财务预警分析的内容十篇

财务预警分析的内容篇1

关键词：财务预警；财务分析；管理

一、财务预警定义与内容

（一）财务预警定义

财务管理过程则是对企业资金流动情况的管理内容，其是管理过程中非常重要的支持性活动。现阶段，企业所面临的各种危机都是从财务管理环节中不断地凸显出来的。为此，我国企业建立财务预警分析体制有着非常重要的意义。财务预警则是企业依据自身发展的目标，分析其现金流动规律，发现现金流动过程中所遇到各种不畅、浪费以及过度滞留等方面的现象，并有效地分析企业资金使用过程中的各种效果，从而及时采用各种预警的措施，增强企业抵抗各种风险和危机的能力，提高他们财务风险能力，促使企业财务管理活动更加安全、更加可靠，实现企业财务目标实现。

（二）财务预警分析内容

企业是不同组织部门共同组成的统一整体。其经营管理过程中资金是非常重要部分。资金良好运作不只是可以促进组织良好运行，还可以对资金运行实行科学的评价和评估，实现不同资金内容有效匹配和协调，促进企业财务管理活动更好地进展。基本上，财务预警分析包括以下方面的内容：企业财务管理环境预警、企业营销活动财务预警分析、企业生产活动财务预警分析、企业采购供应活动财务预警分析、工程项目和固定资产财务预警分析、企业基础管理活动财务预警分析、企业筹资活动财务预警分析、企业对外投资活动财务预警分析、企业货币资金财务预警分析、企业财务报表分析预警分析、企业财务组织预警分析、企业财务危机分析。

二、企业财务预警分析的必要性分析

随着我国企业所面对外界环境不断地变化，其经营环境也开始变化了。他们经营过程中不仅仅需要面对消费观念不断成熟的消费者，还面临着日益竞争激烈的竞争对手和供应商等方面。特别是随着我国加入了世界贸易组织，企业国际化竞争加剧，企业之间竞争更加需要企业树立良好的财务危机和风险的意识。而企业财务预警分析则是解决这些问题非常重要的内容。目前，我国多数的企业尤其是那些具有老企业还是无法适应现在竞争和社会环境的变化。在这样的背景下，企业多数都是处于被动状态。尤其是我国真正能够与世界级别的企业竞争的企业是非常少的。其主要是因为我国企业多数都是中小型的企业，他们不但规模小、资金有限，经营管理经验也是非常少的。同时，随着我国破产法的出现，我国政府每年受理破产方面案子也是逐年增加，甚至还有一些企业仍在破产的边缘上经营，这使得这类企业领导过于忙于财务危机和风险处理，而没有太多时间管理和经营企业。

面对那些不断变动的外界环境，面对各种日益成熟的消费者群体，又面对那些竞争实力强的竞争对手，企业建立完善的财务预警分析能力是非常有必要的。对于企业各种相关利益者来说，他们财务状态分析情况将会影响着企业自身、财务投资者等多个方面的利益。究其原因是，任何一个良好运营和健康发展的企业不只是需要依靠自身市场信誉和筹资水平，还需要依靠投资人员对企业投资的信心。为此，越是经营良好的企业越是受到投资人员的青睐。反之则相反，对于那些深陷财务风险和困境的企业总是难以自拔，使得原有投资人员更加缺乏相应的投资信心。为此，企业需要注重发现其面临的各种财务风险信号、财务危机信息。企业经营者将财务危机和风险刚刚处于萌芽阶段，则是就采取各种措施改善经营，防止企业财务危机的出现。特别是企业的财务管理就是对资金的管理过程。企业发生危机的同时则是财务管理环节发生变化的时候。因此，企业建立良好的财务预警分析能力是非常必要的，也是非常有意义的。目前，企业所面临的信息技术水平和知识更新速度不断的加大。企业就要求自身根据需要及时地做出各种信息反应和决策工作。同时，随着信息化技术出现，社会信息更新速度和变化程度加快，各种信息的大量涌入，激发了哪个企业更好掌握信息水平，哪个企业就会更好的做出反应和决策，降低财务风险出现。

三、企业实施财务预警分析存在问题

基本上，企业所面临的各种财务风险、危机都是处于财务筹资、投资以及运营这个三个阶段。这三个阶段都需要管理的自身财务风险，其对企业发展有着非常重要的意义。因为所有的企业都是处于不断变化的竞争市场环境当中，企业更加需要认识到财务预警分析的价值，积极地采取一些措施来加以实现和管理。但是我国还有很多企业尚未认识到这一点，财务预警分析仍然存在很多问题。企业所面临实施财务预警分析存在问题体现以下几个方面：一是企业投资人员的财务风险意识不强。他们对企业所面对经营管理中财务风险关注程度和警惕程度并不高，尚未采取相应有效措施加以控制和管理。企业没有采用科学有效和合理手段对财务内容进行分析，只是简单的采用传统的管理经营进行盲目的投资和融资管理过程，这样不只是导致了资金出现各种浪费的现象，还带来了资金的亏损状态。二是企业尚未建立健全财务信息系统。我国多数企业都没有财务信息管理系统。他们都没有对财务信息进行有效风险和防范处理，也没有更好的对财务风险进行识别和管理，导致了财务预警具有很大的滞后性。三是企业内部管理制度不健全。我国企业由于尚未建立健全合理的内部控制制度。企业内部人员配置非常落后和低下，促使了企业职能部门难以有效的行使权力，也无法起到约束的作用，这样将会导致企业的财务信息管理不足，财务报告不真实、不客观现象出现。

四、企业实施财务预警分析的对策与保障措施

（一）树立正确的财务风险防范意识

企业要想实施有效的财务预警分析首先则是需要建立良好的财务防范风险意识。财务风险防范意识就是需要建立相应的财务预警系统。只有这样才可以确保财务风险有效实行。为此，企业财务管理人员、会计工作人员以及公司管理层都是需要保持一个清醒的头脑和风险管理意识，对那些潜在财务风险和危机进行识别和管理，主动发现各种财务风险和危机，加以预警和防范。

（二）完善企业财务信息控制制度

企业实施财务预警分析还需要做到完善相应的财务信息制度。有效的财务信息控制制度将会有效保护好企业各种财产，更好地实现财务信息可靠和真实。为此，企业需要确保企业内部财务信息控制的财务预警系统，如财务报表以及信息披露方面制度。企业的财务部门还需要将公司内部的财务预警分析的结论发给相应公司的上层领导层次，实现领导更好科学、合理的决策，并采取相应的措施，尽量降低财务风险和危机的影响。另外，企业还需要加大内部审计力度，增强企业财务会计信息准确性、真实性以及可靠性。

（三）健全企业内部控制制度

企业还需要加强其内部控制制度。其内部控制将会与企业内部的财务预警的不同指标和财务统计内容有着直接的关系。为此，我国企业需要建立健全财务预警机制的前提条件则是需要建立、健全企业内部控制制度措施。因此，我国企业需要从以下几个方面着手考虑：一是注重企业内部建立控制制度对企业发展的至作用。二是明确出企业内部员工分工问题，真正地明确出不同岗位之间存在区别，做好各种问题内部相互联系。三是明确出资产管理问题。实际上，资产管理除了要明确出相应的职责分工以外，还需要建立企业内部授权的审批内容，对企业资产进行全面的排查和清点，实现企业权责落实。

（四）建立财务管理的信息化系统

企业需要建立、健全相应的财务管理信息化系统。所谓的财务管理信息系统不只是需要对财务各种信息进行收集、整理、分析以及总结，还需要辅助相应的管理层进行决策的系统。企业可以利用财务管理的信息化系统对各种财务指标进行计算，明确出各种筹资方式给企业所带来的影响，从而帮助企业适当地降低风险，实现企业收益的增加。同样，企业利用财务管理的信息化系统可以帮助企业更好的做出决策。企业还可利用财务管理的信息化系统有效分析出不同资产的运行状况，促进资金更好的利用，防止资金流的断裂。（作者单位：绥化学院经济管理学院）

参考文献：

[1]许明德.小议公司则务预警系统的构建[J].沿海企业与科技，2010（1）

[2]段永红.企业财务风险及防范[J].经济视角，2010（2）

[3]王家斌.谈如何防范企业财务风险[J].财务与会，2005（12）

财务预警分析的内容篇2

当前，面对日渐复杂化的市场竞争环境，我国上市企业在参与市场竞争的过程中，所面临的市场风险逐渐加大，尤其是自2008年全球经济危机爆发以来，上市企业的倒闭、破产使得其逐渐意识到了相应财务风险管理的重要性。对于电力上市公司来讲，财务危机的爆发不仅直接威胁到了其自身的经营发展，同时也会影响到国民经济的稳健发展。因此，电力上市企业在发展的过程中如何实现对财务风险的完善评价，并落实有效的财务风险预警，以实现对财务风险的有效管理，促进自身的可持续发展，亟待解决。

