财务预警方法十篇

财务预警方法篇1

[关键词] 财务预警 定性分析 定量分析

财务预警是通过对公司财务报表及相关经营资料的分析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将公司所面临的危险情况预先告知公司经营者和其他利益相关者，并分析公司发生财务危机的原因和财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施的财务管理活动。在财务预警分析中，常用的基本方法有定性分析法与定量分析法。定性分析法是依靠人们的主观分析判断进行财务预警分析的方法，主要有标准化调查法、“四阶段症状”分析法、流程图分析法、管理评分法等；定量分析法是根据过去比较完备的统计资料，应用一定的数学模型或数理统计方法对各种数据资料进行科学的加工处理，主要有一元判定模型、多元线性判定模型、多元逻辑(Logit)模型、多元概率比 (Probit)回归模型、人工神经网络(ANN)模型等方法。

一、定性分析方法

1.标准化调查法。又称风险分析调查法，即通过专业人员、调查公司、协会等，对公司可能遇到的问题进行详细的调查与分析，并形成报告文件供公司管理者参考的方法。

该方法的优点是在调查过程中所提出的问题对所有公司或组织都有意义，普遍适用;它的缺点是无法针对特定公司的特定问题进行调查分析。另外，调查时没有对要求回答的每个问题进行解释，也没有引导使用者对所问问题之外的相关信息做出正确判断。

2.“四阶段症状”分析法。公司财务运营情况不佳，甚至出现财务危机是有特定症状的，而且是逐渐加剧的，财务运营病症大体可以分为四个阶段，即财务危机潜伏期、发作期、恶化期、实现期，每个阶段都有反映危机轻重程度的典型症状。

财务危机潜伏期：盲目扩张；无效市场营销，销售额上升，利润下降；企业资产流动性差，资源分配不当；资本结构不合理，疏于风险管理；财务经营信誉持续降低，缺乏有效的管理制度；无视环境的重大变化。

财务危机发作期:自有资本不足；过分依赖外部资金，利息负担重；缺乏会计的预警作用；债务拖延偿付。

财务危机恶化期:经营者无心经营业务，专心于财务周转;资金周转困难;债务到期违约不支付。

财务危机实现期:负债超过资产，丧失偿付能力;宣布倒闭。

根据上述症状进行综合分析，公司如有相应症状出现，一定要尽快弄清病因，判定公司财务危机的程度，对症下药，防止危机的进一步发展，使公司尽快摆脱财务困境，以恢复财务的正常运作。这种方法简单明了，但实际中很难将这四个阶段作截然的划分，特别是财务危机的表现症状，它们可能在各个阶段都有相似或互有关联的表现。

3.流程图分析法。流程图分析是一种动态分析方法，对识别公司生产经营和财务活动的关键点特别有用，运用这种分析方法可以暴露公司潜在的风险。在公司生产经营流程中，必然存在着一些关键点，如果在关键点上出现堵塞和发生损失，将会导致公司全部经营活动终止或资金运转终止。在画出的流程图中，每个公司都可以找出一些关键点，对公司潜在风险进行判断和分析，发现问题及时预警，在关键点处采取防范的措施，才可能有效降低风险。

4.管理评分法。美国的仁翰・阿吉蒂调查了企业的管理特性及可能导致破产的公司缺陷，按照几种缺陷、错误和征兆进行对比打分，还根据这几项对破产过程产生影响的大小程度对它们作了加权处理。

用管理评分法对公司经营管理进行评估时，每一项得分要么是零分，要么是满分，不容许给中间分。所给的分数就表明了管理不善的程度，总分是100分，参照管理评分法中设置的各项目进行打分，分数越高，则公司的处境越差。在理想的公司中，这些分数应当为零；如果评价的分数总计超过25分，就表明公司正面临失败的危险；如果评价的分数总计超过35分，公司就处于严重的危机之中；公司的安全得分一般小于18分。这种管理评分法试图把定性分析判断定量化，这一过程需要进行认真的分析，深入公司及车间，细致的对公司高层管理人员进行调查，全面了解公司管理的各个方面，才能对公司的管理进行客观的评价。这种方法简单易懂，行之有效，但其效果还取决于评分者是否对被评分公司及其管理者有直接、相当的了解。

二、定量分析方法

1.一元判定模型。一元判定模型是指以某一项财务指标作为判别标准来判断公司是否处于破产状态的预测模型。在一元判定模型中，最为关键的一点就是寻找判别临界值。

一元判定模型虽然方法简单，使用方便，但总体判别精度不高。对前一年的预测，一元判定模型的预测精度明显低于多元模型。不过，一元判定模型在前两年、前三年的预测中也能表现出很强的预测能力，说明一些上市公司的财务危机是从某些财务指标的恶化开始的。

一元判定模型的缺点是:其一，只重视一个指标的分离能力，如果经理人员知道这个指标，就有可能去粉饰这个指标，以使公司表现出良好的财务状况;其二，如果使用多个指标分别进行判断，这几个指标的分类结果之间可能会产生矛盾，以致无法作出正确判断。也就是说，虽然财务比率是综合性较高的判别指标，但是仅用一个财务指标不可能充分反映公司的财务特征。

2.多元线性判定模型,又称ZScore模型,最早是由Altman(1968)开始研究的。他得到的最终预测方程包含五个判别变量，在破产前一年的总体判别准确度高达95%。运用多元线性判别方法判定二元问题时，可以通过降维技术,仅以最终计算的Z值来判定其归属,其构造的线性方程简单易懂,具有很强的实际应用能力。

多元线性判定模型具有较高的判别精度，但也存在一些缺陷。其一，工作量比较大，研究者需要做大量的数据收集和数据分析工作。其二，在前一年的预测中，多元线性判定模型的预测精度比较高，但在前两年、前三年的预测中，其预测精度都大幅下降，甚至低于一元判别模型。其三，多元线性判定模型有一个很严格的假设，即假定自变量是呈正态分布的，两组样本要求等协方差，而现实中的样本数据往往并不能满足这一要求，这就大大限制了多元线性判定模型的使用范围。其四，使用多元判别分析技术，要求在财务困境组与控制组之间进行配对，但配对标准如何恰当确定是一个难题。

3.多元逻辑(Logit)模型。多元逻辑模型的目标是寻求观察对象的条件概率，从而据此判断观察对象的财务状况和经营风险。这一模型建立在累计概率函数的基础上，不需要自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的条件。判别方法和其他模型一样，先是根据多元线性判定模型确定公司破产的Z值，然后推导出公司破产的条件概率。其判别规则是:如果p值大于0.5，表明公司破产的概率比较大，可以判定公司为即将破产类型:如果p值低于0.5，表明公司财务正常的概率比较大，可以判定公司为财务正常。

Logit模型的最大优点是，不需要严格的假设条件，克服了线性方程受统计假设约束的局限性，具有了更广泛的适用范围。目前，这种模型的使用较为普遍，但其计算过程比较复杂，而且在计算过程中有很多的近似处理,这不可避免地会影响到预测精度。

4.多元概率比(Probit)回归模型。Probit回归模型同样假定公司破产的概率为p，并假设公司样本服从标准正态分布，其概率函数的p分位数可以用财务指标线性解释。

Probit模型和Logit模型的思路很相似，但在具体的计算方法和假设前提上又有一定的差异，主要体现在三个方面:一是假设前提不同，Logit不需要严格的假设条件，而Probit则假设公司样本服从标准正态分布，其概率函数的p分位数可以用财务指标线性解释;二是参数a、b的求解方法不同，Logit采用线性回归方法求解，而Probit采用极大似然函数求极值的方法求解;三是求破产概率的方法不同,Logit采用取对数方法,而Probit采用积分的方法。

5.人工神经网络模型(Artificial Neural Network， ANN)是将神经网络的分类方法应用于财务预警。ANN除具有较好的模式识别能力外，还可以克服统计方法的局限，因为它具有容错能力和处理资料遗漏或错误的能力。最为可贵的是，ANN还具有学习能力，可随时依据新的数据资料进行自我学习，并调整其内部的储存权重参数，以应对多变的公司环境。由于ANN具备上述良好的性质与能力，因而可以作为解决分类问题的一个重要工具。

ANN模型通常由输入层、输出层和隐藏层组成，其信息处理分为前向传播和后向学习两步进行。根据最后的期望输出，得出公司的期望值，然后根据学习得出的判别规则来对样本进行分类。然而，由于理论基础比较薄弱，ANN对人体大脑神经模拟的科学性、准确性还有待进一步提高，因此其适用性也大打折扣。

三、财务预警研究方法评析

1．财务预警研究的定性分析与定量分析，两者的分析方法不同。定性分析法侧重于从事物质的角度分析问题，着重于分析事物的来龙去脉及因果关系，以说理的方式透过事物的表象抓事物的本质；而定量分析法从可量化角度出发，对事物运用数学的、统计的方法进行量化分析，侧重于以数据说明问题。

2.财务预警定量模型分析主要基于财务报表数据对公司的财务状况做出的评价，这种分析是建立在历史记录的基础上的，公开的财务数据与公司的实际财务状况相比是滞后的，这也是对于公司财务失败的预测还没有一种能够完全令人接受的财务预警分析模型的原因之一。

3.财务预警定量分析模型并没有综合考虑公司财务报表以外的因素对其所用指标的影响，特别是与公司日常生产经营关系密切的一些非财务因素，这些因素有可能使公司陷入不可估量的财务失败危机中去。另外，定量分析灵活性较差，对于特定方法都有统一的模式，较少考虑到公司的个别情况。

