是影响投资行为的根本因素。

而投资风险则是企业在进行短期、长期投资过程中由于对位置情况不了解或者了解之后没有做出对应的决策，或者是企业生产经营过程中出现问题，而使得企业投资的资金不能产生对应的预期投资效果，使得企业出现盈利下降，偿债能力较差，甚至出现亏损等问题。

一、企业财务管理中项目投资风险管理的重要性

由于任何一个项目其实施过程都存在一定的时间周期，在这个实施周期当中，其实施的外部环境因素都是随时变化的。一旦其中的环境因素发生任何变化，投资主体就必须对投资项目的实施规划或者是投资目标等进行适当的调整，以适应环节因素的不断变化。这时，项目投资的不确定性就形成。加之信息的传递自身也存在一定的滞后性，这使得管理者在决策的过程中所参考的信息与数据可能在决策时的环境中已经发生了变化，这就导致企业管理者所作的相关决策已经不具有最优性，使得企业的项目经验存在一定的问题。这是由于信息的不完整而导致的项目投资风险。

随着我国市场经济的不断深入，企业项目投资的规模不断扩大，不管是从时间还是从空间予以考虑，企业的投资项目都存在着实施周期长、不确定因素多、技术风险较大以及经济风险较大的问题，这些潜在的项目生态环境对项目的正常运行影响尤为严重。在企业项目投资的过程中应该予以足够的认识。当项目投资的规模越大、投资总量越大时，项目对企业、社会造成的影响也越深远。这时，其涉及到的风险种类也随之增加，各种风险之间的关系也变得错综复杂。投资项目从项目的立项到项目完成的整个过程是一个存在很大不确定程度的过程。但是，项目在运行过程中虽然存在风险，但是更多的是存在着机会。因此，项目投资的过程实际上就是一个避开投资周期中的风险，抓住项目周期中的机遇，从而为投资者实现最大程度的经济效益。所以，在投资项目中如何把握机会、尽量降低分先，成为了项目投资是否成功的根本保障。

二、企业经营过程中投资风险产生的原因

（一）项目经验过程中由于金融环境的变化导致的利率升降

利率是随着国家宏观调控政策、财税政策、金融政策和市场环境变化而变化的。在项目的实际经营环境当中，利率长期处于一个不稳定波动状态，经常会出现升降的现象。由于这种利率升降的不稳定必然会导致项目投资主体的利润和收益发生对应的变化，即当银行的利率降低时，投资收益率将上升；而当一行的利率升高时，投资收益则会下降，进而给企业的投资带来一定的风险，严重时甚至会给企业的经营带来较大的损失。尤其是在发生持续周期长、涉及范围宽的恶性金融危机时，各个投资主体在投资的过程中都会制定对应的对策，以确保投资企业的利润目标得以实现。

（二）投资主体盲目追求高额利润导致的风险

在企业项目投资的过程中，企业为了能够获得高额的利润或者是为了促进企业快速发展，在市场占据主导地位而实施冒进的项目投资行为。考虑到投资项目的资金回报率通常都会高于资金的成本率（资金贷款利率），因而进行项目投资一般具有较强的吸引力。通常而言，收益与风险是正相关的。当收益较大时，风险自然也较大，而风险较低时，投资收益率自然也较低。若企业在项目投资的过程中仅仅将高额收益作为唯一的决策参考，而将由此导致的风险予以忽略，或者是将之置于次要地位，则必将形成投资失误，导致项目投资失败，甚至影响企业的生存。在现实社会中，经常会看到一些企业由于看到其他企业上马一些项目获得成功之后，自己开始不惜代价的购置设备，进行投资。而对企业是否熟悉该行业、是否有相关的技术储备、项目上马后生产的产品是否依然能够占据市场等等潜在风险因素不予考虑。这必然给项目后期的运行带来隐患，企业的成长必然受到影响。

（三）项目管理者的风险意识不强，财务人员管理水平不高

项目风险管理的第一步就是要有风险意识，意识到任何项目运行中都必然存在风险。部分项目管理者在项目管理的过程中根本没有风险管理，甚至没有设置风险管理机构。在市场化不断深入、市场竞争日趋激烈的今天，这无疑成为了企业持续发展的致命弱点。企业的风险管理是一项相对较复杂的管理工作，其不但要求管理者有对应的风险管理意识，同时还要求财务管理人员具有较高的高等数学知识、概率统计知识。并要求财务管理人员能够利用这些工具对项目运行过程中产生的数据进行分析、处理。而当前很多企业的财务管理人员的水平还停留在记账算账的阶段，在企业经营风险控制以及风险决策过程中不能发挥现代财务人员应有的作用。