二、财务风险评价与财务风险预警

第一，财务风险评价。本文以财务风险综合评价法来实现对电力上市公司财务风险的系统性评价，通过风险评价指标体系的构建，实现对风险等级的划分，进而为落实有效的风险防范措施奠定基础。第二，财务风险预警。基于电力上市公司下，针对相应财务风险预警进行研究时，以完善的财务数据为基础，通过对财务状况的分析来预测潜在的财务风险，为落实风险防范控制措施提供基础。第三，二者间所存在的关系。财务风险评价与财务风险预警间有着密切的关联性，实现完善财务风险评价内容的落实能够为企业落实财务风险分析提供基础，而财务风险预警则是财务风险评价的进一步深化。

三、电力上市公司财务风险综合评价指标体系的构建

首选，评价指标的选取。在落实这一内容的过程中，需要遵循如下几点原则：科学性、系统性、独立性、灵活性、可操作性以及通用可比性；其次，财务风险指标体系的构建。对于电力上市公司来讲，在构建相应风险评价指标体系的过程中，要基于评价指标选取原则的基础上，确保这一指标体系能够充分的反映出电力企业财务运行的状况，具体需要包括如下内容：盈利能力、营运能力、偿债能力、现金流以及成长能力。

四、主成分TOPSIS法下的财务风险评价

（一）评价方法的适用性

在落实财务风险评价内容的过程中，为了确保能够实现系统性的评价，就需要最大程度的拓展评价对象范围，并将相关的信息内容进行全面的收集，以确保能够通过对评价对象影响因素的有效收集来掌握评价对象的特征，即实现评价指标的收集与整理。在此过程中，反应各项指标的信息内容会随之指标对象的不断增多而增加，进而会出现信息重叠现象，这就为落实指标分析工作带来了一定的难度与压力。因此，为了能够通过有效且简单的信息内容来落实指标分析工作，就需要采取有效的分析方法，而采用主成分分析法则能够有效解决这一问题，但是，基于这一分析方法下综合评价函数意义不明确，因此要利用其它方法作为弥补来解决这一问题，基于此，本文利用主成分TOPSIS法来解决以上单一分析法所存在的不足。

（二）该方法的具体应用

在利用主成分TOPSIS分析法来评价电力上市公司财务风险的过程中，由于所涉及到的计算工作量较大，可将SPSS利用在主成分分析中，然后按照如下步骤落实：第一，实现原始指标矩阵的构建，在此基础上实现对各项指标的预处理；第二，采用KMO等检验方法对所采取的评价样本进行检验，确保其能够满足主成分分析的要求，如无法满足就需要以其他方法进行替换；第三，实现对系数矩阵的计算以实现主成分的提取；第四，采用相应的计算方法来获得主成分矩阵；第五，实现基于主成分下的综合指标体系的构建；第六，通过计算各方案的排队指示指来完成评价分析。

五、GA-SVM下的财务风险预警

首先，适用性分析。采用SVM这一识别工具，能够很好的弥补传统算法下所存在的缺点与不足，将其运用于电力上市公司财务风险预警分析中，则能够通过自身全局最优解等优势特点来实现对高维数据的有效分类，并实现对非线性问题的有效解决，因此，本文构建了基于GA-SVM下的财务风险预警模型。其次，具体落实程序。在利用这会模型进行预警分析的过程中，为了确保能够实现对SVM各项参数以及函数值的精准计算，本文采用GA算法来实现，具体的步骤为：第一，将所有样本进行输入与预处理，在此基础上，将所要进行优化的参数以相应取值范围进行优化处理；第二，在获取种群初始解的基础上实现对参数的编码；第三，实现对个体适应度的计算，然后需要将适应度高的个体进行遗传处理；第四，实现遗传操作以构建新的种群，在此基础上按照设定好的遗传次数来重复落实优化参数这一步骤；第五，将所得到的样本数据输入于SVM模型中，并落实相应的计算以获取预测结果，进而实现对财务风险的预警分析，为制定完善的风险防范措施奠定扎实基础。

六、总结

财务预警分析的内容篇3

关键词：财务风险 预警体系 构建策略

一、财务风险预警体系概述

财务风险预警体系主要是为了预防企业在经营活动过程中发生的财务风险，它利用专业的分析方法对企业的财务报表，经营计划等相关财务资料进行综合分析，通过监测敏感性财务指标的变化对企业的财务风险进行预测，及时发现并报告企业生产经营过程中可能发生的风险，以便管理者快速采取措施预防风险的发生，保证企业经营活动的正常运转。财务风险预警体系贯穿于企业经营活动的始终，当前，仅仅依靠人力无法迅速做出反应，必须借助计算机技术对企业的风险进行实施监测，企业财务必须实现信息化才能对企业财务风险做出迅速的预测。

财务风险预警体系是一项系统的工程，构建财务风险预警体系对企业的生产经营活动具有重要的意义。在构建时必须遵循以下原则：首先，预测性原则。财务风险预警体系的构建以预防为主，防治结合。企业财务控制指标众多，在构建预警体系时要选择独立性较高的能够反映财务状况的指进行综合分析，并对其实施监测，预测可能发生的财务风险，采取措施及时预防风险的发生。其次，动态连续性原则。财务分析预警体系是对企业财务指标实时监测的动态连续的过程，通过对财务指标的监测分析，不仅能够反映企业目前的生产经营状况，还能够预测企业未来的发展趋势，加强管理者防范风险的能力。最后，统一性原则。企业财务风险预警体系以财务相关资料为依据，相关财务资料信息的核算方法和口径必须保持统一，只有这样才能保证财务预警体系预测的准确性和连续性。

二、企业财务风险预警体系的主要内容

（一）剖析引发企业财务风险的原因

1、企业财务风险发生的外部原因

引发企业财务风险发生一方面是由于外部宏观经济环境的变化，随着经济全球化的发展，国际环境竞争日益激烈，宏观经济政策发生了变化，这些都造成企业经营环境的不确定性，对我国企业的生产经营产生影响。另一方面，由于我国产业发展的趋势的改变，经济的发展要符合建设美丽中国的要求，国家大力发展低污染、低耗能、高附加值和技术含量高的企业，这是经济和社会可持续发展的必然要求。因此，高污染、高耗能的产业在激烈的竞争环境下就会面临被淘汰的困境，财务风险发生的可能性会增大。

2、引发财务风险的内部原因

首先，不合理的资金结构可能会导致企业资金链断裂，加大财务风险。目前，很多企业的资金结构都不合理，负债资金的比例远高于权益资金的比例，如果负债资金过高，权益资金就会过少，企业的偿债能力不足，财务负担加重，企业可会因为资不抵债而破产。其次，企业的应收账款所占的比重过大。目前企业竞争日益激烈，不少企业为了扩大产品销路，采用赊销的方式销售产品，盲目采用赊销的方式忽略对客户信用的评价，应收账款的坏账增加。应收账款比例过大而无法周转资金，企业的财务风险就会加大。最后，企业投资决策失误，盲目多元化。现在经济的发展日益多元化，很多企业也采取多元化的发展战略，适度多元化有利于企业找到新的经济增长点。但是如果企业不具备足够的实力盲目收购其他企业，这种错误的投资决策会增加企业的财务风险。

（二）重点监测企业财务风险

企业财务风险是企业财务预警体系主要监测的风险，它是企业在生产经营过程中负债过多到期不能偿还债务的风险，主要表现为财务支付风险和财务结构风险两种形式。监测财务支付风险主要检测现金流动能力、资产变现能力、内部融资能力和逾期负债能力四个方面。现金流动能力反映了企业现金支付的风险程度，资产变现能力是企业流动资产占总资产的比例，资产变现能力越大，支付风险就越小。内部融资能力强也能够减少企业支付财务风险的发生，逾期负债越少对企业越有利。

企业财务结构风险的监测主要是表现在资产结构风险、负债过度、应收账款坏账风险三个方面。财务项目的比例分配不合理容易导致财务结构风险的发生，资产结构风险是由于企业各类资产所占总资产的结构比例不合理导致企业的经济效益低下产生的财务风险，在企业中流动资产必须保持合理的比例。在企业资产结构中，负债所占的比例不宜过高，容易引发因为负债过多无法再融资的情况发生。除此，不要忽略企业债权的收回，应收账款坏账率过高容易导致企业资产周转不灵，影响企业的正常经营。

（三）选择合适的企业财务预警分析方法

财务风险预警体系主要是依据企业相关财务资料，对能够反映企业财务状况的独立性较高的财务指标进行分析，为了准确的分析预测企业财务风险必须将定性分析和定量分析结合起来。第一，比较分析法。企业风险预警体系的构建要遵循动态连续的原则，要将企业现在的数据资料和过去的数据资料进行对比分析，找出现在与历史的差异，能够更加清晰的了解企业的财务风险状况，对于预测未来财务风险具有重要意义。第二，因素分析法。企业财务风险受到众多因素的影响，利用因素分析法对财务风险体系指标的分析，找出影响财务风险的主要因素，有针对性的做好预防措施。第三，比率分析。比率分析是财务分析方法中的一种，能够直观的反映企业的经营情况，有利于企业管理者及时发现企业潜在的风险。

三、企业财务预警体系的构建策略

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据有关资料显示，早在上个世纪30年代，国外就已经开始了财务危机预警机制的相关研究，然而国内在财务危机预警机制方面的研究却是在近几年才受到业界的关注。目前国内市场经济发展越来越成熟，国内经济形式也越来越多样化，企业经营的风险也越来越高，而集团企业又都是市场经营活动中的大型企业，一旦遇到财务危机将给企业和社会造成严重损失，所以，构建企业集团财务危机预警机制并着力进行深入的研究具有一定的现实意义。