4．在实际应用中,定性分析法具有较大的灵活性,可以根据公司的具体情况进行相应的调整, 定性分析法由于无需完整的数据资料，需要凭借人们的经验对财务风险的趋势进行定性分析，有时比定量分析更加可靠和有效。但这种方法也有缺点，即容易受到个人主观意见的影响，个人的偏见往往会给公司带来巨大的损失。

因此，公司财务预警模型不能单纯依靠财务数据，只注重定量分析和指标分析，在运用财务预警定量分析模型的同时应充分考虑能够影响公司财务状况的非财务数据。换句话说，既要涉及到定量信息，也要涉及到定性信息，这样才能更为完整地反映公司全貌。所以，较好的解决方案是同时使用定性分析法与定量分析法, 建立定性分析与定量分析相结合的模型，取长补短，弥补各自的缺陷，这样既考虑了公司自身的具体情况，又避免了仅用定量分析法的不足，提高防范财务风险的准确性。

参考文献:

[1]张友棠:财务预警系统管理研究[M].北京:中国人民大学出版社，2004

[2]张鸣张艳程涛:企业财务预警研究前沿[M]．北京:中国财政经济出版社，2004

财务预警方法篇2

【关键词】电力企业 财务 危机预警

一、小议电力企业财务危机的相关内容

（一）如何鉴别电力企业的财务危机。

第一是资产变现能力，这个指标的含义是企业的流动资金在定期内转化为现金的能力。如果经过财务评估，电力企业缺失了随时支付现金的能力，那么就评定资产变现能力为差的级别。这个指标主要是通过流动比率、速动比率来计算的，所以，电力企业财务管理工作中，需要密切关注这个指标；第二是负债状况，这是体现电力企业财务风险程度的重要指标之一。这个指标的好坏主要靠资产负债率来反映的，如果该数值越小，那么电力企业的资产运转状况则为正常，如果该数值越大，那么企业将面临着财务危机的几率越大，需要立刻采取有效措施来解决财务问题；第三是资产使用状况，它的使用状况越好，电力企业的财务状况就越正常，这个指标的正常与否是靠存货周转率来体现，存货的周转速度越快，流动资金才会处于正常地运转状态。因此，当存货周转率高时，说明存货周转速度快，资产变现能力也会越强，也不会影响电力企业的负债状况，企业对财务的管控能力将会更强。

（二）财务危机预警方法应用到电力企业财务管理所起到的作用。

它能收集与企业财务一切有关的数据与信息，然后通过智能分析，能够发现电力企业财务运转中出现的异常情况，然后根据其危险程度判断是否报警。该预警方法应用到财务管理中，将组成有效地预警系统，该系统将通过科学地分析方法来确定某财务风险带来的威胁，预测财务危机是否出现，然后将整体地评估报告及时地传递给电力企业的经营管理者，有利于他们及时作出有效地决策，使财务状况恢复正常。财务危机预警系统不但可以预警、报警，及时地发生财务风险的起因，能够使企业的经营管理者作出正确地决策，而且可以通过系统详细地记录每次出现财务风险的起因、解决的措施、最后带来的结果，这样方便了财务管理部门及时地完善财务管理工作，保证不会出现类似的错误。

二、浅析我国电力企业财务危机预警方法研究现状

（一）将单变量模型与多变量模型进行有效地结合，完善财务危机预警系统。

以往财务危机预警方法的预测模型有很多种，如单变量模型、多变量模型、非参数模型等，但是每种模型都有自己的优缺点，单独使用不能起到良好地财务危机预警作用。所以，应将单变量模型与多变量模型进行有效地结合，完善财务危机预警系统。单变量模型具有简单易行的特点，但是精确度不高是其的弊病。在进行汇总电力企业的综合财务状况的工作时，不能够详细地体现所有的财务工作。所以，应将这两种预测模型结合在一起，那么多变量模型就可以精确地反映出电力企业整体的财务状况，而且财务预警系统还具有单变量模型的简单易行的特点，充分地完善了财务危机预警系统。

（二）根据电力企业健康地财务运营状况，合理地规定财务指标。

刚才上文已经提到，鉴别电力企业财务危机的三大指标：资产变现能力、负债状况、资产使用状况，在财务危机预警模型应用中，应根据电力企业健康地财务运营状况，合理地规定财务指标。现在国外的企业都是选取了企业财务的相关指标来确定企业破产的标准，如企业的负债能力、资金流动率等。而在国内的财务危机预警模型应用中，一般会选取电力企业的财务指标来综合分析财务危机，合理地分析引起财务危机的起因，然后有针对性采取相应的措施来解决问题。

（三）电力企业应根据我国的基本国情，来选择合适地财务预警模型。

一般来说，国外的上市公司货证券市场才会应用财务危机预警的方法，但是我国的电力企业应根据我国现有的基本国情，应将企业的性质、财务管理水平、经营理念等放在考虑范围中，选择合适地财务预警模型。我国的电力企业下属部门复杂，每个部门有自己的职能。因此，要根据电力企业的职能结构，在财务危机预警系统中，科学合理地选择财务指标。

（四）对财务数据进行定量与定性地综合分析。

如今我国电力企业采用的财务危机预警模型，都只注重定量地分析财务数据，但是对宏观经济状况、国家政策的变化、不同企业的特殊情况等定性指标却不关注，电力企业财务危机预警系统中应该包含定性模型与定量模型，只有通过定性分析与定量分析地有效结合，才能完善电力企业的财务危机预警系统，在定性财务预警方面，电力企业还应掌握些市场数据如煤价波动、替代能源、市场利率等。

（五）将现金流量指标作为重点考核项目之一。

近年来，国外的很多上市公司都宣布破产，有大约一半的公司都是盈利企业，导致破产的原因是现金流量不足。这个事实证明：在电力企业的财务危机预警系统中，必须将先进流量指标作为重点考核项目之一，使现金流量和非现金流量指标相结合，在数量和权重上综合考虑，保证财务危机预警机制有效地进行。

三、探析如何建立财务危机预警系统

若想在电力企业建立有效地财务危机预警系统，企业应掌握内部的一切财务信息，这是建立预警系统的信息基础。因此，电力企业首先应建立财务信息管理部门。为财务危机预警系统提供信息支持。其次，企业应该建立执行力强的领导管理机构，预警系统监测出相应的财务风险，该机构可以果断地采取有效措施来解决问题。最后，企业应引进高效地财务管理理念，加强内部财务管理，这样才能从根本上遏制财务危机的源头。其实，财务风险存在企业财务管理工作中的每个细节上，任何一个细节出现财务风险，都可能造成经济损失。因此，电力企业需要满足以上三个条件，才能建立有效地财务危机预警系统，提升财务管理的水平，让电力企业的财务状况保持良好地状态，从而保证企业的经济效益，也是电力企业长远发展的源泉。

参考文献：

财务预警方法篇3

关键词：财务危机；预警 ；决策方法；

一、财务危机预警的基本含义

从财务危机发生的规律来看，企业财务危机有一个累积的过程，一般在其发生之前就能够进行预测，并给企业管理当局发出明确的危机警示，使其主动调动企业内外部各种资源，制定有针对性的预控措施，从而使企业避免财务危机的发生或减轻财务危机的强度。危机并不可伯，比危机更可怕的是在危机到来之前还意识不到危机已经来临，因此，有必要对财务危机进行预先警示。

二、财务危机的警源分析

（一）财务危机的外生警源

1、系统风险因素

系统风险因素亦称市场风险因素，是指对所有企业都产生一定影响的因素，如国家政策，社会经济环境等，是所有企业都无法避免的。

2、个别风险因素

个别风险因素是指只对本企业或其他较少企业产生不利影响的因素，如主要承销商无力支付本企业货款，重要客户恶意赖账，被投资企业发生亏损，被控保单位无力偿债，协作单位撕毁营销合同等。

（二）财务危机的内生警源

1、投资决策失误

企业在经过一段时间的发展和积累后，往往有通过扩大投资来追求更大成功的内在冲动。在良好市场契机背景下经过充分论证和调查的投资决策，是很多企业迅速发展壮大的动力因素。然而，没有明确目标和科学论证的盲目扩张，会使一个本来健全的组织陷入混乱，超越管理、组织和财务上的能力，致使资金压力过大、产能闲置、存货过多、成本过高等财务负担，最终导致的不仅仅是经营亏损，甚至是彻底的崩溃和破产。

2、市场信息失误

一方面，营运资金持有量是否恰当决定着企业财务周转能否顺畅进行，而企业的营运资金往往与企业的财务预测息息相关。由于财务预测是建立在对未来市场需求和销售额预测基础上的，当企业掌握的市场信息失误，或对市场信息的处理不够及时，企业对销售预测的错误判断就会成为财务预测背后隐蔽的危机因素。

3、内部管理控制失效

企业内部管理不善和内部控制失效是财务危机爆发的重要原因。当企业的管理状态混乱无序，内部控制失效时，就会出现成本失控、损失浪费严重、价格缺乏竞争、收不抵支、应收账款和存货周转缓慢、资产流动性差等现象。

4、公司治理不健全

合理的公司治理能够在确保大小股东受到平等对待的前提下保护股东和利益相关者的合法权益，确保董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督。

