财务风险防控机制范文

导语：如何才能写好一篇财务风险防控机制，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公文云整理的十篇范文，供你借鉴。

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关键词：财务风险 特征 类别 防范 控制

现代企业财务风险及其特征

（一）现代企业财务风险的概念阐释

财务是指为了重新获取货币而垫支货币的活动，财务风险即在财务活动中，因受到各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具备不确定性，从而导致企业存在蒙受损失的可能性。从资本运动的角度讲，资本流通始于货币的垫支、终于得到价值量增加的货币本金收回，则资本财务风险在本金垫支之时便已产生。在资本流通中，财务风险发生转移和积聚，某一资本形态的风险既吸纳了上一资本形态的风险，又接收了本形态新的风险。随着资本价值逐渐集中于商品产品，财务风险也处于不断积累状态。

（二）现代企业财务风险的基本特征

不确定性。企业财务风险只是以一种可能性存在于财务工作中，只有条件成熟时，此种潜在的财务风险才会转化为现实性损失；客观性。财务风险因不确定性因素的存在而使企业遭受损失的可能性，此种不确定性因素的存在则是客观事件处于变化过程中的特征；严重性。无论哪种性质的风险，一旦转化为现实性损失，其后果都会很严重。财务风险并不是不可触摸，根据企业财务资料理性分析，进而预测、评估企业经营管理中可能发生的各种风险，能有效对企业财务风险加以防范。

现代企业财务风险的常见类别

（一）按照财务属性划分

1.出资者财务风险。出资者财务目标在于实现资本最大限度的增值，主要内容有筹集资金、合理安排资本投向、确定收益分配策略等，因而出资者财务风险是现代企业最基本的财务风险，也是一种由制度引发、受制度影响的静态风险，其包括：

资本投资项目选择风险是指出资者从多个投资项目中选择一个最佳项目进行投资活动，但因知识能力所限、对经济环境认识不足、分析出现偏差等缘故，造成最佳项目误选的风险；资本减值风险是指出资者所投入资本因受投资企业经营上缺陷的影响而造成损失的可能性；资本经营财务风险是指出资者抱持寻求更大资本回报、预防资本风险的目的，对资本结构进行调整，而在资本经营活动中，又因各种不确定因素的影响，造成财务收益和预期收益发生偏离，致使企业蒙受损失的可能性。

2.经营者财务风险。经营者财务的主要内容是筹资、投资和收益分配，其关注企业的具体经营过程，而经营者财务风险表现出动态性、复杂性、复合性等特征。

筹资活动风险是指企业筹资的实际结果和原有目标之间产生偏差的可能性，其具体分为收益风险和偿债能力风险；投资活动风险中，短期投资风险主要是资产流动性风险，长期投资风险是现金净流量风险；当企业收益形成的现金流入远大于分配给股东的现金股利时，股东极可能因现金偏好无法得到满足而做出抛售股票举动，使企业股价变动，进而影响企业经营过程和整体影响，而当现金流出大于现金流入时，企业再投资活动将受限，最终影响企业日后的生产经营。

（二）按照财务活动划分

1.筹资风险。筹资风险即企业由于负债经营而产生的丧失偿债能力的风险，其主要是由于借入资金而增加丧失偿债能力的可能。筹资风险是现代企业财务风险的启动点。

2.投资风险。投资风险即因不确定因素导致企业不能取得期望投资报酬的可能性，由于投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业投资活动包括主业投资及其他项目投资，如果投资项目出现偏差，则会引起企业盈利能力、偿债能力下降的不确定性。

3.外汇风险。外汇风险即因汇率变动而造成的企业财务成果的不确定性，其随着经济的不断发展和对外贸易额的日渐增长而越来越广泛地存在于企业财务活动中。外汇风险是现代企业财务风险的新表现。

4.资金回收风险。资金回收风险即在产品销售出去后，因其货币资金收回的时间、金额的不确定性而出现的风险。资金回收风险是现代企业财务风险的外在表现。

5.收益分配风险。收益分配风险即因收益所得和分配而对资本价值及今后生产经营活动产生一定影响的可能性。留存收益、分配股息是收益分配的两个主要内容，其中留存收益在于扩大规模来源，分配股息则为了满足股东扩大财产的要求，此两方面相互矛盾又相互联系。

建立现代企业财务风险防控机制

（一）完善财务管理系统

认真分析不断变化的财务管理宏观环境，把握其变化趋势和规律，适时调整企业财务管理政策和管理方法，提高企业适应能力和应变能力，降低乃至避免环境的变化给企业造成的财务风险；设置合理的财务管理结构，健全财务管理规章制度，配备高素质的财务管理人员，促使企业财务管理系统高效运行，有效防范、控制因财务管理系统不完善而带来的财务风险。

（二）加强内部管理体系

加强企业内部管理，提高资金使用效率及周转速度，应做到：根据不同情况，适当提高或降低负债资金比例，调整资金及资产结构，降低不合理资金占用率，实现资本结构合理化；确定债务资金和自有资金、短期资金和长期资金的比例关系，并使之随着企业生产的变化始终处于动态管理状态；建立一套科学、系统的应收账款体系，加强应收账款风险的防范和控制；加强存货管理，在保证生产和销售良好运行的基础上，将存货总成本保持在最低水平。

（三）强化风险防控意识

高素质的财务管理人员不仅具备准确的职业判断能力，能及时、准确地发现和评估潜在的企业财务风险，还应该树立风险意识，勇于承担风险责任、善于分散财务风险。在企业经营过程中，应在各部门、各人员尤其是企业决策管理部门和财务管理人员之间，普及风险防控意识，并将此意识渗透于财务管理工作的每个环节。

（四）建立财务预警系统

完善的风险防控机制应包含一套实时、全面、动态的财务预警系统，以实现对企业经营管理中潜在风险的实时监控。我国对财务风险预警的分析研究起步较晚，但目前已有部分企业将财务风险预警模型运用于实际管理中。财务预警系统要求企业以财务报表、经营计划及其他有关财务资料为依据，采取比例分析、数学模型等方法，充分利用财会、金融、市场影响、企业管理等理论知识，对企业经营管理全过程实施有效监控，发现某种异兆时立即采取相应措施，减少乃至规避风险损失。

（五）合理利用风险防控方法

分散法。风险较大的投资项目应选取分散法，即借助于企业间联营、多种经营、对外投资多元化等方式分散财务风险，从而实现收益同享、风险共担。

转移法。财务风险转移包括保险转移和非保险转移，即在坚持合法、合理、公平、公正原则的基础上，企业采取相应措施转嫁财务风险。

回避法。在选取理财方式时，企业应对各种方案可能产生的财务风险进行综合评价，在保证财务管理目标的前提下，选择风险较小的方案，以避免财务风险的发生，此为回避法。

降低法。在面对客观存在的财务风险时，企业努力采取措施降低财务风险的方法即为降低法。

参考文献：

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关键词：上市公司;　财务风险;防范

一、引言

市场经济高速发展的社会大背景下，社会环境和经济环境两方面的因素对于上市公司来说变得更加复杂。爆发全球性的金融危机以来，国家的经济安全成为各国关注的焦点，降低我国经济发展的负面影响的前提则时防范和控制基础性风险——财务风险，财务风险是微观经济学范畴的一种经济信号，这种信号能够从不同的方面反映公司的经济状况和经营成果。近几年，我国上市公司发展过程中各种潜在风险日益凸显，有的公司因内部控制缺失或失效导致大量资金损失、财务舞弊、会计造假、经营失效。财务风险的防范和控制属于薄弱环节，公司缺乏完善的财务风险控制和防范机制。上市公司要想在市场经济的大环境中持续高效发展，做好财务风险的控制和防范工作至关重要。

二、财务风险分析

（一）财务风险的特征1.客观存在性。企业的财务风险具有客观存在的属性，不因为主观意志的转移而改变，在特定的环境下会得以显现，如果不进行防控会具有较强的攻击性。2.不确定性。公司财务风险受公司内外多种要素的制约和影响，要素本身以及要素之间在不同的期间和条件下具有较强的不稳定性，因此财务风险发生的概率显出不确定性的特征。3.全面性。企业的生产经营和财务管理的过程中都伴随着财务风险，各种财务关系中都存在着风险，比如说在资金流的筹集、投资和回收的各个环节，都有着财务风险的存在。4.激励性。企业不能仅仅看到财务风险带来的不利影响，同时财务风险的存在给企业的发展带来了重要的机遇。收益必然伴随着风险，如果企业能够对财务风险采取科学的预警机制，主动制定科学有效的防控措施，同时加强财务风险的监察，对企业收益的提高和企业高效长远的发展具有重要的推动作用。5.收益和损失的相对性。企业的风险和收益是一种正相关关系，对风险和收益做好权衡，对因风险造成的损失和收益进行科学的预测和评估，结合企业抗风险的实际能力以及对风险的承受能力，科学合理分配的对企业的资本进行分配，从而降低企业损失，实现综合收益的最大化。

（二）财务风险的分类公司的财务活动存在于生产经营的全过程，筹资、融资、投资、利润分配等都可能产生风险，根据风险的来源可以将财务风险划分为：1.筹资风险。筹资风险指的是在资金供需市场、宏观经济环境不断变化的情况下，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。如果企业存在理财不妥、预算筹资资金有偏差、执行力度较弱、没有良好的资金结构、管理措施有明显漏洞就不能实现企业筹资风险的防范。2.投资风险。投资风险指企业投入经营过程中投入资金后，由于市场需求变化等外部环境的影响而使实际收益与预期收益产生偏离的风险。投资具有一定的盲目性和不确定性，因此要根据投资的环境和市场状态在克服盲目乐观性的前提下进行投资。建立完善科学的财务决策机制对企业投资非常关键，首先要收集投资项目的真实数据和可靠的信息，对数据进行严密计算分析，对信息系统的研究，发现项目的收益和风险的平衡点，从而在综合考虑收益性、风险性、稳定性的前提下选择最有利的项目组合进行投资，规避企业因对投资项目缺乏系统分析和研究。3.利润分配风险。利润分配风险是公司进行经营的重要环节。利润分配风险是伴随着公司对经营收益的不合理分配产生的。其中收益确认风险是公司若采用不恰当的财务核算方法或人为的违规操作则导致公司的收益虚增或者虚减，进而引发财务风险。

