偿还范文10篇

偿还范文篇1

抵押贷款偿还保险不同于我们国内现行的同名险种，国内的抵押贷款偿还保险是从财产保险的角度而言的，即当购房者在申请住房贷款的同时，购买了抵押贷款偿还保险，以房屋的所有权为抵押，当贷款者不能按时偿还贷款时，银行有权利处理作为抵押物的房产，从而保障了银行的利益；而从保护消费者的角度而言，相关的产品则比较少。从寿险的角度来考虑这一险种，则这一产品填补了国内暂时的空白，即当消费者在贷款偿还的过程中由于意外事故或其它原因死亡而不能及时归还银行贷款时，保险公司作为风险的承担者去承担相应的给付责任，而保单的受益人并不需要去偿还保险公司代其缴纳的剩余房款，同时受益人将会得到房屋的所有权，从而保护了消费者的利益。因此积极引进国外的抵押贷款偿还保险既有其必要性也有其广阔的发展空间。

从人寿保险的角度而言，国外的抵押贷款偿还保险属于定期寿险的范畴，它是一种递减的定期寿险，是以借款人的生命为保险标的，当投保人或被保险人在贷款偿还的期限内发生保险责任范围内的保险事故而死亡时，保险公司承担保险责任，向被保险人指定的受益人给付死亡保险金，并且其死亡保险金与逐渐下降的抵押贷款未偿还余额保持一致。在借款人利用银行贷款购买住房后，借款人定期向银行进行分期付款，借款人的分期付款一部分用来偿还贷款的本金，一部分用来偿还银行的贷款利息，所以未偿还的贷款余额在贷款的期限内呈现出下降的趋势，当然这种趋势在最初的几年内表现得相当缓慢，如果借款人在贷款的同时购买了抵押贷款偿还保险，那么该保险单的死亡保险金额也是递减的，其余额与借款人未偿还的贷款余额保持一致。这种保险产品体现了很浓的人性化色彩，既当被保险人死亡时，被保险人指定的受益人仍然能够继续享有这套住房，并且在剩余的贷款期限内，没有偿还贷款而带来的压力。从寿险的角度来分析抵押贷款偿还保险，我们可以了解到这一险种与我国现行的相关产品有着较大的区别，它既有作为定期寿险的特点，也有着其他保险产品不可比拟的优势；

首先，该险种属于定期寿险。作为定期寿险，保险期限是一定的，既和抵押贷款的期限是一致的，一般为10年、15年、20年或者30年，并且保险合同签订之后，保险公司不能因为利率等相关因素的变动而单方面的中止保险合同，也就是说这种保险产品为投保人提供了长期并且稳定的保障。

其次，该保险产品在销售方式上不同于国内现行的保证保险，即采取自愿的形式，消费者自己选择是否购买，自主决定受益人，具有很大的灵活性。

再次，保险费的缴付采取分期缴纳的方式。因为借款人在贷款的期限内要定期偿还住房贷款，并且在期初时需要缴纳的费用比较高，如果同时采用趸缴的方式交纳保险费，必然会给借款人在期初带来较大的经济负担，而这些因素对销售保险产品而言是不利的，因为经济上的支付压力有可能造成借款人放弃购买该保险产品的决定。

第四，定期缴纳的保险费在数额上是一定的，既采用均值保费。缴费方式是构成保险合同的要素之一，均值保费法确定了投保人在整个合同有效期内定期应缴纳的保险费，从而减少了由于经济、政治风险或者投保人身体因素的影响而导致保险人提高保险费的风险。

第五，从银行的角度而言，为了减少其不确定的风险，也可以要求贷款者必须购买抵押贷款偿还保险，但这一保障与我国现行的住房保证保险却存在着很大的区别，主要体现在对保险金的运用方面。国内的保证保险合同规定，当发生规定的保险事故时，保险金的给付对象为贷款行，而被保险人或其受益人没有请求获得保险金的权利。而抵押偿还贷款保险则规定，当发生保险事故导致被保险人在保险期间内死亡时，保险公司面对的唯一给付对象为保单规定的受益人，并且其受益人可以灵活的支配保险公司给付的死亡保险金，银行没有权利干涉受益人的行为，因为在抵押贷款偿还保险合同中的当事人仅包括投保人和保险公司两方，而这一特点是与我国现行的住房保证保险的最大区别之一，因为这关系到了保险金的运用问题，笔者将在本文后一部分详细说明。

在外资保险公司大规模涌入我国保险市场的情况下，从寿险的角度研究抵押贷款偿还保险具有非常现实的意义，并且我国国内的保险公司应该进一步去发展这一险种，在引进的同时加以革新，去更好的满足消费者的消费需求。

二、联合抵押贷款偿还保险

联合抵押贷款偿还保险是抵押贷款偿还保险的发展，甚至可以说是一个变种。这一险种与抵押贷款偿还保险相比有其独具的特色。该险种以两个被保险人为保险标的，当其中任何一人在保险期内死亡时，保险公司负责向保单的受益人给付死亡保险金，通常这一受益人为联合抵押贷款保险合同中另一存活的被保险人。联合抵押贷款偿还保险能够更好的保障住房借款人的利益，因为其提供保险保障的被保险人的范围增大，从而涉及到保单规定的保险责任事故发生的概率也相应的提高，这样能更大范围的防止因被保险人死亡而造成其家人的损失并且有助于减轻其经济上的负担。这一变革通常要求联合抵押贷款偿还保险的被保险人双方必须具有可保利益，比如说夫妻、父母与子女等等。随着保障范围的扩大，保险公司所承担的保险责任也就增大，因此反映在保险的费率上必然要相应的提高，但其联合保险费率必然低于两个独立的被保险人所面对的两个独立保单保险费率的简单相加，因为从保险公司的角度看，一份保险合同比两份保险合同的管理成本及其他相关费用是要少很多的，这样就有利于保险公司去拓宽该险种的销售渠道，也有利于贷款者去选择购买满足其消费需求的保险产品，可以说这一险种维护了保险公司、贷款银行、借款人三方面的利益，所以笔者认为其发展的空间更加广阔。

联合抵押贷款偿还保险的保险费采用分期缴纳均衡保费的方式，这与抵押贷款偿还保险是一致的，在死亡保险金的运用上双方也遵循同样的原则。并且在死亡保险金运用上的特点也决定了抵押贷款偿还保险和联合抵押贷款偿还保险在我国有着广阔的发展空间。

三、完善配套措施，大力推广抵押贷款偿还保险

国外的此类险种在死亡保险金的给付后并不强调受益人必须立即将死亡保险金交付贷款银行，而是允许受益人独立自主的支配该笔赔偿金，这样的做法有利于保护受益人的利益，从而有利于去开拓这一产品市场。

当被保险人在保险期间内因保险合同约定的保险事故死亡后，保险公司给付死亡保险金，这时受益人可以立即将这笔款项交付给银行，作为剩余未支付的住房贷款金额，这样就可以提前清偿被保险人的负债，提前拥有房产的所有权。但根据国外的经验，绝大多数的受益人并没有直接的将其用于偿还贷款，而是将该笔资金加以运作，投资于不同的资产，比如说股票、债券、房地产、期货等相关的金融衍生产品。如果死亡保险金的所有者认为通过这种方式进行投资所获得的投资收益能够支付每月的分期付款，那么其就不会选择立即付清抵押贷款。如果受益人认为投资环境不景气，投资带来的收益不足以支付每月分期付款，则其会选择立即偿还抵押贷款。而这两种选择无论哪一种都满足了投保人的初衷，即在被保险人死亡后，其受益人能够有足够的资金来源，保证其受益人继续享有住房。

偿还范文篇2

规范政府债务管理，为了落实区委、区政府《关于改革和完善投融资体制的意见》委发〔〕11号）文件精神。有效化解政府债务风险，结合我区实际，现提出如下意见。

一、增强政府债务风险防范意识统一认识。

讲求效益，坚持“适度举债。加强管理，规避风险”原则，切实转变观念，统一思想，提高认识，牢固树立科学的发展现和正确的政绩观，正确处理发展速度与财力可能、债务规模与偿债能力之间的关系，增强政府债务的风险意识和忧患意识，把防范政府债务风险作为政府工作的一项重要任务。

牢固树立政府信用观念，进一步强化债务偿还意识，树立诚信政府形象。举借政府性债务的部门、园区、单位为政府性债务的责任主体，必须承担偿债责任。其法人代表为偿债行政责任人，对偿还政府性债务承担行政领导责任；其主管部门的主要领导为偿债监督行政责任人，承担对偿债行政责任人组织偿还政府性债务工作的监督责任。债务责任主体必须按照借款合同偿还到期政府性债务。政府债务年度收入、支出、偿还情况一律接受审计机关的审计监督，列入领导干部经济责任审计范围。法定代表人离任审计必须进行债务审计，其审计结果抄送区投融资领导小组办公室。坚持“谁投资、谁受益,谁借款、谁偿还”原则。

二、实行归口管理理顺地方政府债务管理体制。

造成债务存量不清、权责不明、规模失控的主要原因，各自为政、多头管理。从债务管理的实际出发，要按照“责、权、利”和“借、用、还”相统一的原则，健全责、权、利相统一的管理制度，合理控制政府债务占财政收入的比重，防范财政风险，彻底扭转权责不明、多头举债、分散使用、调控不力、财政兜底的局面。全区政府债务（含镇街、园区债务）统一由区投融资管理领导小组进行管理。从发文之日起，各镇街、各部门、各园区举债必须按程序报批。原则上不允许对外举债。若因特殊情况需要举债的必须报区投融资管理领导小组审查后报区委、区政府审批。

严格控制债务规模三、加强债务预算管理。

应同时编制政府债务收支计划，一）建立政府债务收支计划编制制度。政府每年在编制财政收支预算的同时。明确政府举债的项目、数额和偿还本息的计划。各开发园区管委会，各政府投融资平台应当在每年的12月31日前将下一年度的举债及偿还计划送区投融资管理领导小组办公室，由领导小组办公室汇总后上报区政府审批。

二）建立政府债务审批制度。编制的政府债务收支计划须经区政府常务会议批准后方可执行。凡政府债务预算需要调增的应按照规定程序进行报批。

三）建立政府债务宏观控制指标体系。政府债务规模应与我区经济发展速度和可支配财力相适应，严格控制政府债务规模。严格控制债务规模和债务增长速度。

四、防范政府公共风险建立政府债务预警体系。

对债务的规模、结构、偿债能力等实行有效控制，一）建立债务预警体系。真实反映财政风险程度和发展变化趋势。建立政府性债务预警机制，根据政府性债务风险情况，制定有效的防范和化解措施及应急预案。设立负债率、财政债务率、财政偿债率等政府性债务监测指标。负债率为年末政府性债务余额与当年地区生产总值的比值，安全线为10%财政债务率为年末政府性债务余额与当年可支配财力的比值，警戒线为100%财政偿债率为当年还本付息额与当年可支配财力的比值，警戒线为15%凡负债率、财政债务率、财政偿债率等债务监测指标中有一项指标超出警戒线的不得举借新债。