三、基于群决策的财务危机预警实例

公司简介及实例方案设计

1、公司简介

上海开开实业股份有限公司是一家以服装和医药为主营业务的上市公司。其前身为1936年在上海创立的开开百货商店，销售自行生产的衬衫及羊毛衫。1984年，该公司将生产并销售的衬衫及羊毛衫所用品牌“开开牌”注册为专利商标，后在全国各地陆续建立开开牌服装的销售网络。1993年，经批准改组为股份有限公司，同时改用现时的公司名称。2001年，经国泰君安证券股份有限公司推荐，其股票开始在上海证券交易所公开上市交易。从公司年度报告来看，2002年和2003年该公司各项财务指标表现良好，似乎处于各项业务和公司规模逐渐发展的成长阶段，但是实际上已经埋下了一些危机的隐患。2004年，该公司总经理张晨携数亿元巨款潜逃，造成该公司巨额亏损。2005年，虽然该公司通过强化服装和医药两大主营业务，处置部分资产，压缩信贷规模等举措扭亏为盈，但是仍然面临着较大的困难。2006年至今，该公司又相继提出股权分置、控股股东股权转让和资产重组等方案，目前正在实施中。

2、实例方案

该公司2002年和2003年虽然已经埋下了一些危机隐患，但是整体财务状况良好，各项财务指标均未出现显著的异常征兆。2004年的巨额亏损型财务危机在某种程度上具有迅速爆发的特点，也就是说，企业财务危机周期中的潜伏期和形成期历时较短。此种情形下，在2002年或2003年试图通过各种财务危机定量预测方法处理财务指标数据来预测出2004年的财务危机状况，几乎是不可能的。在这种财务危机定量预测方法失去其有效性前提的状况下，专家的经验知识和非财务信息就显得尤为重要。因此，该实例分析方案的设计思想如下：

（1）由五位具有注册会计师资格和硕士以上学位的财务会计专业人员来担任企业财务危机可能性评价的专家角色，并假设他们在评价过程中具有相同水平的调控能力。

（2）由于受信息来源途径的限制，该实例分析中的专家只能利用上市公司公开披露的信息以及其他公共信息。因此，实例分析中采用的定性指标体系更加粗线条些。

财务预警方法篇4

关键词：高新技术企业； 财务风险； 财务预警理论

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）03-0-01

一、前言

在目前高新技术企业的发展中，财务风险是经营管理过程中不可避免的风险之一，同时也是对企业经营影响最大的风险，为了保证高新技术企业能够在发展过程中处于有利的竞争地位，我们必须对企业所面临的财务风险有足够的认识。从当前的研究成果来看，企业应对财务风险有效的办法是根据财务预警理论，建立有效的财务预警机制，提高企业应对财务风险的能力，使企业能够在财务风险形成之前有所预知，并采取积极的方法进行干预，减少财务风险的发生，保证企业的经营效果。基于这种认识，我们应该对财务预警理论有深入的了解。

二、高新技术企业财务危机和财务预警的概念与描述

1.财务危机又称财务困境，国内外学术界并没有给出财务危机的统一定义，通常公认有两种确定的方法：一是法律对企业破产的定义，二是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市作为标准。根据中外学者的研究，财务危机至少有以下几种表现形式：第一，从企业的运营情况看，表现为产销严重脱节，企业销售额和销售利润明显下降，多项绩效评价指标严重恶化；第二，从企业的资产结构看，表现为应收账款大幅增长，产品库存迅速上升；第三，从企业的偿债能力看，表现为丧失偿还到期债务的能力，流动资产不足以偿还流动负债，总资产低于总负债。

2.所谓企业财务预警，即财务失败预警，是指借助企业提供的财务 报表、经营计划及其他相关会计资料，利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向企业经营者发出警告督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失。

三、目前财务预警理论和财务预警方法分析

目前的财务预警理论主要是研究企业如何能够利用正确的财务行为，避免财务危机的发生。从企业所面临的财务危机来看，财务预警理论将研究重点放在了如何对财务危机进行预先判断和分析上，旨在通过对企业财务行为的分析，达到对企业财务风险的预警。目前来看，企业财务预警主要采取了以下方法：

首先，通过对基础的财务数据材料进行分析得出企业财务风险的判断，并以此理论为指导，推动企业采取具体措施对风险进行干预。

其次，通过采用多种分析方法，对企业面临的财务风险进行判断，主要方法为比率分析法、比较分析发、因素分析发等，保证分析的准确性。

再次，通过对企业面临的潜在风险进行预警，避免企业财务危机的出现，一旦发现企业存在潜在风险，应立即采取措施，对风险进行干预和消除。

四、目前财务预警理论和方法存在的问题和局限性

从目前财务预警理论和预警方法来看，主要表现为三个层面，首先为基础数据分析层面，其次为专业分析方法层面，再次为潜在风险预知层面。虽然这几种方法在企业的财务风险预警中取得了积极效果，但是由于高新技术企业所面临的经营形势和市场环境不断发生着变化，为此现有的财务预警理论和方法还存在一定的问题和局限性。

1.高新技术企业的财务预警方法过于单一

对于高新技术企业而言，在经营管理过程中，虽然对财务预警理论非常重视，但是在实际运行中财务预警的方法采用的比较单一，没有取得预期的管理效果，没有完全消除企业遇到的财务危机。

2.高新技术企业面临的财务形势日趋复杂

由于高新技术企业面临的市场竞争非常激烈，自身的财务形势也比较复杂，企业的多数资金都用于产品研发，导致了资金配置不合理，存在一定的风险，同时受到市场竞争的影响，日趋复杂的财务形势制约了财务预警理论的发展。

3.高新技术企业的财务结构制约了财务预警理论作用的发挥

考虑到高新技术企业的特点，高新技术企业在财务结构方面将资金投入重点放在了产品研发上，客观上导致了资金倾斜过于明显，使企业的财务面临一定的风险。也正是这种财务结构，制约了财务预警理论作用的发挥。

五、高新技术企业财务预警研究的理论框架分析

通过对高新技术企业财务管理制度的研究，高新技术企业要想取得良好的财务风险预警效果，就要根据企业自身发展特点提出财务预警研究的理论框架，指导企业财务预警实践。以下以哈尔滨高新技术企业为例，重点探讨高新技术企业财务预警研究理论框架的形成。

1.哈尔滨高新技术企业偏向于新产品的研发，需要成熟的财务预警理论来有效预防财务风险。从目前哈尔滨高新技术企业的产品定位和企业结构设置来看，天然存在的风险对财务预警理论提出了具体的要求。

2.哈尔滨高新技术企业的贷款存量较高，需要完整的财务预警理论来支持整个企业财务发展。由于哈尔滨高新技术企业在发展中吸引了一定数量的贷款和民间资金，因此在财务风险上处于高风险的状态，这一现状决定了企业需要完整的财务预警理论。

3.哈尔滨高新技术企业的发展速度较快，需要根据财务预警理论构建有效的财务预警体系。考虑到高新技术企业高速发展的现状，只有有效的财务预警体系才能实现对企业财务风险的干预。

参考文献：

[1]卢声，任若恩，李清.中国上市公司财务困境模型的研究[J].北京航空航天大学学报（社会科学版），2001（01）.

[2]李荣.西北地区上市公司财务危机预警模型问题研究[J].商业研究，2007（06）.

[3]张鸣，张艳.财务困境预测的实证研究与评述[J].财经研究，2001（12）.

[4]徐勇.上市公司财务困境预测模型实证研究—基于制造业的实例[J].财会通讯（学术版），2007（01）.

财务预警方法篇5

高校财务预警机制就是通过科学设计财务预警分析方法，对高校相关财务指标和经营指标进行分析，从而发出特定的预警信号并采取行之有效的措施控制财务风险的财务分析系统。

很多学者对高校的财务预警系统进行过研究，其中田园（2008）从四个基本框架和单一模式、综合模式等方面来对高校财务预警系统进行分析。龙素英，蓝增全（2004）借鉴“高等学校银行贷款控制额度与风险评价模型”，结合现行高校会计核算体系实际，提出了直接提取会计数据，产生会计信息，综合财务指标分析构建高校财务预警系统的思路并做了实证分析。吴智鹏（2008）运用比率分析的财务分析方法，构建了高校财务预警系统，并以我国某重点大学为例进行实证分析。这些专家学者一般只对高校财务预警进行大体上的研究，这些指标没有设定必要的权重和设置预警的界限，因而某种程度上并不具有针对性。而本文将会针对广东高校的财务现状构建全面的高校财务预警创新评价体系来进行深入的研究。

二、构建我国高校财务预警指标体系

为了能系统反映我国高校财务风险的状况，本文制定了财务预警指标体系，同时本文还在该指标体系的基础上设置预警警戒值。相关指标如下表1所示：

三、基于层次分析法的财务预警指标体系的权重确定

本文采用层次分析法对该指标系统进行决策。通过专家评分，采用层次分析法得到我国某高校财务预警指标体系权重，如下表2所示：

四、基于功效系数法的财务预警指标体系评价方法

功效系数法又称为功效函数法，是根据多目标规划原理，对每一项评价指标确定一个满意值和不允许值，并设定相应上限和下限，计算各项指标实现满意值的程度，并以此确定各个指标的得分，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况。

其中，α：无警报级别为90；低度警报级别为80；中度警报级别为70；高度警报级别为60。β：无警报级别为95；低度警报级别为85；中度警报级别为75；高度警报级别为65。