三、财务风险管理存在的问题

在经济全球化迅速发展的今天，企业面临越来越多的不确定因素，导致企业面临的财务风险加大。一个企业的财务风险控制关系到企业经营目标的实现甚至会影响企业的长远发展。尽管目前财务风险控制取得一定成就，但是随着不确定因素，企业控制能力较弱，财务风险控制体系难以适应时展，面临的形势依然严峻。财务风险控制存在如下几个问题：

（一）筹资风险控制筹资风险产生于企业筹资过程中由于企业筹资规模大，企业筹资费用增加，会导致企业收益减少，同时，企业负债多，会导致资本结构不当，使财务风险加大甚至引起企业破产。很多公司采用多元化筹资方式，业务规模的扩大导致资金需求量增加，单一的筹资来源不能满足企业资金需要，多元化筹资成为必然趋势。多元化筹资模式的运用，保证了公司的资金需求，短期、长期资金结合，在很大程度上降低了资金风险，但却不能完全规避筹资风险。企业筹集资金的根本目的是最大限度的发挥资金的效益，但资金获得的效益不能弥补筹集资金所发生的费用时，将发生经营亏损，此时就导致筹资风险。

（二）投资风险控制投资具有盲目性和不确定性。投资风险是指企业在投资活动中，由于投资收益率的不确定性，可能会达不到预期收益，甚至损失本金的风险。大多数企业采用“相关多元化”投资战略，利用现有资源寻求最大的投资回报率，但是企业不能有效地控制投资风险。通过许多企业的投资经验证明分散性投资可以减少投资风险。根据相关性分析理论，投资呈负相关的投资项目可以有效地降低投资风险，投资项目之间成正相关的其分散风险作用会大大减弱。但目前很多公司的多元化投资项目之间大多成正相关，这极大削弱了分散风险，一旦出现经济危机或投资环境发生变化，这些投资项目的收益将难以实现。如果预期收益没有实现会导致企业现金流量得不到控制，使企业经济陷入危机。

（三）利润分配风险控制企业通过销售商品的收入获得利润，利润分配风险是指由于企业利润分配不合理，实际分配的利润与预期分配利润产生差异，给企业生产经营产生不利影响。很多上市公司的股东身份复杂，使得分配政策的公平一致性难以保证，不稳定的利润分配政策往往给公司带来负面影响，会导致公司股票价格波动，对公司的发展造成不利影响。由于公司都需要资金投资，存在着现金流潜在风险，由于这种潜在风险，很多上市公司的利润难以保证，这样将不可避免的影响到企业股利分配政策。

四、健全完善财务风险控制体系的建议

（一）提高经营管理能力，降低经营风险1.健全内部控制系统。防范财务风险首先要有健全的内部控制体系，企业要建立严格的财务规章制度，明确岗位责任，提高财务人员的责任意识和风险意识。企业还应完善内部审计制度，保持内部审计制度的独立性，监督企业内部经济活动的合法性和合规性，及时发现存在的问题并报告给管理层。2.完善客户信用相关信息，控制应收账款。企业要降低资金回收风险就要加强对应收账款控制，保证财务信息真实完整。必须建立完善的信用政策，收集客户真实的信用状况，保证应收账款的可回收性，降低回首风险。3.与其他企业建立良好的战略合作伙伴关系。诚信经营是建立良好战略合作关系的前提，战略合作伙伴关系能极大降低企业的不确定风险，减少不确定性给企业带来得损失。应在诚信经营的基础上与经常发生交易的企业建立战略合作伙伴关系，与合作伙伴优势互补，双方互惠互利，尽量避免拖欠双方欠款，共同应对危机，在合作中促进发展，在竞争中实现共赢。

（二）加强财务控制，降低财务风险首先要制定合理的筹资方式，筹集资金的方法很多，包括：银行贷款、发行债券、发行股票等。应根据本企业实际情况选择合理的筹资方式。其次，要发现多条融资渠道，多渠道的融资能保证企业有充足的资金来源。企业还需优化企业资本结构，充分发挥财务杠杆的调节作用。

（三）健全完善风险预警系统财务预警被成为“触按经济脉络的手指”，财务预警系统的核心是对风险预先做出警报防范和控制。财物预警系统应包括：（1）财务信息收集子系统，收集与企业财务状况有关的信息，为财务预测提供标准。（2）财务预警系统，预测未来的资产负债情况、投资情况、筹资情况、现金流量情况及经营前景。（3）财务预警判别系统，判别各项财务指标是否在正常范围内。（4）财务对策系统，根据财务预警信息做出相应的对策，将财务风险扼杀在摇篮中，使企业经营状况转危为安。

（四）强化企业财务风险监管机制1.强化企业财务部职能。根据企业实际情况确定财务人员的分散集中情况，提高员工的工作效率。2.加大财务管理力度，优化财务状况。加强对资金管理的控制，对资金事实集中管理、实时控制，防范资金风险。3.完善会计信息管理系统。企业风险管理部门通过会计信息及时制定应对风险的措施。

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【关键词】新形势；工程合同管理；风险防范；控制措施

工程施工的依据是工程合同，合同的存在能够维护业主以及施工单位的合法权益。为了更好的维护双方的利益，签订合同时一方面应重视合同条款内容，逐条细化，确保其更加符合标准；另一方面，将合同管理涉及的风险点加以重点管理和控制，防患于未然。

一、工程合同管理的财务风险点

1.项目招标方面

一个项目在前期可行性分析和后期工程量计算的前提下，已经合理估算出项目的概算费用。在合同招标过程中，标书设计不当或人为因素，个别项目中标价接近项目概算费用；在合同履行过程中，由于设计变更等原因，造成工程结算价突破项目概算费用，不利业主执行概算控制。

2.合同履约保函方面

大型基建过程中，每个工程合同都要有合同履约能力保证和工期保证。由于各种原因，施工相对工期被推迟，在合同执行中发现合同履约保函已失效，造成业主方合同履约风险。万一发生理赔事件时，纠纷不断，不能够将合同的作用发挥出来。

3.工程量变更方面

大型基建项目普遍存在抢工程进度的现象，个别项目招标前工程量清单按同类项目的施工图纸估算而来。合同签订后，随着施工进度的推进，工程量变更单不可避免地出现在项目中。合同双方对工程量变更单重视程度不够，一些工程量变单只有口头约定，事后想办法补签；或虽有工程量签订单，但对其中涉及的费用未及时确认和审核等等。

4.工程款支付环节

支付款项时，由于本身业务知识不足，未仔细审查业务部门提供的单据内容；对国家法规学习不够，安全生产费用支付与审核不到位；对合同支付条款核对不细，提前支付款项等等此类问题发生；工程量纠缠不清，影响工程结算等等。

二、工程合同财务风险出现的原因

工程合同风险在招标环节、合同签订、合同履行、合同变更、合同转移以及合同终止等环节中都存在，想要更好的控制合同管理风险，便必须对其影响因素进行分析。

1.外部环境因素

在合同管理风险中，外部环境因素是客观因素，这些因素包含了政策变化、法律法规调整以及自然灾害等因素。市场经济发展、国际经济形势的变化、社会形势和政治形势都属于经济环境变化的范畴，这些风险只能够提前进行预测，并采取措施进行规避；政策以及法律法规的调整是和国家有关系的，对其进行控制的时候可控程度也比较高；而自然灾害事故本身的偶然性比较强，预测也会更加的困难，在签订工程合同的时候，可以通过风险转嫁的方式，降低风险。

2.内部环境因素

在合同管理中，内部控制的重要性不言而喻，这便要求在进行内部控制的时候，必须提高自身的风险防范意识和工作人员本身的素质。

（1）风险防范和控制意识的因素

合同管理风险出现的主观因素便是风险防范点管理意识不足，防范措施不到位。风险意识因素主要指的是没有真正的认识到合同中隐藏的风险，以及控制的重要性，也没有针对风险提出一些措施，这就很难合理的对合同风险进行规避。

（2）内部管理制度不健全

企业一系列内部管理制度是企业开展工作的基础和行为规范。企业未定期对管理制度执行的有效性进行检验，不能保持管理制度对业务工作的有效指导，且制度之间缺乏相互监督的机制。

（3）人员素质因素

在合同管理中，导致风险出现的主要因素便是人员因素。工作人员本身的能力水平、知识结构都存在一定的差别，对政策法规分析和预测不够准确，无法帮助企业更好的进行风险规避，这也会增加企业工程合同管理的风险。

三、防范合同管理财务风险的措施

随着市场经济制度的完善，工程施工企业面临的竞争也愈加激烈，业主方的项目投资控制也日趋严格。如何合理防范财务风险，提高企业管理水平是企业的一大难题。针对合同管理过程中出现的财务风险点加以识别，采取必要的风险控制措施，有效规避风险的再次发生，减少企业不必要的损失。

1.抽调各部门人员组成合同管理小组，提高合同管理整体水平

企业合同管理主要是通过内部控制进行，而内部控制的参与者和执行者又是管理人员，但仅仅靠一个业务部门人员的力量是远远不够的。企业应该抽调合同管理部门、工程管理部门、财务部门、审计部门、法律部门等人员组成合同管理专家小组，应对合同管理中出现的各种复杂情形，充分发挥专业所长，规避因个人的专业知识所限而损害企业的潜在损失。另外，企业应定期组织合同管理小组人员进行企业内部及外部的合同管理制度、招投标制度、内控管理制度等的学习和研究，提高合同管理小组人员的整体业务水平。

2.完善公司的内部控制制度和管理制度

在公司中，公司管理制度给其发展造成的影响很大，这便要求必须重视完善管理制度，帮助公司更好的发展。尤其是财务管理和合同管理是企业管理和内部控制的重要组成部分，会影响企业的长期战略发展，这便要求企业必须在加强内部控制的基础上做好合同管理和财务风险控制。在合同签订的时候，应该明确和细分相关的义务和权利，并且将其通过合同条款的形式表现出来，这样在工程承包中出现问题时，哪个环节出现问题，便追究相关负责人的责任。与此同时，想要保证合同管理更好的进行，还必须要求监督部门做好审核工作，对工程进行审核，提高监督工作的有效性，只有这样才能够提高合同管理的效率。