二）建立监测债务风险的指标体系。政府债务规模原则上应不超过本级政府当年财政收入的2倍。

三）抵御债务风险，建立政府债务偿债准备金制度。为提高政府债务的偿债能力。有计划地从地方财力等安排一定比例的资金，建立偿债准备金。各园区及融资单位必须按照投融资办法的规定建立专项偿债准备金，区投融资工作领导小组办公室加强监督检查。

五、加强监督管理完善政府债务管理制度。

一）强化制度约束和监督力度。各负债单位应在每年的6月30日和12月31日前向区投融资管理领导小组办公室书面报送政府债务情况。建立健全政府债务统计和报告制度。要坚持依法管债。

建立项目评审决策制度，二）建立科学有效的政府公共建设项目决策机制。避免举债的盲目性和随意性。

防止将市场主体经营性债务转嫁到政府财政，三）建立政府债务的担保约束机制。以有效防止经营性债务风险对政府财政的冲击。

偿还范文篇3

一、一致思维，顺势而为，认清我市“分责归还”情势

干线公路统贷资金“分责归还”任务是干线公路建立治理体系体例变革的主要内容，是变革成功与否的要害地点，对全市干线公路可否继续安康开展起着至关主要的效果。这是大势所趋，情势所逼。在大事、要事面前，最能表现各级当局、各级部分、各级干部的政治醒悟和全局观念。我们必然要深入了解、具体落实省当局81号文件精力，充沛看法做好“分责归还”任务的紧迫性和需要性，缜密剖析，妥帖处理，实在实行好当局在“分责归还”中的主体责任，出力优化干线公路通行费征收情况，想方设法进步分责归还才能。

（一）从统贷资金还贷总额来看，我市情临压力较大。1998年—2012年，我市积极贯彻省委、省当局指示精力，抢抓时机，充沛应用“统贷统还”政策，累计筹措资金38.9亿元，个中省转贷资金32亿元，市自贷资金3.8亿元，新改建、整修公路1400余公里，为我市跻身全国44个交通枢纽城市奠基了坚实根底，极大地改善了人民群众的出行前提，有力地促进了全市经济社会的开展，这些成就的获得是有目共睹的。然则交通事业大开展的还，欠债压力也日积月累，并严峻制约着我市干线公路的继续安康开展。省当局为破解这一难题，于2003年出台了《关于深化交通建立治理体系体例变革的告诉》，提出了“一致借款、分责归还”的要求，上一年省当局又下发了81号文件，对“统贷统还”体系体例进行了细化，进一步明白了省市“分责还贷”的责任主体和还贷比例。即对1998—2012年间干线公路建立构成的“统贷统还”资金，30%局部由省里担任归还，70%局部由各省辖市按转贷资金几多辨别归还。依此我市应承当省转贷资金32亿元的70%债权本息，即22.6亿元，以6.84%的年息核算，每年需还利钱1.548亿元；加上市里用于干线公路建立的3.8亿元，每年需还利钱0.26亿元，合计需还借款本金26.4亿元，年利钱1.808亿元。这些问题处理欠好，借款链条一旦中缀，我市干线公路建立就将堕入好不容易的境地，我市经济社会开展也将面对严肃考验。

（二）从统贷资金还贷渠道看，我市方法单一、问题突出。干线公路通行费收入是我市统贷资金还贷的首要渠道，但因为多种缘由，当前，我市干线公路通行费征收任务不容乐观。一是漏征率较高。跟着沪陕高速信南段开通，我市干线公路车流量势必下降，还，国度暂停超载车辆计重收费及312国道晋级为国度级“绿色通道”后，我市情临费源削减等晦气情势的考验。征收的对象集中为当地车辆，漏征率的问题就展现出来。省交通厅本年两次对我市四个站漏征率状况进行抽查，均匀为9.95%；我市3月份查询漏征率为18%，单个站的时段漏征率到达30%，超越全省15%的均匀程度，并远远高于省定2%的目的。二是收费情况较差。因为局部司机受好处差遣，缴费认识淡漠，歹意闯站、堵站、殴打咒骂收费人员的景象时有发作。方才先明局长讲的很清晰，在3-4月份展开集中专项整治运动时期，竟发作10多起冲击收费站的事情，可见收费情况问题已到了非整治不成的境地。三是存在畏难、张望心情。缺乏完成还贷义务的坚决决心，极单个收费人员责任心不强、自动性不敷，有私放“情面车”、“关系车”景象，也是形成通行费漏征率居高不下的缘由之一。四是特权思维有所昂首。少量指导干部对收费任务不支撑、不睬解，其实这些同志不是缴不起费，而是感觉没体面。有的甚至给正常的收费任务施加压力，设置妨碍，滥开减免口儿。在漏征车辆中，以“特权车”车辆居多，竟然占到一切漏征车辆的60%左右。若以元至5月份完成通行费征收额核算，本年全市只能牵强完成7500万元左右，距省下达我市干线公路通行费年度征收方案10990万元和归还1.8亿元利钱目的，相差甚远；即使市当局将通行费收入上缴的水利基金和公路修建税等作为偿贷资金起原，资金缺口依然比拟大。因而，优化干线公路收费情况，进步还贷才能，不只是包管我市交通事业继续疾速开展的需求，也是贯彻省当局文件精力的详细要求，必需接纳决断办法，仔细加以处理。

（三）从统贷资金还贷前景看，我市情临全省收费站调整的契机。在曩昔相当长一段期间，我市以全国、全省大局为重，在干线公路迅猛开展、欠债规划位次前移的状况下，而收费站设置总量和通行费征收总额却一直处于全省中、下流程度。依据省当局“严厉节制收费站总量，逐一市全体审批收费站点、收费年限”的思绪，我市另有七条运用省转贷资金建立的路段契合建站收费规则，为减轻市、县当局财务付出压力，加强还贷才能，市当局抓住省当局最终一次批站的时机，依据国务院《收费公路治理条例》和车流量、收费额及运营本钱进行综合调查，科学规划，合理结构，已向省当局申报5个拟建站。拟建站悉数建成收费后，估计年可收通行费3900万元，每年可添加我市还贷付息资金3000万元左右，一旦省当局同意后，新增设收费站地点县、区当局，要加大协调力度，为建站供应力所能及的便当和支撑，包管收费站如期建成，尽快投入运用，从基本上缓解还贷压力。

这里，我想着重强调两点，一是在变革面前要讲政策、讲准则，我市公路建立走的是一条轮回开展的路途，假贷是要还贷的，必需坚决决心，落实“分责还贷”目的；二要明白在我们交通事业高速开展的还，我们承载的还贷压力比拟繁重。人人回忆一下，1998年前，的交通事业可谓寸步难行，我们不克不及否认阿谁期间的任务，但回想那时的公路建立，我印象中最好的，根本都能点到：107国路途基没有做很好的处置，上面就铺了一层柏油，到了8月份就悉数冒白；312国道西段时好时坏，到罗山段是最好的，潢川到固始段还算可以，固始到叶集段没法走；106国道根本中缀。1998年我们申报叶罗公路（从罗山到叶集），几经周折，修成了全省投资起码、本钱最低的高速公路。修这条路的时分对老庶民的赔偿很低，悉数大包干，一亩地4000元钱，没有呈现一同上访、起诉事情，我们的老庶民有多好！那时我们的建立里程在全省是比拟长的，然则我们的公路建立密度、公路质量在全省是比拟差的。这几年我们抓住时机，积极起劲，交通公路建立发作天翻地覆转变。一个当地要开展，必需将修路放在第一位，路得能进能出，进不来，出不去，搞变革开放，只能是空口说。前天省交通厅李占朝副厅长来，我们还评论这些问题，借款一定要还，我们还需求上级更多的支撑，有些账我们必需要清晰？除了转贷之外，在公路建立上，从全省甚至全国拿了良多津贴，取得了极大支撑，目前要分责还贷，我们必需坚持不懈地贯彻落实省当局81号文件。我到这么多年，只需我坐车出行，都对峙交费。为那十元钱通行费，让收费员看你半天，还要分析我是市委的、是当局的，这不是在卖脸吗？这钱是一定要出的。不就十元钱嘛！一年下来，我们能从收费站过几趟，缴通行费的事，看似很小，其实否则，指导不带好头，这事就乱套了。很多事都是从指导这里开端的，指导管不住，什么也管不住！马忠臣同志当省长的时分专门集中管理过通行费收费情况，并且他亲身追上一辆公安车辆，讯问是哪个单元的，后来阿谁人员遭到了一些处置。目前还贷的渠道首要就是收费，假设说这收费站不建更好，其余人都可以说，我们当局官员不克不及说，你若何还贷？向老庶民分摊？不成能，谁走路谁拿钱。这个目的非常明白，人人心里要特殊清晰。

二、多策并举，突出重点，具体落实“分责归还”责任

从全省干线公路统贷资金分责归还现场会传递的状况来看，我市属于没有完成通行费征收义务的后进市之一。本年的工夫行将过半，而我们的义务却非常深重。但愿人人务必加强紧迫感、责任感，接纳愈加有力办法，抓紧展开各项任务。

（一）落实责任，强化当局主体认识。干线公路作为国度路网的主要构成局部，具有分明的公共根底设备属性。各县、区当局作为辖区内干线公路建立和治理的责任主体，必需高度注重公路建立治理，积极自动地推进分责归还任务，确保落实分责归还目的义务。近一段工夫，市交通公路部分依据市当局的一致摆设，对全市1998年至2012年省转贷资金和市担保借款资金状况分县（区）进行了测算，并依照省转贷资金各县区承当70%、市担保借款资金各县区承当100%的规范分化到各县、区，由各县、区分责归还。各县、区要敏捷理清任务思绪，仔细剖析状况，具体清算计帐，明白还贷资金起原，尽快将《市路网建立借款分责归还目的责任书》中的各项目的义务再分化，并严厉考评，明白责任，落实到人。还，要增强辖区通行费收费治理，降低漏征率，确保按方案完成还贷义务。

（二）有用鼓励，执行超收分红。市当局与各县区当局签署的省转贷分责归还责任目的和收费站通行费征收义务责任目的，要列入当局目的治理，每年进行审核。依照“审定基数，超收分红”的方法，我市将对超额完成年度通行费征收方案的收费站，其超收局部按省当局文件及相关规则，市、县（区）当局按2：8分红，用于公路建立治理。岁尾，市当局将对接纳办法得力、漏征率低、分责归还目的责任完成状况好的县（区）予以奖励；关于任务不落实、漏征率高、分责归还目的责任不克不及按时完成的县区进行传递批判，其缺乏局部由地点县区当局筹措资金补足。市当局还将把全市干线及高速公路修建营业税、通行费上缴的本级水利基金等作为借款利钱归还的渠道，确保圆满完成省当局年度“分责归还”义务。

（三）通力协作，实在进步还贷才能。省当局81号文件明白了还贷资金筹措局限，驻马店、漯河、商丘等市给我们供应了可借鉴的经历。为进步还贷才能，必需进一步增强交通规费征收治理，标准征收治理准则，梗塞养路费征收破绽，进步征收程度。要明白财务增补还贷缺口的资金起原，制订详细方法，实在包管年度分责还贷目的义务的完成。市直有关部分要增强沟通协作，积极自动地向省当局有关部分报告请示任务，争夺尽快完成5个拟建收费站设置，指点、协助各县、区做好收费站运转任务，以进步我市的全体还贷才能。