三、财务管理过程中投资分先的控制策略

在财务管理工作过程中，对企业项目投资风险予以控制是实现财务管理目标的重要途径。在企业的具体项目实践过程中主要从以下几个方面着手：

（一）强化企业财务预算管理，提高风险防范能力

1、建立短期财务预警体系

由于项目财务管理对象是资金及其流动。从短期来讲，企业项目是否能够正常运行，并不完全决定与项目是否能在短期内盈利，而是取决于其是否有足够的资金用于项目的正常支出，维持企业的正常运转。财务预警的前提就是企业能够获得利润，就一个经营稳定的企业而言，其应收、应付账款和存货等都能够在一定的时间内保持在一个相对稳定的状态。所以在其生产经营过程总所产生的现金流净额会大于净利润。因此，财务管理工作中精确的编制现金流预算可以为企业的资金使用提供预警信号，使企业经营者能够在出现资金困难之前即采取对应的措施。同时，为了保证现金流预算编制的准确性，企业还应该将各个具体目标进行适当汇总，同时将项目的未来收益、现金流量、财务情况以及企业下一阶段的投资计划等用数量的方式进行表达，建立一个全面的企业预算，对企业未来的资金收支情况以一定的周期表示出来。

2、建立长期的财务预警系统

就一个企业而言，不但需要建立起短期财务预警系统，还应该建立一个长期财务预警系统。在该预警系统当中，企业投资的获利能力、偿债能力、经济效益、发展潜力等指标极具代表性。企业的最终经营目标获得利益，从企业的资产获利能力来看，成本费用利润率=企业盈利利润/成本费用总额（用之来表示企业每消耗一元而获得利润高低）；总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额（用之表示企业运用资产进行获利的能力）。

对应企业的偿债能力而言，可以用流动比率、资产负债率来进行衡量。当流动比率过高时，将使得企业的流动资金失去更多的投资机会。对应生产性企业而言，其值一般为2，资产负债率一般为50%左右。当投资回报率高于资金贷款利率时，借款越多，企业的获利就越多，而企业的财务风险却越来越大。

企业的长期预警系统通过对功效系数法进行改进之后，形成一个对企业进行综合评价模式。首先，根据所选定的几个固定的评价指标确定对应的标准数值，一个是满意值，一个是不行允许值。之后，设计并确定各个指标的单项功效系数。然后以各个评价指标的重要程度为基础，采用特尔菲法确定各个指标的权重值，利用加权集合平均或者是加权算术平均的方法得到对应的平均数，将之作为综合功效系数。最后根据功效系数值的大小进行预警。

（二）强化企业投资风险管理程序中的评价与审查环节

在审查与评价过程中，首先要对企业的对外投资风险管理的组织健全性进行审查，企业根据自身规模的大小、管理水平、投资项目风险大小以及生产经营的性质等特点，在财务人员的指导下，让企业的全体员工都参与到其中来。逐步建立起一个结合了企业分先管理负责人、专业管理人、外部风险管理服务以及非专业管理人员于一体的风险管理组织体系。在整个体系当中，整个体系以分先产生的原因、产生的阶段等为依据，在企业投资项目的各个阶段进行实时调整，并以完善的制度为依据来确定各个参与主体之间的职责、利益、权力等，使得企业的风险管理体系形成一个相互融合的有机整体。其次，对企业建立的长、短期投资分先预警系统的健全性与有效性进行审查。为了避免企业投资过程中的风险，或者是尽量减少对外投资带来的风险，企业风险管理的首要工作就是要形成投资项目风险预警系统，通过该系统来确定项目投资风险的发展趋势，为企业的投资提供有力的数据趋势参考。再次，应该对企业投资风险管理程序的合理性进行审查，保证企业的风险管理机构所采用的风险应对策略以及管理程序的正确性，确保对外投资风险管理切实有效。

（三）分析投资环境，合理确定投资规模

企业应该根据预投资行业的发展情况以及竞争程度等进行分析，尽量选择没有高度垄断问题存在的行业（公共事业），且竞争性较低的行业来进入。同时，企业的财务管理部门还应该对企业在进入该行业之后能够在该市场中所占的份额、市场需求量等进行预测，只有对市场有一个充分的了解之后才能对投资风险予以充分的防范。再次，通过规模投资的方式化解投资的成本风险。当前，我国很多企业的投资效益不佳的一个重要原因就是因为没有形成对应的规模投资，不能通过形成规模投资效益，导致企业的运营成本高、竞争力低下。因此，企业在投资的过程中可以通过适当增大投资规模来实现企业投资成本的节约，最终实现投资效益的增加、投资风险的降低。

