产品创新论文范文10篇

产品创新论文范文篇1

在日常生活中，我们可以看到很多知名品牌，比如谈到汽车，就会想到宝马、奥迪、奔驰，同时我们也知道，宝马、奥迪、奔驰都是相应的宝马公司、奥迪公司和奔驰公司所生产的产品。而我们以前有个凤凰牌自行车，到底是哪个厂家生产的，却很少有人知道，实际上它是第三自行车制造厂生产的。这个凤凰牌自行车就只是一个产品的品牌，而不是一个企业的品牌。

企业的品牌是具有很大力量的。一个有分量的房地产品牌需要有明晰的品牌战略，要有兑现承诺的能力，实物产品的性价比具有人文精神的售前和售后的物业服务以及身份和地位的认同感。现代房地产的市场运营中，核心就是品牌，品牌已经成为一个特定的房地产企业在市场运营中的一面旗帜，已经成为房地产企业资源投入积累的一个载体，是企业与消费者沟通的一个桥梁，是企业市场竞争力的一个综合体现。房地产开发的成功决策，不是一时一地的投机和炒作的成功，真正长远的成功是房地产品牌策划的成功，品牌是未来房地产企业的立足之本。

房地产品牌中涉及了多方面的内容，但最为重要的有两点：一是诚信，诚信是房地产品牌的灵魂。企业的诚信必须在房地产开发和销售的整个过程之中得以体现，不仅是售楼过程中的服务，还包括了售后服务等。企业之所以能够树立品牌，因为其产品和服务赢得了消费者的认同和支持。如果有一天房地产公司能够把开发的整个过程变成服务的整个过程的话，诚信就可以得到体现了。诚信是树立品牌最核心、最重要的一个要素，它是品牌精神的支柱。松下公司的创始人松下幸之助的第一笔生意就是由于诚信而赢得了认同，赢得合作机会。二是质量，产品质量是房地产品牌的核心，产品质量如果抓不好，品牌即是空谈。创建房地产品牌，关键还是要追求一个实实在在的产品，这大体有三个方面的内容，即规划、配套和质量。房地产业不仅品牌比较难做，而且多数企业还没有意识到品牌的重要性，每年的3.15，消费者投诉，房地产还是稳居榜中。过去五年中，有人统计，对房地产行业的投诉增长了62%，每年春节晚会，大概都有相关内容的小品来讽刺房地产的事情，包括物业、产品质量等方面，这对房地产品牌建立的负面影响是非常严重的。

品牌的创新之道

房地产企业的领导者要保持一颗好奇心，在相当长的时间里，房地产行业就像在温室里长大一样，多数企业都没有经历过冬天，而现在冬天真的到来了，此时我们就需要一个字：“熬”，我们要把这段时间熬过去，同时还要进行大胆创新。

首先就是自觉履行社会责任，创新服务，重塑形象。品牌开发商和其他开发商的不同在于价值的取向。当今我们遇到一个共同的主题就是价值和价值观的问题，我们也看到，党中央和国务院提出建立和谐社会思想，实际上，如果开发商把价值和价值观统一到一个社会的公共道德层面，我们就基本完成了一个社会责任的任务，同时我们的企业也会得到巨大的发展，品牌的力量和影响力也将大大提升。转

第二，发挥所长，走品牌差异化道路。在市场中，我们看到耐克、阿迪达斯的产品，他们的精髓都是品牌长期以来积累的价值观。耐克品牌的精髓就是超越，包含了耐克经营的各种内容，一流的运动员以及超越自我的个性，包括个性方面的一些表现。我们自己的民族品牌海尔，其“真诚到永远”的理念，表现了企业的诚恳、诚实和可信赖度，提供的服务更加完善，更加长远。耐克和海尔品牌的核心在于他们都在深化与消费者的联系，并培养核心客户。品牌体现的差异化才是竞争取得胜利的手段，比如奥林匹克花园用了10年的时间，目前在全国的22个省区、4个直辖市共有57个奥林匹克花园项目，我们一直延续了差异化的战略，将奥林匹克花园定义为体育和地产的复合型房地产开发，大型的运动型、健康型的住宅社区。目前来说，这些年也得到了一些认同，经过艰苦的努力，也形成了一定的影响力和口碑。目前来看，我们也融入了更多的复合成分，建立了更多的复合型奥林匹克花园的概念，形成了差异化竞争。

第三，大力提升资源整合力量，完善房地产产业链。房地产业作为我国支柱产业，上下游产业链拉得比较长，关联度很大，直接或间接引导和影响很多相关产业的发展。目前，房地产行业整体是走向市场化的，经过了十几年的发展，房地产已经基本形成了一个多行业相互依存的产业链，基本是一个相互交错的网状关系。我国房地产产业链发展的现状基本情况是这样的：一是房地产产业链已经形成，各个环节依存度逐渐增强；二是产业链已经开始向专业化靠拢；三是资本和土地已经成为产业链最重要的两个资源，凝聚了产业链内部最激烈的竞争；四是产业链需要整合。一个房地产项目从最初获得土地使用权到最后交付使用，在整个产业链中涉及众多参与者，这个产业链运作过程中有很多资源没有得到共享，很多参与者进行了重复工作，这使得这个产业链无法得到进一步提高。这些方面也需要我们进一步研究。

第四，提升产品品质，提供高性价比的产品。房地产企业在任何一个时代都要赢得市场，关键点就是要在市场中形成一个良好口碑。房地产企业要在自己的产品品质上下工夫，除此之外，人们的口碑能够给产品增加更多价值，同时我们应该充分重视口碑的传播，因为口碑的传播性是非常有效的。在产品的性价比方面，要力求附加值更高一些。比如，星巴克提供给我们的决不是一杯简单的咖啡，而是让客人享受舒适的环境和文化。正如星巴克的广告所说：“我不在星巴克，就在去星巴克的路上。”这对每个消费者都有很深的感染。

产品创新论文范文篇2

1.1农产品市场建设发展迅速

我国农产品市场发展迅速,类别繁多,包括粮油市场、蔬菜市场、水产品市场、肉食禽蛋市场、干鲜果品市场等。农产品市场数目基本稳定,交易额稳步上升,这主要是因为我国农产品交易市场在经历了几十年高速增长和规模扩张后,现正逐步实现从数量扩张向质量提升,流通规模上台阶,市场硬件设施明显改善,商品档次日益提高,市场运行质量日趋看好。

1.2农产品批发市场成为农产品流通的主渠道农产品市场覆盖了几乎所有的大、中、小城市和农产品集中产区,基本形成了以城乡集贸市场和农产品批发市场为主导的农产品营销渠道体系,构筑了贯通全国城乡的农产品流通大动脉。目前大、中、小城市消费的生鲜农产品80%～90%是通过批发市场提供的,农产品批发市场的大力发展,对于搞活农产品流通、增加农民收入、满足城镇居民农产品消费需求发挥着积极作用。

1.3以配送、超市、大卖场等为主的现代流通方式发展势头迅猛

超市作为一种新型现代营销业态在近几年也逐步涉足农产品销售领域,成为农产品营销渠道体系里的新成员,并与传统的集贸市场在零售终端展开了激烈的竞争,传统农贸市场的市场地位正在受挑战。另一方面,南京、广州、武汉、上海等地政府在大力推行“农改超”工程,旨在打造高效安全的农产品营销网络,使之与城市经济发展相适应。

1.4农产品营销中介发展活跃

现阶段,各种农产品购销主体:个体户、专业户、联合体不断发展壮大。依托这些活跃在城乡各地的农产品营销中介组织,使得小规模生产和大市场实现了对接,改变了过去产销脱节的尴尬局面,有效地缓解了农产品销售难的问题。他们的出现带动了上游生产基地的发育壮大,带领农民走向市场,帮助农民致富,为地区农业发展起到了一定的促进作用。

2农产品市场营销的创新

2.1农产品市场经营观念的创新

随着农产品相对过剩时代的到来,客观迫切要求农业产业化经营系统抛弃农产品运销观念,确立以市场需求为中心的现代农产品市场营销观念。农产品市场营销是一个比农产品运销更为广泛的概念,农产品市场营销要求农产品生产经营者不仅要研究人们的现实需求,更要研究人们对农产品的潜在需求,并创造需求。农产品运销观念强调的是以自己的生产为前提,如何把生产出的农产品运输出去并完成销售,考虑的是如何把产品变成现金。农产品市场营销观念考虑的是如何通过生产、传送农产品以及与最终消费农产品有关的所有事物,来满足顾客的需求。顾客的需求是农产品生产经营者的出发点、中心点和归宿点。

2.2农产品营销战略与策略的创新

农产品市场营销围绕目标市场需求的变化,综合地运用各种营销战略与策略,通过比竞争对手更加有效地满足目标市场的需求来实现企业增长和利润的实现。这就要求农业产业化经营系统充分运用现代市场营销的“10PS组合(市场调查、市场细分、市场优先、市场定位、产品策略、价格策略、渠道策略、促销策略、政治权利和公共关系)”。

农业产业化经营必须源于对农产品消费需求的深入调查和细致研究,通过市场研究,发掘潜在需求,捕捉市场机会。根据一些细分变量来分割市场,进行比较、评价,选择其中一部分作为自己为之服务的目标市场,针对它的需求特点开发适宜的产品,制定合适的价格、渠道、促销策略,实现产品的既定目标。由于农业是弱质产业,比较利益低下,资金紧张,农业产业化经营系统一般难以进行大规模的宣传和促销,往往还要依靠“政治权利”和“公共关系”这两个策略。一方面,积极利用政府力量,获得宣传支持,引导百姓消费,扩大有效需求。另一方面,农业产业化经营系统应积极参与社会活动,改善与社会各界的关系,树立良好的形象,获得社会的关心和支持,通过公共关系达到宣传促销的目的。农业产业化经营系统还可以利用报纸、电视台等大众媒体以及其他社会机构为农产品营销创造有利的外部环境。

2.3农产品品牌决策与管理的创新

品牌管理是通过创立一个好的品牌,培育品牌、扩张品牌和保护品牌,奠定品牌优势,塑造驰名品牌,积累品牌资产。品牌管理过程实质是一个就品牌资产的各个方面的内容进行有步骤的规划和创新的过程,其根本目的就是塑造高资产的品牌。

创知名品牌是解决农产品销售难和提高农民收入的根本途径。随着农业产业化经营的开展,很多企业开始意识到品牌的重要性,越来越多的农业产业化经营系统开始有意识地应用品牌策略。事实上,农业产业化的过程就是一个依靠品牌优势,逐步建立农业产业规模优势,最终使农业产业得到进步和完善的过程。没有农产品品牌的创立和扩张,没有农产品品牌的优势,就不可能有农业产业化经营的健康发展,也就不能彻底解决农产品销售难的问题以及农业增产与农民不增收之间的矛盾。

参考文献

[1]王凯.品牌营销模型研究[J].市场周刊,2004(10):22224.

[2]吴兴安.关于农产品市场营销的思考及对策[J].大众科技,2005(12):2162217.

[3]李晓玲.农产品生产企业的名牌战略[J].农业技术经济,1999(3):8211.

产品创新论文范文篇3

复杂产品系统（complexproductsystem，简称cops），是指高成本、高技术、大规模、工程密集型的产品、子系统或设施。其中，“复杂（complex）”一词是指这类产品包含大量顾客定制的零部件、需要多种知识和技能并且需要融合多种新知识。复杂产品系统的分类非常广泛，如航空航天系统、大型电信系统、智能大厦等。复杂产品系统的订货量和产量很小，一般是基于工程项目或者小批量、单件生产的产品。

由表1可见，cops的定义范围主要包括资本品、高价值产品等。需要注意的是，一些虽然成本高但技术要求较低的成熟产品并不属于cops。例如汽车这类包含大量零部件、涉及多种知识和技能的产品，虽然生产技术也比较复杂，但其大量零部件是标准化制造、规模化生产的产品，因此不属于cops的范畴。

英国Sussex大学SPRU中心的研究人员通过长期的研究发现，英国之所以能够维持其在世界经济中的地位，cops创新功不可没。我国正面临产业升级换代的关键时刻，研究cops技术创新过程和成功的关键因素对提升我国基础创新能力具有重要的现实意义。

2cops技术创新过程

cops创新过程是一种特殊形态的创新过程，它是围绕着cops技术创新项目展开的，将众多的参与企业以及用户方以项目为纽带联系起来。

cops技术创新过程可以分为六大阶段：创新思想形成、研发任务分解、模块外包选择、模块开发、模块集成联调、交付与跟踪完善。集成开发商、分包商和最终用户是cops技术创新的三个关键性角色，政府、专业研究机构等外部机构也是cops的技术创新网络中的利益相关者。

2．1创新思想形成

由于cops的高度定制特性，创新思想是由最终用户定制性的需求或潜在需求以及技术进步产生的。但在创新思想阶段，由于产品／系统本身的复杂性，需求往往是模糊的，用户很难详细地描绘出具体的需求，甚至无法具体描述出最后的产品形态，而只是简单地从功能方面加以定义。集成开发商则根据用户初步的需求和综合的自身能力提出复杂产品系统的初步解决方案。整个系统技术创新的架构和形态是由系统集成开发商界定并且提交给用户的。因此，创新思想是由最终用户在系统集成开发商的引导下逐步形成的。

2．2研发任务分解

cops的集成开发商在获取订单以后，对任务进行分解。在基于对整个系统框架以及功能需求分析的基础上，将整个cops的研发任务按照应用技术类别划分为相对独立的模块／子系统。在划分模块的时候，涉及到整个系统协调运作和集中控制的模块，应由系统集成开发商自己完成。这将有助于系统集成开发商在后期完成系统集成。

2．3模块外包选择

cops模块分解以后，系统集成开发商根据对自身的能力评估，确定能在内部完成的模块。其他模块进行外包选择。由于cops本身的复杂性，以及贯穿在整个研发过程中的不确定性，使得外包选择要异常谨慎。有时甚至要借助外部机构协助来对外包供应商进行全面评估，包括技术能力、营运能力、信用等诸多方面。