（四）立异机制，构成多元化投资历局。要依照省当局81号文件确定的“当局主导、行业监管、市场运作、权责明白”的准则，深化推进干线公路投融资体系体例变革，逐渐构成多元化融资历局。为此，各县、区当局在编制年度支出预算时，必需布置必然比例的资金用于公路建立。在一级公路建立上，要依照豫政办〔2011〕61号文件规则的“谁投资、谁运营、谁受益”准则，执行特许运营，构成多元化投资历局。关于106国道潢川县城区段改线工程项目，市县两级要积极争夺省交通厅、省发改委等省直有关部分的支撑，争夺省建立资金的投入。

三、狠抓落实，堵漏增收，优化通行费收费情况

通行费收入是公路建立治理资金的主要起原，是完成我市“分责归还”义务的根底，也是各级当局的主要职责。降低漏征率，袭击犯警行为，优化收费情况，刻不容缓；标准执收行为，维护收费次序，进步还贷才能，势在必行。

（一）增强指导，强力推进。我市各级各部分要敏捷将思维一致到此次会议精力上来，一致到增强指导、务务实效的专项整治运动中来。市委、市当局高度注重统贷资金分责归还任务，屡次召开会议进行研讨，明白指出：要仔细落实省当局81号文件精力，不折不扣完成分责还贷义务，扎实推进交通事业继续开展，从基本上处理公路治理体系体例、机制不顺的问题。市、县两级都要成立管理通行费收费情况任务指导小组，依照市当局办公室转发的《省当局办公厅转发省交通厅等部分关于展开干线公路通行费收费情况管理施行方案的告诉》要求，以管理特权车、情面车为重点，以优化征收情况、降低漏征率为目标，不时加大堵漏增收力度，构成“当局一致指导、部分协分配合、各方结合举动”的长效机制。市监察、纠风、公安、交通、公路等部分要将管理任务列入任务重点，组织结合督查组，齐心合力，管理违规抗费行为，强力推进收费情况管理任务。

（二）鼎力宣传，营建气氛。要不时加大对通行费收费任务的宣传力度，应用播送、电视、报刊、收集等新闻媒体，深化宣传省当局81号文件精力，报道管理特权车、情面车运动历程，追踪直击强行闯站、堵站等恶败行径，曝光违规抗费分子，特殊是对闯站、行驶特权的车辆要公开曝光，新闻媒体要留意抓一些反而典型。使通行费征收政策家喻户晓。还，要在车站、收费站、集市及车辆堆积地普遍张贴《公告》，博得广阔司乘人员和群众的了解和支撑，营建浓重的言论气氛。

（三）督导协调，文明执收。市公路局要自动顺应高速公路通行、公路收集不时完美招致车辆分流的收费情势，执行指导班子成员分包收费站准则，驻站督导，搞好协调，竭尽全力堵漏增收。市管理收费情况指导小组办公室要构成督查组每月对各收费站进行不少于4次的明查暗访，反省各项规章准则落实状况，并对督查出的问题严厉查处、按期传递。要将收费人员的思维和职业品德教育以及营业常识培训看成一项常常性任务来抓，增强治理，严正规律，完美监视制约办法，展开营业技艺交手运动，标准收费人员行为，根绝违纪违规行为发作。要树立通行费收费鼓励机制，奖勤罚懒，奖优罚劣，充沛调动职工任务的积极性和发明性。

偿还范文篇4

以吉政办明电[20*]98号文件和长府办明电[20*]25号文件精神为指导，以维护我市农村金融正常经营秩序、打击恶意逃废债行为、提高农村信用社支农和服务“三农”水平为目的，强化政府为金融服务部门保驾护航作用，进一步支持农村信用社深化改革，活化信用资金，更好地发挥服务“三农”的主力军作用。

二、基本原则

（一）谁借款、谁用款，谁还款；谁担保，谁负连带责任。实际借款人、用款人是还款主要责任人。

（二）一次还款与分次还款相结合。有能力偿还贷款本息的，在规定时间内一次还清；额度较大、短时间内全额偿有困难的，要签订还款计划，分期偿还。

（三）现金还款与以物抵贷相结合。以现金还款为主，不能全额现金偿还本息的，不足部分可以以物抵贷。

（四）落实债务与明确债权相结合。对手续不健全的，要完善手续，明确债权债务关系，保全农村信用社信贷资产。

三、任务目标

此次集中清收共涉及不良贷款11,3*万元，计划到20*年末完成50%清收任务，到2009年3月末收回90%以上，其余不能收回的落实还款计划。

具体任务：一是党政机关、事业单位工作人员自身及担保贷款1,057万元；二是政府部门、自办实体或提供担保贷款4,205万元；三是村干部自贷或他人承贷村干部使用形成的贷款1,092万元；四是村集体自贷或自然人承贷村集体使用形成的贷款1,649万元；五是其他与政府部门及其工作人员有关的贷款1,233万元；六是关停倒闭企业形成的贷款2,068万元。

四、工作步骤

清收工作从20*年11月12日开始至2009年3月31日结束，分为四个阶段。

（一）准备阶段。（20*年11月12日-20*年11月20日）

各乡（镇、街）成立清收农村信用社不良贷款领导小组，制定清收方案，召开清收动员大会，进行清收工作部署。各信用社按照清收范围搞好调查统计。

（二）催收阶段。（20*年11月21日-20*年11月28日）

各信用社向当地政府或事涉单位提供清收不良贷款清单，并向相关人员签发逾期贷款催收通知书，进行催收。同时，利用电视等媒体清理不良贷款公告，或在借款人所在单位张贴公告等形式，告知借款人按期限偿还贷款本息。

（三）清收阶段。（20*年11月29日-2009年3月20日）

对于催收后不能主动偿还的，要集中组织清收。一是行政督促清收。对公告清收后，仍然不按时偿还贷款本息的部门、单位和村集体，由清收领导小组根据实际情况，告知本人并督促其偿还贷款本息，或落实还款计划。对不能偿还贷款的党政机关、事业单位的工作人员、村干部，由单位负责同志采取约见谈话等方式督促其限期偿还贷款本息，能一次偿还要一次还清；对欠款额度大，经信用社核定确实偿还困难的，可以签订还款计划，分期偿还。二是依法清收。对于行政督促清收后，仍然不偿还贷款或不落实还款计划的，信用联社统一向当地法院提起诉讼，依法进行清收。依法清收以当地执行为主，必要时可申请异地执行。涉嫌诈骗、恶意逃废债构成犯罪的，公安和检察机关要依法查办。

（四）总结阶段。（2009年3月21日-2009年3月31日）

清收结束后，各乡（镇、街）、各部门及信用联社要认真总结，并将清收工作总结上报清收不良贷款领导小组办公室。市委、市政府将召开总结大会。

五、保障措施

（一）要明确政策，采取激励措施

1．对欠款户或欠款单位偿还一部分本息后，可以采取保证、抵押、质押方式重新签订借款合同。

2．对公务员和事业单位职工介绍、引荐的贷款，公务员和事业单位职工可以作为保证人，重新签订借款合同。

3．对20*年6月30日（不含）以前的不良贷款，可执行原约期利率，不计加罚息，特殊情况一事一议。

4．对于清收措施落实到位，清收效果明显的单位按清收额给予奖励，并在信贷投放上给予倾斜。

5．对于清收效果明显的村（屯），可以优先参加信用村（屯）评选，发放贷款时，额度可以放宽，利率可以优惠。

（二）要分类推进，加大行政法律措施

1．党政机关、事业单位的干部职工个人欠款。借款人必须在20*年11月28日前归还。对不能按期还清欠款的，欠款人的单位负责同志要采取约见谈话等方式督促其限期偿还贷款本息。在12月31日之前没有还清欠款的，要依法进行清收。涉嫌违法违纪的党员干部，纪检监察部门要立案查处，一经查实，有关部门要依照相关规定对其进行严肃处理，构成犯罪的要移送司法机关处理。

2．党政机关、事业单位干部职工为他人担保贷款。实际借款人无法偿还的，由担保人承担担保责任并负责偿还；不能按期偿还的，要依法清收。对私贷公用款项，依照法律规定，本着“谁签约，谁承担还款责任，谁用钱，谁负责还款”的原则落实还贷，用款单位有还款能力的，由用款单位立即归还；用款单位还款暂时有困难的，可依法办理抵押担保手续并转换借据，担保公职人员不再承担担保责任；用款单位完全没有还款能力，将向借款人或担保人依法予以清收。

3．党政机关、事业单位欠款及其担保款。不良贷款清收领导小组办公室将通知欠款单位，限定在20*年11月28日之前还清欠款；11月28日之前不能还清全部欠款的，对余下部分作出还款计划，在12月31日之前还清。在规定的时间内不能归还欠款的，对单位负责人采取相应措施督促其还款。属于自收自支单位的，由单位自行筹集资金偿还贷款；属于差额拨款单位的，其单位的事业收入、经营收入要优先用于偿还信用社贷款；属于全额拨款单位的，责任单位要积极压缩开支，偿还信用社贷款。

4．各乡（镇、街）欠款及其担保欠款。可参照（第3条）党政机关、事业单位欠款及其担保欠款执行。各乡（镇、街）在册、在岗、在职人员欠款及其为集体、他人担保欠款，可分别参照党政机关、事业单位干部职工欠款和党政机关、事业单位干部职工为集体、他人担保欠款执行。

5．对恶意逃废农村信用社债务的赖债户、钉子户，要由公、检、法等有关部门依法进行清收。要通过联手查办一批影响大、案值高的逃废农村信用社债务案件，形成“惩处一户，教育一方，带动一片”的局面。

（三）要明确分工，切实加强组织领导

1．市政府成立清收农村信用社不良贷款工作领导小组，下设办公室和工作组，加强对清收工作的组织领导。各成员单位要高度重视，密切配合，抽调精干力量，积极帮助农村信用社开展清收工作。

偿还范文篇5

关键词：电缆截面经济性分析选择

电气设计中选择配电电缆时，通常是根据敷设条件确定电缆型号，然后再根据常用数据选出适合其载流量要求并满足电压损失及热稳定要求的电缆截面。用这种方法选出的截面，技术上是可靠的，工程投资也最低。但是，这种选择结果是否合理呢？我们知道，配电线路存在着电阻，它消耗浪费的电能是不可忽视的。为了节约电能，减少电路电能损耗，可以考虑适当加大线路截面，而加大截面势必造成工程初投资的提高，下面我将通过偿还年限回收方法对这个问题进行论述，以求得出最理想的截面选择方法，即通过经济技术比较来找出最佳经济效益的选择方案。

1.1偿还年限经济技术分析法

对工程经济效益的分析方法有很多种，如：

（1）偿还年限法；

（2）等年度费用法；

（3）现值比较法等。

偿还年限法是直接比较两个技术上可行的方案在多长时间内可以通过其年运行费的节省，将多支出的投资收回来，它的目的就是找出最佳方案。

如果方案1的投资F1低于方案2的投资F2，而方案1的年运行费Y1高于方案2的年运行费Y2。这时就要正确权衡投资和年运行费两个方面的因素，即应计算选择投资高的方案的偿还年限N。

