公司信贷十篇

公司信贷篇1

【关键词】公司 信贷业务 思考

中远财务有限责任公司（以下简称“公司”）的信贷业务作为公司业务的重要组成部分，一直以来以为集团所属企业提供优质服务为宗旨，努力满足集团所属企业的资金要求，积极配合集团的经营发展战略，为集团分忧解难，使信贷业务已成为公司为集团所属企业提供业务服务的重要窗口并得到不断地完善、发展。但是，由于近年来全球经济发展的不景气，特别是国际航运业的萎靡以及受国家宏观调控政策的影响，公司的信贷业务受到较严重冲击。如何开展好信贷业务，更好地服务于集团，便成为公司需要研究和思考的现实问题。

一、信贷业务的现状

近十年来，公司的信贷业务不断发展，经营的业务品种不断增加，除日常的自营贷款和委托贷款外，还先后开展过担保业务、票据贴现业务以及融资租赁等业务。公司的信贷规模一直随着公司的资产规模不断增长。然而2009年以来，由于受世界经济危机的影响，国际金融环境不断恶化，我国经济的发展也不能独善其身，从而直接影响到航运业的经营发展。航运业走衰，公司依照集团的要求，为应对危机，采取保有现金的策略。为此，公司将大量的信贷资产置换成现金，造成几年来信贷规模急剧下降。由于公司的贷款规模不断萎缩，最少的时候只有2亿元左右，造成公司目前的信贷规模与资产规模及其不匹配。

受国家宏观调控、紧缩信贷的影响，央行全面压缩了各家金融机构的人民币信贷规模。由于公司信贷规模较小，人民银行给公司核定的信贷规模始终维持在一个较低的水平。因此，在集团需要资金时，公司有可能因信贷规模所限，难以及时全力为集团提供信贷支持，将对集团的生产经营造成重大影响。

虽然公司曾经经营过很多信贷业务品种，但是由于近年来公司受到各种因素的影响和制约，目前信贷业务已经萎缩到基本上仅限于自营贷款和委托贷款了。公司信贷业务的生存、发展环境受到严峻的挑战。

二、搞好信贷业务的基本思路

（一）公司信贷业务的经营原则要清晰

公司作为集团的直属二级公司，必须直接受集团的领导。同时作为一家非银行金融机构，在业务上还要接受金融监管部门的监督管理。因此，公司在日常的经营活动中，要坚持以集团及国家监管部门的政策、方针为指导，以公司的各项规章制度为基础，以严格控制信贷风险、安全生产为原则，稳健经营，可持续发展。

（二）公司的信贷业务定位要准确

公司在集团的生产经营中承担着集团资金的集中与管理、解决集团企业资金需求的重要任务。如何完成好这项工作，控制好信贷风险，这就需要公司信贷业务能够有一个准确、合理的定位，即公司要积极研究、寻找与公司资金规模及业务品种相适应的目标客户群，以最大限度地发挥公司金融服务的效能。

（三）积极走访客户，了解信贷需求要深入

由于航运业不景气及央行控制信贷规模，造成公司信贷业务深受影响，信贷规模始终低位徘徊，从而客观上使得公司与集团企业的联系越来越少。企业不清楚公司目前能做什么，公司也不了解企业的实际需求。为了扭转这种不利局面，加强公司和集团企业的沟通，深入了解企业的资金需求，公司管理层要转变经营思路，将在家坐等业务上门，改为走出去，到企业中去听取他们的想法，寻找业务机会。这样不仅拓宽了公司业务渠道，又重塑了公司形象。

通过深入的调查研究，对各类型企业对资金的需求进行认真的分析、研究，了解掌握什么样的企业公司可以提供一些短期的配套资金、什么样的企业公司可以一定数量的短期资金、什么样的企业公司可以满足其的中长期资金需求这样的第一手资料，公司对不同类型的企业的资金支持才能做到心中有数，未雨绸缪。

（四）公司信贷业务自主经营与集团统一管理相结合

目前国家的金融环境和信贷政策比较严峻，集团的经营前景也不容乐观，特别是银行金融机构对集团企业的支持力度也出现了下降的趋势，集团企业的贷款难度上升，部分企业已经失去了融资能力，一些企业无法取得低成本的资金，加重了企业的经营负担。这时候公司如果能够有一定规模的信贷额度可以自主支配使用的话，就能够给集团中那些资金需求量适中，资金流动性强，回收有保障的企业以信贷资金的支持，既能充分发挥公司的融资服务功能，又能确保公司信贷资产的质量。

公司自主经营与集团统一管理相结合，这是公司信贷业务良性发展的保障。公司作为集团的二级企业，应无条件的服从集团总公司的统一领导，以资金安全为第一要务，确保集团的资金安全。同时作为一家非银行金融机构，公司还要接受国家金融监管部门的监督管理。因此，从完善公司经营机制、提高公司员工的业务水平、锻炼公司的干部队伍、增强金融资本和产业资本融合的角度出发，对某些信贷业务，公司更需要经过独立的判断、分析，来主导信贷资金的投向，以便更有效的控制经营风险，这样才能更好地维护集团的利益。只有将公司自主经营与集团统一管理有机的结合起来，公司的信贷业务才能够逐步摆脱目前日益萎缩和下滑的状态，更快、更好的发展起来。

三、加强信贷业务产品的探索与创新

公司在做好日常经营活动的同时，应当不断完善和丰富资金拆借业务的内涵，使其能够成为公司业务中的一种常态业务；重视对公司发行债券工作的研究，逐步将其提到公司的议事日程上来。除此之外，公司应当着重从以下几个方面加强对新的信贷业务品种的研究和开发，为集团企业量身定做符合集团特色的金融产品，更好地服务于集团企业。

一是大力开展委托贷款、保函、资信见证等中间业务，最大限度降低集团企业的财务成本。

公司信贷篇2

［关键词］小额贷款公司 农户信贷风险 风险防范

2005年12月27日，中国第一个票号“日升昌”的发源地――山西平遥县率先组建了纯粹由民间投资的日升隆和晋源泰小额贷款有限公司。2005和2006两年时间里，全国民间资本最活跃的五个试点省（区）（山西、陕西、四川、内蒙古）共成立了7家商业性民营小额贷款公司。目前小额贷款公司运行基本顺利，据央行统计数据显示，截至2010年6月末，我国小额贷款公司机构数量达到1940家，比去年末增加606家；贷款余额1248.9亿元，比年初增加474.6亿元。

一、我国小额贷款公司农户信贷简述

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立的，不吸收公共存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。它的出现有效地缓解了“三农”和中小企业融资难的问题，凭借其“小额、分散、灵活、便捷”的经营方式，小额贷款公司迅速弥补了正规金融机构在金融领域发展的不足。我国小额贷款公司发放的小额贷款中，农户贷款占了一定的比例，从首批七家小额贷款公司的贷款结构中可以看出，农户小额贷款在山西日升隆和晋源泰、贵州华地、陕西大洋汇鑫和信昌的贷款余额中所占比例分别达到了：81.4%、70.9%、45.6%、65.2%、100%。小额贷款公司的农户信贷具有高风险、高成本的特点，而且农户普遍缺少抵押担保品，因此搞清楚农户小额信贷的风险形成机理，有针对性地设计风险防控机制，对维持小额贷款公司的可持续发展，确保农村金融和社会稳定具有重大意义。

二、农户小额信贷风险的形成原因

1.自然风险

自然风险是农户小额贷款面临的最主要风险。我国农业生产的现代化水平不高，靠天收成的状况一直没有得到根本改善，这导致我国的农业和农副产业对大自然的依赖性很强。而且，我国是世界上农业自然灾害频发、受灾损害最严重的国家之一，尤其是近些年来，各地气候异常，受灾频率加大，小灾变大灾的现象屡见不鲜。同时，农业生态环境的恶化使抵御自然灾害的能力逐渐减弱。一旦自然灾害发生，将直接导致产量下降，农户收入减少，对于将农业收入当成主要甚至唯一收入的小额信贷农户来说，拖欠贷款成了必然选择。

2.市场风险

市场风险是指因市场变动而造成未来收益损失的可能性，包括商品价格、利率或汇率等经济原因而产生的不利波动。

我国农业生产实行小规模和分散经营，受耕作习惯和自然条件的限制，同一地区的农民在种养殖业上的结构高度趋同。由于市场容量有限，同种产品的供给过多，价格就会下跌。于是出现“谷贱伤农”的情形，农民收入减少的话，必然会影响到贷款的归还。

