金融风险控制策略范文

导语：如何才能写好一篇金融风险控制策略，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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（一）经营风险

常指金融企业经营状况不佳或决策失误所导致的。在实务中，财务信息系统瘫痪、业务流程不畅，缺乏有效的内部控制管理等都是经营风险爆发的透因，也常会因企业经营成本上的压力，等加剧经营风险破坏程度。

（二）市场风险

这是由于市场价值与价格的波动造成的金融企业预期经营目标和收益不能完全实现的风险，在市场环境下，价格围绕价值的上下波动是市场经济环境的正常运作。其中，物价、利率、汇率等不确定因素形成的波动风险，甚至在有价证券中存在的流通风险、到期风险等都促使市场风险的增加。

（三）环境风险

这种风险是不可控，有时需要积极主动应对去。例如，自然风险中的火灾、地震等。法律风险的产生多为金融企业的违规、违法等经营行为需要承担法律责任的风险，期中最为常见是银行业务人员在放贷、担保或融资等业务上的违规操作，渎职行为；证券业务上存在的内幕交易、操控股价等经营上的违规、违法行为。而政策风险则出于对政策的理解不透，缺乏全面的认识，使得一些不具备成熟条件参与者对政策解读错误导致决策失误的风险。

二、金融企业财务风险的成因

首先，宏观的市场环境下，企业财务管理变得更为复杂多变。当前金融行业中，一些企业管理系统墨守陈规，过于传统，面对复杂多变的市场环境显得那么苍白，不能很好地适应，这种不适应性导致财务管理上欠缺，极易引发财务风险的出现。其次，从业人员对财务风险认知不足导致风险的产生。财务风险的存在是客观的，人员对风险重视程度是主观的。只要有财务活动，就必然存在着财务风险，而在金融企业中相当多的从业人员对风险的认知不足，缺乏防范意识，一旦风险来临，无从应对，造成损失。再次，财务决策上的失误是财务风险的重要原因。缺乏科学、合理、实效性的财务决策是现阶段许多金融企业存在弊病，往往一个错误的决策，导致财务风险加大，经营损失增加。最后，不清晰的企业财务关系增添了财务风险的复杂性。当前，有相当一部分金融企业的产权关系不明确，资金管理与利益分配不清晰，致使权责不明，程序混乱，监管不严等现象时常发生，财务资金使用效率低，坏账、滥账造成的资产流失严重，都加剧了企业财务管理的风险。

三、金融企业财务风险控制的现状

（一）主观认识不到位，制约了财务风险控制的实施

当前，金融企业财务风险的影响因素较多，有内在的、外来的、企业自身的、复杂多变的等等。对财务风险的认知程度不深，认识不足是金融企业在财务管理中存在的通病。抓经营，要效益是每一个企业经营理念。而在过度地侧重于目标业绩的追求，忽略了潜在的财务风险防范控制管理，则无法保证金融企业资产的质量。主观认识不到位也会导致一些信托公司的经营模式与经营标准缺乏科学、合理的定位，鼠目寸光缺少了前瞻性，从而影响到企业未来的可持续性发展。

（二）从业人员的业务素质水平不高，影响财务风险控制的有效实施

早在2008年政府部门出台的《企业内部控制基本规范》中对现代金融企业的财务风险控制做出明确的规定，对金融企业从业人员内部控制的作用予以肯定，业务人员的自我风险意识、自我评价、自身职业素质等水平的高低直接影响到财务风险实施的有效性。随着金融行业的发展，财务风险变化的不确定性，造就了财务风险控制管理工作变得越发复杂，对技术水平的要求就越高。从业人员不仅要掌握高超的专业技术知识和熟练的操作技能，此外，还要掌握风险预警与防控技能等知识。然而，在实现工作中，从业人员并不具备此项技能，水平不高，风险意识差，警惕性低占有大多数，应当引起金融企业财务管理的足够重视。

（三）缺乏完善的内控机制，信息化程度不高，阻碍了财务风险控制正常运行

在《企业内部控制基本规范》中对内控中信息畅通的重要性予以了肯定，金融企业信息化程度高是财务风险控制中信息畅通的重要手段。而完善的内控机制也为信息的畅通起着保障作用。看，我国许多企业信息掌控不到位，无法及时跟进财务风险控制的人员对融资储备情况等相关信息没有全面了解掌握，在缺乏及时地信息沟通下，极易造成金融企业财务风险的产生，从而影响财务内部控制工作的正常运行。

（四）财务管理的控制制度存在着漏洞，影响财务风险控制工作的效果

当前，金融企业的财务管理上仍然存在着大量的漏洞，开支混乱、浪费现象严重，例如，车杂费、水电费等各种开销的名目众多；而人员多，效益不高，也加剧了成本支出，基于上述现象其根本原因是控制制度的不严谨，存在漏洞，进而增加了财务的风险，也大大削弱了风险控制工作的成效。

四、加强金融企业的财务风险控制的建议

（一）遵循原则，建立完善财务风险内部控制制度

要想有效地控制金融企业的财务风险，完善财务控制制度是基础，只有建立健全控制制度，才能使财务风险控制工作的实施变得有法可依，有法可循，这也是内部控制工作实施的前提与保障。完善制度至少要遵循以下原则：第一，合法性。合法性是开展控制工作的基本前提，以国家法律法规为准绳，在规章制度允许的框架内结合自身发展情况制定财务风险控制制度。第二，整体性。制度的制定要以促进企业发展为宗旨，全面考虑财务工作的各个环节，促进企业中长期可持续性的发展。第三，适应性。制度的制定要与时俱进，跟上企业发展的步伐。制定中要结合企业实际情况及时调整，最大程度地保证制度始终处于优化状态。

（二）提高业务人员的财务风险控制意识，完善风险控制机制

现如今是信息化程度高，日益变化发展变化迅速的时代，越来越多的金融企业顺着时代的脉搏，不断地完善与发展，在建立完善制度的基础上，全面提升信息技术。积极地组织人员开展业务培训，提高财务风险的管理意识，促进员工的风险控制意识，增添了防范措施等相关的管理模式，对财务风险控制机制的完善起到积极的推动作用。

（三）建立财务风险的预警机制，提高风险的预防能力

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【关键词】金融会计风险；防范；控制

1引言

越来越多的企业在进行着金融会计的风险防范及控制尝试，但实际效果并不理想，在一系列难点性因素影响下，金融会计的风险防范及控制压力不断增加。在不得不与银行等金融机构进行金融往来时，相关风险爆发的可能性不断增加，这也倒逼企业做出更为系统的金融会计风险应对。当前，很多企业的金融会计风险防范及控制能力较低，在进行相应风险的防范及控制中更是存在很多不足。正因如此，探寻出企业更好进行金融会计风险防范及控制的策略十分必要。

2企业金融会计的风险防范及控制概述

企业金融会计的风险防范及控制具有重要意义，很多企业认识到了这一点，并积极进行着相应风险的防范及控制尝试[1]。但也要看到，动态的金融会计风险防范及控制进程中，诸多因素共同作用下，相应风险及控制层面往往会出现这样或那样的问题。可以预见的是，金融会计风险防范及控制压力会不断增加，且动态进程中风险防范及控制层面具体问题产生的可能性会大幅增加。可以看出，大多数企业在金融会计风险防范及控制中处于被动状态，已存在的相关问题也并未得到有效应对和解决，金融会计风险系数很可能在短时间内出现大幅度提升。因此，如何有效应对金融会计风险也是企业需要认真思考的现实性问题。

3企业金融会计风险防范及控制中存在的不足

3.1金融会计的风险防范及控制缺乏侧重

企业金融会计风险防范及控制中存在着诸多不足，其中，金融会计风险及控制缺乏侧重的问题最为显著。从具体的风险形式上，操作风险、核算风险与结算风险等都是具体的风险类型。但不同企业的财会工作开展状况并不相同，金融会计风险防范及控制中的侧重也存在显著差异，且随着企业自身业务开展与管理活动开展环境的不断变化，金融会计的风险性，以及企业面临的主要风险类型都不相同。在这一情形下，金融会计的风险防范及控制中往往要对多个层面的事宜予以兼顾，但大多数企业并未对金融会计风险防范及控制事宜进行有效规划，这也导致相应风险防范及控制中带有很强的盲目性，相应风险防范及控制效果也相对较差。

3.2金融会计人员综合素养相对较低

金融会计人员作为相应财会工作开展的主体，其自身综合素养高低与否，特别是具体风险的研判、分析、应对能力强弱与否会成为企业金融会计风险防范及控制的直接影响因素[2]。现阶段，大多数企业的金融会计人员综合素养相对较低，即便是在较为大型的集团企业内，金融会计部门的管理状况也并不良好，一些不确定因素也更加容易转化为具体的金融会计风险。金融会计人员综合素养相对较低会导致实际工作开展中出现这样或那样的问题，这些问题也很容易成为相应风险的诱发因素，从而加剧企业金融会计风险防范及控制压力。从这一层面看，金融会计人员综合素养相对较低也会成为相应风险防范及控制中的难点性因素，弱化企业在相应风险防范及控制中的主动性优势。

3.3金融会计风险预警及应急机制缺位

金融会计风险预警及应急机制缺位的现象十分显著，这也是金融会计风险防范及控制中的具体问题。风险本身具有无法被完全消除的具体特征，因此，对相应风险进行有效预警是一个基本选择。一旦缺乏了相应风险预警及应急机制，具体风险因素的风险诱发性大小无法得到较好分析，企业在金融会计风险防范及控制上必然会处于十分被动的状态之中。通过综合分析部分企业的金融会计风险案例可以发现，金融会计风险的爆发，特别是风险影响性的扩大化往往与相应风险预警及应急机制的缺位有关。部分金融会计风险在初期可以得到较好化解，但应急机制缺位下，相关风险在化解上的难度会不断增加，这也表明，相应预警及应急机制缺位是较为显著的金融会计风险防范及控制问题。