N=（F2-F1）/（Y1-Y2）年（3）

如果年值较小，如只有二、三年，则显然初投资高的方案经济。若N值较大，如十年左右，那就偿还年限太长，投资长期积压，初投资高的方案就不经济了。因此，偿还年限法的关键在于合理地确定标准的偿还年限NH。一般我国的电力设计通常取5-6年。在方案比较时，把计算的偿还年限N与标准偿还年限NH作比较，若N=NH，则认为两个方案均可；若N<NH，则认为投资高的方案优于投资低的方案，若N>NH，则相反。

1.2利用偿还年限法选择电缆截面

现以380V动力配电电缆为例，取一些典型情况进行计算（实例见附录图纸《商铺导线选择计算书》）。

设回路负荷P1、P2、P3、P4、P5的线路长度都为100m，计算电流（即线路长期通过的最大负荷电流）分别为7.5A、50A、100A、150A、210A，根据敷设要求，选用YJV电力电缆沿桥架敷设。

第一步：查阅相关资料，按常规方法，即按发热条件选择电缆截面，并校验电压损失，其初选结果如表4所示。为了简化计算，此表中数据是取功率因数0.8时计算得出的，实际上一般情况下用电设备的功率因数都低于0.8。所以，实际的电压损失与计算值各有不同，但基本不影响对于截面的选择。

上表中电缆截面是按发热条件选取的，所选截面均满足电压损失小于5%的要求。这种选择方案自然是技术上可靠，节省有色金属，初投资也是最低的。但是，因截面小而电阻较大，投入运行后，线路电阻年浪费电能较多，即年运行费用较高。那么，适当的增大截面是否能改善这种情况呢？加大几级截面才最为经济合理呢？

第二步：多种方案比较。

首先，对P1回路适当增加截面的几种方案进行比较：

方案1：按发热条件选截面，即3X2.5mm2。

方案2：按方案1再增大一级截面，即3X4mm2。

接下来分别计算两种方案的投资与年运行费。为简化计算，仅比较其投资与年运行费的不同部分。就投资而言，因截面加大对直埋敷设，除电缆本身造价外，其它附加费用基本相同，故省去不计。年运行费用中的维护管理实际上也与电缆粗细无多大关系，可以忽略不计，折旧费也忽略不计，所以：

方案1的初投资F1=电缆单价X电缆长度=3500①元/kmX0.1/km=350元。

方案2的初投资F2=电缆单价X电缆长度=3800元/kmX0.1/km=380元。

方案1的年电能损耗费D1=年电能消费量X电度单价=△AkwhX0.8。

式中：△A=3I2JS*R0*L*τ10-3kwh

R0-线路单位长度电阻（YJV-0.6/1KV-2.5mm2R0=9.16/km）；

L-线路长度；

IJS-线路计算电流；

τ-年最大负荷小时数，这里取3000h（按8小时计算）。

于是：

D1=△AX0.8=3X7.52*0.916*0.1*3000*0.8*10-3=37元

所以，方案1的年运行费Y1即是年电能损耗费37元。

按与上面相同的方法可求得方案2的年运行费（计算略）为30.7元。

显然，方案2投资高于方案1，但年运行费却低于方案1，其偿还年限N为：

N=（F2-F1）/（Y1-Y2）=（380-350）/（37-30.7）=4.7年

可见，偿还年限小于5年，说明方案2优于方案1，方案2的多余投资在3年左右就可通过节省运行费而回收。也就是说，人为增加一级截面是经济合理的。那么增大两或三级，甚至更多，其经济效果如何，是否更加经济？下面作类似计算比较。

现在根据表5的结果，将方案3与方案2比较，方案3的投资高于方案2，但年运行费用少，其偿还年限为：

N’=（409-380）/（30.7-26）=6.17年

显然，因偿还年限超过标准偿还年限5年，故投资高的方案是

------------------------------------------------------

①因近来铜价不稳定，所以这里采用的是2004年铜价未涨时的电缆价格。

不合理的，即投资方案2优于方案3。

同样，方案4与方案3比较，方案4的偿还年限远远高于方案3的：

N’’=（499-409）/（26-21）=18年

通过以上分析计算，最终可以确定方案2（即按发热条件选出截面之后，再人为加大一级）是该回路选择截面的最佳方案。对其它P2-P5线路经过上述计算方法均可以得出同样结论，这里不再一一赘述。

因此，我认为在选择电缆截面时，按发热条件选出后，再人为加大一级，从经济学的角度看是明显有效益的；从技术角度看，增大电缆截面，线路压降减小，从而提高了供电质量，而且截面的增大也为系统的增容创造了有利的条件。

但是，当负荷电流较小（IJS<5A）时，通过计算可以发现：没有必要再加大截面。因为负荷电流较小，所产生的线路损耗也较小，增大截面而多投资的部分，需要5年以上才能回收，故此时只需按发热条件选择即可。

1.3总结

1.3.1按投资年限法选择电缆截面

首先，按发热条件选出允许截面，然后再加大一级，当负荷计算电流小于5A时就不必加大截面了。当然，电压损失仍要计算，如损失超过允许的5%时，可以增大一级。

1.3.2线路长短与偿还年限无关

前面计算过程中为简化计算而把电缆长度均设为100m，实际上，线路长度对比较结果是没有影响的，下面把偿还年限公式展开：

N=[α2L/3I2JS*R10*L*τ*d10-3]-[α1L/3I2JS*R20*L*τ*d10-3]

其中：

L-线路长度（km）；

R10、R20-两种电缆单位长度电阻（Ω/km）；

d-电度单价（元/kwh）。

公式的分母、分子都有线路长度L，显然可以消掉。因此，偿还年限的计算结果与电缆长度无关。这一点很有意义，因为无论线路长短，都可以用该方法选择电缆导线的截面。

参考文献

[1]《电气和智能建筑》杂志

[2]《全国民用建筑工程设计技术措施》（电气），中国计划出版社

[3]《工程经济学》

偿还范文篇6

（一）书面偿还情况：截止年月底。清偿比例为65.7%全市政府投资项目书面清欠进展排名情况如下：排名第一的有5个县（区）偿还比例达到100%排名第六，偿还比例为88.7%排名第七的市，偿还比例为83%排名第八的市，偿还比例为68.2%排名第九的市直，偿还比例为60.9%排名第十的县，偿还比例为56.9%排名第十一的县，偿还比例为43.2%

（二）网上偿还情况：截止年月底。占拖欠总额的81.76%政府投资项目还款6064.67万元，占政府项目拖欠总额的80.26%全市政府项目网上清欠进展排名情况如下：排名第一的有4县（市）还款比例达到100%排名第五的县，还款比例为91.15%排名第六的县，还款比例为87.51%排名第七的县，还款比例为84.27%排名第八的县，还款比例为76.52%排名第九的市直，还款比例为26.5%排名第十的、两县（区）还款比例为0市区网上重点拖欠单位分别为大桥（569.28万）旅游公司综合楼（207.94万）赤壁广场（65万）等3个项目，至今还款没有进展。

（三）重点拖欠项目督办情况：截止年月底。未作回复20件，督办函回复率为82.76%其中，区回复率80%市回复率50%县回复率只有40%市水产学校、公园风景区管理处、“普九”教育、市政、公路、市政、交通、江堤、公路等42件重点拖欠上访投诉案件还没有得到落实。

二、清欠进度缓慢主要原因

政府项目网上还款进度在全省排名倒数第四。造成这一状况的主要原因反映在如下几个方面：一是少数地方对清欠工作领导、组织和督办力度不大，市总的清欠比例比全省平均水平低9.67个百分点。对清欠工作的认识还不高。二是少数业主单位没有采取措施对施工企业特别是对外地企业进行网上销号。少数业主不能主动与被拖欠企业协商，更没有积极筹措资金及时偿还拖欠款，以致网上拖欠数据难以销号。三是少数地方领导存在等待观望的思想，不是主动筹措资金，而是等上级拨款。四是市直部分项目单位已停止了运转，有些单位已进入破产程序，还款和网上销号工作无人问津。

三、有关要求

（一）认真贯彻落实省政府办公厅《关于对清理建设领域政府投资工程拖欠工程款工作滞后地区采取制约措施的通报》鄂政办电〔〕147号）精神。打好清欠工作的攻坚战，确保省政府、市政府制定的清欠工作目标落实到位。自年月日起，市政府将对政府项目还款比例达不到100%总体还款进度达不到95%以上的县（市、区）和市区重点拖欠单位的主管部门停止办理项目审批、资金下拨、土地审批、单位领导干部出国审批手续。

偿还范文篇7

第一条为加强政府性债务的监督管理，规范*市各级政府及其部门举借、使用和偿还政府性债务的行为，完善政府债务管理体制，防范和化解政府债务风险，根据《宁夏回族自治区政府性债务管理办法》及有关法律、法规，制定本办法。

第二条*市本级及辖区（含兴庆区、金凤区、西夏区、*经济技术开发区、宁东管委会，下同）政府性债务的举借、使用、偿还和监督管理，适用本办法。

向外国政府或者国际组织举借或以担保形成政府性债务的,按照国家和自治区的有关规定执行。

第三条本办法所称政府性债务，是指由县（区）级以上人民政府及其工作部门和所属单位直接举借或者通过合法担保形式形成的，以及在特定条件下需要由政府偿还的债务。

第四条*市政府性债务管理实行“统一监督、分级负责”的管理体制。

县（区）级以上人民政府财政部门负责本级政府性债务的管理，市财政部门对下级政府性债务实施监督管理。

发展改革、审计、监察等部门依照各自职责对政府性债务进行监督管理。

第五条政府性债务规模应当与本地区国民经济发展和可支配财力相适应。各部门和单位负债规模应与本部门、单位偿债能力相适应。

举借政府性债务应当遵循“规模适度、量力而行，突出重点、注重效益，明确责任、用还一致、防范风险”的原则。

第六条除国家法律、法规另有规定外，政府性债务的举借主体不得擅自举债和越权举债，不得擅自提供担保，不得向国内银行业金融机构以外的任何单位及个人举债。

乡(镇)人民政府一律不得举债和提供担保。

第二章审批与举借

第七条*市对政府性债务实行债务总规模控制。债务总规模依据*市社会经济发展水平，及相关经济指标和债务控制指标，确定债务总规模，并经市人大常委会审议通过。

*市对政府性债务实行计划管理，根据本地区经济和社会发展的需要，按照财政状况和偿债能力及批准的债务规模，编制政府性债务年度债务计划。政府工作部门和所属单位的年度债务计划，应当统一纳入本级政府的年度债务计划。