（四）保持主业发展，充分利用闲散资金

从现代企业的战略经营管理来看，任意一个企业都应该对自身的核心竞争力进行培养，使企业的产品与服务都能够达到行业的领先水平，使自己企业的主业得以稳定发展。这样，企业后续的投资和发展才能有动力、有潜在能力。企业在经营的过程中，不能够为了所谓的多元化投资而选择那些和企业主业相关性不大的投资项目或者是两者之间利润率相互独立的项目来进行投资。这样不仅分散了企业的资本，同时还使得企业的经营管理资源从主业中分离开来，使得企业主业失去发展前景。

同时，企业在保持自身主业得以健康稳定发展的同时，还应该将闲散资金交给企业的财务管理部门以及其他的投资公司进行运作，以获得对应的利润。这样不但能够保证企业资金的安全，确保企业经营的合理性，还能够保证企业的利润得以实现。

四、结束语

随着市场经济的不断发展，企业的生产经营日趋激烈，而投资是企业得以发展的必要途径。在投资的过程中，如何避免由于投资风险而导致企业经营受阻，企业发展受限等成为了现代企业财务管理的核心内容。本文在对企业财务管理中项目风险投资风险管理的重要性进行论述的同时，探讨了导致企业投资风险的原因，并提出了对应的风险控制策略，为企业财务管理工作中投资风险的控制提供参考。

参考文献：

[1]杜凤云，岳丽红.浅议现代企业项目投资风险管理[J]. 管理学家， 2010（9）：116-117

[2]席向前.浅谈如何提高企业财务管理和防范风险的能力[J]. 科技情报开发与经济， 2007，17（32）：130-131

[3]戴素霞.论企业多元化投资风险与策略[J]. 企业科技与发展， 2012（12）：143-145

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关键词：投资风险、管理、控制

中图分类号：X820.4文献标识码： A

一、前言

“金融大鳄”索罗斯曾说过：“没有风险就不能称之为事业，但重要的是要知道什么地方有风险，给自己留有出路和活路。”这句话告诉我们投资具有一定的风险性。企业要生存并保持持续稳定的发展态势，就必须加大对投资过程的管理力度，注重投资项目的市场调研，以科学、准确的数据为依据进行决策，从而有效地将投资风险最小化。

二、企业投资风险的涵义

企业投资是指企业为未来收益而对现有资金进行运作的经济行为，其主要目标是未来获得与风险成正比例的预期收益，实现资本的升值。投资风险是投资活动的必然伴生物，属于一种经营风险，是指企业投资预期收益率的不确定性，其大致可分为系统风险和非系统风险。系统风险由市场收益率整体变化所引起，主要包括市场风险、宏观经济风险、政策法律风险、社会风险等。非系统风险指某一特定原因对某一特定资产收益率的影响，其主要包括技术风险、管理风险、生产风险等。

三、我国企业投资风险的成因分析

1.投资环境的复杂性和不确定性。投资环境是指影响或制约投资活动及其结果的各种社会因素的总和。投资环境涉及的范围很广，包括经济环境、政治法律环境、资源环境、社会文化环境及自然环境等。企业在进行投资决策时由于投资环境的复杂性和不确定性，各种因素相互联系和作用，直接或间接地影响投资成败。如金融危机及利率升降就是其中的典型代表，由于利率升降不稳定而引起投资企业的利润波动起伏不平。

2.企业财务管理控制不力。当前很多企业财务管理工作不科学，内部财务管理系统不完善，财务风险控制系统薄弱，企业财务控制不力造成一定的风险，如资产负债率控制风险，企业负债过高，加重财务费用。另外企业管理层缺乏风险管理意识，直接影响到企业财务风险管理，企业财务人员的综合素质不能适应新形势发展的需要，也影响着企业财务管理控制的有效实施。

3.投资主体多元化、投资决策和管理水平相对滞后。近年来，我国不少企业盲目追求高额利润，采取多元化经营模式，然而由于多种因素的综合影响，投资效果不佳，甚至出现较为严重的财务危机，造成这种情况主要是由于企业投资决策不科学，缺乏科学有效的投资决策机制和可行性分析，未对市场预测、投资环境、经济效益等进行充分论证，导致投资项目难以达到预期收益。另外一些企业投资管理制度不完善，缺乏可操作性，权责不清，风险防范和制衡机制亟待进一步完善。