2．4模块开发

cops集成开发商和外包供应商根据各自的任务，组织研发团队，在项目制的基础上进行研发活动。在这一阶段里，用户参与到开发过程中，cops的需求逐步明晰，形成具体的技术要求和参数。

2．5模块集成联调

cops模块开发完成后，交由系统集成开发商进行系统的集成，其他分包商进行协助。对于集成过程中出现的涉及到各模块间协调运作的新问题，需要通过联合调试来解决。整个过程通过联合调试和仿真试验成功后，复杂产品系统初步成型。在集成联调结束前，用户对系统做交付前的初步验收。

2．6交付与跟踪完善

复杂产品系统的交付不再是一个瞬间行为，而是一个持续的过程。复杂产品系统在交付后，集成开发商仍要对其进行长期的跟踪服务，以解决在用户使用过程中不断出现的一些问题。整个系统也在此过程中不断完善。在跟踪完善过程中，一些系统运行的信息反馈到下一个类似的项目开发过程中，并使之完善。

3cops技术创新成功的关键因素

3．1项目制的组织形式

对于一般的规模制造产品，职能型组织具有有效降低规模化生产的成本、获得竞争优势等优点。但复杂产品系统一般只是小批量或一次性的项目，不具有规模经济性，职能型组织的优点体现不出来。由于复杂产品系统技术创新通常由跨企业的多职能项目小组共同承担，项目制组织是适合于cops技术创新的组织形式。所谓基于项目的组织，是指以项目作为组织生产、创新和竞争活动的基本单元的组织形式。

复杂产品项目是在一个创新的网络下进行的，该网络包括用户、系统集成商、分包商、政府等单位。与大规模制造业中的线性设计开发过程相比，cops的创新活动需要合作。系统集成商和分包商在复杂产品系统技术创新中扮演着非常重要的角色，他们常常暂时组成跨公司／用户的联盟。不同于传统制造过程中只注重边界清晰的各个企业之间的交易，在cops技术创新的网络中，企业（系统集成制造商）和各相关机构（原材料和模块的供应商、政府部门以及用户等）的联系更加注重于企业间的协调机制。如在模块开发阶段，各个模块最终是会整合成一个完整的复杂产品系统，所以各项目小组在开发自己模块时，要兼顾到其他项目小组模块的开发情况。各模块之间协调和与客户之间的协调是非常重要的。在集成联调阶段，复杂产品系统的集成联调主要是由集成开发商来完成的，其他分包商要进行协助。

基于项目的组织形式不但能够灵活地配置各种资源，方便地完成与外界（如用户）的技术沟通和交流，而且随时根据新知识的出现、相关技术的变化、政府规制的要求和客户反馈意见调整产品的设计和生产。因此，在复杂产品系统创新过程中，项目制度的组织形式比职能型组织形式更有优势。

3．2与客户合作创新

复杂产品系统供应商面对的是数量有限的大客户，加强与客户的合作是提升自身竞争优势的重要手段，许多创新活动也是与客户合作完成的。与规模化制造产品不同，用户很大程度地参与到复杂产品技术创新过程中来。

在创新思想阶段，根据用户从功能角度对cops提出的要求，系统集成商界定整个cops系统的实际构架和形态。因此，是由最终用户在复杂产品系统集成开发商的引导下逐步形成创新思想并转化为需求定义的。

在整个模块开发的过程中，各模块与用户之间的协调工作是非常重要的。有两种沟通协调的方式。一是客户分别参与到一些模块的开发过程中，并且承担一些应用开发任务。各模块的供应商根据需要在研发过程中与客户进行直接交流，征询客户的意见和新的需求。二是cops的集成开发商根据需要将各单位以及最终用户集合起来召开联络会议。各单位将自己模块的研发情况进行汇报，并对各模块间需要协作的事宜进行交流。用户方在听取各方的汇报情况后，提出自己的意见和需求。

因此，对复杂产品系统这类产品来说，用户和供应商的合作创新对双方来说都是必然的选择。

3．3跨项目的学习效应

对于制造复杂产品系统的企业而言，要保持或增强自己的竞争优势和竞争地位，就必须设法将以往项目的成功经验移植到新的项目中去。

假设在单一的公司和重复性的过程中，可以通过数据收集、映射、试验和组织完善，使新的学习过程融入到公司中去，进而形成一种学习文化，如Argris提出的“双环学习”模式。然而复杂产品系统技术创新过程涉及的合作者众多，很难把握多项目公司和多公司项目中特殊学习的困难。由于复杂产品系统各个项目之间差异巨大，不像规模化制造产品是重复、基本无差异的工作内容，使得cops的组织学习过程比较抽象，但实际上，在项目的准备和实施过程中仍然存在着很多相同的环节，如搜集客户的需求、对复杂产品系统进行概念设计、成本估算、风险管理、分包商的选择、资源的合理配置等，这些活动的最佳实践经验相对而言比较容易在不同项目之间传播。

对于类似的项目而言，跨项目的学习就更有成效。复杂产品系统在交付后，为了解决用户使用过程中不断出现的实际问题，集成开发商要进行长期的跟踪服务，必要的时候，甚至安排分包商到现场为用户解决相应模块出现的问题。这些反馈的信息和问题可以直接作用到下一个类似的项目开发过程中，复杂产品系统基于不同项目之间的学习效应得以体现。

3．4政府支持

复杂产品系统的技术创新需要政府层面的创新体系来支持。而且由于很多复杂产品系统涉及到国民经济的关键行业部门，甚至政府本身就是复杂产品系统的最终用户，因此政府的政策对于复杂产品系统的技术创新具有深远的影响。

对于复杂产品系统的制造和技术创新，路径依赖是肯定存在的，而且一旦决定对某个复杂产品系统项目进行投资，将会产生巨大成本，如果日后出现问题，就面临着继续投资／撤离的两难选择。政府面临的挑战就是如何对这种项目产生预警，并在出现问题的时候，尽量保证有替代方案使得项目存活下来。

4结语

产品创新论文范文篇4

关键词：哲学思想継电保护

2004.9再修定

在科学技术高度发达的今天，自然科学技术的创新发展，已经主要不再是不同专业技术领域里的独立“专业个性技术发展理念”（相对“既有理念”而言）类发展进步模式，而是与时俱进地演化为各种“新兴发展的共性技术理念（后简称“共性技术理念”）优势”（如“数字计算机技术”升华形成的“数字化共性技术理念”等）在不同专业技术领域里推广应用类再创新发展模式。所谓“理念”就是指规律性本质特征。

本文探讨上述这种再创新发展模式中技术思想观点方法方面的一些规律性。同政治经济领域一样，自然科学技术研究领域也需要加强构建学术民主文化氛围与健全法制法规建设，以促进提高科技创新能力。中国特色社会主义理论、实践的光辉典范，同样是自然科学技术研究与实施其创新发展战略的必由之路。

1、创新发展的同一标准

社会科学、自然科学技术，其创新发展的标准都可归结为具有内在同一性规律的统一标准。这就是哲学思想早曾倡导过的：“取其精华、去其糟粕，古为今用、洋为中用”。如针对自然科学技术范畴，是否适宜增补一点，即：

“共性技术理念优势”为其对应的“专业个性技术发展理念优势”所用。

这里在于强调与明确：

对于自然科学技术范畴的整体、全局意义上，无疑“共性技术理念优势”是占据主导地位的。然而对于一具体个例专业技术领域而言，则其“专业个性技术发展理念优势”是占据主导地位的。即使相对于“共性技术理念优势”的形成与存在，其对应的“专业个性技术发展理念优势”往往是滞后性的。毕竟“专业个性技术发展理念优势”是创新发展的“内因、依据”，而“共性技术理念优势”则是创新发展必要适应的、有利性“外因、条件”。

2、“捷径、同化”潮流、单纯“高起点”模式的“半”创新发展

在一具体个例专业技术领域里，如果依然同针对科学技术整体、全局意义那样继续强调“共性技术理念优势”占据主导地位，则容易导致忽视甚者摈弃其对应的“专业个性技术发展理念优势”研究，与满足、停滞于“共性技术理念优势”与“专业个性技术既有理念（非优）”相结合、单纯“高起点”模式的“半”创新发展技术进步形态。“专业个性技术既有理念（非优）”是“半”创新发展技术进步形态的标志特征，并无建树阻力。

该技术观点，是发达国家、先进性“共性技术理念优势”推广与追求立竿见影效益、尽早占领市场的“捷径、同化”潮流。对其产生之根源，另文分析讨论。

显然，一具体个例专业技术领域里，相对这种“半”创新发展、单纯“高起点”的“捷径、同化”潮流而言，对应的“专业个性技术发展理念优势”研究与其“全”创新发展的“高起点、高标准”技术进步形态，必然是要付出持续更多的研究与时间（滞后）代价的（技术性研究的分野，将是具体实际、明晰确凿的）。

3、“高起点、高标准”模式的“全”创新发展

在一具体专业技术领域里，如果认知与正视其“专业个性技术发展理念优势”占据主导地位时，将能够超越（而非停滞）于“共性技术理念优势”与“专业个性技术既有理念（非优）”相结合、单纯“高起点”与“半”创新发展技术进步形态，后来居上实现对应的“专业个性技术发展理念优势”与“共性技术理念优势”相结合，达到“全”创新发展“高起点、高标准”技术进步形态模式。“专业个性技术发展理念优势”是“全”创新发展技术进步形态的标志特征。

这一技术观点，主要包括两部分研究内容：

“专业个性技术发展理念优势”的深入性研究；

“共性技术理念”在专业个性技术领域里应用与发挥的、充分必要的个性特征形态的深入性研究。

其同“共性技术理念优势”的诞生，都是同一轮与时俱进新共识的基础。

这种技术观点之所以不可能忽视或摈弃“共性技术理念优势”，是因为“共性技术理念优势”给予对应的“专业个性技术发展理念优势”开辟了付诸实践的有利性保障条件（独立“专业个性技术发展理念”的进步发展情形除外）。

这一技术观点将可能是发展中国家、滞后性“专业个性技术发展理念优势”研究必然后来居上的一种发展进步道路。特别是针对普通工程技术产品领域，认知、正视与研究“专业个性技术发展理念优势”占据主导地位及其后来居上的规律性是必要、有益的。主要是事物本身内在性质规律的客观反映。

4、“专业个性技术发展理念”是与时俱进认知的升华

“专业个性技术既有理念（非优）”与“专业个性技术发展理念优势”两者具有鲜明不同的特征：

“专业个性技术既有理念（非优）”，是简单的、无需研究确认“精华”与“糟粕”的划分，沿袭“专业个性技术既有理念体系”的全部或主体特征的，它是构成“捷径、同化”潮流模式的本质性标志（包括承袭既有遗留技术问题的无奈）；

“既有理念（非优）”不符合“取其精华、去其糟粕”的创新发展标准，其与“共性技术理念”的结合，是有如“穿新鞋走老路”的、“半”创新发展、单纯“高起点”而非“高标准”的技术进步，不足以代表发展进步的主流。

“专业个性技术发展理念优势”，困难的正是必须研究提取“专业个性技术既有理念体系”中的精华部分与升华发展为先进、新颖、现实性优势特征的；它是构成“全”创新发展“高起点、高标准”模式的本质性标志与存在建树阻力的认知过程；又当今是“知识爆炸的时代”，其与一具体专业领域“个性技术发展理念”的“难产”并无矛盾，如当今教育领域因材施教“发展理念”的形成谈何容易；

“发展理念优势”符合创新发展标准，其与“共性技术理念优势”的结合，是“全”创新发展、“高起点、高标准”技术进步形态，经得起认真对比、论证检验与新的共识的抉择，代表着发展进步的主流。

如果说客观上必要走过前者的发展阶段，那么两种技术观点的分野在于：

前者技术观点主要反映为，在其现行“半”创新发展进步形态停滞不前；

后者技术观点则主要反映为，主动进取、持续发展进步，直至实现这一轮到位为“全”创新发展、“高起点、高标准”技术进步形态。开头善始难，到位善终亦难。

如涉及人为思想主观能动性的影响，前者反映为“共性技术理念优势”的一种绝对化倾向性；后者则反映为对于相对普遍的“优优融合互补”理念重新的共识。

5、既有技术产品垄断性消极因素的转化

在一具体专业技术领域里，如果其权威专家方面忽视或摈弃了“专业个性技术发展理念优势”研究，步入了单纯“高起点”的、“共性技术理念优势”与“专业个性技术既有理念（非优）”相结合的、“捷径、同化”潮流与“半”创新发展规律的发展道路，不承认其“半”创新发展技术形态的固有技术欠缺，不给予“全”创新发展技术思想观点方法研究以内部“技术交流、奉献”、对比论证、检验共识的机会（后者又不能以“论文”方式公开，以免可能失去本应具有的自主知识产权，所以使其“奉献无门”正是对于后者的遏制）。这些非积极性意义的反映，是否正是现实一些相对比较突出的、垄断性行业技术进步创新发展的弊病或隐患？

具体如电力系统继电保护专业科学技术产品领域，现实既有“微机保护”技术产品就是典型的“半”数字保护、“半”创新发展技术思想观点方法的产物。近20多年来，“微机保护”技术产品创造累积的财富与使之成为起支配作用的因素，其代表的只是“半”数字保护、“半”创新发展相对于机电式传统保护技术产品的进步，然而如今它相对于“全”数字保护理念技术无疑又是确凿地落后了。

当前“半”数字保护、“半”创新发展的“微机保护”技术产品方面，针对不同技术思想观点方法的研究成果（“全”数字保护、“全”创新发展）的“内部技术交流奉献”请求，何以再三再五不予置理、长久给予“拒之门外”？现实是多数？于是不以为然？然而终究是局部、暂时的，因为“半”的落后保守性质是人为无法改变的客观存在。