3.建立跨部门间的沟通与反馈机制，防范风险控制盲区

一项合同的执行过程，涉及企业各个业务部门的工作。管理制度在一定程度上能够落实各部门的职责，但它不可能囊括合同管理的方方面面，往往缺乏部门间的沟通与反馈机制，而造成风险防控盲点。企业上下级的沟通，因权力效应，沟通渠道还算顺畅，而部门之间的沟通与之相反。企业领导层应重视跨部门的沟通，通过定期学习培训提高个人沟通技巧和水平，出现沟通障碍，领导层要出面及时解决，不能让问题搁置。对个人还要加强职业道德、岗位知识的教育，以企业利益为上，涉及部门间的工作要及时反馈给对方。在企业里形成一种良好的沟通氛围与反馈机制，让风险防范区域覆盖到位。

4.建立和健全风险预警体系

风险预警能够很好的降低工程合同中存在的风险，这便要求企业应该完善自身的风险评估制度，分析合同对象的信用等级，在签订合同以及履行合同的过程中做好风险评估，及时的发现合同中存在的隐患，并针对隐患采取一些措施防范风险。合同管理与很多方面的因素都有关联，为了有效地预防合同风险，健全合同风险预警机制是十分必要的，只有有效地预测和评估潜在的风险，及时发现合同管理中的问题，采取有效地应对措施，才能防患于未然，减少可能造成的风险对企业的经济损失和危害。为此，企业的信息部门应该收集各方面的信息，为企业的风险预警提供充分的信息资料，只有这样才能取得更好的风险预防效果。

四、结语

随着社会主义市场经济体制改革的不断深化，企业面临的竞争也更加的激烈，为解决实践中存在的问题，必须做好合同管理工作，加强风险管控、降低企业的损失，只有这样才能促进企业的可持续发展。

参考文献：

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[关键词]内部控制；财务风险；防范工作

[DOI]1013939/jcnkizgsc201707225

如何运营和管理好一个企业，一直是一个企业最关心和重视的问题，但是在企业发展的过程中难免会遇到相应的财务风险，影响企业的正常运行，所以企业需要对财务风险进行合理的防范来保证企业不受到其不利影响。现在有很多企业开始应用内部控制来完善企业的管理工作，预防企业可能遭遇的财务风险，但是在实际的内部控制应用当中还存在相当多的问题，制约了内部控制的效果和企业应对财务风险的能力。企业需要对内部控制实施中存在的问题进行及时解决，保证内部控制能够贴近企业的实际工作实施，使企业得到更稳定持久的发展。

1 内部控制实施存在的问题

（1）内部控制的制度不完善。现在很多企业开始逐渐应用内部控制工作到企业的管理工作当中，希望能够提升自身的管理能力来增强发展动力。但是在实际应用的过程中，部分企业没有取得良好的应用效果，其中一个主要的影响因素就是缺乏有效的内部控制制度。企业对于内部控制的理解相对不足，只是从其他企业的应用案例和相关的政策法规来对内部控制进行了解，在实际应用时没有分析企业的实际需求而盲目制定了内部控制制度或者没有制定相应的制度而直接实施内部控制工作，对于企业的管理工作贡献很小甚至因为与企业的实际工作不符合而影响企业的正常管理工作，使企业更容易面临财务风险。

（2）内部控制人员能力有待提高。内部控制在企业中应用，主要是通过企业中的内部控制人员来完成，特别是内部控制制度的设计以及后续的工作执行方面，都与内部控制人员有直接的关系。内部控制工作人员的自身素质与相应工作的完成有较大的联系，但是现在企业中的内部控制工作人员存在工作能力和相关素质不高的问题，特别是对于内部控制的相关规程和具体实施措施了解程度不足，所以在完成相应内部控制工作的时候不能保证工作的质量。同时企业对于内部控制工作的重视程度不够直接导致对于内部控制人员的能力要求和相关培养工作开展不足，所以内部控制工作人员主动学习的能力和热情都相对不足，相应的内控工作完成质量不高进而导致企业的财务风险防范工作效果不佳。

（3）内部审计监督工作开展不足。企业的内部控制工作是需要在掌握企业的实际工作情况下才能够有效开展，同时还需要及时发现企业中存在的问题，所以需要相应的内部审计监督工作来保证内部控制工作能够有效开展来防范财务风险。但是现在企业在内部审计监督方面的工作没有合理开展，缺乏相应的执行制度和执行部门，审计监督工作整体流于形式。由于没有合理的审计监督，企业无法通过审计监督工作来核算企业的相应管理和财务数据，更无法知道相应数据是否准确，这对于企业是否能够有效实施内部控制工作来说有很大影响，特别是当内部控制工作和企业的管理工作存在问题时无法及r地发展并解决，造成了更大的财务风险。

（4）缺乏有效的风险预警分析。对于企业中的财务风险，企业实施内部控制工作对企业中各项与财务有关的工作进行调整和管控，特别是建立相应的财务风险预警和应对机制。在实际工作中企业对财务风险的预警和应对机制不够完善，所以无法对相应的财务风险进行防范。企业没有利用内控工作来处理企业的财务数据，特别是对于财务风险的分析工作开展不足，主要是因为内控人员的能力不足以及企业对于风险预警工作的建设的不重视，所以没有能够合理地利用风险预警工作来发现企业中存在的问题。企业没有将风险预警工作同企业的发展联系起来，特别是企业的战略发展计划，所以对于风险预警机制的完善不足，不能使企业更合理地应对财务风险。

2 内部控制工作的优化措施

（1）完善内部控制工作制度。现在企业越来越重视内部控制工作并逐渐应用到企业的各项工作当中，企业需要完善内部控制的工作制度来保证内部控制的质量，减少由于制度不完善而引起的财务风险。在建立内部控制工作制度的时候需要对企业的具体工作情况进行全面调查，在掌握企业运营特点的基础上再进行制度构建工作。内部控制制度需要详细参考相应的内部控制工作规范，以及企业中需要进行优化管控的地方。内部控制工作制度外建立后需要及时应用到企业中的各项工作特别是财务管理工作中，通过一段时间的实际应用效果来对相应的内部控制制度做出评价，针对制度中不满足企业财务管理工作的部分及时处理，使该制度确实有效地提高财务管理工作的质量，减少由于财务管理工作不到位而引起的财务风险。通过内部控制的实施提高企业完善自身工作的意识，通过完善自身的工作制度规范内控工作以及其他的财务工作来更好地应对财务风险。

（2）提高内控人员工作能力与素质。

由于内部控制工作人员的自身素质和工作能力会对内控工作制度建立和工作实施产生较大的影响，所以企业需要从重视和完善内部控制人员的整体素质来完善内部控制工作。内部控制工作人员对于企业中的相应内控工作起到主导作用，所以在进行内控工作时企业就需要对内控工作人员有具体的工作要求，首要需要了解企业的实际工作情况和企业文化，同时需要对相应的内部控制基本规范和实施措施有具体的了解，确保能够根据企业的实际需要来开展内部控制工作。通过明确对于内部控制人员的工作要求来提高其工作能力，并结合企业针对内控工作人员的培养工作来进一步完善工作人员的知识储备和对财务工作的管控能力，从高素质的内控人员来规范各项工作的流程，使内控工作下的财务管理能够更加有序合理地进行，减少因为企业工作不规范而引起的财务风险并提高企业应对风险的能力。

（3）加强内部审计监督工作。企业开展内部控制工作来防范和应对财务风险，需要在合理利用内部审计监督工作的基础上才能真正实现。内部控制工作和其他工作一样，在实施过程中也可能有相应的不规范的问题影响自己的应用效果，所以内部审计监督工作可以对内部控制工作及其管控下的财务工作进行监督审计，及时发现工作中存在的问题。企业需要提高自身的财务管理信息核算能力，特别是在现在信息技术较为发达同时数据量较大的时期，合理选择核算方法对企业的各项管理和财务信息进行审核验证，保证相应的数据都是真实有效的，能够具体反应企业的财务管理状况和运营状况。实行审计监督工作，由专门的财务人员和内部控制人员来共同成立监督部门，加强对于监督结果的处理和分析能力，使监督结果能够更有效地反馈到财务风险的防范工作当中。

（4）建立风险预警机制。企业在发展过程中必然会遇到财务风险，所以建立风险预警机制对于企业的长久发展来说有较为明显的作用。企业建立风险预警机制，需要根据内控工作应用在企业的情况来制定，同时结合企业的战略发展计划和整体经济走势来实施，确保风险预警机制能够与企业实际的管理工作联系起来。企业在建立风险预警机制时，需要加强预警部门对内部控制工作结果的分析能力，通过对以往的财务数据对比发现企业运营工作中存在的问题，结合内部控制工作来对可能产生财务风险的工作环节进一步管控和优化，这对于企业预测可能遭遇的财务风险和完善自己的管理工作来说有积极的作用。企业需要通过内部控制工作引导监督人才培养工作，完善企业的战略性发展计划，提升企业抗击财务风险的能力。

3 结 论

在发展形势趋于复杂的大环境下，企业开始关注完善自身的管理来达到更大发展的目标。现在很多企业开始应用内部控制来完善自身的运营工作，应对运营过程中存在的财务风险。但是企业在实施内部控制工作时存在问题，导致财务风险防范工作开展不力，需要企业加强内部控制的相关工作开展，使企业能够防范相应的财务风险而更好地发展。

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关键词：企业财务 风险 识别 防范 控制

企业财务风险潜伏于财务的各个环节之中，它是各种风险影响因素的统一集中表现。然而，企业的财务风险做不到从根本上消除，所以，只有采取有力措施，并在综合考虑风险因素的基础上，掌握有效的企业财务风险分析方法，从而在各种财务分析中，找出企业财务风险的有效防范与控制的方法。

企业财务风险一般分为两种，一种是经营风险，另一种是财务风险，而财务风险又往往是由经营风险所引起的，当企业在进行财务活动时，一旦财务收益与预期的收益产生偏差时，就会造成一定的风险，进而转变为企业的损失，从而降低企业的偿债与盈利能力。因此，有效规避或降低企业财务风险，加强对企业财务风险的控制，实现企业活动的顺利开展，成为了提升企业发展实力的一项着重要务。

