证券业务风险分析及金融审计

摘要：在现代经济快速发展的今天，证券市场出现的内幕交易与价格操纵现象十分常见，这不仅影响着证券市场的健康发展，还对国家金融市场的运营带来较大的安全隐患。为了较好的保证国家金融的安全性，国家建立并落实了国家金融审计策略，为了探讨证券业务中存在的风险以及国家金融审计对这些风险的合理应用，笔者将相关的研究内容进行以下总结。

关键词：证券业务；风险分析；国家金融审计

自2015年以后，我国股票市场出现了大幅度涨跌现象，曾最大的跌幅已超过20%。由于股市的大幅度改变，尤其是大幅度下降，导致部分股票的流动性严重下降，再加上证券市场的整体风险较高，银行对证券的态度暧昧，偏向保守，这使得许多证券投资者迫切向外抛售股票，恐慌的情绪也不断扩散，股票抛售高潮再次出现，一些持有股票的居民财富极速减值，致使汇率的变化也非常频繁，国家金融安全与宏观经济都受到了极大的消极影响。审计长刘家义曾提出，国家审计在国家治理的大系统中发挥着抵御、揭示、预防等作用，类似于人体的一个免疫系统，对国家审计起着揭示的效果，对证券业务中的相关风险也具有监管和防范的作用。本文主要分析证券业务中存在的风险，探讨国家金融审计对证券业务风险管理的作用。

一、证券业务中的风险分析

（一）证券业务风险分析的价值。目前，我国的证券行业整体上不太景气，使得监管部门在落实监管措施时处于比较困难的境地，一方面，监管部门需要促进国有企业快速实现融资目标，不得不降低证券上市审批与发行的条件，同时还要促进证券市场的活跃性，在监管上需要降低一定的标准；另一方面，监管部门若不能对证券市场进行严格的监管，又可能导致证券市场的风险较大。我国的《证券法》中有条款明确地指出，证券在发行、交易等一系列的活动中，应当且必须遵守国家的相关行政法规以及法律要求，必须保证证券市场的交易规范进行，杜绝欺骗、期满、黑幕交易等情况的发生。我国证监会2015年共有9项行政审批被取消，并基于证券市场风险与问题来实施专项检查，主要的检查对象为证券经营机构与从业人员，一年内完成的处罚并审理的案件共有273件，提出行政处罚决定或进行处罚告知的共有767个机构与个人。证券市场不断出现的风险事件导致金融市场发生了较大的改变，金融安全的隐患也越来越严重，对国家供给侧改革政策的落实也产生了极大的制约。所以，对证券业务中的风险进行分析和规避，是维护国家金融安全的一种重要措施。（二）证券业务中存在的主要风险分析。证券业务不仅种类较多，且专业性也很强，业务活动中存在的风险也非常复杂，很难进行有效的规避，证券行业的监管存在较大的困难，是国家金融审计的重点与难点。由于证券业务涉及多个环节，相关的从业人员也拥有较大的权力，面对金融市场趋本逐利性质的影响，业务人员违规操作难以完全杜绝，这也是证券业务存在风险的一个重要因素。大多数证券公司或机构所经营的业务都会涉及经纪业务、受托资产管理业务、自营业务、投行业务等。其中，经纪业务又可具体分为代兑付、买卖、保管证券以及证券的分红派息、还本付息等等。自主经营的业务主要是指证券的买卖，比如购买或抛售国债、企业债券、基金、A股等于证券相关的产品，通过合理合法的应用自由紫金进行投资或向社会筹资，并从中获取证券利润。受托管理资产的业务也就是人们常说的理财，在相关法律法规允许的范围内，证券公司受委托人的委托，帮助委托人进行理财管理，包括投资与利润收取，受托管理资产进行投资时，证券公司需要遵从委托人的意愿进行股票、债券等金融产品或工具的买入或卖出，尽量保证委托人能够获取最大的利润［2］。通常情况下，受托管理资产以及证券公司自营的证券业务都会涉及较大的资金流动，其中极易出现市场操纵与内幕交易的情况。随着业务的不断发展，投行业务已经成为一项综合性较强的业务，其中荣辱了兼收并购、证券承销、财务顾问等多项综合业务。但是，投行出现的风险问题也非常多，比如美国发生的次贷危机就与投行业务存在很大的联系，证券公司也是斤20年来才开始涉及投资银行业务，不过其业务扩展十分迅速，在我国的金融市场中已经开拓出了一片广大的新天地。过去，证券公司的业务中占有大量金额的业务主要是证券承销与证券买卖，其中所涉及的资金金额非常大，且操作流程比较复杂，这使得违规操作更容易钻法律法规的空子，这也为证券业务的风险出现埋下了根源。证券公司证券买卖业务时需要营业部将相关的委托数据报告给证券交易所，取得交易所的审核与过户许可后，营业部再对股份交割情况与资金进行清算。这其中的多项工作与流程都是由营业部执行，且缺乏监督机制，这就导致业务处理中容易出现违规操作的现象，比如透支、挪用客户资金等。整体上来说，证券承销业务可分为五个流程，即做出融资决策，做好发行人进场工作；证券发行的准备，明确证券承销的相关协议与证券发行时间；向政府部门报送证券发行申请，并取得政府部门的许可；进行证券发行预告与推广；证券正式上市，并完成相关信息的披露工作。在这其中，部分资质偏低的企业可能会为了上市而对公司进行虚假包装，通过不合法的竞争方式来发行股票，对证券市场秩序的稳定产生较大的破坏力。

二、结语

在当前的经济市场中，证券公司是资本市场中重要的主体，也是国有企业中不可或缺的部分，证券公司的运营状况对国家金融安全具有直接的影响。所以，国家必须加强金融审计手段，防止证券业务风险的蔓延。

参考文献

［1］赵伟.我国证券公司收入多元化的风险分析［J］.宏观经济研究,2013（7）.

［2］秦国楼.金融综合经营与分业经营的比较分析与实证研究［J］.金融研究,2003（9）.

［3］赵阳.证券经营机构互联网证券业务发展模式评价研究［J］.金融监管研究,2018（9）.

作者:刘丽 单位:中国银河证劵股份有限公司湖北分公司