现实一些垄断性行业的“技术垄断”消极性因素反映，可能算不上是国家经济运行中“不健康不稳定”性大问题，毕竟是其深入层次意义中的具体实际问题之一。

社会主义中国现实市场经济机制下，在其主流的“技术转让”法定规范模式之外，针对“技术奉献”应该保障其具有同样法定规范的一席之地。因为在上述垄断性行业里对于不同技术思想观点方法的研究成果，敞开法定规范的、“内部技术交流奉献”的大门，直接关系到促进提高科技创新能力，是符合国家发展进步大局利益的。否则就为以“不予置理”来遏制“不同”研究成果问题，遗留下法律空白的滋生土壤。不难共识：

①融合发达资本主义国家市场经济优势因素等方面需要法制法规保障，传承与发扬光大社会主义本质优越性、促进提高科技创新能力等因素的方面，同样离不开法制法规的充分保障。

②以“讲学习、讲政治、讲正气”的科学性，能够成为将上述向消极性方面转化了的起支配作用的因素，再予转化到积极性方面来的重要精神力量。客观上，唯有将其再予转化到积极性方面来，并使之继续发挥起支配作用的积极性意义，才是创新发展所期望的、相对充分有益的结果（也是互补融合优势）。

③对于“交流、奉献”目的的、不同技术思想观点方法研究成果，试建议：可否请中国工程院、中国科协等部门给予同样奉献爱心的关注，随时充分敞开“内部技术交流奉献”的大门，将可能建树中国市场经济机制又一本质特色。

④与此同时，如果国家专业大企业，对于针对现行技术产品的固有技术欠缺请求“内部技术交流奉献”者，是真诚欢迎（而非“拒之门外”），这样不仅与国家反技术垄断法规精神完全一致、更是维护中国市场经济机制特色的、模范的具体贯彻执行者。

在“三个代表”思想精神指导激励下，中国革命、建设与中国特色社会主义的理论、实践，已经做出与继续展示自己典范的光辉，也是中国科学技术研究与实施创新发展战略的必由之路。

参考文献

产品创新论文范文篇5

从20世纪60年代以来，投资银行作为金融中介，在固定收益产品创新方面先后开发出了不计其数的新品种。到目前为止，随着固定收益产品创新的不断深化，已经发展到了可以根据不同的客户现金流特点及需求设计出各具特色的固定收益品种，并被投入到具体的实际业务操作之中。由于这些固定收益新产品的出现，彻底改变了固定收益市场的面目，尤其是对美国债券市场带来了难以估量的影响。美国的投资银行更是在新产品的开发中身先士卒，同时也从中赚取了大量的收益。

一、基础固定收益产品的创新

垃圾债券当属基础固定收益产品创新的一个主要品种，因为它在证券本身并没有发生实质性的变化。但是垃圾债券作为一个主要的投资银行承销品种以及其在并购中的应用，使其毫无疑问地成为美国20世纪80年代的一个主要创新品种。正是由于一系列基于垃圾债券的创新，米尔肯被业界称为“垃圾债券之王”，米尔肯所在的德雷克斯证券公司也因而成了这一领域毫无疑问的领头羊，占有垃圾债券市场上绝大部分的业务收益。

零息债券是另外一种基础固定收益产品的创新。在20世纪80年代中期之前，美国并没有零息债券这样的品种。1982年，美林和所罗门兄弟公司同时创立了复合性的零息国库券收据，美林把它作为“国库收入增长收据(TIGRs)”来销售，而所罗门兄弟公司把它作为“政府证券自然增值凭证(CATS)”来销售。也就是说公司先购买国债，然后把它们存入银行信托账户，再由公司发行一种代表以账户上这种标的政府债券为依据的每次利息支付所有权的收据，同时也发行以这种标的政府债券到期价值为依据的收据，也就是本息拆离。其他投资银行随后也创立了它们自己的收据，一般被称为商标零息国债，但这种证券由于发行商的不同而不具有流动性。后来，为了拓展市场，增进这些收据的流动性，政府债券市场的初级交易商集团同意发行不与任何参与的交易商相联系的普通收据，这些变通的收据称为“国债收据(TRs)”（注：《垃圾债券之父——米尔肯》：《新财经》，2002年5月10日。）。1985年，美国财政部才宣布了离拆单售本息证券(STRIPS)方案。STRIPS项目的创立结束了商标和一般收据的创新。

二、固定收益衍生产品

如果按时间顺序来排列，最早的固定收益衍生产品应该是可转换债券，产生于1843年。当时美国正处于19世纪中叶和20世纪初铁道业的狂热发展时期，但由于铁路修筑在当时还没有纳入联邦财政支出，于是大多采用私营、联营和公众公司的形式。铁路运营投资有两个显著的特点：一是铁路建设周期长，这要求投资人给予发行人较长的宽限期；二是铁路运营收益的差异性较大，好的铁路线会带来较高的收益，差的铁路线则可能会导致较差的收益。为了筹集到铁路建设所需的巨额长期资金，极富创新精神的美国投资银行想出了可转换债券这种既有股票性质又有债券性质的衍生产品。纽约的ErieRailway发行了第一例可转换债券（注：杨如彦、魏刚，刘孝红、孟辉：《可转换债券及其绩效评价》，中国人民大学出版社。）。此后，在可转换债券上又增加了其他期权性质，20世纪50年代第一次出现了具有赎回条款的可转换债券，1975年日本东芝公司又发行了世界上第一例附有回售条款的可转换债券。

第一次世界大战期间及以后的一段时间内，通货膨胀率很高且不稳定。1925年，由Rand-Kardex公司发行的“稳定化”（通货膨胀指数化）债券把利息和本金的支付与物价指数联系起来，从而出现了第一个物价指数债券（注：斯科特·梅森，罗伯特·默顿、安德鲁·佩罗德、彼得·图法诺：《金融工程学案例——金融创新的应用研究》，东北财经大学出版社。）。

第一次世界大战后，美国显示了新的生机，涌现了大量的小额投资者，他们对美国未来的经济抱乐观态度。在此种情况下，出现了一些新的投资品种，认股权证就是其中一种。1925年以前，只有两家美国公司发行次类认股权证，到了1926年，即出现了附有认股权证的债券，到目前为止有超过2%的债券附有认股权证。互换市场是在20世纪80年代才出现的，不过早在70年代中期，就已经出现了互换交易。70年代初，英国开始进行外汇管制，促使平行贷款和背对背贷款发展为英国公司逃避境外投资中额外费用的一种工具，这种经过特殊结构安排的融资协定的发展终于引致了1976年荷兰的BOSKalisWestminster银行和英国的ICI金融公司之间第一笔货币互换交易的产生。这笔交易由大陆伊利诺斯有限公司和高盛公司来安排，是一笔荷兰盾和英镑之间的互换。尽管也达成了不少交易，货币互换在国际资本市场上并没有引起太多关注。直到1980年，美国所罗门兄弟公司(SolomonBrothersCo.)成功地为美国商用机器公司(IBM)和世界银行进行了2.9亿美元与西德马克及瑞士法郎之间的互换，标志着货币互换的诞生。1981年，花旗银行(Citybank)和大陆伊利诺斯公司又创造了第一笔利率互换交易（注：迈哈伊·马图：《结构化衍生工具》，经济科学出版社。）。

1982年到1984年之间的创新则属于浮动股息率优先股(FRP)，其中，可调整股息率的永久性优先股(ARPPS)是FRP家族的第一个成员，到1984年夏季为止，大约发行了100多亿美元的ARPPS，并且形成了一个规模庞大、具有很强流动性的二级市场。但ARPPS的价格波动性太大，于是一种价格更稳定的证券可转换可调整的优先股(CAPS)作为创新产品受到了投资者的欢迎。尽管ARPPS和CAPS在市场上都取得了成功，但人们希望寻求一种总是以面值交易的FRP，于是根据价格调整股息率的优先股(PARP)应运而生。尽管PARP的发明人——第一波士顿公司对其充满信心，但PARP仅发行了1亿美元，其二级市场的流动性也不是很好。跟随其后的又一FRP家族成员是货币市场优先股(MMP)，它是由雷曼兄弟公司在1984年8月推向市场的，为其母公司运通公司发行（注：斯科特·梅森、罗伯特·默顿、安德鲁·佩罗德、彼得·图法诺：《金融工程学案例——金融创新的应用研究》，东北财经大学出版社。）。

表1主要固定收益创新产品及其产生年代

年份固定收益创新品种

1843可转换债券

1925物价指数债券

1926附认股权证债券

1960可赎回债券

1970浮动利率票据FRN

1972货币期货

1974浮动利率债券

1975物价指数债券

1975利率期货

1977长期政府债券期货

1979场外货币期权

70年代后期垃圾债券

1980货币互换、债务保证债券

1981利率互换、零患债券

1982浮动股息率优先股(FRP)、可调整股息率的永久性优先股(ARPPS)

1983可转换可调整的优先股(CAPS)

1984货币市场优先股(MMP)、远期利率协议

1983利率上限和下限期权、货币期货期权

1985欧洲美元期权、互换期权、美元及市政债券指数期货

1986附加恶性回售条款的可转换债券

1987平均期权、商品互换、长期债券期货和期权

1989上限期权、利率互换期货

1985年美林集团发明了既可赎回又可回售的可转换零息债券——LYON(liquidyieldoptionnote)。LYON一经产生，就受到发行公司和投资者的欢迎。1985年春天，威时特管理公司(WasteManagement)和斯坦利大陆公司(StanleyContinental)发行了头两例LYON，均由美林公司承销。

到目前为止，一些原来的投资银行创新产品萎缩了，甚至已经从市场上消失，或者创新当初也仅是发行了一例、两例，但更多的创新产品则生存了下来，并且交易量逐年增加，到目前为止已经成为证券市场上不可或缺的投资和避险品种。

固定收益产品创新的动因

从创新的主体投资银行来看，其创新有内部动力和外部动力两种。从内因上讲，创新的动力是赢利性需求；从外因上讲，创新的动力则是竞争的压力和回避各种市场风险。只有更好地服务客户，才能更好地赢利，因而近代固定收益产品创新主要是投资银行根据客户的不同需求费尽心思设计出来的。

从固定收益产品创新的历史看，其动因主要有：

一、回避各种利率和汇率风险，增加驾驭经济不稳定性和控制风险的手段

美国20世纪七八十年代固定收益产品创新的一个主要动力是更好地回避利率和汇率的风险。战后，与布雷顿森林会议召开时各参加国普遍担心的通货紧缩相反，20世纪50年代和60年代出现了世界范围的通货膨胀，控制通货膨胀成了主要工业国政府一项十分重要的政策。由于多数政府发现很难减少公共开支，因此，主要是使用货币政策来控制通货膨胀。政府的目标是控制货币供应量，而不太关心利率水平，最终导致利率大幅波动。进入80年代以后，以美国为首的工业化国家先后进行了金融自由化的改革，取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化，并允许各金融机构业务交叉，放宽对资本流动的限制等。这样，在利率自由化和金融业竞争日趋激烈的影响下，利率波动幅度较80年代以前更大，利率和汇率不仅仅像过去那样随着整个经济周期的变化而波动，而是在短期内，一天或者几天都会出现令人意想不到的情况。短期资本为追求最高的收益随利率变动而流动，从而又导致外汇市场的汇率变动。这些波动使借款人和投资者都面临前所未有的风险，于是包括期货与期权交易、货币互换、利率互换等基于回避利率和汇率风险的固定收益创新产品应运而生。

二、满足融资者的需求，同时获取超额收益

应该说，投资银行业务创新的原动力就在于客户的需求。只有客户根据自己特有的现金流情况，对筹资和投资有了不同的需求，才会有投资银行根据不同情况设计出来的创新产品。

当然，在以上这些产品的创新中，投资银行不会毫无所图地介入进去。比如在互换中，作为中介银行收取的费用，或者在名义本金数额基础上计算，或者是互换支付双方价格之间的差异——互换率，或者二者都有。

再比如垃圾债券这一固定收益创新产品，由于垃圾债券较低的信用等级和较高的信用风险，其承销费用水平比高品质债券市场上要高得多，大多数情况下，其承销费用相当于承销同类投资级债券费用的两倍。1977～1987年的10年间，米尔肯所在的德雷克斯证券公司在垃圾债券市场上的份额增长到了2000亿美元。这时，德雷克斯公司债券买卖部成了完全意义上的美国低级债券市场。在整个80年代，美国各公司发行垃圾债券1700多亿美元，其中德雷克斯证券公司就发行了800亿美元，占47%（注：《垃圾债券之父——米尔肯》，《新财经》，2002年5月10日。）。1983年德雷克斯证券公司收益仅为10多亿美元，是华尔街一个很不起眼的小证券公司，但到了1987年该公司已成为华尔街盈利最高的公司，收益超过40亿美元，并且在80年代的大部分年头里跻身于全美最大的前十位主承销商行列。

三、规避制度管制

金融管制既可能是金融创新的障碍，又可能是金融创新发生的驱动力。一般来说，较宽松的制度管制和较少的制度保护会促进技术提高，加剧金融机构之间的竞争，进而迫使那些改善服务、降低成本的创新产生，并且管制放松还可以使创新者更容易地进入这一市场；另一方面，较严格的制度管理又可能导致规避制度管制的创新产生。

四、技术进步的推动

技术进步应该说是金融发展的一个主要动力和基本前提，只有技术的进步才有可能产生新的金融产品和新的交易方式。19世纪40年代，电报机的发展很快就导致了资金流动的电信传输以及黄金和证券在不同交易所、不同地区之间报价的信息；其后，1876年电话发明之后的第二年就被应用到了银行的业务运用之中（注：LawltenceJ.White,TechnologicalChange,FinancialInnovation,andFinancialRegulationIn