4企业更好地进行金融会计风险防范及控制的策略

4.1科学规划下明确金融会计风险防范及控制重点

企业更好地进行金融会计风险防范及控制应将科学规划作为基本前提，换言之，企业需要结合自身财会工作开展状况，进行金融会计风险防范及控制工作开展的规划，除明确基本的风险防范及控制权责关系外，更加要明确出相应风险防范及控制中的重点。例如，某大型民营建筑企业内，项目建设往往要进行频繁融资，金融会计风险的防范及控制压力较大。该民营企业为了更为主动地进行金融会计风险防范及控制，将核算风险作为了主要的金融会计风险形式。核算本身具有较高的复杂性，该企业则在会计电算化视角下借助信息技术进行了金融会计核算，金融会计核算工作较好地开展，企业在相应风险防范及控制上也掌握了很大主动权。其他企业也要科学进行会计风险防范及控制分析、规划，在明确重点的基础上，更具有针对性地进行相应风险防范及控制。

4.2持续进行金融会计人员在职培训

金融会计人员综合素养高低与否会对企业的金融会计风险防范及控制事宜产生直接影响[3]。现阶段，金融会计人员综合素养较低已经导致企业在金融会计风险防范及应对中处于“劣势”。为了更好地进行金融会计风险防范及控制，企业也应当持续进行金融会计人员的培训与教育，提升其综合素养，特别是相应风险的研判与分析能力。例如，企业可以结合金融风险防范及控制需要，开展主题性的培训教育活动，讲解常见的金融会计风险及其成因与危害。不仅如此，培训中也可以结合具体的金融会计风险案例对金融会计人员的风险解读以及风险应对能力进行培养。这一情形下，企业在相应风险防范及控制中的主动性优势也能不断增强。

4.3构建金融会计风险预警及应急机制

为了更好地进行金融会计风险的防范及控制，企业应当构建相应风险预警及应急机制，依托这一稳定机制更好地进行风险的防范及控制。在风险预警机制较好运转下，企业可以对不同风险诱发因素的风险诱发作用大小进行分析，应急机制较好运转下，即便产生具体的金融会计风险，企业也能对具体风险进行有效破解，相应风险的制约性影响也可以得到有效遏制。在金融会计风险预警及应急机制的构建中，中小型企业可以效仿大型企业的风险预警及应急机制构建经验。由于企业金融会计风险预警及应急机制在运转中也会受到诸多因素影响，这要求企业更好地进行相应机制运转状况的审视与分析，并对相应机制进行跟进式调整与优化。

5结语

企业要重视金融会计的风险防范及控制事宜，在思想意识层面给予足够重视的基础上，更加要积极进行相应风险的防范及控制尝试。需要注意的是，具体风险的诱发因素较为多样且难以被精准预测，因此，与之相对应的风险防范及控制需要成为常态化工作坚持下去。不仅如此，在解决相关问题的进程中，企业核心管理层、金融会计人员也要不断进行相应风险防范及控制经验的总结，借此对可能发生的风险进行有效防范与控制，巩固企业在金融会计风险防范及控制上的主动权。

【参考文献】

【1】金满.企业金融会计的风险防范与控制研究[J].科教导刊(电子版),2019(10):257.

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关键词：金融风险；综合分类；控制模式；策略集

中图分类号：F830.2　文献标识码：A　文章编号：1009-5837(2011)02-0045-04

20世纪90年代以来，人类社会进入到了金融经济时代，金融风险作为金融活动的组成部分和内在属性，它的存在和管理也成为金融市场的核心内容，相应的金融风险管理也成为经济和金融体系的必然组成部分。

为了适应不同时期金融风险管理的需要，各种风险管理理论和方法也相继产生。根据风险管理的主体可以分为宏观和微观层次的金融风险管理，前者是针对国家整个金融体系的安全性和稳定性的管理，后者是以金融机构、企业为中心的微观主体的风险管理，不同层次的风险管理具有不同的管理理论和方法。然而，这些技术只是侧重于风险的反映、检测功能，同时本身在对风险进行定量分析时也存在模型风险、估计风险。鉴于此，本文在分析金融风险分类的基础上，针对风险的特点及风险主体的特点，给出了一种基于综合分类方法的风险控制模式。

一、金融风险常用的分类方法

对风险进行分类的目的，是为了便于风险的识别和对不同的风险采用不同的分析方法和管理措施，从而提高风险管理效率和集约成本。一般来说，按不同的原则和标准，从不同的角度分析，风险有着不同的分类，金融风险常见的分类如表1所示。

上述基于单一标准的分类，其优点是便于经济主体进行有效的风险识别；缺点是不利于经济主体综合权衡其所面临的风险，容易造成顾此失彼，而且这种基于单一标准的分类方法，由于对风险的作用层次和作用方向把握较难，不利于有效管理工具的选择，降低了风险监控的效率。

二、基于综合分类方法的金融风险分类及策略集

综合分类方法是基于上述单一分类方法，按照风险管理的主体、风险形态、风险可管理性及风险作用层次将金融风险分类，具体如图1所示。

对于金融风险而言，这种多层综合分类方法有助于金融风险管理主体有效识别所承担或面临的风险，并通过判别其是否可管理、作用程度的大小来快速、准确地采取措施。

同时，上述分类最关键的就是每种风险选择下策略集的构建。在构建策略集以前，经济主体必须认识到风险并不一定意味着就是损失，金融对整个社会经济增长的贡献集中体现在其突出的风险特征，风险本身也是一种资源，对金融风险的管理是一个资源配置的过程。管理是对组织资源进行有效的整合，以形成组织目标与责任的动态创造性活动，而其整合资源的功能集中体现在资源配置的优化，以提高效益，降低成本。因此，管理风险具有资源配置的功能。

在上述认识下，不同策略集的风险控制如下。

策略集一：当金融机构面临可管理的高度风险时，从管理理论的角度看，如果对该类风险处理得当，其对风险资源的高效整合能与组织目标有效的融合。当然，在这里风险管理作为一种艺术性技能，非程序性操作就体现的特别明显，对于这种风险，可以通过一些诸如风险规避、对冲策略及反向运作方式来平衡风险。

策略集二：面对可管理的中度风险，经济主体在准确判断风险形态后，对其进行动态监测、控制，一方面要防止其恶化，另一方面也要从效率的角度考虑该风险。对于这类风险，可以用多样化的资产组合来分散风险，也可以考虑选用适当的金融衍生工具来转嫁、对冲风险，从而实现收益与风险的平衡。

策略集三：这一策略集主要用来控制可管理和不可管理的低度风险。需要强调一点，低度风险并不是可以忽略不计的风险，而是以其可预见的波动性大小来划分的。这类风险往往带有隐蔽性，对这类风险主要是预防，或者可以将这类风险纳入到经济主体常规风险中自动监测。

策略集四：经济主体在面对不可管理的中度风险时，由于无法实现风险管理与组织目标的一致，此时，应该适当采取一些补偿策略来进行预防，运用动态跟踪的监控手段尽量将损失控制在最低。特别是当国家的基于宏观经济调控的政策不利于自身发展时，一定要对这种影响动态跟踪，不断的调整自身策略，向政策利好的方向转变。

策略集五：对于不可管理的高度风险而言，很难做到风险资源配置和组织目标的一致，同时管理技术也显得无能为力，此时，经济主体必须上升到战略的高度来进行风险控制，进行金融安全检测，通过创新来防止系统性金融风险的发生，同时，经济主体应该主动申请金融监管机构来协助管理。

三、基于综合分类方法的金融风险控制模式选择

实践中，应用综合分类方法进行风险管理的流程如图2所示。

1.金融风险的识别及其综合分类

(1)金融风险相关数据的收集整理，在这里主要是指相关时间序列数据的收集，为分类和分析提供资料。

(2)风险的识别与分析，此处主要是对风险形态的识别。经济主体通过收集到的数据和前期运作情况分析自身的风险暴露，找出经济活动中存在的金融风险形态及其可管理性，进而分析其所面对的金融风险的特性。

2.基于风险管理理论和方法的定量测试

(1)金融风险的定量测试。汇率、利率和商品价格波动的增强促进了新的金融工具和风险管理工具的产生和发展，同时，技术创新、数理金融的发展也为风险管理工具的发展提供了可能。表2给出了金融风险分析工具的主要发展过程。

上述这些风险分析工具，并不是以其提出时间的远近来衡量其可用程度，而是这些工具对不同的风险形态各有其针对性。当然，有的工具适应于多种风险形态的分析，比如VaR通过数据集成集中反映金融主体所面临的风险能量的大小及其可能性，因此得到了普遍的应用，也被巴塞尔委员会选定为金融风险分析的标准方法。

(2)进行金融风险综合分类，形成分类报告，为经济主体的决策提供依据。对于经济主体的高级管理者而言，需要公司整体的经营状况报告及风险综合分类报告。理论上，应该把数据放到过去报告的观点上来看，以便观察到反常现象。对于风险管理者而言，除了风险综合分类报告外，还需要一个能显示逐日交易头寸变化的系统，也需要风险综合分类报告的“逐层显示”功能，以便反映对公司风险影响最大的头寸变动或者超额交易限额的原因。对于交易员而言，需要有关他们自己头寸的详细、实时的信息，他们也需要对潜在的交易定价或对冲进行检测。当然，如果他们的操作违反交易限额，风险管理系统应该自动提出警告。对于其他的报告使用者而言，他们需要明确投资机构所面临风险的强度及风险的利好变动，因此，要提供能反映公司整体风险水平、基本交易情况和发展趋势的报告。