一、对企业财务风险的产生原因分析

企业财务风险存在是有其内外部原因的，要想实现对企业财务风险防范与控制方法的有机探索，首先就需要对其风险产生的原因进行分析。

内部原因探析：

1.企业的财务管理制度不健全

一套良好的企业财务管理制度就需要实现各种财务活动规范化、制度化进行，能够促进整个企业财务筹资、投资、运营活动的标准化。然而，一旦企业的财务管理制度不健全，就会使整个企业的财务活动产生漏洞，不能够实现财务数据的真实性，也不能够实现企业财务管理评价与考核活动的标准化，进而造成一定的财务风险。

2.企业资本结构不合理

企业的资本结构指的是企业的借入资金与自有资金的比例，若这种比例不合理就会产生一定的财务风险。借入资金过多，就会加重企业的负担，增加企业债务。然而，如果企业的借入资金的比例过小，就会使企业的资金运营不足，也会影响企业的盈利能力，所以，企业资本结构不合理也会给企业带来一定的财务风险。

3.财务人员的风险意识薄弱

财务人员的风险意识薄弱，主要在于有关财务人员对企业财务风险的预警与预测的忽视，并对企业财务风险来临时其应对能力也较为不足，这种缺乏风险意识与对风险客观认识不全的财务人员也会给企业带来财务风险。

4.收益分配的不科学

收益的分配方式也是造成企业财务风险的一种因素，其收益分配方式不仅影响投资者的投资决策，还会关系到企业的未来发展判断。所以，一旦其收益分配方式不科学就会造成企业缺乏合理的内控制度，并使企业的财务结构失调。

5.企业的投资决策不恰当

企业的投资决策会影响到企业的盈利能力，所以，若企业的投资决策错误，就会导致企业的未来发展方向错误，企业的盈利能力也会降低，所以，企业的投资决策不恰当也会造成企业财务风险。

外部风险分析：

正所谓内因是根本，外因是条件，所以，企业财务风险的产生也是具有一定外部条件，其主要的外部原因在于其所处的行业背景与经济环境。

1.行业背景影响

一个企业发展的行业背景是影响企业财务风险的重要因素，也是直接连接企业财务与宏观经济，企业发展所处的阶段不同，其发展方向与投资方向也是不同的，所以，其行业背景的优劣，也会给企业带来财务风险。

2.宏观经济条件与政策不乐观

宏观经济环境与政策影响着企业的发展与生存，也会给企业财务带来风险，企业的经济效益会随着宏观经济政策与政策变化而发生变化。如果宏观经济环境运行不乐观，就会使企业的盈利能力下降，企业投资于经营受到影响。而我国目前的经济经常也常常发生变化，且具有不确定性，例如：当国家实施紧缩的宏观经济政策时，利率水平就会提高，企业就会支付更多的利息，增加企业的负担，进而就增加了企业的财务风险。

二、如何实现企业财务风险的有效识别

实现企业财务风险的有效识别，就需要密切注意企业的各种财务状况，关注企业的运行、决策，下面笔者就关于企业财务风险的识别进行详细分析。

1.持续下降的销售额

持续下降的销售额是企业财务风险的较为显著的表现，也是较为容易识别企业财务风险的表现形式。虽然大多数人会把下降的销售额仅仅看做销售额的问题，不会考虑其实财务问题的表现，但久而久之，长期的销售额就会使企业失去资金来源，降低盈利能力，甚至失去市场份额，最终企业的财务资源将会流失，进而产生财务风险危机。

2.企业的平均到账期延长

企业平均到账期的延长，也就意味着企业发生坏账的可能性增加，提升了企业应收账款的管理成本。应收账款作为以信用为基础的，发挥着促销的重要作用，但应收账款的增加，就会加速企业的现金流出，虽然增加了利润，但企业会运用有限的流动资金垫付税款，从而使得企业的流动资金、库存现金减少，从而增加企业的财务成本，并出现 严重的财务问题。因此，企业的平均到账期延长也是有效识别企业财务风险的有效方式。

3.依靠借债来维持经营

依靠借债来维持经营也是识别企业财务风险的方式，所以，其识别方式就应该从三方面着手。首先，将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，当负债了较大时，就应该合理的增加负债，从而增加流动资金，充分利用负债经营的好处，从而降低流动资金不足的企业财务风险。而相反的，负债越大，其财务风险也就更大。其次，有效识别企业的债务偿还能力，也就是要对企业的资产变现能力进行合理衡量，从而在对企业现金流做出可靠估计的基础上，实现未来发展的合理规划。最后，对企业的对外投资或者扩大经营是否依靠自有资金进行衡量，只有企业能够具有足够的未来发展的资金时，才能够有效规避与减少企业的财务危机。

4.企业的资本结构不合理

企业合理的资本结构表现在企业流动资产的购置大多数由流动负债组成，而另一部分由长期负债集成，另外，其固定资产的组成为发部分长期负债与长期自有资金筹集，也就是说，自有资本全部用于固定资产的购置，而流动资产全部由流动负债来购置。所以，在企业财务风险识别时，就应该以其购置资产作为标准来进行有效识别。一旦企业财务有不良资产结构，或者出现自有资本比重加大、负债增加等情况时，也就说明了企业存在了潜在的财务危机。

5.存有货物积压的现象

当企业的货物积压增加时，就会使企业的流动资金减少，造成运营资金紧张，长期的货物积压，也会使存货价值贬值，失去原有价值，这种现象不仅会增加企业的库存成本，还会浪费企业资源。所以，为了对其财务风险的有效识别，就需要对企业的存货与销售比例进行考察，从而通过这种不合理的比例，实现企业财务风险的判断。

6.企业的利润下降，甚至亏损

当企业的利润下降时，也就说明了企业的市场份额减少，销售份额降低，竞争力下降，进而企业的资本也就减少。资本减少了，就会影响企业的生产经营，甚至未来的长远发展，最终恶性循环。所以，企业的利润下降，甚至亏损也是有效识别企业发生财务危机的有机识别方式。

三、推进企业财务风险防范与控制的措施探析

有效防范与控制企业财务风险是实现企业长远发展，健康运营的重要手段，也是有效减小或规避财务风险重要途径，所以，为了推进企业未来发展，增加企业盈利能力，就需要探索有效措施，加强风险分析，从而实现企业财务风险的有效防范与控制。

1.风险控制

控制风险是防范与治理财务风险的核心工作，也是有效回避风险、接受风险与分散风险的有效策略。在我国目前社会主义市场经济条件下，企业的生产经营活动是从筹集资金开始的，然而，在市场环境下，筹资获得的使用效益具有不确定性，所以，就会产生一定的风险。所以，为了控制风险，就应该在纳税与利润分配之后，再进行投资，并实现企业负债规模的有效控制。对于投资风险的控制，就需要在选择投资时，应该克服盲目乐观和冒险主义的观念，本着降低风险，追求投资的收益性与稳健性选择投资的最佳组合，从而实现投资平衡。再次，对于收益风险的控制，就应该综合把握收益与分配股息，有机平衡两者之间的所占比例，加强收益性风险的监测。最后，对于资金回收风险的控制，就应该注重现金流出的比例，另外，还应该建立较为稳健的信用，评估客户的资信等级与偿还债务的能力，并在控制应收账款比例的基础上，有效健全销售权责制度，从而在制度的规范化，实现企业财务风险的有效防范与控制。

2.风险回避

风险回避，就是指企业在面临或者预测即将面临财务风险时，对可能造成风险概率较大的方案主动放弃，从而以实现风险回避的目的。这也是实现财务风险控制的有效措施之一。在实际的业务工作中，就需要对各种方案进行判断，对于企业来讲，就需要对企业本身与业务相关的财务能力进行判定，然后要对其相关信息进行详细、准确把握，之后再企业面临的风险进行审核，一旦发现有造成财务风险的几率较大的项目，就应该主动选择放弃，这样就能够有效实现风险的规避了。

3.风险预防

所谓风险预防，就是通过有效措施，在企业财务风险发生之前，实现降低风险发生几率的目的。所以，为了能够实现企业财务风险的防范与有效控制，就需要做好各个方面的风险预防措施。

首先，优化企业财务组织结构。由于现代化的企业财务组织结构不同于传统的财务组织，所以，在实行风险预防措施时，仅仅只按照原有的组织模式进行预测，就会使企业的财务风险监测出现漏洞、权责不明的问题。因此，为了能够有效避免这些问题的出现，就需要对其组织结构进行重组，根据有效分工原理，实现企业财务组织模式的优化。

其次，加强企业资金运行制度建设。现代化的财务管理模式发展时间较为短暂，且发展不成熟，所以，企业的资金运营制也就没有形成一个完善财务运营管理制度模式。因此，为了能够实现企业财务风险的防范与控制，就需要对其各种业务行为进行规范，对企业的内部结构进行管理，明确合理的资金管理运行制度，从而实现财务运营的规范化、科学化，进而实现企业财务风险的有效预防。

最后，实现企业财务风险的有效评估。实现企业财务的有效管理与评估是预防财务风险的关键手段，所以，当企业在进行方案的选择与评估时，就需要能够在高综合素质的员工带领下，在财务业务的实际工作中，提升有关人员对风险的评估鉴定能力，并在此基础上，实现对各种财务制度的有效管理。因此，实现企业财务方案的有效选择与评估，也是实现风险预防的重要方式。

4. 风险自留

风险自留分为两种形式：主动风险自留、被动风险自留，它是源于企业领导对财务风险的承担。但大多企业财务风险的发生，企业领导都是被动的风险承担者，所以，为了能够在风险中实现收益，并有效控制财务风险，就需要合理的采取措施实现风险自留。因此，一方面就应该做好有关财务运营的业务安排，选择一些风险较低的投资项目进行自留，并在业务实际操作过程中计提一部分资金预留，从而为控制企业财务风险损失准备相关处理资金。另一方面应该建立一个较为完善的财务损失基金，这样以便于在面临风险之时能够对企业造成冲击的事故进行缓冲。从而在这样两种措施的防范下，以便于能够在实现企业财务风险自留的基础上，对企业的财务运行所面临的风险进行有效控制。

5.风险转移

所谓风险转移，就是在风险发生之后，企业在无法预防与规避风险，并无力承受时，就需要让一部分或者全部的风险进行转移。一般常见的风险转移方式主要有两种：一种是保险，另一种是选择有效担保人。保险是企业在资金运行业务过程中实现风险转移时较为常见的一种方法，所以，企业就需要对各种资金、资产与财务方案建立与之相连的保险业务。另外，企业为了能够实现风险的有效控制，就需要在融资过程中加入一些风险转移、责任要求，并让融资企业成为业务担保人，从而能够承担某些情况下的还贷责任，进而能够实现企业财务风险的防范、控制。