将层次分析法与功效系数法相结合，利用层次分析法得出每个预警指标的权重，再根据功效系数法得到指标的功效系数，从而得到了该高校财务整体的预警级别与各个准则层的预警级别，如下表4所示：

从表4可得，我国某高校的财务状况总体为低度报警状态，功效系数87.15，即表示该高校的财务风险处于一般水平，资产安全也处于一般水平。

五、结论

本文首先构建了我国高校预算评价体系，并对该预警系统进行了创新：

（1）在构建我国高校财务预警系统中，本文基于我国高校的财务现状，建立了我国高校财务预警指标体系，并基于层次分析法对财务预警指标体系赋予了权重，而后采用功效系数法对财务预警指标体系进行总体评价，具有一定的创新性和针对性。

财务预警方法篇6

【关键词】集团公司；财务预警制度

集团公司在进行筹资、投资、回收、分配等财务活动中，存在一定的不确定性，这些不确定性就是所谓的财务风险。集团的资本链过长、多层次的组织结构特性、子公司具有相对独立的财务权利等，母公司控制子公司的财务权利的难度大。由于集团公司财务制度的特殊性，财务预警制度的建立才显得必不可少。如何从子公司的定性和定量指标中看出“端倪”是集团公司财务预警制度的重心所在。集团公司要让其财务预警制度真正地发挥一定实际作用，而非“纸上谈兵”。随着现代信息技术的持续发展和广泛应用，各子公司的财务运转情况和经营状态能够实时传送到母公司的相关部门。

一、集团财务预警系统

1.预警信息系统

信息是财务预警的主要依据，因此建立健全敏锐的预警信息系统是必要的。我们把获得的原始信息进行处理变成成征兆信息，一旦它达到了警示的要求，那它就被处理成了预警信息。要建立一个合理的预警系统必须要有遍及国内外的强大的信息网来进行支持。我们可以通过上述信息网来对信息进行收集、统计与传递。

2.预测系统

预测系统的主要用途是对未来可能出现的情况进行合理的预测，主要包括预测收集到的信息及其发展形势；预测有关因素的关联影响程度；预测预兆信息及其可能出现的结果；预测偶然性事件的一些信息，包括发生概率、发生时间、维持时间、发生周期以及其预计未来影响等。

3.预警指标体系

不同类型的行业的预警指标不同，并且不同行业的公司的预警指标体系也会有一定的不同。然而相比之下，正确选择重点指标和敏感指标是预警指标体系中最重要的任务。因为这样可以使预警指标体系能够更真实、更准确地反映企业所面临的具体风险。

4.预警准则及方法

预警准则是对于预警系统的一系列判别准则。我们可以利用预警准则来判断企业应当在何种状态下发出“警报”以及发出何种“警报”。如何合理设置预警准则，就需要把握好“度”。常见的预警方法有三种，分别是指标预警法、因素预警法和综合预警法。指标预警法是一种通过预警指标的变动幅度来发出不同程度的警报的预警方法。而因素预警法则是一种当风险因素出现时发出“警报”或者当风险因素不出现时不发出“警报”的预警方法。而综合预警方法则是将以上两种方法同时运用，并且把其他相关因素也综合考虑进去，从而得出了综合预警法。

5.预警对策系统

预警对策系统是为预测的不同程度的财务危机事件提前预备好相应的应急对策或措施。只要获得预警信息，相关预警部门就可以对获得的预警信息进行剖析，从而研究讨论选择最合适地预警对策来解决当前财务危机。

二、集团公司财务预警制度的特点

1.以为实现集团经营战略服务为目标的财务预警制度

现代集团公司拥有优渥的市场环境和激烈的竞争条件，它们只有根据其所处的市场环境，同时结合自身各方面优点，及时制定和完善集团整体战略目标，同时制定相应的制度进行规范，这样才能不断地可持续的发展。因此集团公司财务预警的目标应着重定位于为实现集团经营战略服务。

2.多层次的财务预警制度

由于现代集团公司的组成结构主要是母公司通过投资资本来控制子公司，从而控制其他公司。母公司与子公司、子公司与孙公司、母公司与孙公司处于组织结构的三个层次。其之间的联结纽带越长，也就是说其资本投资的中间环节越多，所获得的财务信息也就越少。因而集团公司的财务预警制度也需要分成多个层次来分析不同层面的组织。换而言之，对于层次越低的财务预警制度要求应该越严苛（正常水平之上），而针对高层次的母公司的财务预警制度则应该保持正常水平。

3.以高水平的现代信息系统支撑的财务预警制度

财务管理的组织结构应该在整个集团公司范围内（包括子公司和孙公司）全部设置相应的财务经营部，同时配备合理的财务预警制度体系。只要合理运用现代信息技术，母公司在设置财务预警制度的同时将子公司也纳入考核范围内并不是不可能。因此，财务预警制度的可行性必须依靠高水平的现代科技技术，包括软硬件信息系统技术支撑与人员组织保障。

三、集团公司特殊财务风险产生的原因

1.所有者缺位，所有者利益和内部人利益不一致产生的财务风险。

2.集团公司追求经营多元化引发的财务风险。

集团公司一般拥有较强的实力，包括较大的资产规模、较强的筹资投资实力。因此，集团公司经常制定多元化的经营战略。

3.集团的内部担保会引起潜在的财务风险。

集团公司的内部恶性循环担保会使整个集团公司的整体实际偿债能力开始下降，顺带着就是财务风险的持续增加。一般子公司的财务风险不会产生强烈的影响，但如果这种连环的财务风险产生“蝴蝶效应”，那么其引发的财务风险也将不堪设想，甚至可能更引发大范围的危机发生，会导致母公司无法及时准确评估由连环担保而引发的潜在的财务风险，因此也就无法采取积极有效的防范措施，从而使得整个集团公司的利益受损。

四、建立财务预警综合指标与模型

1.财务预警综合指数测度系统的一般操作步骤

对财务预警综合指数测评系统按照操作顺序来划分，总共可以分为五个步骤。

第一步，根据公司的实际情况，为系统选择和制定科学、合理的测量项目（也可称为测量指标），其中测量项目可根据其在公司财务中的重要程度分为主要项目和次要项目；

第二步，根据历年的实际财务情况，并且结合当前财务预警的需要，科学、合理地制定所有测量项目的“预警临界点”；

第三步，定期对公司的财务状况进行监测，并且将相应测量项目的实际监测结果一一输入财务预警系统；

第四步，对比各个测量项目的监测值与预警临界点，并且通过公式运算得出各个监测值所对应的预警指数，再对所有预警指数进行汇总，按照相应比重最终计算出警戒度；

第五步，比较分析第四步所得出的数据、结论与实际状况的契合度，进行反馈，根据反馈调整和改进财务预警系统。

2.财务预警综合指数中的核心指标与辅助指标设计

财务预警综合指数的测度遇到两个难点问题：一是怎样确定并综合财务预警的核心指标与辅助指标的权重；二是怎样测度不同行业、不同公司的财务预警临界值。我将重点分析关于财务预警综合指数的核心指标、辅助指标及其权重。

财务预警综合指数的主要内容为三方面：一是经营预警综合指数；二是投资预警综合指数；三是筹资预警综合指数。而每一方面均囊括核心监测指标与辅助监测指标两部分。

3.定性指标和定量指标结合

形成集团公司财务危机的动因分为两种：财务动因和非财务动因。其中，非财务动因比财务动因更加抽象和宏观，属于外部因素范畴。因此，公司很难获得相关的外部数据，那么非财务动因相对而言更难分析。然而目前很多前人研究的模型大都只利用财务指标，这样会使得这类模型存在一定的局限性，无法准确地对非财务动因进行预测分析。因此，把定性指标和定量指标的合理结合仍然是需要一个合理透明的大环境下，正确运用高科技信息技术，才可能会得以实现。就目前而言这类方法，仍然存在各方面困难，想要真正地吧定性指标和定量指标科学地结合任重而道远。

五、集团公司财务预警制度建立的一般流程

1.收集信息。集团公司实施财务预警首先要设置和考核相关的财务指标，因此集团公司可以先设置出各类的财务和非财务指标。集团公司可以结合自身实际发展情况以及所处行业环境来决定选择哪些指标。通常，集团公司的财务指标选用能够综合反映集团整体财务状况的，例如现金流量指标体系，其具体包含获现能力分析指标和偿债能力分析指标等。由于母子公司的财务独立性，母子公司对于其考核指标时要分别结合本公司的实际情况来设置，切忌一概而论，照搬照抄。如果整个集团公司的偿债能力与偿债期限长期不能处于合理范围内，集团公司的债务负担就会开始加重，因而集团的母公司就应当选择偿债能力分析指标；由于集团公司财务预警的多层次性，而针对各子公司的具体情况，我们应当分别具体分析影响负债合理性的主要因素。例如，如果公司的获现能力较差，那么子公司就应该重视获现能力分析指标。

2.预警分析。首先是对集团公司已经设置的各类预警指标进行分类赋值，要反映整个集团公司的财务状况，就需要从盈利能力、变现能力、运营能力及偿债能力四个面来着手。同时分别设置单项功效系数，采用功效系数法来预报警情，从而以此来判断集团公司是否存在各程度的财务危机。