3.经济主体的风险控制过程

(1)针对可管理的高度风险，力求做到风险资源配置与经济主体目标的一致性，采取对冲、反向运作等方式进行管理，并制定和执行策略集一。

(2)对于可管理的中度风险要进行动态监测，可以考虑通过资产的分散化来降低、平衡风险，制定并执行策略集二，对于这类风险一定要注意风险性和收益性之间的权衡。

(3)对于低度风险主要是预防，要进行常规检测。特别是当内外环境发生改变时，对这类风险要重新分析、评估。

(4)对于不可管理的中度风险，要进行动态跟踪，尽量通过自身政策体系调整、预防来配置该类风险，制定并执行策略集四。

(5)对于不可管理的高度风险，就应当引起高度注意了，要借助金融监管机构实施政策性控制，需要时要上升到金融安全级别，以免引发系统性金融风险，同时，通过模式创新来配置风险。

4.回测

按照指定的风险控制策略集对风险进行管理，并将结果进行反馈，来回测管理效率，以便于管理水平的改进。其中关键的环节是策略集的构建集成，这里需要将现代金融风险管理技术、行业专家等进行集成，形成模块化管理系统，以便于在风险分类分析后选择相应的策略集，实现风险资源的有效配置。

四、结论

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1.1按照市场经济发展规律调整经济结构

我国经济制度已经完全从计划经济转为市场经济，经济本身的特征，即金融风险的不可避免性，成为目前经济发展中必须重视的问题，宏观调控政策以及国家对重要经济命脉的掌控虽然能够减少或者延迟金融风险的来临，但市场经济机构的健康程度才是规避金融风险的关键，经济结构越健全，流通于市场中的货币就能够发挥更大的作用，支付危机爆发的可能性就越低。市场经济发展有其自身的规律性，为我国经济结构的全面调整提供方向，产业结构的平衡发展是市场经济快速健康发展的前提，因此，优化产业结构，增强宏观调控效果是规避金融风险的第一个策略。我国目前采取的产业集中转移策略就是产业结构优化的一种表现，2010年，国务院了中西部低于承接产业转移的意见书，从根本上改变了东南沿海和中西部地区的经济结构，这是政府运用货币政策的同时综合运用财政政策、产业政策、区域政策和必要的行政手段，谋求全国经济协调发展，用以防范金融风险的策略；提升人民币购买力，促进消费，是我国采取的第二项金融风险防范和规避策略，具体表现在地方政府和中央政府不断协调资源配置，通过调整财政支出的方向，引导社会消费能力提升上。例如，国家对节能减排的电器、车辆给予一定的补助和优惠政策，引导公民的消费方向和消费水平、加大社会保障的资源投入力度，使公民更愿意将财富用于社会保险购买、控制房价，按照房地产经营状况以及银行承接的房屋贷款情况不断调整公民购房标准，刺激刚需。

1.2加强对金融行业活动的监管

金融风险的产生于金融行业自身的发展有着千丝万缕的联系，金融行业的系统性特征决定了一旦业内某一家或几家大型银行、信托机构发生资金链断裂的问题，则直接引发区域或全国性的金融危机，由于国家间的金融贸易往来，金融危机会扩展到全球。除了经济结构失衡导致了金融风险之外，银行监管的失控、漏洞和无力，使银行投机活动乘虚而入，成为引发危机的导火索。这意味着，加强对金融行业活动的监管，是防范和控制风险的关键。内部控制是防范化解银行风险的根本。在目前操作风险突现的情况下强化内部控制是银行业自身采取的必要的防范措施。一是在完全识别风险的条件下根据业务处理过程的风险环节建立系统、完善的内部控制制度，建立起制度防线；二是建立从上而下且相对独立的内部控制机构,使其能完全行使监督权力，以达到必要的监督效果；三是加强对违规行为的处罚，达到处分一人、警示一片的效果；四是加强后续检查，把日常业务操作和日常业务监督纳入检查范围,使检查制度化、经常化。金融行业的活动面向全社会，因此，除了内部控制之外，加强政府对金融行业的管理以及建立社会监督系统也是极为必要的。国家可以通过完善金融法律和法规、进行不定期的会计信息检查等方法，进一步控制金融行业中的违规行为；而公民则可以通过银行信息举报、银行信誉评估等方式，进行金融活动监督。

1.3改善经济发展环境

金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济的发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展。经济发展的结构、发展规模和经济发展的阶段决定了金融业的业务结构、总体规模和先进程度。所以，一个平稳、健康的国民经济环境对于防范与化解金融风险显得尤为重要。公民参与社会金融行业的发展，为金融风险规避筑起一道坚实的堡垒，来源于社会的资金被集中利用，进而形成社会闲散资金的价值再创造，从而提高国家资金储备量，使国家能够有更多的资金用于经济结构调整。因此，丰富金融产品，提高金融技术、完善金融服务是进行金融风险防御的有效策略，我国各商业银行不断进行金融产品创新，网络金融的发展也为现代金融服务的进步提供支持，公民通过各种理财产品的购买，不仅能够满足自身的财富增值需要，还能够拥有更多的资金满足生活的需要，进而形成了国内经济环境的平衡发展，这是金融行业主动采取措施规避风险、优化经济发展环境的举措；全球化经济局势的确立使经济环境发展面临了来自于国外资本注入的挑战，同时，国外资本注入也成为我国经济发展的一股动力。平衡国际贸易的收支，使全球化经济局势成为我国经济环境发展的有利背景，是目前改善国家经济发展环境的措施之一，我国目前采取的措施包括向国外进行产业投资，如石油业的跨国发展等，还包括了国外资金技术引进条件的优化，如上海自由贸易区的建立。这些行为都为国际间的金融交流创造了有利条件，也为我国经济环境的发展提供了必要的资源。

1.4提高金融行业自身的风险抵御能力

金融危机的爆发给不同国家造成的影响完全不一样，最近一次金融危机使西方国家普遍遭受了严重的打击，而美国、德国在金融危机中却能够迅速脱身，在经济结构、金融行业活动监管、经济环境区别不大的情况下，这些国家在金融危机中能够迅速恢复，最大程度上减免了风险，有赖于国内金融行业自身的风险抵御能力的提高。相较于其他国家，美国和德国的金融行业发展更为科学，为我国防范和控制金融危机提供借鉴，即，通过市场经济行为和一定的国家政策促进银行自身进行改革，从而适应银行规律和银行全球化趋势，这是防范和化解银行风险的基础。我国金融行业的改革可以从以下两方面入手：第一，加快国有银行的商业化进程，使国有银行在金融行业的发展当中占据绝对的领导地位，并借鉴商业银行的组织模式，以科学的、民主化的管理模式促进银行内部组织结构和管理行为改革，这样的改革措施能够使国有银行迅速调整自身的发展战略，使银行内部的管理者、理财工作人员等充分发挥自身工作的积极性，促进银行自身实力的提升；第二，加强银行内部工作人员的职业能力，发展银行自身对金融危机的研究能力，通过经济学研究的参与，为金融风险规避提供更多、更有效的建议，进而从金融行业自身运营过程的调节，防范和控制金融风险。

2.在防范和控制金融风险中应注意的问题

尽管金融业和经济具有系统性特征，但在同一时期爆发的金融危机，在不同区域造成的影响不一致，能够对金融危机进行主动防范和迅速处理的国家、地方政府和金融机构，其前提都是对金融风险形成了客观的认识。因此，要有效地防范和控制金融风险，无论是政府还是金融行业、企业，都应该主动掌握与其相关的资料，为风险预期提供依据；此外，金融风险在不同区域的表现形式不一样，风险的危害也不一样，金融行业以及地方政府应该根据区域经济发展状况采用合适的防范措施，合理利用资源，有的放矢地应对风险。

3.结语

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关键词：金融控股集团；管理会计；风险管理；管理控制；必要性

