短期贷款范文

导语：如何才能写好一篇短期贷款，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。

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出口短期贷款合同范本

贷款人：______________________

借款人：______________________

借款人为了进行技术改造，增添和更新生产设备，向贷款人申请出口商品生产中短期贷款。双方根据国务院颁布的《借款合同条例》协商签定本合同并共同恪守下列条款。

一、贷款金额

本合同项下最高金额为人民币______________万元。

二、贷款期限

本合同项下贷款期限为自________年________月________日起至________年________月________日止。

三、贷款用途

本合同项下贷款属于固定资产贷款性质，借款人限用于____________________________.

四、贷款利率及利息计收

1.本合同项下为月息________‰（一个月按30天计算）

2.贷款使用期间，若中国人民银行或中国银行总行调整贷款利率，本合同规定利率将作相应调整。

3.本合同项下贷款利息按季计收，每季最后一个月的二十日为结息日。

4.贷款利息由贷款人在结息日主动从借款人在贷款人及其分、支机构开立的专用基金存款户中收取。

五、贷款支用

1.用款计划：

2.本合同项下贷款，借款人应按照上述所列使用时间支用，如有改变，应事先征得贷款人同意。

3.借款人未向贷款人提出改变支用时间的申请并取得贷款人的同意，其超过本贷款合同所列使用时间支用贷款金额的一部或全部时间，应视为自动取消，未支用金额不得再继续支用。

4.借款人在支用贷款时，应在实际支用日三个工作日前向贷款人提交有关借款凭证，贷款人凭以发放贷款。

六、贷款偿还

1.还款计划。

2.本合同项下贷款应按上述所列还款计划偿还。由于客观原因借款人不能按期归还，借款人应向贷款人提出展期申请，经贷款人同意后，才能延期偿还。

3.借款人以贷款项目税前新增利润归还贷款。

七、贷款保证

本事同项下的贷款由____________________出具的无条件不可撤销担保书作为偿还贷款的保证。

八、违约及违约处理

（一）违约

借款人发生下列情况中一项或数项时即构成违约。

（1）借款人不能按本合同及贷款申请书所列的还款计划偿还贷款本息。

（2）借款人未按规定的用途使用贷款。

（3）借款人所投资的项目在贷款期内由于任何原因“关、停、并、转”。

（4）借款人其他违反合同的行为。

（二）违约处理

借款人构成前款违约行为，贷款人有权按下列一项或数项规定处理。

（1）以书面通知借款人，告知其违约问题，并责成限期采取有效措施，纠正违约情况。

（2）对借款人未按规定用途使用的，挤占挪用贷款，在本合同规定利率基础上加收利息100%.

（3）对借款人未按规定期限偿还贷款，贷款人对逾期部分的贷款在本合同规定的利率基础上加收利息30%.

（4）停止发放本合同项下的全部贷款或尚未支用的贷款余额。

（5）提前收回本合同项下的部分或全部贷款本息，由贷款人从借款人专用基金帐户中主动扣收。或采取贷款人认为必要的其他措施，追索未偿付的贷款本息。

（6）向担保人追索未偿还的本合同项下的全部贷款本息。

九、合同的生效、变更及解除

1.本合同经借款人、贷款人双方签章后生效，在贷款本息全部清偿后自动失效。

2.除由于贷款违约原因外，借款人或贷款人任何一方要求变更或解除合同，应商得另一方同意，双方未协商一致前，本合同仍然有效。

3.本合同所依据的国家有关规定发生了变化，合同双方应对本合同作相应的修改、变更或协议解除。

十、其他

1.本合同项下贷款项目的贷款申请书是本合同不可分割的附件，其所列条款与本合同项下的有关条款享有同等法律效力。

2.借款人保证向贷款人按月提供有关计划、统计、财务会计报表及其他有关资料。

借款人公章：______________ 负责人签章：______________

_______年_______月______日

贷款人公章：______________ 负责人签章：______________

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据普益财富不完全统计，当月共发行了925款理财产品，较5月增加了12款。发行款数最多的3家银行分别是中行、交行和民生银行，各发行了110款、103款和100款。另有9家银行发行了74款理财产品。

非保本浮动收益产品受影响

当月非保本浮动收益型产品共发行了592款，较5月增加79款，为2010年以来的最高值；保证收益型产品发行了229款，较5月减少24款；保本浮动收益型产品发行了104款，较5月下降43款。