六、应对策略

1.持续调整集团发展战略

首先是要对集团公司的整体发展方向与经营战略进行调整；其次是要对集团公司的组织结构进行调整；再次要对集团公司的组织制度和信息技术进行调整。管理层领导不善一般是酿成集团公司财务危机的主要原因，因此集团公司的经营发展战略应当尽可能地包含应对所有的外部因素和内部因素组合的方案。除此之外，集团公司的发展战略应当根据自己的脚步不断调整，以发展的眼光看待财务预警以及集团整体经营战略。

2.成立专门的危机管理部门，拟定财务危机应对计划书

集团公司为了在发生财务危机是能得以应对的需要而成立了危机管理部门。当集团公司发生财务危机时，集团公司的战略管理部和执行管理部已大部分无法得到信任。因此于此同时，危机管理部前期制定的危机管理计划就能够发挥其适当的功效。因此，每一个集团公司都应当制定全面、适合集团自身情况的集团财务危机应对对策，以避免在发生财务危机时不能及时应对解决。通常情况下，财务危机应对计划书应当包括处置危机的目的和原则、资金来源、相关专家以及授权与决策的程序等事项。

3.树立良好的集团形象，形成良好的信誉关系

良好的集团形象不仅能够为母公司带来声誉，同时也为子公司带来一定的连锁效应。因此，集团公司应当向债权人充分表明自己的诚信态度，充分展示自己行业竞争力，从而建立良好的信用形象，为将来一起合作携手发展做准备。因此，集团公司与其主要债权人之一——银行保持良好的信誉关系是非常正确的。

七、集团公司财务预警机制建立的注意其他问题

1.加强集团风险防范意识。要建立和完善集团财务预警制度的首要条件就是提高集团全体员工，尤其是管理层的风险防范意识。因此，集团公司的决策层是否拥有高度的风险防范意识是整个集团成功的关键所在。从长远发展来看，集团公司财务预警制度也是集团公司整体财务战略的重要组成部分。因此，集团公司的决策管理层在思想意识上应对集团将来可能发生的危机有一定的认知和防范意识，同时对加强风险防范意识的决策加以一定的重视。因此，只有加强集团的风险防范意识，才能在风险发生时及时冷静地应对，并同时激发应对预案，完善集团的指标体系。

集团指标体系的完善与否是集团公司财务预警制度直接影响因素。集团应依据本行业和本集团实际的特点和标准，构建符合自身的集团财务预警模型，灵活地运用集团的财务指标，用超前的眼光分析问题，挖掘出财务预警指标变化背后的集团公司日常经营决策的得与失，透过现象看到真实的本质，这样才能使集团公司的财务预警制度发挥其实效。

2.构建完善的集团公司财务预警制度无论是从宏观经济上，还是从集团整体发展上，都是确保我国资本市场健康发展、社会资源优化配置、集团公司持续发展的有力途径。因此，集团公司应当科学地建立其财务预警制度，在平时的实际应对中，不断充实和完善集团公司的财务预警制度和其预测方法。多学习国内外专家学者的新型研究，通过结合集团自身的实际来为财务预警的研究做出实证。合理的利用集团财务预警制度可以让母公司的管理层能够及时获得子公司的各方面信息，在警情发生时及时发出信号，以便集团进行合理应对。这样可以有效防止财务危机不断恶化，也有助于集团公司加强其风险免疫力，也有一定程度上为企业构建了股份合作、兼并等重组方式的存活契机。另外对于国有企业来讲，合理的财务预警制度还可以有效防范国有资本的流失。

参考文献：

[1]谷裕.财务预测与控制[M].北京：中国经济出版社，1998.

[2]管亚梅.财务危机的预防与管理[J].财会研究，2000，10.

财务预警方法篇7

【关键词】 风险预警系统;财务知识管理;本体

财务风险管理是企业风险管理的一个重要组成部分,是企业经营风险的集中体现。财务风险预警是财务风险管理发展的一个新阶段。财务风险预警的重点是抓住小范围、低程度的财务风险事件与财务状况变化,采取控制措施,防止小事件引发大风险而使企业陷入财务危机。21世纪的经济是世界经济一体化条件下的经济,是以知识决策为导向的经济。企业管理进入知识经济时代,企业的工作环境和工作内容都彻底发生了变化,知识管理的理念和方法不断渗透到财务管理中,为财务管理创新提供了机遇。而财务风险预警是一项重要的知识依赖的技术工作,在企业财务风险管理中如何引入知识管理的理念和方法,构建财务风险预警系统,帮助管理者准确地了解企业财务状况,指导风险应对工作的开展,从而降低经营风险,减少财务损失,是企业管理者关注的问题。本文运用知识本体(ontology)方法研究财务风险预警管理,探索科学化、智能化和系统化的财务风险预警机制。

一、基于知识本体的财务风险预警系统需求分析

财务风险预警系统是现代企业预测和防范风险的一个重要工具,它在收集大量相关信息的基础上,借助计算机技术、信息技术、概率论和模糊数学等方法,设定风险预警指标体系及其预警警戒线,捕捉和监视各种细微的迹象变动,对不同性质和程度的财务风险及时发出警报,提醒决策者及时采取防范和化解风险的措施。可见,财务风险预警系统建立的关键是如何有效地捕获企业内外部信息并形成有用的知识,有效的财务风险预警知识系统应满足如下四点需求。

一是信息收集与转换功能。财务风险预警知识系统应通过收集与企业经营相关的产业政策、国内外市场竞争状况、企业本身的各类财务信息和生产经营状况信息,并进行分析转换,按一定形式和规则存入知识库。

二是预警指标管理与更新功能。系统应建立起财务风险评价指标体系,并根据其中的评价指标计算公式,利用财务风险信息子系统提供的资料,计算出具体的指标值,供综合评价和预警使用。

三是财务风险综合评价功能。系统应根据已计算出的各种风险指标的值,利用各种科学的综合评价模型和预测模型,对企业目前的财务风险进行综合评价和对企业未来的风险进行预测。该功能是根据对企业运营过程跟踪、监测的结果,运用现代企业管理技术和企业诊断技术对企业财务状况的优劣作出判断,找出企业财务运行中潜在的危险。

四是财务风险报警功能。系统应根据已计算出的反映企业财务风险的风险指标值、综合评价值以及预测值,按照一定的报警模式发出不同程度的警报。

笔者在财务风险预警知识管理研究中引入本体的概念,本体原本是一个哲学上的概念,用于研究客观世界本质。在本体中概念的关系可以被描述得更加广泛、详细、深入和全面,通过对概念添加属性值,以及在属性与属性之间添加映射关系,一些不便描述的语义关系就可以清晰地描述出来。同时,在本体中可以使用形式语言,这就为实现知识检索创造了条件。在对财务风险预警知识形式化定义后,本体概念模型能够实现对财务风险预警知识理解的唯一性和精确性;另外,利用本体技术对知识的联系进行形式化映射,可以产生和约束新的知识规则,增加财务风险预警知识本体表示方法的实用性。

二、财务风险预警系统知识本体建模

通过分析财务风险预警领域知识的概念、关系和知识结构,采用分层次的思路建立财务风险预警领域本体,并分别对财务风险预警评价模型、指标体系和财务状况监控知识与案例进行形式化描述。本系统模型建立概念本体,评价模型本体、指标本体、资源本体和通讯本体等。下面以财务风险预警定量模型概念本体为例说明财务风险预警知识本体建模。

概念本体是用来描述某个领域内的一些基本概念和概念之间关系的本体,这些概念是被该领域内人们所共同认可的,概念是对事物认知的抽象,包含的内容很广,与模型相关的内容有:关系、函数、公理与实例等;关系表达了财务风险预警领域内概念间的互相作用,n个概念之间的关系可以表示为 R:Cl×C2×…×Cn;函数是一种特殊的概念关系,表示在n元关系中确定了n-1个概念,则第n个概念是唯一的,即F:Cl×C2×…×Cn-1Cn;公理表示永远为真的概念,即真命题;实例是具体的模型元素。财务风险预警定量模型概念本体形式化定义如下。

CO::=(Fn,Cc,R,Ac,Ic)。

其中,Fn是领域名,Cc是领域内的术语集,R是关系集,Ac是公理集,Ic是实例集。

R形式化为:R::=(Ra,Rc),Ra是Cc上的属性集,形式化为:Ra::=(dc:Identifier,dc:Title,dc:Creator,dc:Description,dc:Date),前缀dc表示重用DC元数据集中的标识符、题名、创建者、描述及日期元素;Rc是术语间的关系集,Rc域是Cc1×Cc1,形式化为:Rc::=(SubConceptOf,SuperConceptOf,IsPartOf,HasPart,Equal,Pre,Next),SubConceptOf和SuperConceptOf

是包含和被包含的关系,IsPartof和HasPart是聚集关系,Equal是等价关系,Pre描述了概念和概念之间的直接前驱关系,Next描述了概念和概念之间的直接后继关系。Ac是公理集,Ac形式化为:Ac::=(SubConceptOfSuperConceptOf-,IsPartOfHasPart-,PreNext-,IsPartOfIsPartof*,HasPartHasPart*,EqualEqual*,……),表达了SubConceptOf和SuperConc-

eptOf,IsPartOf和HasPart,Pre和Next都是逆反关系,IsPartOf和HasPart和Equal都是可传递的。Ic形式化为:Ic::=(IRa,IRc),IRa是属性集实例,IRc是概念的关系实例。

概念是对人类知识的抽象,概念本体是按照分类法来组织领域概念及其客观关系的,概念本体作为一类独立的本体存在,由领域专家或知识工程师管理。财务风险预警定量模型概念本体的描述说明如下:

Fn=财务风险预警定量模型;

Cc=(Z计分模型,人工神经网络模型,多元逻辑(logit)模型,F计分模型……);

IRa={(“Prop1”,“Z计分模型”,“Z-score”,“通过将反映企业偿债能力的指标(X1,X4)、获利能力指标(X2,X3)和营运能力指标(X5)五种财务比率有机联系起来,综合分析预警企业财务风险。”),(“Prop2”,“人工神经网络模型”,“Artificial-Neural-Network”,“通过大量神经元的复杂连接,采用由底到顶的学习方法,以自组织和非线性动力学所形成的并列分布方式处理非语言化的财务模式信息,达到预警企业财务风险的目标”),……};

IRc={SubConceptOf(财务风险预警定量模型,Z计分模型),SubConceptOf(财务风险预警定量模型,人工神经网络模型),IsPartOf(Z计分模型,函数形式),IsPartOf(Z计分模型,参数指标),IsPartOf(人工神经网络模型,模型算法),IsPartOf(人工神经网络模型,输入矩阵),……}。

三、财务风险预警知识管理系统框架

通过分析基于本体的财务风险预警知识模型及需求,本文提出财务风险预警知识管理系统框架如图1所示。

基本的知识管理活动包括知识的创造、发现、存储和应用,财务风险预警知识管理将这些活动整合为财务风险预警知识的获取、财务风险预警知识的存储与推理、财务风险预警知识的应用与预警三个主要过程。财务风险预警以企业经营绩效为基础,充分认识财务风险的本质并在更广泛的领域内选择相关的预警指标,通过综合评价企业的财务状况进行预警。本财务风险预警模型由获利能力、偿债能力、经济效率和发展潜力四个方面的评价构成,获利能力和偿债能力是公司财务评价的两大基本部分,而经济效率高低又直接体现了公司的经营管理水平,公司的发展潜力尤其值得重视,公司理财的目标是财富最大化,良好的财务风险预警系统不应仅仅关注目前的运营状况。在具体预警指标的选取方面,考虑到各指标间既能相互补充,又不重复,尽可能全面综合地反映公司运营状况,故每个预警模块各取两个最具代表性的指标。系统从定量和定性两个角度利用财务本体知识对企业财务风险进行评价,本体风险评价模型利用本体推理与财务知识库得出的各指标值,代入建立的财务风险综合评价模型,进行风险评估,具体的评价模型可根据风险案例库的匹配情况,选取合适的模型,如层次分析模型或模糊评价模型等。

在企业内外部信息集成与知识获取部分,利用本体技术、知识集成技术、多种检索技术,对财务风险预警知识进行数字化语义处理;系统按照本体论思想对知识进行分类标注,组织到知识库中,形成财务风险预警领域概念集;这种框架便于实现本体知识获取、存储、检索等功能,并方便财务风险预警知识集成、共享、发现和重用。本框架一方面从技术角度针对财务风险预警知识管理提出了全面的解决方案;另一方面,通过引入本体技术,本框架在一定程度上能够使知识提供者和知识需求者之间尽可能无歧议地相互理解,并且能够表达组织内知识提供者和知识需求者的原始思想。这将使得财务风险预警知识管理能够更广泛地应用于各种类型的组织中,为组织的财务风险管理在技术上提供支持。

企业财务风险管理是一项复杂的系统工程,随着知识经济时代的到来,信息革命和经济全球化的进程日趋加快,财务风险预警知识系统研究有着广阔的发展前景,日益被人们所关注。本文采用本体方法为财务风险预警领域知识建模,并提出基于本体的财务风险预警知识管理框架,但在财务风险预警知识表达与推理等方面需进一步研究。

【参考文献】

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财务预警方法篇8

一、财务风险预警的方法

财务预警模型因选用变量多少不同分为单变量预警模型和多变量预警模型。现阶段主要存在以下单变量和多变量两种财务风险预警方法，企业集团可以根据集团的特征和各种方法的适用范围来进行方法的选择。

（一）单变量模型

单变量预警方法通过寻找最佳预警指标，使用单一变量对企业财务风险进行预警，最早通过单变量模型研究公司失败问题的是美国比佛（Beaver，1968）。他通过对美国1954年至1964年间79家失败企业和79家成功企业的比较研究，发现现金流量与债务总额的比率对财务危机预测的效果最好，其次是资产负债率。单变量分析法计算简单，但却因不同财务比率的预测方向与能力经常有相当大的差距，有时会产生对同一公司使用不同比率预测出不同结果的现象，而且不能全面反映企业的风险。

（二）多变量模型。

多变量预警方法通过多个变量的组合来综合确定企业发生财务风险的可能性，其从企业集团的宏观角度出发运用多个财务指标衡量企业风险，为管理决策提供帮助，进而规避风险或延缓危机的发生。相对于单变量模型而言，多变量模型预警财务指标能多方位反映企业经营状态，揭示企业产、供、销各环节可能存在的风险，适合企业集团的财务预警系统的要求。其中值得惜鉴的多变量模式是美国爱德华阿尔曼（Altman，1968）的z计量模型，该模型实际上是通过5个变量，将反映企业偿债能力的指标、获利能力指标和营运能力指标有机地联系起来，综合分析并预测企业失败或破产的可能性。

上述不同类型模型的差异主要体现在:（1）针对点不同，单变量模式强调流动资产项目对企业财务危机的影响；而多变量模式更注重企业盈利能力对企业财务危机的影响。（2）预测方法不同，单变量模式是以单个财务比率的分析考察为基础的；而多变量模式是以多种财务比率的分析考察为基础的，并对各种财务比率进行加权。（3）预测内容不同，单变量模式分析模型所预测的财务危机包括拖欠偿还账款，透支银行账户，无力支付优先股股利等微观层面；而多变量模式仅预测企业的破产危机。

二、财务预警系统设计

多变模式可以从总体宏观角度发现风险，而单变模式能多方面多方位反映企业经营状态，揭示企业产、供、销各环节可能存在的风险，从微观上反映企业发生财务危机的可能性。企业集团规模大，情况复杂，在设计企业财务预警系统时，应首先结合现实情况，考虑采用多变模式与单变模式相结合的方法，分别从宏观和微观两方面对企业的财务状况进行监控，使财务预警系统更具综合性。

（一）指标设计

根据指标的灵敏性、先兆性、关联性要求、通过借鉴实证研究分析筛选出符合实际的财务预警指标，是建立高效的财务预警方法体系的重要环节。财务指标的选取是与集团财务风险成因密切相关。从现实情况看，企业集团发生财务危机的原因包括以下几方面：（1）无法偿还到期债务本息。财务风险的最根本表现都是不能偿还到期债务的可能性，因此，在构建财务风险预警指标体系中，应选取较多的偿债能力指标。可以选择流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、借款依存度等常见指标；同时考虑到企业集团固定资产和长期投资规模较大，可以增加长期资产适合率指标。（2）企业获利能力持续降低，导致财务风险发生。这由获利能力指标进行预警，净资产收益率指标是反映企业获利能力的综合指标，考虑到集团的行业特点，还应该包括主营业务利润率指标。（3）企业现金流入不敷出，持续借债导致资金恶性循环，导致企业出现财务风险，企业现金流入流出的变异性，对判别企业是否发生财务危机具有显著性，而在现金流量指标中，经营活动现金流量显得更为重要，现金营运指数、销售营业现金流入比率。（4）企业市场环境恶化，业务萎缩，导致企业财务出现风险，这由企业成长能力指标来预警，可以选择主营收入增长率，总资产增长率指标来关注企业的成长能力。（5）企业资产管理效率低下，导致企业陷入财务危机。这可由企业运营能力指标进行预警。包括总资产周转率和净收益营运指数（经营净利润/净利润）指标；考虑到集团应收账款问题比较突出，应收账款周转率指标也应纳入。（6）由于我国企业集团内母子公司之间，兄弟单位之间相互担保以及对集团外担保总额较大，以对外担保为主的或有负债很可能变为现实负债，所以应该将担保比重这一表外指标作为预警指标（傅俊元等，2004）。

（二）财务风险预警的过程和机制

有效实施财务风险预警管理还需有一个周密有序的行动步骤，并需要相应的财务预警实现机制来保证财务预警过程的实现。

1．财务预警的总体设计和组织机制。企业应从总体上统筹规划，设计符合企业特色的财务预警，为使财务预警得到正常运行，企业应建立健全预警组织机构。预警机构独立开展工作，不直接干涉企业的经营管理，只对企业最高管理者（管理层）负责，预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门（如财务部，企管办，企划部）来承担，预警组织制度的实施使预警分析工作经常化，持续化，只有这样才能产生预期的效果。集团财务风险预警的组织管理包含两个层次:一是集团母公司的财务风险预警系统，其覆盖面是整个集团；二是各子公司的财务风险预警系统，主要针对子公司的风险预警，无论在哪个层次，都应该建立专门的财务预警组织机构，并遵循专门性，专业性，独立性的原则，确保财务预警分析的工作能够有专人落实，且不受其他组织机构的干扰和影响。

2．风险信号的捕获和财务信息收集、传递机制。针对每一类风险分析其早期的信号，风险预警系统中应预设一个财务风险信息子系统，在这一阶段，应关注各种早期风险信号，如企业现金流入量减少而现金流出量增加，财务结构不合理，过度负债，投资比例失当，企业信用下降，无力偿债，市场竞争力减弱，产品积压等等。财务信息收集、传递机制，良好的财务预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务危机的发生，这必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的财务危机征兆，主要资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据，这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息，这里的会计信息系统不仅是指一般意义的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读，分析和评价，以及寻找企业潜在的财务危机，并及时进行消除财务危机的工作。