一、金融控股集团的发展历程和现状

金融分业和混业具有各自优势，分业有利于不同经营业务的风险隔离，避免风险在不同经营主体间的传递；混业有助于金融公司产生协同效应和规模效应。目前，美国、英国等发达国家的金融公司采用混业经营模式，形成花旗集团、汇丰集团等大型金融控股公司。我国金融行业发展较晚，目前仍然采用分业经营模式，但金融控股集团已经成为金融机构提升竞争力的重要发展方向。目前，我国法律法规尚未对金融控股集团有明确界定，但根据目前国际金融控股集团的发展和相关法规，本文将金融控股集团定义为：在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同。金融控股集团起源于美国———其产生的最本质的原因是在满足监管要求下，可以最大地实现经济效益最大化。可以说，金融控股集团的发展与美国的监管背景密不可分。上世纪初，受经济自由发展理念的影响，美国推崇自由竞争，金融监管相当宽松，为金融机构的创新经营提供了最大程度的支持。因此，美国的金融机构的经营是混业经营，商业银行业务与投资银行业务相互渗透。1929年~1933年的经济危机使人们对自由竞争产生怀疑，政府监管部门开始干预金融业的过度竞争，颁布了一系列改革金融体制的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，开始了金融分业经营的历程。虽然分业经营在一定程度上稳定了金融秩序，但随着经济的发展，分业经营严重影响了金融行业的竞争力。银行业为了规避不得跨州设立分支机构的单一银行制度，银行逐渐发展成为控股集团，同样，银行控股集团也成为银行规避分业经营体制的组织结构。美国最早的金融控股集团是花旗集团，1968年，为了规避分业经营的限制，花旗银行设立了单一银行控股公司，经过发展金融平台公司，花旗集团形成了拥有多家平台公司的金融控股集团，拥有多样金融工具，可以为客户提供“一揽子”金融服务，逐渐发展成为美国最大的金融控股集团。为了顺应金融业整合的趋势和提高金融业的国际竞争力，1997年美国财政部长提出了取消分业经营的建议。1998年，花旗集团与旅行者集团宣布合并，使花旗集团涉及多样化的金融业务。1999年11月，美国参众两院通过《金融服务现代化法案》实行混业经营。该法案对国际金融格局产生了重大影响，标志着金融混业经营新纪元的开端。同样，经过一段时期的分业经营，英国在1986年进行金融改革。汇丰控股集团经过在产品和地理范围上的多元化经营，在英国、亚洲等国家收购银行，实现了全球扩张的战略目标。我国对金融公司的认识主要来自于国外理论和国内发展实践。20世纪90年代，我国实行的是金融混业体制，各大商业银行通过控制信托公司介入了各种金融业务，成为“金融百货公司”。但随后的“经济泡沫”使政府开始治理混乱的金融秩序，我国金融业的混业经营体制转变为分业经营体制。随着我国经济形势的变化和金融行业的发展，分业经营面临诸多问题，影响了我国金融行业的发展，为了提升我国金融业的竞争力，我国也出现了金融控股集团。首先，全球经济金融一体化对我国金融业的分业经营制度带来巨大冲击，直接威胁我国的分业经营制度。首先，我国加入WTO后，国外发达国家的金融控股集团可以在我国开展业务，它们的业务模式已经非常成熟，这势必给我国金融业巨大竞争压力。其次，我国金融市场发展迅速，国内金融机构之间的竞争加剧，利润面临被摊薄的危险。再次，企业需要多元化的金融服务需求。目前，企业已经仅仅只有银行贷款一种融资渠道，还可以通过股票和债券等方式融资，这就需要金融服务的供给方可以提供一站式的服务，这不仅可以满足企业的金融服务需求，也可以提升金融服务公司的竞争力。最后，信息技术的成熟度可以满足金融控股集团的管理需求，资源共享和协同效应的实现。基于提升我国金融行业的竞争力、满足企业金融服务需求，我国已经发展一批金融控股集团。2002年，国务院批准建立中信集团、光大集团，目前中信和光大已经形成了金融控股集团。随着金融管制的放松，我国已经形成了一批金融控股集团，据不完全统计，我国目前按照金融控股模式运作的公司至少有200个~300个：第一类是以银行业、保险等金融机构为主体发展起来的金融控股集团。一方面，我国商业银行，如交通银行、中国银行等通过合并重组等方式将业务拓展到信托、基金、保险等领域。另一方面，保险企业，如平安保险、中国人寿，也开始进军银行、信托、证券等行业。第二类是产业资本与金融资本的结合形成的控股集团。最初以中信和光大为代表，两家公司目前都拥有金融与实业两个业务板块。目前，中石油、国家电网、华润、中粮、海尔及山东鑫源等都将金融业纳入其经营范围。第三类是以华融、信达、长城、东方等四家资产管理公司为代表的政策性金融机构。自2006年处置完政策性不良资产后，四大资产管理公司进行商业化转型，将业务拓展至银行、证券、保险、信托等金融业务，已经形成准金融控股集团的格局。

二、金融控股集团应用管理会计必要性分析

1.金融控股集团在风险管理和管理控制方面的挑战。尽管金融控股集团的发展趋势已不可逆转，且金融控股公司在提升集团竞争力等方面比单个公司有不可比拟的优势，如金融控股集团可以通过增加单一金融服务产品的数量，降低平均成本，从而提高收益水平，为集团带来规模经济，又如可以通过增加金融服务产品的种类，同时从事证券、基金、保险和信托等不同金融服务产品，通过降低平均成本降低范围经济。但金融控股集团的金融业务和复杂的组织结构也给其风险管理和管理控制提出了挑战。一方面，金融控股集团涉及多个金融业务，并且组织结构复杂。因此，金融控股集团面临着两种主要风险：一般风险和特殊风险。一般风险是金融行业普通面临的风险，包括市场风险（在证券市场中因股市价格、政治风险、经济变动等变动而导致价值未预测到的潜在损失的风险）、利率风险（市场利率变动的不确定性给经营主体造成的损失的可能性）、信用风险（交易对手未能履行约定契约中的义务而造成的经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，利率风险是金融风险的主要类型）和流动性风险（经营主体虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险）等。金融控股集团特殊的组织结构也使其面临特殊风险，包括资本充足风险、利益冲突风险、传染性风险、管理风险等。另一方面，金融控股集团旗下有多家公司，且下属公司分布广泛，业务类型差别较大。同时，金融控股集团最大的优势在于能够在集团旗下形成统一的发展战略、经营理念等协同优势，可以说，获取协同效应是金融控股集团存在的关键原因，而提升集团协同效应的关键则在于集团的管理控制水平。因此，如何使金融控股集团的战略在集团整体得到有效实施、如何提高整个集团的管理控制水平成为金融控股集团必须面对的问题。

2.金融控股集团应用管理会计的必要性。管理会计是为企业内部管理者提供经营管理决策的科学依据为目标而进行的经营管理活动。从本质上来讲，管理会计是一个价值创造的信息系统，其通过将管理信息贯穿于集团的所有部门的所有管理活动，成为有效的管理工具。管理会计主要服务于两个目标：为经营管理提供必要信息；为企业管理控制系统提供信息支持。金融控股集团所面临的风险管理、管理控制等难题与管理会计的信息属性密不可分，因此，管理会计是风险管理和管理控制的重要工具，将其应用于金融控股集团有重要意义。一方面，风险管理是企业用以降低消极结果的决策过程，通过风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，从而以最小的成本收获最大的安全保障。可以说，风险管理是一个由企业管理层实施的、与企业战略制定息息相关的、与企业的管理相融合的一个过程2。风险管理构成要素包括：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、控制活动、信息与沟通及监控，如图1。对于金融控股集团而言，目标设定、风险事项识别、风险评估、控制活动、信息与沟通至关重要。目标设定是指金融控股集团管理层可以在收集整理经营信息的基础上，采用合适的办法设定目标，并保证目标与集团愿景一致，并且与它的风险容量一致；风险事项识别是指识别可能对金融控股集团产生影响的潜在事项；风险评估是对金融控股集团面临的市场风险等风险进行分析，并以此作为决定如何进行管理的依据。风险评估一般基于过去可观察事项的数据来估计，同时也会采用合理的风险评估方法进行定性和定量分析，定量分析可能带来更高的精确度，是对定性分析的有力补充。金融控股集团的风险多样化和多层次的特点使其控制活动显得尤其重要。控制活动是确保管理层的决策得以实施的政策和程序，贯穿于整个组织，遍及各个层次和各个职能机构。信息和沟通是金融控股集团总部与下属公司进行有效的信息传递的重要保证，信息和沟通将依托于集团信息系统，利用内部生成数据和来自外部渠道的信息，为管理层做出与风险管理目标相关的决策提供信息。从上述风险管理构成要素来看，信息是保证风险管理有效实施的基础条件，而管理会计的信息属性和管控功能决定着管理会计对企业风险管理的必要性和重要性。首先，集团经济目标的确定需要大量外部和内部信息，既包括财务信息，也包括经营管理信息，只有集团管理层掌握全面的信息，才可能制定合理战略和经济目标。管理会计可以通过多种管理会计工具将经济数据、财务数据、经营管理数据进行加工、整理，使其成为符合企业内部管理要求的信息，为管理层制定经营目标提供重要信息支撑。其次，管理会计会通过对经营业务事项的分析和数据支持为风险项目识别和风险评估提供有效数据服务，事实上管理会计中包含的管理会计工具可以有效地为集团的投融资决策提供信息支撑，如管理会计会通过资本预算中净现值法、现值指数法、内含报酬率等方面对投资项目进行分析，进而提前为风险项目识别提供信息。风险评估需要的经营数据和定量分析所需要的信息均可由管理会计信息系统提供。再次，风险管理的最终目标是减少和避免企业经营活动中所面临的风险因素，因此，管理会计的信息支持功能将有利于风险控制活动的顺利实施。最后，管理会计信息又称为“内部报告会计”，将为企业的经营决策和管理控制提供信息服务，这一信息本质也将为风险管理体系中的信息与沟通提供信息传递渠道和平台。因此，本文认为出于提高金融控股集团的风险管理水平的目的，管理会计在金融控股集团的应用势在必行。另一方面，金融控股集团最大的特点是不仅可以降低整个集团的经营成本，同时还能获得更多的协同收益。可以说，获取协同效应是金融控股集团存在的关键原因，也是集团提升竞争力的重要途径。而提升集团协同效应的关键是提高集团的管理控制水平，通过集团总部统一制定和实施战略规划，能够促进不同下属公司的管理团队达成战略共识，实现管理整合与行动整合，最终实现集团整体协同效应。管理会计另一个职能便是管理控制，为集团的战略实施提供信息支持。实践证明，管理会计的重要工具之一———平衡计分卡是企业是实现战略目标的有效手段。1992年，罗伯特•卡普兰和大卫•诺顿进一步提出了平衡计分卡，将战略分解为将战略分解为财务、客户、内部流程、学习和成长四个层面的财务和非财务指标，通过指标将战略转化为集团上下的战略执行语言，以战略为最终目标分配企业资源，指导员工各项工作，保证集团战略的顺利实施，也提升了集团的协同效应。罗伯特•卡普兰和大卫•诺顿的管理理念包括战略地图和平衡计分卡，两者作用于集团管理控制，可以有效地提高集团的战略协同能力。战略地图可以保证战略在金融控股集团的一致性。战略地图是罗伯特•卡普兰和大卫•诺顿在平衡计分卡的经验基础上发展出来的战略执行工具。战略地图延续平衡计分卡的四维度指标体系，并提出战略要平衡长短财务目标之间的矛盾，要平衡财务与非财务目标之间的矛盾，战略包括一系列相辅相成的关键流程等原则。战略地图的核心是将战略描述为四个维度的子目标：财务、客户、内部流程、学习和成长，并将四个维度的子目标进一步细分形成指标体系，而每个指标都可以包含准确地反映出集团的战略方向。战略地图的四维衡量指标降低了语言的模糊性，使衡量指标和相应的目标值更加具体化，更容易向公司下属单位传递战略目标。战略地图正是以将战略转变为战略执行语言的方式，将抽象的战略转变为形象的指标体系，而这些指标体系更容易在集团内部传递，保证了集团总部制定的战略在整个集团的准确地传递和理解，有力地保证了战略在金融控股集团的一致性。平衡计分卡保证集团战略得到有效执行。平衡计分卡以四个维度将战略转化为具体的预算经营指标，使其可以在集团整体传递战略目标。为了使集团下属公司可以更好地理解和执行战略，罗伯特•卡普兰和大卫•诺顿提出优秀的平衡计分卡可以通过一连串的因果关系来描述公司战略，使战略更容易在集团内实施。平衡计分卡的每项指标都应该是向企业传达战略意义的因果关系链中的一环。此外，为了保证完成战略分解的每项指标，平衡计分卡为完成每项指标提供了战略行动方案、预算额度，并建立责任机制。战略行动方案保证了员工明确其为完成指标而采取的具体行动，预算额度则起到控制成本的目的，建立责任机制进一步地明确了员工的具体责任，并通过责任机制将员工的行动结果、预算完成情况与员工的业绩和薪酬相结合，提高了员工的工作积极性，解决了金融控股集团组织结构复杂而出现的协同差的问题，这有利地解决了员工激励问题，进一步促进了战略目标的实现。