1 财务危机预警机制建设对企业集团发展的意义

当前国内市场竞争激烈，国际市场风云变幻，企业集团参与市场经营活动面临的风险越来越高。自美国发生金融次贷危机，世界各地的经济形式不容乐观，中国作为世界主要的经济体，受国际形式影响较大，国内企业经营正面临着产能严重过剩、人民币升值等一些列连锁反应的压力，财务危机成为当前造成国内企业倒闭的主要原因，在这样的背景下，企业集团更应该重视财务危机预警机制的建设。

1.1 有效防范财务危机

财务危机防范是构建财务危机预警机制的主要目的。企业集团的财务状况直接决定了企业的市场竞争力，在企业管理过程中对财务状况的及时掌控是管理的重要内容。财务危机发生之前通常能通过财务信号提前表现出来，也就是说财务危机的发生是具有一定的先兆性的，而通过构建财务危机预警机制则能及时掌握企业集团财务状况，通过科学分析及时预测企业的财务困境，这有利于企业防范财务危机的发生，并保护好投资者、债权人和相关参与者的利益。

1.2 提高企业资本运营效率

当前国内金融市场发展比较活跃，由此使得不少企业集团进入到了金融领域，资本运营效率得到改善，但同时也对企业集团的综合管理水平提出了更高的要求。

在有些企业集团内部，一些子公司为了自身利益往往缺乏与集团整体资本运作相配合的热情，导致集团资本运作陷入涣散的窘境，构建企业集团财务预警机制将使这种状况得到很好的改善。通过有效的机制实现集团对子公司财务的监督管理，不仅能大大提高企业资本运营效率，通过财务预警还能及时发现企业内部的一些亏损问题，及时做出调整，优化企业资源配置。

2 国内财务危机预警机制构建现状

自上世纪80年代始，我国有关学者开始了对财务危机预警机制构建的研究，发展到现在也有几十年的时间了，因此，国内企业集团财务危机预警机制的构建取得了不菲的成绩。

2.1 国内企业财务危机预警机制理论研究颇有成果

经过广大经济学家的不懈努力，国内财务危机预警机制的研究取得了较好的成果，为实践中的具体应用提供了理论支持。如，1986年吴世农、黄世忠最终提出的企业破产分析指标和预测模型曾被广泛应用。2001年吴世农等人以70家财务困境的企业和70家财务正常的企业为样本，研究找出了企业财务危机预警的6个预测指标，并建立了Fisher线性判定分析、多元线性回归分析和Logisti C回归分析的三种预测模型，实现对企业财务困境的准确的预测。目前这三种预测模型是企业集团财务预警构建的主要理论参考依据。

2.2 国内企业在财务危机预警方面的应用现状不容乐观

国内企业财务预警目前主要是在上市企业中得到一些应用。虽然2002年曾有学者提出将财务预警指标体系纳入上市企业的评价指标体系，但到目前为止财务危机预警系统的应用还是比较有限。一方面，国内企业管理危机意识不够，大部分企业的经营还是以短期经济效益为主要目标，对财务管理的重视度不够，更谈不上财务危机预警。另一方面，国内财务预警模型应用还不够成熟，国内企业集团大多还存在法人治理结构不完善、会计信息失真的问题，而且大部分企业缺乏财务预警模型的专业人才。财务危机预警系统的构建需要专业人员的专业指导，并且还需要科学的维护与更新。但国内的构建环境尚有欠缺，导致了企业财务危机预警机制很难发挥作用，致使企业对财务预警构建的热情不高。此外，也会有一些企业考虑到财务危机预警系统构建需要的成本支出较大而临时搁浅。

3 构建企业集团财务危机预警机制的策略

当前社会环境下构建企业集体财务危机预警系统是非常有必要的，而且在市场经营风险越来越高的情况下构建企业集团财务危机预警系统显然会收到事半功倍的效果。

3.1 完善企业集团财务危机预警机制需要的内部环境

企业集团的内部环境是确保财务危机预警有效实施的关键。首先，要加快企业组织结构的优化，在组织结构上明确母公司和子公司的经营内容、责任权限，要确保母公司对子公司经营战略的制定有决定性的影响力，避免子公司各自为政的问题发生。其次，要在集团企业内部建立统一的会计制度，统一会计制度的建立是构建企业财务危机预警机制的重要前提。企业集团的财务报表、票据、仓库进出管理流程等等，通过统一的会计制度能实现母公司对子公司财务的有效监管，同时统一的会计制度是保障财务信息真实、有效的最好措施。第三，要在企业内部建立财务风险预警委员会，专门负责管理企业的财务危机预警。要加强对企业管理层的培训，引导管理层对财务预警机制建设的足够重视，保证财务预警委员会工作的有效开展。财务风险预警委员会必须有专业的财务管理人员负责，还要不断的引进人才和组织学习培训，不断提升财务预警委员会的工作能力和工作水平。

3.2 财务危机预警系统的建设要建立在科学的基础上

财务困境的发生有一定的渐进性，潜伏期长，有时候还比较隐秘。财务危机预警系统的构建一定要具有科学性，要建立在科学的理论基础和实践经验之上，否则不能有效实现财务预警的作用。财务预警系统应包括：资金运用活动预警、企业筹资活动预警、对外投资活动预警、货币资金管理和报表分析预警。企业资金活动预警主要包括：企业经营活动预警、企业生产活动预警、企业采购供应活动预警、工程项目与固定资产财务预警、企业基础管理活动预警等方面。其中企业筹资活动预警主要是对短期借款、票据融资、商业信用、中长期借款和权益融资的预警。项目论证、投资款拨付、项目管理和处置等环节的管控是做好对外投资活动预警的关键。计划变化率、合理保险储备量的选择、资金运行结果的跟踪分析是做好货币资金管理和分析的关键。集团企业的财务危机预警系统必须是以母公司为主的全面管控的预警系统，这样才能确保财务预警机制有效的发挥出作用。

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中图分类号：F230文献标识：A文章编号：1009-4202（2012）04-000-02

摘要建立企业财务预警系统，对企业财务运营状况做出预测预报，无论从哪个立场分析都是十分必要的。经营者能够在财务危机出现的萌芽时及时处理现有投资，避免更大的损失；银行等金融机构可以利用这种预测，帮助做出贷款决策并进行贷款控制；审计人员则利用这种预警信息确定其审计程序，判断该企业的前景；投资者可以利用财务预警系统指标动态分析为其投资活动提供技术支持；相关企业可以在这种信号的帮助下做出信用决策并对应收账款进行有效管理。

关键词财务预警机制财务预警系统财务决策

随着经济全球化的发展，企业在获取更多经济资源的同时，也承受着市场竞争日益激烈的巨大压力。由于不确定因素的增加，企业所面临的各种风险（包括经营风险和财务风险）也随之增加。在我国，伴随着入世和经济体制改革的不断深化，企业竞争加剧，财务失败以及由此导致的破产清算已成为许多企业可能面临的问题。

企业产生财务危机的原因是多方面的，既可能是企业经营者决策失误，也可能是管理失控，还可能是外部环境恶化等。历史情况表明，财务危机并非是短时期内生成的，而是具有较长的潜伏期，从而使得财务危机预瞥不仅必要，而且成为可能。

一、企业财务预警机制建立的基础

（一）企业财务预警的起源与含义

“预警”一词来源于战争中，即军事预警，是指对将要发生的不良事件或风险做出前提报告与预测，以最大程度上降低损失，军事预警在军事战争中发挥着至关重要的作用。伴随着社会经济水平的不断进步，预警开始逐渐走入企业，企业管理者为降低企业财务损失，在军事预警的基础之上，创新出了经济预警以及企业财务预警，二者以企业的财务报告、经营计划以及其他相关财务资料为依据，以比率分析、比较分析以及因素分析为主要方法，以财会、金融、企业管理以及市场营销为主要引导理论，实现企业生产经营以及各项财务活动的预警机制。惬意财务预警机制的建立不仅仅有助于企业更好的进行财务管理，而且树立了超前管理，最大程度上降低了财务运作过程中的偏差，现行的财务预警系统主要有以下几个特点，即整体性、动态性以及开放性等等。

（二）企业财务预警相关概念的界定

现行的企业财务预警相关概念主要包括以下四种，即财务风险、财务预测、财务控制以及财务评价，以下将针对于它们之间的关系做出详细的分析与探讨。

1、财务预警与财务风险。二十一世纪以来，越来越多的风险涌现到我国各企业中，其中以财务风险最为显著，财务风险是企业最主要的分析概念，现行的财务风险一般可分为两类，即狭义的财务风险和广义的财务风险，狭义的财务风险是由企业负债所引起的；广义的财务风险是由于企业在运营过程中因筹资、投资、营销或者资金运作不当所引起的。因此，无论是哪一种财务风险都企业均会造成严重的负面影响，进而，可运用财务预警机制进行分析财务风险，最大限度上遏制财务风险的出现。

