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券商业务范文10篇

时间：2023-03-15 18:28:20

券商业务

券商业务范文篇1

企业核心竞争力概念的提出源于80年代的日美经济竞争。经过深入的观察和研究，经济学者发现在竞争中获胜的企业无一例外地在某些方面具有自己的独特优势，且这种优势来源于企业在资源、技术、内部机制或价值观等方面的创新能力和垄断地位，于是企业核心竞争力概念应运而生。

随着证券市场的日益成熟、监管的日益严谨及证券业竞争的日益激烈，我国券商经过10年的粗放式发展后，也愈来愈发现培育企业自身核心竞争力的重要性，并开始对其进行探索及研究。

笔者作过一次较广泛的券商调研，发现许多券商对于核心竞争力进行了思考，并得出了很有价值的结论。在此基础上，本文认为券商业务关联结构的构造与其核心竞争力的培育及其持久的竞争优势的获得有极大的关系。

券商业务关联结构与其核心能力的关系

我国券商业务主要由自营业务、承销业务及经纪业务三大块传统业务组成，在机构上也相应地设有经管总部、投行总部及资产管理总部三大业务主体。但由于券商发展的历史特点，我国券商三大主要业务之间关联度很差，三大业务部门各自为战，缺乏信息沟通，更谈不上业务上的支持与联合，使许多可以共享的资源及基础活动得不到共享，极大地影响了券商的进一步发展。

国内某券商曾就阻碍其发展的因素作过一次调查，其主要结论如下：

1.目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素仍来自于公司内部，而外部因素如监管过严等则处于比较次要的地位；

2.公司制度性因素成为目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素，具体说就是激励机制不足和各部门之间配合不够。这充分说明券商内部各部门配合协调问题已经成为影响其事业发展的重要制度性障碍；

3.从业时间越长的员工越是将各部门的配合问题放在第一位。这说明各部门配合不力是券商积恶难去的一个老问题；

4.管理部门将各部门的配合问题作为第一位的因素。其实各部门之间的配合实际上就是一个管理问题，管理部门将这个问题提出来，一方面说明这个问题管理部门体会得最深刻，另一方面说明券商现有的制度还不能使管理部门很好地解决部门间的协调与配合；

5.不仅员工在需要其他部门配合时感到配合不力，经理层包括总经理在需要其他部门配合时也感到不尽如人意。

笔者调研的结果表明，上述结论对我国券商来说具有普遍的意义，各业务部门间缺乏协调与合作、各业务单元间缺乏关联，已成为制约我国券商发展的一大主要问题。

随着证券业竞争态势的日益严峻，越来越多的券商已意识到构造自身竞争优势的迫切性，在经营管理上大下功夫。但由于我国券商的发展时间很短，且业务发展的粗放式进程使其核心能力大都未能形成。随着我国证券市场的发展与完善，随着证券业竞争的市场化以及券商自身能力的积累，今后将是我国券商形成各自特殊核心能力及竞争优势的时期。

本文认为，券商竞争优势的获得主要在于券商必须培育出可持久的企业核心能力，券商的核心能力是其持续性竞争优势的主要源泉。根据企业核心竞争力理论，核心竞争力是企业多方面技能和企业运行机制的有机融合，是企业不同业务单元、不同技术系统、管理系统及技能的有机结合。其不仅仅表现为关键业务、关键技术、关键资源或企业的运行机制，更为重要的是它们之间的有机融合，是各种能力的提升。

对于核心竞争力有个很形象的解释。如券商这样的多样化公司就像一棵大树，树干和主枝是核心产品，分枝是业务单元，树叶、花朵和果实是最终产品，提供养分、维系生命、稳固树身的根就是核心竞争能力。它是公司内部如何协调纷繁复杂的生产技能和过程的知识及信息的汇总，是凝聚公司现有多种业务的“胶水”。

综上所述，券商的核心竞争力强调的是公司内部的协调机制。它不仅仅是业务部门之间的协调与配合，更应该是各种业务在技能、资源、管理等多方面的融合，尤其是提供与实现这种融合的企业运行机制。因此目前对于券商来说，合理构造自己的业务结构，使多项业务形成关联，并在制度及机构上作出相应安排，确保这种融合的实施，是券商构造其核心竞争力的当务之急。

券商业务关联结构三原则

经过一轮高速增长时期，我国券商正从强调增长转向强调效益，这也是全球经济的共同特点。笔者认为，为实现这一目标，我国券商应以业务组合规划策略代替业务单元策略，寻求业务单元间的关联，发挥业务单元间的协同效应，使各业务单元可彼此共享基础性和辅助性活动，从而降低成本或促进差异性，以获得持续的竞争优势。而实现这一战略的关键是合理构造券商业务结构，寻求最佳业务单元组合，以形成券商的核心竞争力和持久的竞争优势，为此必须遵循以下原则：

一、强项原则

构造券商业务关联结构首先要选择相应的业务单元，构成券商业务关联结构的每项业务最好是券商的强项业务，是券商拥有最多资源的业务，因而也是券商最易成功、效益最好的业务。因此券商业务关联结构的第一条原则即强项原则。一般来说，券商强项来自以下几方面：

1.过去成功业务的经验。如果券商在某项业务上获得较大成就，表明券商就该项业务形成了较丰富的成功经验，积累了大量人力资源、客户资源、销售网络资源和关系资源，该项业务自然是券商的强项业务。

2.特殊的背景及关系。券商与企业、行业部门或地方政府的特殊关系，是券商强项的另一重要来源。这种良好的关系资源，将有助于券商选择细分市场，实施差异化战略。因此券商应在业务开展的过程中，及时培育并长期保持这种紧密关系。

3.研究强项。券商对于某些问题特别的研究力量将有助于券商形成业务的创新能力，从而构成其相对强项。国内某券商在全公司范围内的一次问卷调查表明，研究力量对券商各项业务具有强大的支持作用，尤其是对营业部及经纪业务的强有力的支持作用。

4.成本强项。券商在何处形成规模或多项业务分担成本的状况，将使券商具有一定的成本优势，这样的一些业务相对成为券商强项业务。如申银万国在经纪业务上，由于形成了有效的资讯及管理等支持体系，从而具有了相对其他券商经纪业务的成本优势。

5.财务强项。如果券商能够对外界变化有快速的反应能力，在财务和其他资源方面能对业务单位的变化提供支持，则该券商在创新业务上也会具有强项。

6.资金强项。如果券商有大量的现金流或畅通的融资渠道，这无疑将给券商在许多业务方面带来优势。

经过10年的发展，应该说我国券商已积累了多个强项，各自在许多方面形成了相对优势。但是许多券商未能发现这种优势的重要性，从而未能有意识地积累和强化这种优势，更未能有意识地对其进行协调与组合，使得这种优势没有在券商发展过程中发挥应有的作用。今后一段时间里，我国券商的一项紧迫的工作就是客观地、理性地分析与找寻自身的相对强项，并在自身发展过程中不断加强这种优势、利用这种优势。

二、低成本原则及歧异性原则

券商业务关联结构构造的第二个中心问题是其在证券业中的相对地位，也即券商在证券业中的定位问题。在目前证券业结构并不理想、行业平均盈利能力下降的情况下，定位合理的券商仍然可能获取较高的收益率，其根本基础是持久性竞争优势，特别是两种基本的竞争优势：低成本和歧异性。券商在证券业所具有的优势或劣势的显著性最终取决于其在多大程度上能够对相对成本和歧异性有所作为，因此券商的业务关联结构应在相对成本及歧异性方面作出反应。

券商低成本战略的目标是成为证券业中经营成本最低的券商，并将低成本地位转化为高收益，从而取得高于证券业平均水平的收益。券商成本优势的来源包括追求规模经济、特殊资源(如与地方政府或行业主管部门的良好关系)、特殊产品或服务及创新能力等因素。

尽管券商可依赖低成本战略来获得竞争优势，但仍必须在相对竞争对手标新立异的基础上创造优先的竞争地位，它保证券商为获取满意的市场份额而进行的必要的让利行为不会抵消低成本优势，从而确保领先于证券业平均收益水平。在歧异战略的指导下，券商应力求就客户广泛重视的一些方面在产业内独树一帜。它可选择许多客户视为重要的一种或多种产品或服务(如并购、项目融资)，或某一特定区域(如东部沿海、中西部等)，以某种独特的方式来满足客户的要求，它将依靠该种独特的地位而获得溢价的报酬。歧异战略的基础是产品本身或服务、客户种类及地区分布、销售服务体系等因素。

因此，券商的歧异战略必须基于上述强项原则，分析自身的优势，合理选择构成业务关联结构的业务单元，并在下述关联原则的指导下，寻求各业务单元间的有机关联，使之协同作战，发挥整体优势，实现低成本战略和歧异性战略，从而真正实现规模效益。

三、关联原则

券商通常同时开展多项业务，但目前券商业务间(特别是经纪、自营、投行三大业务)缺乏相互关联，无法协同作战，大大影响了券商的经营能力。本文认为，券商业务结构构造的第三条原则是关联原则。即券商各业务单元应相互支持，彼此共享某些基础价值活动、分担某些成本，这样业务单元关联也可转变为券商竞争优势。

业务关联源于共同的客户、销售渠道、技术和其他因素，不同业务单元间基本技能或管理特定类型活动的经营手段的转化，业务单元之间有可能共享某些基本的价值活动并分担某些成本，业务关联即由此产生。如果关联带来的共享所降低的成本或增加的产品歧异性足以超过共享成本，而且竞争对手难以在这种共享方面相匹敌，那么共享活动能导致持续性的竞争优势。

目前来看，券商各业务单元至少可在下列方面构成关联：研究、信息等后勤支持活动；政府机构、地方政府及上市公司等客户服务网络；研究、投行、自营及经纪业务间的纵向支持系统等。