三、结语

基于上述分析，近些年来，金融控股集团在中国不断发展壮大，其成为我国金融行业不可忽视的力量蓬勃生长，势必成为金融系统重要的力量影响我国经济和社会的发展。但我们必须看到，金融控股集团业务和结构的特殊性决定了其面临更多的风险和管理控制难题。管理会计作为信息系统除了可以解决管理等问题，还可以为风险管理和管理控制提供信息，有效地解决风险高和管理控制难的问题，因此，加速管理会计在金融控股集团的应用成为必然选择。

作者:董红晔 单位:中央财经大学

参考文献：

[1]姚军.中国金融业的突破———论中国金融控股集团的管治[J].宏观经济研究，2012，（10）．

[2]COSO．企业风险管理———整合框架．美国，2004．

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关键词：商业银行；电子商务；风险管理

商业银行从事金融业务面临着市场风险、信用风险、以及操作风险等，而电子商务的出现则加剧了上述各类风险发生的可能性以及风险发生之后的破坏程度。2004年以来，我国面临的网络仿冒威胁正在逐渐加大，仿冒对象主要是金融网站和电子商务网站。2005年上半年共收到网络安全事件报告65679件，超过2004年全年案件数，商业银行电子商务安全风险管理策略已成为理论与实践中必须重视的课题。

一、信息安全管理的历史演进与现阶段的特点

信息安全管理的策略大体遵循事件驱动(技术和管理脱节)－逐渐标准化(技术和管理逐渐结合)——安全风险管理(引入了风险分析)的发展路径。

(一)以事件驱动的初级阶段时期

19世纪70年代安全主要是指物理设备和环境的安全，人与计算机之间的交互主要局限在大型计算机上的哑终端，安全问题只涉及能访问终端的少数人。安全管理策略处于初级阶段，由事件驱动，没有形成规范的管理流程。在此阶段的前期，只重视技术手段。后期开始重视管理手段，但是技术和管理之间脱节。许多组织对信息安全制定了相应的规章和制度，但组织的信息安全管理基本上还处在一种静态、局部、少数人负责、突击式、事后纠正式的管理方式。

(二)标准化时期

企业开始将安全问题作为整体考虑，形成一套较为完整的安全管理策略，其中包括了安全管理的技术手段和管理制度(或称运作管理)。几乎所有从事电子商务的企业都拥有自己的安全策略，内容也包括了技术手段、安全管理制度、人员安全教育等等，基本上形成体系，技术和管理手段综合统一，但是安全风险分析还存在不足之处。

(三)安全风险管理策略时期

随着电子商务安全管理发展到一个比较高的层次，安全管理策略也演进到安全风险管理阶段。主要特点如下：

1.安全风险管理成为主流趋势；在安全管理策略的演进过程中，技术和管理手段综合统一、又融入了风险管理的分析、防范策略，从而安全管理进入了安全风险管理时期。西方商业银行已对安全风险管理形成共识。如安氏公司(is—One)，认为信息安全问题最终将归结为风险管理问题，风险管理方法是建立良性的安全技术和管理体系的依据和基础。

2.安全风险管理的国际标准和各国的规范逐渐形成并趋于完善。国际上关于安全风险管理的标准有巴塞尔银行监管委员会的《电子银行业务风险管理原则》、英国标准协会制订的BS7799等。各国也日益重视安全风险管理，制定了许多规范。例如美国货币监理署(OCC)的《电子银行最终规则》、香港金融管理局的《电子银行服务的安全风险管理》等。中国银行业监督管理委员也于2006年颁布了《电子银行业务管理办法》，对国内企业的电子商务安全风险管理给出了指导意见。

3.利用外部专业化机构对金融机构的安全性评估已成为大部分国家的选择。电子银行面临的安全和技术风险，在相当程度上取决于采用的信息技术的先进程度，系统的设计开发水平，以及相关设施设备及其供应商的选择等；银行依靠传统的风险管理机制已很难识别、监测、控制和管理相关风险。同样，监管机构也难以完全依靠自身的力量对电子银行的安全性进行准确评价和监控。因此，大部分国家都采用了依靠外部专业化机构定期对电子银行安全性进行评估的办法，加强对电子银行安全性和技术风险的管理和监管。

4.在许多国家信息系统审计(IsAudit)作为一种信息技术服务被广泛提供，许多知名的咨询公司都提供类似的信息审计服务。业界的IT风险分析师也成为一种职业，专门从事电子商务的安全风险工作，从经济学的角度出发分析风险，充分衡量保持安全的代价和收益之间的关系，寻求用最小的代价实现最大的效用，在风险分析中也形成一套较为成熟的模式。

二、我国商业银行电子商务安全风险管理策略的薄弱点

(一)系统管理思想缺乏

目前的电子商务安全风险管理策略，在全局上缺乏系统论理论的指导，在实际操作中受到多种多样的安全攻击时会不可避免地出现安全漏洞，无法形成一张全面有序的安全网络。

实践中被采用的安全风险管理策略，以及作为指导意见的规则规范，如《信息安全管理实务准则》(IS017799)、《信息技术安全性评估准则》(GB／T18336．1)、巴塞尔银行监管委员会的《电子银行业务风险管理原则》，尽管提出了比较全面的安全风险管理方案，层次上也比较清晰，但是还不足以作为一个风险防范系统。实践中，电子商务组织是一个复杂的系统组织，电子商务的安全风险管理体系和过程也是个复杂的系统。系统论、控制论的思想在电子商务安全风险管理中是不可或缺的。

(二)风险分析的模型与方法不成熟，定量分析不足

电子商务模式自身的发展历史也不过20几年，在风险分析的定量技术上并不成熟；如BS7799中推荐的电子商务安全风险管理中实施风险评估时，往往将威胁发生的可能性定性划分为几个级别，将威胁所造成的影响也定性划分为1～5级，实质上是将一些按照概率发生的事件定义为不连续的几个级别，在操作上易行，但造成了度量的不精确。在进行监控和审计之后，也存在无法量化、对比的问题。

(三)忽视与原有的传统风险管理策略的结合

本质上，电子商务的安全风险无非是新兴的商业模式对传统的风险的改变，以及产生的在传统风险控制领域暂时无法明晰的新风险；现有管理策略只从信息技术的角度、或者从偏重技术的角度看待问题，站在金融领域本身来分析研究较少。这种状况导致了对电子商务安全风险管理的研究无法立足于一个比较高的层次；忽略了风险的整体性，只进行偏信息和技术的研究，导致了现有的电子商务安全风险管理策略与金融机构原有的传统业务风险管理策略存在差距。对于商业银行而言，传统金融业务的风险控制与电子商务的技术风险控制，两个方面存在脱节，同样属于商业银行的风险，存在着不同的管理策略，导致多头管理、资源浪费、机构之间的扯皮，乃至缺位管理。

(四)风险管理策略无法

依赖外部的信息安全管理行业

在发达国家，信息系统审计(IsAudit)作为一种信息技术服务被广泛提供，许多知名的咨询公司都提供类似的信息审计服务。IT风险分析师也成为一种职业，专门从事电子商务的安全风险工作。商业银行采用依靠外部专业化机构定期对电子银行的安全性进行评估的办法，提高对电子银行安全性和技术风险的管理和监管。而国内初步建立了国家信息安全组织保障体系，制定和引进了一批重要的信息安全管理标准、法律法规，风险评估工作得到了一定重视，但与发达国家成熟完善的外部信息安全管理行业仍有很大差距。

(五)风险管理策略中商业银行的内部风险控制能力薄弱

我国商业银行目前均建立起统一的风险管理部门；但风险控制部门的职能、权限与花旗银行等体制较为先进的银行相比仍然存在较大差距，风险控制实质上仍然分散在各个子部门；风险的评估、防范与控制实质上完全依靠商业银行的电子交易部门；风险管理部门、内审稽核部门实质上无法控制电子商务安全风险。例如，风险管理部门接受了电子交易部的风险控制报告，表面上履行的内控审核的流程，但审核作用有限，无法完成电子商务安全风险管理中的监控与审计环节。

三、商业银行的电子商务安全风险管理策略的改进建议

(一)基于系统的思想构建商业银行电子商务安全风险管理策略框架

利用系统理论作为总体的指导思想，将电子商务安全风险管理策略本身当作一个开放的自适应系统。将商业银行电子商务安全风险管理中的各个环节组成循环上升的系统。

在商业银行电子商务安全风险控制的流程中，经过信息安全的风险评估、资产识别和选择、实施控制降低风险的措施、将风险控制在可接受的范围内，然后进行监控和审计；尤其重要的是把监控和审计所得到的内容作为新一轮风险分析输入，从而开始新一轮的风险管理过程。商业银行电子商务安全风险管理的各个步骤为动态的循环系统。每完成一个循环，安全风险管理的有效性就上一个台阶，商业银行的安全管理水平变得到了提高。