4.企业投资规模、投资结构不合理。投资规模常指一定时期企业的项目投资总额。投资规模不足，缺乏竞争优势。投资规模过大，实施难度大。投资结构是指资金在各投资项目上的分布情况。企业投资结构不合理直接影响企业原主导产业的竞争地位和利润，运作费用大大增加，容易出现管理失控、新产业进入壁垒等问题。

四、对企业投资风险管控的几点建议

企业进行项目投资活动的最终目的是提高企业的经济效益，为此，企业的投资目标无论是产业导向型，还是收益导向型，企业都务必对投资进行全面的分析，科学定位，树立起风险管理意识，做好风险预测，才能做到临危不乱，有效规避风险，最大程度上实现投资目标。

科学定位，正确决策。企业在投资之前必须对所投资项目的市场进行深入的调查与分析，以项目的可行性为基础，本着有利于企业的发展和产业结构的调整，对拟投资项目的定位、规模、投资成本与收益等投资过程中的各个环节和重大问题进行分析和判断，通过认真的分析和研究，以准确的信息和全面的数据为管理者的决策提供有力的依据，帮助企业科学定位投资项目，采取有效的投资方案，不盲目扩张，有效规避投资风险，为企业及时把握投资时机，赢得市场的先机。

树立风险意识，提高风险管理水平。风险意识是风险管理过程的起始点。树立并不断提高风险意识的目的，就是为了确保企业的所有员工都在积极主动地为企业的投资活动识别风险，在每个细节上都认真负责，这就需要企业建设起一个浓厚的风险管理文化。在风险文化的建设中，能够让员工逐渐树立起风险无时不在、无处不在的意识，也有利于加强对风险管理理念、知识的培训，培养出更多的风险管理人才，不断提升企业员工的风险管理水平和风险管理素质，为企业投资风险管理目标的实现提供有力保障。

细化分析措施，科学评估风险。对风险进行细化分析，并运用科学的方法进行风险评估将更有利于企业投资目标的实现。因此，企业在进行风险识别、分析和评估的过程中，应该细化投资过程中每个环节，全面认识、评估企业的投资风险。企业可根据自身条件和外部环境，对投资风险进行定性和定量分析，围绕着企业的长远战略目标确定风险偏好，风险的承受能力、风险应变能力，引进或培育高素质的专业人才，帮助企业有效规避风险，以最低的成本实现最优的风险管理效果。

构建高效信息传递系统，及时掌握市场信息。科学技术的迅猛发展，让我们处于高速发展的知识经济时代，信息的及时掌握能够在很大程度上帮助企业更好地把握投资发展的机遇或是规避、防范投资风险，促进企业的发展。而且现代企业都越来越重视信息系统的建设和应用，特别是风险信息管理系统，这是企业高效风险管理的保证。当下我国企业应加大风险信息系统的构建，并使之不断完善，使该系统涵盖企业所有的投资活动，以及对风险管理信息的收集、整理、分析、评价，并具有准确性和一致性，以满足风险管理的需求，帮助企业在第一时间获取内部和外部的信息，提高企业投资决策的科学性、可靠性，促进投资目标的实现。

建立风险预警机制，有效防范风险。投资风险预警是以企业内部信息和外部信息为基础，根据对企业投资产生影响的内外部主要因素设置一些重要的敏感指标，对企业投资过程中潜在的风险进行实时监控。风险预警机制的建设包括：预警组织机制，即企业应建立健全风险预警组织机制，保证预警工作经常化、持续化，充分发挥其功能；风险信息管理机制，即企业要想预防重大风险的发生，就必须建立在对大量信息资料统计、分析的基础之上，这样才能发现潜伏的危机，而且要保证信息管理系统的开放性和通畅性，这样才能为企业决策提供及时准确的依据；风险分析机制，这是风险预警的关键，通过该机制可以让企业发现投资项目中风险的早期特征，分析原因，评估风险带来的影响，可以保证在风险到来之际帮助企业及时制定防范和处理措施，进行风险规避或是风险转移等，尽可能减少损失。

五、结语

综上所述，股市有风险，入市需谨慎。既然投资具有风险，那就从影响企业投资项目的内外因素进行深入的分析，建立风险预警机制，加大高素质专业人才的培养，制定科学的风险防范和控制措施，从而降低投资风险，以实现投资收益的最大化。

参考文献：

[1] 陶表红：《浅析企业投资的风险与控制》，《商业时代》，2010年01期