我们不应孤立地看待本文提出的券商业务三原则，而应该看到这三条原则是相辅相成的，其关系十分紧密，在实际的运用过程中互相配合。简单来说，可将其关系概括为：业务结构中每项业务单元的选择要符合强项原则，业务单元的组合要遵循关联原则，其最终的组合结果要达到低成本原则和歧异原则。

实施券商业务关联

的制度与机构安排

一、区域性管理制度

券商区域性管理即指实行三级授权，设立区域性的管理总部，证券营业部作为三级法人在区域性管理总部的领导下从事工作，这种模式近年来已被许多券商所采用。它实质上是券商业务间的横向整合。

经济、文化的地域性是券商区域管理总部存在的基础。由于地区性的差异，各地经济、文化生活带有浓厚的区域性特点，如果能植根于本地，必将达到事半功倍的效果。但是目前券商大多有了业务匆匆而来，办完事又匆匆而去，难以与服务对象形成鱼水相融的关系。据统计，作为上市主承销商而又能接到第一次配股业务的不到30％，从而影响券商业务的持续发展。目前许多券商争当地方政府和企业财务顾问，可以说是对这一失误的纠正。从目前营业部的人员、知识构成来看，还难以承担如此重任，而总公司的经营业务相当程度上受经济效益驱动，难以在投资意识和投资群体上进行引导和培育，相对来看，区域性管理总部却具有这方面的优势，同时也有这种能力。

从效益成本来看，目前全国性券商的投资银行部、研究发展部大部分按行业分工来设置，二级市场的调研工作也是这样，当然依据专业的分工有重要意义，但从效益成本的角度看不合算。800多家上市公司分散在全国31个省、市、自治区，如果以行业划分，难免有许多重复性工作。如果能以一定的区划为基础，特别是依托营业部，发挥地区证券营业部的桥头堡作用，不但能节约成本，还能建立区域资料库，形成业务的持续发展力。

区域性管理总部(分公司)作为授权法人，不应设置过多职能部门，在有限的岗位中要强化三项职能：

第一项是营业部的服务与风险控制职能，促进营业部的竞争能力。

第二项是区域性市场培植职能。区域性管理总部要注意在当地政府和社会公众中的形象，精心耕耘和开拓区域内的市场和业务，才能为券商未来的发展提供市场，这还包括对区域内潜质企业的发现与培育。

第三项是区域性信息反馈职能。区域性管理总部负有向公司提供本区域的经济发展状况、特殊企业等各类信息的义务。

二、业务链管理制度

业务链管理制度是指对券商的多项业务进行纵向整合，在该券商的范围内将不同的业务或其他经济过程结合起来综合管理，使之成为一个整体，发挥协同效应。这种管理制度的核心就是要寻找各业务间的关联，构造各业务间的联系，互相支持，联合作战，发挥整体竞争优势。

一般来说，券商业务间的链接关系有以下几种：

1.向前链接，即券商某项业务可通过供给与其他业务发生关联。如券商投行业务中积淀下来的各类证券可成为其自营业务的原材料，从而构成与自营业务的向前链接。事实上广发证券等券商已认识到二者间的关联，在实际运作中已将两者结合操作，共同考核，共同结算。

2.向后链接，即券商某项业务通过需求与其他业务发生链接。如上例中的券商自营业务与其投行业务就是向后链接。同样，券商的自营业务、投行业务及经纪业务对研究的依赖越来越大，从而与其研究业务也构成向后链接。

3.投入关联，即券商各业务部门间资源及管理等投入上的关联。它可用“投入系数”衡量，该系数的经济含义为券商某一业务所需要的其他业务部门的投入量。该系数有助于寻求券商各业务间结构比例的量化指标，并为券商业务结构比例的合理性提供判别标准。如根据券商直接创利业务(经纪业务、自营业务与投行业务)对研究业务的依赖，可以判断目前券商研究业务在整个业务结构中的比例偏小，券商业务结构存在不合理，应该加大对研究的投入与整合。

三、信息流动机制与数字化管理制度

券商业务关联的核心纽带应是信息，券商各业务部门经营及业务信息的顺畅流动、广泛共享是其业务关联形成的基础。为此券商应采取新的管理理念与管理技术。

事实上，一场新的管理革命正在广泛兴起，那就是数字化管理革命。它以企业内部信息的数据化及指标化为基础。在信息时代，对一个企业来说最重要的是对内部信息的分析与利用，因为内部信息记载了企业管理的全过程，只有通过一套完整的信息管理系统才能迅速地发现问题，解决问题。企业的发展就是这样一个不断纠正的信息反馈过程。但目前国内大多数券商机构尚无专门的信息收集与处理中心，更缺乏明确的信息流动机制，信息的采集、处理、流动处于无序状态，各业务部门信息不能及时传递至决策层，也无专门机构对各业务部门的信息进行归并综合分析，提出决策参考意见。这种信息流动机制的缺陷极大地妨碍了券商向现代化经营管理的转变。

为此，券商应制订公司内部信息收集及流动机制，明确各业务部门的业务信息文档管理责任，建立公司内部信息网及中心数据库，使各类信息在严格权限控制下顺畅地流动并得到广泛共享。中心数据库可以及时采集并处理各业务机构的业务信息并对其进行分析与综合，从而实现对公司及各业务部门经营业绩的评估，以及诸如客户构成、资产状况等的分析，并以可比的指标及数据形式提供给领导，作为公司决策的参考。

券商业务关联的试验与建议

一、已有关联试验的分析

1.投行与自营的关联

券商投行业务中由于包销会积淀一些股票，造成券商持股现实。但券商对这些股票的持有不是作为一项长期股权投资，而是要在二级市场上以合适价格兑现来获得收益。而二级市场运作业务的优势在自营部门而不在投行部门。如果投行部门为了保证其业务的连贯性，强揽积淀股票的二级市场兑现，要么由于缺乏专业性而影响收益，要么就得扩充自身机构，造成小而全的局面，同样是效益不高。

由此可见，投行业务与自营业务内部事实上形成了一定的纵向关联，目前国内已有券商将两部门打通营运，作出了成功试验。

另外，由于新股发行方式的改革，特别是战略投资者和机构投资者的引入，投行业务也需要自营部门的协助，从新股的二级市场前景、价格空间等方面提出建议，以此服务于认购机构和争取认购机构，从而保证新股的顺利发行。反过来，投行业务可以自身对企业的较充分的认识，向自营业务提供一些有用的信息，甚至可以是券商自己作为战略投资者的参考论证信息。关键的是这种信息流通机制要制度化，以确保其畅流。

2.经纪业务与研究的关联

经纪业务与研究的关联体现在两方面。一是研究对营业部的服务与支持，以扩大公司经纪业务量和经纪业务效益。如国内某大券商具有逾百家营业部，其研究所对各营业部实行统一的资讯服务，减少各营业部的投入，精简了营业部人员编制，大大提高了其规模效益。经纪业务与研究关联的另一方面是，通过研究对基金的服务获得基金的分席位，从而扩大券商经纪业务份额。

二、研究对券商各项业务的支持分析

券商研究水平与能力对其业务的支持作用是很大的，随着我国证券业的不断发展，这点已为业界普遍认同。上面已谈到研究对经纪业务的关联与支持，事实上，随着新股发行制度的演变，目前的新股发行方式对券商的整体要求也越来越高，其中对券商研究能力的要求则更高。仅以新股定价来说，就需要券商对该企业所处行业、该企业自身经营情况，以及其在二级市场的前景等方面进行全面研究。这些绝不是券商投行部门能做到的，需要其研究部门的全力支持。

同样，券商的自营业务更是离不开研究部门的支持，只是目前许多券商在自营部门下另设了研究部门。笔者认为，这种做法存在许多弊端。它一方面造成券商各业务部门的“小而全”格局，另一方面则削减了公司整体研究能力和研究水平。这种低水平重复带来低效益的现象实不应出现在券商机构。券商应该整合全机构的研究力量，提高整体研究能力，以支持和推动各项业务的开展和发展。

三、研究对业务信息的综合把握及对业务关联的敏感捕捉。

券商业务范文篇2

券商业务关联结构与其核心能力的关系

国内某券商曾就阻碍其发展的因素作过一次调查，其主要结论如下：

1.目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素仍来自于公司内部，而外部因素如监管过严等则处于比较次要的地位；

3.从业时间越长的员工越是将各部门的配合问题放在第一位。这说明各部门配合不力是券商积恶难去的一个老问题；

5.不仅员工在需要其他部门配合时感到配合不力，经理层包括总经理在需要其他部门配合时也感到不尽如人意。

券商业务关联结构三原则

一、强项原则

5.财务强项。如果券商能够对外界变化有快速的反应能力，在财务和其他资源方面能对业务单位的变化提供支持，则该券商在创新业务上也会具有强项。

6.资金强项。如果券商有大量的现金流或畅通的融资渠道，这无疑将给券商在许多业务方面带来优势。

二、低成本原则及歧异性原则

三、关联原则

实施券商业务关联

的制度与机构安排

一、区域性管理制度

券商区域性管理即指实行授权，设立区域性的管理总部，证券营业部作为法人在区域性管理总部的领导下从事工作，这种模式近年来已被许多券商所采用。它实质上是券商业务间的横向整合。

区域性管理总部(分公司)作为授权法人，不应设置过多职能部门，在有限的岗位中要强化三项职能：

第一项是营业部的服务与风险控制职能，促进营业部的竞争能力。

第三项是区域性信息反馈职能。区域性管理总部负有向公司提供本区域的经济发展状况、特殊企业等各类信息的义务。

二、业务链管理制度

一般来说，券商业务间的链接关系有以下几种：

三、信息流动机制与数字化管理制度

券商业务关联的试验与建议

一、已有关联试验的分析

1.投行与自营的关联

由此可见，投行业务与自营业务内部事实上形成了一定的纵向关联，目前国内已有券商将两部门打通营运，作出了成功试验。

2.经纪业务与研究的关联

二、研究对券商各项业务的支持分析

三、研究对业务信息的综合把握及对业务关联的敏感捕捉。

券商业务范文篇3

券商业务关联结构与其核心能力的关系

国内某券商曾就阻碍其发展的因素作过一次调查，其主要结论如下：

1.目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素仍来自于公司内部，而外部因素如监管过严等则处于比较次要的地位；