农业信息是典型的公共品，随着市场行情的瞬息万变，其在农村经济中理应成为农户生产和销售的重要决策依据。但是我国农民的受教育水平普遍偏低、农村的交通和通讯状况落后，导致农民无法从市场上及时、充分地获取农产品信息。因此，农户在在决定本期生产时只能参考上期的价格及供需情况，容易造成低水平重复和压价竞争，农民的收入进一步降低而产生风险。

3.制度风险

制度风险是指由于小额贷款公司制度缺陷而造成的农户信贷风险。目前影响农户小额信贷风险的制度缺陷主要有信用评定制度和监管制度的不健全。

小额贷款公司在法律地位上的不明确，直接导致了监管主体的模糊。我国小额贷款公司虽不吸收存款，但是经营的是货币资金，却定位为企业。按规定，人民银行负责对小额贷款公司的利率、资金流向进行跟踪监管，省级人民政府负责小额贷款公司设立的审批和日常监管。“多头”监管相当于“无头”监管，监管主体不明确，造成了风险监管的缺位。而且，目前负责小额贷款公司日常监管的各级人民政府金融办公室都是初成立不久，人手少、缺乏相关经验。因此小额贷款公司在监管的有效性和可操作性上存在比较严重的无序化、虚拟化问题，这对小额贷款公司的健康发展非常不利。

小额贷款公司能否有效地控制风险首先取决于对贷款者信用的了解，掌握越多的贷款人信息也就意味着可以越有效地降低贷款后的道德风险，这不仅要求小额贷款公司拥有足够的贷款风险评估人员和技术，还需要完善的征信体系。目前，除了四川、浙江和重庆的部分小额贷款公司，我国大部分小额贷款公司还未加入央行的征信系统，也未建立专门的信用评估体系，这反映出小额贷款公司对信用风险控制力的不足。

4.道德风险

农户道德风险是指借款农户在获得贷款后不努力从事生产或任意改变借款用途、恶意逃废债务而形成的信誉风险。由于农户小额信贷不需要实物抵押品，只以农户的个人信用来担保贷款本息的偿还。在我国大部分农村地区，农户受教育程度不高，信用意识偏低，而且农村地区信用体系还不健全，信用约束力不强，所以更容易发生道德风险。并且，在农户发生一些可能会影响贷款本息偿还的行为时，由于农户贷款分散，交易笔数多，执法成本高，因此小额贷款公司难于对借款人的可能违约行为进行及时、有效的约束和管理。

三、小额贷款公司农户信贷风险的防范措施

1.建立多元化的农业服务体系

农户项目的成功率是影响小额信贷安全的最关键因素。而农户由于信息和技术的缺乏等原因，项目失败的几率较高，从而导致贷款到期无法偿还。“授人予鱼不如授人予渔”，政府应该与小额贷款公司一起，低费或者免费为农户提供与资金配套相关的非金融服务，如：进行业务培训，提供农业科学技术、农产品市场信息等。通过改善风险发生的基础条件，取得从根本上降低风险发生可能性的效果。

2.实行政策性农业保险，建立风险分担机制

由于农业自然风险的客观存在，政府应该建立政策性农业保险机制，增加承担风险的主体，提高贷款当事人的抗风险能力。政府应制定优惠、灵活的扶持政策对政策性农业保险业务给予支持。第一，免征或者少征农业保险的一切税费；第二，加大宣传力度，提高农民对农业保险的认识；第三，加快农业保险的立法工作，通过立法，对农业保险的性质、保障范围、经营原则、经营主体的组织形式、参与主体、收益主体以及相关的权利和义务等问题加以明确。其次，政府可以运用政府转移支付建立农业风险补偿基金，在农业遭受重大自然灾害时，可以弥补农户的损失，平滑农户的现金流，提高还款率。

3.健立健全农户信用评定制度

目前，虽然将小额贷款公司纳入人行征信系统的工作正在稳步推进中，但是大部分小额贷款公司还不具备接入征信系统的条件，所以短期内直接接入人行征信系统的可行性比较低。为了有效地识别和控制信贷风险，小额贷款公司必须建立、健全信用评定制度。一要制定合理的评级标准；二要加大信用等级评估的硬件投入，三要严格遵守评级标准。其次，小额贷款公司可以采取建立农户信用档案系统的方式，对农户信贷情况进行动态管理，在信贷工作中逐渐形成“农户贷款申请――农户信用评分――农户授信管理――农户信用档案”的思路，对农户信贷风险进行有效的防控。

4.建立科学合理的激励约束机制

一是对农户的激励。小额贷款公司应加强农户的信用教育，增强农户的信用意识，对屦行信贷合约和违约的农户进行有效区别。并根据农户信用等级状况和还款情况，对按时甚至提前还款的农户给予利率优惠，或者放宽再贷款额度。二是对信贷员的激励。小额贷款公司应该实行责、权、利相结合的考核制度，既要对信贷员实施奖励制度，又要实施一定的惩罚制度，只有双管齐下，才能保证较高的收贷率。三是对小额贷款公司的激励。正确评价小额贷款公司农户信贷绩效，对经营业绩好的公司，政府可以在政策上给予适当的倾斜，扩大其融资的主体和金额，扩充其经营规模，增加业务范围，进一步增大利润空间。

5.完善监管机制

造成当前我国小额贷款公司风险监管失当的根本原因是对小额贷款公司行业定性的缺位。2008年5月，中国人民银行和银监会共同《关于小额贷款公司试点的指导意见》，对调整小额贷封款公司的相关社会关系进行了规范，但是该规范属于部委规章，具有较低的效力位阶。应该尽快出台国务院法规形式的法律文件，明确小额贷款公司的法律地位，将其纳入银行业监督管理机构统一监管。并采取有针对性的监管措施、监管方式和方法，对小额贷款公司进行及时、全面的信贷风险防控。

参考文献：

[1]江乾坤:小额信贷创新发展与浙江实证研究[M].北京:经济科学出版社,2008.8

[2]熊学萍 易法海:农户小额信贷风险：表现、成因及应对策略[J].华东经济管理,2005,(11)

公司信贷篇3

2005年8月开始，央行在现有政策框架选定山西、四川等五省开展商业小额信贷公司试点。这些小额信贷公司都是以自有资金开展贷款业务的经济组织，不得对公众吸收存款，也不得向金融机构通过融资形式获取资金，以转贷形式发放贷款。

鉴于以前的金融机构（如农村合作基金会）违规经营导致了巨大的金融风波，央行以及各个地方政府对小额信贷公司有严格的限制：一是表现在股东人数均不能超过五人，并且原则上小额信贷公司不得跨县（区）经营。二是表现在服务对象上，内蒙古鄂尔多斯市东胜区小额贷款公司招标文件中规定，三农贷款比例最初不得低于10%，第六年不低于25%；贵州省江口县规定小额贷款公司三农贷款比例不得低于30%；山西平遥县小额信贷公司三农贷款比例不得低于70%。三是表现在单笔贷款规模上，内蒙古东胜融丰小额贷款公司单笔贷款规模不得超过注册资本的5%；四川广元全力小额贷款公司、贵州江口华地小额贷款公司规定单笔贷款规模不得超过全部资本金总额的2%。

从注册资本来看，内蒙古东胜融丰小额信贷公司注册资本最高（5000万元），山西平遥晋源泰、日升隆的注册资本最低，分别为1600万元和1700万元。因此可以肯定的一点是，小额信贷公司和农信社相比，它的贷款规模实在是太小。山西平遥小额贷款公司还要求要保证足够的资本充足率8%、设置不良贷款警戒线、实施抵押担保等措施，同时还设立了风险担保基金，以发起人自有资金的10%、委托贷款人委托资金的6%作为风险担保基金，用于委托资金和其他负债资金的担保，这些规定使得本身注册资本就不多的山西小额信贷公司的贷款规模小于注册资本，即两家小额信贷公司的3300万元注册资本只有2970万元可用于贷款。山西平遥日升隆在2006年3月左右开始贷款后的四个月里就贷出1039万，晋源泰1600万元的注册资本就只剩下200万元，他们面临资金用光的困境。到2006年7月31日止（前后共113天），四川广元全力小额信贷有限责任公司的注册资本为1000万元，当地的小额信贷需求据统计大约是1.7亿元，虽有把注册资本扩大到2000万元的计划，但还没有实施。在这期间全力公司共计向171户贷款者发放了707万元，已经收回的贷款为130万元，但全力公司已经面临资金营运压力。

从贷款利率来看，山西平遥晋源泰小额信贷公司平均年利率最高,达20.05%，陕西户县的西安信昌和大洋汇鑫小额信贷公司最低，平均年利率为18.6%。而国际上商业可持续的小额信贷组织平均的管理成本是10%~15%左右；我国的资金成本若直接吸收存款则成本比较低，批发资金成本6%，市场上借款利率在7%～8%，坏账准备应该为2%～3%,2007年9月15日起我国一年期存款利率为3.87%(小额信贷公司的机会成本),因此每笔贷款成本大约在20%以上。从以上分析可以看出几乎所有的小额信贷公司的利率水平都比农信社高，比民间利率低，根本不能够实现公司正常运营。

二、解决小额信贷公司盈利难问题的措施

通过上面的简单分析我们可以看出直接影响小额信贷公司盈利的三个因素：贷款规模、贷款利率、贷款成本，同时还有一些间接因素影响其盈利，这些因素表现在影响小额信贷公司的贷款给予率，如信贷风险等。为此，要解决小额信贷公司盈利难问题就需从这几个方面入手：

1.小额信贷公司批发资金

在“只贷不存”、资金量有限的情况下，小额贷款公司要实现盈利，必须保持资金的快速流动，就是说在贷款操作上要短平快。小额信贷公司的初始资金来自民间资本，但是不能够按照民间资本的形式进行贷款，也就是要给经营状况良好的公司提供批发资金的条件，使其产生做大做强的预期，实现小额信贷公司商业性可持续发展。虽然银监会规定“小额信贷组织不得向金融机构通过融资形式获得资金，以转贷形式发放贷款。”但是法律是可以完善的，小额信贷公司在发展过程中，其贷款业务肯定会比农村金融机构做的好，就像农村金融机构的存款业务一样，应该取长补短，如果小额信贷公司有批发资金的需求，而金融机构又能够承担批发资金的风险，那么这一措施还是可行的。一旦某个金融机构对小额信贷公司批发了资金，那么它就会起到监管该金融机构的作用，这点也不是出于法律责任，而是金融机构为了批发资金的安全性考虑所采取的一项措施，这就弥补了银监会不能监管小额信贷公司的缺陷

2.利率与贷款项目挂钩

在实际的贷款发放过程中小额信贷利率应该实行差别化，对不同的信用状况的贷款者，不同的贷款项目给予不同的贷款利率。对小额信贷公司来讲，维持好每一个老客户，比开发一个新客户所花费的成本要低的多，并且老客户还会产生广告效应介绍一些新的贷款者，他们彼此之间会很了解，降低信用风险。适当地给咨信良好的老客户一定的贷款优惠，比如可以降低贷款利率或者增加信贷额度，激励他们创造贷款信用，让他们体会到信用在贷款中的作用。

贷款项目是贷款者把在小额信贷公司取得的贷款用在未来会产生一系列现金流的生产性活动项目。贷款项目是要在贷款合约中注明的，这样可以防止部分贷款者用贷来的资金从事投机性活动，取得风险收益，这会间接性的造成小额信贷公司的贷款风险，影响资金的安全性。贷款项目本身具有不同程度的风险，回报也不一样，那么小额信贷公司在发放贷款的时候有必要了解贷款者的贷款项目，并且对项目的风险以及项目的预期收益做一定的调查。对风险小，收益好的项目放款贷款条件，给予合适的贷款利率，不能够把利率定的过高，否则会丢失这部分客户。小额信贷公司将贷款利率和贷款项目结合起来考虑贷款的发放，会使得小额信贷公司的资金更具有安全性，从而提高盈利的概率。

3.联保贷款

面对众多农户的贷款需求，小额信贷公司若是按一户一户的分析他们的信用状况的话，审核成本相当高，并且有些农户可能是第一次贷款，因此根本就不能通过以前的贷款情况来说明他的信用状况。小额信贷公司在向农户发放贷款的时候，由于种种原因始终解除不了小额信贷公司对贷款者的风险顾虑，使得农户的贷款额大打折扣。同时小额信贷公司也会损失信用好风险小的贷款者，造成利息损失。

联保贷款是农户向小额信贷公司借款时，相互提供担保的一种借款方式，但是担保人并不承担还款责任，具体几个农户参加才算是联保应当根据实际情况而定。这种贷款方式的效用表现在以下几个方面：（1）联保贷款能够有效地降低农户贷款的信息不对称程度。虽然小额信贷公司不能很好地了解农户的信用情况和资金使用的风险情况，但是邻里之间的长期朝夕相处，使得信用状况不好的或者是资金使用风险很大的农户难以找到联合担保人。这样小额信贷公司可以根据联合贷款来排除高风险的借款者。虽然可能存在众多农户联合欺骗小额信贷公司的行为，但是应该认识到这种情况是极少数。（2）联合贷款起到一种变相的抵押作用，只不过他是用农户的社会关系做抵押。如果贷款农户没有按期或者是处于某种原因偿还不起贷款，他们都会想一切办法去还款，否则他们在联合担保这个群体中的信用就会下降，甚至被开除这一贷款群体。

4.加强贷后管理

贷后管理就是小额信贷公司对贷款知情权、控制权的掌握能力。贷后小额信贷公司对资金的直接控制权变成了间接控制权由于受信息不对称、风险管理手段落后等因素的制约，小额信贷公司的贷后管理处于被动地位。

首先，小额信贷公司应该加强业务培训，提高人员素质。学习小额信贷操作流程、政策、制度、信贷业务管理知识，通过集中培训从而提高信贷员的业务素质，给现有的信贷员搭建一个良好的工作平台，这是加强贷后管理的基础。

其次，是要注意在贷后管理中应该注意的一些问题，要深入基层，把农户的大贷款用途与贷款合约中的用途进行对比，看贷款者是不是按照合约的规定进行生产经营的，以防止将资金用在高风险项目中，信贷员应该及时进行制止。要把贷后管理与清收不良贷款相结合，对于逾期未归还贷款本金及利息的农户，信贷员要了解原因，对于那些信用状况好，但是由于一时资金周转不便而影响其还款的农户，小额信贷公司可以进行再贷款，帮助农户解困。从盈利角度来讲，过去损失的成本是沉没成本，不在我们考虑下一步投资的范围之内，如果我们知道再贷给农户一定资金，其经营状况就会改善的话，那么在贷款方案是可行的，这样可以保证小额信贷公司的本金不受损害。

其实小额信贷公司通过贷后管理可以达到与农户沟通的目的，为下一次贷款做好基础，可以降低小额信贷公司的审核成本，主要原因是把贷后管理同下一次贷款的贷前审核相结合。

总之，探索建立贴近农民和农村需要、直接服务于三农的商业性小额信贷公司，对于发挥市场的资源配置功能，引导农村金融创新，规范民间融资，增加农村金融供给，解决农民贷款难，建设社会主义新农村，具有十分重要的积极作用。现在正值我国培育和发展小额信贷公司的好时机，小额信贷公司的运作理念和经营机制与以前的农村基金会完全不同，只要基本贷款业务经营的好，能够取得政府的政策支持，各方面相互配合，就能实现小额信贷组织与客户的“双赢”，走出一条有中国特色的小额信贷新路子。

参考文献：

[1]汤敏.小额贷款机构成功之谜[C]//农村金融改革与小额信贷研讨培训班资料,2006.

公司信贷篇4

一、小额信贷公司融资困境

第一，小额信贷公司一直以来都以“只贷不存”作为经营模式，虽防止了变相吸收存款等的非法集资违法行为，但也极大的束缚了小额信贷公司自身的资金来源。其主要资金绝大部分来自于股东出资的股本金，普遍公司的规模都不大，同时也不得享受货币市场中的同业拆借率，即使是向商业银行融资，也不得超过两家银行，并且只能按照企业贷款利率去贷款。这就导致小额信贷公司融资成本极高。目前小额信贷公司的融资大多以资金的循环放贷为主，但目前农业类贷款需求日益在扩大，对资金的需求越来越多，也导致很多家小额信贷公司在资金放贷完之后便无钱可带。

第二，小额信贷公司虽然被允许从事小额的信贷业务，但其不属于金融体系一部分，没有金融机构的资质，更不能进入货币市场及资本市场去进行融资，小额信贷公司若通过向银行、信托等渠道去融资，则融资比例即成为最大的限制条件。当前小额信贷公司在银行融资的额度，仅是注册资本的二分之一，而普通的工商企业，融资额度可达到注册资本的4倍。

在上述外部融资渠道受阻的情况下，为解决资金困难及扩大信贷规模，保山市小额信贷公司都以增资扩股的方式作为最主要的一个融资渠道。以保山市永昌小额贷款公司为例，该公司由于资金困难，在2012年年底进行了股东增资扩股的融资行为，而股东为了较为丰厚的投资回报率，也愿意再次往小额信贷公司注入资金从而解决了融资难的问题。

此外，保山市小额信贷公司在考虑将参股成为村镇银行，以此方式来解决融资困境。当小额信贷公司成为村镇银行后，将不再受到“只贷不存”的限制，但在另一方面，又出现了新的制约。按照银监会的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，新成立的小额贷款公司，持续营业3年以上（含3年），并且近两个会计年度连续盈利，不良贷款率低于2%，贷款损失准备充足率130%以上，就可以转制成村镇银行，但必须由银行业金融机构作为主发起人和控股股东。而作为保山市的小额信贷公司，找到一家金融机构作为控股股东，会使当前的股东们利益受损，故这个融资方式又是股东们所不愿意接受的。

二，保山市小额信贷公司解决资金紧张的对策

1.加强贷款管理，降低风险以减轻贷款损失率

小额贷款公司主要服务于“三农”及一些中小企业。一方面，保山市地处云南西部地区，且农村人口众多，农业类贷款需求很大，但农户们往往无法提供出可以满足银行等正规金融机构贷款标准的可用于抵押或质押的财产，信用等级不高。所以保山市小额信贷公司最初服务的对象，绝大部分都是一些弱势的农户群体以及贷款额度很小的微小型工商企业。而保山市小额信贷公司目前的征信系统刚开始建立，信息不对称，在贷款前的审查时无法获得完善的客户资料，对客户的信用等级程度也无法了解，故在发放贷款时，都会对客户进行实地调查，这无疑会在客户的审查中被动的加入一些人为的主观因素，导致调查的结果出现偏差，从而影响到贷款资金的回收，也增加了公司的贷款风险。小额信贷公司在保山市运营一段时间后，导致了大量的呆账和坏账，接着所有的保山市小额信贷公司几乎同一时间开始调整贷款发放的对象，以相对经济状况较好村镇中的低收入农户以及各个县城的小型工商企业作为贷款对象，并且贷款必须以担保和抵押的方式完成，保证了资金回收的安全性。以担保和抵押的方式来降低市场风险及信用风险，以此方式降低贷款的损失率，提高了资金的流动性。

2.降低运作成本，扩大公司收益

小额信贷公司由于自身不属于传统型的金融服务行业，行业特殊性导致缴纳的税种和税率都相对较高，目前我国对小额信贷公司征收5.6%的营业税，税率远高于对农村信用合作社的3.5%。此外还需缴纳一系列的营业附加税、所得税、印花税等等税费。以保山汇则通公司为例，2011年公司营业总收入是163.11万元，其中各项税费一共缴纳为9.69万元，占总收入的5.94%。据统计，商业型小额信贷公司通常在年利率25%才能实现盈亏平衡，而小额信贷往往信贷额度小流动性大，需要更高的管理成本，以保证自身资金的安全性和效益性。这就需要其更多的进行创新来降低成本，增加利润，以扩大公司收益的方式为公司解决资金紧张的问题。如汇则通公司，针对不同贷款对象推出了特色化的服务：比如与销售公司合作，给种植小绿豆的农户提供农产品包销的信息，方便农户在农作物尚未成熟期就已经签订合同把农作物销售出去，一可以保证发放贷款的安全回收性，二还可以从销售公司获得销售产品的利润分成。

公司信贷篇5

[关键词]小额贷款公司；信用风险；防范策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201716045

在小额贷款公司发展过程中，高发的信用风险是其主要限制。现有的小额贷款公司信用风险研究领域内。申韬（2012）基于风险评估特征以及评估方法的适用范围和风险指标筛选的全新视角提出通过完善信用风险评估机制来提升小额贷款公司信用风险防范能力。在与商业银行传统贷款业务进行对比的基础上，孔蕾（2013）利用与商业银行传统贷款的对比分析出小额贷款公司信用风险具有区域集中和协同性的特殊性。褚t梅（2014）从小额贷款公司面向的客户群体角度提出小额贷款公司承担较高信用风险的主要原因是贷款对象信用意识差和违约成本低。因此，在认识小额贷款的信用风险的基础之上，我们有必要对信用风险管理防范等问题进行研究，推动其可持续地发展。

1小额贷款公司的发展现状

小额贷款公司是民营金融机构的重要形式之一，发展历史较短，作为农村金融机构的补充尚处于起步阶段，在推动金融体制多元化和打破国有银行垄断方面扮演着重要角色。2008年，小额贷款公司开始从无到有经历了稳步增长的阶段，但从2014年开始，包括公司数量、从业人数、贷款余额以及实收资本等数据在内的各项衡量小额贷款公司发展的重要指标增速均大幅下降。2015年小额贷款公司总体发展水平显著放缓，人民银行数据显示，2015年第三季度至今，全国小额贷款公司总数已连续4个季度下滑，2016年第三季度末小额贷款公司机构从业人数与2015年同期相比减少约143%。由此可见，小额贷款公司虽然有着一定时期的高增长率，但是其可持续性发展能力仍有待提高。小额贷款公司在支持地方经济发展的同时也面临着诸多风险，尤其是日益突出的信用风险问题，严重制约了小额贷款公司的发展。推动小额贷款公司信用风险防范的市场环境建设和政策扶持引导，促进小额贷款公司信用风险防范的能力提升和机制健全，已经成为社会普遍关注的问题。

2小额贷款公司信用风险的成因

21小额贷款公司信用风险形成的外部因素

（1）法律法规体系不完善，政策发展路径不清晰。小额贷款公司目前以各地区自主管理为主，没有从国家宏观层面上形成统一明确的发展规划和发展方向，各地监管政策也各有不同，使得小额贷款公司区域性特征明显，发展潜力不能被完全释放。

（2）信贷主体还款能力不强，信用环境有待改善。由于小额贷款公司主要面向农户个人和中小企业，受生产经营的高风险性和不确定性影响，它们具有较高发生信用违约事件的概率；而部分企业或个人逃避金融债务形成不良风气，使得小额贷款公司面对的信用环境不容乐观。

（3）行业管理经验不足，风险度量机制不成熟。小额贷款公司成立时间不长，数据采集还不成熟，数据体系完善，没有专业针对于小额贷款公司的信用风险度量方法，使得对其信用风险难以进行有效的计量。

22小额贷款公司信用风险形成的内部因素

（1）资金来源缺乏，业务种类单一。国家严格限制小额贷款公司的资本金来源以及“只贷不借”的经营模式使得小额贷款公司面临资金困境。主要依赖于小额信贷利息收入的盈利模式使得小额贷款公司抵抗信用风险的能力较差。

（2）管理制度不科学，风险控制不到位。小额贷款公司在经营管理过程中部分工作较为粗略，没有形成完备科学的制度体系，造成风险控制不到位。小额贷款公司在组织机构、运营方式、贷款流程和财务体系方面没有形成科学规范的管理制度，导致其内部管理混乱，难以有效控制信用风险。

（3）专业人才匮乏，员工素质不高。小额贷款公司的工作人员多为银行等金融机构退休人员，吸引高素质的专业人才又具有一定难度，现有员工跳槽现象普遍，人员流动在很大程度上限制了自身的发展，这种现状造成小额贷款公司工作人员的素质普遍不高，不能有效甄别、防范和应对信用风险。

（4）地区内部聚集效应明显，区域性金融风险较高。小额贷款公司的客户具有明显的地域性，客户网络通过“熟人社会”构建，农民靠天吃饭，内部聚集效应明显，容易遭受气候异常、地质灾害、经济形势和地方政策变化而导致的区域性风险。与此同时，政府干预形成的区域金融运行封闭化和区域间产业同构化弊端，增加了小额贷款公司的风险。

3小额贷款公司信用风险的防范

31小额贷款公司自身控制风险能力的增强

（1）建设小额贷款信用体系，加强地区信息共享。在一个地区或行业内建立小额贷款专业征信系统，有针对性地进行信用建设，可以有效提高授信的质量和效率。由于小额贷款公司区域性较强、受区域经济环境影响较大，加强区域内合作、建立互相沟通共享信息机制也可以降低小额贷款公司信用风险。

（2）严格落实抵押担保，依托保险转移风险。小额贷款公司可以通过提高抵押担保数量、扩大担保抵押物种类、与当地金融担保机构合作开展担保业务等多项措施完善和扩大抵押担保贷款的比重来降低信用风险。小额贷款公司也可与保险机构合作，对风险较高的贷款购买贷款信用保险，当贷款客户无法履约还款时，可由保险公司代偿，以此降低风险损失。

（3）提高从业人员专业素质，完善公司内部治理结构。定期对在职员工进行培训和考核，建立行业内部学习交流机制，提高从业人员的专业素质和受教育水平。建立健全内部风险管控制度和奖惩制度，实行信用风险与工资绩效挂钩考核制度，减少由于自身环节造成风险的可能性。

（4）设计新型贷款产品，扩大公司融资渠道。充分运用小额贷款公司贷款利率灵活的优势，与外部企业合作，开发设计出小额消费信贷等新型贷款产品。面对不同客户，推出具有差异化、个性化、低风险的贷款产品。利用现有政策允许的各类融资手段扩大融资渠道，也可以与民营企业合作吸引注资，增强自身实力。

32小额贷款公司外部信贷环境的改善

（1）发挥全国和地区行业协会职能。通过行业协会在地区内统筹协调各会员单位与区域之间信息共享、行业征信系统、加强行业内部交流学习，建立互助机制应对区域金融风险和处理会员单位发生的信用风险，提高整个行业的生存能力。

（2）建立行业专业人才培养体系。从多方面构建行业人才培养系统，建立相关专门从业资格制度、政策鼓励小额贷款公司吸纳高级人才，解决现阶段小额贷款公司发展人才匮乏的局面，为小额贷款公司发展注入内生动力。

参考文献：

[1]申韬小额贷款信用风险评估研究述评[J].金融讲坛，2012（1）：105-110.

[2]孔蕾小额贷款公司信用风险的特殊性及风险管理建议[J].创新科技，2013（1）：132-133.

公司信贷篇6

关键词：小额信贷 国际经验 可持续发展 政策建议

一、小额贷款的理念及现实需要

小额信贷指向低收入群体和微型企业提供额度较小的持续信贷服务，其基本特征是额度较小、无担保、无抵押、服务于贫困人口。

在金融危机冲击下，我国中小企业面临着资金短缺、人工和材料成本上涨等难题，而资金短缺无疑是其面临的最大难题。鉴于此，我国开始进行小额贷款公司试点，江苏省更以经济大省的姿态走在小额信贷发展的前列，虽然取得了一定成就，但其发展依旧存在不少缺陷。为了使得小额信贷公司能实现可持续性发展，更好地为“三农”和中小企业服务，为促进农村商品流通服务，借鉴国外经验具有现实意义。

二、国际著名小额贷款运作模式

1.孟加拉乡村银行模式（GB模式）。GB模式有效缓解了孟加拉的贫困状况。其组织结构分为总、分、支、营业部四级，其核心是独立运作的“技术指导系统和目标客户自治系统”。96%的贷款对象是低收入的妇女。其放款模式是小组联保、零抵押。同时，GB还通过对客户进行分层，在放款时对不同层次的客户实行差别利率。“50 周还贷制”也是其成功之处，不仅吸引了众多农户，且保证了高达98.35%的还贷率。

2.印尼人民银行（BRI）小额贷款业务的运行模式。BRI小额信贷系统分为总部、分行、支行和村银行四个层级，村银行是整个系统的核心。BRI的贷款制度灵活，同时自主确定利率，通过高利差的存贷款来保证利润。其分期还款机制规定贷款人在贷款时先扣除其10%还款保证金，其采取的按月收息和分期分批收回贷款本金的做法，不仅降低了信贷风险，还具有早期预警功能。

三、国外小额贷款的成功经验

第一，小组担保动力机制。在自愿基础上建立互助组织形成小组担保可以通过内部对执行合同的强制和组员之间彼此的监督，达到降低违约率、提高还贷率的目的。

第二，推进利率市场化改革。从小额贷款市场的供求关系出发，制定了灵活或高于商业贷款但低于高利贷的利率。

第三，政府的政策扶持。孟加拉国、印度尼西亚等采取了一系列措施，在法律上给予其合法地位。同时还通过免税、贴息贷款等方式给予其资金支持。

第四，资金来源的多元化。以GB为例，虽未吸收公众储蓄，但要求借款者必须每周交纳小组基金，这其中主要包括集体基金、儿童教育基金、保险基金。

四、江苏省小额贷款公司的现状

截至2010年11月末，江苏省已设立小贷公司近300家，总体不良贷款率控制在4%左右。由于江苏省经济发达，小额贷款公司较他省有着一定优势。首先，江苏省小额信贷公司的股东经济实力较强，管理人员专业素质较高。其次，小额贷款公司覆盖面较广。再次，风险管理效果明显。总体说来，江苏小额信贷公司基本已形成了由政府组织引导、民资参与、市场认可的商业化支农小额信贷模式。但其发展中也暴露出诸多问题。

1.后续发展力量不足。小额信贷公司只能运用来自有限股东的自有资金、捐赠资金或是批发资金开展相关业务。这使得不少小贷公司开业不久便将可贷的资金发放完毕，陷入“就差钱”的境地。

2.非合规经营问题。按规定，小贷公司给同一借款人的贷款余额不得超过其资本净额的5%，单户20 万元以下的小额贷款占比不低于70%。但是目前江苏省小贷公司贷款的集中度过高，并未合规。

3.同业比较优势缺乏。目前江苏省小额贷款公司的金融创新明显不足，其担保贷款占贷款总额的99%以上，这和同业相比缺乏优势。

4.监管真空存隐患。目前江苏省对小额贷款公司的监管是多头管理，并未设立专门的监管机构，这势必使得监管存在真空地带。

五、基于国际成功经验促进江苏省小额贷款公司可持续发展

1.拓宽资金来源渠道。江苏省政府可采取灵活政策，对经营良好的小贷公司逐步增加外部融资比例，并将其外部融资的对象由商业银行逐步转变为一些大型企业。若小额信贷公司经营状况良好，可将其转变为村镇银行，向公众融资。

2.完善风险内部控制机制和外部补偿机制。中国人民银行应尽快完善个人和中小企业征信系统，并将该系统通过一定路径向小贷公司开放。同时，地方政府可建立风险补偿资金，根据损失贷款的情况按照比例和小额信贷公司共同承担。

3.进一步完善政府扶持体系，创立专门监管部门。我国可以效仿亚洲和拉美一些国家，在法律上给予其合法地位。同时通过免税、贴息贷款等方式给予其资金支持。同时，建立专门监管部门监管其合规经营。

4.建立灵活的利率定价机制。小额信贷公司可以按照收益覆盖成本和风险的原则，引入专业化定价技术，通过综合测算，在现行利率政策允许范围内实施差别化定价，提升其盈利空间。

参考文献：

[1]王若羽.印尼人民银行小额贷款业务的经验及对我国的启示[J].西部金融，2011（7）

公司信贷篇7

【关键词】小额贷款公司 数据包络分析 可持续性

一、引言

微型金融是小额信贷的广义范畴，是小额信贷金融多样化和持续化的结果。我国农村微型金融是在农村扶贫开发过程中，借鉴国外微型金融模式经验的基础上形成并逐渐发展起来的。2005年，中国人民银行先后在山西、四川、贵州、陕西、内蒙古五省（区）开展了由民营资本经营的“只贷不存”商业化小额信贷试点，取得了显著的经济和社会效益。为了从根本上解决我国农村地区金融机构网点覆盖率低，银监会于2006年《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策的若干意见》，鼓励发展小额贷款公司，促进农村金融服务的发展。2008年5月4日，中国人民银行和银监会联合了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，以规章的形式允许投资设立小额贷款公司。

目前我国小额贷款公司发展面临着一些问题。从小额贷款公司内部结构看，员工素质及管理水平不高，难以科学地确定小额贷款的利率水平以及资金约束等，造成了小额贷款公司内部监管效率低，小额贷款还款率不高，流动资金短缺，难以实现可持续性。从小额贷款外部环境来看，缺少外部支持系统和支持环境。

二、理论假设及模型

关于生产效率的研究中，一般分参数法和非参数法两大类方法。其中，参数法包括随机前沿法（SFA）、自由分布法（DFA）、厚前沿法（TFA）等，以随机前沿法应用最广泛。非参数法则包括数据包络分析法（DEA）和自由处置壳（FDH）等方法，其中又以数据包络法（DEA）应用最为广泛。

数据包络分析法（DEA）由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出，该方法的原理主要是通过保持决策单元（DMU）的输入或输出不变，借助于数学规划模型确定相对有效的生产前言面，将各个决策单元投影到DEA的生产前沿面上，并通过比较决策单元投影到DEA的生产前沿面上，并通过比较决策单元便宜DEA前沿面的程度来评价它们的相对有效性。在DEA中一般称被衡量绩效的组织为决策单元（DMU）。

本文所构建的DEA模型如下：

假设有n个决策单元（j=1，2，…，n），每个决策单元有相同的m项投入（输入）（i=1，2，…，m），每个决策单元有相同的s项产出（输出）（r=1，2，…，s），Xij表示j决策单元的第i项投入，Yrj代表第j决策单元的第r项产出，Vi表示第i种输入指标的权重，Ur表示第r种输入指标的权重，对于每个决策单元DMUj都有相应的效率评价指数：

三、实证分析

（一）数据说明

本文选取江苏省12个市共计113家小额贷款公司为研究样本。每个市抽取的小额信贷样本的平均值作为该地区的数据。

（二）投入与产出指标的选取

使用DEA对生产效率进行研究，投入产出指标的选取是非常关键的步骤。根据已有文献，投入和产出变量的选择通常有三种方法：生产法、中介法和资产法。生产法强调小额贷款公司各类商业活动以及为客户提供服务；收支法强调小额信贷公司的盈利能力和与之相关的各类支出；中介法是将小额贷款公司视为金融终结者，并从中获利。与生产法和收支法相比，中介法下的指标体系对小额贷款公司业务范围的涵盖更为全面。

结合小额贷款公司的特点，同时考虑到数据的可得性，本文选择中介法，确定的投入指标为董事会人数、负债和规模，其中规模是小额信贷公司资产的对数，避免了各样本差别过大，能客观反映出小额贷款公司的运行效率，同时本文认为，董事会作为一个小额贷款公司最高决策者，对小额贷款公司起到举足轻重的作用，是小额贷款公司最重要的劳动力；产出指标为贷款客户数和净利润。

（三）实证研究结果

DEA模型可以分为投入导向模型和产出导向模型。投入导向模型指在一定的产出条件下，使投入最小的线性规划问题。产出导向模型是指在一定的投入情况下，使产出最大的线性规划问题。本文选取产出导向模型来进行研究分析。运用DEAP2.1对以上数据进行分析，得到12个市小额贷款公司的效率评价。

表1 样本地区小额贷款公司的效率评价结果

地区 技术效率 纯技术效率 规模效率 规模报酬

南京 1.000 1.000 1.000 不变

无锡 0.873 0.960 0.910 递增

常州 0.893 0.971 0.919 递增

苏州 1.000 1.000 1.000 不变

镇江 1.000 1.000 1.000 不变

扬州 0.813 0.969 0.838 递增

泰州 0.306 0.971 0.315 递增

南通 1.000 1.000 1.000 不变

徐州 1.000 1.000 1.000 不变

连云港 1.000 1.000 1.000 不变

淮安 1.000 1.000 1.000 不变

盐城 1.000 1.000 1.000 不变

公司信贷篇8

关键词：财务杠杆；债务融资

中图分类号：F830.5文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）03-0-01

一、引言

小额信贷源于20世纪70年代的孟加拉国，主要是为了满足穷人的信贷需求，贷款额度很小，无需抵押。创立以来，小额信贷发展迅速。但由于小额贷款公司的注册资本应全部为实收资本，由出资人与发起人一起足额缴纳且“只存不贷”的性质，使得小额贷款公司的后续资金不足，抗风险能力较弱，因此，合理的确定小额贷款公司的合理资本结构，确定杠杆作用的充分发挥是现实需要解决的问题。

二、财务杠杆的应用机理分析

(一)财务杠杆效应的形成机理推导分析

财务杠杆反映息税前利润与普通股每股收益之间的关系，特别用于衡量息税前利润变动对普通股每股收益变动的影响程度，是财务杠杆收益和财务杠杆风险的衡量指标。定义EPS为普通股每股收益，EBIT为息税前利润；I 为利息；T 为企业所得税税率；N 为发行在外的普通股票数。将普通股每股收益与息税前利润的关系用下式表示：

上式可得，普通股每股收益与息税前利润之间是一种线性关系。为反映息税前利润变动对普通股每股收益变动的影响程度，我们引入财务杠杆系数，定义为：

财务杠杆系数指息税前利润变动的百分比所引起的普通股每股收益变动百分比的幅度大小。从公式中可得，财务杠杆系数与息税前利润有关，不同的息税前利润有不同的财务杠杆系数。

(二)财务杠杆的无差异点分析

公式如下：式中：EBIT为息税前利润平衡点，即无差异点；I1、I2 为两种融资方案下的年利息；C1、C2 为两种融资方案下的权益资本总额。代入可得无差异点处的息税前利润EBIT。

(三)财务杠杆效应的表现形式

财务杠杆的正效应是指在企业适度负债情况下产生的利息抵税作用，企业债务资本的优势是借款的利息可以作为费用在税前扣除，因而企业可以少交一部分所得税。在企业债务税前成本与权益成本相同的情况下，税费存在使债务实际成本会低于权益成本，负债产生的利息费用会减少企业的支出使企业的价值增加，企业的负债资本越大，利息费用在总费用中的比例也就越大，财务杠杆的负效应是相对正效应而言的反效应。

三、案例分析

(一)案例分析

假设小额贷款公司的平均最低注册资本约为5000万元，模拟公司H，资产总额7500万元，其中权益资本5000万元，负债2500万元，假设现在开展业务需要追加资本2000万元，有两种选择方式：方案A，增加权益资本2000 万元(每股1 元发行股票)；方案B，增加负债资本2000万元。假定H公司负债年利息率为8%，企业所得税率为25%。分析两种方案的相关财务指标来做融资决策。具体如下：

1.无差异点的计算与分析

I1=2500×8%=200(万元) C2=7500(万元)，I2=4500×8%=360(万元) C2=5000(万元)得：EBIT=680，息税前利润为680万元时，分别带入得方案A和方案B的EPSA、DFLA和EPSB、DFLB，

方案A：I2=2500×8%=200(万元) C1=7500(万元)，

方案B: I2=4500×8%=360(万元)C2=5000(万元)，EPSB=0.048，DFLB=2.125

当息税前利润为680万元时，方案A和方案B普通股每股收益都是一样的，都是0.048。此时选择股权融资和债务融资表现为无差异。

2.财务杠杆的正效用

当息税前利润大于680万元的任一点时，比如800万元财务杠杆会表现为负效用，如下：方案A：I1=2500×8%=200(万元)EPSA=0.06，DFLB=1.333

方案B:I2=4500×8%=360(万元) EPSB=0.066，DFLB=1.818

3.财务杠杆的负效应

当息税前利润小于680万元时，任取一点，如460万元杠杆，明显存在负效应，如下：

方案A：EPSA=0.026，DFLB=1.769 方案B:EPSB=0.015，DFLB=4.6

(二)综合分析

财务杠杆具有阶段性。在公司成长的前期，虽然资金紧缺，但负债的比例应保持在一定的限度之内，这样才能够保证财务杠杆对公司的成长正的效用，小额贷款公司在初期会出现资金的后续负债供给不足，但一味的追求高的负债经营并不是最好的选择，适当的股权投资还是必须的。

四、发展建议

小额贷款公司成长过程中，财务杠杆筹集资金成为大多数企业的发展途径。通过大量实例不难看出，在企业借款利率小于利润率的前提下，可以充分利用负债经营。如果决策失误就必然会受到负债的“牵累”，甚至面临破产的危险。这就从客观上要求企业必须按照自身的发展需求去制定合理的融资计划及方案。

(一)公司成长期计划

在小额贷款公司的成长初期应主要靠公司自身的积累资金去拓展业务，加快资金的回收速度。尽量减少负债，以防利息成为压垮企业的另一斗火线。小额贷款公司这一时期主要资本是自由资金，其主营业务是通过自由资金去进行业务的投资，公司可以集中精力加强业务管理，促进信贷的技术改进。

(二)公司成熟扩张期计划

小额贷款公司成长的中期阶段应权衡负债与权益融资的合理比例，在适当的范围内加大债务融资的比例。在公司可承受的范围内最大化财务杠杆效用。但同时要做好相关的风险管理。这一时期需要多关注其它的长期财务指标指标，完善指标分析体系，建立长期财务风险预警系统。

参考文献：

[1]Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework- Comprehensive Version June,2006.

[2]杨帆.合理利用财务杠杆，优化企业筹资效益[J].现代经济信息,2010(09):120-122.

公司信贷篇9

关键词：小额信贷公司；盈利；联保贷款

中图分类号：F832.4文献标志码：A文章编号：1673-291X(2008)09-0059-02

小额信贷是指专向低收入阶层提供小额度的持续的信贷服务活动，它与传统银行的不同点是提供无须抵押的信用贷款。目前，作为小额信贷试点的小额信贷公司实行市场化运作、自主经营、自负盈亏、“只贷不存”，小额信贷公司发放的贷款要坚持立足农村、服务三农的原则和方向，以完善农村金融服务为目标，坚持商业可持续经营。

一、小额信贷公司的盈利分析

2005年8月开始，央行在现有政策框架选定山西、四川等五省开展商业小额信贷公司试点。这些小额信贷公司都是以自有资金开展贷款业务的经济组织，不得对公众吸收存款，也不得向金融机构通过融资形式获取资金，以转贷形式发放贷款。

鉴于以前的金融机构（如农村合作基金会）违规经营导致了巨大的金融风波，央行以及各个地方政府对小额信贷公司有严格的限制：一是表现在股东人数均不能超过五人，并且原则上小额信贷公司不得跨县（区）经营。二是表现在服务对象上，内蒙古鄂尔多斯市东胜区小额贷款公司招标文件中规定，三农贷款比例最初不得低于10%，第六年不低于25%；贵州省江口县规定小额贷款公司三农贷款比例不得低于30%；山西平遥县小额信贷公司三农贷款比例不得低于70%。三是表现在单笔贷款规模上，内蒙古东胜融丰小额贷款公司单笔贷款规模不得超过注册资本的5%；四川广元全力小额贷款公司、贵州江口华地小额贷款公司规定单笔贷款规模不得超过全部资本金总额的2%。

从注册资本来看，内蒙古东胜融丰小额信贷公司注册资本最高（5 000万元），山西平遥晋源泰、日升隆的注册资本最低，分别为1 600万元和1 700万元。因此可以肯定的一点是，小额信贷公司和农信社相比，它的贷款规模实在是太小。山西平遥小额贷款公司还要求要保证足够的资本充足率8%、设置不良贷款警戒线、实施抵押担保等措施，同时还设立了风险担保基金，以发起人自有资金的10%、委托贷款人委托资金的6%作为风险担保基金，用于委托资金和其他负债资金的担保，这些规定使得本身注册资本就不多的山西小额信贷公司的贷款规模小于注册资本，即两家小额信贷公司的3 300万元注册资本只有2 970万元可用于贷款。山西平遥日升隆在2006年3月左右开始贷款后的四个月里就贷出1 039万，晋源泰1 600万元的注册资本就只剩下200万元，他们面临资金用光的困境。到2006年7月31日止（前后共113天），四川广元全力小额信贷有限责任公司的注册资本为1000万元，当地的小额信贷需求据统计大约是1.7亿元，虽有把注册资本扩大到2 000万元的计划，但还没有实施。在这期间全力公司共计向171户贷款者发放了707万元，已经收回的贷款为130万元，但全力公司已经面临资金营运压力。

从贷款利率来看，山西平遥晋源泰小额信贷公司平均年利率最高,达20.05%，陕西户县的西安信昌和大洋汇鑫小额信贷公司最低，平均年利率为18.6%。而国际上商业可持续的小额信贷组织平均的管理成本是10%~15%左右；我国的资金成本若直接吸收存款则成本比较低，批发资金成本6%，市场上借款利率在7%～8%，坏账准备应该为2%～3%,2007年9月15日起我国一年期存款利率为3.87%(小额信贷公司的机会成本),因此每笔贷款成本大约在20%以上。从以上分析可以看出几乎所有的小额信贷公司的利率水平都比农信社高，比民间利率低，根本不能够实现公司正常运营。

二、解决小额信贷公司盈利难问题的措施

通过上面的简单分析我们可以看出直接影响小额信贷公司盈利的三个因素：贷款规模、贷款利率、贷款成本，同时还有一些间接因素影响其盈利，这些因素表现在影响小额信贷公司的贷款给予率，如信贷风险等。为此，要解决小额信贷公司盈利难问题就需从这几个方面入手：

1. 小额信贷公司批发资金

在“只贷不存”、资金量有限的情况下，小额贷款公司要实现盈利，必须保持资金的快速流动，就是说在贷款操作上要短平快。小额信贷公司的初始资金来自民间资本，但是不能够按照民间资本的形式进行贷款，也就是要给经营状况良好的公司提供批发资金的条件，使其产生做大做强的预期，实现小额信贷公司商业性可持续发展。虽然银监会规定“小额信贷组织不得向金融机构通过融资形式获得资金，以转贷形式发放贷款。”但是法律是可以完善的，小额信贷公司在发展过程中，其贷款业务肯定会比农村金融机构做的好，就像农村金融机构的存款业务一样，应该取长补短，如果小额信贷公司有批发资金的需求，而金融机构又能够承担批发资金的风险，那么这一措施还是可行的。一旦某个金融机构对小额信贷公司批发了资金，那么它就会起到监管该金融机构的作用，这点也不是出于法律责任，而是金融机构为了批发资金的安全性考虑所采取的一项措施，这就弥补了银监会不能监管小额信贷公司的缺陷。

2.利率与贷款项目挂钩

在实际的贷款发放过程中小额信贷利率应该实行差别化，对不同的信用状况的贷款者，不同的贷款项目给予不同的贷款利率。对小额信贷公司来讲，维持好每一个老客户，比开发一个新客户所花费的成本要低的多，并且老客户还会产生广告效应介绍一些新的贷款者，他们彼此之间会很了解，降低信用风险。适当地给咨信良好的老客户一定的贷款优惠，比如可以降低贷款利率或者增加信贷额度，激励他们创造贷款信用，让他们体会到信用在贷款中的作用。

贷款项目是贷款者把在小额信贷公司取得的贷款用在未来会产生一系列现金流的生产性活动项目。贷款项目是要在贷款合约中注明的，这样可以防止部分贷款者用贷来的资金从事投机性活动，取得风险收益，这会间接性的造成小额信贷公司的贷款风险，影响资金的安全性。贷款项目本身具有不同程度的风险，回报也不一样，那么小额信贷公司在发放贷款的时候有必要了解贷款者的贷款项目，并且对项目的风险以及项目的预期收益做一定的调查。对风险小，收益好的项目放款贷款条件，给予合适的贷款利率，不能够把利率定的过高，否则会丢失这部分客户。小额信贷公司将贷款利率和贷款项目结合起来考虑贷款的发放，会使得小额信贷公司的资金更具有安全性，从而提高盈利的概率。

3.联保贷款

面对众多农户的贷款需求，小额信贷公司若是按一户一户的分析他们的信用状况的话，审核成本相当高，并且有些农户可能是第一次贷款，因此根本就不能通过以前的贷款情况来说明他的信用状况。小额信贷公司在向农户发放贷款的时候，由于种种原因始终解除不了小额信贷公司对贷款者的风险顾虑，使得农户的贷款额大打折扣。同时小额信贷公司也会损失信用好风险小的贷款者，造成利息损失。

联保贷款是农户向小额信贷公司借款时，相互提供担保的一种借款方式，但是担保人并不承担还款责任，具体几个农户参加才算是联保应当根据实际情况而定。这种贷款方式的效用表现在以下几个方面：（1）联保贷款能够有效地降低农户贷款的信息不对称程度。虽然小额信贷公司不能很好地了解农户的信用情况和资金使用的风险情况，但是邻里之间的长期朝夕相处，使得信用状况不好的或者是资金使用风险很大的农户难以找到联合担保人。这样小额信贷公司可以根据联合贷款来排除高风险的借款者。虽然可能存在众多农户联合欺骗小额信贷公司的行为，但是应该认识到这种情况是极少数。（2）联合贷款起到一种变相的抵押作用，只不过他是用农户的社会关系做抵押。如果贷款农户没有按期或者是处于某种原因偿还不起贷款，他们都会想一切办法去还款，否则他们在联合担保这个群体中的信用就会下降，甚至被开除这一贷款群体。

4.加强贷后管理

贷后管理就是小额信贷公司对贷款知情权、控制权的掌握能力。贷后小额信贷公司对资金的直接控制权变成了间接控制权由于受信息不对称、风险管理手段落后等因素的制约，小额信贷公司的贷后管理处于被动地位。

首先，小额信贷公司应该加强业务培训，提高人员素质。学习小额信贷操作流程、政策、制度、信贷业务管理知识，通过集中培训从而提高信贷员的业务素质，给现有的信贷员搭建一个良好的工作平台，这是加强贷后管理的基础。

其次，是要注意在贷后管理中应该注意的一些问题，要深入基层，把农户的大贷款用途与贷款合约中的用途进行对比，看贷款者是不是按照合约的规定进行生产经营的，以防止将资金用在高风险项目中，信贷员应该及时进行制止。要把贷后管理与清收不良贷款相结合，对于逾期未归还贷款本金及利息的农户，信贷员要了解原因，对于那些信用状况好，但是由于一时资金周转不便而影响其还款的农户，小额信贷公司可以进行再贷款，帮助农户解困。从盈利角度来讲，过去损失的成本是沉没成本，不在我们考虑下一步投资的范围之内，如果我们知道再贷给农户一定资金，其经营状况就会改善的话，那么在贷款方案是可行的，这样可以保证小额信贷公司的本金不受损害。

其实小额信贷公司通过贷后管理可以达到与农户沟通的目的，为下一次贷款做好基础，可以降低小额信贷公司的审核成本，主要原因是把贷后管理同下一次贷款的贷前审核相结合。

总之，探索建立贴近农民和农村需要、直接服务于三农的商业性小额信贷公司，对于发挥市场的资源配置功能，引导农村金融创新，规范民间融资，增加农村金融供给，解决农民贷款难，建设社会主义新农村，具有十分重要的积极作用。现在正值我国培育和发展小额信贷公司的好时机，小额信贷公司的运作理念和经营机制与以前的农村基金会完全不同，只要基本贷款业务经营的好，能够取得政府的政策支持，各方面相互配合，就能实现小额信贷组织与客户的“双赢”，走出一条有中国特色的小额信贷新路子。

参考文献：

公司信贷篇10

关键词：农村小额信贷公司；问题；建议

一、发展农村小额信贷公司的意义

首先，农村小额信贷对“三农”尤其对农户的金融制度安排和资金供给方式，适应了农村中以家庭经济为特点的分散性和小规模的生产方式，有效配合了农村经济政策和产业发展政策的实施，扩大了农村生产和消费需求，拓展了农村信用社服务群体和空间。

其次，小额信贷的可持续发展可为民间资本创造了机会，为发挥草根金融的优势树立了标杆，为农村金融机构的可持续发展开辟了通道。

最后，农民可利用小额信贷提供的资金发展农业生产力、自主创业，增加收入，进而促进整个农村经济的发展。从而缩小城乡贫富差距，为社会的和谐、稳定奠定坚实的基础。

二、农村小额信贷公司的发展现状

早在2005年年底，中国人民银行以山西省平遥县作为首批小额贷款试点，在全国率先成立了“晋源泰”、“日升隆”两家小额贷款公司，尝试以民间资金为依托，以服务“三农”、支持农村经济发展为重点，为农户提供小额贷款。

2006年，中国人民银行在山西、四川、陕西、贵州、内蒙古5个省、自治区开展了小额贷款组织的试点，参与设立了7家商业性小额贷款公司。随后在其他省份也成立了一些小额贷款公司。

2008年7月，银监会、中国人民银行联合了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔2008〕23号，以下简称《意见》）。这是银监会和央行首次对小额贷款公司出台的正式规定，《意见》对小额贷款公司的性质、设立条件、资金来源、资金运用和监管等方面做出了明确的规定。

在《意见》出台后不久，浙江省、上海市率先完成了第一批的小额信贷公司申报、审批工作。目前小额贷款公司试点工作已经在全国大部分省市展开，预计将有不少于1000家获得批准设立。

三、农村小额信贷公司发展面临的难题

（一）市场需求大，但小额信贷公司贷款资金短缺

由于小额贷款试点公司被要求不能吸收存款，因此所有贷款只能来自资本金。小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。以“晋源泰”、“日隆盛”为例：“晋源泰”运转不久，注册资本1600万元的资本金仅剩下200多万元。而注册资本1700万元的“日升隆”也在短短4个月时间里放贷1039万元。为解燃眉之急，8月份，“晋源泰”的四位股东各追加100万元，注册资本由开张时的1600万元扩大到了2000万元。即使增资了400万元，但是仅隔三个月后，“晋源太”董事依然为后续资金跟不上而发愁。

（二）贷款信息来源狭窄、金融人才匮乏

一些小额贷款公司非常希望能争取人民银行的再贷款，能打开这个缺口，小额贷款公司就能持续发展。然而，解决后续资金与小额贷款公司的定位紧密相连。小额贷款公司没有定位为金融机构，没有金融许可证，如果这个问题能得到解决，资金问题也就随之能解决了。

目前，农村小额贷款公司的职员专业化水平不高。有的来自于农业银行或农信社的退休员工、有的只是经过简单培训后就上岗了，缺少金融专业的高素质大学生及相关专业人才，这在一定程度上增加了操作风险。

（三）农村小额贷款公司的风险控制机制不健全，增大了贷款风险

央行要求小额信贷公司建立准备金制度和风险保障基金等措施以控制风险，但目前大多数农村小额信贷公司都没有相应的制度。加之有些试点公司单笔贷款金额较高，这会进一步加大公司的风险。另外，公司的特点决定了其对单个客户的贷款额是小额，而贷款规模相对有限，在风险控制上缺乏规模分散优势。

四、农村小额信贷公司可持续发展的建议

（一）开辟融资渠道

第一，借鉴其他国家小额信贷公司的经验，利用来自国际组织或国家政策银行的批发性贷款，尝试建立小额贷款基金，小额贷款基金负责批发资金给小额贷款机构。这是一条开辟融资渠道的有效途径。

第二，通过小贷公司作为小企业法人参与发起农村资金互助社，带动农村资金互助社发展，从而完成金融牌照。这样做一方面解决了小贷公司面对千家万户信息不对称和运行成本高问题，另一方面带动了农村信贷市场组织化，为贷款市场找到了平台，解决了市场金融牌照问题。

（二）调整政策、积极扶持

我国目前的实际情况是没有相应的优惠政策或各地政策不统一，这在一定程度阻碍了小额贷款公司的发展。建议相关部门参照国际经验，制定相关法律规定及政策措施，并实行政策上的倾斜和优惠，通过减免营业税和所得税，放松利率管制，给小额贷款公司提供低利率的后续资金等手段，对其进行必要的扶持。必要时可从有关经费中安排专项资金进行财政补贴，支持小额贷款公司的业务发展，并且鼓励商业化小额贷款公司在农村的建立和可持续发展。

（三）加强监管、积极引导

由监管当局配合当地政府采用非现场监管和现场检查相结合的手段，对小额贷款公司的风险进行及时预警、 识别、 评估，以此控制风险，从而实现提升信贷资产质量的目的。

参考文献：

[1]贾晨.浅述我国小额贷款公司的特点及发展建议[J].经济师,2009,(4).