2、财务预警与财务预测。财务预测是财务预警的重要组成部分，财务预测即指对企业财务的实现估计和测评，它有利于企业运用销售百分比法、量本利分析法、弹性预算法以及回归分析法等数理统计方法，结合主观判断，对企业外来的财务运营状况的一次预测。

3、财务预警与财务控制。财务控制即财务监督与考核，该过程根据企业生产经营过程中的财务运营状况进行实施监督和调节，确保企业所进行的财务支出合理合法，同时，财务预警机制中也存在着同样功能的预控措施和排警对策。

4、财务预警和财务评价。企业财务部门财务评价划分为三个环节，即确立评价的目的及参照系统、获取评价信息以及形成价值判断；同时，财务预警机制中所设立的警兆、确立标准以及预报警度与财务评价的三个环节极为相似。因此，总结来说，财务风险、财务预测、财务控制以及财务评价可视为企业财务预警中的一部分。

二、财务预警机制的作用

财务预警机制的建立在企业财务管理实施过程中发挥着不可替代的作用，总结来说，存在着四种作用，即监测作用、诊断作用、治疗作用以及健身作用。首先是监测作用，监测是全程跟踪企业的生产经营，将企业生产经营过程中所展现出的问题以及存在的偏差，及时的做出警告，让企业管理者及时的做出解决对策，以减少财务损失；其次是诊断作用，诊断作用是财务预警机制的主导功能，当财务预警机制监测到问题之后，运用现代企业管理技术、企业诊断技术对企业生产经营过程中的问题优劣做出判断，并寻求其产生原因；再次是治疗作用，财务预警机制实施监测与诊断之后，发现问题以及产生问题的原因，继而，财务预警机制实施治疗作用，针对于存在问题对症下药，使企业恢复到正常运转的轨道；最后是健身作用，健身作用是财务预警机制的最后一项功能，它涉及到企业生产经营整个过程，对所发生的以及解决之后的问题进行重复，不断增强企业的免疫能力。

1、企业财务预警系统的性质。企业财务预警系统作为企业的重要组成部分，有着四个特殊性质，即参照性、预测性、预防性以及灵敏性。首先是参照性，企业财务预警机制运用财务理论和数量分析方法，进而，筛选出能够准确反映企业财务状况变化的指标，为更好的表达企业财务运营状况提供参照；其次是预测性，企业财务预警机制能够根据财务的运营状况，进行有效的预测，确保能够及时的监测出不良征兆，进而，及时的寻求对策；再次是预防性，预防性主要针对于简单的财务问题，其防止财务运行问题继续恶化的作用；最后是灵敏性，财务预警机制可根据企业财务问题自主的进行有效处理。

2、建立企业财务预警机制的重要性。企业只有在保障生产经营正常运行的状况下才有利于实现企业经济效益价值最大化。近年来，伴随着全球经济一体化进程的不断深入，西方的经济制度不断涌现我国市场，给予我国诸多企业的稳定、健康发展带来了严峻的挑战，同时，再加上，我国广大消费者的需求不断增加，更进一步加深了财务管理给予的种种挑战，若不能够正确的处理好财务管理所带来的种种挑战，势必将严重影响到企业的顺利高效进行。为此，基于企业财务预警机制的种种优势，现阶段内，我国各企业迫切需要开展企业财务预警机制，将财务预警机制全面贯彻到企业生产经营的各个环节中去，在企业中起到未雨绸缪、防微杜渐、及早识别以及合理度量的作用，进一步健全了财务管理规章制度，使其风险抵抗能力以及竞争力不断增强，确保企业得以稳定、可持续发展。

三、企业财务预警机制的构建

（一）构建原则

企业财务预警机制的构建应坚持以下几点原则：一为适宜性原则，即要合乎企业实际生产、发展的特点；二为系统性原则，即要把企业、管理者和职工作为一个有机整体考虑；三为实用性原则，即要通过明确、简单、细化、量化的指标设计确保机制真正起到预警的作用；四为重要性原则，即要抓住采取管理的主要矛盾及其主要方向；五为前瞻性原则，即要以发展、动态、创新、前馈为根本，根据市场变化和企业发展随时补充、修改、完善，最大限度地克服财务信息的滞后性；六为先进性原则，即要以高新技术与强大信息为手段，不断提升预警机制的自动化能力，以确保预警的时效性。

（二）构建方法

企业财务预警机制构建的方法有很多种，在组织架构层面上应建立专门机构负责财务预警的具体运作，并由企业最高决策层直接监管；在技术层面上应选用如单变量预警、多元判定分析、多元概率比回归及多元逻辑回归等多种数据分析模型。

（三）构建内容

完善的财务预警机制应包括以下几方面内容：第一，树立以经济效益为中心、为生产提供经营服务的财务观念；第二，充分调配企业人、财、物等各种资源，处理好资金和成本费用的供求关系、投入和产出的关系，以确保全年利润目标的实现；第三，在完善企业治理结构的基础上，据其新经营环境与发展的实际需要，建立由企业经营管理者、财务管理人员及一些外部管理咨询专家组成的只对企业最高管理层负责的财务预警组织机构；第四，作为保证企业财务风险预警系统分析良性循环的基础―财务信息收集、传递机制，应建立在对如企业内部数据、外部相关市场、行业、会计等大量资料收集、整理的基础上；第五，建立能够反映企业经营能力、盈利能力及偿债能力的，以现金流量类指标、会计类指标及非财务类指标相结合为基础的财务风险分析指标体系；第六，在财务预警指标体系的基础上进行具体的财务风险预警、财务风险评估，并深刻分析风险的产生原因、找出补救办法，将损失控制在最小的范围内；第七，编制可为企业管理层决策提供重要依据的财务风险报告和分析报告，以使管理者据此对企业财务经营中的薄弱环节提出整改方案，并加以实施，进而避免类似的财务风险再次发生。

四、石油销售公司财务预警机制创新点

1、开展油库成本费用分析，确定油库经营管理盈亏平衡点，将库存降至合理水平。盈亏平衡点法。油库成本费用按其成本形态特性，可分固定成本和变动成本两类。盈亏平衡点也称为保本点。盈亏平衡点有以下两种表现形式：①保本销售量，以实物量来计算保本点；②保本销售额，以货币金额来计算保本点。油库经营管理也应该测算一个盈亏平衡点周转量，作为企业经营管理决策的依据，在保证炼化企业生产后路和资源均衡稳定供应的前提下，通过安排合理的库存周转量，提高油库运营管理效益。

2、石油公司必须建立起严密的内部监督控制制度，强化监督约束机制，堵塞资产流失的漏洞，保证会计信息真实可靠。首先要结合石油销售企业本身的实际情况和特点，实行会计委派制，强化财务监督，维护国家利益，完善法人治理结构。然后要大力推广企业内部审计制度，明确内审工作的目的和任务，强化内审工作机构，提高内审人员素质。加强对企业内部规章制度和重大经营决策执行情况的过程性审计和监督，前移监督关口，变过去的“事后监督”为事前、事中监督和实时监督，并将内审与外审工作有机结合起来，保障企业生产经营目标的顺利实现和所有者权益不受侵犯，杜绝财务信息失真现象。

参考文献：

[1]王贵霞.企业建立财务预警机制的必要性及方法探讨.中国城市经济.2011(11).

[2]杜馥君.上市公司财务预警机制研究.山西财经大学学报.2011(S1).

[3]谭春海.公司财务预警浅析.经营管理者.2009(09).

财务预警分析的内容篇6

1.建筑投资存在风险。我国建筑行业存在激烈的竞争，为了确保建筑工程项目顺利运营开支、弥补工程不足，诸多建筑企业会进行各类投资活动来获取利益；建筑企业获得资金之后，常会进行债权、股权投资，这两类投资都存在较大的风险性，例如BOT不能得到预期的收益，BT投资无法按期进行回购，通过这些项目所得利润要远远地低于建筑企业的实际利润率水平；如果长期难以兑现和控制投资收益，将会导致投资无效益，引发长时间的挂账，一旦不能及时清理挂账，将会引起巨大的建筑企业内部财务风险。

2.资金回收存在风险。建筑行业普遍存在的“收款难、盈利难、找活难”现象。企业回收资金风险指企业在回收应收账款过程中存在各种风险：（1）建筑施工所需周期较长，不同单位直接的账款按月结算，所以企业要在建筑前期投入较多的资金、财力、人力和物力；（2）部分业主不能严格执行合同所列条款，常常没有足够的结算资金或者把资金挪到其他事项中，寻找各类借口拖欠工程账款，增加了坏账、呆账风险，上述业主将自己的投资风险和投资成本间接地转给了建筑企业，导致建筑企业承担了较大的投资风险和成本，这也将建筑企业置于巨大的内部财务风险之中，容易引发债权损失。

3.收益分配存在风险。建筑企业在收益分配方面也存在一定风险：（1）确认成本风险，由于受到汇率变动、反馈信息失真和通货膨胀影响，可能出现多计收益、少计成本现象，导致利润虚高，增加了企业实际应缴纳税金金额；（2）收益分配风险，一些建筑企业没有健全的财务预算体系，也缺少相应的资金统筹，企业资金的真实情况与利润分配和工资调整之间缺少联系，容易导致投资者无法把握分配收益的金额、形式和时间。如果建筑企业对外分配大量资金，会使企业背负过重的资金成本，这样势必会将其建筑企业偿还债务的能力，增加其财务风险。