3.从业时间越长的员工越是将各部门的配合问题放在第一位。这说明各部门配合不力是券商积恶难去的一个老问题；

5.不仅员工在需要其他部门配合时感到配合不力，经理层包括总经理在需要其他部门配合时也感到不尽如人意。

券商业务关联结构三原则

一、强项原则

5.财务强项。如果券商能够对外界变化有快速的反应能力，在财务和其他资源方面能对业务单位的变化提供支持，则该券商在创新业务上也会具有强项。

6.资金强项。如果券商有大量的现金流或畅通的融资渠道，这无疑将给券商在许多业务方面带来优势。

二、低成本原则及歧异性原则

三、关联原则

实施券商业务关联的制度与机构安排

一、区域性管理制度

区域性管理总部(分公司)作为授权法人，不应设置过多职能部门，在有限的岗位中要强化三项职能：

第一项是营业部的服务与风险控制职能，促进营业部的竞争能力。

第三项是区域性信息反馈职能。区域性管理总部负有向公司提供本区域的经济发展状况、特殊企业等各类信息的义务。

二、业务链管理制度

一般来说，券商业务间的链接关系有以下几种：

三、信息流动机制与数字化管理制度

券商业务关联的试验与建议

一、已有关联试验的分析

1.投行与自营的关联

由此可见，投行业务与自营业务内部事实上形成了一定的纵向关联，目前国内已有券商将两部门打通营运，作出了成功试验。

2.经纪业务与研究的关联

二、研究对券商各项业务的支持分析

三、研究对业务信息的综合把握及对业务关联的敏感捕捉。

券商业务范文篇4

证券业务部作为当前我国证券谋划机构从事证券掮客业务的重要运作模式，它的配置和生长受到业内子士的广泛关注。证券业务部履历了高速生长、生长迟钝到如今生长稳步等几个阶段，现在券商行业内部竞争日益猛烈，掮客业务已开始进入“微利时期”，证券业务部的谋划情况也正在孕育发生重大厘革，正面临着信息技能、境外证券公司加入、佣金革新、商业银行业务多元化等带来的新寻衅。在新形势下，对券商业务部的商业模式转型举行阐发研究具有重要的现实意义。

1.新形势下券商业务部面临的寻衅

陪同着证券市场的生长而急剧膨胀起来的大量证券业务部，其行业内部竞争日益猛烈，掮客业务已开始进入“微利时期”，证券业务部的谋划情况正在孕育发生重大厘革，正面临着信息技能、境外证券公司加入、佣金革新、商业银行业务多元化等带来的新寻衅。

1.1佣金自由化对券商业务部的影响

佣金自由化作为国际趋向，也是我国佣金制度革新的偏向，随着制度的厘革，市场时机将不停转移，券商为了连结竞争上风，必须顺势而动，突破传统的证券业务，紧跟国际金融创新的步骤，实现业务重点的战略调解。现有的由业务网点的多寡和地域结构所决定的券商掮客业务竞争款式将孕育发生重大厘革，传统的业务部谋划要领可能孕育发生厘革，掮客业务的种类和领域将不停扩大。券商应实时变化观念，优化掮客业务网络、形成自身谋划特色。

掮客业务收入在我国券商的业务收入组成中占据更重要的比例，我国券商的这一比例不停连结在40％以上，因此，佣金的调解对我国券商的谋划业绩将孕育发生重大的影响。

以某地一业务部去年的情况为例。据吐露，2000年该业务部手续费总收入3124万元，手续费返还330万元，手续费净收入2794万元，享受佣金返还的交易量为745万元，其返还比例为44.3%。如果今年官方将佣金收费尺度统一低落20%，假定其大户在新的佣金收费尺度下还要求40%的手续费返还，则该业务部手续费净收入将因此淘汰19.1%。假定该业务部2000年的谋划用度照旧950万元稳固，则其掮客业务利润将因此从1844万元降落到1310.8万元(不思量交易所分成和业务税)，淘汰了28.9%。照此推算，天下每年将有1/5到1/4的证券业务部将酿成亏损以致紧张亏损状态。特别是像2001年行情欠好的情况下，许多券商业务部的日子就不像曩昔那样好过了。

作为券商业务部应该做好充实的准备，应对佣金的下调趋向，稳固自己的业绩。佣金自由化、市场竞争加剧将导致更多的业务部以致中小证券公司孕育发生亏损,这种情况一方面会推动证券行业剖析重组,另一方面也可能引起业务部人才活动,引起证券行业服务质量降落,对此券商业务部应有富足的思想准备和警备措施。

1.2网上交易模式对质券业务部传统谋划模式的寻衅

虽然网上交易与传统交易要领的差异仅在于交易信息在客户与证券公司之间的转达要领，但是仅因这一转达要领的差异，将对质券公司的传统谋划管理款式孕育发生重大寻衅：首先，网上交易将对质券公司业务部现在的管理与营销模式是一种恒久战，由于在网上交易下，地域、时空已不再成为业务拓展的焦点停滞，证券掮客业务竞争力已不再完全依赖于业务部的数目、规模与地域散布，具有大规模的业务部群的证券公司可能因无法低落谋划资本而在未来处于竞争劣势。境外的美林证券就因规模巨大而无法低落谋划资本，其佣金水平也不停居高不下，而网上交易的低佣金对其孕育发生了极大的打击。当从事掮客业务的大、中、小证券公司均站在统一起跑线上，竞争将会更直接、更面临面地举行，交易模式、市场结构、谋划意识、管理与营销模式将会出现重大厘革。网上交易为证券市场提供了全新的谋划与运作要领，为传统的掮客业务注入了新的活力。网上交易最初仅仅是一种交易手段的创新，但它带来的却可能是一场革命性的厘革，将使券商掮客业务竞争越发猛烈。

1.3商业银行业务综合化对质券业务部的寻衅

国内经济发达地域，商业银行已进驻证券业务部，分管了证券公司的出纳业务，并推出了以种种名誉卡、储备卡、存折等转账为主导的结算。现在商业银行加入证券业还只停顿在出纳与结算方面，随着商业银行金融创新的不停深化，种种结算品种会屡见不鲜地涌现，一卡通、存折炒股等的生长势头使商业银行加入证券业的竞争在所难免，商业银行网点遍布城乡。如果实现了真正意义上的存折炒股，那么仅仅提供一样平常性交易服务的证券业务部就会出现生存危急，现在已有证券公司在探索使用银行业务网点拓展证券掮客业务的可能。

银行业加入证券市场的竞争除现在尚受到政策的限定外，其他的竞争条件都非常良好，如众多的网点、较低的人工资本、富厚的服务与营销经验、运作连锁谋划的本事与成熟的业务与服务配送网络，这些都是证券业务部无法相比的。一旦政策限定银行进入证券市场的竹篱被拆除，相当一部分券商就会出现生存危急。

1.4开放式基金对券商掮客业务的寻衅

随着两只开放式基金相继出台，开放式基金的贩卖和投资对券商的掮客业务也带来了肯定的影响。在贩卖方面，现在券商并没加入署理贩卖，但从基础措施和营销本事方面思量，证券公司加入开放式基金的贩卖应该没有什么题目。现在，只要相干部分答应，券商即可加入开放式基金的贩卖事情。一些券商已经开始关注开放式基金的贩卖题目，如国泰君安。从去年开始，国泰君安就开始重要对掮客类员工举行有关内容的业务培训。若政策允许，开放式基金由券商署理贩卖会给券商掮客业务带来很大的时机。在投资开放式基金方面，议决华安创新基金与南方妥当基金的招募说明书可以发明，与最初的方案相比，开放式基金的客户定位已孕育发生了较大厘革，由原来的以机构投资者为召募工具变化为如今的以中小投资者为重要召募工具。开放式基金的客户定位的转变，同样也会给券商掮客业务带来肯定的时机和寻衅。

1.5WTO的加入所带来的国际金融团体对券商掮客业务的寻衅

虽然现在在国内有少数合资券商重要是从事投行业务，但加入掮客业务是早晚的事。凭据加入WTO的协议，外方先是可以创建合资的证券谋划机构，后是创建独资的证券谋划机构，直接进入中国的一级和二级证券市场。由于国内证券谋划机构与外洋证券公司在资产规模、管理机制、创新本事、市场顺应本事、危害控制等方面存在巨大的差异，在竞争中处于非常倒霉的职位地方，会受到壮大的外部竞争与寻衅。一旦加入二级市场，券商掮客业务面临巨大寻衅。

2.现在券商业务部存在的重要题目

2.1结构类似、服务同诘责题

虽然有许多客观缘故原由，但从行业角度看，业务部掮客业务的竞争战略和业务结构仍维持多年曩昔品种单一、结构类似的特点。从天下看，2000年年末知交所和上交所会员托管市值市场占据率最高的券商也没有凌驾5％，前10名券商的市场占据率之和仍低于30％，云云低的市场会集度说明掮客业务差异化在总体上仍然较低。业务部广泛将争抢市场份额作为主要目的,议决追加投入,单一扩大谋划规模,以致不惜以捐躯短期利润为价钱攻克市场。效果使业务部始终无法开脱低水平恶性竞争的怪圈,资本逐年上升,也加剧利润日趋均匀化。另一方面，掮客业务竞争手段创新不够、缺乏特色，只看重“硬件”服务、轻忽“软件”服务，在竞争手段上一连着返佣、馈赠电脑和所谓的亲情服务等传统要领。这使得绝大多数业务部的竞争手段趋同、差异化水平低落。