(二)电子商务安全风险管理中定量分析中的改进思路

商业银行可以借鉴成熟的传统金融风险度量中的一些方法来改变电子商务安全风险管理中对资产进行粗略的优先级别排序的方法。实践中，商业银行对操作风险的管理与对电子商务安全风险管理有其相似之处。巴塞尔委员会对商业银行的操作风险的内部计量法中规定，商业银行内部估计风险敞口指标、损失事件发生的概率、风险损失，巴塞尔委员会制定资本要求的转换系数；在度量损失的分布时，主要利用统计和精算技术。商业银行应通过数据库将威胁发生的频率、威胁所造成的影响等精确记录下来，利用现有的度量方法进行精确的风险定量分析的尝试。

(三)将商业银行电子商务安全风险纳入商业银行总体风险管理范畴

将商业银行所面临的全部风险放在一个框架中考虑。传统风险管理以及电子商务安全风险管理都是风险管理系统中子系统，二者相互联系、相互影响，不可分割。尝试借鉴信用风险与操作风险度量的方法与思想，短期内将其与信用风险控制衔接，最终形成一个全面的商业银行安全风险管理框架。

(四)商业银行要积极促进电子商务安全风险管理策略的改进(1)充分利用国内或国外能够获得的信息系统审计、外部信息安全评估等服务，采取定期评估审计、不断采取措施改善风险状态的策略；(2)在目前商业银行的组织与管理体制下，风险控制部门与传统金融业务部门的流程需不断改善，商业银行必须创造条件，加强风险管理部门与电子商务部门的交叉配合，包括各部门人员的配置、培训等各方面；使风险管理部门能够履行安全风险管理的监控与审计职能；(3)商业银行必须重视对传统金融风险与电子商务安全风险的统一度量问题的研究，不断提高风险管理部门综合控制风险的能力，充分考虑电子商务安全风险与信用风险、操作风险的交叉问题，为实现全面风险管理奠定基础。依赖外部的信息安全管理行业在发达国家，信息系统审计(IsAudit)作为一种信息技术服务被广泛提供，许多知名的咨询公司都提供类似的信息审计服务。IT风险分析师也成为一种职业，专门从事电子商务的安全风险工作。商业银行采用依靠外部专业化机构定期对电子银行的安全性进行评估的办法，提高对电子银行安全性和技术风险的管理和监管。而国内初步建立了国家信息安全组织保障体系，制定和引进了一批重要的信息安全管理标准、法律法规，风险评估工作得到了一定重视，但与发达国家成熟完善的外部信息安全管理行业仍有很大差距。

(五)风险管理策略中商业银行的内部风险控制能力薄弱

我国商业银行目前均建立起统一的风险管理部门；但风险控制部门的职能、权限与花旗银行等体制较为先进的银行相比仍然存在较大差距，风险控制实质上仍然分散在各个子部门；风险的评估、防范与控制实质上完全依靠商业银行的电子交易部门；风险管理部门、内审稽核部门实质上无法控制电子商务安全风险。例如，风险管理部门接受了电子交易部的风险控制报告，表面上履行的内控审核的流程，但审核作用有限，无法完成电子商务安全风险管理中的监控与审计环节。

三、商业银行的电子商务安全风险管理策略的改进建议

(一)基于系统的思想构建商业银行电子商务安全风险管理策略框架

利用系统理论作为总体的指导思想，将电子商务安全风险管理策略本身当作一个开放的自适应系统。将商业银行电子商务安全风险管理中的各个环节组成循环上升的系统。

在商业银行电子商务安全风险控制的流程中，经过信息安全的风险评估、资产识别和选择、实施控制降低风险的措施、将风险控制在可接受的范围内，然后进行监控和审计；尤其重要的是把监控和审计所得到的内容作为新一轮风险分析输入，从而开始新一轮的风险管理过程。商业银行电子商务安全风险管理的各个步骤为动态的循环系统。每完成一个循环，安全风险管理的有效性就上一个台阶，商业银行的安全管理水平变得到了提高。

(二)电子商务安全风险管理中定量分析中的改进思路

商业银行可以借鉴成熟的传统金融风险度量中的一些方法来改变电子商务安全风险管理中对资产进行粗略的优先级别排序的方法。实践中，商业银行对操作风险的管理与对电子商务安全风险管理有其相似之处。巴塞尔委员会对商业银行的操作风险的内部计量法中规定，商业银行内部估计风险敞口指标、损失事件发生的概率、风险损失，巴塞尔委员会制定资本要求的转换系数；在度量损失的分布时，主要利用统计和精算技术。商业银行应通过数据库将威胁发生的频率、威胁所造成的影响等精确记录下来，利用现有的度量方法进行精确的风险定量分析的尝试。

(三)将商业银行电子商务安全风险纳入商业银行总体风险管理范畴

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【关键词】金融风险 信用风险 操作风险

一、引言

中小企业是国民经济发展重要补充力量，其发展状况直接影响经济发展和社会稳定。随着中国加入WTO，金融行业的国内竞争国际化趋势日趋激烈。商业银行在国际化竞争压力下，为提升企业绩效而大量裁减合并基层金融部门，导致经济体内金融机构服务供给不足，中小企业获取信贷支持难度高，严重制约经济的健康发展。另一方面，中小企业自身信用条件不足亦是阻碍其获得信贷支持难的原因之一。中小企业具有的资产规模小，销售渠道不稳定，经营风险大，且缺乏有效的抵押资产等特点不能满足商业银行的贷款授信要求。为破除当前制约我国中小企业发展的融资困境，亟需探寻面向中小企业信贷金融风险的特点并给出有效的应对策略。

二、中小企业信贷的金融风险

（1）中小企业信贷的信用风险。中小企业信贷的信用风险主要表现，一是信息不对称性提升银行的信贷风险控制成本，二是银行面向中小企业的征信体系尚未健全，未能通过科学规范的企业信用评级系统遴选高素质企业作为优先信贷对象。建立失信惩戒制度是银行面向中小企业的征信体系重要环节，但是当前我国金融界对中小企业法人及法人代表的失信行为的惩戒措施缺位，导致企业失信成本低，对失信者缺乏实质性威胁，客观上纵容了中小企业的失信行为。

（2）中小企业信贷的担保风险。其一，中小企业缺乏有效的信贷担保抵押品。中小企业的有效资产抵押物多为附着在集体土地上的房产，其中牵扯集体土地转变所有权属性的制度，影响银行获取抵押物后的变现处置。其二，中小企业的信贷担保抵押品缺乏统一规范的价值评估系统。信贷担保的抵押品的价值评判准则和评估资格认定直接影响信贷担保品的评估有效性。由于中小企业信贷抵押品的规格杂乱，当前我国银行界缺乏对遴选抵押品评估机构及评估准则的统一规范，亦缺乏对于评估机构的资信水平的评估。其三，商业银行应端正对运用担保防范信贷风险能力的充分认知，认识到信贷担保仅是银行维系信贷资金安全的手段之一，仅能分散信贷风险而非改变借款人资信水平以消弭信贷风险。

（3）中小企业信贷的操作风险。其一，商业银行操作风险主要源于其日常营运业务中的人为因素。其二，风险与收益不对等是诱发操作风险的主因。当前银行内部管理机制中缺乏对高层管理者的激励机制，导致决策者因信贷决策失败给企业造成的风险与其个人收益不对等，由此造成银行基层信贷管理涣散，信贷决策暗箱操作，增加银行信贷风险。其三，面向中小企业信贷的操作风险的表现形式通常受到特定地域人文环境的影响。

三、我国中小企业信贷的金融风险防控策略

（1）中小企业信贷的信用风险防控策略。其一，完善中小企业征信制度体系，通过对中小企业进行信用评分实现对其风险的标准化系统控制，进而推动面向中小企业信贷审批流程规范化运作，以期实现兼顾信贷风险控制和信贷投放效率的双重目标。其二，丰富贷款品种和方式以满足中小企业差异化的信贷需求。银行可在控制信贷风险的前提下实施金融创新，开发具有差异化贷款及还款方式的信贷产品，提供更多为中小企业量身定做的金融产品和全程式金融服务，以满足中小企业的个性化信贷需求。其三，商业银行应建立面向中小企业的信贷风险预警系统，以及时挖掘中小企业的潜在债务危机信号，并迅速作出风险防控对策，将贷款违约风险控制在萌芽状态。面向中小企业的信贷风险预警系统的建构基础是金融系统对该客户企业信用的相关信息做有效整合，综合分析其信用资料，并组合式管理其跨行信贷业务。商业银行还应成立信贷风险预警部门，通过多渠道收集贷款企业的信用资料。

（2）中小企业信贷的担保风险防控策略。中小企业信贷的担保风险防范与控制可采取如下策略。其一，商业银行应合理计量抵押物或质押物价值，在切实保障债权人和债务人利益之间取得平衡。为保证银行贷款安全，评估采用的价值类型应为抵押贷款价值而非其市场价值或清偿价值。抵押物的市场价值是评估基准日抵押资产的公允价值，是随市场行情波动的动态连续性定价过程，其不稳定性特点不适应银行风险管理的稳健型要求。其二，商业银行应完善信贷担保人制度。信贷担保人制度是解决信息不对称条件下商业银行面向中小企业贷款风险的有效途径。其三，商业银行应规范担保人评估机构的资质审查制度，重点甄别贷款人与评估机构之间是否存在利益关联关系，评估机构使用的评估方法是否适用于评估项目，评估机构以往的评估结论是否符合实际情况等。其四，完善面向中小企业信贷担保的保险制度建设。保险公司可积极开拓面向信贷担保市场的保险业务，由保险公司为担保机构的担保行为提供保险。

（3）中小企业信贷的操作风险防控策略。商业银行可从如下方面着手防控中小企业信贷操作风险。其一，商业银行应建立面向中小企业信贷的高效业务组织系统和顺畅的业务流程。商业银行应自检当前信贷流程，及时纠正信贷流程漏洞。其二，商业银行应规范面向中小企业的金融产品创新，在新金融产品上市前做深入的市场调研分析，避免新金融产品的盲目推出推高银行风险。其三，商业银行应针对中小企业风险特质制定规范的信贷业务操作手册。其四，商业银行应建立针对中小企业信贷信息数据库，通过收集、整理、分析海量中小企业信贷案例的方式，从中挖掘出影响中小企业信贷风险的高度关联影响因子，用以指导具体信贷操作活动。其五，商业银行应当强化对信贷业务关键岗位的员工管理。信贷业务操作人员的操作风险是商业银行信贷风险防范的重点和难点。银行内部还应通过完善人才激励机制，将金融人才留在基层信贷部门，提升基层的信贷风险控制能力。

参考文献：

[1]金丽红.完善我国中小企业信用担保体系的研究[J].金融与经济，2006，（5）.