非保本浮动收益型产品发行款数较5月增加最为明显。投资对象范围相对更为广泛，主要为信贷类、票据资产和债券与货币市场等。信贷类共发行226款，其中信托贷款类129款，5月为105款。监管层对银行信贷规模的严格控制，造成了近期信托贷款类产品的持续增加，各关键期限产品平均预期收益率也有不同程度的提升：当月3个月期产品平均预期收益率为3.23％，1个月为3.05％；6个月期平均预期收益率为3.45％，产品预期收益率主要是受信托贷款需求上升和未来加息预期这两方面影响而上升。

银监会近日口头通知各地银监局及相关信托公司，暂停一切与银行理财业务对接的银信合作业务。信贷类理财产品作为银信合作的重要方式，面临叫停，必然将对非保本浮动收益型产品的发行造成一定影响，信贷类产品一向是非保本浮动收益型产品的重要组成部分。年初，银行转让自身信贷资产被叫停后，非保本浮动收益型产品市场占比就明显降低。但是非保本浮动收益型的另一重要组成部分，即各种组合类产品的发行也逐渐增加。

外币发行有所下滑

当月人民币理财产品发行数为817款，环比增加51款。其中，债券和货币市场类241款，信贷类226款，结构性理财产品99款。

然而，当月外币理财产品发行数却有所下降，较5月减少至108款。其中美元理财产品发行数为50款，环比减少24款。债券和货币市场类41款，结构性产品6款及组合投资类3款。

当月澳元理财产品发行数为25款，从投资领域上看，分为债券和货币市场类19款，信贷类1款，结构性产品5款。当月发行港币理财产品共计15款，其中债券和货币市场类13款，结构性产品1款，组合投资类1款。14款欧元产品中，债券和货币市场类11款，信贷类2款，结构性产品1款。此外，当月英镑产品和加元产品各发行3款和1款，均为债券和货币市场类。

产品发行短期化趋势依旧

当月各期限类型理财产品中，除1个月(含)以下和1年以上期限产品的发行数有所增加外，其余各类均有不同幅度减少。但1个月及其以下期限产品发行数和市场占比上升程度显著，并在其余期限产品数下降的情况下依然拉动总数上升。除开放式产品外，当月发行的理财产品中，期限最短的为2天，最长的达5年。

当月1个月(含)期以下理财产品共发行252款，市场占比环比27.24％。1～3个月(含)期理财产品发行218款，市场占比23.57％。3～6个月(含)期理财产品发行161款，市场占比下降0.78％。6个月～1年(含)期理财产品发行数和市场占比分别减少5款和0.89个百分点。1年期以上产品增加11款，市场占比提升1.14％。开放式产品当月发行数较5月减少9款。当月虽然1～3个月期产品发行下滑，但1个月以下产品发行强劲上涨，使得3个月以下产品占比超5成，仍然显示出理财产品的短期化趋势。

理财市场短期化投资热升温

2010年以来，银行理财产品短期化趋势逐月愈加明显。上半年1个月及其以下期限产品发行数逐月递增，从1月的106款增至6月的252款。

资金流入银行理财市场短期避险

二季度，上证指数下跌幅度超过20％，4月以来股市几乎呈一路下行态势。股市重创导致投资者纷纷逃离，转而将避险资金投入银行理财市场，尤其是流动性较高，风险较低的短期限理财产品受到此类资金的追捧，以达到短期避险目的。

小长假催生假期理财热

清明、五一及端午等国内小长假使得投资者的闲置资金需要稳健的投资渠道，而银行为假期专门发行的3天、5天或7天等超短期理财产品收益率超过活期利率，正好满足此类资金的过渡需求。6月适合端午理财的超短期产品共计26款，产品投资期限多为5天或7天，如光大银行的“假日盈”系列、中信银行的“假日赢”、浦发银行的“汇理财稳利系列”等都为此种类型。另一方面，端午期间国内股市休市5天，投资者无法进行股票买卖，超短期理财产品正好提供过渡期。

通胀预期导致升息可能性加大

通胀预期显现，使得市场对加息预期愈发强烈。投资者在强烈加息预期下，更加青睐短期限产品，以规避加息所带给长期限产品的利率风险，从而造成了近段时间短期化投资热。

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一、 基本情况

XXXXX物业有限公司地处XXXXXXXXX，成立于XXXX年XX月XX日，是我县物业管理服务行业的领跑者，注册资金XXXX万元（由XXXX出资入股XXX万元、XXXXX出资入股XXX万元），社会信用代码XXXXXXX，中征码XXXXXXX.法定代表人XXXXXX，男，汉族，身份证号码XXXXXXXXXXXX，任公司总经理。公司倡导“以人为本”的管理模式，引进全新管理服务概念，拥有一支敬业精神强、专业素质高的员工队伍，以“成就至尊服务，打造行业品牌”为服务宗旨，全心全意实现对客户的承诺。