总而言之，企业的经营发展的过程中，总会面临着各种各样的财务风险。虽然我国的风险防范与预测能力比较弱，且整个行业宏观经济环境也具有不稳定性，但只有能够在企业的财务管理与方案选择的过程中，端正态度，深化风险认识，做好风险预防与控制措施，就一定能够更好的实现企业财务风险的有效控制，推进企业向更广阔、更深化的空间发展。

参考文献：

[1] 周爱丽.企业财务风险浅析[J]. 财会研究. 2004（03）

[2] 李微微.略论企业财务风险及其防范[J]. 哈尔滨商业大学学报（社会科学版）. 2003（03）

[3] 张瑞霞.企业内部财务风险防范的着眼点分析[J].内蒙古财会. 2003（05）

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关键词：企业；财务风险；原因；防范；方法

一、企业财务风险的形成原因

财务风险（financialrisk）是一种存在于企业内部的微型经济风险，通常意义上是指在企业的经营发展构成中，企业的财务出现结构不合理，由于融资不当、负债经营、财务决策缺乏科学性、财务关系复杂等原因而导致企业出现的在无法按时支付融资产生的相应利息的情况下导致公司的收益无法预期效果甚至下降的风险。财务风险是企业在发展过程中必然会遇到的现实的财务问题，因此寻找企业财务风险的形成原因是预防和控制财务风险的第一步。1.复杂的市场经济环境，增加了财务管理工作的难度。我国的经济发展势头迅猛，市场经济的生态瞬息万变，这就使得企业在发展过程中所面临的发展环境和市场前景空前复杂，充满挑战性。现在的市场呈现出技术升级、创意升级等一系列发展势头迅猛态势，市场的环境不断变化，受众群的观念也在不断升级，这就造就了激烈的市场竞争局势。在这样的宏观的外部背景下，企业势必会做出相应调整，以升级自己的产业链条，增加企业的核心竞争力，在此过程中所有的经营活动都需要依托于资金才能得以发展，资金的流动就将牵动企业的财务管理工作，财务工作就会出现工作量大的情况，这就增加了财务管理工作的难度，很大程度上也增加了企业财务的风险。2.财务管理工作人员对风险认识不足，财务风险层出不穷。财务风险是存在于企业的各种生产活动中，通过对财务风险的特征分析，可以得出这样的结论，财务风险的客观性与全面性决定了，风险是处处存在的，风险可以规避，但无法全方位消除。但是关于财务风险客观存在的事实，企业的财务管理人员往往对此认识不足，因此企业财务风险的防范意识方面存在明显缺失。在实际的财务工作中，绝大多数的财务人员只着眼于眼前的办公室工作，他们普遍缺乏对于财务风险预防的敏锐度，只是把工作重心完全放在处理现有的财务问题上，无法积极地捕捉和发现现成的财务风险。财务管理人员对于财务风险的认识不足，就会导致财务风险不断的扩大化。3.企业业务的不断拓展，扩大了企业财务风险的产生。随着市场经济的高速发展，企业也迎来了一片大好的发展前景，在企业的成长过程中，为了寻求利益的最大化企业就会进行经营范围、涉及的业务、包含的产业等方面的升级扩大。从经济学的角度来分析企业所涉及的业务范围越大、覆盖面越广，相应产生的财务风险就越高，这是企业在扩大经营谋求高效意识必须要面对的。企业要进行业务的扩大，就必须要进行融资，以企业的融资行为为例，当企业通过融资所获取的实际利润空间大于支付的债息率时，企业所获得的经济效益就会大幅提升，但与之呈正相关增长的是，企业所要承担的财务风险。因此在企业不断发展壮大的过程中产生财务风险之是不可避免的，但是只有通过良好的防范才能降低财务风险，保障企业经营的正常发展。

二、企业财务管理中对于财务风险预防与控制的现状

（一）当前企业财务管理中常见的财务风险类型

1.融资风险。企业在不断追求发展的过程中，就会不断地进行投资行为，但是企业的流动资金往往不足以支撑这些投资项目的正常进行，为了正常运作这些项目，企业往往会通过融资的方式来筹措资金来保证充足的资金流。融资分为两大类：债务性融资与权益性融资，包括银行贷款、发行债券、股票等方式，融资的本质就是借人的资金进行企业的资金周转，并向债权人提供利息，以取得两方的双赢局面。融资金额与财务风险成正比，一旦融资之后，由于管理不善而导致资金损失，就会危及公司的发展，甚至导致企业破产的局面。2.投资风险。企业所有进行的业务都是存在风险的，在这里投资风险是指企业对于正在进行的项目未来所获得的经济收益所产生的不确定性。一般来说，造成投资风险的因素可以包括项目管理人员的决策性失误以及项目所处的投资环境产生变化而打乱了项目跟进的节奏。有必要在进行投资时，对市场环境进行调研，研究投资项目的可行性与市场前景，这样才能指导和确定投资项目的大致方向，降低企业的投资风险。3.资金回收风险。产生经济效益的前提就是要进行资本投资，进行生产劳动的过程和生产商品就要占用绝大多数的资金，成本转化为经济效益的过程中所需的时间和收益空间都是存在不确定性的。影响企业资金回收的因素，总结起来可以归纳为宏观背景下的国家经济政策和市场调控，以及落实到企业本身的产品的核心竞争力和宣发工作。

（二）财务风险预防工作中出现的问题

1.财务管理观念陈旧，无法适应企业发展的脚步。一般的小微型企业的人力资源管理和人员配置方面都颇为短缺，这就导致在财务管理岗位的工作人员缺乏专业的资金管理知识，无法合理地将企业有限的资金合理的运作起来。通常在财务人员缺乏专业素养的情况下，企业就会产生两种极端的资金问题。一是由于前期预算失误、分配不均而造成的资金闲置，闲置的资金无法投入到正常的运作链条中产生经济效益本身就是一种损失和资金价值的贬值；二是普遍企业存在的通病即负债经营，由于资金不足许多企业都会选择负债经营，一旦经营不善，就会导致企业财务危机的全方面大规模性爆发，危及企业的生存。2.财务控制力度小，致使企业财务混乱。一般来说，企业的发展的初期阶段，企业的经营者既是企业运作的管理者也是企业资金的投资人，这样的经营模式就给财务管理埋下了隐患。企业工作人员支取资金随意且不通过正规的财务结算方式，企业收益无法及时反映在财务报表上。混乱的财务情况就会加大财务清算工作，导致企业的财务风险成倍增加。

三、防范与控制企业财务风险的方法对策

1.加强财务人员的培训力度，增强财务人员的风险意识。财务工作人员的专业知识储备和职业素养直接关系到企业财务管理的工作状况，因此加强企业财务工作人员培训力度，增强财务人员的职业素养和财务风险预防与控制意识尤为重要。作为财务人员要积极进取，增强自己的专业素养，在认真完成本职工作的基础上，要勇于用质疑的态度来审视企业的财务状况，发现加大企业财务风险的潜在隐患，并及时进行总结和报告，思考控制风险的解决办法，打破安于现状、不思进取的思想，端正态度在为企业的财务风险预防做出贡献。人是工作的中心，一切工作只有围绕工作人员才能展开进行。企业要规避财务风险，就要多组织财务人员进行专业培训，通过业务知识培训，从根本上提高财务工作人员的专业素养，这就能使工作人员得心应手的工作，从根源上控制财务风险的滋生。2.建立有效的风险防范机制，控制财务风险的发展势头。财务风险在积累到一定程度上势必会对企业的发展造成影响，一旦由于财务风险而致使企业产生财务危机时，就需要有应急措施来将企业损失降低到最低化。这就要求企业要建立用于防范风险的专项资金以及资金使用情况的监管机制，保证财务危机发生时能够及时进行资金补充。同时，企业在日常经营中也要加强对于流动资金链的管理，提高资金的周转和变现能力，及时处理企业闲置，回收资金以提高企业的债务偿还能力。3.加强企业的信用建设，为企业资金运转提供坚实保障。企业信用是企业立足于市场得以发展的根本，一个企业的信用程度很大程度上就是企业的品牌形象。良好的企业信用度会增加企业在融资方面的优势，解决企业资金短缺的问题。企业的信用建设涉及广泛，一是在企业的经营过程中，要秉承诚实守信，公平竞争、遵纪守法；二是要主动接受工商管理部门的监管与督查工作，再则就是企业的财务要实现条理化、透明化。结语企业财务风险的防范与控制关系到企业的稳步发展，只有当财务工作人员建立起财务风险意识，用敢于质疑的态度积极开展财务工作、企业在进行融资和投资时能够摸清市场的状况、制定合理的实施方案、加强企业的信用建设和风险防范机制才能保障企业的可持续发展。

参考文献：

[1]秦占荣.我国中小企业财务风险问题研究[J].企业改革与管理,2015（04）

[2]胡春生.李强.田丽艳.浅谈中小企业财务风险管理存在的问题及对策[J].当代会计,2016（06）:24-25.