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关键词：商业银行；电子商务；风险管理

商业银行从事金融业务面临着市场风险、信用风险、以及操作风险等，而电子商务的出现则加剧了上述各类风险发生的可能性以及风险发生之后的破坏程度。2004年以来，我国面临的网络仿冒威胁正在逐渐加大，仿冒对象主要是金融网站和电子商务网站。2005年上半年共收到网络安全事件报告65679件，超过2004年全年案件数，商业银行电子商务安全风险管理策略已成为理论与实践中必须重视的课题。

一、信息安全管理的历史演进与现阶段的特点

信息安全管理的策略大体遵循事件驱动(技术和管理脱节)－逐渐标准化(技术和管理逐渐结合)——安全风险管理(引入了风险分析)的发展路径。

(一)以事件驱动的初级阶段时期

19世纪70年代安全主要是指物理设备和环境的安全，人与计算机之间的交互主要局限在大型计算机上的哑终端，安全问题只涉及能访问终端的少数人。安全管理策略处于初级阶段，由事件驱动，没有形成规范的管理流程。在此阶段的前期，只重视技术手段。后期开始重视管理手段，但是技术和管理之间脱节。许多组织对信息安全制定了相应的规章和制度，但组织的信息安全管理基本上还处在一种静态、局部、少数人负责、突击式、事后纠正式的管理方式。

(二)标准化时期

企业开始将安全问题作为整体考虑，形成一套较为完整的安全管理策略，其中包括了安全管理的技术手段和管理制度(或称运作管理)。几乎所有从事电子商务的企业都拥有自己的安全策略，内容也包括了技术手段、安全管理制度、人员安全教育等等，基本上形成体系，技术和管理手段综合统一，但是安全风险分析还存在不足之处。

(三)安全风险管理策略时期

随着电子商务安全管理发展到一个比较高的层次，安全管理策略也演进到安全风险管理阶段。主要特点如下：

1.安全风险管理成为主流趋势；在安全管理策略的演进过程中，技术和管理手段综合统

一、又融入了风险管理的分析、防范策略，从而安全管理进入了安全风险管理时期。西方商业银行已对安全风险管理形成共识。如安氏公司(is—One)，认为信息安全问题最终将归结为风险管理问题，风险管理方法是建立良性的安全技术和管理体系的依据和基础。

2.安全风险管理的国际标准和各国的规范逐渐形成并趋于完善。国际上关于安全风险管理的标准有巴塞尔银行监管委员会的《电子银行业务风险管理原则》、英国标准协会制订的BS7799等。各国也日益重视安全风险管理，制定了许多规范。例如美国货币监理署(OCC)的《电子银行最终规则》、香港金融管理局的《电子银行服务的安全风险管理》等。中国银行业监督管理委员也于2006年颁布了《电子银行业务管理办法》，对国内企业的电子商务安全风险管理给出了指导意见。

3.利用外部专业化机构对金融机构的安全性评估已成为大部分国家的选择。电子银行面临的安全和技术风险，在相当程度上取决于采用的信息技术的先进程度，系统的设计开发水平，以及相关设施设备及其供应商的选择等；银行依靠传统的风险管理机制已很难识别、监测、控制和管理相关风险。同样，监管机构也难以完全依靠自身的力量对电子银行的安全性进行准确评价和监控。因此，大部分国家都采用了依靠外部专业化机构定期对电子银行安全性进行评估的办法，加强对电子银行安全性和技术风险的管理和监管。

4.在许多国家信息系统审计(IsAudit)作为一种信息技术服务被广泛提供，许多知名的咨询公司都提供类似的信息审计服务。业界的IT风险分析师也成为一种职业，专门从事电子商务的安全风险工作，从经济学的角度出发分析风险，充分衡量保持安全的代价和收益之间的关系，寻求用最小的代价实现最大的效用，在风险分析中也形成一套较为成熟的模式。

二、我国商业银行电子商务安全风险管理策略的薄弱点

(一)系统管理思想缺乏

目前的电子商务安全风险管理策略，在全局上缺乏系统论理论的指导，在实际操作中受到多种多样的安全攻击时会不可避免地出现安全漏洞，无法形成一张全面有序的安全网络。

实践中被采用的安全风险管理策略，以及作为指导意见的规则规范，如《信息安全管理实务准则》(IS017799)、《信息技术安全性评估准则》(GB／T18336．1)、巴塞尔银行监管委员会的《电子银行业务风险管理原则》，尽管提出了比较全面的安全风险管理方案，层次上也比较清晰，但是还不足以作为一个风险防范系统。实践中，电子商务组织是一个复杂的系统组织，电子商务的安全风险管理体系和过程也是个复杂的系统。系统论、控制论的思想在电子商务安全风险管理中是不可或缺的。

(二)风险分析的模型与方法不成熟，定量分析不足

电子商务模式自身的发展历史也不过20几年，在风险分析的定量技术上并不成熟；如BS7799中推荐的电子商务安全风险管理中实施风险评估时，往往将威胁发生的可能性定性划分为几个级别，将威胁所造成的影响也定性划分为1～5级，实质上是将一些按照概率发生的事件定义为不连续的几个级别，在操作上易行，但造成了度量的不精确。在进行监控和审计之后，也存在无法量化、对比的问题。

(三)忽视与原有的传统风险管理策略的结合

本质上，电子商务的安全风险无非是新兴的商业模式对传统的风险的改变，以及产生的在传统风险控制领域暂时无法明晰的新风险；现有管理策略只从信息技术的角度、或者从偏重技术的角度看待问题，站在金融领域本身来分析研究较少。这种状况导致了对电子商务安全风险管理的研究无法立足于一个比较高的层次；忽略了风险的整体性，只进行偏信息和技术的研究，导致了现有的电子商务安全风险管理策略与金融机构原有的传统业务风险管理策略存在差距。对于商业银行而言，传统金融业务的风险控制与电子商务的技术风险控制，两个方面存在脱节，同样属于商业银行的风险，存在着不同的管理策略，导致多头管理、资源浪费、机构之间的扯皮，乃至缺位管理。

(四)风险管理策略无法

依赖外部的信息安全管理行业

在发达国家，信息系统审计(IsAudit)作为一种信息技术服务被广泛提供，许多知名的咨询公司都提供类似的信息审计服务。IT风险分析师也成为一种职业，专门从事电子商务的安全风险工作。商业银行采用依靠外部专业化机构定期对电子银行的安全性进行评估的办法，提高对电子银行安全性和技术风险的管理和监管。而国内初步建立了国家信息安全组织保障体系，制定和引进了一批重要的信息安全管理标准、法律法规，风险评估工作得到了一定重视，但与发达国家成熟完善的外部信息安全管理行业仍有很大差距。

(五)风险管理策略中商业银行的内部风险控制能力薄弱

我国商业银行目前均建立起统一的风险管理部门；但风险控制部门的职能、权限与花旗银行等体制较为先进的银行相比仍然存在较大差距，风险控制实质上仍然分散在各个子部门；风险的评估、防范与控制实质上完全依靠商业银行的电子交易部门；风险管理部门、内审稽核部门实质上无法控制电子商务安全风险。例如，风险管理部门接受了电子交易部的风险控制报告，表面上履行的内控审核的流程，但审核作用有限，无法完成电子商务安全风险管理中的监控与审计环节。

三、商业银行的电子商务安全风险管理策略的改进建议

(一)基于系统的思想构建商业银行电子商务安全风险管理策略框架

利用系统理论作为总体的指导思想，将电子商务安全风险管理策略本身当作一个开放的自适应系统。将商业银行电子商务安全风险管理中的各个环节组成循环上升的系统。

在商业银行电子商务安全风险控制的流程中，经过信息安全的风险评估、资产识别和选择、实施控制降低风险的措施、将风险控制在可接受的范围内，然后进行监控和审计；尤其重要的是把监控和审计所得到的内容作为新一轮风险分析输入，从而开始新一轮的风险管理过程。商业银行电子商务安全风险管理的各个步骤为动态的循环系统。每完成一个循环，安全风险管理的有效性就上一个台阶，商业银行的安全管理水平变得到了提高。

(二)电子商务安全风险管理中定量分析中的改进思路

商业银行可以借鉴成熟的传统金融风险度量中的一些方法来改变电子商务安全风险管理中对资产进行粗略的优先级别排序的方法。实践中，商业银行对操作风险的管理与对电子商务安全风险管理有其相似之处。巴塞尔委员会对商业银行的操作风险的内部计量法中规定，商业银行内部估计风险敞口指标、损失事件发生的概率、风险损失，巴塞尔委员会制定资本要求的转换系数；在度量损失的分布时，主要利用统计和精算技术。商业银行应通过数据库将威胁发生的频率、威胁所造成的影响等精确记录下来，利用现有的度量方法进行精确的风险定量分析的尝试。新晨