第八条县（区）级以上人民政府的年度债务计划由本级财政部门负责编制，并按照规定的程序报经批准后执行。

市本级年度政府性债务计划，由市财政部门编制，报市人民政府批准后执行。

市辖区年度政府性债务计划,由辖区财政部门编制,经辖区政府同意后报市财政部门审核、汇总纳入*市政府性债务计划，报市人民政府批准后执行。

经本级政府批准，需用财政资金偿还的政府债务性收入和支出，应当纳入财政预算。政府部门、单位举借的政府债务性收入和支出，应当纳入债务预算。

第九条申请举借政府性债务的，应向本级财政部门提供下列资料：

（一）举借政府债务申请书。申请书应当载明项目名称、内容、举借债务数额、来源、期限和利率，偿债的期限、资金来源及偿债计划，配套资金落实情况，对财政预算、部门预算的影响，债务人化解债务风险能力，偿债行政责任人、偿债监督行政责任人及最终债务人等事项。

（二）经批准的项目建议书或可行性研究报告。

（三）本部门、单位的财务报表。

（四）其他应当提供的资料。

第十条财政部门应当对本级申请举借政府性债务的部门、单位提供的资料及其财务状况、负债情况、偿债计划、配套资金和还款能力等进行审核后，报本级人民政府批准后列入本级政府年度债务计划。

财政部门应当参与政府性债务项目的论证、评估,对专业性强的行业部门项目，可以邀请社会中介机构共同审查，确保政府性债务资金投放的安全性。

第十一条市辖区人民政府借用市政府信用举借政府性债务的，应向市财政部门提出申请，同时出具本级政府的还款承诺文件，经市人民政府批准后执行；需要由市财政部门提供担保的，市辖区人民政府应当提供反担保。

第十二条县（区）级以上人民政府工作部门、所属单位应当按照批准的债务举借计划，向银行业金融机构提出借款申请。

市本级人民政府工作部门和所属单位举借债务，应当在签订《借款合同》后20日内将合同副本报市财政部门备案。

市辖区人民政府工作部门、所属单位举借债务，借贷双方应当在签订《借款合同》后25日内将合同副本报本级财政部门备案，并由市辖区财政部门将合同复印件报市财政部门备案。

第十三条对由市财政部门统一举借的，并用于辖区人民政府使用的债务资金,由市财政部门以转贷方式下达给辖区人民政府。

对没有对应收入作为偿债资金来源的债务，原则上由同级财政部门统一举借，通过预算安排到相关部门和单位。

对有对应经营性收益或制度性收入作为偿债资金来源的专项债务，由相关部门或所属单位按照规定程序举借。

第十四条辖区人民政府在编制年度债务计划时，应当对本地区已经逾期的政府性债务提出债务化解和偿还计划；对不能有效化解和偿还逾期债务的，不得批准新的政府性债务计划。

第三章使用与管理

第十五条政府性债务资金的使用，实行“专款专用、专户管理、专账核算”。财政部门应当按照国家和自治区有关规定，制定和完善债务资金的专户管理和账务核算办法，确保债务资金使用安全、合法、有效。

第十六条使用政府性债务资金的部门、单位,应当按照有关规定，对政府性债务资金进行财务管理和会计核算，并向本级财政部门定期报送项目财务报告和政府性债务资金使用情况报告；对项目在执行中遇到的特殊情况或者问题，应当随时报告相关监管部门。

第十七条政府性债务资金的用途：

（一）经济建设和社会发展急需的交通运输、农林水、城市公用设施等基础设施建设；

（二）发展教育、科学技术、文化、卫生、环保、扶贫等公益事业；

（三）自然灾害救助；

（四）按照国家和自治区有关规定需要由政府偿还的债务。

第十八条使用政府性债务资金的部门或者单位，应当按照批准的用途合理使用债务资金，不得挪作他用；确需变更用途的，应当按照原审批程序重新报批。

政府性债务资金不得用于平衡地方预算或者经常性支出。

第十九条通过竞争性或者市场化行为可以替代的投融资领域项目原则上不使用政府性债务资金；确需使用政府性债务资金的，应当报经市财政部门审核后，报市人民政府批准。

第二十条*市建立使用政府性债务资金项目效果和影响实行绩效评价制度。财政部门应当对使用政府性债务资金的项目进行绩效评价。

第二十一条对政府性债务项目绩效评价的主要依据，包括下列内容：

(一)国家中长期发展规划和相关产业政策；

(二)地方政府的中长期发展规划；

(三)贷款项目的项目申报书、项目建议书、可行性研究报告、立项审批文件、贷款协议、转贷协议以及项目竣工验收报告；

(四)贷款项目的年度财务报告或决算报告；

(五)财政部门对贷款项目执行情况的专项检查报告和审计部门对贷款项目执行情况的专项审计报告；

(六)国家和自治区有关政府性债务管理工作的文件以及相关规定。

第四章归集与偿还

第二十二条政府性债务偿还，实行“谁使用、谁偿还，谁主管、谁负责”的原则。

经本级政府批准，需要用财政预算资金偿还的债务，应当由本级财政部门列入年度预算。

第二十三条使用政府性债务资金的部门、单位为最终债务人，其法定代表人为偿债责任人，对偿还政府性债务承担领导责任。

最终债务人的上级主管机关为偿债监督责任人，对最终债务人偿还政府性债务履行监督职责。

第二十四条最终债务人应当按照借款协议或者合同偿还到期的政府性债务，其中属于转贷的，转贷机构应当按照转贷协议履行偿还债务的义务；有担保人的，担保人应当承担相应的担保责任。

最终债务人的法定代表人发生变更的，应当告知本级财政部门和审计部门，财政和审计部门应当对其进行财政评审和审计，新的法定代表人应当承担组织偿还全部政府性债务的行政责任。

第二十五条对最终债务人实行重组、改组、破产或者变更经营范围、贷款地点的项目，应当由本级政府和有关部门重新确定债务人和担保人。

第二十六条对不能及时足额偿还到期政府性债务的最终债务人或担保人，财政部门可以根据其签订的借款合同、担保合同及承诺，扣减应拨付的资金，代其偿还到期的政府性债务，或者依照法定程序采取其他方式追偿到期债务。

市辖区人民政府对市财政转贷或担保的债务，到期不能及时偿还或者不履行偿还责任，市财政部门可以根据其签订的借款合同、担保合同及出具的承诺，实施财政扣款，抵顶所欠债务。

第二十七条财政部门直接借款或者转贷的项目，应当通过财政部门偿还。最终债务人应当按照还款计划，按期将还款资金存入财政部门指定的还款专用账户，用于偿还到期债务。

最终债务人的还款资金不能按时到位的，财政部门有权对其主管部门或者下级财政部门实行扣减税收返还、转移支付或者其他财政资金等办法筹集资金，代其偿还债务。

财政部门出具承诺或担保的项目，由最终债务人负责直接向贷款人偿还。

第二十八条县级以上人民政府和最终债务人应当按照政府性债务余额的一定比例建立政府性债务偿债准备金。

县级以上人民政府建立的政府性债务偿债准备金由财政部门设立偿债准备金专户进行管理，单独核算，保证用于政府性债务资金本息的偿还。未经市人民政府批准，市本级建立的偿债准备金不得调出或者改变资金用途。未经市财政部门批准，市辖区人民政府建立的偿债准备金不得调出或者改变资金用途。

最终债务人应当在本级财政部门的指导下建立政府性债务偿债准备金。财政部门应当监督其保证用于政府性债务资金本息的偿还。

第二十九条县（区）级以上人民政府应当根据本地区政府性债务的偿还需要，确定政府性债务偿债准备金的规模。每年偿债准备金数额一般为年初政府性债务余额的5%-8%,有条件的地方可以适当提高比例。

第三十条县（区）级以上人民政府建立偿债准备金应当纳入年度财政预算，经本级政府和人民代表大会或其常务委员会批准后执行。

第三十一条下列资金可以作为政府性债务偿债准备金的来源:

(一)财政预算安排的资金；

(二)政府性债务资金银行存款利息净收入；

(三)对逾期还款收取的滞纳金和罚款；

(四)偿债准备金增值收入；

(五)提前收回的政府性债务资金；

(六)最终债务人或下级财政缴存的偿债准备金；

(七)其他政府性收入中可以用作还款来源的资金。

第五章风险控制

第三十二条县（区）级以上人民政府及其财政部门，应当对本地区的政府性债务进行科学、合理和有效的规模和风险控制，建立政府性债务预警管理系统和机制，及时跟踪分析本地区政府性债务风险情况，制定有效的防范和化解措施及应急预案。

第三十三条*市建立政府性债务规模控制和风险预警指标体系，用于对*市范围内政府性债务的综合控制和预警分析。

综合控制和预警分析的主要指标，包括负债率、新增债务率、债务率、偿债率、债务逾期率等政府性债务监测预警指标。

第三十四条市财政部门应当根据国家和自治区有关规定，确定各控制指标的警戒线，用于考核和衡量市本级及辖区人民政府的债务风险度。

第三十五条市财政部门应当于每年度第四季度，向市人民政府提出政府性债务综合分析报告，对债务总体情况和风险预期进行分析判断，提出政府性债务管理相关建议，对下一年度政府性债务规模和债务风险化解、防范提出意见和建议。

第三十六条县（区）级以上人民政府应当对本级政府性债务进行适时监控，对于已超出风险预警线以及逾期未还的债务，应当积极采取措施，筹措资金予以解决，将债务规模控制在风险预警线以下。

第六章监督检查

第三十七条市人民政府对政府性债务建立定期检查制度。市人民政府每年组织相关部门对本级工作部门、所属单位和辖区人民政府举借、使用、偿还和监督管理政府性债务情况进行一次监督检查。市人民政府每年向市人大常委会报告*市本级及辖区政府性债务规模及举借、使用和偿还情况。

市辖区人民政府每年应当至少对本级工作部门和所属单位举借、使用、偿还和监督管理政府性债务情况进行一次监督检查,监督检查结果应当及时上报市人民政府及其财政部门备案。

第三十八条*市建立政府性债务统计报告制度。举借政府性债务的部门和单位应当每年向本级财政部门报送政府性债务统计报告，由财政部门汇总后报送本级政府和上级财政部门。统计报告应当反映政府性债务借用、偿还和风险等情况。

第三十九条最终债务人应当按照有关规定进行财务管理和会计核算，接受本级财政部门的监督，并于每季度中下旬向主管部门和本级财政部门报送会计报表、政府债务统计表以及工程进度、资金使用和还本付息情况。年度终了按照规定向主管部门和本级财政部门报送政府性债务资金使用报告、项目财务报告和偿债计划落实情况报告。

财政部门履行监管职责时，有权要求债务人和相关单位提供有关资料，检查有关账目和资产。

第四十条县（区）级以上人民政府应当加强对政府性债务资金的审计监督。审计部门应当将政府性债务的举借、使用、偿还或提供担保等情况，列入各级人民政府及相关部门、单位领导干部经济责任审计范围，将其结果作为对领导干部进行考核的内容。

第四十一条审计部门应当在使用政府性债务资金项目的实施期内，对最终债务人资金使用情况和偿债计划的落实情况进行年度审计。最终债务人应当在使用政府债务资金项目完成后30日内，向本级财政部门和审计部门提交使用政府债务资金项目终结报告。财政、审计部门接到报告后，应当对项目资金使用情况进行绩效评价和全面审计。

第四十二条违反本办法规定有下列行为之一的，按照国家和自治区有关规定予以处理：

(一)未按照规定原则和程序举借政府性债务的；

(二)违反规定，擅自进行担保的；

(三)未按偿债计划及时归还政府性债务的；

(四)虚报项目，骗取政府性债务资金的；

(五)未及时到财政部门或者有关部门办理手续、报送相关材料的；

(六)截留、挤占、挪用政府性债务资金和偿债资金的。

第四十三条政府性债务管理部门工作人员有下列行为之一的，应当依照相关规定给予批评教育或者行政处分;构成犯罪的，依法追究刑事责任：

(一)无故拖延办理政府性债务审核、批准手续的；

(二)审核把关不严，有明显失职行为，造成政府性债务资金损失的；

偿还范文篇8

据俄中央银行统计，截至2001年10月1日，俄主权外债和银行外债的总额合计为1342亿美元。其中，主权外债1193亿美元，银行外债149亿美元。在主权外债中，俄独立后借的新债为539亿美元，继承的原苏联债务为649亿美元，地方政府借债5亿美元。从以上数字看，俄外债水平与一些发达国家和发展中国家相比，都是不高的。俄外债问题之所以引人注目，在于衡量外债风险和偿还能力的各项指标远远超出国际公认的警戒水平，且其偿债能力受国际经济环境影响较大，存在很大变数。

俄外债的形成和发展有以下几个特点：

（一）管理混乱，统计数字出入很大。

首先，对外债的定义不清，各部门债务分类和统计方法差异较大，为准确确定债务规模造成很大困难。根据国际清算银行(BIS)、国际货币基金组织(IMF)、经济合作和发展组织(OCED)和世界银行(WB)等四家国际机构联合组成的国际外债统计工作组做出的定义，外债是在任何给定的时间内，一国居民对非居民承担的具有契约性偿还义务的负债。俄关于外债的定义随着经济形势的发展经历了几个阶段。1992年的《俄罗斯联邦国家内债法》规定，国家内债和外债按货币标准进行分类，即根据产生债务的货币划分为内债和外债。随着经济环境和金融市场化的发展，以及逐渐取消办理外汇业务的限制，1994年通过的《俄联邦政府对外借款和俄联邦向外国政府、法人和国际组织提供国家贷款法》做出规定，外债是指从国外借入的、产生国家财政义务的贷款。此后，随着经济情况的发展，俄罗斯内债和外债逐渐融合起来。由于在国内发行以外币标价的有价证券，一方面使非居民的资金大量流向短期国债和联邦债券这类内债工具市场；另一方面产生了以“国内外币债券”形式存在的“国内外币债务”。随着欧洲债券的发行及其在居民和非居民之间配销以后，两种国债的融合过程进一步加快。

目前使用的外债定义是：俄联邦政府从外国政府、国际金融组织、私人公司借入、尚未清偿的或俄联邦政府和其他组织担保借入的、尚未清偿的全部贷款及利息总额（注：〔俄〕д．л．格洛瓦切夫：《国债理论及俄罗斯和国际外债实践》，莫斯科出版社1998年版，第138页。）。但在具体统计中，各部门仍各自为政，导致统计数字混乱，以至于财政部长库德林在杜马介绍外债情况时，议员们对外债规模提出了很多质疑（注：〔俄〕《独立报》2001年9月27日。）。

其次，外债管理政出多门，职能分散，是导致外债规模失控的制度因素之一。俄罗斯独立以后，财政部、经济部和各行业主管部门都有权对外借贷，也都被赋予外债管理职能，没有统一的国债管理中心，在这种情况下，外债规模控制无从谈起。直到1998年，俄才将外债管理职能统一到财政部。

第三，债务政策缺乏战略目标，是导致债务规模失控的政策因素之一。从总体上看，俄罗斯外债政策存在的问题包括：外债政策与货币信贷政策和财政政策脱节，缺乏应有的协调机制；外债管理着眼于短期目标，缺乏战略性安排；债务政策不透明；缺乏有效的国债风险管理程序等。上述问题不仅对外债规模控制产生了不利影响，也使外债难以合理使用，导致日后偿债困难，甚至引发了外债危机。

（二）外债的形成既有历史原因，也有现实原因。

苏联解体后，俄作为原苏联继承国，继承了其总额达649亿美元的巨额外债。现实原因是，独立后的俄罗斯又举借了大笔新债。基本情况是：1.俄对外举债按规模大小分为两个阶段。1994年以前，俄倾向于用发行货币的方式解决资金不足问题，但是，由于货币发行量过大以及实行价格自由化改革，导致通货膨胀恶性发展。1992年上半年，俄通货膨胀率已高达245.3%。在这种背景下，从1994年起对外借款数额急剧攀升，尽管通货膨胀压力得以减轻，但导致国家债务规模迅速膨胀（见表1）。2.外债规模增长迅猛。到1998年年初，俄外债超过了国内生产总值的20%，其中俄自身所欠外债占国内生产总值的7.6%。自1994年起，俄罗斯外债规模连年扩大，俄新借外债余额从1993年的9亿美元激增到1998年的550亿美元，增加了60多倍，平均每年递增47%。特别是1998年，债务余额增长更为迅猛，一年内增长了66%。3.衡量债务状况的各项指标严重恶化。首先，俄罗斯自独立以来国内生产总值规模一直不大，外债占GDP的比重1995年为35.7%，略超出国际公认的警戒线。到1998年，由于卢布贬值，俄国内生产总值用美元估价仅2850亿美元，外债与GDP之比已达到64%。其次，俄出口产品过于单一，价格过分依赖世界市场，出口创汇能力受到很大限制。俄外债余额占商品和劳务出口之比1995年年初为137.5%，1998年年初达到166%。以上指标都远远超过了世界公认的警戒线。

（三）尽管近两年俄GDP大幅增长，但衡量债务负担和偿债能力的各项指标仍超出国际公认的警戒水平。

与1999年年初的1560亿美元相比，至2001年10月，俄外债规模减少了218亿美元，外债总额减少了14%，外债负担大大减轻。但据此认为俄外债负担不重的说法仍失之偏颇。据初步估算，至2001年年底，俄GDP没有超过3000亿美元，且其国际收支状况对世界市场价格依赖性较强。

根据国际通行的外债监控系统，负债率、偿债率和债务率是衡量一国债务状况的主要指标。负债率是外债余额与GDP的比率。国际上通常认为负债率不应超过30%～35%。如负债率超过35%时，说明该国对国外资本的依赖性过大，很难承受国际金融市场变化的影响，一旦国外资金供给出现困难，国家的经济发展就会急剧衰退，难以依靠自身的力量使经济恢复和振兴。偿债率是外债还本付息与出口外汇收入和劳务收入的比率。国际上通常认为该比率不能超过25%。当偿债率超过25%时，说明该国在这一年内的对外付息负担过重，还款有出现危险的可能。目前，许多国家和国际经济组织都将偿债率指标作为衡量一个国家偿债能力大小的最重要外债指标之一。债务率是外债余额与外汇收入的比率。一般认为，该比率不应超过100%。当超过这一指标时，说明该国外债余额过大，外债负担过重，在现有外债余额到偿还期时，该国的外汇收入很难满足对外还款的需要。即使在未来几年内外汇收入有可能增长，但增长速度一般却很难赶上债务到期的速度。

资料来源：根据俄罗斯联邦财政部和国家统计委员会资料编制。转引自对策基金网站(http：//sihf.spb.ru)。

粗略计算，俄2002年的负债率、偿债率和债务率预计将分别达到67%、40%和140%左右，俄外债负担仍然过重、还本付息压力仍然过大的事实显而易见。外债仍是困扰俄经济的主要问题之一。2003年，俄需偿付外债本息总额仍然很高，债务负担和偿债压力仍不可低估。

二俄解决外债问题的具体做法

关于在经济增长背景下的偿债问题，俄国内存在两种截然不同的看法：一种看法认为，应该按期如数偿还到期债务；另一种认为，应该继续进行债务重组，将出口收入和预算盈余更多地用于国内投资，刺激经济进一步增长。持第一种观点的人认为，及时偿债对俄是有利的，债务重组只能使外债“越组越多”。为顺利渡过2003年偿债高峰期，应改变偿债时间表，但不是推迟偿还，而应提前偿还。推迟偿债的债务重组计划对外债问题的解决不仅无益，反而有害。目前偿债时间表中的几个高峰期均是过去多次进行外债重组造成的。如果现有外债不进行重组，2002～2030年，外债本息总额为3290亿美元，如果进行重组，本息将高达3800亿美元。经济增长与偿还外债没有必然联系，偿还债务对经济增长不会起到制约作用，反而是经济增长的动力之一（注：www.polit.ru）。

主张推迟外债偿还的人认为，俄外债负担过于沉重，偿还难度很大，2003年预算盈余恐怕无法满足当年偿债需要，继续进行债务重组谈判势在必行。即使俄有能力偿还到期债务，也应该推迟偿债进程，其理由是预算收入的大部分用来偿还外债，将造成国家资金愈加匮乏，造成经济增长停滞；用于其他预算开支的资金减少，社会危机则可能加剧。

应该看到，俄自90年代以来的外债危机是长期累积的结果。外债规模扩大速度较快，外债投向主要用在了弥补财政赤字和偿还到期债务上，不但没有形成新的生产能力，反而与经济危机相互作用，破坏了偿债的经济基础。自20世纪80年展中国家外债危机以来，西方债权国、债权银行、国际金融机构以及债权国政府从各自的利益出发，采取了一系列拯救措施，这些措施对外债危机的缓解起到了一定的积极作用。

俄政府为解决外债问题，采取了多管齐下的战略。主要做法是：

（一）外债重组缓解了燃眉之急，但无法解决根本问题。

所谓债务重组，是指改变偿还外债的条件，例如延长债务期限和宽限期等，或是重新筹款偿债，即举借新贷款偿还到期债务。俄债务重组主要是以重新安排偿债进度表的方式进行的。

俄承担的苏联外债中，大约2/3应在1992～1995年间偿还，但由于俄经济形势持续恶化，无力偿还到期债务，只能采取通过谈判重组债务的方式缓解眼前的危机，调整与苏联外国债权人的关系，并根据支付债息的现实可能，重新安排偿债进度表。1992年1月，俄同巴黎俱乐部达成协议，将在1991年1月1日前形成的并应在1991年12月到1992年3月间偿还的债务延期。1993年，俄联邦就原苏在1991年1月1日前形成的应在1991年偿还的中、长期政府贷款债务的重组问题，同西方债权国达成协议，重组的债务包括1993年1月1日前累积的债务本金和利息。结果，1993年应偿还债务总额的80%（150亿美元）延期10年，并带有5年优惠期。同时，一些短期债务也得到重组。1994年年中，俄联邦又同债权国达成协议，将当年到期的近70亿美元延期。1995年11月，俄同伦敦俱乐部债权国签订了预备协议。根据债务重组规划，所有未偿还的债务本金将近250亿美元，将在25年内还清，首次支付在2002年。1996年4月，俄又同巴黎俱乐部达成协议，380亿美元债务得以全面重组。其中45%在25年内还清，其余55%，包括对巴黎俱乐部的短期债务在21年内还清，重组后的债务本金将从2002年开始每年偿还一部分。1995～2002年为优惠期，在此期间只支付1/4的利息。2000年3月21日，俄与伦敦俱乐部达成了新的债务重组协议，原318亿美元的债务将被免除103亿美元，其余63.5%（200亿美元）转换成偿还期为30年的欧洲债券。通过外债重组，俄在偿债问题上获得了一定的喘息时间。

近两年来，俄宏观经济形势趋于好转，偿债能力大大提高，西方债权人对债务重组做法逐渐失去耐心，开始向俄逼债。巴黎俱乐部债权国认为，俄目前有能力偿还外债，应该如数按期偿还。巴黎俱乐部是俄最大债权人，俄欠该俱乐部债务总额480亿美元左右。俱乐部成员国中俄最大的债权国德国称，德也存在严重的预算缺口，在俄经济好转的情况下，继续对外债进行重组是不可接受的。

（二）以债务资本化和债务转换方式缓解外债压力，将解决外债问题的战略由重组过渡到减少。

这些方式包括：以债换物（用俄产品抵销债务）、以债换股（用俄私有化企业的股权换债务）、以债换债（用其他国家欠俄的债务换俄欠其他国家的债务）、以债换投资（债权人购买俄债务，用以对俄投资）、以债换税（债权人向俄投资，用债务抵补债权人所办企业的税金）。

第一，“以债换物”。俄以独自承担了原苏联全部债务为由，向有关债权国推销“以债换物”偿债方法。“以债换物”的成功例证是解决了俄欠捷克的债务。捷一公司以俄通过该公司向捷批发电力为条件，折价购买了俄债务。普京在访问奥地利期间，也曾提出用俄产战斗机抵销债务的建议。第二，“以债换股”。俄最大的债权国德国曾建议用对俄债权换俄企业的股份，但俄政府对此反应冷淡，主要原因是两者在选择何种企业股份的问题上存在很大分歧，德感兴趣的是绩优股，俄不同意将这些企业的股份出让给前者。此外，俄一些经济学家还认为，俄企业股票的市场价格没有反映实际价值，与其用股份，不如用现汇偿债更有利。第三，“以债换投资”。俄提出将对俄债权转换为投资的建议。德国认为，债权换投资只能用来解决原苏联欠前民主德国的债务，巴黎俱乐部框架内的债务不能按此方法办理。以债换投资的成功例子是俄与意大利合作生产雅克－13AEM教练机，意方用对俄债权参与投资，从而获得企业产品的支配权（注：〔俄〕《总结》杂志2001年第11期。）。

至于“以债换税”、“以债换债”等方案都存在一定的前提条件，至今尚未看到实际步骤。即使正在实行的一些做法也存在不少争议，尚看不到全面铺开的可能性。

（三）按期如数偿还到期外债。

从2001年3月起，俄开始按期偿还2001年到期外债。尽管俄部分政要和经济学家对偿债问题存在不同看法，但在经济趋于全面好转的情况下，俄在偿债问题上回旋的

余地越来越小。同时，GDP的增长和国际收支状况的改善为偿还债务提供了物质基础；另一方面，进行债务重组谈判不利于俄恢复其在国际资本市场上的资信，更不利于其重返该市场为本国经济募集资金。2001年3月，俄政府对当年预算进行了修改，动员包括税收、对企业进行私有化得来的收入以及国内市场融资得来的资金偿还外债。

事实证明，债务资本化和缓、减，免、转等对策只能是缓解债务危机的权宜之计，发展经济，改善贸易状况，才是治本之道。

三俄外债问题的解决前景

俄外债问题能否出现转机，在很大程度上取决于2003年外债偿还情况。针对这一问题，俄目前存在两种截然不同的看法，一种认为，俄外债规模远远高于官方统计数字，俄外债总额可能超过2000亿美元。另一种看法认为，通过对欠伦敦俱乐部的外债进行重组，燃眉之急已得到缓解。及时足额偿还了欠巴黎俱乐部的债务，并提前偿还了欠国际金融组织的债务后，尽管2003年高峰期仍然存在，但外债总额低于预先估计的数字。俄能否顺利渡过外债高峰期取决于以下因素：

首先是宏观经济状况。能够总体反映一国外债偿还能力的指标是外债与GDP的比例关系。近年来，俄罗斯的国内生产总值规模一直不大。外债占国内生产总值的比重1995年为35.7%，而1985年为9.8%，1990年为16%。1998年由于卢布贬值，用美元计算的俄罗斯国内生产总值就只有2850亿美元。2002年外债总额与国内生产总值之比为67%左右，外债负担仍然过重。一些发达国家之所以外债规模大但负担不重，主要原因在于GDP保持了增长和稳定，外债偿还具有坚实的经济基础。我国的外债规模与俄罗斯同样不相上下，但由于保持了较高的经济增长率，外债规模的扩大没有形成过大的还债压力。

其次是国际收支状况。外债余额与商品和劳务出口的比例是衡量外债偿还能力的重要指标。外债偿还的重要来源是出口换汇，出口增长有利于提高政府外债的偿还能力。俄外债余额占商品和劳务出口的比重，1985年年初为51.4%，1990年年初为91.4%，1995年年初为137.5%，1998年年初为166%，2002年为140%。比例虽然下降了，但仍超过100%的警戒指标。俄出口产品过于单一，价格过分依赖世界市场，在1998年卢布贬值效应逐渐消失以后，俄出口状况如何尚有待观察。

再次是官方国际储备。国际储备与外债的比例可以更准确地反映政府的偿债能力。这是因为国内生产总值并不能直接用于偿还外债，而官方国际储备则是偿还外债的直接来源。截至今年1月4日，俄外汇储备增长到367亿美元。因此，2002年俄外债问题不会严重恶化，但2002年俄宏观经济形势的变化对2003年外债问题的解决具有决定性意义。

偿还范文篇9

1.1信贷资产支持证券定价的适用性分析。RMBS与CLO是两种最为典型的资产证券化产品，美国由于受到金融市场与金融政策等因素的影响，使得RMBS成为了美国的主要资产证券化产品，而CLO业务则相对较少。出现这种状况的主要原因有：其一，检验抵押贷款的提前偿还能力是RMBS产品估值定价的主要步骤。美国具有固定的住房抵押利率，享有“借新还旧”的放贷政策，这使得美国住房抵押贷款的提前偿还变得极为敏感，更有利于RMBS产品的推广与发行。相对而言，我国在信贷危机的惨痛教训下，在选择信贷产品时极为谨慎，而CLO产品的组成结构相对简单，基础资产大多为银行的优质贷款，更适用于中国证券市场发行。1.2定价框架概述。(1)基础数据。基础资产栏是信贷资产必要的输入信息，主要包括：每笔贷款的本金偿还方式、未偿还本金数额、利率、利率调整方式、最后还款日期等，为后续的本金、利息回流做好充分准备。(2)现金流分析。信贷资产支持证券的现金流分析具有“分——汇总——拆分”的特点。具体可整理为：其一，资产池分析。对资产池中的利息偿还及本金偿还进行收集，并准确发送至利息账户与本金账户；其二，信用分析。经常被用于CLO定价当中，准确反映资产池中每笔贷款的违约分布。其三，提前偿还分析。经常被用于RMBS定价当中，准确反映住房抵押贷款的提前偿还情况。其四，现金流校正分析。构建现金流模型，对资金池的本金账户与利息账户进行有效校正，并以此为依据各时期的偿还金额。(3)折现定价。在资金池校正过后，初始的无风险现金流已经转变成为具有风险的现金流，此时可以利用无风险收益率曲线对各个风险现金流进行折现统计。比如说，各档债券的起始发行价格为100元，那么我们就可以根据它的发行价格，结合无风险收益率曲线来进行债券现金流折现，进而从中找到最优解，最终确定收益差价。

2CLO产品与RMBS产品的定价方法研究

2.1我国CLO产品定价方案。在我国经济市场上，CLO产品的组织结构较为简单，且多为现金流。在市场发展初期，通常会注重考虑优质贷款人池，这样不仅有助于流动债券的形成，还能进一步降低金融债券的信用风险，促进证券市场的稳定发展。由此可见，西方成熟的市场定价方法，不适用于国内产品的发展，需从证券的本源展开深入研究，分析现金流的风险系数，确定定价方法。(1)现金流分析。它是汇总逐笔贷款的主要环节，是实现本金现金流格挡债务拆分的重要保障。在分析过程中，基础资产的笔数直接决定着现金流模型与资产池模型的工具选取，然而由于CLO的贷款资产通常在一百笔左右，且具有利率调整、贷款期限、还本方式等较为灵活的特点，致使开发工具较为处理，基于这种情况，通过采用Excel建模的方式进行现金流分析。此外，由于浮动利率是我国对公贷款的主要发放方式，再投资的风险性较小，提前偿还率较低，因此从信用较低来讲，提前偿还风险对CLO并不会产生较为深远的影响，甚至可以忽略不计，如有需要可以根据历史数据进行提前偿还率假设，提高现金流分析的准确性。从而得出，信用模型的构建是现金流分析的主要步骤，国内通常采用Copula及因子Copula定价方法。然而，由于因子Copula定价方法需要考虑宏观经济因素对于资产价值带来的诸多影响，所以更优于Copula方法在国内证券市场的使用。但是，在实际的操作过程中，优于我国宏观经济因素较为掌控与体现，以至于模型构建常常出现较大的误差，进而很难确定两种方法在使用中的优劣。目前，我国CLO定价还存在基础数据不足等相关问题，在选取定价方法时，应根据不同机构的数据获取需求进行两种方法的有效取舍。(2)折现定价。借助提前偿还模型与违约模型的提前偿还数据及违约数据，进行本金现金流与利息现金流的有效调整，从而实现风险资产在各档债券现金流的剔除，提高折现定价的投资收益率。现阶段，我国CLO债券多以100元面值形式进行发放，票息是在一年期定期存款利率的基础上加上相应的差价，改差价就为CLO在一级证券市场的定价。同时，由于CLO的支付机制所定，在分配完善优先级债券、税费、服务费等相关利息过后，应根据投资者的资金投入情况，将剩余利息准确转入他们的本金账户。2.2我国RMBS产品定价方案。RMBS主要以个人住房抵押贷款的形式呈现，房屋回收率较高，且具有一定的贷款价值比，因而偿还违约对于RMBS所带来的影响较小，信用模型构建环节可以省去，如有需要可根据历史平均违约情况估算一个违约率。由于国内外的发展行情不同，提前偿还因素对于国内外的影响也存在较大差异。比如说，美国的个人住房抵押贷款利率较为稳定，当市场利率趋于下降时，借款人可利用市场的低利率进行重新负债，进而将融到的资金偿还之前的高利率房贷，因此可得美国RMBS提前偿还与市场利率具有直接关系，所以调整期权利差是他们较为常用的定价方法；而我国的个人住房抵押贷款利率较为浮动，提前偿还的影响因素不仅是市场利率，更与借款人的支付能力、消费习惯等诸多因素有关。因此，对于国内RMBS产品而言，不再具有利率衍生的特性，在选择定价方法时，应根据模型预测或给定的提前偿还速度，对资产现金流进行直接调整，从而实现现金流的折现定价。(1)现金流分析。经验模型与计量模型是RMBS资产提前偿还的主要研究对象，条件性支付率与月提前偿付率更是RMBS提前偿还的必要指标。其中，条件性提前支付率主要是指提前还款速度的衡量指标，计算周期为一年；月提前偿付率主要是指每月提前偿还的本金占月初未偿本金的比。经验模型是根据美国的经验法而定，是我国最早的个人抵押贷款法则。以PSA法则举例来说，美国公共证券协会通过整合贷款者的实际情况，对他们的还款能力进行模拟，研究表明在贷款执行初期，贷款者的提前还款率较低，当资产池发展到一定程度时，月提前还款率相对稳定，直至还款率保持不变。计量模型主要是从计量角度进行提前偿还研究，该种方法通过对个人住房抵押贷款的影响因素，预测出投资者未来的还款速度，降低投资风险。计量模型可分为比例危机模型、回归模型两类，其中比例危机模型主要是通过引入歇火因子、再融资冬季、贷款账龄等变量因素，研究其与提前偿还率之间的关系；回归模型主要是指通过分析经济经景气程度、贷款特征、借款人特征等因素，度量提前偿还的影响程度。(2)折现定价。目前，我国RMBS产品多以100元面值位主，票息为5年定期、1年定期、7天回购利率为基础的贷款基准利率加点。此外，由于RMBS产品在发行过程中，极可能产生负利差资产池现象，使得在设定RMBS支付机制时，无法更好地满足优先级债券利息、服务费、税费的合理分配，因此在此种情况下应使用本金账户弥补利息账户的支付不足，以免由于各档债券收益不均问题，为各档债券的现金流造成不良影响。

3优化我国信贷资产证券定价方法的有效策略

3.1注重数据积累，加强队伍建设。现阶段，要想进一步优化我国信贷资产支持证券的定价方法，应做到以下几点：其一，加强数据积累。由于我国与西方发达国家的市场条件、国家实情等诸多因素均存在差异，所以完全照搬其他国家的模型方法与数据信息会出现“水土不服”问题，因此应立足于国内市场的基础数据，努力探寻适合于我国市场发展的定价方法；其二，加强专业人才队伍建设。信贷资产证券化业务对于从事人员的专业性要求较高，所以相关部门应定期开展专业的技能培训，应致力于打造复合型团队，提高投资者的综合体验，推进证券市场的稳健运行；其三，优化业务流程，完善政策体系。国家政策是资产证券化业务顺利开展的基础保障，构建具有中国市场特征的内评体系、定价系统至关重要。所以，在证券市场运行中，应结合我国的资产支持证券投资的法律法规，进一步优化各个环节的审批流程，避免不必要的资源消耗，推动社会经济的有序发展。3.2完善资产支持证券收益率曲线。我国资产证券化产品的定价主要取决于未来现金流及折现银子的测算，具体方法有：第一种，无风险现金流用信用曲线折现法；第二种，风险现金流用无风险曲线折现法。目前，我国资产证券化产品的发行主要依据国债或中票来确定利率区间的定价方法，因而确定产品的提前定价基准，完善资产支持证券收益率曲线至关重要。3.3攻克二级市场流动性难题，健全市场化定价机制。首先，建立健全第三方估值体系，提高产品的市场流通性；其次，完善做市商制度，准确掌握市场发展行情，了解投资者的实际需求，提升市场发展活力；最后，强化投资者的风险意识，提高投资质量。根据我国证券市场的发展情况，可以将资产、保险、基础等管理公司转化为资产证券化的投资力量，进而提高产品的多元性与流动性，推动我国整体经济的快速发展。

4结语

综上所述，随着市场运行机制的不断完善与发展，我国政府应充分发挥市场调节只能，加大专业人才培育力度，打造来良好的市场运行环境，提高资产证券化产品的竞争优势，扩大资产证券化产品的发展空间，以此更好地规范证券市场的交易行为，促进我国社会经济的健康发展。

参考文献

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[5]赵国松.我国信贷资产证券化的风险定价研究[D].东南大学,2015.

偿还范文篇10

一、从项目选择角度看信贷配给

首先对项目选择风险进行分析。假定一个企业决策者有优、劣两个项目可供选择，优项目可以按概率PG获得每单位投资产出G；劣项目可以按概率PB获得每单位投资产出B，那么优项目的预期收益就是PGG，劣项目的预期收益就是PBB。项目的好坏取决于预期收益水平，而并非取决于项目的单位投资产出。一个预期收益高的项目即使其单位投资产出低也是一个优项目，而一个预期收益低的项目即使其在低概率成功条件下能获得高产出也只能是一个劣项目。由于银行是从项目投资者处获得固定收益，因此，从银行的角度考虑，它当然希望所有的投资者都选择优项目。

但是，从企业管理者角度而言，它追求利润最大化的行为并不完全遵从银行的意愿。在银行不监管企业使用贷款R的前提下，企业只有在满足下列条件的情况下，才会自觉地选择优项目，即PG（G－R）＞PB（B－R）（1）

对式（1）进行变换可得：R＜RC＝（PGG－PBB）／（PG－PB），其中RC是企业选择优项目和劣项目的贷款临界债务量，它意味着银行为了避免企业选择劣项目而把贷款的数量控制在RC以内。但是，在纷繁复杂的现实社会中，计算RC谈何容易，银行不可能了解所有企业的所有可选项目的预期收益水平，也不可能了解所有项目成功的概率，所以银行往往预先设定一个合理的预期收益E＝P′N′。

当贷款数量R＜RC时，企业会选择优项目，故在开始阶段，银行预期收益E随R的增加而增加；当贷款数量R＞RC时，企业会选择劣项目，而劣项目成功的概率PB极小，所以银行会选择一个适当的信贷量RS，它是一个与预先设定的预期收益E相对应的信贷量RY很接近的数量，用公式表示为：RS＝RY＋ε，ε是一个很小的正数，以保证RS不能大于RC。这实际上就是通过控制对借款者的满足度（即信贷配给）来控制借款者的道德风险。

二、从企业贷款偿还选择角度看信贷配给

假设企业从银行得到利率为r、数量为R的贷款，企业的投资收入为贷款数量R的函数f（R）。那么，企业在单位时间的静态利润可用下式表示：л＝f（R）－（1＋r）R≥0（2）

如果企业的投资收入f（R）＜（1＋r）R，企业将无力偿还贷款，此种情况并非贷款还款的道德风险，引发这种风险的原因可能是企业选择了劣项目。如果企业的投资收入、支付本金和利息与不偿还成本有如下关系：f（R）＞（1＋r）R＞Cno，即R＞Cno／（1＋r）（3），其中，Cno是不偿还成本，则企业会选择不偿还策略。

上述方程反映了企业是否偿还贷款的经济决策过程。方程（2）表明企业偿还贷款的条件是企业要有正的现金收入，投资收入要大于本息之和。因此，对银行而言，选择贷款项目的首要条件是利润为正。方程（3）表明银行要消除企业选择不偿还策略的风险，应使信贷总量少于Cno／（1＋r），也就是使信贷总量少于企业不偿还成本的贴现值。因此，分析和观察企业的不偿还成本就成为银行决定信贷配给额度的重要因素，它决定了企业可从银行获得贷款的最大数量。

对于银行而言，面临不偿还风险的情形是由于缺乏有效的处置抵押品的市场机制，抵押品的专用性强（多数企业以厂房、设备作抵押），最严重的是有的银行在信贷时没有索取抵押品，导致在企业不偿还信贷时无法对企业进行惩罚。在这种情况下，企业的借款实际上有些类似于主权债务。如果银行决定将贷款不能收回的信息私有化，企业所面临的机会成本将更小，企业的损失也会低于主权债务赖账所带来的损失。主权债务赖账将使债务人失去继续融资的机会，但是，如果债权人与其他债权人不存在有效的信息共享，企业实际上还存在其他融资机会。因此，为了避免出现上述不利情况，银行通常要求申请信贷的企业提供抵押品。抵押品的作用在于它提高了企业选择不偿还策略的机会成本。

企业选择不偿还策略的成本（Cno）一般包括以下三个部分：一是失去抵押品价值；二是失去再融资机会的可能性；三是受债权人的惩罚。用数学公式表示为：Cno＝aA＋PL＋F。

其中：A—抵押品的折旧价值；

a—抵押品拍卖时的折旧系数；

P—无法再次融资贷款的可能性；

L—企业预期的未来信贷融资额；

F—银行对企业采取惩罚行为时发生的成本支出，这部分支出通常包括进行法律诉讼时的支出以及败诉后被迫偿付的数额。

在不偿还成本中，A是商业银行进行贷款前可以选择或谈判的内容。如果这部分资产的价值大于银行信贷本身（1＋r）R，而且进行拍卖使得折旧系数较大，则银行面临不偿还的风险较小。在其他因素一定的情况下，PL项的数值越大则企业的不偿还成本越高。PL项中的因素P和L对银行和企业而言，如果金

融机构存在信息共享，则P值将会很高，这样，对于一个较高的L值，企业的不偿还成本将较高。但是，如果银行间不存在信息共享，如果面临贷款损失的银行试图将损失转嫁给其他的银行，则P值将会很低。在这种情况下，P对整个银行业是一个外生变量，对单个银行则可能是内生变量。L对企业来讲似乎是一个外生变量，但实际上L并不是一个独立的变量，在正常情况下，获得再次的信贷额仍然需要新的抵押品，因此，这一变量对企业而言并非外生变量。不偿还成本中的第三项因素F对企业和银行均是内生变量，它取决于法律体系的效率和司法制度等方面的因素。

在分析企业不偿还成本后，得出的基本结论是，银行在面临企业选择不偿还策略时可以采取的策略有两种：第一种是进行信贷配给，即按照Cno既定的数额控制信贷总量，即控制方程（3）中的数额；第二种是银行试图影响Cno的成本。所以，由于企业与银行之间的信息不对称，银行面临的道德风险较大，从而导致信贷配给的产生。三、建议

从上面的分析可知，由于企业的项目选择与贷款偿还选择等道德风险导致了信贷配给现象的产生。如果能够消除道德风险，那么信贷市场就能够达到瓦尔拉斯均衡（即市场体系中的所有市场通过价格运动而使供求达到均衡，在均衡状态下，经济行为人都唯一地根据价格信号做出自己的行为决策，它撇开从非均衡到均衡的时间调整过程并假定这种过程是瞬间完成的），从而达到帕累托最优境界（即生产资源的配置和财富的分配如果已经达到这样一种状态，任何重新改变资源配置或财富分配的方法，已经不可能不使任何人的处境变坏的情况下，使任何一个人的处境更好）。防范信贷市场上道德风险的措施有：

1．加强企业资信评级和贷款的评估，尽量减少银行与企业的信息不对称。企业要强化信用观念，不仅要把个人信用看成一笔无形资产，而且要尽力维护整个社会的信用环境。对逃避债务的企业，企业之间要联合制裁，停止对其提供商业信用。政府要加强企业对会计报表的约束力，整治信用环境，重视发挥行政手段，把信用评估列入企业的业绩考核。