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关键词：创新创业；科技型；小微企业；财务风险：控制及防范

近年来，政府、高校和社会大力倡导“大众创业，万众创新”做法，有助于提高政府的社会服务意识和办事效率，促进高校的教育改革，加快企业的转型升级和提质增效。在这样的背景下，将会出现大量的小微企业及中小企业。许多人在政府的提倡下加入了创新创业大军，并没有做好财务风险控制及防范的思想准备。小微企业财务风险主要表现在筹资过程、投资过程、经营过程及流动性方面上，很多小微企业主并不清楚全部的财务风险，这种情况不仅不利于社会创新创业新局面的打开，还有可能使许多参与创新创业的小微企业主遭受到不必要的损失。因而，小微企业主很有必要了解小微企业的财务风险各种表现，以及掌握小微企业财务风险的控制及防范。

1新创科技型小微企业财务风险内涵

以前学者较多关注中小企业的发展问题，近年来，提出更为准确的、更需要关注的小微企业概念。小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。世界各国对小微企业划分标准并不统一，如美国将雇佣员工在10-99人之间的企业确定为小型企业；雇佣员工在1-9人的企业为微型企业。欧盟根据企业员工和年销售额或资产总额来确定小微企业的划分标准。其规定的小型企业是员工人数在10-50人之间，且年销售额或资产总额在200万-1000万欧元之间的企业；微型企业是员工人数在10人以下，且年销售额或资产总额在200万欧元以下的企业。世界银行将雇员人数在1-10人之间，总资产100万美元以下，年销售额100万美元以下的企业规定为微型企业；雇员人数在11-50人之间，总资产和年销售额均在100万美元以下的企业界定为小型企业等等。我国对小微企业划分已经非常详细，如根据不同行业有不同标准，有利于税收优惠等操作层面的执行。近年来，国家给予小微企业大力的扶持，有助于中国经济的发展及提高就业率。如免征小型企业22项行政事业性收费，2015年到2016年共2年合计减免小微企业税收超过2000亿元。但是，基层各部门在执行小微企业优惠政策时，标准并不统一，造成有些小微企业主没有享受到优惠的好处。因而建议：对小微企业的划分更为多样化些及更为人性化些，如按行业，总资产由小到大排名，排名靠前的一定比例的企业定义为小微企业；高校大学生刚创业，在种子期及初创期的企业定义为小微企业；税务部门执行时能自动给予税收优惠等等。

在小微企业中，有一类是新创科技型企业，是由受过高等教育的科技人员创办的，从事高新技术产品的研发、生产、销售以及咨询服务的，一般是在三年以内的处于种子期、初创期的小微企业。这些企业更值得关注，有利于国家社会经济可持续发展，有利于国家创新创业体系的建立。如大学生受过高等教育，利用自己所学知识和技能，包括互联网技术、自动化技术、人工智能技术等等，往往创建科技型小微企业。

2新创科技型小微企业财务风险主要表现

2.1新创科技型小微企业在筹资过程的财务风险

新创科技型小微企业在筹资过程中，存在筹资难、筹资渠道少、筹资风险大等问题。由于是新成立的小微企业，处在种子期、初创期阶段，银行不了解企业主及企业的信用状况，企业与金融企业之间存在信息不对称问题。为了了解和掌握新创的小微企业的信用情况，会付出较大的成本。因而，银行等金融机构不愿意贷款给小微企业。新创科技型小微企业的创新能力不强，科技转化为生产力需要经历漫长过程，发明专利的实用性有待检验，小微企业主的企业管理能力缺乏，这些都是筹资过程中的不利因素。新创的科技型小微企业缺乏用于抵押贷款的资产，如互联网、移动互联网行业的小微企业主要是虚拟的服务器及域名，几乎没有可用于抵押的资产，很难获得抵押贷款。如大学生在创新创业过程中，利用自己的几台电脑，利用宿舍作为工作室，租用域名和服务器空间就可以很快开发出网站和软件。但能用于抵押贷款的资产几乎没有，也就很难从银行获得抵押贷款。

2.2新创科技型小微企业在投资过程的财务风险

新创科技型小微企业在投资过程的财务风险主要表现：由于小微企业筹资较难，可用于投资的资金有限。小微企业人员少，往往缺乏投资决策的人才。小微企业主缺乏投资经验，易造成投资决策失误。如大学生创建的科技型小微企业，因大学生缺乏职业经历和人生阅历，易做出不符合社会经济需求的投资决定而造成损失。小微企业结构简单，缺乏投资决策部门。刚创建的科技型小微企业没有过去投资成功与失败的经验，无法为现在投资决策提供参照。

2.3新创科技型小微企业在经营过程的财务风险

新创科技型小微企业在经营过程的财务风险主要表现：由于新创的小微企业资产少、人员少，缺乏相应的企业管理制度，小微企业主缺乏领导能力、管理能力和协调能力，容易做出错误的经营决策而对公司造成无法挽回的损失；有的新创的科技型小微企业具有一定创新性，进入了全新的经营领域，在这全新领域里，国家的相关法律政策还未制定出来，处在法律制度的灰色地带，这就有可能使小微企业面临经营的政策风险。如共享单车，消费者用完单车乱停放，影响城市的市容市貌，地方政府很有可能出台限制政策，这对企业发展造成一定的影响。刚创建的科技型小微企业对于项目启动存在诸多不确定因素，而且万事开头难，对于小微企业主来说是个巨大考验；有的小微企业只顾眼前问题的解决，没有做长远的规划，不注重培养核心竞争力，使企业面临可持续发展的经营风险问题。

2.4新创科技型小微企业在流动性方面的财务风险

新创科技型小微企业在流动性方面的财务风险主要表现：一是新创的小微企业筹资难，引起财务流动性风险。筹资难是小微企业一个共性，如果不经常与银行等金融机构以及民间的非金融借贷机构联系，在关键时刻需要流动性资金时，就很难及时获得融资。二是刚创建的小微企业的销售没有达到预期的效果，没有足够的收入回流的资金补充，引起财务流动性风险。三是小微企业主管理不善，资金浪费严重，使用效率低。如]有有效的应收账款管理制度，导致应收账款没有及时收回，引起财务流动性风险。四是流动比率不合理，流动负债严重超过流动资产，以流动负债支持长期资产，或长期资产支持短期负债，短期负债一旦无法在一年内偿还就会引起企业财务危机。

3新创科技型小微企业财务风险控制及防范

3.1新创科技型小微企业在筹资过程财务风险的控制及防范

新创科技型小微企业在股权性筹资和债权性筹资都存在一定的风险。新创科技型小微企业在进行股权性筹资时，要注意筹资的额度和出让股权的比例关系。要有合理的筹资计划。如在种子期的小微企业出让给天使投资者的股份不应该超过30%。除了从天使投资和风险投资获得资金外，也能够获得较多的增值服务。小微企业要尽可能与银行等正规金融机构打交道，不要因为银行审核严格，很难从银行获得贷款而放弃与银行的来往。只有积极主动与银行联系，才能消除信息不对称带来的消极影响，才能长期稳定地获得银行的贷款，以备不时之需使用。从非银行机构获得贷款时，如民间借贷，需要注意贷款成本。民间借贷的成本一般比较高，如贷款的利率远高于企业的利润率，则不宜获得这笔贷款，否则对企业未来生存发展带来致命打击。还要注意到正规的民间借贷机构贷款，如大型互联网金融公司，如百度、腾讯、阿里等，具有信息公开、快速便捷、成本可控等优势。

3.2新创科技型小微企业在投资过程财务风险的控制及防范

新创科技型小微企业在投资过程一般不宜进行多元化投资决策，应该利用有限的资金投资到企业的主营业务上。如大学生在创办小微企业时，会经常改变投资的初衷，频繁改变原先的投资决定，这样不利于小微企业的发展。要控制投资规模及速度，与小微企业的发展速度相匹配。小微企业主要树立投资风险意识，做到投资前做计划，投资中的控制与投资后的总结。充分认识投资过程中的各种潜在风险因素，建立科学投资决策机制，准确运用投资决策方法。小微企业主也可以咨询第三方投资管理咨询公司，第三方投资管理咨询公司往往拥有丰富的投资决策经验和相应的投资管理人才。他们的集体投资建议优于小微企业主个人的决定。如大学生在创办小微企业时，就缺乏投资的经验，需要高校、政府、和社会等第三方机构的帮助。

3.3新创科技型小微企业在经营过程财务风险的控制及防范

新创科技型小微企业要逐渐加强企业的制度建设，建立企业的内部控制制度。对于关键岗位做到一人一岗，相互制约。明确权责关系，实施问责制度。小微企业主要提高经营风险控制和防范意识，加强财务知识培训，认识财务经营风险的危害性，全面掌握财务经营风险的管理。提高领导经营决策的科学性、制度性、合理性，完善财务经营风险管理控制体系。新创科技型小微企业要关注国家政策变化所带来的经营风险，国家有可能取消优惠政策或出台限制性政策，这都会对小微企业造成重大冲击。要加强对国家政策走向的研究和预测，在政策未变动前，加快小微企业发展，做大做强，增强企业的抗风险能力。

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关键词：施工企业 财务风险 表现形式 控制对策

中图分类号：F234 文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2011）12-160-02

财务风险是指企业在各项财务活动过程中，由于受各种难以预料或控制因素的影响，造成财务状况不确定，从而使企业的实际收益与目标收益发生背离而遭受损失的可能性。施工企业工程项目时间跨度长、规模大、工艺复杂，项目离总部较远且高度分散，施工企业面临的外部环境变化和自身特点将使其面临许多财务风险。因此，施工企业只有树立财务风险观念，建立和完善风险防御机制，通过科学的策略和方法来及时有效地防范和控制财务风险，才能保证自身的生存和发展，在市场竞争中立于不败之地。

一、施工企业财务风险的主要表现形式

1.项目投标风险。目前，建筑市场竞争异常激烈，发包人通常采取低价中标办法来选取施工承包人，一些施工企业为了中标不顾自身财务状况而争相压低标价。为了承接到工程项目，施工企业需要通过银行贷款来筹措资金。如果预期的总资产报酬率小于银行贷款利率，则无法实现负债的财务杠杆作用，会增加企业财务风险。

2.资金回收风险。建筑安装工程往往需要一定的周期才能完工，这就决定了施工企业必须在施工过程中先期投入大量的人力成本和实物资金，其回收期则要延伸到全部工程完工并经验收之后，而扣留的质保金则要在工程运行一段时间后才能办理退款。因此，施工企业的应收账款，相对其他企业金额更大，在企业资产中所占比重也更高，资金长期不能回收，必然增加施工企业的财务风险。

3.项目成本控制风险。成本管理是企业生产经营管理的一个重要组成部分。在项目施工过程中，是不是实行全面成本控制，是否能够严格按照成本计划实施和控制，对构成工程实体的人工、材料、机械等施工直接费能否分别不同情况，采取不同措施加以控制；对项目部间接费的核算和控制能否制订出费用开支计划。每个环节管理和控制都直接影响到项目的经济效益，无论哪个环节处理不当，都有酿成财务风险的可能。

4.内部控制风险。目前，在施工企业内部推行的工程项目管理中存在许多薄弱环节，比如：内部责任合同签订不及时、承包主体责任义务不明确；成本控制乏力，财务收支计划未能引起足够重视；项目产值统计弹性大，不利于工程款的回收。此外，施工企业内部在资金管理和使用、资产抵押等方面存在权责不明、工作衔接不到位等现象，造成资金使用效率低、资产的安全性和完整性得不到保证，财务状况混乱，从而产生财务风险。