二、构建财务风险预警体系

1.总体设计预警体系。科学设计财务风险预警体系，能够及早预测建筑企业可能存在的财务风险：（1）企业要依据自身实际发展特点，合理规划、积极设计预测财务风险的指标；（2）建筑企业要逐步建立健全财务预警机构，该职能机构不能直接参与企业日常生产经营和管理，需要独立地进行企业经营管理分析，确保财务预警的持续化及日常化。

2.构建预警指标。

2.1构建外部预警指标。（1）国家各项产业建设：该项预警指标的规模变动和投资结构会影响市场对建筑业的实际需求情况；（2）经济风险政策：我国市场经济改革中，经济政策的不确定性会直接影响建筑企业的正常运转；（3）各行业之间的竞争风险：当前，我国建筑行业面临着上行发展压力；（4）建筑行业自身的市场风险：建筑行业的自身发展具有特定周期性，会影响建筑企业内部主营业务的稳定增长。

2.2构建内部预警指标。（1）建筑企业的自身偿债力：企业破产主要表现出净资产为负值，无法偿还已经到期的各项债务，过度负债则是引发建筑企业财务危机和经营失败的重要原因，所以，应将偿债能力作为建筑企业财务风险的首要预警指标；（2）建筑企业盈利能力：建筑企业的实际营业能力可以体现在利润增长、稳定性等方面，还可以表现在建筑企业利益实现和企业资金周转、资金占用和企业实际收入之间的关系中，盈利能力可以真实地反映建筑企业自身抵抗风险力；（3）营运力指标：建筑企业的获利主要在于怎样合理运用有效资金，营运力使之企业可以借助资产赚得利润的一种能力，能够将其作为衡量资金运用效率的财务指标；（4）发展力指标：该指标可以表示建筑企业未来发展趋势和速度，分析建筑企业发展力也是对其未来拓展经营力的分析，据此依据融资方式或者收益逐年增加方式得到资金并进行扩大经营的能力，也能据此分析建筑企业经营过程中的现金流大小。

3.确立预警体系的运行机制。建立企业内部财务风险预警体系之后，建筑企业还要制定与之配套的预防、处理风险的机制；一旦出现低于或者超过财务预警的不良指标数值时，预警职能机构可以及时判断财务指标内包含的风险，并避免财务危机的出现。

4.管理预警体系。财务风险预警是建筑企业的动态管理进程，该种动态管理可以确保预警机制的顺利运转，还可以依据企业的财务目标、经营策略的实际变化，来完善、调整财务风险预警体系，充分发挥真正的预警功能。与财务预警体系相关的后续管理工作主要包涵以下内容：数据库升级与安全，确保建筑企业财务风险预警管理工作的有序性、稳定性；实时更新财务风险预警标准和财务数据指标体系；财务预警维护，使财务预警体系和各类管理体系之间进行数据共享。

三、财务风险应对措施

1.强化融资管理。企业的资源来于资金，融资管理可以关系到企业的后续发展，建筑企业应强化融资的控制及管理：⑴企业应严格遵守和执行法律法规和内控规范，科学、合理地配置自身的信用资源，通过正规渠道进行资金贷款，避免发生风险；⑵建筑企业应以自身经济效益为基础，以节约为原则，强化融资预算管理和控制，以降低资金成本和信贷风险。

2.改善财务预的算控制机制。建筑企业需要全面编制现金流量、经营预算、投资预算计划，着力控制潜在的财务风险，企业预算委员会批准预算计划后，需报给董事会，然后交由各部门执行；建筑企业的财务预算机制属于动态管理，事前需进行编制财务预算，事中对比分析建筑企业的费用支出及资金汇款状况，事后分析比较本年度的生产经营业绩，可以和员工的绩效考核相挂钩。

3.完善风险预警的管理机制。建筑企业应将财务风险预警的管理机制一体化，主要进行财务风险分析、原因分析和应对措施等：⑴建筑企业应建立高素质、高效率的管理财务风险的队伍，并构建配套的职能管理部门；⑵合理规划内部财务风险风险管理工作，为企业各部门奠定财务风险的数据基础，确定所有人员的管理财务风险的职责和行动步骤，增强建筑企业解决内部财务风险的能力。

四、结语

财务预警分析的内容篇7

【关键词】 制造企业 财务管理 对策

改革开放以来，我国经济持续高速发展，尤其是中国成功“入世”后，面对的市场竞争环境更加激烈，经营风险明显加大，制造企业的财务管理活动也越来越复杂，其在企业经营管理活动中的地位日益突显，制造企业财务管理的成败直接关系到企业的兴衰。随着我国制造企业财务管理水平的不断发展和完善，如何加强制造企业的预算管理、财务分析和财务预警等工作是当前我国制造企业财务管理面临的重要课题。本文拟对我国制造企业财务管理问题做些初步探讨，以进一步加强对制造企业财务管理作用发挥的认识。

一、我国制造企业加强财务管理的重要性

制造企业是以盈利为目的，从事工业生产经营活动或提供工业性劳务，自主经营、自负盈亏、独立核算的商品生产经营者。制造企业的财务管理以企业价值最大化为目标，以企业资本运作为对象，是企业组织财务活动、处理各种财务关系，以财务决策为核心，以投资、融资和营运资本管理为主要内容的一项经济管理工作。

我国制造企业财务管理的重要性主要体现在以下几方面：企业筹集和配置生产经营资金必须依靠财务管理，对于制造企业或是生产加工企业来说，筹集和配置生产经营活动所需资金是企业生存和发展的基础，制造企业可以通过财务管理活动提高资金筹集和配置的效率；依靠财务管理进行经营决策，财务计划、财务控制以及财务信息支持是企业各项生产经营决策的基础；加强财务管理有利于规避企业经营风险，在当前激烈的市场竞争环境下，企业只有通过科学的财务预测、财务决策、财务控制和财务分析等财务管理工作，才能有效降低或规避各种经营风险；财务管理水平决定了企业的经济效益，制造企业财务管理以资金管理为中心，资金是制造企业进行日常生产经营活动的基础，资金管理的好坏一方面决定了财务管理水平的高低，另一方面直接影响了制造企业的经济效益。

二、我国制造企业财务管理现存的主要问题

1、资金管控不力

随着我国制造业的快速发展，制造企业的资产规模随之不断壮大，企业资金管控和运营管理问题也日益突出。以生产加工企业为例，一方面，部分生产加工企业随着自身规模的不断扩大，资金管控力度并没有随着业务量的增长而增加，资金管控执行不力。不少生产加工企业在经营过程中较多使用赊销的方式，导致产生大量应收账款，尤其是容易造成坏账的呆滞应收账款；同时较弱的现金流管理容易造成现金流的短缺，且受庞大业务量的影响，原始票据无法及时传递，入账间期较长，致使造成资金漏洞也无法及时察觉。另一方面，受整个制造业快速发展的影响，许多生产加工企业投资步伐也逐渐加快，投资决策不科学、不合理的问题也逐渐显现出来，部分生产加工企业对基础设施、设备、信息技术等方面的投入、管理不到位，无形损耗严重，且存货也缺乏严谨细致的管理，无形中造成极大的浪费。

2、全面预算管理意识薄弱

预算管理是对企业未来生产经营活动的总体规划。目前我国制造企业全面预算管理主要存在以下几方面问题：一是对全面预算管理的理解过于片面，许多生产加工企业认为预算仅是财务行为，是对各类报表进行制作和预测经营结果，由于认识的片面性，其他部门很少参与预算的编制，致使一些部门容易将部门指标与预算管理目标分离开来，企业管理者无法获得准确的财务信息，难以实现企业资源合理配置的初衷；二是预算目标不明确且可控性差，部分生产加工企业忽视了当前企业的经营规模和状况，过于强调企业发展的长期目标，致使预算目标成为一种空想，无法真正保障企业当前经营发展的需要，或是在编制预算时过于重视短期目标而缺乏战略眼光，致使短期目标与长期目标不符；三是预算机制不健全，普遍存在重编制、轻执行的现象，过于关注利润等相关财务指标的结果，对预算执行过程没有进行及时的跟踪和调查，也没有根据实际的生产经营情况适时、适当地修正预算。

3、财务分析制度不健全

加强企业财务分析能够使制造企业更充分、准确地掌握自身的财务状况和经营业绩的真实情况。目前，部分制造企业仍未充分认识到财务分析的重要性，财务分析制度不健全。一方面财务分析内容过于单一，一些生产加工企业仅重视财务内容所体现的经营财务状况，对企业实际生产运营情况和业绩情况的财务分析也仅是停留在表面，未能真正深入反映企业财务收支状况和潜在问题，分析结果不全面，致使企业领导无法全面、准确了解企业实际财务运行状况，实用性不高；另一方面财务分析方法缺乏灵活性，报告形式单一，不能针对不同部门、不同用途突出相应的重点财务指标，致使财务分析报告的使用者不能全面理解和有效使用。而有些企业可能为了不同的使用目的，人为造成财务分析结果的失真，比如在做财务报告时刻意突出经营状况良好，来掩盖企业中存在的诸如资产、负债及或有负债账实之间的严重差异等问题。