TheUS.:TheChallengesForPublicPolicy,.）。从20世纪60年代以来，固定收益产品创新展出不穷，这和其潜在的技术支撑密不可分，数据处理和无线电通讯技术日新月异的发展在降低使用成本的基础上大大提高了其数据处理能力和传输能力。这些技术的进步使得金融工程师们可以更好地积累数据、对风险进行评估，对固定收益产品的功能进行重新分解或综合，并进而设计出可以更好地满足企业和个人需求的新产品，也使得投资银行可以为客户提供更多量体裁衣式的筹、投资服务。资产证券化和互换就是这一发展的最好证明。

五、降低税负

从一定程度上来说，如果一些机构或者交易所承担的税负高于其他的机构或交易，那么就会有一个强烈的动机来试图重新安排这些承担高税负的交易，从而使它们适用于更有利的税收环境。例如，如果资本利得比其他形式的收益要享受较轻的税负，或者公司是根据收付实现制而不是根据权责发生制来缴税，那么就有一种动力来进行创新，即如何把股息或者利息支付转换成资本收益；同样，如果利息支付可以作为公司缴税的可抵扣部分，而股息支付则不能，创新就会集中在如何把后者转换为前者。如美林证券的本息拆离债券就是基于税法中对无息票债券利息收入征税延迟的规定；欧洲债券市场的产生一定程度上就是为了规避美国的利息平衡税和外国投资者持有税而产生的。

附图

我国缺乏固定收益产品创新的原因

一、基于固定收益证券发行的制度管制过多

就我国来说，技术并不是目前制约我国产品创新的一个“瓶颈”，在数据处理和通讯技术上我们现在已经远远超出了当年美国固定收益产品创新大发展的时期，但到目前为止我国连一些基础的固定收益产品都还没有，更不用说基于其上的固定收益衍生产品了。应该说制度安排是限制或者阻碍我国投资银行固定收益产品创新的一个主要原因，而制度管制的核心就是对证券发行的限制和对发行证券主体的限制。比如《预算法》明确规定我国地方政府不能发行债券筹资；对企业债券发行采取额度制管理，只有一些国有企业才能拿到发债额度。

从有着上百年固定收益证券历史的美国固定收益产品市场的发行情况看，也许我们可以得到一些借鉴。美国证券发行和交易所必须遵循的法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》，以及1939年的《信托债券法案》。根据《证券法》，除非可以援引法定例外，否则任何证券发行都必须注册登记；《证券交易法》也要求所有在全国各交易中心进行的证券交易必须先在联邦证券交易委员会注册登记。也就是说，某一证券将向公众出售及在交易中心上市，那么该证券就必须按照两个法规的要求分别注册登记。但所有的这些注册都只为了信息的充分披露，而不是为了限制某些证券的发行。某一证券是否要发行上市完全由发行公司自己决定。正如美国国会在1933年淘汰了蓝天法的"Merit"理论而选用了英国的披露理论一样的道理，证券法无意阻止证券的发行和投资者做出坏的投资决定，它仅想通过披露相关的信息来帮助投资者评估证券质量，以及防止公司迷惑投资者（注：高如星、王敏祥；《美国证券法》，法律出版社。）。除发行和交易需要注册外，在交易所上市的条件相对严格一些。例如纽约证券交易所(NYSE)要求上市的证券发行公司在规模、赢利和股东数目上都要达到一定的标准。所以，在美国只有很少一部分评级较高的投资级企业债券和期权在纽约证券交易所上市，绝大多数的固定收益产品都在场外柜台交易市场(OTC)交易，而OTC市场对交易的产品没有任何限制，只要定期提供报告就行了。

所以尽管在美国也有一些调整性条例，即采用一些经济手段对某一现象进行调整，比如原来的利息平衡税、外国投资者持有税，但是美国很少有限制性法规，比如限制某一证券的发行或某一产品的交易。但在我国，应该说这种法规比比皆是。除了市场的基础没有完全市场化外，固定收益产品的发行采取的是审批制，不但延长了筹资企业的融资时间，而且加大了券商投行的承销成本，连券商发行证券的审批通道都是有限制的，从而在一定程度上导致了我国的投资银行都只是在已经圈定好的框框内努力拓展业务，所有的人力和财力都用在了如何多发几只股票和如何多发几只债券上，很少再有激情和动力去开发新的品种。

在这种严格制度管制的发行市场，养成的是一批循规蹈矩的投资银行，即使有一些稍微的创新之处，也都是政府主导的“外生安排”，而不是基于参与主体——融资方、投资方和金融中介的“内生驱动”。

二、发行主体创新需求不足

公司主体非私有化、委托—外部性的产生应该说是导致没有固定收益产品创新的另外一个主要原因。美国在20世纪20年代曾被誉为股票融资的黄金时期，然而随着成熟的股份制企业的建立，特别是1956年MM理论创立以来，企业财务理论发生重大变化，企业的经营目标由企业利润最大化转向追求股东价值最大化，债务融资成为企业融资的主要形式。而且融资公司会根据自己的现金流和财务状况以及如何减少自己的融资成本提出各自不同、特色各异的需求，应该说只有存在这些需求，才会有投资银行天才的、不断地创新。但在我国，发行证券的上市公司中60%是国有企业，而通过债券融资而且债券又可以上市交易的企业更是几乎100%的国家所有。在国有企业中，人首先考虑的是无论用什么方法只要能从市场上融到资金就行，能通过股票融资的就尽量通过股票融资，不能通过股票融资的，通过债券、可转债融资也行，市场上是什么样的收益率水平，就发行相应利率水平的固息债或浮息债，可转债也是千篇一律，没有什么特色。应该说发行人本身很少考虑过什么样的筹资方式对公司来说才是最好的，才是最符合公司本身现金流或者财务特色，才能最好地规避各种市场风险、更好地为公司创造收益。这种公司主体的非私有化和委托的外部化造成的结果是公司没有创新需求，没有根据自己公司特色有不同筹资或者保值的需求。只有有了需求才会有各种各样的供给，如果没有创新的需求，当然也就很少会有投资银行创新的供给。

三、投资银行缺乏创新的动力

对于投资银行来说，按照已有政策法规和条例来拓展业务已经成为他们的共识。目前我国还有很多情况是法律、法规所没有涉及到的，比如一些创新产品的发行，在已有的证券法中并没有涉及到，但是审批制本身决定了发行这些证券必须经过证监会或者其他监管部门的审批。而在审批的过程中，投资银行需要做出更多的解释和承诺，等待审批的时间也会相对比较长一些，从而发行成本和机会成本都会提高。而对于目前的投行来说，股票发行根本不存在卖不出去的情况，上市公司发行定价机制决定了新股是一种稀缺的资源，投行所需要做的就是发现可以上市的公司而已；企业债券的发行目前来说和新股发行差不多。所以目前所有投资银行的精力都用在了寻找合适的上市公司或者债券发行人上；再加上创新产品的发行成本如果太高，又因为在市场上是第一次出现，发行风险相对就高一些，结果是投资银行没有过多的动力来根据客户的需求创新固定收益产品。

四、利率和汇率等金融传导机制未能市场化

利率是资金的时间价值，而利率水平的国家调控使得基于利率之上的创新直接受到抑制。至于外汇制度，我国实现的是人民币经常项目下的自由兑换，但还没有实现资本项目下的自由兑换，汇率也仅是有管理的浮动汇率制度。人民币不能自由兑换意味着人民币没有市场价格，这使得基于回避汇率风险的创新受到制约。回避利率和汇率风险是20世纪七八十年代美国固定收益产品创新的一个主要动因，但在我国这两种传导机制都未能完全地市场化。在这种情况下，无论是企业或者个人都没有通过一些固定收益衍生产品回避利率和汇率风险的动力和需求，投资银行也就相应地没有了设计新产品的需求。

正如前面所述，我国固定收益产品创新不足的首要原因是制度管制，各种经验教训也表明制度环境的完善是金融创新快速发展的基础。以诺斯为代表的制度学派金融创新理论认为，金融创新实际上是一种与经济制度互为影响和因果关系的制度变革。从某种程度上讲，尽管金融创新的重要动机之一就是规避制度管制，但如果制度环境的变革适合市场发展的话，将为金融创新提供更大的空间。

几种固定收益创新产品

以下探讨的几种产品都是在我国证券市场上有相应的潜在需求、可以解决一些实际问题、但由于制度或者其他原因到目前为止市场上还没有的品种。

一、可交换债券(ExchangeableBonds,EB)

可交换债券是基于可转换债券之上的一种创新产品，严格地说是可转换债券的一种，它允许债券持有者有权按照预先约定的条件用这种债券交换与债券发行者不同的某个公司的股票，一般为其子公司、母公司，或者同属于一个集团之下的其他兄弟公司。

这种债券的一个主要功能是可以通过发行可交换债券有秩序地减持某些股票，发行人可以及时收取现金，亦可避免有关股票因大量抛售而股价受到太大的冲击。比如香港的和记黄埔曾两度发行可交换债券以减持Vodafone；大东电报也用此方法出售所余下的电讯盈科的股份。欧洲很多企业为提高透明度和向其他方向发展，都会发行此类债券以解除公司之间互相控制的情况。此外，政府也会透过发行可交换债券把公营企业私营化。例如韩国存款保险局发行了30亿美元的债券用以将该国的国营电力公司Kepco私营化。

可交换债券目前对我国的国有股减持问题有着现实的意义。随着我国国有企业改革的逐渐深入，国有股非流通性的缺点日益显露，已成为困扰我国资本市场的一大难题。若采取由国有控股母公司发行可交换债券的办法，债券到期时可以转换成其上市子公司的国有股，在不增加上市公司总股本的情况下，能逐渐降低母公司对子公司的持股比例。

此外，可交换债券还可解决一些历史遗留问题。茂炼转债是3家发行转债的非上市公司之一，其他两家已顺利上市并转股，但由于茂炼公司的母公司中石化整合属下控股公司资源的原因，茂炼公司在2002年4月份曾公告中石化不让茂炼公司发行A股并上市，此公告一出即引起了转债持有人的强烈不满。此时，就曾有建议中石化向茂炼转债的持有人定向发行可交换债券以置换等值的茂炼可转换债券，但由于证监会要求中石化依现行法律处理，而现行法律不支持“定向”发行可转债，从而此举未能成行。

目前我国还有很多的非上市公司，这些公司在资金短缺时一般只能通过银行贷款来解决，但近几年银行为了严格控制不良贷款的比例，出现了贷款审慎的现象，这样一些中小企业就很难筹到资金。如果这些公司能通过与其他熟悉公司经营情况的上市公司协商发行可交换债券，那么就可以解决一部分公司筹资难的问题。

目前我国还没有发行可交换债券的法律法规，按照现有法规，转股公司的股票来源问题可能会是一个主要障碍，因为我国《公司法》规定上市公司不能有留存股票，如果专项配股发行，又面临转股公司有没有配股资格的问题。只有当这些问题得到很好的解决，也许可交换债券才能得以在我国出现。

二、资产化证券

资产化证券是指将非流动性的金融资产集中起来并重新分解组合为可进入市场交易的证券。这些非流动的金融资产包括住房抵押、信用卡应收账款、汽车贷款以及企业应收账款等。其中最主要的一个品种就是抵押担保债券（Mortgage-BackedSecurities,简称MBS），MBS是指将购买的抵押贷款按照相同特性，例如期限、利率等因素，打包成抵押贷款组合，并向投资者出售，代表对组合现金流权益的收益凭证。

抵押担保债券虽然在我国目前还没发行，但有关研究工作进行了很多。发行抵押担保债券目前也存在许多问题，如法律问题、税收问题及担保问题。抵押贷款的所有权发生转移后，是否需要原合同的当事人同意？因为《合同法》规定合同发生了变更需要当事人同意。其次，目前房地产抵押贷款是商业银行的优质资产，银行方面不太愿意出让此资产，都愿意在自有的范围内开展抵押贷款证券化，发行抵押担保债券。当然由银行方面作为发行人发行抵押担保债券也是可行的，但不利于金融风险的分散。

银行资产向住房抵押贷款集中对银行自身的安全也不利，当房地产市场发行波动时，会对银行的资金安全产生极为不利的影响。虽然目前银行按资产负债比例进行管理，但资产集中度太高对银行抗风险的能力是有削弱的。若银行加强风险意识，按一定的资产比例管理其资产，则银行的住房抵押贷款必须寻找出路。于是，我们有必要对住房抵押贷款进行打包，发展专门的机构或者证券公司，发行资产化证券，并出售给投资者。

三、附认股权证债券

附认股权证债券是一种将期权和债券结合在一起的金融创新品种，由于其基础产品还是债券，附加期权的主要目的是为了吸引投资者和降低债券筹资利率，因此应该属于固定收益产品创新的一种。这种债券的主要特点是认股权和债券是分离的。其中有发行公司以其公司股票为标的所发行的认股权证，有认股权证标的公司以外之第三人所发行的备兑认股权证。

发行附认股权证债券，首先需要解决的是认股权证的交易问题，也就是要培育认股权证市场。目前除了我国股市以外，亚太地区几乎所有证券市场都已推出了认股权证交易，有利于我国借鉴海外经验，而且目前证交所也正在研究认股权证问题，所以可以预期在不远的将来这一市场会有实质性进展。实际上，历史上我国存在过认股权证。早在1992年，当时为了解决国有股股东配股资金到位问题，深宝安等上市公司就曾发行过认股权证，只是后来由于政策和市场环境的变化，认股权证从我国证券市场销声匿迹了，尽管如此，这些宝贵的实践经验将会对新的认股权证设计起到较大的帮助。

更重要的是，附认股权证债券可以解决困扰我国证券市场的最大难题——国有股减持问题。具体来说，就是将国有股转换为附认股权证债券，其中，债券发行规模相当于需减持的国有股净资产额，而权证的价格则根据公司经营情况和流通股东情况来确定，然后再向流通股东配售，以保证流通股东的利益得到最大限度的维护。这样既保证了国有股的价格不会低于净资产，同时还可以依据不同公司的情况分别处理，从而最大限度地将维护国家利益和保护流通股股东利益结合起来。

发展附认股权证债券目前最大的障碍是无法可依，因此，当务之急是制定较完善的权证法规，同时结合国情，进行一整套的权证产品系统设计，确立市场规则（包括发行和上市规则等），并建立相应的风险防范机制。

四、物价连动债券

物价连动债券是指发行债券的利率设计和某一专门的产品的价格相联系。除此之外，为了降低发行者的筹资风险和投资者的投资风险，还必须设定一个利率上限和利率下限。比如石油公司发行的债券利率就可以和石油的价格相连动，不但能让投资者分享石油价格上涨带来的收益，而且利息的支付可以很好地和公司的收益情况联系起来，从而使发债公司在利息偿付上风险不大。再比如电力公司债券可以和电价相关联；钢铁公司发行的债券利率可以和钢的价格联系起来，等等。

此外，证券公司本身可以发行股价指数联动债券。股价指数连动债券是指发行债券的利率设计与股价指数相关联，利率的高低与股价指数呈正相关，股指越高，利率越高。这种特别的债券可以满足那些希望参与股票市场、但由于法规或税收原因不许直接参与股票投资的投资者。而证券公司一般会在行情不好的时候效益较差，行情上涨的时候效益较好，所以股价指数连动债券可以使券商的筹资成本和自身的盈利情况结合起来，债券利息支付的风险相对较小。目前我们可以上证综指和深证综指的加权平均涨幅为参考依据来设计利率。这类债券的发行在法律上没有障碍，主要看条款的设计如何。目前此类债券的主要投资者主要是机构，机构投资者可能因受风险控制的限制或投资组合的需要而投资于此类债券；此外，法律上受限制的投资者，也可以通过这一途径享有股价上涨的收益。

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5.迈哈尹·马图：《结构化衍生工具》，经济科学出版社。

6.弗兰克·法博齐：《投资管理学》经济科学出版社。

产品创新论文范文篇6

从20世纪60年代以来，投资银行作为金融中介，在固定收益产品创新方面先后开发出了不计其数的新品种。到目前为止，随着固定收益产品创新的不断深化，已经发展到了可以根据不同的客户现金流特点及需求设计出各具特色的固定收益品种，并被投入到具体的实际业务操作之中。由于这些固定收益新产品的出现，彻底改变了固定收益市场的面目，尤其是对美国债券市场带来了难以估量的影响。美国的投资银行更是在新产品的开发中身先士卒，同时也从中赚取了大量的收益。

一、基础固定收益产品的创新

垃圾债券当属基础固定收益产品创新的一个主要品种，因为它在证券本身并没有发生实质性的变化。但是垃圾债券作为一个主要的投资银行承销品种以及其在并购中的应用，使其毫无疑问地成为美国20世纪80年代的一个主要创新品种。正是由于一系列基于垃圾债券的创新，米尔肯被业界称为“垃圾债券之王”，米尔肯所在的德雷克斯证券公司也因而成了这一领域毫无疑问的领头羊，占有垃圾债券市场上绝大部分的业务收益。

零息债券是另外一种基础固定收益产品的创新。在20世纪80年代中期之前，美国并没有零息债券这样的品种。1982年，美林和所罗门兄弟公司同时创立了复合性的零息国库券收据，美林把它作为“国库收入增长收据(TIGRs)”来销售，而所罗门兄弟公司把它作为“政府证券自然增值凭证(CATS)”来销售。也就是说公司先购买国债，然后把它们存入银行信托账户，再由公司发行一种代表以账户上这种标的政府债券为依据的每次利息支付所有权的收据，同时也发行以这种标的政府债券到期价值为依据的收据，也就是本息拆离。其他投资银行随后也创立了它们自己的收据，一般被称为商标零息国债，但这种证券由于发行商的不同而不具有流动性。后来，为了拓展市场，增进这些收据的流动性，政府债券市场的初级交易商集团同意发行不与任何参与的交易商相联系的普通收据，这些变通的收据称为“国债收据(TRs)”（注：《垃圾债券之父——米尔肯》：《新财经》，2002年5月10日。）。1985年，美国财政部才宣布了离拆单售本息证券(STRIPS)方案。STRIPS项目的创立结束了商标和一般收据的创新。

二、固定收益衍生产品

如果按时间顺序来排列，最早的固定收益衍生产品应该是可转换债券，产生于1843年。当时美国正处于19世纪中叶和20世纪初铁道业的狂热发展时期，但由于铁路修筑在当时还没有纳入联邦财政支出，于是大多采用私营、联营和公众公司的形式。铁路运营投资有两个显著的特点：一是铁路建设周期长，这要求投资人给予发行人较长的宽限期；二是铁路运营收益的差异性较大，好的铁路线会带来较高的收益，差的铁路线则可能会导致较差的收益。为了筹集到铁路建设所需的巨额长期资金，极富创新精神的美国投资银行想出了可转换债券这种既有股票性质又有债券性质的衍生产品。纽约的ErieRailway发行了第一例可转换债券（注：杨如彦、魏刚，刘孝红、孟辉：《可转换债券及其绩效评价》，中国人民大学出版社。）。此后，在可转换债券上又增加了其他期权性质，20世纪50年代第一次出现了具有赎回条款的可转换债券，1975年日本东芝公司又发行了世界上第一例附有回售条款的可转换债券。

第一次世界大战期间及以后的一段时间内，通货膨胀率很高且不稳定。1925年，由Rand-Kardex公司发行的“稳定化”（通货膨胀指数化）债券把利息和本金的支付与物价指数联系起来，从而出现了第一个物价指数债券（注：斯科特·梅森，罗伯特·默顿、安德鲁·佩罗德、彼得·图法诺：《金融工程学案例——金融创新的应用研究》，东北财经大学出版社。）。

第一次世界大战后，美国显示了新的生机，涌现了大量的小额投资者，他们对美国未来的经济抱乐观态度。在此种情况下，出现了一些新的投资品种，认股权证就是其中一种。1925年以前，只有两家美国公司发行次类认股权证，到了1926年，即出现了附有认股权证的债券，到目前为止有超过2%的债券附有认股权证。互换市场是在20世纪80年代才出现的，不过早在70年代中期，就已经出现了互换交易。70年代初，英国开始进行外汇管制，促使平行贷款和背对背贷款发展为英国公司逃避境外投资中额外费用的一种工具，这种经过特殊结构安排的融资协定的发展终于引致了1976年荷兰的BOSKalisWestminster银行和英国的ICI金融公司之间第一笔货币互换交易的产生。这笔交易由大陆伊利诺斯有限公司和高盛公司来安排，是一笔荷兰盾和英镑之间的互换。尽管也达成了不少交易，货币互换在国际资本市场上并没有引起太多关注。直到1980年，美国所罗门兄弟公司(SolomonBrothersCo.)成功地为美国商用机器公司(IBM)和世界银行进行了2.9亿美元与西德马克及瑞士法郎之间的互换，标志着货币互换的诞生。1981年，花旗银行(Citybank)和大陆伊利诺斯公司又创造了第一笔利率互换交易（注：迈哈伊·马图：《结构化衍生工具》，经济科学出版社。）。

1982年到1984年之间的创新则属于浮动股息率优先股(FRP)，其中，可调整股息率的永久性优先股(ARPPS)是FRP家族的第一个成员，到1984年夏季为止，大约发行了100多亿美元的ARPPS，并且形成了一个规模庞大、具有很强流动性的二级市场。但ARPPS的价格波动性太大，于是一种价格更稳定的证券可转换可调整的优先股(CAPS)作为创新产品受到了投资者的欢迎。尽管ARPPS和CAPS在市场上都取得了成功，但人们希望寻求一种总是以面值交易的FRP，于是根据价格调整股息率的优先股(PARP)应运而生。尽管PARP的发明人——第一波士顿公司对其充满信心，但PARP仅发行了1亿美元，其二级市场的流动性也不是很好。跟随其后的又一FRP家族成员是货币市场优先股(MMP)，它是由雷曼兄弟公司在1984年8月推向市场的，为其母公司运通公司发行（注：斯科特·梅森、罗伯特·默顿、安德鲁·佩罗德、彼得·图法诺：《金融工程学案例——金融创新的应用研究》，东北财经大学出版社。）。

1985年美林集团发明了既可赎回又可回售的可转换零息债券——LYON(liquidyieldoptionnote)。LYON一经产生，就受到发行公司和投资者的欢迎。1985年春天，威时特管理公司(WasteManagement)和斯坦利大陆公司(StanleyContinental)发行了头两例LYON，均由美林公司承销。

到目前为止，一些原来的投资银行创新产品萎缩了，甚至已经从市场上消失，或者创新当初也仅是发行了一例、两例，但更多的创新产品则生存了下来，并且交易量逐年增加，到目前为止已经成为证券市场上不可或缺的投资和避险品种。

固定收益产品创新的动因

从创新的主体投资银行来看，其创新有内部动力和外部动力两种。从内因上讲，创新的动力是赢利性需求；从外因上讲，创新的动力则是竞争的压力和回避各种市场风险。只有更好地服务客户，才能更好地赢利，因而近代固定收益产品创新主要是投资银行根据客户的不同需求费尽心思设计出来的。

从固定收益产品创新的历史看，其动因主要有：

一、回避各种利率和汇率风险，增加驾驭经济不稳定性和控制风险的手段

美国20世纪七八十年代固定收益产品创新的一个主要动力是更好地回避利率和汇率的风险。战后，与布雷顿森林会议召开时各参加国普遍担心的通货紧缩相反，20世纪50年代和60年代出现了世界范围的通货膨胀，控制通货膨胀成了主要工业国政府一项十分重要的政策。由于多数政府发现很难减少公共开支，因此，主要是使用货币政策来控制通货膨胀。政府的目标是控制货币供应量，而不太关心利率水平，最终导致利率大幅波动。进入80年代以后，以美国为首的工业化国家先后进行了金融自由化的改革，取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化，并允许各金融机构业务交叉，放宽对资本流动的限制等。这样，在利率自由化和金融业竞争日趋激烈的影响下，利率波动幅度较80年代以前更大，利率和汇率不仅仅像过去那样随着整个经济周期的变化而波动，而是在短期内，一天或者几天都会出现令人意想不到的情况。短期资本为追求最高的收益随利率变动而流动，从而又导致外汇市场的汇率变动。这些波动使借款人和投资者都面临前所未有的风险，于是包括期货与期权交易、货币互换、利率互换等基于回避利率和汇率风险的固定收益创新产品应运而生。

二、满足融资者的需求，同时获取超额收益

应该说，投资银行业务创新的原动力就在于客户的需求。只有客户根据自己特有的现金流情况，对筹资和投资有了不同的需求，才会有投资银行根据不同情况设计出来的创新产品。

当然，在以上这些产品的创新中，投资银行不会毫无所图地介入进去。比如在互换中，作为中介银行收取的费用，或者在名义本金数额基础上计算，或者是互换支付双方价格之间的差异——互换率，或者二者都有。

再比如垃圾债券这一固定收益创新产品，由于垃圾债券较低的信用等级和较高的信用风险，其承销费用水平比高品质债券市场上要高得多，大多数情况下，其承销费用相当于承销同类投资级债券费用的两倍。1977～1987年的10年间，米尔肯所在的德雷克斯证券公司在垃圾债券市场上的份额增长到了2000亿美元。这时，德雷克斯公司债券买卖部成了完全意义上的美国低级债券市场。在整个80年代，美国各公司发行垃圾债券1700多亿美元，其中德雷克斯证券公司就发行了800亿美元，占47%（注：《垃圾债券之父——米尔肯》，《新财经》，2002年5月10日。）。1983年德雷克斯证券公司收益仅为10多亿美元，是华尔街一个很不起眼的小证券公司，但到了1987年该公司已成为华尔街盈利最高的公司，收益超过40亿美元，并且在80年代的大部分年头里跻身于全美最大的前十位主承销商行列。

三、规避制度管制

金融管制既可能是金融创新的障碍，又可能是金融创新发生的驱动力。一般来说，较宽松的制度管制和较少的制度保护会促进技术提高，加剧金融机构之间的竞争，进而迫使那些改善服务、降低成本的创新产生，并且管制放松还可以使创新者更容易地进入这一市场；另一方面，较严格的制度管理又可能导致规避制度管制的创新产生。

四、技术进步的推动

技术进步应该说是金融发展的一个主要动力和基本前提，只有技术的进步才有可能产生新的金融产品和新的交易方式。19世纪40年代，电报机的发展很快就导致了资金流动的电信传输以及黄金和证券在不同交易所、不同地区之间报价的信息；其后，1876年电话发明之后的第二年就被应用到了银行的业务运用之中（注：LawltenceJ.White,TechnologicalChange,FinancialInnovation,andFinancialRegulationIn

TheUS.:TheChallengesForPublicPolicy,.）。从20世纪60年代以来，固定收益产品创新展出不穷，这和其潜在的技术支撑密不可分，数据处理和无线电通讯技术日新月异的发展在降低使用成本的基础上大大提高了其数据处理能力和传输能力。这些技术的进步使得金融工程师们可以更好地积累数据、对风险进行评估，对固定收益产品的功能进行重新分解或综合，并进而设计出可以更好地满足企业和个人需求的新产品，也使得投资银行可以为客户提供更多量体裁衣式的筹、投资服务。资产证券化和互换就是这一发展的最好证明。

五、降低税负

从一定程度上来说，如果一些机构或者交易所承担的税负高于其他的机构或交易，那么就会有一个强烈的动机来试图重新安排这些承担高税负的交易，从而使它们适用于更有利的税收环境。例如，如果资本利得比其他形式的收益要享受较轻的税负，或者公司是根据收付实现制而不是根据权责发生制来缴税，那么就有一种动力来进行创新，即如何把股息或者利息支付转换成资本收益；同样，如果利息支付可以作为公司缴税的可抵扣部分，而股息支付则不能，创新就会集中在如何把后者转换为前者。如美林证券的本息拆离债券就是基于税法中对无息票债券利息收入征税延迟的规定；欧洲债券市场的产生一定程度上就是为了规避美国的利息平衡税和外国投资者持有税而产生的。

附图

我国缺乏固定收益产品创新的原因

一、基于固定收益证券发行的制度管制过多

就我国来说，技术并不是目前制约我国产品创新的一个“瓶颈”，在数据处理和通讯技术上我们现在已经远远超出了当年美国固定收益产品创新大发展的时期，但到目前为止我国连一些基础的固定收益产品都还没有，更不用说基于其上的固定收益衍生产品了。应该说制度安排是限制或者阻碍我国投资银行固定收益产品创新的一个主要原因，而制度管制的核心就是对证券发行的限制和对发行证券主体的限制。比如《预算法》明确规定我国地方政府不能发行债券筹资；对企业债券发行采取额度制管理，只有一些国有企业才能拿到发债额度。

从有着上百年固定收益证券历史的美国固定收益产品市场的发行情况看，也许我们可以得到一些借鉴。美国证券发行和交易所必须遵循的法规主要有1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》，以及1939年的《信托债券法案》。根据《证券法》，除非可以援引法定例外，否则任何证券发行都必须注册登记；《证券交易法》也要求所有在全国各交易中心进行的证券交易必须先在联邦证券交易委员会注册登记。也就是说，某一证券将向公众出售及在交易中心上市，那么该证券就必须按照两个法规的要求分别注册登记。但所有的这些注册都只为了信息的充分披露，而不是为了限制某些证券的发行。某一证券是否要发行上市完全由发行公司自己决定。正如美国国会在1933年淘汰了蓝天法的"Merit"理论而选用了英国的披露理论一样的道理，证券法无意阻止证券的发行和投资者做出坏的投资决定，它仅想通过披露相关的信息来帮助投资者评估证券质量，以及防止公司迷惑投资者（注：高如星、王敏祥；《美国证券法》，法律出版社。）。除发行和交易需要注册外，在交易所上市的条件相对严格一些。例如纽约证券交易所(NYSE)要求上市的证券发行公司在规模、赢利和股东数目上都要达到一定的标准。所以，在美国只有很少一部分评级较高的投资级企业债券和期权在纽约证券交易所上市，绝大多数的固定收益产品都在场外柜台交易市场(OTC)交易，而OTC市场对交易的产品没有任何限制，只要定期提供报告就行了。

所以尽管在美国也有一些调整性条例，即采用一些经济手段对某一现象进行调整，比如原来的利息平衡税、外国投资者持有税，但是美国很少有限制性法规，比如限制某一证券的发行或某一产品的交易。但在我国，应该说这种法规比比皆是。除了市场的基础没有完全市场化外，固定收益产品的发行采取的是审批制，不但延长了筹资企业的融资时间，而且加大了券商投行的承销成本，连券商发行证券的审批通道都是有限制的，从而在一定程度上导致了我国的投资银行都只是在已经圈定好的框框内努力拓展业务，所有的人力和财力都用在了如何多发几只股票和如何多发几只债券上，很少再有激情和动力去开发新的品种。

在这种严格制度管制的发行市场，养成的是一批循规蹈矩的投资银行，即使有一些稍微的创新之处，也都是政府主导的“外生安排”，而不是基于参与主体——融资方、投资方和金融中介的“内生驱动”。

二、发行主体创新需求不足

公司主体非私有化、委托—外部性的产生应该说是导致没有固定收益产品创新的另外一个主要原因。美国在20世纪20年代曾被誉为股票融资的黄金时期，然而随着成熟的股份制企业的建立，特别是1956年MM理论创立以来，企业财务理论发生重大变化，企业的经营目标由企业利润最大化转向追求股东价值最大化，债务融资成为企业融资的主要形式。而且融资公司会根据自己的现金流和财务状况以及如何减少自己的融资成本提出各自不同、特色各异的需求，应该说只有存在这些需求，才会有投资银行天才的、不断地创新。但在我国，发行证券的上市公司中60%是国有企业，而通过债券融资而且债券又可以上市交易的企业更是几乎100%的国家所有。在国有企业中，人首先考虑的是无论用什么方法只要能从市场上融到资金就行，能通过股票融资的就尽量通过股票融资，不能通过股票融资的，通过债券、可转债融资也行，市场上是什么样的收益率水平，就发行相应利率水平的固息债或浮息债，可转债也是千篇一律，没有什么特色。应该说发行人本身很少考虑过什么样的筹资方式对公司来说才是最好的，才是最符合公司本身现金流或者财务特色，才能最好地规避各种市场风险、更好地为公司创造收益。这种公司主体的非私有化和委托的外部化造成的结果是公司没有创新需求，没有根据自己公司特色有不同筹资或者保值的需求。只有有了需求才会有各种各样的供给，如果没有创新的需求，当然也就很少会有投资银行创新的供给。

三、投资银行缺乏创新的动力

对于投资银行来说，按照已有政策法规和条例来拓展业务已经成为他们的共识。目前我国还有很多情况是法律、法规所没有涉及到的，比如一些创新产品的发行，在已有的证券法中并没有涉及到，但是审批制本身决定了发行这些证券必须经过证监会或者其他监管部门的审批。而在审批的过程中，投资银行需要做出更多的解释和承诺，等待审批的时间也会相对比较长一些，从而发行成本和机会成本都会提高。而对于目前的投行来说，股票发行根本不存在卖不出去的情况，上市公司发行定价机制决定了新股是一种稀缺的资源，投行所需要做的就是发现可以上市的公司而已；企业债券的发行目前来说和新股发行差不多。所以目前所有投资银行的精力都用在了寻找合适的上市公司或者债券发行人上；再加上创新产品的发行成本如果太高，又因为在市场上是第一次出现，发行风险相对就高一些，结果是投资银行没有过多的动力来根据客户的需求创新固定收益产品。

四、利率和汇率等金融传导机制未能市场化

利率是资金的时间价值，而利率水平的国家调控使得基于利率之上的创新直接受到抑制。至于外汇制度，我国实现的是人民币经常项目下的自由兑换，但还没有实现资本项目下的自由兑换，汇率也仅是有管理的浮动汇率制度。人民币不能自由兑换意味着人民币没有市场价格，这使得基于回避汇率风险的创新受到制约。回避利率和汇率风险是20世纪七八十年代美国固定收益产品创新的一个主要动因，但在我国这两种传导机制都未能完全地市场化。在这种情况下，无论是企业或者个人都没有通过一些固定收益衍生产品回避利率和汇率风险的动力和需求，投资银行也就相应地没有了设计新产品的需求。

正如前面所述，我国固定收益产品创新不足的首要原因是制度管制，各种经验教训也表明制度环境的完善是金融创新快速发展的基础。以诺斯为代表的制度学派金融创新理论认为，金融创新实际上是一种与经济制度互为影响和因果关系的制度变革。从某种程度上讲，尽管金融创新的重要动机之一就是规避制度管制，但如果制度环境的变革适合市场发展的话，将为金融创新提供更大的空间。

几种固定收益创新产品

以下探讨的几种产品都是在我国证券市场上有相应的潜在需求、可以解决一些实际问题、但由于制度或者其他原因到目前为止市场上还没有的品种。

一、可交换债券(ExchangeableBonds,EB)

可交换债券是基于可转换债券之上的一种创新产品，严格地说是可转换债券的一种，它允许债券持有者有权按照预先约定的条件用这种债券交换与债券发行者不同的某个公司的股票，一般为其子公司、母公司，或者同属于一个集团之下的其他兄弟公司。

这种债券的一个主要功能是可以通过发行可交换债券有秩序地减持某些股票，发行人可以及时收取现金，亦可避免有关股票因大量抛售而股价受到太大的冲击。比如香港的和记黄埔曾两度发行可交换债券以减持Vodafone；大东电报也用此方法出售所余下的电讯盈科的股份。欧洲很多企业为提高透明度和向其他方向发展，都会发行此类债券以解除公司之间互相控制的情况。此外，政府也会透过发行可交换债券把公营企业私营化。例如韩国存款保险局发行了30亿美元的债券用以将该国的国营电力公司Kepco私营化。

可交换债券目前对我国的国有股减持问题有着现实的意义。随着我国国有企业改革的逐渐深入，国有股非流通性的缺点日益显露，已成为困扰我国资本市场的一大难题。若采取由国有控股母公司发行可交换债券的办法，债券到期时可以转换成其上市子公司的国有股，在不增加上市公司总股本的情况下，能逐渐降低母公司对子公司的持股比例。

此外，可交换债券还可解决一些历史遗留问题。茂炼转债是3家发行转债的非上市公司之一，其他两家已顺利上市并转股，但由于茂炼公司的母公司中石化整合属下控股公司资源的原因，茂炼公司在2002年4月份曾公告中石化不让茂炼公司发行A股并上市，此公告一出即引起了转债持有人的强烈不满。此时，就曾有建议中石化向茂炼转债的持有人定向发行可交换债券以置换等值的茂炼可转换债券，但由于证监会要求中石化依现行法律处理，而现行法律不支持“定向”发行可转债，从而此举未能成行。

目前我国还有很多的非上市公司，这些公司在资金短缺时一般只能通过银行贷款来解决，但近几年银行为了严格控制不良贷款的比例，出现了贷款审慎的现象，这样一些中小企业就很难筹到资金。如果这些公司能通过与其他熟悉公司经营情况的上市公司协商发行可交换债券，那么就可以解决一部分公司筹资难的问题。

目前我国还没有发行可交换债券的法律法规，按照现有法规，转股公司的股票来源问题可能会是一个主要障碍，因为我国《公司法》规定上市公司不能有留存股票，如果专项配股发行，又面临转股公司有没有配股资格的问题。只有当这些问题得到很好的解决，也许可交换债券才能得以在我国出现。

二、资产化证券

资产化证券是指将非流动性的金融资产集中起来并重新分解组合为可进入市场交易的证券。这些非流动的金融资产包括住房抵押、信用卡应收账款、汽车贷款以及企业应收账款等。其中最主要的一个品种就是抵押担保债券（Mortgage-BackedSecurities,简称MBS），MBS是指将购买的抵押贷款按照相同特性，例如期限、利率等因素，打包成抵押贷款组合，并向投资者出售，代表对组合现金流权益的收益凭证。

抵押担保债券虽然在我国目前还没发行，但有关研究工作进行了很多。发行抵押担保债券目前也存在许多问题，如法律问题、税收问题及担保问题。抵押贷款的所有权发生转移后，是否需要原合同的当事人同意？因为《合同法》规定合同发生了变更需要当事人同意。其次，目前房地产抵押贷款是商业银行的优质资产，银行方面不太愿意出让此资产，都愿意在自有的范围内开展抵押贷款证券化，发行抵押担保债券。当然由银行方面作为发行人发行抵押担保债券也是可行的，但不利于金融风险的分散。

银行资产向住房抵押贷款集中对银行自身的安全也不利，当房地产市场发行波动时，会对银行的资金安全产生极为不利的影响。虽然目前银行按资产负债比例进行管理，但资产集中度太高对银行抗风险的能力是有削弱的。若银行加强风险意识，按一定的资产比例管理其资产，则银行的住房抵押贷款必须寻找出路。于是，我们有必要对住房抵押贷款进行打包，发展专门的机构或者证券公司，发行资产化证券，并出售给投资者。

三、附认股权证债券

附认股权证债券是一种将期权和债券结合在一起的金融创新品种，由于其基础产品还是债券，附加期权的主要目的是为了吸引投资者和降低债券筹资利率，因此应该属于固定收益产品创新的一种。这种债券的主要特点是认股权和债券是分离的。其中有发行公司以其公司股票为标的所发行的认股权证，有认股权证标的公司以外之第三人所发行的备兑认股权证。

发行附认股权证债券，首先需要解决的是认股权证的交易问题，也就是要培育认股权证市场。目前除了我国股市以外，亚太地区几乎所有证券市场都已推出了认股权证交易，有利于我国借鉴海外经验，而且目前证交所也正在研究认股权证问题，所以可以预期在不远的将来这一市场会有实质性进展。实际上，历史上我国存在过认股权证。早在1992年，当时为了解决国有股股东配股资金到位问题，深宝安等上市公司就曾发行过认股权证，只是后来由于政策和市场环境的变化，认股权证从我国证券市场销声匿迹了，尽管如此，这些宝贵的实践经验将会对新的认股权证设计起到较大的帮助。

更重要的是，附认股权证债券可以解决困扰我国证券市场的最大难题——国有股减持问题。具体来说，就是将国有股转换为附认股权证债券，其中，债券发行规模相当于需减持的国有股净资产额，而权证的价格则根据公司经营情况和流通股东情况来确定，然后再向流通股东配售，以保证流通股东的利益得到最大限度的维护。这样既保证了国有股的价格不会低于净资产，同时还可以依据不同公司的情况分别处理，从而最大限度地将维护国家利益和保护流通股股东利益结合起来。

发展附认股权证债券目前最大的障碍是无法可依，因此，当务之急是制定较完善的权证法规，同时结合国情，进行一整套的权证产品系统设计，确立市场规则（包括发行和上市规则等），并建立相应的风险防范机制。

四、物价连动债券

物价连动债券是指发行债券的利率设计和某一专门的产品的价格相联系。除此之外，为了降低发行者的筹资风险和投资者的投资风险，还必须设定一个利率上限和利率下限。比如石油公司发行的债券利率就可以和石油的价格相连动，不但能让投资者分享石油价格上涨带来的收益，而且利息的支付可以很好地和公司的收益情况联系起来，从而使发债公司在利息偿付上风险不大。再比如电力公司债券可以和电价相关联；钢铁公司发行的债券利率可以和钢的价格联系起来，等等。

此外，证券公司本身可以发行股价指数联动债券。股价指数连动债券是指发行债券的利率设计与股价指数相关联，利率的高低与股价指数呈正相关，股指越高，利率越高。这种特别的债券可以满足那些希望参与股票市场、但由于法规或税收原因不许直接参与股票投资的投资者。而证券公司一般会在行情不好的时候效益较差，行情上涨的时候效益较好，所以股价指数连动债券可以使券商的筹资成本和自身的盈利情况结合起来，债券利息支付的风险相对较小。目前我们可以上证综指和深证综指的加权平均涨幅为参考依据来设计利率。这类债券的发行在法律上没有障碍，主要看条款的设计如何。目前此类债券的主要投资者主要是机构，机构投资者可能因受风险控制的限制或投资组合的需要而投资于此类债券；此外，法律上受限制的投资者，也可以通过这一途径享有股价上涨的收益。

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6.弗兰克·法博齐：《投资管理学》经济科学出版社。

产品创新论文范文篇7

论文摘要：本文阐述了体验经济及其产品设计的概念，分析了体验经济时代产品设计思维的重要性，并对新经济时代下产品设计的主要原则进行了探讨．对其设计思维的研究将帮助设计者更好地处理人一产品—环境—-社会一自然之间的关系。

一、导论

我们生活在一个运动的社会中，生活在一个时刻变化的环境中，我们的思维内容和方式，也是随着社会和科学的发展而不断发展和变化的。尤其当今社会的经济形态已经进入了体验经济时代，人们渴望生活中的多种体验。经济形态的转变必将会引导设计思维的变化。物质文化的发展以及人类造物能力的不断强大，给产品设计提出了更高的要求。设计思维这一重要内容和规律将会有更新的概念需要我们认识和研究。

二、新经济时代的产品设计趋势

1．体验经济

人类的经济活动基本上可以分为农业经济、工业经济、服务经济和体验经济四个阶段。体验经济是自2O世纪9o年代继服务经济之后的又一全新经济发展阶段，它是一种开放式互动经济形式。农业经济、工业经济、服务经济与体验经济的最大区别在于，前三种经济的经济产出都停留在消费者之外，而在体验经济中消费者自始至终都参与其中。

2．新经济时代的产品设计趋势

随着经济全球化的发展和体验时代的到来，市场竞争也日趋激烈，产品更新速度加快，产品设计在企业竞争力形成、产品品牌建立、综合国力提高，以及人民生活改善等方面扮演了越来越重要的角色，所以预测新经济时代产品设计的发展趋势尤为重要。大致可分为以下几类：

(1)个性化设计。表达出人们独特的好奇心、强烈的自我主张、多样化的选择和全新的空间感受。

(2)民族传统文化的应用。在世界规模的文化交流与竞争当中，凡是民族的长处，都应该发扬。

(3)生态设计和可持续发展也是重要的发展趋势。

(4)产品内部复杂化和产品外部简单化是产品形态的基本趋势。这种趋势使得大量的技术创新被简单化的产品界面所隐藏，人们努力追求极限。

(5)产品语意学的运用。是高效率地掌握和操作产品，让使用者一看即知。．

(6)体验设计的应用，是将产品设计紧紧地同使用者和消费者的生活方式相连，从他们的生活情境着手进行设计，为使用者和消费者带来更体贴、更愉悦的感受。它是以人类社会可持续发展为目标的产品设计思维方式。

体验经济下的产品设计的应用如此重要，作者将其与大家进行一下讨论和研究。

三、新经济时代的产品设计思维与观念

1．思维定势的破除

设计思维是一种创造性思维，它具有非连续、跳跃性的特征。【l】思维转换是形成设计思维的一条重要途径。人们发现和解决问题往往都是凭借原有的思维活动的路径进行思维的。要想提高设计思维能力，就要突破原来的思维定势，优化原来的思维模式。在人的社会活动中，人们以不同的方式影响着自己身边的人。在心理上人们更倾向于相信大多数，认为大多数人的知识和信息来源更多、更可靠。在个人与大多数人的判断发生矛盾时，往往跟从大多数而怀疑和修正自己的判断。产品设计以求异为基本特征，新设计必然与众不同。而且设计者的经验存在个体差异。因设计者的经历、感受不同，会形成不同的思维习惯和定势，从而在产品的设计上显示出很大的差异性。但设计者的经验只能在一定的实践水平上，在一定的条件下对一定的实践活动有指导意义。而且，即使在适当的范围内，它对实践活动的指导意义也是有限的。产品的设计一旦拘泥于狭隘的经验，势必限制设计者的眼界，从而阻碍设计思维创新。

产品设计也要基于必要的书本知识。它虽然是产品设计思维的基础，但设计思维源于知识的灵活运用，而非单纯的积累。书本知识也是设计思维的起点，我们不能只拘泥于设计这个领域的知识，设计本来就是一个交叉性学科。在很多设计作品中，并不是设计本专业的人员做出的。这一事实充分说明，开阔的视野远比单纯局限于某个知识领域重要。

人的思维活动必然有思维主体，也就是自我为中心的一面。然而，一旦把这种现象绝对化并一味排斥他人的观点和立场，就容易形成以自我为中心的思维定势，阻碍设计思维的创新。设计要跳出自我，多参考消费者和使用者的想法。过去单纯靠设计者个人意识进行设计的时代已经不能适应社会的发展了，设计者必须根据国内外市场的设计现状、消费者的消费行为，设计出深受消费者喜爱的产品，才能满足体验经济时代的市场需求。

2．新经济时代产品设计中事与物的新关系

无论是设计产品，还是对产品品质进行评价时，我们总会将意识定位在“物”的层面上。的确，产品是以可触及的物质形态存在的。不管是设计者还是使用者，都会不自觉地关注产品的物质属性。然而，产品不过是功能的载体，消费者在购买产品时是在购买产品的功能。当然，这里包含使用功能和精神功能。实现功能是产品设计的最终目的，而功能的承载者是产品的实体结构。产品的设计过程中的一切手段和方法，实际上是针对依附于产品实体的功能而进行的。因此，作为消费者物质化地看待产品及其设计是极为自然的事情。但作为设计者却不可单纯地、物质地看待产品的存在。体验经济时代的产品设计就应该建立起这样一种意识和态度，就是设计的意义不仅是物质的产品本身，而且还包含隐含在产品背后的体验。

3．以消费者体验为中心的设计思维

体验经济时代是买方市场和消费主权的时代，是不是新产品，只有消费者才有判决权。它的一个基本特征就是一切都打上了顾客导向的烙印，从需求导向来说，只要改变了消费者对产品的认知，就是新产品。消费者购买新产品越来越多是出于对产品象征意义和象征功能的考虑，即人们更注重通过消费来得到个性上的满足和体验。

在《现代汉语词典》里面对“体验”的解释是：“通过实践来认识周围的事物。”美国经济学家B·约瑟夫·派恩和詹姆斯．H·吉尔摩在《体验经济》一书中说：“所谓体验就是企业以服务为舞台，以商品为道具，以消费者为中心，创造能够使消费者参与、值得消费者回忆的活动。”

消费者也能设计产品。大多数产品的设计创新都是对消费者需求深刻理解的结果，只要关注消费者的需求，就可以对产品的设计做出新的定义，也就是由消费者通过自己对产品的体验来描述该产品的缺陷和新的设计构思。也许消费者没有能力通过技术手段来设计创新产品，但这并不重要，把体验后的事交给技术人员就行了。消费者也能参与产品设计，甚至进一步承认消费者是产品设计流程的一个前端环节，这样一个思维方式的变化，将带来产品设计新模式的重大变化。

以消费者体验为中心的设计思维。无论什么时候，一旦一个公司有意识地以服务作为舞台，以商品作为道具来使消费者融入其中，这种新的产出一“体验”就出现了。【2】消费者的体验，是产品设计的新途径。现在的手机给大家提供的是什么?从核心产品的角度讲提供的是通讯工具，从形式产品的角度讲提供的是MP3、数码相机、收音机、游戏机等的整合体，从外延产品的角度讲提供的是体验。产品体验的设计最主要的就是消费者的需求，一开始就要了解消费者以及他们的生活方式，而不是实验室里的冥思苦想。产品的附加价值是靠差异化来实现的，但是随着科学技术的发展渐趋成熟，靠技术产生差异化的空间日益变小，这就迫使企业只能在设计上寻求突破，也就是在产品设计上寻求差异化。每次我们使用一件产品时，我们本质上消费的是一种它所带来的体验。公务员之家

从使用者和消费者心理出发，产品应通过科学、适当的心理体验研究改进产品的可用性，使其能更好的实现其目的性。从设计者的角度看，设计的目的还应归结为促使消费者注意到产品，或者激发出一定的购买需求：或者将所需要传达的信息尽可能快速、准确地传递给目标等；其次，使用户在使用中能体验到满意、愉悦等情绪。体验经济下的产品设计的基础仍旧是传统的产品与服务，只不过是这些产品与服务中已经凝聚了体验价值。比如娱乐因素、文化因素等。体验是与消费者在情感上结合的关键。正如青蛙设计公司设计师哈特穆斯所说：“我相信顾客购买的不仅仅是商品本身，他们购买的是令人愉悦的形式、体验和自我认同”。

产品创新论文范文篇8

流程再造是20世纪90年代在美国兴起的一次管理变革，流程再造的核心是对组织的作业流程进行再思考和再设计，通过对企业的生产流程进行梳理、精简以实现流程化管理，流程再造以追求全局最优为目标，以提高顾客满意度为目的。流程再造的模式主要有迈克尔•哈默的四阶段模式、乔•佩帕德和菲利普•罗兰的五阶段模式、威廉姆•J•凯丁格的六阶段模式等。以上模式从不同侧面比较完善和详尽地设计和描述了流程再造的步骤，既各具优势又相互补充。流程再造的原则有迈克尔•哈默的八原则、阿什利•布拉干扎的十原则、乔•佩帕德和菲利普•罗兰的十五原则等。按照上述模式和原则并结合实际对企业进行流程再造，如果流程再造科学合理，适用于企业，将给企业带来高回报、高收益。学术期刊要实现融媒体转型，就必须进行编辑流程再造，才能达到融媒体传播的目的。融媒体时代学术产品传播首先要解决学术论文生产的多介质化和多媒体化问题，收到的论文必须是包含文字、图片、视频等多介质元素的论文。第二，责任编辑要对收到的学术论文进行学术价值、创新价值等方面的价值判断和传播渠道判断。第三，要构建纸质媒体、网络媒体、移动客户端等多渠道传播的融媒体传播平台，使同一内容、不同形式的学术产品能沿着各自既定的渠道运行，达到“一次采集，多渠道传播”的目的。第四，要解决学术产品抵达用户后的反馈，融媒体时代的受众将变为用户，学术期刊还要建立学术产品的推送模式，以短信、微信等预告学术产品的发生并号召用户及时使用并积极参与到改进该学术产品的过程中[1]。

2高校学术期刊传统媒体编辑流程

高校学术期刊传统编辑流程是:选题策划→组稿→审稿→编辑加工→校对→出版[2]。选题策划是编辑流程的起始环节,选题策划是编辑结合期刊办刊宗旨、行业现状、读者需求等进行的一种全面系统的编辑活动。传统媒体时代，选题策划通常采用检索查新、关注科研基金项目、关注学术会议、问卷调研及专家咨询、从自然来稿中选题、从优秀科研团队的研究方向中选题、从行业单位活动中选题等方法进行信息采集，并对采集的信息进行归纳、提炼，系统分析学科领域的热点、难点、疑点问题，形成具有预见性、引导性、实用性的选题。传统媒体时代，组稿一般采取向高被引作者和知名专家约稿、联系国家重大科研项目课题组、联系高等院校、联系科研院所、联系重点实验室等方式。也可以采用针对热点问题利用学术会议进行组稿、针对填补学术空白的问题进行组稿，还可以结合办刊特色在期刊及网站上征稿通知，接受自然投稿的方式组稿。传统媒体时代，学术期刊审稿程序一般先由责任编辑对纸质稿件进行初审，在纸质审稿单上填写初审意见后，连同纸质原稿送交复审、终审人员审稿。采用投稿平台后，在投稿系统中审稿，实现了审稿实时化。传统媒体时代，最初，学术期刊来稿多为纸质手写稿件，原稿经编辑修改加工后，送印刷厂录入排版，打出样稿，编辑再进行编辑加工和校对，编、校环节是分开的。采用投稿系统后，编辑在电子版稿件上直接编辑加工，边改边校，实现编校合一。编校工作主要是按照国家标准对文稿的语言文字、量和单位、标点符号、图表、参考文献等进行修正，一般是“三校一读”后送印刷部门。出版是编辑流程的终端，只有通过出版，期刊的功能才得以实现。传统媒体时代，学术期刊出版程序较为繁琐，出版周期较长，只有纸质版和网络版两种形式。纸质版学术期刊印数少，发行量小，影响力有限。网上检索或在线阅读虽然打破了阅读的时空局限，大大提升了学术期刊的影响力，但还存在传播途径单一、只是纸质期刊的电子版翻版、创新不足等问题[2-3]。

产品创新论文范文篇9

目前，高校毕业设计在设计课题与设计形式上存在不少的问题。传统的毕业设计主要采用一人一题的形式，由教师拟定课题，由学生选择，查找资料，确定设计方案，硬件或软件设计，编写论文，最后进行答辩。随着社会发展需求的转变，传统的毕业设计模式也出现了一些问题，主要有以下3个方面。1.1设计课题陈旧无法适应社会需求。学校没有与企业建立常态化联系，没有及时得到相关人才需求反馈。教师与学生对毕业设计的课题沟通交流不足，导致了现在的毕业设计课题与现实脱节严重，在很多高校，毕业设计课题多年沿用没有更新。1.2传统的毕业设计缺乏创新。根据调查，多数高校都是以论文的形式进行毕业设计的结题答辩，以课题实物鉴定答辩的较少。而且论文的抄袭现象严重，不少论文仅泛泛之谈，虎头蛇尾，很多论文显然是产品的说明书。机械设计图纸几乎无创新点与亮点，毕业设计论文基本上停留在理论、方法的罗列与阐述，没有可行性的分析，没有解决办法及具体应用方法，缺少完整的数据与数据分析，缺失自己独特的见解与想法。1.3设计缺乏创新精神。学生平时不太关心社会发展的动向，眼界狭窄，创新精神欠缺。教师的教学方法跟随自己几年甚至十几年，已成习惯难以改变，以至于所教授的知识过于基础和老旧，与最新技术方向关联较少。在这些方面的因素影响下学生的论文完成的质量和深度都很难达标，导致这一考核环节与国家提倡的应用型、技术型人才的培养目标相差较远。因此，随着大学教育改革的不断深化，认清新形势下毕业设计的特点和存在问题，改革创新毕业设计方式，对提高毕业设计完成质量，培养适应国家需求的应用型和创新型人才具有十分重要的意义。

2毕业设计创新研究需求分析

中共党的“十八大”以来，把创新摆在国家发展全局的核心位置，高度重视科技创新，围绕实施创新驱动发展战略、加快推进以科技创新为核心的全面创新，提出一系列新思想、新论断、新要求。提出：“要在全社会积极营造鼓励大胆创新、勇于创新、包容创新的良好氛围，既要重视成功，更要宽容失败。”现在的毕业设计已经与现实脱节，国家在全国教育会议上也多次提出将本科教育向应用型方向改变，培养实践性和创新性人才，同时严格管理学生的毕业设计的抄袭问题，严把毕业关口。切实提高毕业论文（设计）质量，要切实落实《教育部办公厅关于严厉查处高等学校学位、行为的通知》要求，修订完善本科毕业生论文（设计）管理制度，强化指导教师责任，加强对选题、开题和答辩等环节的全过程管理。现在的毕业设计大部分课题古板，技术落后，形式传统,不适用于培养应用型人才与创新型人才。时代瞬息万变，科技每天都在不断地更新，也就意味着科技也在不断地被淘汰，个人所学的知识也在不断地被淘汰，会越来越不适应时代的发展。毕业设计主题应当主动适应现实社会，不断向创新应用型转变，符合国家科技人才、创新人才和应用型人才培养的要求。

3毕业设计向创新应用型需求转变

毕业设计要与所学专业及岗位需求紧密结合，要以就业为导向，把技术应用能力和职业技能培养作为主线，培养面向生产、建设、服务和管理第一线的应用型高级人才。依托企业需求进行毕业实习、毕业设计，将二者有机结合，更有利于学生进行全面、系统和严格的专业技术及技能锻练，因此依托解决企业实际问题的毕业设计、毕业实习课题改革十分必要。改革方案以贯彻国家人才培养战略为主导，在毕业实习和毕业设计等实践性环节中，积极探索毕业设计新主题、新形式，主动寻找毕业设计创新点、不足处，利于学生学习新科技，新技术，更好地培养学生适用于社会的能力。具体方案如下。3.1课题选择与企业技术需求同步并有创新性。课题选择要以企业实际需求为基础，有学生创新发挥空间，以全新的主题给予学生思想上的冲击，打开学生的眼界，脱离传统思想思维定式，更加全面地掌握所学知识，见识新科技，应用新技术，使学生知道自己的渺小，意识到知识是无止尽的，自身所拥有的知识只是沧海一粟，不能故步自封，积极学习新知识，探索未知领域。学校积极了解国际的变化，探索新的事物与领域，为创新命题打下坚固的基础，命题的思想、思维和思路应当跳出传统的束缚，能够更好地提出新课题。课题与现实相结合，毕业设计向应用型转变去解决实际问题、实际的困难，而不是空谈一些虚无、表面的东西或者传统的东西。毕业设计与实际相结合，能够使学生更快地适应社会，培养学生解决实际问题的能力，贯彻落实毕业设计以就业为导向。毕业设计与现实结合，学生能够与社会需求建立联系，与社会接轨，打破大学教育只停留在课本上，缺少实践能力的传统思想。学校应当与大小型企业建立常态化联系，知道企业的需要，了解社会的需求，与企业建立合作关系，了解企业所处的状态，遇到的问题以及面临的挑战，将其分析提炼成毕业设计课题，同时解决企业实际问题，建立双赢关系。3.2在课题指导上贴近实战。在毕业设计的期间，教师的指导影响着学生的设计思考方向与整个过程的思路。教师在指导学生完成毕业设计时，不能太过于理论和过于理想，在实际的设计中不能过于单纯，它需要考虑各个方面的要求，包括经济性、生产装备、加工工艺、生产效率、生产环境等各个方面，大多数学校的毕业设计往往只要求达到相关的性能指标，很少考虑一些经济性和一些不可控的因素。为使毕业设计向应用型转变，教师在指导时应当贴近实战，学校可带领学生多进行实地考察、实地访问等储备工作。3.3完善评分机制。高校人才培养向应用型转变，毕业设计环节所要培养锻炼的能力要求明显提升，考查标准也要相适应，以至于建立联合评分机制。建立联合评分机制，不单纯是由专业科目教师进行评价，要多方面进行，如物理、力学、化学、金属工艺学、材料、经济和贸易等学科教师与企业工程师都应当参加到联合评价机制其中。如在工科类专业上，由机械科室评价其能否符合运动、自由度和传动等要求，给予相关评分；力学科室判断其受力情况是否合理；在力学的基础上由材料科室评价材料的合理性；由物理、数学科室进行总体评价；由经济、贸易科室进行市场、经济性的评价；由企业工程师进行可行性进行评价。各相关科室的评价比重可在不同专业有所差异，最后打出总分，作为最后的分数。联合评分机制的建立能够综合地评价学生的毕业设计，是本科教育向应用型转变的核心环节。

4结语

本科教育的实践能力培养意义重大,在培养应用型人才中起着不可或缺的作用。毕业设计向应用型转变是社会发展的趋势需求，向应用型转变将促进中国制造向中国设计转变。毕业设计的创新改革初期，各大普通高校还没有相关设施与机制，也可能会陷入进退两难的窘境，但在国家教育政策的引导下，将会突破发展瓶颈，对本科教育产生重要的影响。

参考文献

[1]杨帆.本科毕业设计教学模式创新研究[J].计算机教育,2010(7):74-77.

产品创新论文范文篇10

一、文稿价值的形式表征

1.语言的深度加工编辑对学术期刊文稿的判断就是从文稿的词汇语法解读到语篇的语义，与具体的科研活动的情景相联系，放置在整个学科发展态势和研究现状这个文化语境中发现研究的价值。编辑通过语言对文稿价值的判断可分为两层加工：低层浅度加工，就是对文稿逻辑是否清晰、衔接是否流畅、措辞是否得当、行文是否规范等方面进行判断，这个层面的判断比较容易；高层深度加工，是将文稿的研究范畴、所用概念与理论基础、研究方法、整体的逻辑、话语体系等方面与文稿创作的科研活动相联系，根据文稿表达的研究目的、主题、过程、方法、结论等，解读出学科的规范、学科系统、学科理论、学科的研究方法、学科的话语形式等，判断文稿的学术性、创新性、思想性、规范性。编辑对文稿价值的判断要避免浅度加工，采用深度加工，以确保文稿的质量。文稿的语言要准确、简明、严谨、恰当，又能文笔生动，令人喜闻乐见。2.撰写的规范性学术期刊界一般都比较重视学术论文的规范与形式，例如：《芝加哥手册——写作、编辑和出版指南》《美国现代语言学会出版手册》《美国心理学会出版手册》是闻名于世界的三大学术论文写作规范手册，都特别强调参考文献与引文的规范性和必要性。我国《科学技术报告学位论文和学术论文的编写格式（GB7713-87）》《关于进一步加强学术著作出版规范的通知》《关于规范学术期刊出版秩序促进学术期刊健康发展的通知》等，都对学术论文的规范作出具体的要求。再如我国《教育科学》期刊就在“投稿须知”中对标题序号、参考文献标注规则等规范作出要求和示例。文稿撰写规范会使文稿内容呈现得更加完美。3.选题的目的性及其命名的纲目性选题具有明确目的性是文稿有意义、有价值的基本前提。对目的性深度的把握可围绕以下相关问题：撰写本学术论文的动机是什么，本学术论文的价值与意义是什么，本学术论文与已有相关学术论文比较创新在哪里，本学术论文能引起相关读者的阅读兴趣吗，本学术论文能否给其他研究者提供有价值的启发和参考等等[1]基于以上问题进行分析和判断，才能规避文稿成为学术泡沫和垃圾。选题最终由题目进行标志。成功的命题能够达到“纲举目张”的功效，引人注目。有经验的编辑能够从命题快速、准确地判断文章的意图、内容以及结论观点，从而进一步作出是否详细阅读或者研读的准确选择。有价值的文稿题目的每一字、词汇、句都必须考虑到文稿的“关键词”“摘要”等学术信息。

二、文稿价值的内容表征

1.问题意识清晰学术期刊有价值的文稿必须有清晰的问题意识。文稿中的问题主要体现在三类：一是探讨问题应侧重学科重点、难点问题，聚焦学科问题的实践性和前瞻性。例如，本学术期刊所属研究范围内悬而未决的问题，当前本学科研究的现状和发展趋势、前沿问题、研究重点和热点。二是随着学科分类的精细化，不断形成新的学科分支，不断涌现出新理论、新方法、新技术，学科间相互交叉渗透的问题。例如：进入《重庆大学学报》“名栏”的“区域开发”的文章、刊登在《嘉兴学院学报》“嘉兴名人与嘉兴文化”中的文章等，都是跨学科专题栏目的文章，研究问题多是相重合的两个或多个学科中存在共同的研究目的和规范、具有严密组织性的问题。三是人文社会科学研究的“真问题”，应是人文社会科学的研究对象和根本目的，或来源于问题丛生的生活世界，或那些源远流长、意涵丰富、地域与民族差异显著的社会文化命题及其急剧变迁过程中迫切需要深入研究与理性解释的现实问题。[2]2.“三要素”创新期刊作为一种手段，来推进一门学科知识的增长与发展，那么创新就是期刊学术文稿的本质要求和价值目标。正如周淑敏先生所说：学术论文由论点、论据、论证构成，通过三者紧密相连、相辅相成的逻辑关系来表达思想、阐明道理，是一种独特的说理性文体。[3]学术文稿作为科学研究的科学记录，通过论点、论据和论证三个要素彰显出逻辑推理和思维过程的严密性。学术文稿在总体和宏观布局以及中观布局、微观结构上都应当或明或暗贯彻论点、论据和论证三方面或者具备其中之一的创新原理。（1）新论点。指对已有学术观点的超越或者纠正与补充。超越是指在前人研究的基础上，深化对社会科学、自然科学现象及其背后规律的认识，并将新认识和新理论实现新的概括与总结。纠正与补充是指通过实践与理论验证，对结论偏颇、论证不全或错误的论断进行修正。新论点的产生来源于新的资料，或者是对已有观点用新的资料佐证，或者用不同的方法去论证。新的论点并不意味着就是真实的、正确的，对论点正误的判断要回复到对研究方法、目标、对象的特殊性和适切性的判断上。（2）新方法。指研究方法的改进或者研究方向的调整。这对学术问题的突破具有关键性的价值。值得注意的是，不同性质学科的方法不同，社会科学与自然科学就存在差异。如果说自然科学是能在“纯粹”的状态下借助显微镜和化学试剂进行的研究，那么人文社会科学因为受人的情感影响，必须借助“抽象能力”在社会这个大环境中进行研究。以教育领域的研究为例。一般来讲，我国当下的教育研究正在发生实证转向。实证不是忽略理论前提的实证主义。从广义来看，实证研究一般分为两种：将假设作为理论与经验桥梁的量化研究；从故事到理论的质化研究。根据美国加州州立大学教育学院的苏智欣教授对当代著名教育家和改革家约翰•古德莱得博士领导的全美教师教育研究（SEE）运用探索研究的混合方法进行的介绍，可以看出尽管一些传统和保守的学者不认同这种方法，但越来越多的重大教育研究项目相继采用这种方法。根据Creswell的定义，这种探究方法是在特定的哲理基础或价值观的指导下，结合使用质性和量性的多种研究方法。[4]用不同方法收集的数据有时会呈现出一些不一致的地方，但这并不意味着收集的数据缺乏真实性，而是为研究者提供了一些新的信息。这种研究方法虽然不能绝对地说是一种新的方法，但它是在原有方法基础上做出的改进和调整，仍被认为是新方法。（3）新资料。新资料可以形成全新的观点，用新资料佐证新观点可以形成完整的学术文稿。新资料的获取可通过传统和现代数字化等路径。传统的获取途径就是泡图书馆博览群书、博闻强记，收集好的资料。现代信息化手段与博览群书相结合，能发挥助推的作用。人们利用网络获取新资料的主要渠道有：收录中国几乎所有期刊、报纸、会议论文、学位论文的中国知网；万方数据库、维普等国内比较知名的学术网站；国外一些主要学术网站。值得注意的是，文稿撰写者一般是以自己的学术思考和问题意识去引领资料的搜集和加工工作，不是漫无目的式的大海捞针。3.知识性信息鲜明文稿彰显求知本性需要提供较大比例的知识性信息。编辑对知识性信息的真实性和深广度两大特征进行判断，是文稿宏阔与厚重、充实与连续的气象，是文稿价值产生的重要保证。知识性信息的真实性，主要指文稿的知识信息要么来源于经验的可能，要么来源于世界的真实，要么符合理性的逻辑；文稿知识性信息的深度，是指文稿研究贴近基础性研究领域内的核心问题，越是基础的基础研究越能迁移到其他专业领域，越能反映出文稿的高深程度；文稿知识性信息的广度，是指文稿呈现出新知识信息和旧知识信息的联系，同时又能反映出研究主体宽广的学术视野。