3．财务风险分析机制。如出现某些风险的信号，对其进行甄别归类，并根据建立起的财务风险评价指标体系中的评价指标计算公式，利用财务风险信息子系统提供的资料，计算出具体的指标值。高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上，经重点研究，分析出风险的成因，评估其可能造成的损失，当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了，为了保证分析结果的真实性，并不带任何偏见，从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性，预警分析系统一般有两个要素：即先行指标和扳机点，先行指标是用于早期评测运营不佳状况的变动指标；扳机点是指控制先行指标的临界点，也就是预先所准备的因应计划必须开始起动之点，一旦评测指标超过预定的界限点，则因应计划便随之而动。

4．风险应对决策机制。在财务风险分析清楚后，就应立即制定相应的预防，转化措施，尽可能减少风险带来的损失，企业损失预警制度若要能够有效运作，就必须要有正确，及时且合乎企业所需要的各种管理资讯系统，提供及时而完整的经营结构数据，供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系，来与财务指标数据相比较，当有超出或低于指标数据的情形发生时，就表示企业财务状况将有不健全的症状产生，经营者应早日依数据所代表的经营内涵作进一步深入研究，找出蛛丝马迹，对症下药，以防财务恶化。

5．财务危机的责任机制，即将企业可能发生财务危机的责任落实到具体的部门及个人，并实施合理的奖惩制度，提高每个部门及个人防范财务危机的积极性和主动性，为财务预警系统正常而有效地运转提供制度性保障。

三、结论

单变量模型与多变量模型的结合可以分别从宏观和微观两方面对企业集团的财务状况进行监控，使财务预警系统更具综合性。具有代表性的财务指标的选择和切实可行的财务预警机制的设置和过程的控制是财务预警成功的关键所在。但是财务风险预警系统的建立不是一个孤立的过程，如在财务风险预警系统的实施过程中，还要注意风险管理人才的培养，运用计算机辅助风险管理，实行动态监控以取得及时有用信息，设计合理的风险信息传递路径和建立与之配套的内控制度等方面的问题。总之，要使财务风险预警系统及时，有效地发挥作用，不仅要求预警系统具备合理的财务风险预警指标体系作为对风险进行分析评价的依据而且还需要有严密的风险预警管理程序以便对风险进行有效地分析和处理，同时还必须有与之配套的组织管理机构，唯有如此，财务风险预警系统才能及时发现和防范风险，确保企业集团全面提高防范、控制风险的能力。

参考文献

[1]Altman， E.I. Financial Ratios， Discriminate Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy [J]. Journal of Finance， 22， September， 1968.

[2]EdwardI. Altman. Credit Rating: Methodologies， Rationale and Default Risk[M]， Risk Books， London， 2002.

财务预警方法篇9

关键词：财务预警系统 构成 运行机制

建立财务预警系统是为了给人们提供企业财务风险可能发生的有效信息，指导人们及时地发现企业财务运行中的问题，从而能够及时地采取相应的防范措施，因而整套系统必须要有较为严密的科学性。

企业财务预警系统构建原则

企业财务预警系统构建原则是整个系统的核心所在，也是整个系统建立过程中应奉行的基本指导思想。在企业财务预警系统的具体构建中，要遵循以下原则：

系统化原则。由于财务风险是一系列因素综合影响的结果，因此作为分析和评价财务风险的企业财务预警系统必须综合反映各种因素的指导效应。财务预警监测不仅要求监测指标具有先进性，而且要求监测对象必须具有完整性和全面性。

动态化原则。财务预警系统对财务风险的监测不仅具有预测未来的价值，而且要具有分析未来经营趋势的作用，它要求预警监测必须把过去与未来连接在一起，把企业的经营活动视为一个动态的过程，在分析过去的基础上，把握未来的发展趋势。因此，反映、分析和评价企业财务运行状态及其变化趋势的财务预警系统必须具有动态性。

直观实用原则。“预警”是一种预报，即在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生险情之前，就能够及时发出警报。这要求所设计的财务预警监测系统应非常直观地反映企业经营活动的潜在风险，便于使用者理解和掌握；实用性要求所选择的财务预警监测指标应能反映敏感的问题，即预报的信号要明确，判断要简单，不能把指标搞得过于复杂。

企业财务预警系统的构成

（一）预警信息子系统

良好的企业财务预警系统，要能够有效预知企业可能发生的财务风险，预先防范财务风险的发生，这必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的财务危机征兆。这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。

财务风险预警建立在对会计信息进行加工和处理的基础上，会计信息的真实性、完整性和及时性直接关系到财务风险预警的质量，并影响财务风险预警系统职能的发挥。因此，企业必须严格遵守有关会计的法律法规，强化监管和约束，改善会计工作的环境，以保证会计信息的真实性、完整性和及时性。会计管理信息系统要能提供及时、真实、完整、可比的企业财务会计信息。预警信息子系统是企业财务预警系统的基础，对该系统要进行经常地、科学地维护与更新，以保证其具有准确、完整、简易、实用、高效的特性。

（二）分析预测子系统

该子系统又包括财务指标体系、预测方法以及预警准则三个部分。

1.财务指标体系。企业财务预警系统指标体系包括偿债风险预警指标、资产管理风险预警指标、盈利风险预警指标、发展风险预警指标以及综合预警指标五个方面的内容。同时按照一定的标准，将这些指标划分为重点监测指标和一般监测指标，这样划分既保证了重点监测指标的主体地位，又对重点监测指标偏离部分予以修正，减少了错误的概率，而且通过这两种指标的结合可以更深入的分析企业财务风险。

2.企业财务预警系统预测方法。企业财务预警系统的分析预测方法可以采用总体模式或分部门模式。采用总体模式可以运用多变量模式思路，建立企业的多元函数预警公式；还可以运用单变量模式的思路。在总体模式中运用的单变量模式是从单个财务比率中找出一些较具综合性的指标，这些指标能从整体的角度衡量企业内部风险的大小、经营的安全程度等。相对于总体模式而言，分部门模式根据企业各主要经营部门职能、特点等的不同来分别设立相应的预警线。分部门模式一般都是采用单个财务比率即单变量模式对企业财务运营状况的某一方面进行分析。

3.企业财务预警系统预警准则。预警准则是判别和评价企业财务风险严重程度的标准和原则，它用来决定在不同情况下是否应该发出预警以及发出何种程度的预警，要依据科学的方法对企业财务风险建立完整的评估与分析标准。具体来说，企业各类不同指标可以采用不同方法确定其安全区间、一般风险区间、重大风险区间。

（三）报警子系统

该子系统主要是根据已计算出的反映企业财务风险的指标值，与预警准则相对比，按一定的报警模式发出不同程度的预警。一般可以采用预警信号系统作为企业财务预警系统报警模式。

预警信号系统把每个预警指标分为三个区域，即正常区（亦称安全区间）、警惕区（即一般风险区间）、报警区（即重大风险区间），分别用绿、黄、红三种颜色的信号灯表示。预警指标的临界值是划分灯区的依据。绿灯区表示企业经济运行处于正常状态，企业经济效益好，资源配置和利用合理，有发展后劲，这是企业追求的目标。黄灯区表示企业经济运行处于不正常状态，要引起企业的警惕。若采取一定措施可转为绿灯区，若不重视可在短期内转为红灯区。红灯区表示企业经济运行处于极不正常状态，经济效益差，负债率高，资源配置不合理，缺乏发展后劲，必须找出原因并采取有效措施，使企业恢复正常。

（四）预警处理子系统

当报警子系统出现黄灯或红灯时，就表示企业财务状况将有不健全的症状产生，经营者应早日依数据所代表的经营内涵做进一步深入的研究分析判断，以防财务恶化。

在企业财务预警系统提出预警信号的基础上，进入预警机制的最后一个阶段—预警处理措施出台。预警处理措施是根据企业财务预警系统实施过程中报警子系统提出的信号显示进行分析，并针对其所代表的不同风险类别，采取的解决和消化风险的一系列办法和措施的总称。它是企业财务预警系统的目的和归宿。企业在建立预警处理子系统时可以事先建立一个预警对策库。

预警对策库是事先准备好的、在各种风险条件下的应急对策集合，企业财务预警系统一旦发出风险预报，则根据预警信息类型、性质和警报的程度自动采用相应对策。预警对策库中的对策大多是思路性、提示性的，目的在于预警系统警报发出时，企业可按照预控对策系统的提示，根据企业的具体实际去寻求更实用、有效的实施方案。

企业财务预警系统的运行机制

企业财务预警系统运作的一般流程为：分析现状，了解企业目前财务管理系统工作的状态，详细调查收集财务信息，并对其进行分析、加工、归纳；辨别风险，按照标准化、专业化的原则去发现企业财务风险，经反复研究后，能比较准确地指出风险的所在，发现财务隐患；制定对策，当财务风险明确以后，就可以制定被选的化解企业财务风险的具体方案，并从多个备选方案中选择较优化的方案；实施对策，在实施对策之前，要向有关人员详细地讲解该对策实施的目的、过程及效果，并将职责落实到每个部门及有关部门人员，按照对策的要求进行工作；效果评价，对预警的实施对策进一步观察矫正，不断发现新问题，及时改进对策，强化信息反馈功能，评价对策的实施效果。