2.2业务部的空间结构有待优化

业务部是券商在各地的业务网点，真相上也可将其看作券商开展种种业务的据点。若业务部未能均匀散布，不能充实发挥其信息据点和业务桥头堡作用。因此，从效益角度思量，应该因地制宜，适当调解部分业务网点结构，力图使业务网点设置更为公正。在综合思量本地生齿密度，经济生长水平以及职业散布特点等因素条件下对原有部分业务网点举行迁址或置换，力图最大限度地发挥每一个业务网点的上风。以下以资本金规模类似的几个券商为例，可看出湘财证券比力典型，其省内业务部占比仅为17.3%，大部疏散布在省外。湘财证券现在的23家业务部险些谝布天下，政治、经济发达地域基本上都有业务网点，如北京、上海、深圳、广州等，中部杭州、武汉、南京等也有业务部，西南有昆明、成都，北方有沈阳，西北有乌鲁木齐、西安，最南有海口，这样的业务网点结构表现了其战略生长上风。

表1偕行业务部散布比力

2.3业务用度广泛偏高

资本与用度是影响业务部或证券公司掮客业务利润的重要因素之一，现在证券公司业务部的资本和用度重要包括以下七个方面：（1）、房租；（2）、装修摊销；（3）、设备摊销；（4）、通讯用度；（5）、资讯用度；（6）、席位费摊销；（7）职员用度。囿于传统的业务部扩张模式，业务部资本较高。大量用于有形网点配置的固定资产投入、佣金折让和人力资本的上升使券商的资本节节攀升。业务部装修频率过高，2-3年革新一次，投入很大，递延资产增长，固定资本增长，长期待摊用度呈不停上升的趋向。

2.4掮客人题目

使用掮客人来开拓市场，这在部分证券公司中已得到了差异水平的表现。在视察业务部聘任的掮客人开发客户创造的交易量占业务部总交易量的比率时，20.68%的业务部以为10%以下的交易量源头于掮客人，有8.14%的业务部反应在掮客人带来的交易量在10%--20%之间，以为掮客人带来的交易量在20%以上的业务部仅占3%。这说明确：现在在我国，掮客人的征象已非个体，而是一种广泛征象；由于掮客人出现这个真相与现在相干规则相对滞后的现状，在某种水平上妨碍了掮客人制度的生长，导致了掮客人创造的交易量极其有限，但是我们也应看到掮客人的推出是一种趋向。

图1掮客人创造交易量占总交易量的比率

3.业务部的功效和模式转型

从证券业务部孕育发生的历史看，其原生功效是提供证券掮客署理，是券商举行证券掮客业务的重要下层机构。多年来各家券商的证券业务部都是凭据相似的结构组建，而且凭据相似的模式谋划。但连年来，证券业务部谋划的宏观情况孕育发生了极大厘革，对质券业务部的生存与生长提出了新的寻衅，证券业务部在功效上正酝酿一场重大变化，除了已往业务部业务以署理客户的交易委托这项功效之外，正在被赋予更多的功效。

3.1成为证券的批发与零售干道

随着股票刊行的市场化进程，股票刊行的危害越来越大，尤其是增发和配股的危害加大；而且随着债券市场的生长成熟，债券的刊行量会逐年增长。这要求创建稳固的贩卖渠道，而委托其他券商和金融机构署理贩卖的资本较高,因此以后券商应更多地使用自己遍布各地的证券业务部来完成贩卖使命，业务部成为统一的证券配售中心的一部分。

3.2成为券商业务前沿窗口

由于业务部是自然的与客户打仗的接口,因而发掘其作为券商部分业务前站、公关和谐、战略客户服务等职能非常重要。业务部会酿成一个地域性的信息处理中心，为券商提供富厚、正确、真实的信息服务，而且提供的信息量、速率与价钱凌驾券商议决其它渠道得到的信息。

3.3充任客户服务中心

随着网上交易的生长和其他金融机构的市场进入,有形的证券业务部将越来越显得不重要,特别是业务部作为一种传统中介信道的功效会逐渐弱化，业务部就将酿成一个客户服务中心，完成从“产品导向”到“客户导向”的变化。证券客户服务中心，着实质是一个面向股民的管理中心、相应中心、服务中心，为其提供尺度化、范例化的服务界面和接口，并议决信息技能将电脑体系、人工座席代表、信息、电话线路等资源整合成统一的、高效的服务事情平台。业务部的功效变化为多元理财中心，员工也相应转型为理财照料或理财营销职员。业务部的服务品格由于网络通讯，酿玉成面化、即时化和全时化。

近几年掮客业务模式将是传统掮客与网上交易的有机团结，是交易中介与投资理财的有机团结。将出现散户厅、大户室、掮客人、网上掮客等长途交易多种谋划要领并存的状态。

3.1.1散户厅。散户厅模式以后在西部、大都市的社区中心、中小都市仍存在肯定的生长空间。由于，未来几年内散户投资者为主体的市场交易款式仍然难以转变。尤其是中西部地域证券业务部的客户中散户占据相当大的比重。但由于投资者机构化的趋向，以及网上交易等长途交易要领的普遍，散户厅作为业务部生存基础的职位地方将会弱化。原有大型业务部将予以转移、支解或淘汰。业务部有小型化的趋向，业务部最大的资本来自于园地、职员和电脑配置。相对而言,电脑配置和园地资本等硬件措施的资本较为固定，所以新设掮客网点面积规模应实现小型化，逐渐缩小规模。大部分业务部建成贵宾（VIP）服务情势，业务厅面积缩小，不须要的散户电视墙被取消，不在场所内成百上千地购置部署电脑。

更多的业务部将剖析成面积小、职员少、资本低的证券服务部。在电脑、网络技能日益普遍的情况下，一个业务部缩小到3－4小我私家，电脑输入职员和行政人事可大幅淘汰服务部与业务部相比，职员精简、不设财政及整理体系等低资本的上风较为显着。

3.1.2大户室。由于机构投资者和大资金小我私家投资者的偏好，通常不太乐意议决基金或掮客人代为投资，因此，大户室这种掮客模式以后仍将继续存在，而且是未来证券掮客业务的重要收入源头之一。这些业务部大多不继承散户,大户室和超大户室占据了业务部的大部分面积。

凭据市场细分原则，大户室型证券业务部将转型成为大客户服务中心，将谋划工具定位于机构客户、私募基金和大资金小我私家投资者，他们是未来市场最生动的主体。投资照料团体办公，依附专家的理财服务取得较高的收入。走“高投入、高产出”蹊径，以“度身定做”出适当自己的掮客业务定位和谋划战略。

3.1.3长途交易。以后一段时期内，长途交易将是除掮客人模式外，生长速率最为迅猛的一种情势。由于传统的证券业务部不是一种低资本、高屈从的服务要领。市场视察评释，80％的被访股民很少亲临业务部，他们选择业务部不是凭据品牌、公司或服务，“间隔自己近来”险些成了唯一条件。虽然业务部是一种非常好的人对人服务要领，但其退化速率较想象更快。

业务部要在非现场交易上会集资源，更多地使用网上交易、电话交易、手机炒股手段。长途交易不光是生长网上交易一种情势，电话下单、创建召唤中心（callcenter）、银证通也是未来掮客业务生长的重要情势。现在许多券商的服务是议决电话的语音信箱来完成的。随着通讯科技应用及处理资讯的能量随着技能生长，将作育移动交易（WAP、IA）型态的新市场；移动电话的频宽改进后，手机下单不受地域、时间、上网等限定，生长潜力也很大。长途服务部或大户室也将继续成为长途交易模式的重要组成部分。“银证通”的开展可以说是银行业务渗透渗出到证券业务中的开端情势，但对券商而言，因此失去客户存款利差（券商存在银行的利息收入要高于客户直接存在银行的利息）为价钱调换市场份额的递增，现在“银证通”推广的效益远远不及业务部。

信息技能的前进和网上交易低佣金率的趋向将成为推动网上交易进一步生长的两大推动力，网上掮客这一模式具有辽阔的生长远景。在支持同等客户的条件下，网上交易的投资是传统业务部的1／2～1／3之间，一样平常月营运用度是传统业务部的1／4～1／5，网上券商的资本上风照旧很显着的。据预计华泰证券网上交易已占到公司总交易量的15%，累计交易额达212亿元，而其直接投入却不够1000万元。

但近几年内，网上交易只能是原有委托要领的一种增补,其替换业务部的作用还远远没有发挥出来，网上交易还不会成为证券交易的主流要领。政策面看，证监会对网上交易的划定，网上交易的实质是券商服务的一种一连，使投资者有一个较好的照料，并以较低廉的交易资本和较快速率完成一次完备交易，决定了我国现阶段网上交易只能是一种市场作育历程，其对有形网点仍存在较大依赖性。

从连年看，掮客业务依托点仍然是证券业务部。网上交易的开展更应该说是一种市场细分的历程，短期对传统要领不会造成很大打击。随着未来证券市场的主流投资者孕育发生厘革，主流投资者以新一代有较大作化水温和产业的中产阶级以及如今的大中门生组成，他们将是网上交易的目的市场。

所以现在二级市场业务必须两手抓，一手发掘传统掮客潜力，一手应对网上交易打击。要创建和完满包括客户管理、理财、营销、咨询、电脑在内的高质量的服务体系。同时顺应网上交易潮水，使用网上交易铸造品牌、开拓业务、领人之先。

3.1.4掮客人。与外洋证券市场差异，我国证券市场从一开始就没有创建掮客人体制，不停是客户自己从事投资活动，券商没有为一样平常客户提供天性化服务。未来为客户最大水平地提供天性化的增值服务将成为券商吸引和留住客户的焦点手段，以高条理、智能化、天性化的服务为特性的信息咨询服务将成为证券掮客业务竞争的要害。掮客人制度是交易中介与投资理财的团结的较好要领。