4、财务风险预警机制作用有限

虽然目前我国制造企业大多都建立了财务预警系统，但由于受多方面因素的影响，其作用并未得到有效发挥。一是部分制造企业过于依赖财务预警系统，但由于系统本身无法全面地反应企业财务状况，致使财务预警信号不准确，时效性较差，无法发挥其危机预警和回避风险的作用，这也就容易使得制造企业陷入高财务风险困境；二是目前我国制造企业在建立财务预算模式的变量选择上，主要应用资产负债表和利润表中的资产负债率、流动比率、净资产收益率等，这些主要反映的是企业的盈利能力，不能很好地反映企业现金流量的状况，且一般企业不能实时、准确地掌握现金流量，大大降低了财务风险预警的效果；三是缺乏危机预警后续管理，对危机预报反映迟缓，不能及时提出有效的风险规避方案，财务预警系统没有发挥出其应有的作用。

三、加强我国制造企业财务管理的相关措施

1、建立现金流管理体系，加强资金管控力度

制造企业财务管理的核心是资金管理，即提高资金使用效率。以生产加工企业为例，一方面，在当前全新的市场经济形势下，生产加工企业领导者应强化资金管控意识，采取有效的措施提高决策的科学性和合理性，重视资金管理的长期规划和短期计划的结合，根据经营性、筹资性和投资性支出以及经营性流入做好预测以应对资金缺口难题，确保企业的支付能力和偿债能力；另一方面，要建立全面的现金流控制体系，确保资金管理的程序化、制度化和规范化，包括编制生产加工企业现金流预算、进行现金流的日常结算、建立现金流风险预警系统等，并在现金流流转的各个环节实施有效的内部控制，保证现金流在企业生产经营活动的各个环节顺畅流转，提升现金流使用效益，避免资金的闲置和浪费。

2、建立健全全面预算管理体系

首先，制造企业相关人员应充分认识全面预算管理的含义及其作用，提高全面预算管理意识。一方面要健全预算的财务信息和财务指标，尤其对重点环节的预算应重点突出，如生产加工企业应重视采购、加工和销售环节的预算；另一方面要协调各部门积极地参与全面预算管理，保证企业各个部门的预算都能纳入预算体系，确保生产经营过程的各个环节能相互联系、紧密配合。其次，要正确制定预算目标，加强预算目标的可操作性，对于生产加工企业来说，应根据自身的实际经营状况，从现实性和可操作性出发，在长、短期利益结合的基础上制定预算目标，避免眼高手低而无法实现既定目标。再次，要建立预算执行机制，加大执行力度，改变重编制、轻执行的现象，加强各部门之间的合作与沟通，定期对预算执行情况进行分析和总结，以更好地完成各部门的预算任务。

3、强化财务分析工作

首先，制造企业应培养相关人员对财务分析工作的重视意识，理解财务分析的重要性，使相关人员能有效利用财务分析结果协助企业领导者对企业的未来发展进行有效把握，并且通过财务分析对企业各项经济活动进行监督、协调和控制，有效解决制造企业财务管控不力等问题；其次，根据制造企业自身实际情况和发展特点，选择合理的财务分析方法，如基础层面方法或数量分析法，实现分析目的；再次，建立财务分析监督机制，保障财务分析的准确性和真实性。缺乏良好的监督机制，财务分析将可能失去应有的效用和价值，同时也会打击财务分析人员的积极性，更可能使财务分析沦为形式主义。

4、完善财务预警机制，有效防范风险

制造企业要完善财务预警机制可以从以下三方面入手：第一，根据自身实际情况制定合适的财务预警机制，积极借鉴英美日等发达国家制造企业财务预警机制的成功经验，提高企业自身的风险预警精确度；第二，不能只对资产负债表或利润表进行评估，要加强现金流量指标的运用，提高危机预测的准确性，同时加强存货和应收账款控制力度，降低资金回收风险，如控制不良存货风险、存货价格风险和存货规模风险，同时控制应收账款的信用风险，保证企业现金的及时回收，保证资金流动性，防范财务风险；第三，增强财务预警后续管理，及时应对突发风险，制造企业应充分利用预警机制，如提前预设一些发生危机预报的对策，对财务风险及时采取应对措施，减少企业损失。

总之，财务管理是我国制造企业管理的核心内容，贯穿于企业生产经营的全过程、全方位。随着我国制造业的快速发展，制造企业规模不断扩大，企业财务管理问题也逐渐显露出来。我国制造企业要获得长期、稳定的发展，就要不断加强企业资金管理能力，建立全面的预算管理体系，做好财务风险预警工作，提高企业财务管理水平，为制造企业又好又快发展提供有力的财务保障。

【参考文献】

[1] 伍千瑛：浅谈我国汽车制造企业的财务管理[J].职业圈，2009（10）.

财务预警分析的内容篇8

[关键词] 风险 财务风险 预警系统

一、企业面临的财务风险

财务风险是指由于企业财务活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业财务风险是一种微观经济风险，是企业全部风险的货币化表现形态，是企业经营风险的集中体现，表现在企业财务活动的收支变化之中,贯穿于整个财务活动之中。可以说，企业财务风险是企业财务活动的外在表现。

企业所面临的财务风险有多种类型，在不同理财环境、不同理财阶段、针对不同的经营主体和理财项目，有着不同的表现形式和不同的风险类别。总的来看，企业面临的财务风险包括筹资风险、投资风险、资金回收风险以及收益分配风险。

我国已成功加入WTO，市场竞争的日益激烈导致企业面临着越来越大的经营风险和财务风险。且随着社会主义市场经济建设的不断深入和社会关系的日益复杂化，财务风险的影响更加明显，如何应对财务风险关系到企业的生死存亡。近几年以来，世界范围内出现财务危机现象的企业普遍存在，许多企业因为财务危机而破产倒闭。

二、企业建立财务风险预警系统的意义

企业财务风险预警系统，就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的数据化管理方式和财务数据，将企业已面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。企业财务风险预警系统越灵敏，就越能极早地发现问题，越有效地防范与解决问题，避免财务危机的发生。建立财务风险预警系统成为公司经营管理者的一个重要管理工具，很多市场参与者需要借助财务风险预警系统来帮助他们进行决策。

建立有效的财务风险预警系统，从企业外部看，可以使投资者早期预警，及时发现被投资公司潜在的财务危机而采取有效的防范措施；从企业内部看，财务风险预警模型为管理者及时采取措施提供依据和工具，可以避免企业发生财务危机造成企业危机的出现。建立财务风险预警系统势在必行。

三、企业财务风险预警系统的构建

1.企业财务风险预警系统的特征。一个有效的企业财务风险系统必须具备以下特征:(1)预知财务危机的征兆。当危害企业财务的关键因素出现时，财务预警系统能够预先发出警讯，提醒相关人早做准备或采取相应对策。(2)预防与回避财务危机。当财务预警系统发出财务危机信号时，应立即寻找导致财务运行恶化的原因，及时化解财务危机。(3)控制财务危机以防扩大。当财务危机信号出现时，管理者不但要阻止财务危机继续恶化，而且要积极在内部挖掘资金潜力，在外部寻求新的资金支持，尽快控制财务危机的影响范围。(4)避免财务危机再发生的措施。完整的财务预警分析系统应能系统详实地记录企业财务危机发生的缘由、处理经过、解除危机所采取的各项措施以及处理改进建议，以备同类危机再次出现时参考备查。

2.企业财务风险预警系统的分析方法。企业财务风险预警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法简单、实用、有比较好的判别效果，实际运用的非常广泛。定量方法是根据企业的财务数据和财务报表，用统计的方法找出企业在某些财务指标的异常值，再通过数学模型来综合地反映这些差异，与正常公司相对比，从而判断企业是否处于正常的状态。常见的预警方法如图所示。

3.企业财务风险预警系统的构建程序。(1)预警信息收集。预警的主要依据是信息，因而必须建立灵敏的预警信号系统。而且预警本身就是一种信息，因为它需要有一定的信息作为基础，并对信息进行分析、推断与转化，预警最终输出的也是警报信息以及相关的对策及建议信息。预警信息是原始信息向征兆信息转换的结果。

(2)明确警义。警义即预警的含义，指的是财务监测和预警的对象。它由若干个警素所构成。警素是指构成警情的指标。不同的警素对应不同的警兆，警素发生异变，总有一定的先兆，这些先兆有的与警素有直接关系，有的与警素有间接关系。

(3)预警源分析。预警源是预警情形产生的根源，从警源的生成机制看，可以分成两种：一种是从企业外部输入的预警源，就是由外部事件可能引起的企业的财务风险；另一种是内生警源，是由企业内部内生的警源，就是由于企业的内部因管理不善引发的财务风险的源头。

(4)警兆识别。警兆，指警情发生异常变化时的先兆，是预警的信号系统。在警源的作用下，当警源导致警情爆发之前，总有一些先兆，财务风险预警的警兆，是伴随着企业财务状况恶化出现的一些先导型指标或迹象。警兆的确定可以从警源入手，也可以依经验分析。

(5)确定预警度。预警度就是预警的严重程度。确定预警度主要有两种方法,一是建立关于预警的普通模型，再做出预测，然后根据预警值转化为预警度模型，即所谓的总体预警模式;二是建立若干预警要素的预警度模型，直接由预警征兆的警级来预测预警要素。

参考文献:

[1]蒋定秀:企业财务风险管理探讨[J].沿海企业与科技,2007(7):164～165

财务预警分析的内容篇9

【关键词】财务预警系统；构建与运行研究；F计分法

企业的财务危机并非突然发生的，往往是在由于管理者在企业的日常运营中对财务风险的监测重视不够，财务状况不断恶化，最终导致财务危机乃至企业破产。因此，建立财务预警系统，对企业的财务运营过程进行随时的跟踪与监控，在财务信息中挖掘和发现企业的危险信号，可以帮助管理者对企业运行状况进行全面的诊断。金融危机后，“先生存，后发展”、“防患于未然”的财务理念越来越为全世界所认同，而建立财务预警系统成为企业实现自我了解和控制，继而谋求发展壮大的保证。

一、财务预警系统的运作过程和主要功能

企业财务预警系统按照以下步骤运行操作：首先，适时收集和整理财务风险的相关信息，然后把这些信息进行有规则的整理和分类，加工处理所需数据，突出总结重要信息，然后把处理的信息输入企业的预警指标体系，对企业财务风险进行分析和报告，输出预警判断，向财务和管理人员提供警报和具体信息，提醒其采取措施、控制风险，完成整个系统流程。财务预警系统在提高企业财务管理效率、预防控制财务风险方面有着战略意义的作用：

1.跟踪监测作用。根据预先设计好的财务预警指标体系，财务预警系统可以跟踪企业的生产和经营过程，收集、整理所需的静态数据与动态信息，对比监控指标的实际值与预警评价值。针对性的核算、考核，可以对企业营运状况和发展趋势做出预测，在动态上实现对企业全面的监测。

2.提醒预警作用。财务预警系统灵敏度高，能快速准确的反映企业的财务经营状况，为使用者提供及时的动态信息。当财务状况出现不良信号时，财务预警系统可以发出警报，提示经营管理者尽快做出调整和应对措施，同时帮助发现企业内部的薄弱环节，将问题解决在萌芽状态中，避免潜在的风险扩大甚至造成现实的损失，发挥预防的功能。

3.诊断治疗作用。当财务预警系统反馈出异常情况或者出现不良信号后，管理人员可以对运用现代企业管理理念和技术对企业进行专业的诊断，找到企业生产经营中存在的问题及其根源所在。当找到问题产生的原因后，经营者可以有针对性的制定措施以更正企业经营中的错误或过失，让企业恢复正常的运转。

4.学习完善作用。企业能通过财务预警系统详细地记录信号发生的时间、具体原因、解决方法和处理过程与结果，不断提出改进建议，弥补企业在财务管理及经营中的缺陷，为未来出现类似情况时提供参考。帮助企业培养自我学习的修正能力，在不断发现警示、纠正错误的同时积累各种经验，增强企业的整体免疫能力。

二、财务预警系统的构建和设计

目前，国际上比较流行的指标体系设计有两种方法，一是单变量分析法，分别对单个财务比率分析，这种方法简单直接，但是综合性较差，一般用作综合法的辅助；第二种方法叫做多变量分析法，即建立固定的衡量模型，将多个财务比率输入模型得到计算结果从宏观上检查企业的财务状况，但是模型的科学性有待验证，反映问题不够具体。基于此，本文对两种方法进行了梳理和总结，实现两者功能的互补。

1.单变量分析法

单变量分析方法指的是以单个财务比率为考察基础建立起来的预警系统，如图1所示，我们把整个系统分为五个部分，分别表示企业在五个方面的风险信息状况。每个方面包含几个固定的财务比率指标。具体操作时，按照不同的临界值各项评价指标分为安全区、预警区、危机区三个部分。对照实际值与参考标准，我们可以直接判断企业每个方面的风险程度。

2.多变量分析法

多变量分析法可以帮助企业建立一个综合性的财务评价模型，判断企业的财务风险。当模型设计和建立好后，只需把多个财务比率输入其中并计算出结果，根据结果判别企业当前的财务状况，并根据历史数据进行预测。常用的多元线性函数模型有企业安全率法、相对流动性程度法、Z计分法、F计分法、台湾多元线性函数法等，我们以把Z计分法改良后后的F计分法为例，说明多变量分析法的操作流程：

Z计分法又叫Z-score模型，是美国人爱德华・阿特曼（Edward Altman）在1968年采用了22个财务比率对美国破产和非破产生产企业进行观察后，通过数理统计筛选建立的5变量Z-score模型。但是最初的Z-score模型没有充分考虑到现金流量变动，经过改造后的F 计分法弥补了这一缺陷，兼顾现代财务的特点和更新的标准，适用范围更为广泛。具体形式如下：

其中：F代表财务状况的判别值，X1=营运资本/总资产，X2=留存收益/总资产，X3=（税后净收益+折旧）/平均总负债，X4=期末股东权益市价总额/负债账面总额，X5=（税后净收益+利息+折旧）/平均总资产。

企业按照财务报表等信息源获得F计分法所需要的5个变量后，带入到计算公式中计算出判别财务状况的F值，对比模型参考值得出企业财务结论。一般来说，F计分法的临界点为0.0274，若企业的F分数小于0.0274，则该企业将被视为有可能破产公司；若F值高于0.0274，则该企业将被看作经营良好，可以继续生存发展。

3.指标警戒值的选择与确定原则

按照会计原理和财务指标涵义，有些指标越大越好，有些指标越小对企业越有利，然而对不同类型、行业和发展状态的企业来说，系统中的预警指标警戒值的确定是大有差别的，预警的结构和重点应该根据企业的实际情况和发展规划、进程进行确定。

在选取各个指标进行定量分析时，除了运用财务知识和管理技术对财务报告进行处理以外，也需要依靠财务和管理人员丰富的工作经验和职业敏感对各项指标进行细致和认真的审视，及时提供分析和判断报告。需要注意的是，如果某一个或几个指标的变化就直接据以得到结论未免过于武断，最好结合多项指标综合来考虑，并对多个会计期间的指标变动进行纵向对比考察。分析的过程还需兼顾到影响指标变化的内部因素和外部因素。比如，企业的经营策略、口碑信誉、管理者对风险的偏好、财务人员的业务水平、管理手段的先进性和技术含量都能很大程度上从企业自身的运营中对各项财务指标产生影响并左右预警系统的效率。宏观政策、市场竞争、科技进步和新产品、新技术、消费者偏好等企业外部因素也能够或多或少的反映在系统反馈信息中。因此，企业不单单是简单的组织生产与销售过程，更是整个市场、科学技术、地理人文、经济大环境的综合作用的产物，在问题分析时要充分考虑财务预警系统反映的丰富内容。

三、财务预警系统在运行中应注意的问题

财务预警系统的建立和运行必须依托高效科学的财务信息平台和科学高效的现代企业管理制度，为系统的使用创造流畅顺利的条件。企业可以配备必要的人员和设备，落实信息收集、处理、反馈等各环节的内容和要求，明确人员职责并提供必要的技术支持。同时，为保证系统良好运行发挥作用，还应注意以下问题：

1.企业财务预警系统的正常运行要求企业更加完善内部控制制度，提高控制质量。财务预警系统要及时准确的反馈出企业真实的信息、为企业提供有效的警报，所得到的各种信息、数据、资料必须是规范、真实的，这就向企业内部的控制制度提出了更高的要求。完善的法人治理结构、健全的组织建设、清晰明了的权责制度、适当的交易处理程序、真实及时的信息记录与披露，为财务预警系统良好运行提供良好的环境。

2.企业财务预警系统的运行要依靠企业员工在思想上对财务风险清醒的认识和高度警惕，领导层和管理人员要不断提高财务人员的业务水平，培养财务主管人员的风险观念，使控制财务风险成为财务人员的自觉行为。树立牢固的风险防范意识是财务预警系统得以建立并有效运行的前提，对员工发现的问题、提出的合理建议应给予重视和采纳。另外，预警系统的处理结果应及时反馈给企业管理层，确保信息反馈渠道的通畅，在发现问题后管理层应迅速做出反应，采取针对措施。

3.企业财务预警系统只能提供量化指标，需要财务人员进行科学周全的辨别和分析。由于各项财务指标的敏感性或者企业经营上的突发状况，预警系统可能提供一些反应过于激烈的信息或者虚假的警示信号，因此针对系统反馈信息分析人员也要综合考虑，掌握异动的原因。另外，在对系统提供的各项信息进行定量分析的同时，还应结合非量化因素或者是有经验分析人员的判断作定性的评价。综合量化指标和定性分析，提高预警系统的整体效果。

4.企业财务预警系统的运行也需要企业强大的风险防范、控制、处理能力的支持。企业财务部门适时对企业生产和经营过程中所涉及的每个环节、各种因素进行全面考核，充分估计不利因素可能引发财务危机的可能性和破坏程度，建立风险识别和评价体系。在危机发生之前，实现对企业资本经营危机的战略设计，制定防范、处理风险的方案，在加强市场预测的基础上寻找规避风险之路。即使财务风险和企业危机不幸发生，企业也能从容地通过实行提前制定的策略措施，采取风险转嫁、资产剥离、多元化经营、市场转移等方案，及时控制继而扭转被动局面，最大限度的减少企业损失。

参考文献：

[1]潘颖.企业财务预警系统构建研究[J].商业研究,2009(8):78-80.