5.工程分包风险。施工企业承揽到工程项目后，由于自身施工能力有限，对部分工程采取分包形式，通过招标程序，严格审查投标单位资质等来确定分包单位，但是仍然存在个别分包单位套取工程预付款后失踪，给施工企业造成损失的情况。施工企业资质管理的混乱，导致分包单位借用资质的现象很多，这类风险的防范也应该值得注意。

二、施工企业财务风险形成的主要原因分析

1.当前建筑市场的管理机制还不够完善。由于当前建筑市场不规范，管理机制不健全，地方保护主义严重等现象的存在，再加上建筑市场竞争十分激烈，一些业主利用买方市场的优势，随意压级压价，任意指定工程分包单位和材料供应商，有的业主在资金不到位的情况下盲目开工，要求施工单位大量垫资，工程完工后又不及时结算并拖欠工程款，使得施工企业的利润空间大大缩减，并造成施工企业营运资金严重不足，经营困难，甚至出现大面积亏损，加大了施工企业的财务风险。

2.部分施工企业经营粗放，项目管理水平低。工程项目管理水平的高低、管理粗放还是精细，直接影响着工程项目的效益进而影响着整个企业的盈利能力及风险控制能力。一些施工企业在施工组织设计上不科学，制定施工方案时未派技术人员到施工现场深入调查研究，未按照工期要求结合施工项目规模、特点、复杂程度及现场条件制定出经济合理的施工方案，造成施工工期延长、所需机械设备增加、施工质量达不到设计要求，导致投入的成本费用相应增加。另外，在项目实施过程中，一些企业不能严格控制成本，造成人工费、材料费，机械使用费等浪费严重，管理费用增大，使整个项目成本超出预算，项目实际收益低于预期收益。

三、施工企业财务风险防范与控制的对策

1.提高风险防范意识，合理承接工程任务。提高风险防范意识，首先要对财务风险有一个充分的认识，从思想上意识到财务风险会给企业带来严重后果，培养包括管理层在内的全体员工的风险意识，使企业上下都能够参与到财务风险管控的活动中来。建筑市场竞争激烈是当前施工企业面临的一个不争的事实，因此，施工企业必须把好工程承揽关，建立起投标风险评估机制，加强信用管理，有选择地承接工程项目。对垫资施工的项目，要考察建设单位、发包方受所在国家金融环境及行业的影响、自身信用状况、到期付款能力等，防止招标方利用高额投标押金骗取资金或变相垫资。施工企业取得招标文件后，应当进行深入研究和分析，全面考虑风险成本，正确理解招标文件，把握业主的意图和要求，全面分析投标人须知，详细审查图纸，复核工程量，分析合同文本，从企业自身实力和项目投资盈亏预测中确定企业的风险承受度，最后决定是否投标以及以何种标价投标。

2.及时办理竣工结算，加强对工程拖欠款的管理，降低工程款回收风险。在工程后期，大多数建设项目资金紧张，若不能及时结算，业主则不会再拨付工程款，拖延的时间越长，外欠款的风险也越大。所以施工企业一旦按照图纸要求完成施工后，预决算部门就要及时办理竣工验收。编制工程竣工决算，按照施工合同规定的时间办理决算送审。对于设计变更部分或因业主原因导致的停工损失、场地原因而发生的材料搬运费等要及时进行现场签证，追加合同价款办理工程结算，确保取得足额结算收入。对于竣工结算后形成的工程拖欠款，应制定应收账款催收责任制度，明确应收账款回收的责任部门和责任人，成立应收账款清欠领导小组，负责企业日常应收账款的清欠工作。清欠领导小组要定期对应收账款进行分析和评审，督促应收账款的责任部门和责任人进行清欠，了解债务人的经营状况和财务状况，制定应收账款催收办法和激励措施，制定应收账款的债务重组方案、诉讼实施方案。采取各种有效措施，以降低企业工程款回收风险。

3.加强企业成本管理，降低项目成本风险。项目成本风险是施工企业的一个重要财务风险，施工企业要求得生存和发展，必须要加强对项目成本的管控。在项目施工过程中，首先要根据设计图纸和技术资料，考虑合同工期、施工现场条件、目标责任成本等因素，制定出科学先进、经济合理的施工方案，以达到缩短工期、提高质量、降低成本的目的；其次，要根据所选定的施工方案，大力推行责任成本管理，以责任成本为控制目标，加强对施工项目成本中人工费、材料费、机械费、间接费用等重点项目的监控，及时开展调价索赔工作，定期进行经济活动分析，把成本费用控制在责任成本范围内；再次，在施工过程中要尽可能采用新设备、新技术，以节省材料、节约时间，降低工程成本，从根本上降低项目成本风险。

4.完善企业内部控制制度，加强财务风险管控。财务风险管控是建立在对会计信息进一步加工基础上的，因此，加强施工企业内部控制制度建设显得十分重要。对此，不仅要建立健全授权控制、不相容职务相互分离、会计记录控制、财产保全控制、风险控制、内部报告控制、电子信息技术控制等，还应当对企业可能面临的未决诉讼和担保业务等潜在风险进行管控。与此同时，施工企业还应当加强对财务人员业务素质的培训，要求财务人员必须具备对环境变化带来不确定因素的预测能力，并能够分析原因，提出建议和处理方案，使可能蒙受的风险损失尽可能降低到最低限度。此外，还可以通过建立风险转移机制和风险分散机制对财务风险进行分散和化解，建立健全施工企业坏账准备金制度以及企业的积累分配机制，适当提高坏账准备金的提取比率或自有资金比率，增强其抵抗财务风险的能力。

5.加强工程分包管理，预防工程分包风险。为规避因分包工程带来的风险，施工企业应适当发展自己的劳务企业，注册自己的劳务公司，并注重开展职业技能培训，提高劳务队伍的素质，打造自己的劳务品牌。当然，分包不是绝对不可以，对于一些特殊专业而本单位又没有施工经验的领域，可以考虑专业分包，但要综合考查专业分包队伍各方面情况，如是否具有法人资格，是否承建过类似工程，资金实力及社会信誉度如何等等。同时，还应加强对分包队伍的管理，对分包队伍建立施工业绩档案，在工程招标过程中，优先选择信誉度高、施工质量好、实力强的队伍。对于信誉度低、施工能力差的分包队伍要建立停止合作分包队伍库，在招标过程中直接排除。

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企业财务风险成因分析

(一)资本结构不合理是产生财务风险的根本原因

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。有些企业过于追求成本最低的筹资方式是错误的。首先，过度负债会抵消减税增加的收益。因为，随着负债比重的增加，企业利息费用在增加，企业丧失偿债能力的可能性在加大，企业的财务风险在加大。这时，无论是企业投资者还是债权人都会要求获得相应的补偿，即要求提高资金报酬率，从而使企业综合资本成本大大提高。其次，负债筹资的资本成本虽然低于其它筹资方式，但不能用单项资本成本的高低作为衡量的标准，只有当企业总资本成本最低时的负债水平才是较为合理的。因此，资本结构在客观上存在最优组合，企业在筹资决策中，要通过不断优化资本结构使其趋于合理，直至达到企业综合资本成本最低的资本结构，方能实现企业最大化这一目标。

(二)企业财务管理的宏观环境因素

企业财务管理的宏观环境复杂多变，财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。目前，海西许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质偏低，财务管理规章制度不健全，管理基础工作欠缺等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后，措施不力，由此产生财务风险。

(三)企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

企业只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，海西许多企业财务管理人员风险意识淡薄，是财务风险产生的重要原因之一。由于海西市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失控。大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的财务风险。

(四)财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，海西企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。企业对外投资，包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险包括系统风险和非系统性风险，由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，也必然影响企业的投资效益，影响了企业的长期偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。

(五)企业内部关系混乱

企业内部财务关系混乱是海西企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。在海西，资金结构主要是指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债在资金结构中比例过高，很多企业资产负债率达到30％以上，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此产生财务风险。此外，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压无法实现销售，或者材料物质变质，也就表现为存货变现困难。而存货流动性差，企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用，加重财务负担。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不慎造成的损失。

企业财务风险的控制和防范措施

(一)财务风险的控制

1．防范财务风险，建立财务预警分析指标体系。产生财务危机的直接原因是财务风险处理不当，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在海西市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。我们可以，通过编制现金流量预算，建立短期财务预警系统；通过确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。

首先，建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要一环，准确的现金流量预算，对应收，应付账款及存货等因素进行监控，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。其次，建立长期财务预警系统．其中获利能力、偿债能力指标最具有代表性。一般来讲，企业都会有债务负担，所以便有筹资风险。而一个全部拥有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此，要根据预警信息权衡举债经营的财务风险，并确定债务比率。应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大

于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱；债务资本在各项目之间配置合理程度。

2．合理确定债务规模。企业进行负债经营决策时，首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。一般而言，确定负债规模应该考虑以下因素，如警惕财务杠杆效应的负面影响、防范财务风险和关注财务拮据成本。我们应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱；债务资本在各项目之间配置合理程度。根据上文提到的企业财务预警的“诊断”，要对企业的负债进行分析，可以从三个方面来看：(1)负债经营有利于提高经营者业绩，使企业获得负债资金效应，降低资金成本，提高权益资本收益水平。(2)负债经营可以迅速筹集资金，弥补企业内部资金不足，增强经济实力。(3)负债经营给企业带来更大的风险和破产的危机。首先，在资金结构中，若负债的比例过大，即过度负债经营，那么依赖于外界的因素过多，也就加大了企业的经营风险和财务风险，生产经营环节稍有脱节，资金回收不及时，资金成本大幅度增加，降低了企业经营利润，削弱了企业活力。其次，因负债率升高，财务风险加大，在财务杠杆作用下自有资金收益率下降，企业承受能力降低，偿还能力减弱。一旦企业出现坏账，产品积压，那么必然会给企业带来危机。所以企业在调整和控制其财务风险时，一定要将这个“度”限制在可控范围之内，如果超出这个范围，就会对企业产生巨大的破坏力，甚至将企业引向破产的边缘。

(二)财务风险的防范措施

通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化，提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

不断提高财务管理人员的风险意识。应通过会计政策和会计策略来解决现阶段和未来的企业财务风险问题。而财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