二、经营情况

XXXXXXXXXX物业有限公司，与城区大型小区（XXXXXXXX、XXXXXXXX）签字了长期的物业管理服务，具有稳定的收入来源。

1、借款情况：根据征信数据报告，该公司无借款记录。

2、该公司经营管理正常，营业收入稳步增长。

3、根据报表数据情况分析，该公司短期偿债能力较强。总体看来，该公司经营管理正常，随着内部管理的不断加强，企业盈利能力进一步提高，抗风险能力不断增强。

三、抵押物

该笔贷款提供房屋产权抵押的担保方式；

以XXXXXXX个人所有的商铺房产做抵押，建筑面积XXXXXXX平方米，位于XXXXXXXXXXXXXXX，（产权证号；XXXXXXX权证XXXXXXX字第XXXXXXXXXXX号）办理了房地产抵押登记手续，产权清楚。

四、贷款用途

该公司申请短期流动资金XXXX万元，贷款主要用于流动资金周转，该公司作为一家物业公司，其服务对象主要是县域的大型小区，现处于发展阶段，资金需要量大。

五、还款来源

还款来源为县域几个小区物业管理服务费收入，收入稳定，做为此笔贷款的还款保障。

六、结论

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关键词：案例分析 信用贷款 会计处理

一、案例资料

某市工商银行东城支行2012年为A公司发放信用贷款业务的信息如下。

（一）贷款合同的相关信息

1、贷款种类：流动资金贷款；贷款期限：6个月；贷款金额；100万元。

2、贷款利率：正常月利率4.5‰，逾期罚息率为每日0.5‰。

3、利息结计：按季定期结息，从A公司活期存款户扣收。

（二）该笔贷款的业务信息

1、2月10日，A公司来行开立贷款户，该行以资金转存方式一次性发放贷款100万元。

2、A公司在8月10日到期日前能够正常支付利息，到期日实际归还本金60万元；到期日后也未能支付利息，直至12月15日才以存款一次还清本息。

二、要求

（1）编制发放该贷款的会计分录；

（2）结计8月10日到期日前的贷款利息，编制结息的会计分录；

（3）编制8月10日该贷款到期日的会计分录；

（4）编制8月10日该贷款到期日后的转账及结息的会计分录；

（5）编制12月15日该贷款归还时的结息和转账的会计分录。

三、会计处理

（一）2月10日发放该贷款的会计分录

借：贷款——A企业短期贷款1000000

贷：吸收存款——活期存款——A企业1000000

（二）按合同规定结计8月10日到期日前的贷款利息，编制结息的会计分录

1、3月20日结息时

3月20日按季结息时，该笔贷款应计利息为：

应计利息=1000000元×40天×4.5‰÷30天=6000元

借：应收利息——应收A企业利息6000

贷：利息收入——短期贷款利息收入6000

3月21日利息进账时，实收该笔贷款利息的会计分录为：

借：吸收存款——活期存款——A企业6000

贷：应收利息——应收A企业利息6000

2、6月20日结息时。

6月20日按季结息时，该笔贷款应计利息为：

应计利息=1000000元×92天×4.5‰÷30天=13800元

借：应收利息——应收A企业利息13800

贷：利息收入——短期贷款利息收入13800

6月21日利息进账时，实收该笔贷款利息的会计分录为：

借：吸收存款——活期存款——A企业13800

贷：应收利息——应收A企业利息13800

（三）编制8月10日该贷款到期日的会计分录及会计凭证

1、8月10日从A企业活期存款户扣收贷款时会计分录及凭证

借：吸收存款——活期存款——A企业600000

贷：贷款——A企业短期贷款 600000

2、8月10日将A企业未能归还的贷款转为逾期贷款

借：贷款——A企业逾期贷款400000

贷：贷款——A企业短期贷款400000

（四）编制8月10日该贷款到期日后的转账及结息的会计分录

1、9月20日银行按季结息时该笔贷款应计利息为：

应计利息=1000000×50天×4.5‰÷30天+（400000+1000000×50天×4.5‰÷30天）×42天×0.5‰=16057.50元

会计分录为：

借：应收利息——应收A企业利息16057.50

贷：利息收入——短期贷款利息收入16057.50

2、11月9日A企业逾期贷款超过90天，将其转为非应计贷款的会计分录为：

（1）将本金转入非应计贷款。

借：贷款——A企业非应计贷款400000

贷：贷款——A企业逾期贷款400000

（2）冲销原已挂账的应收未收利息，冲减利息收入，将利息转入表外科目核算。

借：利息收入——短期贷款利息收入16057.50

贷：应收利息——应收A企业利息16057.50

将应收利息转入表外核算：

收入：催收贷款利息——催收A企业利息16057.50

（五）编制12月15日该贷款归还时的结息和转账的会计分录及会计凭证

1、12月15日结计自9月21日后尚未结计的贷款利息

应计利息=（400000+16057.50）×85天×0.5‰=17682.44元

2、12月15日A企业实际归还本金时

借：吸收存款——活期存款——A企业400000

贷：贷款——A企业非应计贷款400000

3、12月15日A企业实际支付欠息时

借：吸收存款——活期存款——A企业33739.94（16057.50+17682.44）

贷：利息收入——短期贷款利息收入33739.94

同时按实际收回的利息冲减表外挂账。计作：

付出：催收贷款利息——催收A企业利息16057.50

参考文献：

[1]岳龙.银行会计———高等教育出版社，2006

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截至2004年5月末贷款存量、流量的增长轨迹与结构变迁表明：宏观调控效应开始显现，贷款在增幅放缓中出现了结构变化；但金融机构贷款和资产运用的总量变动和结构调整，也隐含着金融机构长期风险的潜在加大。

1.在总量上，新增贷款同比少增，贷款余额增幅明显放缓。

2.在期限结构上，一是短期贷款及票据融资同比少增，中长期贷款同比多增，新增贷款期限拉长；二是金融机构各项贷款余额中短期贷款占比进一步下降，中长期贷款占比进一步上升，金融机构各项贷款余额中短期贷款增长快于中长期贷款增长的趋势得以延续，中长期贷款占比低于短期贷款占比的幅度的收窄趋势进一步发展。

3.在资产运用结构上，1997年至今，一是人民币短期贷款余额中农业占比除2000年外稳定上升，商业占比除2001年外持续下降，工业占比在波动中自2002年开始下降，建筑业占比在2002年达到峰值后开始回落，其他短期贷款占比除1998年外稳定提高；二是人民币中长期新增贷款中，基建贷款占比逐步上升，个人中长期消费贷款占比逐步下降，其他中长期贷款占比在上升中于2004年前5个月回落；三是贷款向发达地区、大城市、大企业、大项目集中的趋势更为明显。

4.在资产组合结构上，有价证券及投资的占比自2002年开始下降，外汇占款占比自2001年开始稳步上升，贷款占比在下降通道中于2004年前5个月有所回升。

金融宏观调控政策要注意结构制约和不对称性效应

1.从信贷供给看，金融机构资产运用并非其完全自主选择。虽然扩大金融机构贷款利率浮动区间赋予金融机构贷款定价权，但现有的金融结构和实体结构以及整体上的利率管制决定了金融机构更多地是通过调整资产组合来传导货币政策。金融机构的资产运用可选择空间有限。

2.从信贷需求看，中国现行金融结构的制约，导致中国国内非金融机构部门的投融资手段主要依赖银行存贷款。由于不同结构的实体机构获得贷款的能力不同，高度依赖金融机构贷款往往意味着统一的货币信贷政策对实体经济具有不对称性效应。

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流动资金贷款期限如下：

1、临时贷款：期限在3个月（含）以内；

2、短期贷款：期限在3个月到1年（含）之间；

3、中期贷款：期限在1年到3年（含）之间。

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通过对永州市近年来银行贷款结构与资产质量变化情况的分析，进一步研究了改善银行经营管理、促进银行稳健运行的对策。

一、永州市经济金融概况

永州地处湘西南，经济金融无论总量和结构都比较接近，都属经济欠发达地区。2011年永州市完成GDP 940亿元，按可比价计算同比增长13%，财政总收入完成70.5亿元，同比增长31.7%。2011年12月末永州市金融机构各项存款余额844.99亿元，同比增长16.4%，各项贷款余额401.56亿元，不良贷款余额41.66亿元，不良贷款占比为10.37%。

二、贷款结构与资产质量变化情况

（一）贷款结构变化

1．工、农业贷款持续增长，基本建设贷款增速最快，贷款向基础设施建设领域集中。2008年以来，除了商业贷款以外，工业、农业、乡镇企业和基本建设贷款余额都呈稳步增长的趋势，与地方经济发展的信贷需求基本一致。商业贷款余额在20亿元和22亿元之间波动，年中处于低位，年底再回到高位，沿着中轴线波动，体现了商业贷款每年年底需求较大的特点。从各项贷款在贷款总额中的占比看，除基本建设贷款外，工业、商业、农业和乡镇企业贷款的占比都是下降的，其中商业贷款占比下降幅度最大，从13.91%下降到9.6%，基本建设贷款从13%上升到18.39%。

2．贷款成本低、收益高的项目和企业受追捧，贷款向大客户集中。2008年以来，永州市贷款投向集中趋势有所加强，各行（社）10大最大客户贷款余额之和从2008年末的31.7亿元上升到2011年的49.1亿元。三年增长了54.88%，高于全部贷款增速43个百分点。10大最大客户贷款余额占全部贷款的比重从2008年末的27.27%上升到 2011年末的29.12%。

3．短期贷款增速慢于中长期贷款，且部分原有短期贷款向中长期转化，信贷投放向中长期贷款集中。2008年以来，永州市金融机构短期贷款和中长期贷款都持续增长，但中长期贷款的增速明显快于短期贷款，2011年末短期贷款余额比2008年末增长了33.95%，中长期贷款增长了119.58%。从占比情况看，三年间短期贷款占全部贷款的比重从67.36%下降到56.18%，而中长期贷款从31.52%提高到43.09%。在中长期贷款中，“其他中长期贷款”科目余额增长很快，其他中长期贷款中很大部分是从短期流动资金贷款转化来的，部分企业和个体工商户担心还款以后再贷难，采取借新还旧的方式维持借款规模，短期信贷被长期占用实质上使之成为中长期资金。

（二）资产质量变化

1．从总体看，银行不良贷款余额在一定区间内波动，不良贷款率则是明显的下降趋势。近三年来永州市机构不良贷款余额在46.35和41.66区间波动，不良贷款率从19.4%下降到10.37%。近三年来，永州市银行资产管理水平不断提高，资产质量持续改善，不良贷款率大致沿着一条向右下方倾斜的曲线运行，没有大起大落的现象，但在可比口径下，城乡信用社的不良贷款率明显高于国有商业银行；农业发展银行不良贷款主要是政策性业务形成的，商业性贷款不良贷款极少；新设的村镇银行等机构还未产生不良资产，因此不良贷款率均为零。

2．农业贷款不良率高于其他产业贷款，且不良率下降的趋势因机构或地区不同而异。从产业结构看，农业贷款占较大比重的农村金融机构不良贷款率大大高于其他金融机构， 2011年末永州市农发行、农行、农村信用社的不良贷款率分别为24.9%、9.7%、19.7%，而其他金融机构的不良贷款率仅相当于它们的尾数。从不良贷款率变化趋势看，因地区或机构不同而异，2011年末双牌县农信社通过林权抵押贷款全面盈利，农业贷款不良率仅为1.91%，而宁远农信社2011年末农业贷款不良率仍有23.5%。由此可见，虽然农业贷款的平均不良率较高，但只要加强信贷风险管理，不良贷款率控制仍能取得理想的成效。

3．大客户贷款不良率较低且近年缓慢下降，但由于此类贷款新增中长期贷款较多，信贷风险暴露滞后，潜在风险较高。近几年，各家银行机构10大客户的不良贷款率较低且逐年缓慢下降，大项目、大企业高利润、低风险的特点进一步吸引了银行信贷资金，加速了贷款向大客户集中。通过对2008年到2011年国有商业银行10大客户不良贷款率的比较可知，大客户不良贷款率明显低于国有商业银行和法人金融机构各自全部贷款的不良贷款率。每家商业银行的10大客户主要是基本建设、房地产开发和地方龙头企业贷款，房地产开发贷款大部分是近两、三年才投放的，期限一般是两年，基本建设贷款的期限更长，因此，虽然中长期贷款风险还没暴露出来，但潜在风险值得担忧。首先信贷环境改变，房地产贷款明显收紧。2011年末，永州市房贷共9.68亿元，房地产类贷款只占贷款总额的18.13%。2011年末，全市各银行对未开盘房地产新项目贷款只有4.4亿元，同比下降31.2%。其次房地产企业自身素质偏低，获取贷款难度加大。据统计，全市103家开发企业中，二级及二级以上资质的企业10家，占比不足十分之一。企业资质低造成管理水平不高，特别是财务会计不健全或不透明，难以获得银行贷款。

三、贷款结构与资产质量变化的原因

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临近年末，信贷投放节奏仍处于央行的控制下，受节假日影响，10月工作日较少是信贷投放力度较弱的主要影响因素。在全年信贷投放大局已定的前提下，接下来的11月、12月信贷投放将在5000亿元左右，全年信贷总量会控制在9万亿元以内。

从结构上看，短期贷款在9月冲高后，10月环比大幅减少，导致短期贷款占比降至38.61%，低于9月和2012年同期水平；其中，居民短期贷款同比减少1133亿元，企业短期贷款同比减少1206亿元。

10月居民贷款新增2049亿元，同比多增593亿元，但环比大幅减少1497亿元。从结构上分析，居民短期贷款较上月大幅回落，长期居民贷款继续处于环比下降趋势，主要原因是由于贷款额度紧张，部分银行将信贷资源从按揭贷款转移到收益更高的领域。

对公贷款新增3010亿元，同比少增1338亿元，在9月企业短期贷款大幅冲高后，10月回落至2146亿元。值得注意的是，在连续3个月投放超过2000亿元后，企业中长期贷款回落至1440亿元，票据融资则连续第5个月减少。

与此同时，10月人民币存款减少4027亿元，同比多减1227亿元，主要是理财产品资金出表所致，但财政存款投入力度较强，对此有所抵消。分结构看，居民存款和非金融企业存款同比分别多减2328亿元和910亿元，而财政存款本月新增6284亿元，投放力度较强，同比多增1478亿元。

资金来源约束融资规模扩张，表外业务监管继续发挥作用，受节假日因素短时影响，使得10月社会融资增长显著低于预期。

数据全面回落

资金来源收紧趋势愈发明显，其约束主要体现在两个方面，一是存款在上季度末大幅增长1.6万亿元后季节性流出；二是影子银行业务收缩带来的存款派生下降。

而受表外业务监管的影响，既有前期约束理财非标业务的政策作用延续，还有流动性管理新规对于票据和信托受益权类同业业务形成挤压，叠加强化创新型同业业务监管的预期存在，非标业务增长显著回落。

从数据来看，10月信托贷款仅增长404亿元，环比少增700余亿元，未贴现票据减少398亿元。

从货币数据来看，M2同比增速仍维持在14.3%，高于年初计划目标，且通胀预期升温，因此货币政策总量预计将维持趋紧格局。不过，融资总规模下降，融资供需关系相应紧张，导致融资利率水平出现上升。

从信贷投放结构上看，银行倾向于降低信贷资产风险，提升信贷资产收益率。

短期贷款增长放缓、单月环比少增2300亿元，其中居民短期贷款较9月少增了1100亿元，表明个人经营性贷款投放力度减弱，可能与其资产质量风险暴露、且前期投放规模偏高有关（三季报显示银行不良发生比例偏高）。

居民中长期贷款表现尚可，10月新增1500亿元，仅较上月少增300亿元，侧面反映了住房按揭贷款供给相对平稳（三季度信贷投向报告显示按揭贷增加4000亿元、居民中长期贷款增5700亿元，超出部分主要是个人消费性贷款，其仍主要是投向购房市场）。

在整体资金成本上升的背景下，银行对于收益率偏低的住房按揭贷青睐度逐渐下降，未来银行信贷投向将发生变化，既有可能投放到更高收益的其他信贷资产上，也有可能提升按揭贷款利率水平、夯实利息收入。

企业中长期贷款出现回落，其占信贷增量比例从31%小幅下降至28%。展望未来，由于银行非标业务存量规模仍然偏高，因此在强化监管背景下存在表内承接的可能。

一般而言，尽管四季度属于银行规模扩张的低潮期，但预计银行表内信贷增长将保持平稳格局。

总体而言，对非标资产的限制以及银行间利率的高企使得社会融资总量全面回落。人民币贷款同比基本持平，委托贷款好于2012年同期，其余各项目无论是同比，还是环比，均出现明显收缩。处于高位的银行间利率对于企业债券发行有所抑制，企业债券融资同比减少1925亿元；非标资产压缩导致信托贷款大幅回落，同比减少1040亿元；基金子公司违规票据贴现业务的暂停影响继续，未贴现票据持续减少，延续9月的趋势。

10月银行间市场同业拆借月加权平均利率为3.83%，比8月份环比大幅上升0.36个百分点，同比高出0.96个百分点；质押式债券回购月加权平均利率为3.86%，比8月份环比上升0.37个百分点，同比高出1.04个百分点。

随着美联储QE退出的推迟，外汇占款得到改善，央行减少了逆回购的力度，本应9月到来的银行间流动性紧张出现在10月，银行间利率大幅抬升，较9月上升36-37个基点左右，较2012年同期更是高出接近1个百分点。

贷款其实不差

新增社会融资与信贷数据均低于市场预期，信托及企业债券融资同比、环比均有明显下降，表明融资需求受到抑制。

从结构上看，贷款占比59%，虽然较9月回升0.3个百分点，但贷款增速仍处于趋势下行状态。数据显示，信托与债券的下降主要受两个因素影响：一是地方政府债务统计的推进，对城投信托融资需求有一定程度的抑制；二是因为债券融资利率的提升使得企业发债成本上升，同样影响了部分资金需求。

由于CPI的上升势头仍在延续，信贷放松的概率很小。上述两个因素使得短期内非信贷融资需求的抑制仍将持续。同时，基数较高的原因也将让社会融资增速缓慢下移。

贷款其实不差，只是企业融资结构出现调整。新增贷款低于6000亿元的市场预期，但实际上仍然符合全年8.7万亿-9万亿元的贷款额度安排。只不过9月季末信贷数据较高，使得市场预期有惯性提升。

9月、10月平均6466亿元的新增贷款还是有同比14.6%的较高增速。由于央行之前的表态，全年9万亿元的上限很难突破，剩下每个月6100亿元的新增贷款，同比还是有25%的增长，足够满足融资需求。

而在对公贷款方面，企业融资结构出现了一定调整，短期经营性贷款大幅上升，而中长期贷款占比下降至28.45%。原因由于目前企业产能仍较充分，在三季度的高增长之后将出现一定回落。因此，我们可以发现企业整体的融资需求不弱，只是结构会有所调整。

利率上下两难

从基本面看，银行议价能力仍维持在高位。数据显示，9月贷款加权平均利率为7.05%，较6月上升0.14个百分点，上升部分主要来自于票据利率提高，较6月上升了0.73个百分点；而一般贷款则上升了0.06个百分点，基本保持稳定。

从贷款定价浮动情况看，9月执行上浮利率的贷款占比为65.99%，比6月上升3.06个百分点。这与宏观数据向好相一致。

由于外汇占款如我们预计的保持正增长，央行通过多种操作回笼货币，新型工具SLF（常备借贷便利）9月余额较6月也减少了300亿元。央行长短两端的收紧使得货币市场利率中枢有所上行，叠加近期央行提高7天逆回购利率20个BP，国债收益率也创出2008年以来新高、政策性金融债融资成本也显著上升等因素，可得出的结论是，利率上升终将见顶，但下行也较难。

由于当前货币市场与信贷市场通过同业业务部分打通，银行对利率债的需求显著降低，非标资产收益率逐渐向贷款靠齐。不过，从信贷市场利率的相对平稳，我们可以倒推货币市场利率上升的空间已经非常有限。

同样，由于经济增速与CPI仍在政府调控“区间”之内，指望管理层放松银根几无可能，流动性改善将更多依赖于欧洲货币政策持续宽松，以及美国推迟QE退出的时间。

篇9

一、现金流量表存在必要性

我们都知道企业的现金流量情况和企业的未来发展情况关系紧密，良性的资金链可以维持企业正常、健康向前发展。但如果涉及到资金链哪怕出现一点儿差错，企业的整体价值都会受到影响。严重时，甚至会致使企业陷入资金短缺的困境，直至企业因无法偿还巨额债务而面临破产的风险。所以我国企业一般根据企业现金流量的情况来判断企业当期内还贷能力的高低。财政部在本世纪初明确指出现金流量表的具体编制程序和解读方式，指出现金流量表编制对企业财务信息质量的必要性，同时强调了其在我国未来经济中发挥的重要作用。此表一经编制后，就可以向企业股东大会、管理层和债务人提供企业现金和其对应价值物品的信息：企业现今和其对应价值货物获取能力;下周期企业资金流入能力大小;企业实际还贷能力和利润获取能力大小;当期内企业资本的支出流量和资本流入流量以及比率大小;同时解读企业当期内基本的集资、投资信息。

二、现金流量表的具体应用

(一) 企业的财务结构分析

企业现金流量表的结构分析主要集中在对三种资金结构的分析：一是企业的筹资，二是投资，三是经营资本。这三种资金结构又分别对应了企业的现金流入、现金流出和现金净流量三种基本资金流量形式。因此现金流量表可以协助企业高层通过了解各结构流量运转情况掌握企业的筹资、投资和经营活动。

(二) 企业的还贷能力分析

企业现金流量表的还贷能力分析，分别对应两种还贷能力的分析：一种是短期贷款偿还能力，另外一种是长期贷款偿还能力。这两种企业还贷能力各有特点，短期贷款偿还能力包含到期贷款现金比指数和流动型贷款现金比指数;长期贷款偿还能力包含贷款总额度现金比指数。这些指数都能反映该企业的贷款偿还能力大小，不过一种是从长期上来讲，另一种是短期内指数，两者综合就能对企业实际贷款偿还能力进行分析，明晰一定周期内企业的实际运营情况。另外，决定企业短期贷款偿还能力大小的两个指数，都是数值越小则企业短期贷款偿还能力越弱。贷款总额度现金比指数也是与企业长期贷款偿还能力呈正比关系。通过对现金流量表中表格数据、数值的解读，我们可以计算企业的贷款偿还指数，并以此分析企业实际贷款偿还能力大小。

(三) 企业的获利能力分析

现金流量表可以实时反映当期企业基本财务信息，被企业高层视为重要表格之一。有了此表，就可以对企业的筹资、投资使用的现金和先前预算指标进行客观、公正的剖析，以此来判断企业投资风险大小及获利能力。企业当期内的现金流量可以在一定程度上反映企业当期内的经营水平高低。

(四) 企业利润质量高低分析

在经济学上，有一个最低现金流量的MIN概念，此概念的意义在于：正常运行的企业无论市场好坏，它的资金链条始终会维持在一个水平线上，这才是正常的企业经营。如果现金流量表经过量化、分析得出的数据显示当期企业现金流量平均值低于此MIN值，而当期内企业没有按照实际处于生产经营的低估阶段而获得足够多的利润，那就说明该生产周期内的企业资本流入和流出存在质量问题，这一般被看作是内部审计主要控制措施之一。

篇10

1月份，M2增长18.8％，比上月末高1个百分点；M1增长6.7％，比上月末降低2.4个百分点；贷款增长21.3％，比上月末高2.6个百分点，当月人民币各项贷款增加1.62万亿元，同比多增8151亿元；人民币存款同比增长23％，比上月末高3.3个百分点。

1月份新增信贷1.62万亿元，远超早期预期的1.2万亿元，超过2008年一季度的1.1万亿元的新增贷款，接近2008年前4个月的新增贷款总量，信贷高速增长也导致了M2的快速增长。但是1月份M1增速下降在意料之外。

1月份M1增速出现了下降，这主要原因是春节在不同月份所造成的扰动，并没有出现经济内在的趋势性变化。春节前1个月需要发工资和奖金，企业一般预备大量现金或活期存款，而春节当月居民则将工资和奖金存入银行，成为储蓄存款(储蓄存款不记入M1)，因此春节当月M1增速迅速下降。

根据过去5年的经验，2009年春节导致2008年12月M1多增加4000-6000亿元，而造成今年1月少增加1000-2000亿元，如果取中值，即12月增加5000亿元，1月减少1500亿元，2008年12月和2009年1月M1增速分别为5.7％和7.6％，即剔除春节因素M1增速保持上升趋势。由于基数因素，2月份M1增速将加快。

1月主要种类信贷增速都明显加快，但是比重有所变化。中长期贷款比重基本稳定(下降1个百分点)，短期贷款和其他贷款比重下降明显，而票据融资比重明显提高。

票据融资比重明显提高，这与贴现和短期贷款的利差扩大有关。目前中国没有贴现率的代表性指标，贴现利率主要根据Shibor来决定，因此本文以Shibor代表贴现利率的走势。由于贷款与贴现利差逐步扩大，企业采用贴现的融资方式更能够节约财务成本，这加大了票据融资对短期贷款的替代。

企业存款增加759亿元，同比增速为16.4％，比去年12月提高2.7个百分点。企业存款的增加意味着企业的销售收入有所增加，根据历史经验，企业存款的增加往往意味着工业生产增加，当前企业存款小幅增加，可能意味着1月份工业生产有所恢复。结合前期的PMI指数，我们认为1-2月工业增速将有所回升，增速超过6％，可能接近7％。