[2]张友棠.财务预警系统管理研究[M].北京:中国人民大学出版社,2003.

财务预警分析的内容篇10

关键词：财务预警；财务失真预警；财务失败预警；双元财务预警

财务预警主要是利用一定的财务指标，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化对企业可能发生的财务危机进行预测和报警。其目的是在危机到来前就预先觉察到，并提前告知管理者、投资者及其他相关利益主体，以便尽早采取措施，消除危机隐患。财务危机从传统意义上说主要指财务困境或者说是财务失败。对这两个方面的情况相结合来进行研究，即基于财务失真和失败的双元财务预警。

一、财务失败和财务失真

财务失败或财务困境是财务预警理论的主要研究对象，不同学者对此解释不一，主要都是根据研究对象的性质和研究目的来进行界定。我国学者大多以被st企业为财务预警的研究对象。如，张玲(2000)、吴世农(2001)一般以上市公司被特别处理(st)，特别是因为财务状况异常而被st作为界定财务困境的标志。由于被st的公司绝大部分是由于连续两年亏损或一年巨亏产生的，因此可以说我国学者是以公司严重亏损作为界定财务失败的标志。笔者认为，应从广义和狭义两个层次来理解财务失败的内涵。从狭义来看，指的是破产和无力偿债，从广义的角度来看，还应包括现金流量不足以偿还当前债务等情况。具体到量化研究的角度而言，考虑我国的国情，主要是以上市公司是否被st作为财务是否失败的标志。

对于什么是财务失真这个问题，学术界一直没有一个统一的说法。应站在促进社会全面发展和进步这个立场上来看待这个问题，而不是单纯从某一阶层利益出发。上市公司信息披露失真应界定为：上市公司会计信息主要是提供能对相关信息使用者决策有用、能够促进证券市场优化资源配置的信息。凡对信息使用者决策无用、不利于优化资源配置或有相反作用的信息，如虚假的会计信息、隐瞒的会计信息、空而不实的和不及时的会计信息，均可界定为财务信息披露失真。

从财务失败和财务失真的定义可看出，二者均是财务信息使用者对财务报告所反映出的企业的财务问题的评价。所不同的是，财务失败主要是从财务情况的好坏这个角度来讲的，财务失真主要从财务的真实性方面而言的，而实际上，对财务信息的使用者而言，财务失败和财务失真都说明财务有问题，或者说是有警情，因为两者任何一个方面出了问题，投资者一般都认为是问题企业，不愿意冒险去投资的。从这个角度上讲，应该对基于财务失败和财务失真的财务警情进行预警理论研究，即双元财务预警理论的研究。双元财务预警主要是从上市公司披露的财务报告所揭示的财务状况的好坏和财务报告本身是否真实这两个角度来考察财务预警问题，财务失真预警和财务失败预警是财务预警的两元，二者既相互联系，又相互区别，共同构成了财务信息使用者对财务报告所揭示的财务问题的考察内容。

二、财务失败和财务失真预警理论研究述评

传统的财务预警理论主要是关于财务失败(困境)理论的研究，从单变量模型到多变量模型再到神经网络模型，经历了一个逐步发展的过程，而财务失真理论则是近年来才逐步发展的理论，主要是借鉴财务失败理论研究模型的研究成果。

(一)财务失败预警分析理论

财务失败预警分析主要有以下几种理论：一是单变量判定模型。fitzpatrick(1932)最早发现，出现财务困境的公司其财务比率与正常公司的财务比率相比有显著不同，从而认为企业的财务比率能够反应企业财务状况，并对企业未来具有预测作用。研究发现，判别能力最高的是净利润／股东权益和股东权益／负债。二是多元线性判定模型。美国学者altman(1968)最早运用多变量分析方法探讨财务预警问题。其基本原理是，通过统计技术筛选出那些在两组间差别尽可能大而在两组内部的离散度最小的变量，从而将多个标志变量在最小信息损失下转换为分类变量，获得能有效提高预测精度的多元线性判别方程。运用多元线性判别方法判定二元问题时，可以通过降维技术，仅以最终计算的z值来判定其归属。三是多元逻辑(logit)模型。ohlson(1980)是第一个采用logit方法进行破产预测的。多元逻辑模型的目标是寻求观察对象的条件概率，从而据此判断观察对象的财务状况和经营风险。logit模型假设了企业破产的概率p(破产取1，非破产取0)，并假设ln[p／(1一p)]可以用财务比率线性解释。假定ln[p／(1一p)]=a+bx，经推导可得出p=exp(a+bx)／[1+exp(a+bx)]，从而计算出企业破产的概率。ohlson分析了样本公司在破产概率区间上的分布以及两类判别错误和分割点的关系。他发现至少有四类显著影响公司破产概率的变量：公司规模、资本结构、业绩和当前资产的变现能力。四是神经网络分析模型。odomand sharda(1990)开拓了用bp神经网络预测财务困境的新方法，其1990年的研究是以altman所构建的五个财务比率为研究变量，使用类神经网络与判别分析做验证比较，其结果发现训练样本的正确率高达100％，保留样本失败与正常的正确率分别为81.75％n与78.18％n，显示类神经网络具有较佳的预测能力。

(二)财务失真预警分析理论

关于财务信息失真问题，早期的研究大多从财务舞弊的动因、手段、防范与治理等方面来进行研究。1999年healy and wahlen首先从会计舞弊行为市场反应与识别方面进行了研究。认为投资者似乎能辨认物价上升期间那些为了税收利益而采用后进先出法的公司，并且对相应的报告盈余的下降反应温和。beneish(1999)提出利用会计数据来判别上市公司是否存在会计舞弊的思想，他基于8个财务指标建立了probit模型，准确预测率达到了75％。spathis，doumpons and zo-pounidis(2002)以希腊舞弊公司与非舞弊为样本，采用多标准分析、单变量和多变量统计技术建立了包含z计分值和不包括z计分值的模型识别舞弊财务报告的可能性。

从以上的理论回顾中我们可以看到，传统的财务失败(困境)预警模型主要是基于对财务失败本身的预警，但模型不能对财务报表的真伪进行鉴别，用可能虚假的财务报告来进行财务预警，会使财务危机预警模型的预测结果发生偏差。从财务失真预警这方面来看，只是从财务真假这个角度来考虑问题，另外，这方面的理论研究开展较晚，特别是国内的研究尚处于起步阶段。此外，财务失真和财务失败预警两方面的研究相互脱节，

这两方面的研究没有能够结合起来进行。结合两方面的因素来进行综合分析，是个值得探索的课题。

三、双元财务预警体系探析

对中国的不发达、不完善的证券市场而言，财务信息失真问题非常严重，财务失真的预警研究尤其必要。上市公司所面临的各种危机和财务困境，要求我们要进行财务失败预警的研究。所以，要建立财务失真和财务失败双方面相结合的财务预警模型，才能有效为财务信息的使用者提供一个实用的分析工具，才能真正对可能存在的警情有个较为全面的、正确的评估，才是正确解决上市公司财务预警问题的根本之道。双元财务预警首先应包括原有财务失败和财务失真这两方面各自的研究内容。在此基础上，要研究财务失败预警与财务失真预警的相互影响关系；分析两类指标的相互影响关系，确定影响系数；研究投资者在财务失败预警与财务失真预警模型的选择问题，分别建立能够识别四类财务报告类型：失真——失败、失真——不失败、不失真——失败、不失真——不失败的财务预警模型，还要建立综合双元财务预警模型，并进行模型的适用性和准确性研究。

(一)双元财务预警指标体系构建

把有财务警情公司(如被st或违规通告)和无财务警情作为测试样本和对比样本。应综合考虑财务失败和财务失真两方面的指标，借鉴国内外研究成果和某些经验性分析。财务失败模型主要从财务质量本身来考察，用财务比率做变量的研究相对较多，而财务失真主要考察财务报告的真实性与否，公司治理结构、市场信息等非财务定性变量用的相对要多一点。如固定资产周转率(销售收入／平均固定资产)、留存收益资产比率(未分配利润／总资产)等指标前者用的多，但国有股比例、独董比例、是否设置审计委员会等后者用的相对更多一些。在具体的建模过程中采用哪些指标，要根据是否有数据支持，以判别准确程度作为变量能否进人模型的标准，并有合理的经济学意义的解释。需要注意的是，在选取影响财务失败和财务失真这两方面的指标来考虑建立综合财务预警模型的过程中，较多变量的引入特别是较多的定性指标变量的引入可能会造成一定的问题，如多重共线性问题、属性数据和变量数据的综合分析问题等，需要在建模的过程中进一步来解决。

(二)双元财务预警模型目标