对财务风险做出恰当的处理。财务风险的处理是风险的事后控制，具体方法主要有：坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式或其他形式建立一项专门用于防范风险损失的基金。在损失发生后，或从已经建立了风险基金的项目中列支，或分批进入经营成本，尽量减少财务风险对企业正常活动的干扰。建立企业资金使用效益监督制度。加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。注重投资决策问题。投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一，直接影响企业的资金结构。企业决策者必须做好投资项目的可行性分析。

提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。

理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责，并赋予相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。而在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部财务关系清晰明了。

通过企业之间联营、多种经营等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免企业独家承担投资风险而产生的财务风险；由于市场需求具有不确定性、易变性，企业分散风险可采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销产生的损失，可能会被其他产品带来的收益所抵消，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。

企业通过某些手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法，将财产损失的风险转移给保险公司承担。将产品卖给商业部门，将一些定点的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。

面对客观存在的财务风险，企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时，企业应及时降低股票投资在全部对外投资所占的比重，从而降低投资风险。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品的质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。建立风险控制系统，以便及时发现及化解风险。建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低对企业正常生产经营活动的影响。选择最佳资本结构，使企业风险最小而盈利能力达到最大化。企业筹措资金时，应根据企业所处的行业特点与发展的不同时期，既充分考虑经营规模、盈利能力及金融市场状况，又要考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，选择使综合资金成本最低的融资组合，确定银行融资规模与结构，动态地平衡短期、中期与长期负债比率，实现企业价值的最大化，使财务风险降到最低水平。

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关 键 词:财务目标 企业价值 财务风险 控制与防范

随着我国体制改革的不断深入和市场经济体制的建立，以及加入WTO后全球经济一体化的，企业在生产经营和资本运营中面临的各种财务风险日益加剧。但由于不同的企业所处的理财环境不同，财务管理目标不同，企业面临的财务风险也就不同。本文基于价值最大化的财务管理目标，对企业相应财务风险的控制与防范进行了深入。

一、价值最大化目标下企业财务风险的类型及成因

价值最大化是指企业在充分考虑资金时间价值以及风险与报酬关系的基础上，通过制订最优的财务策略和合理的筹资结构，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大的财务管理目标。这一目标具有丰富的内涵，其基本思想是将企业的持续稳定发展放在首位，强调在企业价值增长中正确处理各种财务关系，最大限度地兼顾和满足企业各利益主体的经济利益。由于现代企业是多边契约关系的总和，不仅股东要承担风险，而且债权人、职工也要承担相应的风险。企业财务管理目标与多个利益集团有关，只强调某一利益集团的利益而置其他利益集团的利益于不顾是不符合现代企业实际的。因此，以价值最大化作为现代企业的财务管理目标，不仅符合现代企业的资本结构决策，而且也有利于企业的持续稳定发展，它比以股东财富最大化和企业利润最大化目标更、更合理，也更加符合现代企业的理财环境和内部实际。那么，在价值最大化目标下现代企业的财务风险究竟有哪些呢？笔者认为，主要包括以下风险：

（一）筹资风险。是指企业通过举债方式进行筹资而引起的到期不能偿债的可能性。从筹资风险产生的原因来看，又分为现金性筹资风险与收支性筹资风险。前者是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而到期不能还本付息的情况。后者则是指企业在收不抵支的情况下，出现的到期无力偿还本息的情况。企业利用借入资金进行负债经营，是市场经济条件下的一种合理举措，是企业生产经营和投资发展的必然结果。只要企业能够适度的、合理的举债，就能使企业获得财务杠杆利益，使股权资本的所有者获得额外的收益；但如果企业举债不当，债权资本比例过大，企业的综合资本成本率就会上升，资本结构失调，企业价值就会下降。当企业的举债收益小于举债成本时，就会降低股东收益，增大企业风险，影响企业的长期稳定发展，进而影响企业价值最大化目标的实现。

（二）投资风险。是指投资项目不能达到预期的收益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。企业投资风险主要有三种：一是投资项目不能按期投产，不能盈利；或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力降低。二是投资项目并无亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行存款的利息率。三是投资项目既没有亏损，利润率也高于银行存款的利息率，但低于企业的资金利润率水平。造成投资风险的原因很多，主要有经济风险、通货膨胀风险、投资决策失误风险、证券市场风险等。

（三）资金使用风险。是指企业在日常生产经营活动的资金使用中，由于某些原因，可能导致企业的收益发生变动的风险。资金使用风险主要来自三个方面：一是企业经营收入的不确定。二是价格与销售成本的不确定。三是企业资金的调度、使用不合理。

（四）资金回收风险。企业为了扩大产品销售，常常以商业信用的方式赊销产品，这就必然导致企业资金回收的风险。资金回收风险的存在，与国家宏观经济政策尤其是财政政策紧密相关。在财政金融双紧缩时期，整个市场疲软，企业产品销售困难，三角债规模巨大，资金回收困难；而在相反的情况下，资金回收则容易得多。另一方面，企业资金回收风险的大小也取决于企业决策管理水平的高低。即使是在财政金融双紧缩时期，个别企业仍然生产有序、产品销售兴旺，这说明资金回收风险在一定程度上是可以控制的。

（五）收益分配风险。是指企业的收益分配给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，这种影响有些是显而易见的（比如偿债能力的降低），有些是潜在的（如企业声誉的下降）。收益分配风险来自两个方面：一是收益确认的风险。由于客观环境因素的影响和处理的不当，有可能少计成本、多计收益，导致企业税赋增加，所确定的可分配利润也偏高。二是由于投资者对收益分配的时间、形式和金额把握不当所产生的风险。

（六）外汇风险。随着经济全球化格局的形成和我国加入WTO，外向型企业不断增加，对外贸易活动也将日益频繁，而以浮动汇率制为主要特征的现行国际货币体系，汇率的变动具有经常性和突发性，升降变化十分剧烈，因此，在对外商品进出易和对外借贷活动中的外汇风险是不可忽视的。外汇风险，是指本国货币和外国货币之间由于汇率变动而使外汇的实际价值发生增减变化而带来的损益，也称汇率风险。企业的外汇风险主要包括：会计折算风险、国际贸易风险、借贷交易风险等。

二、有效控制、防范企业财务风险的对策措施

财务风险的控制与防范是指企业在充分认识所面临的财务风险的前提下，运用各种手段和措施，对各种财务风险加以预计、防范、控制和处理，以最小的成本确保企业资本运动的连续性、稳定性和效益性，以实现企业既定财务管理目标的一种理财活动。美国风险管家Rober Mehr和Boba Hedges两位教授曾提出三句格言，即：第一，要对风险损失潜在性的大小进行估算，并考虑企业所能承受的风险损失；第二，要对损失发生的机会多加考虑；第三，选择合理的风险管理方法，用最小的成本获取最大的风险管理收益。具体应采取以下控制、防范措施：

（一）增强风险防范意识，正确理解经营风险与财务风险的关系。风险防范就是企业在识别风险、估量风险和研究风险的基础上，用最有效的方法把风险导致的不利后果降低到最低限度的行为。因此，企业各部门、各人员，特别是企业的决策管理部门必须增强风险防范意识，不论是对外投资还是对内融资，也不论是研制产品还是销售产品，都应预测估计可能产生的风险以及企业的承受能力，以降低经营的盲目性和决策的随意性，保证企业资金的安全使用和财务目标的顺利实现。同时，应正确理解经营风险与财务风险的关系，经营风险是财务风险的诱因，财务风险是经营风险的货币体现。经营风险主要从企业实物运动的角度，财务风险则主要从价值运动的角度，两种风险不过是一个事物的两个侧面而已。在现代市场环境中，企业经营不能只局限于传统意义上的商品经营，货币、金融工具都可以是企业的经营对象，财务活动不是游离于企业经营以外的另一种方式，而是对企业整体经营活动的反映和控制。要预防财务风险必须首先保证企业经营的安全可靠，只有降低了经营风险才能有效化解财务风险。

（二）建立健全财务风险管理机制，用活财务风险管理。财务风险管理机制，是指在财务风险管理中形成的相互联系、相互制约的功能体系。建立财务风险管理机制，首先，要明确承担风险者的责、权、利，争取风险、收益与报酬的相互统一。其次，要建立合理的、协调的行为激励与监督约束机制，解决好企业所有者、经营者和企业员工等内部利益主体之间，以及企业与政府、企业与债权人等外部利益主体之间收益分享和风险分担的关系。一是明确管理者所应承担的风险责任；二是赋予管理者相应的风险管理权限；三是给予风险管理者应得的利益。按照责、权、利相结合的原则，使管理者和承担者享受一定的风险补偿。而财务风险管理方法则是企业为降低风险，在财务风险预测、决策、防范、处理的过程中，用来完成财务风险管理任务的各种手段和工具。具体包括：（1）逃避。对于超过企业承受能力的风险最好加以逃避。（2）转移。在国家政策、许可的范围内，通过一定途径和手段把风险转嫁给其他单位。（3）分散。企业可根据自身的人、财、物及技术研发能力，适度涉足多角化经营，通过联营、合并等方式分散经营风险。（4）套期保值。即使用一种货币的现金流入与该种货币的现金流出应在时间和数量上相匹配。如通过买入等额的、同期的、同一币种的远期外汇，进行“远期外汇套期保值”。若现有交易或经营活动导致未来有多次外币现金流入或流出，便可采用多期远期外汇套期保值。（5）自我保护。即通过设立各种准备金，如坏账准备金、风险补偿金来预防风险损失。

（三）加强制度建设，建立健全风险控制机制。一是建立客户管理制度，加强对客户信用的调整和甄别。对信誉不良的客户，应尽量避免合作，对资不抵债的客户应及早收回货款，并停止供货，形成一套适合本企业的风险预防制度，把财务风险降至最低。二是建立统计制度。，许多企业虽然进行了多渠道筹资、多形式投资、盘活存量资产和异地经营等，但没有集中规范的统计资料将其显示出来，更没有做经常性的统计财务分析。这样不仅不明白企业财务活动的整体情况、进度和存在的，不便及时改进工作和提高效率，而且容易造成疏漏与利益损失，并潜伏着巨大的风险隐患。因此，应通过完善的统计分析，及时发现问题，采取相应措施加以控制。三是建立的内部决策制度。对风险较大的经营决策和财务活动，要在企业内部的各职能部门中进行严格的审查、评估、论证，通过头脑风暴，集思广益，尽量避免因个人决策失误而造成的风险。