业务部将渐渐创建范例有用的掮客人制度。虽然现在在证券掮客领域全面推行掮客人制度的条件尚不行熟，掮客人的执法职位地方及其与券商、投资者的关连没有明确的执法界定，每位客户的投资风格、危害负担本事和投资规模均不类似，国内掮客人显然无法做到提供“自动性、天性化和专业化”服务，但由于掮客人制度在外洋的生长已相当成熟，

并有一套严酷的规章制度来加以管理，因此在国内全面推行将只是时间题目。

未来证券业务部的职员组成将只有两类，一类是须要的技能后勤保障职员，另一类即是掮客人。掮客人在券商掮客业务中将会渐渐负担现有证券业务网点的职能，发挥日益重要的作用和影响。业务部的园地、配置和人力资源将开始向职业掮客人开放,原来的“佣金”逐渐蜕变为“信道租用费”、“配置租用费”和“经手费”等,同时,业务部将使用自己的人才资源作育自己的掮客人队伍，受托客户的资产，并代人理财。这些收入将逐渐转化为券商重要的掮客业务收入。无论采用以上哪一种模式，业务部都要充实使用自己现有的资源，把掮客业务竞争重点转到为客户提供高质量的服务上来。未来证券业务部的竞争力是为客户当好投资理财照料、提供增值服务。券商应实时变化观念，致力于技能创新和业务创新、优化掮客业务网络、形成自身谋划特色和品牌效应等，前进掮客业务的焦点竞争力。

4.券商业务部转型的战略

基于以上阐发，券商掮客体系业务部在竞争战略的选择上可思量以下要领。

4.1业务部结构战略

现在券商寻求地域内高的市场占据率显然相当难，相反，在长江三角洲、珠江三角洲等沿海中小都市，由于经济发达水平高，藏富于民，证券掮客业务仍存在较大的生长空间；特别是在中西部要地本地地域，国家推行西部洞开发政策以及一些地域扶持政策，为该地域证券市场带来生永劫机，其掮客市场潜力相当大。因此，券商应稳步推进业务部和服务部的配置，重点增强西部洞开发地域、东南沿海富饶地域的网点增设，并对原有部分谋划状态欠安的业务网点举行迁址或置换，终极完玉成方位的战略结构，在业务网点结构上思量在西北地域布点。

由于历史地理及国家生长政策上的缘故原由，西部地域的经济不停处于落伍状态，为加快中西部地域的生长，国家明确提出了加快中西部生长的措施及政策上的倾斜，2002年财政体制革新重点将增强中西部地域的转移支付力度。从公正调配券商有限资源的角度出发，故券商应该思量在西北地域创建业务网点，适度增长在西部地域的业务部数目。中西部地域证券业务部的客户中散户占据相当大的比重。从上交所发表的各业务部交易情况看，1999年12月，山西、陕西、青海、宁夏、西藏、内蒙古等地业务部的人均交易量均在3000元以下，其中青海仅1187元。这一数据仅是北京的1/10。但从业务部拥有的均匀客户量上看，西部地域业务部的客户拥有量是最高的，如西藏的每个业务部均匀客户量达1.61万人，较北京、上海分别凌驾跨过50%、80%；而同处中西部的山西的统一数据为1.57万人，陕西为1.46万人，列天下前第2、3位。这说明西部地域业务部的散户特性相当显着，券商业务部可接纳传统业务部的模式。

4.2客户管理战略

在外部条件既定的情况下，各业务部的交易量的巨细及其市场份额重要取决于其客户开发情况。而且，同样的客户规模和资金量规模可能由于客户结构的差异导致其交易量规模与结构纷歧样，导致其掮客业务收入和利润纷歧样，所以业务部应增强客户管理。以客户为中心。客户是业务部生存和生长的基础，应把最好的服务提提供最有价钱客户。据阐发80%的利润来自20%的客户，生长新客户所需用度是维持老客户的6-8倍。业务部应树立“以客户为中心”的谋划理念，业务运营始终要围绕以客户为中心，面向客户，体贴客户，实现对客户资源的深度使用。

积极生长机构客户。现在市场投资者结构正在孕育发生基础性的厘革，机构客户的壮大生长是市场生长的一定，将对质券市场起越来越大的主导作用。所以客户群体一定孕育发生剖析,服务工具将渐渐演变到以大中户投资者为主,业务部的服务工具要举行相应的转移，启动市场会集战略，从现在以服务零售客户为主到服务机构客户，以机构客户为重心，两全零售客户，在服务机构客户方面作育焦点竞争力，将面向机构客户、为机构客户提供专业化服务作为谋划的主旨。业务部应瞄准机构客户，可设立独立的机构客户部，服务与产品计划以机构客户为中心睁开,全方位为机构客户服务，强化机构客户关连管理，在维系、生长机构客户，强化机构客户忠诚度上夺取打下好的基础,为市场细分和差异化谋划作好准备。

渐渐创建客户档案、数字货仓。这是导入客户关连管理体系（CRM）的重要一环。实验CRM应在券商总部层面睁开，业务部发挥基础性事情。CRM焦点是客户数据的管理。业务部要增强客户结构阐发，深入研究自己的客户群，要珍视现有的客户,夸大客户的细分事情,转变已往简略按资金量巨细,将客户分为大中散户的做法,采用按客户的交易行为、风俗,探求最有价钱、利润孝顺度最高的客户；将每一个有价钱客户的资金状态、持仓状态、交易纪录、盈亏情况以及客户的投资风格、风俗等加以登记,创建客户档案,彻底相识客户。细分客户后再进而对差异条理的客户实验差异的服务贩卖方案,找准市场空间，为其提供有差异的天性化服务。

4.3低资本竞争战略

业务部只有创建资本上风，才气有竞争上风。不光要在开源上有更多作为，而且还要接纳节省的措施。任何一个业务部的利润都取决于资本、佣金尺度和交易量三大因素，随着佣金自由化、市场竞争加剧和交易量萎缩，粗放谋划时期将一去不复返，要从基础上旋转已往粗放式谋划思绪和盈余模式。

推动银证通、电话委托、网上委托等不占用业务厅面积、低资本扩张的非现场“长途交易”要领。使用网上掮客业务的生长契机，议决增强银证相助，大肆推进捏造业务部配置。据统计，建一个网上证券分公司的资本只相当于新建一个业务部资本的20％，能节省券商的扩张资本。现在国内券商生长网上掮客业务基本是两种模式：一种因此广发证券、华泰证券为代表的以业务部为依托，电子商务部为业务部网上交易提供技能支持和其它服务，这种模式能够充实使用总公司的研究资源和业务部资源；另一种因此西南证券、广东证券为代表，收购并组建独立的网上掮客公司（飞虎网、中天网）为客户提供网上掮客服务。其利益完全开脱对业务部的依附，能独立开展证券掮客业务。在现阶段网上交易赢利模式不明的状态下，券商接纳哪种要领需凭据自身情况举行选择。严酷控制业务部资本与用度开支。应该对业务部的资本与用度举行结构阐发，探求压缩资本的潜力。必须对各业务部的均匀资本与用度及各业务部人均创造的手续费净收入和人均净利润举行比力阐发。交易量与其资本与用度之间的关连举行全面的统计阐发，并据此对业务部分别审定资本与用度尺度，定期举行考核。

同城业务部机构精简，券商可思量创建会集交易体系，总部可将各业务部的交易整理数据会集，在这个条件下，可对同城业务部举行机构精简，一个业务部只需3－4人，从而很大水平上低落业务部的谋划资本，实现其规模谋划。谋同等般或欠好的业务部，以致可转成面积小、职员小、资本低的证券服务部。

创建客户管理中心。应在业务部网点的质量上下时光，谋划较好的业务部可转为“客户管理中心”，充实使用现有业务部豪华宽敞的装修条件，并团结专业化、天性化的咨询服务，把每一家证券业务部都办成杰作业务部，建成所在地域的“客户管理中心”。增强业务部项目投资、大宗配置立项可行性以及资本阐发，可采用会集投标采购要领，到达增收节支目的。

4.4掮客人服务战略

为客户最大水平地提供天性化的增值服务将成为券商吸引和留住客户的焦点手段。证券市场权衡证券业务部的尺度是：只有服务才有价钱。证券掮客人制度将是顺应市场潮水生长的一定选择，掮客人在稳固客户、淘汰非现场客户、低落交易资本、提供专业化服务等方面具有显着上风，在掮客业务中将会渐渐负担现有证券业务网点的职能。业务部的生长偏向之一应当是从为客户提供尺度化服务上升到为客户提供掮客人服务。从现在来看，掮客人制比力适用于“大户室”类客户。

券商掮客人的脚色定位应是“金融产品的贩卖与服务”，负担新客户的开发、金融产品的贩卖,以及为客户提供与贩卖相配套的照料服务事情。其目的客户应是客户细分后公司最有价钱的客户群,具备肯定资产规模、需要专业性投资照料服务的非现场客户。

创建掮客人制度的转型事情，要革新现有的客户服务要领,突破业务部资讯部、交易部、客户管理部等业务各部分之间、业务部员工和证券掮客人之间的界限,创建客户开发、专业服务、基础服务一体化的服务模式；尝试举行“现场客户非现场化”革新；以项目组的情势重点向导几家业务部的转型事情；依托现有的业务部,尝试运作完全以“非现场客户”为服务工具的、以掮客人为主体的新型业务部。同时，券商应从勉励机制、危害控制及前进掮客人素质等方面积极探索，如拟订公正的分配政策大肆推发动工加入掮客人的队伍；吸引社会上的着名士士成为掮客人；拟订公正的政策使社会上的独立掮客人加盟。

4.5品牌营销战略

传统的证券营销模式已不能餍足客户日益前进的服务需求，如今证券市场结构即将变化，券商应捉住时机，率先举行有力度的市场营销活动，议决团体营销的要领，从产品、佣金定价、贩卖渠道和促销等方面举行营销，实现服务品牌化，形成自己的市场品牌，创建券商的品牌效应。必须走出现在各业务部片面寻求高尺度硬件措施和豪华装修的误区，本着市场化、专业化的原则，作育一批有市场影响力的投资阐发师、行业专家，增长具有超前性、实战性的有用产品，看重用资信品牌、专业咨询、高质量的研究效果及信息资料夺取客户，作育焦点竞争力。

“连锁化”谋划是品牌战略的重要要害。市场开发战略应强化掮客业务总部的管理职能，以统一和谐各业务部的自主营销行为，以券商自身资讯上风、人才上风和管理上风为依托，把掮客业务总部建成一个统一的证券资讯配售中心，把下属业务部建成统一标识、统一管理、统一业务流程、统一服务尺度、统一对外宣传的连锁式证券业务部。这种谋划模式的上风：一是低落谋划资本；二是议决资源整合，前进业务部的团体竞争力和规模效益；三是形成券商的市场形象和品牌，扩大影响力。

4.6业务创新战略

现在业务部业务状态可以概括为业务品种单一、业务结构类似、竞争手段缺乏特色与创新。部分业务部凭据自身的特点，逐渐在某些细分市场上接纳差异化的竞争战略，重要表如今新兴的证券业务上。只有在创新业务领域先行一步，开拓新的利润增长点，议决创新交易品种、交易手段，拓展掮客业务的种类和领域，才气把握先机，立于不败之地。

--长途交易。网上交易代表了证券交易未来的一定趋向，将成为证券掮客业务的一种重要谋划业态，可以在肯定水平上削弱业务网点面积和数目对掮客业务生长的制约，也是券商实验低资本扩张的重要手段。但也应看到网上交易的缺陷。虽然从恒久看，因边际资本的一连递减，促使掮客业务营运的单元资本呈降落趋向。但短期看，网站业务以及网络下单资本，因投资金额高，相对的折旧摊提金额也相当大，单元资本仍然偏高，而且网上交易会对券商交易要领孕育发生相当水平的打击。网上交易会造成客户与业务职员的关连孕育发生疏离，互动关连由人与人之间的攀谈打仗，酿成网站的内容和种种促销卖点所替换，客户忠诚度一连降落。客户对与特定券商下单忠诚度的界限会渐渐淹灭。

作为券商谋划生存基础的高忠诚度客户，孝顺率会渐渐低落。可行的要领，是将网上交易作为长途交易中最重要的偏向，加大投入，跟上网上交易技能创新的步骤，在技能上连结领先；不停前进研究效果的市场价钱，为投资者提供更具针对性、天性化、智能化的资讯服务。

同时还应加大投入，积极推动银证通、电话委托、手机下单、创建召唤中心等不占用业务厅面积的非现场“长途交易”要领。

--银证相助

银证相助是未来金融业生长的局势所趋。现在，银证相助的重要情势有银证转账、网上交易、银行卡或存折炒股、券商委托银行网点代庖开户业务、银行负担资金结算和基金托管业务以及投资银行业务中的相助等。在银证通业务方面，现在银行在资金、业务网点、结算体系的上风是证券公司难以相比的，证券公司的交易结算体系又是银行难以相比的，上风互补促使银行和券商之间在现阶段加紧相助。

--开放式基金业务。包括开放式基金刊行业务和掮客业务。

刊行业务。开放式基金在我国证券市场有巨大的生长远景和潜力。开放式基金与关闭式基金最大的差异之一即是需要很强的市场营销，基金贩卖得盛意味着基金公司巨大的乐成。

从制度划定看，开放式基金的贩卖资格的尺度较低，银行、投资咨询公司和证券公司等机构均可从事开放式基金的贩卖业务。虽然从近来两只开放式基金的贩卖看，银行占据主渠道上风，开放式基金基本上寄托银行体系贩卖赎回，但商业银行的缺陷是突出的。现在商业银行广泛缺乏专门的从事基金管理与操作的部分，缺乏投资职员，只管经过了一些培训，银行职员仍不很明确开放式基金的知识。虽然银行拥有网点普遍的上风，但并不显着。由于开放式基金大量的投资者将针对机构投资者，而且开放式基金采用电话委托和网上委托是局势所趋，这都给处于战略转型中的券商业务部提供了一个绝佳的时机。作为券商，具有银行不具备的上风：市场意识强、专业研究阐发本事强、差异化服务本事强等。从外洋的经验看，当整个基金业生长到相当规模以后，一些大券商的基金贩卖及赎回的佣金收入占到了证券掮客佣金总收入的30％左右。因此券商应加快加入这一新业务的行动进程。

掮客业务。开放式基金推出后，随着开放式基金掮客业务市场规模的不停壮大和加入基金各项业务的证券公司的数目增长，基金的分仓业务将会越来越引起证券公司的关注，争取基金分仓的竞争也愈演愈烈。因此，业务部应夺取在这项业务得到较大市场份额，夺取拥有比力上风，在竞争中占据有利职位地方。

--与保险公司相助

券商业务范文篇5

券商业务关联结构与其核心能力的关系

国内某券商曾就阻碍其发展的因素作过一次调查，其主要结论如下：

1.目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素仍来自于公司内部，而外部因素如监管过严等则处于比较次要的地位；

3.从业时间越长的员工越是将各部门的配合问题放在第一位。这说明各部门配合不力是券商积恶难去的一个老问题；

5.不仅员工在需要其他部门配合时感到配合不力，经理层包括总经理在需要其他部门配合时也感到不尽如人意。

券商业务关联结构三原则

一、强项原则

5.财务强项。如果券商能够对外界变化有快速的反应能力，在财务和其他资源方面能对业务单位的变化提供支持，则该券商在创新业务上也会具有强项。

6.资金强项。如果券商有大量的现金流或畅通的融资渠道，这无疑将给券商在许多业务方面带来优势。

二、低成本原则及歧异性原则

三、关联原则

实施券商业务关联

的制度与机构安排

一、区域性管理制度

区域性管理总部(分公司)作为授权法人，不应设置过多职能部门，在有限的岗位中要强化三项职能：

第一项是营业部的服务与风险控制职能，促进营业部的竞争能力。

第三项是区域性信息反馈职能。区域性管理总部负有向公司提供本区域的经济发展状况、特殊企业等各类信息的义务。

二、业务链管理制度

一般来说，券商业务间的链接关系有以下几种：

三、信息流动机制与数字化管理制度

券商业务关联的试验与建议

一、已有关联试验的分析

1.投行与自营的关联

由此可见，投行业务与自营业务内部事实上形成了一定的纵向关联，目前国内已有券商将两部门打通营运，作出了成功试验。

2.经纪业务与研究的关联

二、研究对券商各项业务的支持分析

三、研究对业务信息的综合把握及对业务关联的敏感捕捉。

券商业务范文篇6

券商业务关联结构与其核心能力的关系

国内某券商曾就阻碍其发展的因素作过一次调查，其主要结论如下：

1.目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素仍来自于公司内部，而外部因素如监管过严等则处于比较次要的地位；

3.从业时间越长的员工越是将各部门的配合问题放在第一位。这说明各部门配合不力是券商积恶难去的一个老问题；

5.不仅员工在需要其他部门配合时感到配合不力，经理层包括总经理在需要其他部门配合时也感到不尽如人意。

券商业务关联结构三原则

一、强项原则

5.财务强项。如果券商能够对外界变化有快速的反应能力，在财务和其他资源方面能对业务单位的变化提供支持，则该券商在创新业务上也会具有强项。

6.资金强项。如果券商有大量的现金流或畅通的融资渠道，这无疑将给券商在许多业务方面带来优势。

二、低成本原则及歧异性原则

三、关联原则

实施券商业务关联

的制度与机构安排

一、区域性管理制度

区域性管理总部(分公司)作为授权法人，不应设置过多职能部门，在有限的岗位中要强化三项职能：

第一项是营业部的服务与风险控制职能，促进营业部的竞争能力。

第三项是区域性信息反馈职能。区域性管理总部负有向公司提供本区域的经济发展状况、特殊企业等各类信息的义务。

二、业务链管理制度

一般来说，券商业务间的链接关系有以下几种：

三、信息流动机制与数字化管理制度

券商业务关联的试验与建议

一、已有关联试验的分析

1.投行与自营的关联

由此可见，投行业务与自营业务内部事实上形成了一定的纵向关联，目前国内已有券商将两部门打通营运，作出了成功试验。

2.经纪业务与研究的关联

二、研究对券商各项业务的支持分析

三、研究对业务信息的综合把握及对业务关联的敏感捕捉。

券商业务范文篇7

券商业务关联结构与其核心能力的关系

国内某券商曾就阻碍其发展的因素作过一次调查，其主要结论如下：

1.目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素仍来自于公司内部，而外部因素如监管过严等则处于比较次要的地位；

3.从业时间越长的员工越是将各部门的配合问题放在第一位。这说明各部门配合不力是券商积恶难去的一个老问题；

5.不仅员工在需要其他部门配合时感到配合不力，经理层包括总经理在需要其他部门配合时也感到不尽如人意。

券商业务关联结构三原则

一、强项原则

5.财务强项。如果券商能够对外界变化有快速的反应能力，在财务和其他资源方面能对业务单位的变化提供支持，则该券商在创新业务上也会具有强项。

6.资金强项。如果券商有大量的现金流或畅通的融资渠道，这无疑将给券商在许多业务方面带来优势。

二、低成本原则及歧异性原则

三、关联原则

实施券商业务关联

的制度与机构安排

一、区域性管理制度

区域性管理总部(分公司)作为授权法人，不应设置过多职能部门，在有限的岗位中要强化三项职能：

第一项是营业部的服务与风险控制职能，促进营业部的竞争能力。

第三项是区域性信息反馈职能。区域性管理总部负有向公司提供本区域的经济发展状况、特殊企业等各类信息的义务。

二、业务链管理制度

一般来说，券商业务间的链接关系有以下几种：

三、信息流动机制与数字化管理制度

券商业务关联的试验与建议

一、已有关联试验的分析

1.投行与自营的关联

由此可见，投行业务与自营业务内部事实上形成了一定的纵向关联，目前国内已有券商将两部门打通营运，作出了成功试验。

2.经纪业务与研究的关联

二、研究对券商各项业务的支持分析

三、研究对业务信息的综合把握及对业务关联的敏感捕捉。

券商业务范文篇8

券商业务关联结构与其核心能力的关系

国内某券商曾就阻碍其发展的因素作过一次调查，其主要结论如下：

1.目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素仍来自于公司内部，而外部因素如监管过严等则处于比较次要的地位；

3.从业时间越长的员工越是将各部门的配合问题放在第一位。这说明各部门配合不力是券商积恶难去的一个老问题；

5.不仅员工在需要其他部门配合时感到配合不力，经理层包括总经理在需要其他部门配合时也感到不尽如人意。

券商业务关联结构三原则

一、强项原则

5.财务强项。如果券商能够对外界变化有快速的反应能力，在财务和其他资源方面能对业务单位的变化提供支持，则该券商在创新业务上也会具有强项。

6.资金强项。如果券商有大量的现金流或畅通的融资渠道，这无疑将给券商在许多业务方面带来优势。

二、低成本原则及歧异性原则

三、关联原则

实施券商业务关联

的制度与机构安排

一、区域性管理制度

区域性管理总部(分公司)作为授权法人，不应设置过多职能部门，在有限的岗位中要强化三项职能：

第一项是营业部的服务与风险控制职能，促进营业部的竞争能力。

第三项是区域性信息反馈职能。区域性管理总部负有向公司提供本区域的经济发展状况、特殊企业等各类信息的义务。

二、业务链管理制度

一般来说，券商业务间的链接关系有以下几种：

三、信息流动机制与数字化管理制度

券商业务关联的试验与建议

一、已有关联试验的分析

1.投行与自营的关联

2.经纪业务与研究的关联

二、研究对券商各项业务的支持分析

三、研究对业务信息的综合把握及对业务关联的敏感捕捉。

券商业务范文篇9

券商业务关联结构与其核心能力的关系

国内某券商曾就阻碍其发展的因素作过一次调查，其主要结论如下：

1.目前阻碍券商进一步高速成长的最重要因素仍来自于公司内部，而外部因素如监管过严等则处于比较次要的地位；

3.从业时间越长的员工越是将各部门的配合问题放在第一位。这说明各部门配合不力是券商积恶难去的一个老问题；

5.不仅员工在需要其他部门配合时感到配合不力，经理层包括总经理在需要其他部门配合时也感到不尽如人意。

券商业务关联结构三原则

一、强项原则

5.财务强项。如果券商能够对外界变化有快速的反应能力，在财务和其他资源方面能对业务单位的变化提供支持，则该券商在创新业务上也会具有强项。

6.资金强项。如果券商有大量的现金流或畅通的融资渠道，这无疑将给券商在许多业务方面带来优势。

二、低成本原则及歧异性原则

三、关联原则

实施券商业务关联

的制度与机构安排

一、区域性管理制度

区域性管理总部(分公司)作为授权法人，不应设置过多职能部门，在有限的岗位中要强化三项职能：

第一项是营业部的服务与风险控制职能，促进营业部的竞争能力。

第三项是区域性信息反馈职能。区域性管理总部负有向公司提供本区域的经济发展状况、特殊企业等各类信息的义务。

二、业务链管理制度

一般来说，券商业务间的链接关系有以下几种：

三、信息流动机制与数字化管理制度

券商业务关联的试验与建议

一、已有关联试验的分析

1.投行与自营的关联

由此可见，投行业务与自营业务内部事实上形成了一定的纵向关联，目前国内已有券商将两部门打通营运，作出了成功试验。

2.经纪业务与研究的关联

二、研究对券商各项业务的支持分析

三、研究对业务信息的综合把握及对业务关联的敏感捕捉。

券商业务范文篇10

一、证券市场的发展对银行业务的影响

（一）经营体制方面。《商业银行法》和《证券法》明确了我国证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，其机构要分别设立，限制商业银行从事股票交易及股票投资业务，在组织结构和管理体制上切断了银证的产权联系。商业银行只能“一心一意办银行”，这虽然在一定程度上制约了银行业务的多元化发展，但也减小了银行参与证券业务的经营风险。

（二）经营环境方面。证券市场的发展为银行经营结构调整和资产类业务创新创造了一个相对宽松的环境。企业可通过扩股融资、售股变现、收购兼并、债务重组、企业托管、破产清算等方式实现国有资产的优化重组，促进国有大中型企业的扭亏增盈，从而有助于改善银行的微观经营环境。

（三）信贷业务方面。证券市场彻底改变了企业融资渠道单一的问题，有利于降低企业的资产负债率和财务风险，改良借款人的负债状况，为企业提高经济效益提供条件，从而有助于减缓信贷需求压力。同时，增加了银行通过证券市场转化风险资产的可能途径，有利于降低银行不良资产风险。但众多企业进入股市融资也使银行丧失了一批优质客户，银行资产业务拓展可能面临困难。

（四）对券商融资方面。《证券法》严禁银行资金违规流入股市，银行资金也不能直接在证券市场买卖股票。这有利于银行加强内部风险控制，但这并不阻碍券商从银行合法正常融资。我国己允许券商进入银行间拆借市场和债券回购市场，允许银行对券商股票质押融资，由此增加了银行资金运用渠道。但证券市场投机性强，质押股票选择不当或股票价格暴涨暴跌，也会使股票质押贷款风险加大。

（五）存款方面。证券市场的火热会给银行存款业务带来冲击，造成存款的稳定性下降，流动性加大，两大存款增幅趋缓或出现下滑。特别是近年的网上发行新股办法，造成大量的申购新股的资金滞留和循环在一级市场。银证之间资金流动波动大，短期进出频繁，资金可用性降低，给银行资金营运带来困难。但另一方面，《证券法》实施后，客户交易结算资金必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。大量的股民保证金要依法存于指定的商业银行，这将为商业银行通过改变存款结构和性质吸收存款提供了机遇，对增强商业银行的资金实力具有十分重要的意义。

（六）营业收入方面。证券市场的发展导致银行获利空间趋小。在金融竞争激烈的情况下，银行面对个人客户和公司客户的双重需求，一方面要将存款利率提高或在收费方面让利，另一方面又要把贷款利率尽量降低，以适应与银行同业的竞争和证券市场上多种金融工具的“比价效应”，造成存贷利差日益缩小。

二、分业经营和监管架构下证券金融业务的发展趋向判断

（一）银证业务交叉范围和领域会不断扩大。现阶段银证分业经营并不意谓着银证之间的隔绝，分立不等于不合作。人民银行行长戴相龙说，银行大力发展中间业务的同时，极有可能与证券业务发生交叉。指明了在分业体制下银证业务的交叉有着广阔的领域，银证双方相互依托、共求发展的运作和措施会越来越多。

（二）银证双方优势互补联手合作的内在动因将日益强化。券商在资金清算和短期融资上对银行依赖性强。几大国有商业银行，已建立起众多网点和现代化的结算网络，实行券商从资金清算退出改由银行清算，对券商防范风险，减少重复投入大有好处。股市运作的特点决定了券商对短期大额拆借资金及股票质押贷款有旺盛的需求，银行对券商融资市场前景广阔。由于从储蓄存款分流出去的存款会通过同业存款形式回流银行，银行将普遍对券商同业存款更为重视。

（三）银证之间在投资银行业务领域的合作正面临历史性突破。笔者认为，最有前景、最有创意的合作将出现在投资银行业务领域。由于一级市场的发行向核准制和券商保荐制的过渡，使券商对优质客户和优质项目必然极为关注，这是券商发展投资银行业务和自我发展的要求。而银行多年来拥有较完备的客户信用评价体系，与众多企业有密切合作关系，在开展投资银行业务和为券商推荐优质企业中与券商自己的投行部门相比具有不可比拟的优势。同时，券商在与银行合作通过重组、资产托管、股权转移等方式化解银行不良贷款上也可望取得真正的突破。

（四）银证合作的业务品种创新会层出不穷。基于互惠互利共识上的合作品种将主要集中体现在个人理财、中间业务、券商经纪业务、信息资源共享、网络交易手段合作等方面。被银行视为近期“主打”业务品种的“银证通”业务的市场前景将为各家银行和券商共同看好，而“银证通”的市场份额争夺战将十分激烈。

（五）信息网络技术为基础的金融工具将成为双方合作不可缺少的手段和同业竞争的焦点。笔者认为，以网上银行、网上证券和手机银行、手机证券交易为主要表现特征的网络和移动网络业务的融合和共享，将成为双方花费更多人财物投入的领域。

（六）银行信贷资产证券化和券商为银行改制以及业务整合服务将蔚为风气。银行资金来源短期负债长期运用的状况，致使银行资产流动性降低，在这一状况最为突出的住房信贷业务中，证券化最有望成为首先手段。对银行其他资产的证券化处理也将进入探索范围。

（七）风险防范日益成为银证双方合作时考虑的前提条件。如在融资业务中，银行面临证券公司的信用风险和市场风险，可能造成银行巨额的不良债权。银行更多的将先谈风险再谈合作。

（八）银证之间合作会从单一业务品种的联手朝全面业务合作方式演化。

三、银证合作的“链接点”和主要方式

（一）在资金清算方面。银行业利用遍布城乡四通八达的营业网点、安全快捷的资金清算网络，按照深沪证券交易所的要求，为券商实行法人资金集中清算，各商业银行大都承诺资金汇划两小时到帐，这有助券商防范风险，提高资金使用效率。银行在券商清算业务中，主要通过银证电脑联网的银证转帐系统，利用电话委托或电话银行等方式实现个人客户资金在银行和券商之间的实时清算。并在联网基础上，利用各自汇划清算系统开展为法人券商及其营业部之间的清算结算服务。

（二）在资金融通方面。年%月人民银行出台了证券公司和基金管理公司进入银行间同业市场管理规定，&%%%年初，人民银行和中国证监会允许券商用股票向银行质押贷款，从而打破了资本市场和货币市场之间的壁垒，实现了资金的有条件流通，为券商扩大资金供给渠道，弥补头寸不足或开展自营投资业务，盘活自有资产，提高单位资产的报酬率打开了政策“闸门”。也为银行资金运用寻找到了一个安全性、效益性兼顾的出口，实现了同业资金来源于券商、服务于券商的目的。各地商业银行已在积极研究通过券商监管、向机构和个人投资者开放融资业务的操作办法。另外，银行利用其雄厚的资金实力，为券商的“隔夜拆”和“七天拆”提供资金拆借服务也十分普遍。

（三）业务。合作主要表现在：银行交易所股办理股东代码卡实时开户，券商开立个人资金帐户。由于交易所和券商业务网点少，可以借助于银行的优势为股民提供开户服务，使交易所和券商的服务得以延伸。

（四）银行与券商投资银行业务的合作。随着一级市场的发行和二板市场逐步过渡到券商保荐制，券商要对企业上市若干年的经营业绩负责，这样券商在承销业务中必然下大力气来培育优质企业，储备优质项目，建立相关的跟踪服务和风险监控体系。这为银证合作提供了契机，银行不仅可以利用多年积累的客户评估资料、完善的风险监控体系、庞大的对公客户基础，为券商推荐优质企业和优质项目，还可在控制风险保障资金安全的前提下提供资金支持，以降低券商投行业务成本，也为银行争取和稳定券商存款，培育和壮大银行优质客户群创造条件。

（五）"银证通”业务。“银证通”即“存折炒股”，是由“银行管资金，券商管股票”，将股民的保证金帐户和储蓄帐户合二为一。即股民不需知道或亲临证券营业部，只要在银行网点办理相关手续，就可实现从开户、买卖、存取款、查询、销户以及在银行网点交割的整个股票交易过程。此项金融创新品种的推出，弥补了券商网点少、覆盖面小的弱点，使社会资源的配置更加合理，优化了券商客户结构，增加了券商经纪业务交易量，同时稳定了银行储蓄存款，降低了银行的筹资成本，实现了银证双赢。

（六）开放式基金中的银证合作。对商业银行来说，投资基金业务的快速发展虽有不利影响，但商业银行可通过对投资基金开展多种服务，如基金发行销售、资金清算、基金托管等业务，尽量使一部分分流的资金重新回流到商业银行。开放式基金的交易方式是投资者直接向基金管理公司或其指定的代办网点申请申购和赎回。因此，拥有先进的网络系统，众多的营业网点，庞大的客户群体的银行是最好的伙伴。通过与基金管理公司的合作，实现储蓄存款和同业存款在银行系统内封闭运行，可以避免银行存款的流失和资金的大幅波动。

（七）银证双方依托新技术的发展，以信息网络为中介，共同服务客户。网上证券交易方式打破了时空限制，不再受制于固定的营业场所，同时可以降低营业成本。手机金融业务是银行或券商通过移动通信网络为用户提供帐户查询、转帐、股票买卖等业务。银行和券商以移动通信网络为合作媒介，完成安全快捷的银证转帐或交易业务。

（八）券商为银行改制和资产业务整合提供服务。券商可为商业银行提供改制、上市辅导和承销服务，同时可直接参与银行不良资产的重组业务，对银行资产进行证券化处理，在盘活银行不良资产的同时，提高自身经济效益。

四、商业银行拓展证券金融业务的对策建议

证券金融业务已成为银行同业金融业务的核心业务品种之一。将银证合作等同于证券金融业务，将证券金融整个业务体系分割为不同业务部门的各自“单打一”式运作显而易见是狭隘的。随着证券市场的进一步规范发展，证券业务对银行经营结构、经营方式的影响越来越大。金融产品具有极强的同质性，银行之间产品差异性不如别的行业明显，对国有商业银行来说，这是仅有的几个有相对竞争优势的领域。把握好机遇，确定正确的营销策略，会使银行克服不利的因素，加快自身业务创新步伐和业务规模的扩大。反之，则可能在竞争中失去原有的优势。

（一）理顺管理体制，实行事业部制管理，实现集约化经营。以工商银行为例，对同业金融业务，目前急需整合全行业务力量，将相关业务统合到证券金融业务体系中统一管理和规划。首先，应强化总行的决策指导和统一协调作用。由于各一级分行对证券业务的管理体制和重视程度不同，目前仅有上海、深圳等少数几个分行设立有专门的证券业务处!或机构业务部"。对法人券商的清算业务或异地营业部银证联网和资金结算业务多由县!市"支行具体负责。此种分散式管理办法的弊端：一是同城区各支行间本位主义至上，往往对非本支行联网券商开户的股民办理业务时常拒办或推拖。二是数额巨大且进出频繁的券商资金分散在各支行，往往使二级分行在头寸调动和匡算上失真失灵，增加了资金营运的管理难度。三是支行对同业存款揽存金额的多少，多是出于自身头寸宽紧或完成上级行时点任务情况考虑，即使二级分行头寸十分紧张支行也可能漠不关心。由于基层行存在二级分行的备付金存款或系统内上存资金与同业存款利率之间有相对可观的利差，完全可确保县支行保赚不赔，而二级分行一方面要对下级行付出利差，另一方面却要高息向上级行或向外拆借资金。致使同业存款在平衡全辖头寸或进行资金运用时操作难度很大，二级分行较难从证券业务发展中尝到甜头。

鉴于此，笔者建议以二级分行为单位，按事业部制原则将证券业务的运营和管理集中，设立统一的经营管理机构!如证券业务部"，负责发展和维护与各家券商及营业部的银证双向单向联网，银证转帐对帐管理，法人券商清算等，同时相应减少支行的存款任务数或利润完成指标。这样可便于二级行整体的资金营运，提高资金使用率，降低业务成本，克服各自为政、互相推诿的现象。

（二）明确商业银行证券金融业务的市场定位。以银证联网为基础，以稳步提升同业存款市场份额为主要目标，以资金清算融资为主要服务功能，以银证专业分工合作和电子银行业务为切入点，以创新业务为发展动力，突出抓好证券金融的核心业务。要把证券业务作为银行优化资产结构和经营结构，灵活资金运用的重要手段来抓。

（三）发挥自身优势，加快银证合作的品种创新和服务方式创新。如可在“银证通”基础上，银证合作开发“现金管理帐户”业务。与“银证通”所不同的是发起人是券商而非银行，这个帐户上不仅可以进行证券交易，而且兼有对公和对私帐户功能，甚至可以透过此帐户为客户提供咨询和理财服务。

（四）帮助法人券商建立内部资金清算系统和实时集团制资金统一运营模式。即一是实现总部对各证券营业部资金存量的查询、转帐、流向监测等。避免下属营业部在多家银行乱开帐户，资金调拨无序且频繁。二是借助网上银行和资金汇划系统，在每天营业终了委托其下属交易部所在地银行将帐户内资金通过银行间资金网络，全额划至法人券商所在地的指定帐户，次日上午再按核定额度委托银行在开市交易时间前划给营业部，以加强总部的资金调度力，使保证金存款能统一运作，获取更多利差。

（五）加快网上银行与网上证券交易业务的对接步伐，加快电子银行手段在银证业务领域的运用。《网上证券委托暂行管理办法》禁止直接提供网络和电话形式的资金转帐，即券商不能作为主叫方进行保证金转帐，银行作为发起端则是允许的；但禁止投资者之间、禁止其他机构券商办理网上委托相关手续，也制约了银行的网点优势和拥有庞大的对私客户群优势的发挥。银行应与券商寻求网上交易支付新的合作方式，在网上为在线交易的股民提供配套理财服务，以实现资源业务互动。

（六）强化对商业银行业务的研究，加强与券商投资银行部门的合作和联系。当务之急是通过引进有从业经验的人才，强化培训本行在职人员，新招投资专业大学毕业生等多种方式，培养精通投资业务、公司银行业务的复合型人才，培养全面服务券商的客户经理。一方面要加强对证券行业和资本市场的分析研究，掌握券商发展情况和业务需求信息，提出相应的对券商融资业务政策和产品开发规则。当前可先选择少量项目进行投行业务合作，较为可行的是银行不良资产或抵贷资产的委托管理。另一方面研究居民金融资产多样化进程对银行负债业务的影响，开发与其相适应的金融工具。

（七）制定证券公司信用等级评定标准和授信管理办法。通过工商银行统一资信评价办法，或参照采用标准普尔等机构对金融机构的评级方法，将信用评级作为券商融资业务风险防范的基础机制。在此基础上，对券商核定行业和单户最高授信额度，将授信管理涵盖各种信用业务和表外业务。以便根据资信和融资风险度增加或缩小对券商融资规模。同时可以要求法人券商办理一年期的融资业务可循环使用的总担保，以方便券商又保证在拆借和债券回购业务中有足值有效的担保。

（八）统合全行各部门力量，形成对券商的“套餐式”服务品种体系，力争与券商签定“一揽子”全面合作协议，以便从根本上巩固同业存款争揽的工作基础。