(三)将商业银行电子商务安全风险纳入商业银行总体风险管理范畴

将商业银行所面临的全部风险放在一个框架中考虑。传统风险管理以及电子商务安全风险管理都是风险管理系统中子系统，二者相互联系、相互影响，不可分割。尝试借鉴信用风险与操作风险度量的方法与思想，短期内将其与信用风险控制衔接，最终形成一个全面的商业银行安全风险管理框架。

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从新的COSO框架对企业内部控制的完善来看，企业内部控制逐渐呈现与风险管理靠拢和一体化的趋势，即以风险管理为主导，建立适应企业风险管理战略的新的内部控制制度，从内部控制走向风险管理。而风险管理的核心是财务风险管理，应对企业集团财务风险日益严峻的经济形势，就要走财务风险管理与内部控制相结合的道路。

随着美国的次贷危机逐步演变为“百年不遇”的全球性金融危机，全球范围内掀起了一波企业倒闭破产的浪潮，我国企业也未能逃脱此次经济危机的冲击。如今我国经济进入了相对缓和的后金融危机时代，但金融危机的影响依然存在，其产生的原因没有得到彻底解决，而且我国企业集团财务风险的现状仍令人担忧。本文是在分析后金融危机时代企业集团财务风险的来源和特性的基础上，结合先进的财务风险管理理论、措施及最新的风险管理框架，来对企业集团内部控制与财务风险管理进行研究，实现了内部控制与财务风险管理的融合。

二、企业集团内部控制与财务风险管理的融合

1.内部控制与财务风险管理在经济形势下异途同归

内部控制侧重制度层面，通过规章制度规避风险；财务风险管理侧重交易层面，通过市场化的自由竞争或市场交易规避风险。财务风险管理是整个管理活动系列的重要组成部分。财务风险管理的一系列具体活动并不都是内部控制要做的，特别是内控并不负责财务风险管理目标的具体设立，这是管理过程起始阶段的活动。

利润最大化一直是企业追求的目标，任何管理与控制活动的成效都体现在最终的财务成果上。一般认为，获得了较多的高质量利润，同其它企业相比体现出了较强的盈利能力的企业，一定具有较高的经营管理水平，一定在其生产经营的各个环节实施了有效的监控措施，从而为保证经营活动的效率和效果创造了良好的条件。因此说要想实现财务风险管理目标，离不开有效的内部控制，两者的目标是一致的。

2.内部控制与财务风险管理融合是企业集团发展的必然

从新的COSO框架对企业内部控制的完善来看，企业内部控制逐渐呈现与风险管理靠拢和一体化的趋势，即以风险管理为主导，建立适应企业风险管理战略的新的内部控制制度，从内部控制走向风险管理。而风险管理的核心是财务风险管理，应对企业集团财务风险日益严峻的经济形势，就要走财务风险管理与内部控制相结合的道路。因此，应对现阶段财务风险日益严峻的经济形势，就要将财务风险管理与内部控制相融合，发挥“管理+控制”的综合效能。

3.内部控制与财务风险管理融合的框架

应对企业集团财务风险，需要实现财务风险管理与内部控制的融合，即在采取切实可行财务风险管理措施的同时，在制度层面建立健全的财务风险管理程序、财务风险管理与控制体系、风险识别与预警系统和财务风险管理的决策系统；同时建立健全以财务风险防范为目标的内部控制体系，形成良好的控制环境，保证财务风险管理措施的顺利实施，双管齐下，防范和抵御财务风险。

三、华润集团实施财务风险有效控制措施分析

华润集团是香港和中国内地最具实力的多元化企业集团之一，华润的主营业务与大众生活息息相关，主要包括饮品、食品、医药、零售、纺织、化工、水泥、微电子、电力、燃气、地产、压缩机等行业。

华润集团更加重视后金融危机时代集团财务风险管理工作,将其作为保证集团稳健经营和战略部署顺利实施的基础。“资本结构、经营性现金流、现金流管理、资金筹集、资源配置”的五步组合，涵盖了财务风险管理与内部控制所涉及的内部到外部、集团到利润中心、关键指标到企业财务活动等多方面因素，同时又形成逻辑上的闭环，可谓是华润集团抵御后金融危机时期财务风险的企业财务管理整体框架。

1.有效控制负债比率，优化资本结构

华润集团将把负债比率作为关键性控制指标，严格控制整体负债水平。集团每一项重大投资和融资决策，都要考虑对于整体资产负债率的影响。控制资产负债比率、实行稳健的财务政策，对企业集团来说是非常重要的。同时，华润集团提出分层次、可操作的资产负债率控制方案。一级利润中心参照同行业标杆企业制定杠杆比率，通过控制杠杆比率鼓励依靠自身能力稳步发展，避免不切实际的盲目扩张。在资金运作相对独立的上市公司层面，按不同上市公司分别制定杠杆比率，进行比率分析并控制自身风险。结合自身情况决策多元化杠杆比率，实现了控制风险与谋求最大收益之间的一种均衡。

2.以6S体系为核心，把握经营性现金流，做好财务风险控制

围绕6S利润中心管理体系的建设,华润集团特别选取了两个经营性现金流指标作为关键指标。财务部门根据标杆企业的指标状况和集团目前所处的发展阶段，制定了集团整体的经营性现金流指标比率。另外，华润集团在投资决策上，重视经营性现金流评估，侧重于选择经营性现金流较好的经营模式。

3.实行资金“集中管理”，实现资金协同

为了保证企业资金链的安全，在全集团推行“四不准”制度, 即不准向非集团持有股权的企业贷款、不准短钱长用、不准代开信用证、不准擅自经营外汇及股票等高风险业务。企业破产大体可以归结为“无钱清偿”和“资不抵债”两种情况。企业流动性不足、支付危机是带来企业破产风险的直接原因。

4.把握外部融资环境，实现多元化融资渠道

华润集团重视外部融资环境，注重培育核心银行关系，关注资本市场，通过不同组合实现融资的多元化，以降低融资环境变化所带来的财务风险。目前，华润通过与建行等签订《战略合作协议》，双方相互理解和信任，建立了长期合作关系，为集团的实施战略、稳步发展开创了有利的外部环境。

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1.成都金融投资结构现状。从宏观的角度来定义金融结构是指在金融体系中金融机构、金融业务、金融工具、金融资产等各个组成部分的比例、相互关系及其变动趋势。而从微观角度来看，金融结构是指金融体系中各个组成部分内部的构成、比例关系及其变动趋势。新中国成立以来，成都的金融行业有了很大的发展。改革开放后，成都金融行业从“单一型、集权式”转向“多元化、分散式”，金融结构的高度化与合理化有了较大发展。目前，我国的金融结构的高度化已经达到了较高水平，而金融结构得合理化程度也在不断提高。在投资风险方面，成都金融风险投资企业的规模较小、数量不多且不具备产业规模，风险投资资本不足，抵抗风险的水平较低；成都风险投资企业的资金来源较单一和缺乏，金融投资的行为也得不到规范，这加剧了风险，也创造了机遇，有利于开辟多远的金融资产融入渠道，有力地促进金融投资的发展。

2.成都金融结构优化策略。成都金融结构的优化需要从宏观上依赖于中国金融结构的不断优化，具体的策略如下：第一，推进利率市场化进程。首先要着手调整利率结构，并根据经济运行状况更为频繁地调节利率，同时完善货币和资本市场，丰富市场上的交易品种，逐步扩大企业融资中市场利率的比重。当国有银行商业化进展顺利，银行体系的竞争水平提高和监管机制得到完善时，就可以考虑逐步扩大商业银行决定贷款利率的自由权，放开贷款利率。而如果银行经营状况良好，国有企业改革也取得进展时，就可以逐步放开存款利率。通过这样有步骤、渐进地层层推进的改革，最终实现利率的完全市场化。第二，建立金融市场体系。建立金融市场体系要从以下几个方面入手：要加强多层次、多元化的市场发展体系建设；要有序促进国内金融市场融入国际市场；要建设具有高度诚信的市场信息披露机制；要着重建立有效保护中小投资者利益的制度；要建立有效的市场风险和操作风险管理机制；要重视金融市场的生态环境建设。第三，完善金融法律法规保障金融投资者权益。优化成都金融投资结构，需要完善金融法律法规保证投资者的权益的取得和并为其决策提供一定的保障。金融法律法规的完善可以进一步引导金融行业的有序发展。

3.成都金融投资风险控制策略。成都金融投资行业的发展面临一定的投资风险，为了促进金融行业的发展，就要有效地控制投资风险，具体的风险控制策略如下：第一，控制价格风险。价格风险主要是指金融投资者高价买入债券期权后没有补偿较高买价的成本而造成的风险。控制价格风险需要金融投资者能够对企业的发展进行准确的预测和判断。金融投资者要对债券发行企业的财务状况和发展前景进行全面的考察和分析，提高风险意识。第二，控制内部收益率风险。内部收益率就是在考虑了时间价值的情况下，使一项投资在未来产生的现金流量现值，刚好等于投资成本时的折现率。而内部收益率风险就是没有有效地控制这些指标而造成的收益率低的风险，要控制这一风险需要投资者准确的预测企业发展前景和当前财务情况，增加收益率。第三，控制赎回风险。赎回主要是指债券发行起亚在一定的条件下可以将未到期的债券赎回。赎回是发行企业为保护自身利益而行使的权利，但是这会给投资者的利益造成一定的影响。然而，发行公司赎回权的形式需要一定的时间，投资者要充分利用这一时间间隔做出准确的判断和正确的决策，保护自身的利益不受损害。在全球化不断发展的今天，成都金融投资行业的发展前景将更加广阔，并会逐步建立起金融投资风险控制和决策体系，完善金融投资的法律法规，将成都金融投资行业的发展推向高峰。

二、结语