根据企业财务预警系统构建的动态化原则，一个完整的企业财务预警系统的有效性、及时性及自我修复性，更主要的是体现在其建立了一个动态监测体系，从而可以通过中间控制过程、调节传导机制，动态调整临界值，自我更正系统中的偏差及不足；并可以根据预测子系统的结果分析，及时找到企业财务风险所在。

中间控制过程是企业财务预警系统运行机制的一个组成部分，充分体现了对企业财务风险的管理，要设立一些企业财务风险中间控制行为来连接企业财务预警系统，修正控制效果。具体而言，首先是确定一些相关的财务风险变量，经数理技术处理后合成为中间目标；然后根据国际惯例或公认的安全指针值，考虑自身的具体情况，确立中间目标的默认值，形成多等级的预警临界值；在预警指标体系建立后，相应的动态监测系统开始动作，通过对企业相关财务风险预测变量的跟踪监测，依据中间目标的预计临界值进行不同等级警情的预报，而且可以通过反馈的信息在一定的自检程序下，修正不合理或脱离实际情况的预警临界值的预设，从而使企业财务风险监测与预警系统成为动静结合、具有进化特征的有效系统。

企业财务预警系统的调节传导机制是指企业财务预警系统通过运用各种预警信号的传递，来控制企业财务风险管理工具实施和应用的效果，最终达到影响企业财务风险的大小和结构，以改善资产质量和状态，达到中间控制目标默认值的过程或作用形式。

参考文献：

1.闫军.并购企业财务预警系统的建立[j].经济师，2004.5

财务预警方法篇10

    关键词:企业集团 财务预警系统 财务指标

    集团财务预警系统是指企业集团财务管理机构以财务指标体系为中心,通过专门的方法监测、分析集团经济活动和理财环境,预测和及时反映企业经营情况和财务状况的变化,对企业各环节发生或将可能发生的经营风险发出预警信号,为管理提供决策依据的监控系统。

    财务预警的方法

    财务预警模型因选用变量的不同,分为单变量预警模型和多变量预警模型。企业集团可以根据集团的特征和各种方法的适用范围来进行方法的选择。

    (一)单变量模型

    单变量预警方法通过寻找最佳预警指标,使用单一变量对企业财务风险进行预警,最早通过单变量模型研究公司失败问题的是美国比佛(Beaver)。他通过研究发现,现金流量与债务总额的比率对财务危机预测的效果最好,其次是资产负债率。单变量分析法计算简单,但却因不同财务比率的预测方向与能力经常有相当大的差距,有时会产生对同一公司使用不同比率预测出不同结果的现象,而且不能全面反映企业的风险。

    (二)多变量模型

    多变量预警方法通过多个变量的组合来综合确定企业发生财务风险的可能性,其从企业集团的宏观角度出发运用多个财务指标衡量企业风险,为管理决策提供帮助,进而规避风险或延缓危机的发生。相对于单变量模型而言,多变量模型预警财务指标能多方位反映企业经营状态,揭示企业产、供、销各环节可能存在的风险,适合企业集团的财务预警系统的要求。其中值得借鉴的多变量模式是美国阿尔曼(Altman)的z计量模型,该模型实际上是通过5个变量,将反映企业偿债能力的指标、获利能力指标和营运能力指标有机地联系起来,综合分析并预测企业失败或破产的可能性。

    上述不同类型模型的差异主要体现在:针对点不同,单变量模式强调流动资产项目对企业财务危机的影响,而多变量模式更注重企业盈利能力对企业财务危机的影响;预测方法不同,单变量模式是以单个财务比率的分析考察为基础的,而多变量模式是以多种财务比率的分析考察为基础的,并对各种财务比率进行加权;预测内容不同,单变量模式分析模型所预测的财务危机包括拖欠偿还账款、透支银行账户、无力支付优先股股利等微观层面,而多变量模式仅预测企业的破产危机。

    财务预警系统设计

    多变模式可以从总体宏观角度发现风险,而单变模式则多方面、多方位反映企业经营状态,揭示企业产、供、销各环节可能存在的风险,从微观上反映企业发生财务危机的可能性。企业集团规模大,情况复杂,在设计企业财务预警系统时,应首先结合现实情况,考虑采用多变模式与单变模式相结合的方法,分别从宏观和微观两方面对企业的财务状况进行监控,使财务预警系统更具综合性。

    (一)指标设计

    根据指标的灵敏性、先兆性、关联性要求、通过借鉴实证研究分析筛选出符合实际的财务预警指标,是建立高效的财务预警方法体系的重要环节。财务指标的选取是与集团财务风险成因密切相关。

    从现实情况看,企业集团发生财务危机的原因包括以下几方面:第一,无法偿还到期债务本息。财务风险的最根本表现都是不能偿还到期债务的可能性,因此,在构建财务风险预警指标体系中,应选取较多的偿债能力指标。可以选择流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、借款依存度等常见指标;同时考虑到企业集团固定资产和长期投资规模较大,可以增加长期资产适合率指标。第二,企业获利能力持续降低,导致财务风险发生。这由获利能力指标进行预警,净资产收益率指标是反映企业获利能力的综合指标,考虑到集团的行业特点,还应该包括主营业务利润率指标。第三,企业现金流入不敷出,持续借债导致资金恶性循环,导致企业出现财务风险,企业现金流入流出的变异性,对判别企业是否发生财务危机具有显着性,而在现金流量指标中,经营活动现金流量显得更为重要,现金营运指数、销售营业现金流入比率。第四,企业市场环境恶化,业务萎缩,导致企业财务出现风险,这由企业成长能力指标来预警,可以选择主营收入增长率,总资产增长率指标来关注企业的成长能力。第五,企业资产管理效率低下,导致企业陷入财务危机。这可由企业运营能力指标进行预警。包括总资产周转率和净收益营运指数(经营净利润/净利润)指标;考虑到集团应收账款问题比较突出,应收账款周转率指标也应纳入。第六,由于我国企业集团内母子公司之间,兄弟单位之间相互担保以及对集团外担保总额较大,以对外担保为主的或有负债很可能变为现实负债,所以应该将担保比重这一表外指标作为预警指标。

    (二)财务风险预警的过程和机制

    有效实施财务风险预警管理还需有一个周密有序的行动步骤,并需要相应的财务预警实现机制来保证财务预警过程的实现。财务预警实现机制包括以下方面:

    第一,财务预警的总体设计和组织机制。企业应从总体上统筹规划,设计符合企业特色的财务预警,为使财务预警得到正常运行,企业应建立健全预警组织机构。预警机构独立开展工作,不直接干涉企业的经营管理,只对企业最高管理者(管理层)负责,预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门(如财务部,企管办,企划部)来承担,预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化,只有这样才能产生预期效果。第二,风险信号的捕获和财务信息收集、传递机制。针对每一类风险分析其早期的信号,风险预警系统中应预设一个财务风险信息子系统,在这一阶段,应关注各种早期风险信号,如企业现金流入量减少而现金流出量增加,财务结构不合理,过度负债,投资比例失当,企业信用下降,无力偿债,市场竞争力减弱,产品积压等等。财务信息收集、传递机制,良好的财务预警分析系统,要能够有效预知企业可能发生的财务危机,预先防范财务危机的发生。 第三,财务风险分析机制。如出现某些风险的信号,对其进行甄别归类,并根据建立起的财务风险评价指标体系中的评价指标计算公式,利用财务风险信息子系统提供的资料,计算出具体的指标值。高效的风险分析机制是关键,通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险,从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上,经重点研究,分析出风险的成因,评估其可能造成的损失,当风险的成因分析清楚后,也就不难制定相应的措施了,并且为了保证分析结果的真实性,从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。第四,风险应对决策机制。在财务风险分析清楚后,就应立即制定相应的预防、转化措施,尽可能减少风险带来的损失,企业损失预警制度若要能够有效运作,就必须要有正确、及时且合乎企业所需要的各种管理资讯系统,提供及时而完整的经营结构数据,供经营者及各部门负责人以实际经营状况数据体系,来与财务指标数据相比较,当有超出或低于指标数据的情形发生时,就表示企业财务状况将有不健全的症状产生,企业就应早日对症下药,以防财务恶化。此外,财务危机的责任机制,即将企业可能发生财务危机的责任落实到具体的部门及个人,并实施合理的奖惩制度,提高每个部门及个人防范财务危机的积极性和主动性,为财务预警系统正常而有效地运转提供制度性保障。

    单变量模型与多变量模型的结合可以分别从宏观和微观两方面对企业集团的财务状况进行监控,使财务预警系统更具综合性,具有代表性的财务指标的选择和切实可行的财务预警机制的设置和过程的控制是财务预警成功的关键所在。但是财务风险预警系统的建立在实施过程中,还要注意风险管理人才的培养,运用计算机辅助风险管理,实行动态监控以取得及时信息,设计合理的风险信息传递路径和建立与之配套的内控制度等方面的问题。总之,要使财务风险预警系统及时、有效地发挥作用,不仅要求预警系统具备合理的财务风险预警指标体系作为对风险进行分析评价的依据,而且还需要有严密的风险预警管理程序以便对风险进行有效地分析和处理,同时还必须有与之配套的组织管理机构,唯有如此,财务风险预警系统才能及时发现和防范风险,确保企业集团全面提高防范、控制风险的能力。

    参考文献: