银团贷款十篇
时间：2023-03-28 17:00:50
银团贷款篇1
银团贷款好处多
银团贷款，是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款企业提供融资的贷款方式。产品服务对象为有巨额资金需求的大中型企业、企业集团和国家重点建设项目。
银团贷款主要由安排行、牵头行、经理行、参加行、行、协调行等成员共同组成，各个成员按照合同约定或各自的放款比例履行职责、享受权益和承担风险。
安排行是一家或一组接受客户委托筹组银团并安排贷款分销的银行，是银团贷款的组织者和安排者。通常安排行亦会包销整笔银团贷款。牵头行是包销银团贷款份额较大的银行，在经理团成员中居于最高位置。通常牵头行即是安排行。
经理行是在金额较大、参加行众多的银团贷款中，由牵头行根据各家银行所承诺的贷款金额和级别给予的地位，是银团组团阶段承担组团任务的银行。各经理行组成银团贷款的经理团，主要负责组织评审贷款项目和组团的可行性，与牵头行讨论贷款文件，直至贷款合同签署等工作。
参加行是接受安排行邀请参加贷款银团，并按照协商确定的份额提供贷款的银行。与经理团成员的区别是，认购相对较少的贷款份额，不承担任何包销责任与其他实质性筹组工作。
行是在贷款期内，由银团成员推选及借款企业同意下选定其中一家银行作为行。在贷款协议签订后，行按照贷款协议内所列条款代表银团成员办事，负责提款、还本付息、贷后管理等贷款管理事宜，负责借款企业和银团成员之间的信息沟通，并处理违约事件等。
协调行是在牵头行中挑选出的照看整个银团贷款并承担某些银团筹组任务的银行；顾问行是指在银团贷款中，面对许多银行的报价和贷款条件，为正确做出借款决策，借款企业可以指定一家银行担任顾问行，向借款企业提供有偿的财务咨询服务，以保证全部借款工作的顺利进行。
一般而言，银团贷款金额大、期限长，可以满足借款企业长期、大额的资金需求。一般适用于交通、石化、电信、电力等行业新建项目贷款以及大型设备租赁、企业并购融资等项目贷款。另外，银团贷款还具有周期短、效率高的特点。借款企业与安排行商定贷款条件后，由安排行负责银团的组建。在贷款的执行阶段，借款企业无须面对所有的银团成员，相关的提款、还本付息等贷款管理工作由行完成。
和传统贷款相比，银团贷款形式多样，能够最大限度地满足企业不同的需求。在同一银团贷款内，可根据借款企业需要提供多种形式贷款，如定期贷款、周转贷款、备用信用证额度等。同时，还可根据借款企业需要，选择人民币、美元、欧元、英镑等不同的货币或货币组合。
银团贷款有利于借款企业树立良好的市场形象。银团成功的组建是基于各参与行对借款企业财务和经营情况的充分认可，借款企业可以借此业务机会扩大声誉。
银行加大银团贷款业务力度
中国银行业协会制定的《银团贷款合作公约》规定，银团贷款会员单位为单一客户单一项目提供融资总额超过10亿元人民币或等值外币的，原则上通过银团贷款的方式提供融资；为单一客户或单一项目融资总额超过30亿元人民币或等值外币的，应通过组建银团贷款的方式提供融资。
目前，许多银行开展了银团贷款业务。2011年4月18日，在北京银行的积极推动下，北京建工集团有限责任公司王四营乡限价房14亿元银团贷款项目正式签约，北京银行朝外支行担任牵头行、行。该笔银团贷款中，北京银行承贷4亿元。在该项目的操作中，北京银行相关部门与北京建工集团有限责任公司及其他参与行密切沟通，高效完成相关准备工作，日前首笔贷款已经成功发放到位。
2010年11月，北京银行牵头发放最大单笔并购银团贷款，用于北京国有资本经营管理中心收购中信建投证券有限责任公司45％股权，这笔并购银团贷款由北京银行担任牵头行和行，金额达35亿元。
中行最新消息，2010年中国银行共牵头银团贷款97笔，总金额195亿美元，市场占有率达到7.26％。其中，中行国内牵头的银团贷款43笔，牵头总金额137亿美元，市场份额达57.22％。
中国农业银行也表示，其银团贷款业务规模迅速扩大。截至2010年末，农业银行境内分行银团贷款涉及承贷金额达5160.91亿元。2010年，农业银行牵头筹组了常州天合光能有限公司500MW太阳能光伏产业垂直一体化项目、上海某置业有限公司“A广场”项目等一批具有市场影响力的银团贷款项目。
中国工商银行也加大了银团贷款业务的力度。2010年3月19日，中国工商银行北京市分行作为牵头行与北京麟联置业签订15年期的25亿元人民币银团贷款，此项贷款将用作北京麟联开发及兴建位于朝阳区将台、以零售为主导的综合发展项目。
银团贷款申请流程
与银行加大银团贷款业务的力度的同时，许多企业也积极申请银团贷款。2011年4月12日，中电控股表示，拟订立5年期50亿元银团贷款，贷款利率为同业拆息加0.6％，参与银行共18家，包括中银香港、汇丰、恒生、渣打等，贷款所得资金用于营运资本。
2011年4月11日，新鸿基地产公告称，与19家香港及国际主要金融机构签订一项为期5年的167.5亿港元银团贷款协议，此项贷款由新鸿基地产有限公司签署，并由新地提供担保，包括三成梗期贷款及七成循环贷款，该项贷款年息率为香港银行同业拆息加75点子。
2010年12月30日，京东方公告，负责实施8代线项目的子公司北京京东方显示技术有限公司与由国家开发银行股份有限公司牵头组成的贷款银团签署了等值约105亿人民币的《第8代薄膜晶体管液晶显示器件(TFT-LCD)项目银团贷款合同》和《银团贷款抵押合同》。
依据京东方显示与贷款银团签署的《贷款合同》，国家开发银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司北京经济技术开发区支行、中国光大银行股份有限公司北京东长安街支行、华夏银行股份有限公司北京亦庄支行、北京农村商业银行股份有限公司成寿寺支行提供51.75亿元人民币和8亿美元的贷款额度，贷款期限为9年。
如何力理银团贷款?借款企业可向中国银行、中国工商银行、中国农业银行、北京银行等银行信贷经营部门提出贷款申请，企业申请流程：一、企业申请，借款企业向开户银
行信贷经营部门提出银团贷款申请。二、出具委托书。银行进行初步调查和市场测试后若反映良好，则向借款企业发送银团贷款建议书，借款企业应在5日内确认贷款建议书。借款企业接受银团贷款建议后，正式向牵头行出具筹资委托书。借款企业应向银行提供各种相关资料：如借款企业营业执照或股东登记注册资料等资格证书、财务报表等，若借款企业申请国际银团贷款，还需随申请书附上政府计划部门关于对外借款的计划指标、外汇管理部门的批准或承诺。三、签约。在安排行取得所有参加行对已修改的贷款文件的确认后，印制正式的贷款文件。企业将接到安排行发出的邀请函签署银团贷款合同。四、使用贷款。在手续办理齐全后，行将根据规定的时间将款项划入企业的账户，企业即可使用贷款。五、还款。企业按照合同、章程及有关法律规定提取各项基金后，将结余的利润和折旧优先偿还贷款合同项下的贷款，每次还款(包括提前还款)、付息和支付费用，企业须在规定日的上午11：00(行账户所在地时间)之前，将应支付的款项付到行指定的账户，由行在当日按比例支付给各贷款人。
北京银行规定，一、银团贷款根据国家的产业政策和地方政府经济发展计划，重点支持能源、交通、高科技工业以及地方重点工程项目。二、银团贷款的对象是符合《贷款通则》和《银团贷款暂行办法》规定、在中国境内注册成立的法人或银行认可的其他经济组织。
银团贷款篇2
签订时间：_________年_________月_________日
签订地点：_________
借款人：_________
住所（地址）：_________
法定代表人：_________
贷款人：_________
住所（地址）：_________
法定代表人：_________
牵头行：_________
行：_________
目录
第一条 定义与解释
第二条 借款人陈述与保证
第三条 贷款
第四条 利率和利息
第五条 提款前提条件
第六条 提款
第七条 还款
第八条 提前还款
第九条 支付
第十条 担保
第十一条 借款人承诺
第十二条 贷款人承诺
第十三条 银团关系
第十四条 行
第十五条 变更、解除与转让
第十六条 通讯
第十七条 违约责任
第十八条 争议解决
第十九条 其它借款人因_________，向以上各家银行组成的银团申请_________期流动资金贷款。根据我国有关法律规定，经各方当事人自愿、平等协商，一致同意签订本贷款合同（以下简称“本合同”）。
第一条 定义与解释
1．1 在本合同中，下列术语具有如下含义：
1．1．1 “承担金额”指每个贷款人各自承诺的贷款额。
1．1．2 “贷款承担比例”提款前指各贷款人的承担金额占贷款总额的比例，提款后指各贷款人的贷款余额占贷款总余额的比例。
1．1．3 “银行营业日”指全体贷款人各自所在地法定工作日。
1．1．4 “结息日”指每季最后一个月的20日。
1．2 本合同目录和条款的标题仅为查阅方便，不影响本合同任何条款的含义。
第二条 借款人陈述和保证
2．1 借款人是依法设立的、具有法人资格的实体（或是经法人合法授权的分支机构）依法有权订立和履行本合同。
2．2 为项目评审而向牵头行和其他贷款人提供的会计报表及有关资料真实、完整、准确。
2．3 此前无重大经济纠纷诉讼发生。
2．4 本合同项下借款人的债务与借款人其它无物权担保的债务处于平等地位（法律另有规定的除外）。
第三条 贷款
3．1 贷款人同意向借款人提供总额为_________币_________元的贷款。各贷款人承担金额如下：
_________。
各贷款人根据其贷款承担比例参与每次放款。
3．2 本合同项下的贷款用途为_________。
3．3 本合同项下贷款期限共_________个月，自_________年_________月_________日起至年_________月_________日止。
在贷款期限内，借款的实际提款日和还款日以借据为准，借据是合同的组成部分，但其记载事项本合同有低触的，以本合同为准。
第四条 利率和利息
4．1 本合同项下的贷款利率，确定为年息百分之_________。在本合同有效期内，如遇中国人民银行调整利率，并且本合同项下的利率在规定的调整范围内的，则由行按中国人民银行的规定作相应的调整，无须经借款人同意。
4．2 本合同项下的代款利息，以每年360天为基数，从借款人提款之日起，按实际贷款余额和占用天数计收（包括第一天，除去最后一天）。
4．3 本合同项下贷款按季结息，贷款人在每季最后一月20日向借款人计收利息。贷款到期，利随本清。
第五条 提款前提条件
5．1 首次提款前，借款人必须向行提交下列文件或办理下列事项：
5．1．1 借款人和担保人经过年检的营业执照和公司章程的复印件；
5．1．2 董事会同意借款的决议；
5．1．3 借款人和担保人经财政部门或者注册会计师（审计师）事务所审计的上年度和前一期的财务报告；
5．1．4 贷款人认可的律师事务所出具的订立、履行本合同合法性的法律意见书；
5．1．5 贷款证交由行审核；
5．1．6 需委托工其他工作人员办理提款、还款及其它合同事宜的，借款人的法定代表人出具的授权委托书。
5．2 首次和每次提款前，借款人必须满足下列条件：
5．2．1 所作的陈述与保证真实无误；
5．2．2 担保合同已正式生效；
5．2．3 按本合同规定向行提交提款通知书；
5．2．4 已在行开立银团贷款专门账户。
第六条 提款
6．1 本合同项下贷款分_________次提取，具体提款日期和金额如下：
_________年_________月_________日，提款人民币_________元；
_________。
6．2 任一贷款人拒绝某次放款或不按其贷款承担比例放款的，应于提款日前_________个银行营业日书面通知行；行应于提款日前_________个银行营业日通知借款人、并通过银团会议决定是否停止或减少该笔贷款；未经银团会议决定，任何贷款人不得单独停止或减少贷款。贷款人收到行放款通知后未书面答复的，视为同意放款。
6．3 借款人应于提款日前_________个银行营业日，向行提供填妥的发放贷款的借据。行应于次日转送各贷款人，各贷款人根据收到的借据发放贷款。
6．4 如需提前或推迟提款，应于拟提前提款日或者原定提款日（含提款期终止日）前_________个银行营业日，向行提交书面申请，行经过银团会议决定同意后方可办理提前或推迟提款。推迟提款的，借款人应向贷款人赔偿推迟提款期间贷款利息与活期存款利息之差的损失。
6．5 如果借款人要求取消全部或部分尚未提取的贷款，应在约定的提款日前_________个银行营业日向行提出申请，经银团会议同意后方可取消。
6．6 借款人逾期未提交提款通知书且未申请推迟提款的，贷款人有权取消未提取的贷款。
第七条 还款
7．1 本合同项下贷款的还期为_________年_________月_________日起至_________年_________月_________日止。分_________次还款，具体还款时间与金额如下：
_________。
7．2 借款人不能按期归还贷款的可以在到期日前_________个银行营业日向行提前展期申请，经过银团会议决定同意后，由银团所有贷款人与借款人共同签订展期还款合同。
7．3 借款人用于归还本合同项下贷款本息的资金，包括但不限于：
_________。
第八条 提前还款
8．1 借款人要求提前还款的，应于拟定提前还款日前_________个银行营业日向行提交申请，经过银团会议决定同意后，可以提前还款。提前偿还的款项借款人不能重新提用。
8．2 借款人提前还款人，必须在贷款付息日进行；本金金额不得少于_________元，并应是_________万元的整数倍。借款人提前还款的，应按实际用款天数计算利息，与本金一并归还。
8．3 借款人提前归还的本金，应按本合同7．1条规定的还款计划倒顺序减少贷款本金。
第九条 支付
9．1 在每一提款日，各贷款人应将参与放款金额于当日划到借款人在行的银团贷款专用账户。
9．2 在每一还本日（含提前还款日）、付息日，借款人应于当日上午10：00前将应当归还的本金、利息存入银团贷款专用账户并主动归还，或由行扣收。行应于当天将款项按贷款承担比例划往各贷款人。
9．3 借、贷款人支付款项的，应于付款日当天通知行。
9．4 若某个提款、还款、付息日为非银行营业日，则顺延至下一个银行营业日，若下一个银行营业日为下一个公历年度或月份的第一天，则该还款日提前至上一个银行营业日。顺延或提前的，相应加收或减少利息。
第十条 担保
10．1 本合同项下贷款本息和可能发生的借款人违约金、赔偿金、银团实现债权的费用，由_________向银团提供方式的担保，并与各贷款人共同签订编号为_________的银团贷款担保合同。
10．2 行认为发生了银团贷款担保合同中约定的足以影响担保人的担保能力的有关事项、提交银团会议讨论决定后，借款人应重新提供令贷款人满意的担保；但在新的担保合同生效前，原银团贷款担保合同依然有效。
第十一条 借款人承诺
11．1 借款人承认和遵循贷款人和行的业务制度和操作惯例及本合同项下的操作规程。
11．2 按照本合同和每次提款通知中规定的用途使用贷款。
11．3 在每个财务年度结束后_________日和每个季度结束后_________日内，借款人应向行提交该阶段的财务报表，并保证真实、完整、准确。年终财务报表需经济册会计师（审计师）事务所审核、确认。
11．4 借款人允许行及其委托的单位或个人检查、监督贷款的使用、借款人生产经营和财务收支等情况。
11．5 借款人实行承、租赁、联营、合并（兼并）、分立、股份制改造、与外商合资、合作等涉及银行债权债务的产权变动或经营方式调整的，应在董事会作出决定前_________日内向行提出报告，并与银团就贷款清偿或者落实达成协议后实施。
11．6 借款人变更法定代表人、住所、注册资本、章程及其它工商登记事项时，应在变更后_________日内书面通知行。
11．7 借款人涉及重大经济纠纷诉讼或出现财务恶化的情况，可能危及本合同项下贷款债权安全的，应当在事件发生后_________日内书面通知行。
11．8 在本合同履行期间，借款人处置账面总值超过_________元的资产或者为他人债务提供_________元以上担保以及以本合同项下贷款形成的资产设定担保物权的，应当通过行征得银团同意。
11．9 借款人应当及时就已发生或者将发生的本合同规定的违约事件向行通报。
第十二条 贷款人承诺
12．1 各贷款人应当按照本合同的约定，及时足额拨付承诺款项。
12．2 各贷款人对获悉的借款人生产经营和财务收支等情况保密。
第十三条 银团关系
13．1 各贷款人在履行本合同的过程中，应按照贷款承担比例各自享受权益和承担风险。任一贷款人不履行合同规定义务的，其他贷款人不承担任何责任，但也不免除其他贷款人在本合同中的义务。
13．2 各贷款人授权_________为行，根据本合同的规定履行职责，行履行职责的行为对各贷款人均具有法律约束力，各贷款人应通过行行使本合同规定的各项权利。
13．3 作为牵头行，应当协助行跟踪了解贷款使用、借款人、生产经营情况。发现问题，应当尽快以书面形式通报贷款人，并视情况决定召开银团会议，商讨解决办法。
13．4 各贷款人均是在各自对借款人的生产经营和财务状况的独立调查和分析的基础上，自主决定订立本合同。牵头行对借款人在项目评审中提供的资料，应当如实向其它贷款人通报，但对其真实性、准确性不承担责任。
13．5 贷款人有权向行了解借款人的贷款使用、生产经营和财务等情况。
13．6 行认为必要时，可书面要求牵头行召开银团会议。贷款承担比列合计达三分之一以上的银团贷款人认为必要时，可以书面要求牵头行召开银团会议。牵头行应在接到召开银团会议的书面要求后_________日内，向各贷款人发出召开银团会议的通知，说明议题、时间、地点。
13．7 下列事项应当贷款承担比例合计达三分之二以上的贷款人同意，其决定对所有贷款人均具有约束力：
13．7．1 宣布借款人违约、并依照合同追究其违约责任；
13．7．2 决定停止贷款；
13．7．3 决定取消未提贷款；
13．7．4 决定提前收回未到期贷款；
13．7．5 同意借款人提前还款；
13．7．6 决定向借款人、担保人起诉或仲裁；
13．7．7 其他有关事宜。
13．8 下列事项应通过银团会议并由全体贷款人一致同意；
13．8．1 修改本合同；
13．8．2 贷款数额的增加；
13．8．3 提前或者推迟提款；
13．8．4 贷款展期；
13．8．5 担保人或者担保方式的变更。
13．9 银团会义的决定，由人理行负责实施。在履行本合同时发生争议的，行为维护各贷款人利益而采取行动所发生的合理支出，各贷款人应按贷款承担比例向行进行支付。
第十四条 行
14．1 行应当履行下列职责：
14．1．1 指定专人负责本合同项下贷款人具体事务；
14．1．2 办理银团贷款担保手续；
14．1．3 建立专门的登记台账，对审定同意发放的银团贷款总额及各贷款人分担的贷款金额，逐笔进行登记（收回时亦同）；
14．1．4 确认借款人满足提款先决条件；
14．1．5 将借款人支付的利息和归还的本金，按贷款承担比例于下一次交换划回各贷款人（付款人支付不足时亦同）；
14．1．6 监督、检查借款人履行合同情况；
14．1．7 将借款人或贷款人发出的与本合同有关的信息、文件、证明等资料及时传达给各贷款人或借款人；
14．1．8 必要时向贷款人通报贷款的使用和管理情况；有紧急情况的，随时通报；
14．1．9 根据本合同规定和银团会议决定采取相应的行动；
14．1．10 办理贷款人委托办理的有关银团贷款的其他事项。
14．2 行怠于行使职责的，牵头行或其它贷款人可以依照本合同的规定召开银团会议，决定要求行限时改正；情况紧急的，也可以直接指定一贷款人代行行的职责。行未按银团会议的决定改正的，经贷款承担比例合计达三分之二以上的贷款人决定，可以更换行，行应将与本合同有关的文件、资料及资金及时移交给新的行。但在银团未选定新的行之前，行仍应履行本合同项下的义务。
14．3 除故意或者有重大过失外，行对下列事项不承担法律责任：
14．3．1 其他缔约方或担保人不履行或者不适当履行义务；
14．3．2 借款人、担保人提供的有关资料、文件不真实；
14．3．3 本合同或担保合同无效；
14．3．4 未能及时发现其他缔约方或担保人违约；
14．3．5 其他行无法预见或者无法控制的事由。
第十五条 变更、解除与转让
15．1 缔约各方不得擅自变更或解除本合同；确需变更、解除的，必须经协商一致。合同变更、解除的，不影响各方要求赔偿损失的权利；合同解除的，不影响本合同中规定的争议解决条款。
15．2 借款人转让其在本合同项下的权利、义务的，必须经贷款人一致同意并重新确认担保。在全体贷款人与受让方的合同生效前，本合同依然有效。
15．3 任一贷款人转让其在本合同项下权利义务的，应及时通过行书面通知其他贷款人、借款人有及担保人。
第十六条 通讯
16．1 除9．3条规定的情形外，本合同履行中各贷款人间的任何通知和沟通均应直接送交，或者采用挂号信函、传真、电报、电传等书面形式。但是采取除持号信函之外的其它书面形式送达的，应在事后三天内以挂号信函方式补寄对方。
16．2 本合同履行中的各种送达，均以收件人收到时间为送达时间。
16．3 本合同各方的通讯地址，以本合同缔约人栏中的记载为准；缔约各方如有变更，应立即通知其它缔约方。
第十七条 违约责任
17．1 借款人逾期未提款的，应按日向贷款人支付未提取贷款金额部分的万分之_________的违约金。借款人拒约提款的，应向贷款人支付拒绝提取金额的百分之_________的违约金。
17．2 借款人未按本合同约定的期限还本付息的，对逾期贷款每日计收万分之_________的利息，对未支付的利息计收复利。
17．3 借款人未按合同规定的用途使用贷款的，贷款人可以对违约使用部分按日计收万分之_________的利息。
17．4 借款人违反本合同第二条、 10．2条、和第十一条的，应向贷款人支付贷款金额百分之_________的违约金。
17．5 借款人违反本合同约定，情况严重的，贷款人有权停止尚未发放的贷款，并提前收回已经发放的部分或者全部贷款。不能收回的，视为贷款逾期，贷款人有权按中国人民银行的规定计收逾期贷款利息。
17．6 借款人不按本合同的规定归还贷款本息、违约金、赔偿金的，各贷款人均有权从借款人在各贷款人处开立的账户上直接扣收，再由行按本合同的规定分配。
17．7 贷款人或行有下列行为之一的，应当及时改正，并向借款人按日偿付违约部分万分之_________的违约金。
17．7．1 成员行收到行发出的放款通知后，无正当理由推迟放款的；
17．7．2 成员行擅自提前收回贷款的；
17．7．3 行未按本合同规定的提款手续期限传递凭证，造成放款迟延的。
17．8 贷款人或行有下列行为之一的，应及时改正，并向其他贷款人按日偿付违约部分万分之_________的违约金；
17．8．1 贷款人收到行通知后，无正当理由推迟放款的；
17．8．2 行违反划款时间的规定，拖延支付其他成员行资金的；
17．8．3 贷款人依照本合同17．6 条的规定扣款后，擅自收回自己的贷款本息的。
17．9 贷款人违反本合同6．2条规定的，应及时纠正，并向借款人和其它贷款人分别偿付违约部分百分之_________的违约金。
第十八条 争议解决
18．1 借贷双方在履行本合同的过程中发生争议后，应当通过协商解决；协商不成的 。
18．2 借款人与某一贷款人有纠纷的，可以直接与之进行协商；协商不成的，可以向该贷款人所在地人民法院提起诉讼。
18．3 各贷款人之间及其与行之间在履行本合同的过程中发生争议的，应当召开银团会议协商解决；协商不成的。
第十九条 其他
19．1 本合同自各缔约方的法定代表人（负责人）或者授权人签字，并经各缔约方加盖公章后生效，至本合同项下所有应付款项全部清偿之日止。本合同生效后十日内，行应将副本送中国人民银行备案。本合同正本一式_________份，所有缔约方各执一份。
19．2 各缔约方可以就本合同未尽事宜另行约定其它事项作为本合同附件，与本合同具有同等法律效力。
借款人（盖章）：_________ 贷款人（盖章）：_________
法定代表人（签字）：_________ 法定代表人（签字）：_________
_________年____月____日_________年____月____日
牵头行（盖章）：_________ 行（盖章）：_________
银团贷款篇3
鉴于借款人提出从银行借款，各银行分别地但不连带地提出向借款人贷款，总额为__________________万美元，当事人协议如下
1．定义与释义
1．1 定义 为合同目的，下列术语具有所指明的含义：
“美元”或“￥”指美国的合法货币。
“付款日”具有第2．2条中该术语的含义。
“付息日”就利息期而言，指这种利息期的最后一天。
“违约事件”具有第11．1条中主语的含义。
“利息期”指在付款日开始（就首个利息期而言），或在前一个利息期的最后一天开始就任何后续利息期而言，并且在与付款日日数相应之日或其后第6个月最后一天终止的时期。
“贷款”……
“贷款承诺”……
“贷款分行”……
“伦敦银行同业拆放率”……
“银行工作日”……
“参考银行”……
“子公司”……
“终止日”……
1．2 释义 本文条款的标题仅供查阅方便之用，不影响本文任何条款的含义或解释。
2．承诺、付款
2．1 贷款承诺 每个银行按照本条例的条款和条件，分别地但不连带地同意，通过其贷款分行，向借款人提供与该银行的贷款承诺相等的本全数额贷款。
2．2 通知与借款承诺……
2．3 付款……
3．还款
3．1 还款 除本合同另有明文规定外，借款人分九个半年期偿还贷款。每期的数额相等于贷款的九分之一。但头一期每期均应进位到1美元的完整倍数，最后一期为全部清偿未偿还的贷款余额所必要的数额。每期贷款应在自第八个付息日开始的连续付息日支付。
3．2 自愿提前还款 借款人得在付息日以_________万美元的完整倍数全部或部分提前还款。如果不迟于借款人愿意提前还款之日前15个银行工作日纽约时间下午5时，借款人应向行发出有关上述日期和提前还款数额的不可撤销的通知。所定数额连同到付息日利息应在该日并对各行按对其提前偿还数额百分之二分之一（1／2％）的升水支付。部分提前还款应按在贷款中的比例分摊，并按第3．1条规定的分期，按倒序偿还。提前偿还的数额不得根据本合同重新借用。
3．3 非法行为 如果任何银行在任何时间确定，任何法律、条例或条约或其中的任何变动，或其解释或适用的任何变动，使银行进行贷款或继续贷款或索取或收受任何应付数额的行为不合法时，该银行应将上述决定通知借款人。如果在该笔贷款支付之前发送该通知，则该银行在本合同项下的义务将因发送通知而告终止。如果在上述贷款支付之后发送，则借款人应在紧接着通知日之后的付息日有偿还全部贷款；或者，如果该银行确定，在付息日之前需要提前偿还贷款，则根据该银行的要求，不需支付升水但应连同支付该贷款提前偿还之日应付的利息，以及借款人应付给该行的所有其他金额。
4．利息
4．1 基本利率
（1）除第4．2条或4．3条另有明确规定外，每笔贷款在第一利息期应付利息，自利息期的第一天起（包括第一天在内），到该利息期的最后一天（但不包括最后一天在内），年利相当于该利息期利差加伦敦银行同业拆放利率的金额。
（2）除本合同另有明确规定外，贷款的应付利息应在每一付息日支付。
（3）行应在每次决定伦敦银行同业拆放利率后，立即通知借款人和各行。
4．2 迟延支付的利息……
4．3 替代利率……
5．费用
5．1 承诺费 借款人每年支付给银行贷款总额0．5％的承诺费。
5．2 管理费 借款人应支付给管理行相当于贷款总额1％的管理费，在当日支付。
5．3 费 借款人应支付给行费，费包括……
6．税款
6．1 不得抵消、反索或扣交、补足条款 根据本合同，借款人所应作出的每次付款或开出的票据，均不得抵消或反索，并不得扣交由任何地点或其任何政治分支机构、或税务当局征收的任何性质的、目前或将来的税款。但是，如果法律规定从上述支付额中扣交税款，则借款人应为银行或行扣交，并按时支付给主管当局。其后付给各行和行另外一笔金额，以保证该行或行除去税收的实际所得净值，与如果对笔支付没有扣交税额时的所得相等。所有上述税款均应由借款人在支付罚金或付息之日前支付。但是，如果任何上述罚金或利息到期应付，借款人应向政府主管当局立即支付。如果行或任何银行应支付上述税款、罚金或利息的任何金额，则借款人一经要求，即应用美元如数补偿行或银行。如果借款人应交任何税款，则应在交税后30天之内，将证明上述交税的官方税收收据或证明副本交付行。
6．2 印花税 借款人应支付与本合同或票据有关的任何管辖地征收的注册税或转让税，印花税或类似的税款以及应付的罚金、利息。如果行或任何银行支付了任何上述税款、罚金或利息，则借款人一经要求即应如数补偿行或该行。
7．付款、计算 7．1 款项的支付
（1）借款人按照本合同的应付款项或票据，应在上述应付之日纽约时间上午_________时为止，用美元，用纽约银行时间清算系统清算的资金，或按照行其时决定的、为在纽约市用国际银行交易惯用的，以美元结算的其他资金，支付给行在abc银行开立的账户，或行通知借款人指定的其他账户。
（2）凡根据本合同或根据票据写明到期应付款项，或任何利息期的终止日在某规定月份的特定日，如果没有相应的日期，则应在该月最后一个银行营业日付款或终止。凡写明上述支付的到期日或任何利息期的终止日不是银行工作日，则在下一银行工作日支付或终止利息期，除非下一个银行工作日跨月。在这种情况下，应提前在上一个银行工作日支付或终止。
7．2 计算 根据本合同应付的利息和承诺费，应按1年360日和实际过去的天数计算。
8．先决条件
8．1 付款日前应满足的条件 各行贷款的义务须根据下列条件而定：即行应在不迟于付款日前5个银行工作日的纽约时间下午5时收到经签署的副本以及经确认的副本若干份，或另外经确认的副本若干份，足以使所有的银行都持有下列文件，每份注明交送日期，其形式和内容均应为行所满意：
（1）借款人证明书，其格式基本按照附录4的规定格式，以及其中所规定的附件。
（2）借款人律师的意见书，基本上按照附录5所规定的格式。
（3）当地法律事务所、行和银行特聘的当地律师出具的意见书，基本上按照附录6规定的格式。
（4）行和银行特聘的纽约律师出具的意见书，基本上按照附录7规定的格式。
（5）__________________信箱作出的不可撤销的书面承诺，接受指定作为借款人的人以接受传票，基本上按照附录8规定的格式。
8．2 付款时或付款之前应满足的额外条件 各行贷款的义务应根据下列额外条件而定：
（1）在付款日没有发生或没有继续存在任何违约事件，或没有由于发出通知或时间届满，或者由于两者而可能构成违约事件。
（2）行在贷款付款时或付款之前已收到（i）证明各该行贷款承诺的9份票据，总额相当于该行贷款总额。而每张票据的金额与贷款的每期偿还金额相等，这些票据基本上按照附录2的格式，并根据第3．1条确定，经正式签署和交付，而且注明支付日期；以及（ii）一份经签署的文本和经确认的文件副本若干份，或额外签署的副本若干份，使所有银行足以得到为行和任何银行合理要求的这种其他文件，其形式和内容应为行满意。
9．声明与保证
9．1 声明与保证
借款人向各行声明与保证如下：
（1）借款人是根据_________地法律正式成立并有效存在的公司，有权拥有自己的财产，从事目前从事的营业，并完成本合同预计的交易。
（2）借款人已经采取一切必要的行动，授权签署和递交本合同以及与本合同有关的其他文件，并履行其在本合同以及票据项下的义务，完成本合同预计的交易。
（3）本合同已经借款人正式签署和提交，与经过借款人签署和交付时的票据均构成借款人合法的、有效的和有约束力的义务，并按各该条款可对借款人执行。
（4）批准贷款或为本合同或票据的有效或强制执行所必需的所有政府许可和措施，已经取得或得到履行，并仍继续有效。
（5）没有发生或没有继续存在任何违约事件，或没有由于发出通知或时间届满，或由于上述两者而可能构成违约事件，或借款人作为一方当事人的合同中包含有对所借款项的义务或提供信贷的义务时，没有违约事件，而且在贷款时，亦将不发生上述违约事件。
（6）借款人或作为借款人的任何子公司作为一方当事人，对合同的条款，不需要借款的债权人或任何子公司的债权人同意或批准，或向其通知本合同或票据的签署或提交，或本合同或票据项下的义务的履行，或本合同预定的交易的进行。上述签署、提交、履行和进行，不会违反对借款人或任何子公司的公司章程或细则，或任何合同、文件，或对借款人或子公司或其财产适用的判决，命令、法律法规或条例构成违约行为。
（7）借款人目前没有尚未结案的，或据借款人所知，也没有或将提起的诉讼、审理程序或索赔要求，此项诉讼案件或索赔要求，一旦败诉，可能对借款人以及子公司的综合财务状况具有重大不利影响或损害借款人履行本合同或票据项下义务的能力，或影响本合同或票据的有效性或强制执行力。
（8）除第10．6条但书所指的留置权类型，借款人对其财产拥有完好的和可以出售的所有权，在其财产上，没有一切留置权和其他抵押权。借款人在本合同和票据项下的义务，至少与借款人或所借款项或发放信贷的保证人的所有其他义务处于比例平等的排列次序。
（9）借款人和子公司在1981年12月31日及截止该日为止的会计年度综合财务报表是完整和准确的，是按照__________________地为良好的会计惯例普遍接受的原则，准备和经常适用的，并且为独立会计师事务所证明为公正地反映了该日借款人和子公司综合财务状况，及其在该会计年度经营活动的综合结果。
（10）自_________年_________月_________日以来，借款人和子公司的综合财务状况或借款人履行其在本合同或票据项下义务的能力没有重大不利的变化。
（11）无论借款人或是其财产均不得根据或其他事由，就本合同有关的任何诉讼或审理程序享有不受管辖，在判决前后不受扣押或强制执行的豁免权。
（12）在此之前提交给行或任何银行的有关借款人的、并与本合同有关的所有情况，在一切重要方面是完整而准确的。
9．2 重要声明与保证 第9．1条所规定的第一项声明与保证，视同在支付贷款之日当日和在每一利息支付日当日所作出的声明与保证一样。
10．约定事项
10．1 收入的利用……
10．2 政府许可……
10．3 财务报表……
10．4 检查权……
10．5 违约通知 借款人应将每一构成违约的事件，或由于发出通知或时间届满，或由于二者而不能构成的违约事件，以及对其根据本合同或票据项下的义务的履行能力具有或可能具有重大不利影响的每一其他事件，立即通知行。
10．6 留置权和抵押权 如果借款人就其作为借款人的义务，或对所借款项或提供的信贷作为担保人的义务，在其财产上没有或允许产生任何留置权或其他抵押权，上述留置权或抵押权应平等地、按比例地保证本合同和票据项下全部应付的金额得到支付；并且在设立任何上述留置权或抵押权时，应作出明文规定，任何银行对此不负担任何费用。但是，本条不适用于：
（1）购买时在财产上设立的任何留置权仅仅作为支付财产购买价格的保证；
（2）在银行交易的一般过程中产生的留置权，用以保证在最初发生之日后一年内到期的债务；
（3）对于库存设立的留置权，用以保证在最初发生之日
一年内到期的债务，该项债务由出售库存所得中付还。 10．7 保险……
10．8 免税通知……
11．违约事件
11．1 违约事件 如果发生下列一种或一种以上违约事件，或该违约事件正在继续，行以及各行应行使第11．2条规定的补救方法。
（1）借款人未能支付本合同项下的应付款项；
（2）借款人未能履行或遵守本合同项下应由借款人履行或遵守的任何约定事项或合同（但不是第11．1条中所指的事项），如果上述不履行或不遵守发生之后30天内没有得到补救。
（3）借款人在本合同中所作的任何声明或保证，或在递交的与本合同有关的任何其他文件中的声明或保证，证明其在作出、重复作出或认定其作出或重复作出时，在任何重要方面是不准确、不完整的或使人误解的；
（4）借款人或任何子公司未能履行或遵守任何其他借款或提供信贷合同中的任何约定事项或合同，在该合同中，借款人或作为借款人或保证人的子公司是合同的一方当事人；
（5）借款人或任何子公司将被解散；没有付清或不能付清到期债务；在破产程序中自愿开始破产清理案件，或根据影响债权人权利的任何类似法律，寻求任何其他补救措施的任何其他诉讼或审理程序；在破产程序中，对开始强迫破产清理案件或任何其他此类诉讼或审理程序，用答复或其他方式表示同意；在破产程序中或任何其他诉讼或审理程序，已经开始强迫破产清理案件诉讼，如果该案或任何其他诉讼或审理程序在案件提起时60天内未被驳回或中止，或如果任何上述驳回或中止不再有效；
（6）借款人履行本合同或票据项下的任何义务所必须的任何政府许可不再有效和继续有效；
（7）多数贷款权银行合理地认为，任何政府、当局或法院所将采取的任何行动，对借款人以及子公司的状况有不利影响，或对借款人履行其本合同或票据项下的义务的能力有不利影响，如果这项行动在采取以后30天内没有撤销或撤销决定不再有效；
（8）借款人应出售或以其他方式处置其全部或绝大部分的财产，或不再经营其目前经营的全部或绝大的部分的营业。
11．2 违约补救 如果发生任何违约事件并且违约事件正在进行，行根据多数贷款权银行要求，可以，并应通知借款人：
（1）宣布各行根据本合同的义务宣告终止，以及或者
（2）宣布在终止日之后到期的借款人应付的全部金额立即到期并应该支付；因此所有上述金额应立即到期和应付，不需要等待、提示、要求付款、作成拒绝承兑证书或任何种类的通知，所有这些都已经借款人明示放弃。
11．3 抵消权 如果本合同项下任何应付金额到期未付，借款人授权各行不需事先通知即可根据抵消权、银行留置权或反索权，对于任何时候在该行或其任何附属银行、分支机构或办事处所占有的借款人任何币值的资产提讼，以全部偿付其支付给各行的金额。提讼的任何银行应立即就该行根据本条款提起的诉讼通知行。
11．4 非排他性权利 本合同规定的各项权利是累加的，并不排除法律规定的其他利利、权力、特权或补救方法。
12．适用、分配以及支付额的分摊
12．1 适用以及支付额的分配 行根据本合同或票据（但不是根据3．3或14．4条）收到借款人的全部支付额，应不考虑借款人所指定的适用而作如下分配：首先根据第14条到期未付的任何数额，但不是根据第14．4条应付的金额；其次，用于第5条到期未付的任何费用；第三，任何根据第3．2条到期未付的保险费；第四，任何到期未付的贷款利息；第五，偿还贷款本金。上述支付额应按照所收到的资金，按第14条应付的各该金额和按第5条应付的各项费用。到期未付的保险费、利息或本金按比例在行和各行间分配。
12．2 支付额的分摊 如果任何银行在任何时是到按照本合同应付的全部或部分金额（不是指根据第3．3条或第11．3条或14．4条，或根据第12．1条由行进行的分摊），该行应立即将所得金额付给行，行应根据第12．2条分配上述金额，如同该款为借款人所付还。但是，如果任何银行在任何时候通过行使抵消权、银行留置权或反索得到本合同项下应付金额的全部或部分款项，该行应立即向其他银行购买这些银行的贷款参与权，使购买贷款参与权的该行能按比例与其他银行分摊上述金额。再者，如果此后从购买银行得到上述金额的全部或部分，则购买应予以撤销，而购买价格应按补偿程度恢复。但对利息所作的调整应当是公平合理的。借款人同意，根据本条从另一银行购买参与权的任何银行可以在法律允许的最大限度内，充分实行其所有有关该参与权的支付权利，如同该银行是借款人上述金额的直接债权人。上述规定不会以任何方式影响各该银行保有本合同或票据项下以外的债权所得到的金额。
13．行
13．1 行
（1）各行授权行代表该行实施本合同专门委托给委托行的权力及其他所有合理的附加权力。行和各行之间的关系仅为人和本人的关系，而决不能将行视为任何银行的信托受托人，或对人规定本合同明示条款规定以外的任何义务。
（2）无论行或其任何董事、职员、雇员或其他人，都不对下列事项承担任何责任：
（i）借款人未履行其在本合同或票据项下的义务；
（ii）在本合同中所作声明与保证或提供的与本合同有关的任何其他文件的真实性；
（iii）本合同或票据的有效性或强制执行性。
（3）无论行或其董事、职员、雇员或其他人对与本合同或票据有关的作为或不作为，除重大过失或故意的不良行为外，不负任何责任。行有权善意信赖经认为是真实的、并由适当的人递交或签署的任何文件，信赖由它选择的任何独立的法律顾问或其他专业顾问的意见，并对任何其他当事人由于上述信赖的结果不负责任。
（4）各行已对借款人进行了有关贷款的资信情况的调查和评估，并确定作出这项贷款是适当和谨慎的。除本合同明确规定以外，行没有责任向任何银行提供与借款人有关的信用或其他情报，不论这些情报是在拨付贷款之前或之后得到的。
（5）行应立即
（i）向各行传送其收到借款人给或要求各行采取某项行动的每份通知或其他文件；
（ii）在收到第7．1条的所有文件时，通知每家银行；
（iii）在收到第7．2条的所有文件时通知各行；
（iv）将收到的各银行的全部票据转交该行；以及
（v）将根据第6．1条递交行的任何文件的副本转交各行。行应尽快将根据第8．1条和8．2条收到的文件副本转交各行。
（6）行没有责任询问借款人履行其在本合同或票据项下的义务。但是：行应立即向各行通知其作为行收到关于违约事件的通知，或由于通知或时间届满，或由于两者而构成违约的事件。
（7）除本合同另有明确规定外，行没有义务向任何银行说明由于它或它的附属机构贷款而收到的金额或其利润。行及其附属机构得向借款人贷款，接受借款人存款，并一般地与借款人进行各种经营活动，如同不是行一样。
（8）根据本合同，行可将各行视为为所有目的而提交给该行的票据持有人，除非或直到向行通知转让或让与。任何票据持有人的任何请求、许可或同意应是决定性的，并对任何后手持有人有约束力。
（9）行在任何时候都可以辞职，以书面通知各行和借款人，多数贷款权银行也可说明理由或不说明理由地通知行予以撤换。在作出上述任何一种通知时，多数贷款权限行应有权指定一个接替的行。如果
在作出上述通知的30天内接替的行没有被指定和没有接受这种指定，则已卸任的行可以指定一接替的行，这种指定的行其综合资本和盈余至少有_________万美元或与其相等的其他货币，或者是这种银行的一个附属机构。接替的行一经接受指定为行时，即应接替并赋予卸任的行的一切权利、权力、特权和责任。卸任行应被解除本合同项下的义务。尽管卸任的行辞职或被撤换，在它根据本合同和为行时所作所为或不作为，本条的各项规定应继续对它有效。 13．2 偿付的约定事项 各行应按其各自决定的份额按比例偿付行（就借款人未补偿部分）在执行其作为行职责时所发生的一切费用。包括。但不限于，律师和其他特聘的顾问的合理费用，如果行需要在支付货款之前支付上述费用，则按该行各自的贷款承诺确定。如果在此之后，则按其在这个时候所保持的贷款金额确定。
13．3 行未收到的资金
（1）除非在本合同的付款到期日之前行已经收到借款人的书面通知，借款人在该日不打算全部支付，否则行可以推定借款人在到期日已经支付，并据此推定，行可以在该支付日向各行提供与该行推定应支付部分相等的金额。如果借款人事实上并未支付行，一经各行要求，应立即偿付行提供的金额，连同从支付之日起（包括该日在内），到偿付之日（不包括该日在内）每日的利息。由行确定的年利率是行提供的伦敦同业银行市场的该日美元存款的隔日利率。
（2）行在支付之日应有权推定各行（但已经向行发出相反通知，行在支付前已收到该通知的任何银行除外）已经按照第2．3条向行提供资金。根据上述推定，行可以（但不必）把相当于所有银行（没有从它收到上述通知）各自贷款承诺总额的资金贷记入借款人。如果未发出上述通知的任何银行没有根据第2．5条提供资金，并且行已经将相当于该行贷款承诺的金额贷记入借款人按照第2．2条开立的账户，行应有权根据其选择，从该行或借款人立即索还上述金额（不影响借款人对上述银行的权利），以及从支付之日起（包括支付日在内）到索还之日（不包括该日在内）上述金额每日利息，行确定的年利率为行提供的伦敦银行同业市场的该日美元存款的隔日利率。
14．补偿
14．1 开办费 借款人应以美元立即偿还行代表借款人或经理行谈判、准备和签订本合同的票据以及有关银团贷款发生的一切合同费用。上述费用应包括，但不限于，印刷和复制费用，旅行和通讯费用，本合同规定的交易所附加的任何广告费以及行的各行特聘顾问的特聘的律师的各项费用。
14．2 修改和强制执行费用 借款人应立即以美元补偿行和各行由于
（1）对本合同的任何修改、变更、谈判、准备或履行，
（2）任何违约事件，或
（3）保持或执行本合同或票据项下任何权利，或与之有关而发生的所有合理费用，包括，但不限于，律师费用。
14．3 其他费用 如果借款人
（1）在发出第2．2条所指的通知后，没有在规定执行各项条件之时或之前执行第8条规定的各项条件，或用其他方式不履行其根据第2．2条不可撤销的承诺；
（2）到期应付而未付本合同项下任何应付金额；或者
（3）不是在支付利息日，支付任何贷款的本金，借款人应以美元立即向各行支付所有清偿的费用，或使用获得的存款进行贷款的费用，以拨付过期的金额或在作出支付的利息期内拨付该项贷款（视具体情况而定）。
14．4 增加的费用 借款人应以美元即期向每家银行支付由上述银行确定因该银行的贷款或其履行本合同项下的义务而发生的全部费用和已收或应收金额的减少部分，以及因法律、条例或条约的公布、变化或解释，或由于该行遵守任何政府当局的命令、要求或请求（不论是否其有法律效力）而发生的全部费用以及已收或应收金额的减少部分，包括，但不限于，产生于
（1）任何税款的征收或变更，但不是
（i）以该银行或其贷款分行净所得计算并由该行总行或贷款分行所在地征收的任何税款，以及
（ii）第6．1条所指的任何税款的征收或变更；或者
（2）对该行准备金、专门存款的征税或变更，或对该银行资产、负债或其账上存款或贷款的类似要求的任何上述费用或减少。
15．一般条款
15．1 法院的选择 本合同受纽约州法律的管辖。并据此释义和解释。
15．2 管辖权
（1）借款人同意凡与本合同或任何票据有关的诉讼或审理程序都可在纽约州法院或纽约南区联邦地区法院提起并执行；借款人不可撤销地接受各该法院管辖，不可撤销地指定__________________信箱（该信箱在纽约设有办事处，位于__________________街）为其收受任何上述诉讼或审理程序送达的传票或其他法律传唤的人。借款人同意，如果不能保护该人，任何传票或传唤得按本合同通知规定的地址，用挂号邮件邮寄送达借款人。
（2）借款人并同意，可以在_________地或可以找到借款人或其任何财产的任何其他管辖地的法院，提起任何上述诉讼或是程序及执行，并不可撤销地接受上述法院管辖。
（3）借款人不可撤销地放弃就本合同或票据有关的任何诉讼或审理程序不受在美国纽约州_________地，美国纽约南区巡回法院或任何其他国家或管辖地法院的管辖，在判决前后不受扣押及执行的所有豁免权（不论是以或其他为依据），并同意在有关任何上述诉讼或审理程序时不提起或不主张任何豁免权。
（4）借款人在法律允许的最大限度内，不可撤销地放弃对现在或以后在纽约州最高法院、纽约县或纽约南区巡回法院提起的，以任何方式与本合同或任何票据有关的诉讼或审理程序指定的审判地点提出异议，对在上述法院提起的诉讼，不可撤约南区巡回法院提起的，以任何方式与本合同或任何票据
有关的诉讼或审理程序指定的审判地点提出异议，对在上述法院提起的诉讼，不可撤销地放弃以出庭不便为理由而提出的请求。
15．3 贷款货币
（1）根据第14条规定需要偿付的费用，如果原来是以美元以外的货币支付的，借款人同意应以相当于美元的金额偿还，即发生上述费用的人，根据正常的银行程序，在原费用支出之日以上述其他货币购买美元所应支付的金额（在升水和兑换费用之后）。借款人并同意，根据第4．2条，上述金额应付的利息应根据其金额以美元计算。
（2）本合同每一条款述及的美元是至关重要的。根据本合同或票据，借款人对于任何到期金额的义务，尽管以任何其他货币支付（不论根据判决或其他），应仅以美元计算的金额履行，即以行或上述银行根据正常的银行手续，于收到上述支付款项之后的银行工作日立即以其他货币购买的金额（在升水和兑换费用之后）履行。如果由于任何理由，购买的以美元计的金额不足原来到期日的金额，借款人同意以美元支付为赔偿上述不足金额所必需的上述附加金额。借款人没有因这种支付而解除的债务应作为单独和独立的债务到期，并在本合同规定解除之前应继续充分有效。
15．4 票据的替换 由于票据丢失、被窃、被毁或残缺不全，
（1）在丢失、被窃、被毁的情况下，借款人收到他可以合理地满意的补偿或担保（除非票据持有人是公认可靠的金融机构，则持有人自身关于补偿的协议应被认为是令人满意的）；或者
（2）如果票据残缺不全，则在向借款人出示该残损票据时，借款人应自负费用签署并递交一份新的票据，注明支付日期和相同的本金金额代替残损票据。
15．5 通知 除本合同另有明确规定外，所有通知应按照本合同以电传或电报或派人送交的书面通知，用传真发送或航空邮递，邮资已付。上述所有通知应递交给附录1指定的收受人的电传号或地址（视具体情况而定），或上述收受人通知其他当事人已指出的其他号码或地址。所有上述通知应在收到时有效。
15．6 补救和弃权 行或任何银行没有或迟延行使本合同项下的权利不应视为放弃或损害上述权利。单一地或部分地行使上述权利应不排除以任何其他方式行使或进一步行使上述权利或其他权利。除非以书面形式表示，否则上述权利的放弃应属无效。上述
任何权利的放弃不能视为本合同任何其他权利的放弃。 15．7 变更 本合同只能由当事人书面签字的文件变更。
15．8 转让
（1）本合同对借款人、行和各行及其各自的继承者和受让人的利益有约束力。但是，如果行以及所有银行没有事先书面同意，借款人不能转让其在本合同项下的任何权利或义务。
（2）各行得在任何时候让与或转让其在任何票据或本合同项下的权利或义务。但是，任何银行都不得以根据任何管辖地的公司法或票据法需要登记的形式或方式作出上述让与或转让。借款人应经常根据任何银行的请求，签署并递交为让与或转让发生充分效力所必需的文件，包括，但不限于，该银行应签署和递交的以换取该银行持有的票据的新票据。如果任何银行让与或转让其在本合同项下的任何权利或义务，则本合同中所指各行，就其各自利益而论，应指各个被转让和义务的银行和个人。
15．9 行或任何银行的决定 行或任何银行的每一决定，在没有明显错误时，应是最终的，对当事人有约束力。
15．10 继续有效 借款人在第6．1条、6．2条和14条项下的义务，在偿还贷款，取消票据及终止银行和行在本合同项下的义务时仍然有效。
15．11 语言 有关本合同提交的每份文件均应为英文，或附有英文译文，由必须提交上述文件的当事人确认为完整和准确。
15．12 条款的可分割性 本合同中任何管辖区禁止或不能执行的任何条款就该管辖区而言，在上述禁止或不能执行限度内无效，并不使合同的其他条款无效，或者影响该条款在任何其它管辖区内的有效性和可执行性。
15．13 副本 本合同可以签署任何数量的副本，所有上述副本合起来应视为构成同一合同。
15．14 术语的统一性 本合同包括关于标的事项的当事人之间的全部合同，并取代所有口头陈述和以前的书面文件。
双方于合同开端所述日期在纽约正式签署和交付本合同，以资证明。
___________________________人，借款人____________
签字人：____________
职务：______________
___________________________银行，行____________
签字人：____________
职务：______________
xyz银行，管理行
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abc银行，管理行
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各行： 贷款承诺
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银团贷款篇4
关键词：银团贷款；阻碍因素；对策
银团贷款是指由一家银行牵头、多家银行参与，由两位或以上贷款人按相同的贷款条件、以不同的分工，共同向同一借款人提供贷款，并签署同一贷款协议的贷款业务。其特点是筹资金额大、贷款期限长，客户可以获得较长期的稳定的巨额资金；贷款风险分散，各贷款行只按照各自的贷款比例承担风险，不承担连带责任，可以加速各贷款行的资金周转；有利于借款人树立良好的市场形象，银团成功的组建是基于各参与行对借款人财务和经营情况的充分认可，借款人可以借此业务机会扩大声誉。由于银团贷款的明显优势和特点，使它成为国际金融市场中一种重要的信贷模式，其中一些发达国家银团贷款的占比达到20％，这方面我国还有很长的路要走。
一、银团贷款业务发展状况
以河北省为例，从2006年5月16日办理第一笔银团贷款开始，随着银团理念和合作意识提高，业务范围、规模不断发展，到2009年末银团贷款余额586.66亿元，当年增加154.96亿元，占银行业金融机构对公贷款余额的5.03％。如表1所示。
1 从贷款支持的对象情况看。银团贷款主要集中在“三大”，即大企业、大项目、大工程，所涉及产业包括工业、农业和第三产业；涉及的企业和工程项目主要集中在交通、电力、钢铁、港口和制造业，其中2008年以来支持企业和建设项目51项，涵盖曹妃甸系列工程、京唐港、黄骅港、首都钢铁公司搬迁、省内数条高速公路等多项国家、省级重点企业和重点项目建设。如国家开发银行河北分行抓住投资重点，主动改革传统的双边贷款模式，按照公路项目贷款金额大、期限长、风险集中等特点，量体设计了“先承诺再分销”的银团贷款模式，使借款人了解到银团贷款模式利于借贷双方，先后组织了8个公路行业银团，贷款285.6亿元，促进了全省公路交通建设事业的发展。农发行河北分行对水利、农业、林业等三大类省级非经营性项目银团贷款进行营销，贷款资金用于病险水库加固、大型灌溉区续建配套、农村饮水安全、江河治理、优质粮食产业、农村沼气、乡镇兽医站建设等多个项目，对强化“三农”基础地位，促进农村经济和社会发展起到了不可替代的作用。
2 从银团贷款管理模式和机制建设方面看。各银团贷款参与行基本都建立了较为完善的银团贷款管理制度和办法，明确了主管领导、责任部门和具体执行人员；建立了银团贷款考核机制，对开展大型银团贷款业务的单位(部门)和客户经理给予奖励，激发了其开展银团贷款业务的积极性；组织开展了银团贷款业务培训，明确了管理人员和工作职责。各国有和股份制银行省级分行还纷纷明确或组建银团贷款团队，为一线信贷人员提供技术支撑，推动业务发展。
3 从银团贷款作用和运行情况看，银团贷款业务的优势和导向意义正在逐渐显现。首先是增强了贷款议价能力。由于河北省独特的地理和区位状况，公路、电力、港口、钢铁项目成为各家银行竞争的焦点，降低贷款价格也就成为竞争的重要选项，从而压缩了银行盈利空间。尤其在当今大企业、大项目业主强势地位明显的前提下，银行议价处于绝对弱势，而银团贷款能够协调各行统一利率水平，避免强势企业“各个击破”，迫使银行降低贷款标准、放宽贷款条件，甚至一定程度放弃贷款原则的问题，在维护银行业整体利益的同时，也分散了贷款风险。其次是满足了企业大额、长期的资金需要，特别是银团贷款能够满足建设项目对不同币种、不同期限、不同形式资金的需求，由此能够进一步扩大企业影响，提高企业筹资能力。第三是有利于银行、企业双方成本降低。从企业角度，由于银团贷款期限长，借款人一次性获得长期稳定的资金来源，降低了多次(多头)筹资的成本；从银行角度，与多头贷款相比，银团贷款有效提高了银行整体的风险评估能力，参加行减少了前期调查、可行性研究等大量人力、技术投入，且能够相应增加银行中间业务收入，丰富银行的盈利结构。第四是有利于银行利用专业优势，前期介入财务顾问服务，为企业量身打造金融服务方案，增加企业对银行的信赖度，密切两者关系，有利于实现双赢。第五是使贷款项目考察及风险评估能力相对较弱的中小银行机构作为参加行，依托大型银行既从中分一杯羹，又有效提升了自身抗风险能力。
4 银团贷款跨区域、行际间的合作优势凸显。如河北省唐山商业银行和廊坊银行通过参加北京银行牵头筹组的银团，或以牵头行身份邀请北京银行参加筹组银团，一方面将北京银行的资金引进到本地经济建设，壮大了金融对经济发展的支持能力，解决了本地银行资金有限的矛盾，使此类二、三线城市商业银行如虎添翼。另一方面，通过近距离接触北京银行(上市公司)的运营模式和管理经验，借鉴其在资源、管理、人才、技术等方面的优势，在加强业务经营管理、增强风险识别能力、增加资金使用效益方面都得到了很大提高。与此同时，通过跨区域银行间的“内引外联”，有效提高了当地银行的社会影响力和知名度，扩展了业务和市场空间，使其能够在更高、更广和更大的舞台施展身手，充分体现了银团贷款的“合作、发展、共赢”宗旨。
二、银团贷款尚处于起步阶段且存在诸多问题
1 银团贷款占比低、增速慢，滞后于社会经济发展对银行融资的客观需求。2009年河北省银团贷款余额586.66亿元，占省内金融机构各项贷款余额的4.4％；2009年全省银行业金融机构各项贷款增加3776.07亿元，其中银团贷款增加154.96亿元，银团贷款增加额仅为各项贷款增加额的4.0％。
2 银团贷款支持对象的局限性。目前银团贷款主要集中在高速公路、钢铁、港口等传统产业和大企业、大型基础设施建设项目，贷款性质基本属于固定资产和项目投资。从存量银团贷款构成看，其中流动资金贷款、中小企业贷款所占比例很少，而用于经济结构调整和产业升级、转变经济发展方式方面更是微不足道，如在新能源、新材料、生物医药、节能环保、电子信息、先进制造、高技术服务等领域和企业的份额更少。
3 银团贷款业务波动曲线呈现出与国家货币政策的高相关性。当国家实行适度从紧的货币政策，银行信贷规模紧张，单个银行无法满足大额贷款需求时，筹组银团便成为金融机构的无奈选择，此时发展 就快；反之，在货币政策宽松，银行信贷规模不受限制的情况下，筹组银团就变得相当困难。银团贷款往往被商业银行作为应对货币政策的一种被动之策。
4 牵头行限于少数，参加行范围同样窄小。如基本建设和基础设施将近80％的银团贷款牵头人为国开行等少数银行，参加行也多局限于几个国有银行。同时贷款支持对象也存在较大局限，进而弱化了银团贷款在支持产业结构调整、促进经济发展方式转变等方面的作用和影响力。
5 “纵向银团”所占比重偏高。所谓纵向银团，是指同一个商业银行系统内部两个或多个分支机构联合、分担完成贷款的方式，其实就是由于某个企业或项目(借款人)融资额度较大，单个分、支行难以承担，而由总行(总公司)或上一级管理行调动辖属几个分支机构共同分担完成的贷款。就银团贷款的本义而言，这种形式的贷款不能视为严格意义上的银团贷款，但目前存量银团贷款中属于这种情况的约占28％。
6 银团贷款相关费用收取难。由于银团贷款一般金额巨大，且涉及多个贷款人(银行)，银团参加行需要进行相应的前期准备，尤其是牵头行和行，更需要在业务营销、市场调研、可行性分析等方面进行相当的人力、技术甚至经济付出，因此
2 大力提高和增强银团发展理念。银团贷款作为国际金融市场普遍采用的多边贷款方式，明显优于其他贷款方式。对于银行来说，要提高资产质量和收益结构，防范经营风险，提高核心竞争力，必须尽快转变经营理念，树立正确的风险观、竞争观和收益观，学会在竞争中合作、在合作中竞争，“合则两利、分则俱伤”，尤其当面对优质信贷市场时更要头脑冷静，自觉把开展银团贷款业务作为防范信贷风险、改善经营结构、提高业务回报的重要手段，予以高度重视。对于企业而言，要充分意识到银团贷款对于提高企业知名度、扩大企业社会影响，享受现代金融服务，提高企业融资能力，降低财务资金成本等多方面的优势，提高成熟度、增强认同感，放弃短期行为和眼前利益，积极配合银行，实现共赢局面。
3 积极拓展产品服务对象和业务范围。当前，落实中央经济工作要求，增强自主创新能力和发展的内在动力，发展战略性新兴产业，推进产业结构调整、节能减排，抑制产能过剩和高耗能、高污染产业，是未来我国经济发展的战略性选择。银团贷款必须紧紧围绕党和国家大政方针，尤其在经济结构调整和产业升级、转变经济发展方式更为迫切、更为重要的后金融危机时代，更要打破业务局限于传统产业和基础设施的局面，积极拓展服务对象，扩大支持范围，旗帜鲜明地把新能源、新材料、生物医药、节能
环保、电子信息、现代服务业、现代农业、先进制造、高技术服务等领域企业，以及其他领域具有自主创新能力、成长性强的企业，列为银团贷款支持和扶助的重点。反之，对于那些竞争激烈、效益一般、前景不明，或者国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业、企业，要果断退出和减少支持力廖，充分体现银团业务的杠杆驱动和导向引领作用，促进经济社会健康和可持续发展。
4 健全机制，强化银团人才建设。提高信贷人员的银团专业化素质势在必行，因为不论业务创新、市场开拓，还是风险管理、制度建设，最终都要落实到具体的操作人员。(1)加强银团业务培训。鉴于银团贷款参与方多、谈判难度大、合同文本复杂，而当前银团专业人才明显不足的实际，首先应认真学习《银团贷款指引》，制定银团贷款管理办法，明确办理流程，加强银团业务的学习、培训、推广工作，设计、开发培训内容和考试科目，建立上岗资格认证和岗位等级认证。(2)严格业务操作规程，用缜密的制度控制每个具体人员的每项业务和每个操作环节，教育工作人员密切关注国家政策导向和最新信贷政策，做到拓展业务与加强管理，严格防范银团贷款风险有机结合，严禁顾此失彼。(3)在完善规章制度、操作规程的基础上，建立项目主牵头人制，将业绩考核和分配激励组合捆绑，在调动员工积极性的同时，培育形成一支稳定的银团职业化人才队伍。
5 加强沟通，搞好银团信息披露。目前，国内尚未对银团贷款进行分类统计和归纳分析，这既不利于监管部门对业务的监管和客户对贷款银行的选择，也不利于商业银行主动开展银团贷款业务。因此，要加快建立银团统计和信息披露制度，对银团贷款业务情况、利率水平、费率水平、贷款年限、担保条件以及借款人的信用评级等进行统计归纳，并实现信息共享，利于在公开透明的基础上，促进银团贷款业务稳步健康发展。
6 提高效率，加快银团业务发展。首先要提高工作效率，对银团贷款业务开辟“绿色通道”，简化审批程序，减少流转环节，加快办理速度。同时，要进一步发挥银行专业金融服务功能，为优质客户设计优化融资方案，提供票据贴现、项目融资、企业债券、信托计划等具有复合选择权的方案，提高银团贷款业务的技术含量和附加值，避免降低利率、降低贷款条件等不良竞争行为，提高核心客户的综合贡献度。
银团贷款篇5
关键词：担保方式 ; 财团抵押 ; 银行贷款担保
1995年6月，我国颁布了《中华人民共和国担保法》（以下简称《担保法》），它是一部规范和调整担保行为的基本。这是我国民事立法上的一件大事，对我国经济建设起了很大的作用。《担保法》规定了五种担保方式，即保证、抵押、质押、定金和留置。银行在贷款担保业务中也经常采用这些方式。但是随着市场经济的进一步完善，这些传统的担保方式已难满足经济发展的需要。根据我国目前的实际情况，借鉴西方发达国家的担保制度，这对我国的经济建设将会有贷款很大的帮助。笔者想在对财团抵押权进行的基础上着重探讨财团抵押在我国银行抵押担保中的运用。
一、 银行抵押担保业务中采用的传统担保方式
商业银行是独立法人，是企业，但它是以经营货币资金授信业务的特殊企业。它在经营管理的方式、上与一般的工商企业有很大不同。商业银行在经营管理上一般要遵循“三性”的经营方针，即盈利性、安全性和流动性。(1(商业银行是企业法人，以盈利性为主要目的，能否盈利直接关系到银行的生存和发展。银行资产的流动性体现在资产和负债两方面。资产的流动性是指银行持有的资产的变现能力，变现能力高的资产流动性就强。安全性是指银行的资产、收入、信誉等免遭损失的可靠性程度。它既体现在全部资产负债的总体经营上，也体现在每项个别业务上。安全性不仅关系到银行的盈利，而且关系到银行的存亡。事实证明，银行倒闭的一个很大原因就是因为安全性不高造成的。
在现阶段，我国商业银行利润的主要来源是其资产业务，而贷款业务至今仍然是商业银行最为重要的资产业务，贷款利息收入占商业银行收入的一半以上。同时，通过向客户发放贷款，银行可以加强与客户的联系，从而有助于商业银行其他业务的拓展。由此可见，贷款的安全性是多么地重要。那么，银行在贷款业务中如何来保证自己的债权不受呢?一般银行会采取贷款担保的方式，即由借款人提供财产担保获得银行的资金。随着市场信用日益受到人们的重视，担保的地位和作用日益重要，原有的担保法规范远远不能满足的需要。1995年6月我国颁布了《中华人民共和国担保法》，该法系统地规定了担保法的原则、担保的方式、担保的设立及担保权的行使等一列问题。根据该法，银行可以选择的担保方式有保证、抵押、质押、定金、留置等，实践中银行主要采用的是保证、抵押和质押。
随着市场经济的进一步发展，传统的担保方式越来越不能满足社会的需要。企业需要融资的规模越来越大，如大公司、大企业的技改项目、大型设备的引进、生产规模的扩大等都需要有大量的资金。在现有资金不足的情况下，只有通过融资渠道解决（其主要方式是申请银行贷款）。但银行也是一个盈利企业（已如前述），它必须注意自己资产的运行安全。如果采用传统方法在企业某个财产上设定抵押权或其他担保物权，担保能力是非常有限的，银行提供大额贷款的可能性就小。如何解决资金的迫切需求和担保能力的有限性的矛盾呢？这就需要采用新型的担保方式才能实现。英美法系国家采用的浮动担保方式和大陆法系采用的固定式财团抵押方式都能满足这个需求。日本民法则既有固定式的财团抵押权，50年代后又引进英美法系的浮动式财团抵押制度，因此它的规定是比较完善的。(((正是由于银行贷款业务中采用传统的担保方式已不能适应日益发展的市场经济的需要，在法律允许的范围内寻找适合的抵押担保方式就显得非常迫切。
银团贷款篇6
关键词：国际银团贷款；法律关系；当事人
中图分类号：F831.6 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）05-0094-02
一、国际银团贷款的概念与分类
银团贷款又称为辛迪加贷款（Syndicated Loan），是由获准经营信贷业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团，基于相同的贷款条件，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。
直接银团贷款是指在牵头行的统一组织下，借款人与各成员行组成的银团直接进行谈判并共同签订同一份贷款合同，按合同规定的条件、额度发放贷款，并委托一家或数家银行统一负责贷款的日常管理工作。
间接银团贷款是先由牵头行向借款人提供或承诺提供贷款，然后由牵头行把已提供的或将要提供的贷款转让给参与行。间接银团贷款最突出特征是贷款本身的交易，即银行在提供贷款之后，再将自己所承担的贷款份额以某种方式转让出去，因此又将间接贷款称为贷款交易。
二、国际银团贷款中的法律关系
（一）直接银团贷款的外部法律关系
1.牵头行与借款人之间的法律关系
借款人为了筹集巨额中长期资金，通常会选择委托具有丰富市场经验、信誉良好的国际大银行作为牵头行。二者间的关系也随贷款交易阶段而变化，以签订贷款协议为界，分为协议签订前和签订后两个阶段。
在前一阶段，二者之间的关系以贷款委托书为基础。借款人授权牵头行组织银团贷款的凭证是向后者出具委托书，它既表明借款人对银团贷款一般条件承诺意向，又是牵头行组织银团贷款的授权依据。关于委托书的性质，国内大部分学者认为借款人与牵头行之间不是一种委托合同关系，原因在于不能够确定委托书是否具有法律上的约束力。因此，这段时间内牵头行与借款人的关系不构成法律上的委托关系。牵头行以自己的名义物色贷款行，组织银团贷款，只需尽到商业道德上的义务即可。一旦国际金融市场发生变化危及银团组建，或在组团中由于贷款成本过高等原因导致组团失败或无法按期组团，牵头行不负法律上的违约责任。
银团贷款协议签订后，牵头行与借款人的关系发生变化，或成为银团中的普通贷款行，或成为该银团的行。如果牵头行变成国际银团中的普通贷款行，那么牵头行与借款人之间便是基于国际银团贷款协议的债权债务的关系；如果牵头行变成国际银团的行，那么牵头行与借款人之间则变成行和借款人间的关系。
2.行与借款人之间的关系
行作为贷款银团的人，通常由牵头银行担任，也可以指定其他银行。行一方面作为普通贷款行与借款人基于贷款协议产生债权债务关系，另一方面作为银团的人与借款人产生关系。
行作为国际银团各参加行而非借款人的人，是一种行政事务性的。除非贷款合同有相反约定，人除了向被人承担义务之外，并不向其他任何人承担义务。因此，在参与行未提供贷款而违约的情况下，借款人不能就行提讼；借款人一旦向行偿还了贷款相关款项，也就解除了借款人的义务。
3.全体贷款行与借款人之间的法律关系
各参加行与借款人之间的关系，从表面上看是通过行发生间接的联系，但就法律性质而言，二者之间却是直接的法律关系，是一种基于贷款协议发生的直接的债权债务关系。
4.担保人与借款人之间的法律关系
担保人与借款人之间是一种可能的债权债务法律关系。在借款人未违约时，这种关系处于不确定状态。一旦借款人不能还本付息，担保人就要承担还款责任。担保人在履行担保责任后，这种可能的债权债务关系变为现实。此时，担保人对借款人享有代位权和求偿权。代位权是指债权人以自己的名义行使债务人权利之权利，是一种从属于债权的特别权利。担保人在履行担保责任后，它对借款人便享有代位行使贷款行对借款人原有的一切权利。同时，担保人还享有求偿权，即有权凭其拥有的贷款担保物权或抵押，从借款人那里得到赔偿。
（二）直接银团贷款的内部法律关系
1.牵头行与其他参加行之间的法律关系
贷款协议签订前，牵头行有可能因错误说明而承担缔约过失责任。贷款协议签订后，牵头行如果成为普通贷款行，它与其他贷款行之间就是贷款行之间的关系。如果成为行，则在贷款行之间的关系上又多了一层关系。
2.行与其他参加行之间的法律关系
行与其他参加行之间是人与被人的委托关系。通常情况下，牵头行自国际银团贷款协议签署就担任行，但有时也另行指定一家独立的参与行作为行，或者由牵头行的分支机构充当行的角色。
这种关系通过银团贷款协议中的条款加以确定，适用的一般法律规则。国际银团贷款中，无论合同是否规定，都适用的一般原则，要求行在履行自身义务时必须尽技术、注意和勤勉的义务，并且必须在向其本人提供合理与必要的保护的前提下行使权利。
3.参与行之间的法律关系
在银团贷款中，各贷款银行并不为组建银团投入任何资本，向借款人发放贷款的义务相互独立。各贷款银行将一部分贷款事务由各行自行处理，不成立共同管理机构，且回收贷款本息的权利相互独立，不共担风险、共享收益。
有学者认为，贷款银团是银团成员按同样条款和条件向同一借款人放款所采取的结构而已，是银团成员按照载入同一贷款文件的条款和条件向借款人发放的数笔独立贷款的集合，银团成员彼此与借款人权利义务关系独立。
笔者认为，贷款协议签订后，银团参与行之间的关系是建立在贷款协议之上的一种合同关系。各成员行之间地位平等，遵照按份之债原则，贷款行按照贷款协议中规定的贷款期间，分别向借款人提供其在贷款协议中承诺的贷款份额，贷款银团参与银行之间并不存在连带权利与义务关系。如果一家银行不提供规定的贷款份额，银团其他成员并不能解除其放贷义务，亦勿需补足差额。可见，直接银团贷款中，各成员行平等的承担义务和享受权利。虽然是彼此独立的，但国际银团贷款协议通常还订有比例分享条款，即就借款人的任何还本付息，尤其是银团各成员通过抵消、诉讼或行使担保权益等所得的还款，应在银团成员间按各自的贷款份额比例分享，以此调整银团内部各成员行之间相对于借款人偿还债务的关系。
（三）间接银团贷款外部法律关系分析
1.借款人与牵头行之间的法律关系
借款人与牵头行之间的法律关系是基于国际间接银团贷款协议的债务人与债权人的关系。根据贷款协议条款，牵头行负有向借款人贷款的义务，借款人负有向牵头行还本付息的义务。如果借款人违约，牵头行可以采取贷款协议所规定的一切救济措施，它对借款人有直接的请求权。
2.借款人与参与行之间的法律关系
借款人与参与行之间一般情况下是各自分别与牵头行发生关系。但参与行参与贷款的具体方式有时会影响借款人与参与行之间的实际法律关系。在某些情况下，也可能在参与行与借款人之间产生直接的法律系。可见，在借款人与参与行之间实际上是否存在法律关系，在很大程度上还要取决于参与行参与贷款的具体方式。
（四）间接银团贷款内部法律关系分析
1.牵头行与参与行之间的法律关系
牵头行与参与行之间的法律关系，主要由牵头行与参与行签订的出售参与权协议决定。
有的学者认为，授予贷款参与权是牵头行与参与行之间的一种买卖行为，即牵头行将其一部分权益卖给参与行，使其作为买主享受清偿的权利。从理论上讲，参与行受清偿的权利应当不受牵头行破产的影响。但实际上如果牵头行没有把从借款人处获得的清偿款项交给参与行或存入为参与行另开的账户，则一旦牵头行破产，参与行也只能作为普通债权人参与该笔款项的分配。还有观点认为贷款参与权转售的实质是参与行向牵头行提供贷款，牵头以其对借款人的债权作为担保。而在这种情况下，如果牵头行发生破产，只要参与行事先保护好担保权益，参与行就可作为担保权益的债权人优先受偿，因此这种说法更能有效避免实践中遇到的贷款风险。
2.参与行之间的法律关系
通常情况下，国际间接银团贷款中的参与行之间并不知晓对方情况，也不存在任何合同安排，之间似乎没有法律关系。目前主流的观点认为，各参与行之间是否负有义务，应取决于参与协议确立的法律关系，以及牵头行将什么样的权利和义务转移给参与行。参与行之间没有任何法律关系，只有在一些特殊情况下它们之间可能互负诚信义务。
结语
在直接银团贷款中，一般形态下银团各成员基于合同产生关系，成员间地位平等、权利义务相对独立。牵头行与其他贷款行随着银团贷款进程发生变化，行与其他贷款行是委托关系；在外部法律关系中，参与行与借款人是直接的债权债务关系，其中牵头行与借款人并不是委托关系，行则代表国际银团向借款人发放、收回、管理贷款，担保人贷款行、借款人之间是一种“或有债权债务关系”。而在间接银团贷款中，当事人的法律关系要视参与行参与贷款的具体方式来定。
参考文献：
[1] Edmund M A Kwaw.The Law and Practice of off shore Banking and Finance，Quorum Books，1996：103.
[2] 高翔阳，陈宇.国际银行法――合同、银团与法律冲突[M].北京：中国人民大学出版社，2003：85，139.
[3] 陈光中.国际金融法学[M].北京：中国民主法制出版社，2005：330.
银团贷款篇7
关键词：预期违约；国际直接银团贷款；救济
国际银团贷款是一种由位于多个国家的银行联合起来向借款人提供贷款的方式。按照组织形式划分，国际银团贷款可分为直接银团贷款和间接银团贷款。直接银团贷款，指由国际银团内各家贷款银行直接向借款人贷款，整个贷款工作，均由指定的行统一管理。国际直接银团贷款中的预期违约问题向来为法律和实务界研究和操作的重点。
一、预期违约的一般理论
预期违约，源于英美法系，是英美法系在判例基础上发展起来的特有制度。关于预期违约最早的案例便是1853年霍切斯特诉戴・拉・陶尔案。
预期违约的概念，分为法典派和学术派两大阵营。所谓法典派，因其所取概念源于几大法律文件而得名。这些文件主要包括《美国统一商法典》、《联合国国际货物销售合同公约》和《国际商事合同通则》。国内大多数学者采《美国统一商法典》的第2609、2610条规定。而英美法系的法学家在著作中则将预期违约解释为在履行期限到来之前，一方明确表示其在履行期到来后将不履行合同，或者其行为表明将无法履行合同。笔者认为，作为一种起源于英美判例法国家的制度，仅局限于立法文件的规定显然不够，因此，笔者决定采纳学术派的观点。
按照这一观点，预期违约分为两类，即预期拒绝履行和预期履行不能。合同一方当事人在其履行期到来前以言语明确地或以行为向另一方当事人表示他将不履行合同，即为预期拒绝履行。预期履行不能是指在合同成立后履行期到来前，一方当事人即使没有明示或默示拒绝履行，但由于其自身行为致使其无法履行合同，也可产生与预期拒绝履行相同的法律后果。
二、国际直接银团贷款中的主要预期违约事件及其法律风险的防范
国际直接银团贷款协议中常见的预期违约事件包括：
（一）交叉违约条款。这一条款通常表述为，借款人对其他任何合同的违反都将发生本贷款协议违约的结果。它经常被限制适用于借款人没有能力偿还负债的情况。从表面上看，这一条款对借款人有失公允。然而，这一条款的目的在于使所有的债权人处于平等地位，即如果其他任一债权人能够对债务人提起违约之诉，那么国际直接银团贷款的贷款方也能如此。
交叉违约条款中的主要法律问题表现在两方面：交叉违约适用的范围和交叉违约人的范围。
（1）交叉违约适用的范围。交叉违约条款通常被限制适用于借款人没有能力偿还负债的情况。而此处的负债“indebtness”如何解释成为其中的焦点。在某种意义上说，交叉违约条款导致了合同双方当事人的地位不平等，利益天平有明显倾向贷款人的嫌疑。因此，必须对“负债”一词进行明确界定。国际上通行的做法是把“负债”限定于借款、无担保贷款、银行贷款，或者限定于为第三人提供担保[1]，而把借款人正常营业中的负债排除在外。（2）交叉违约人的范围。该问题的内容是交叉违约人是否涵盖了公司借款方的子公司及其保证人。虽然就实践来说，交叉违约条款是否适用于公司借款人的子公司及担保人这一问题，主要由借贷双方的谈判地位，经济实力以及各自利益需要所决定，但是，由于当代社会利益和公平观念偏向贷款方，因此交叉违约人的范围覆盖到借款方的子公司和担保人已成为不争的事实。无论如何，交叉违约条款都被认为是最为重要的预期违约事件。但是，鉴于交叉违约条款的“多米诺骨牌”效应②，为使合同目的不至于落空，在实践中，贷款方通常不会直接适用该条款，宣布贷款加速到期，而是考虑双方协商重新订立还款时间表。
（二）破产条款。无论是普通法系的合同法判例还是大陆法系的合同法典，都无一例外的规定借款方及其子公司或担保人的破产是一项重要的违约事件。根据大陆法系的破产法，笔者认为此处的破产条款全称应为“破产、清算及解散条款”。普通法系中的破产包括了大陆法系从出现破产危险到宣布破产的全过程。毫无疑问，借款人及其子公司或担保人面临破产危险时，贷款银行完全可以依据借贷协议采取有效措施。
由于实践中贷款银行在试图证明借款方面临破产危险时往往遇到举证困难，因而有必要列明破产状况的判断标准。对于破产界限，1986年《英国破产法》和1898年《美国联邦破产法》均确立了两种标准：（1）债务人资产额仍超过负债额，但资产不能立即套现，以致无足够资金偿付到期债务。（2）债务人资产额少于负债额。对于“资产”的界定，各国破产法规定各异。但从贷款银行的利益出发，笔者更倾向于不仅仅将资产限定于理论上的表面价值。某些特殊公司，如为工程建设目的而设立的项目公司，若适用理论标准，会导致“技术性破产”③的发生，贷款行的利益最终也将受到损害。
对于破产程序的发起，两大法系都规定了两种方式，即少数债权人通过法庭对债务人宣告违约和债务人因可能违约或其他策略原因而自愿提出破产。对于破产程序构成预期违约的时间界限，借贷双方和各国破产法的争议颇多。为了保护贷款方的利益，这一时间点当然越提前越好。但是必须注意的是，在实践中，不顾对方利益的做法往往最后伤害的也是己方利益。因此，在国际直接银团贷款协议中，借贷双方通常会以“宽限期”加“善意”作为破产条款的基点。
（三）股权变动条款。股权变动，主要指公司借款人所有权或者控制权变动。在国际直接银团贷款中，若借款人为一个大型集团公司或者为政府所有或控制，其资金来源依赖于大股东，则该公司大股东所持股权的变动就可能引发预期违约事件。因此，贷款银行往往会规定一项股权变动条款以应对股权的变动所带来的灾难性后果。
但是，借款人作为独立的法人，即使其大股东所持股权变动，贷款银行也不能直接要求其股东承担债务。所以在这种情况下最有效的方法就是贷款人能够主张由借款人的控股股东或政府提供担保。实践中进一步的做法见诸于借款人参与勘探、开发东道国自然资源的项目中，贷款行要求母公司或政府作为主债权人承担义务[2]。
除以上预期违约事件外，国际直接银团贷款协议中的其他预期违约条款还包括征用条款、国际货币基金组织成员资格条款，以及作为兜底条款的重大不利变动条款和非自愿违约条款。
三、预期违约事件的救济
国际直接银团贷款协议中，预期违约事件的救济并未从整个违约救济条款中分类单独规定。由于普通法系法律中规定了预期违约的一般救济方式，因此，国际直接银团贷款实务中，贷款人所采取的救济手段大致分为两类，法律规定的救济方法和协议中的救济条款，即外部救济和内部救济。
（一）普通法系法律中预期违约的救济方式。（1）预期拒绝履行的救济方式。英美法系的判例及成文法赋予预期拒绝履行的守约方以选择权，即守约方可以选择接受或不接受预期违约。按照这一原则，国际直接银团贷款中的贷款方享有选择权。若贷款方接受预期违约，即可终止借贷协议并主张损害赔偿，其自身尚未履行的义务归于消灭。但这一规则仅适用于根本违约。贷款方接受预期违约后，借款人撤回拒绝履行的表示或提出实际履行均不影响借贷合同效力的消灭。若贷款银行选择不接受预期违约，其必须按照约定履行义务，否则将构成合同义务的违反。履行期到来时，如果借款方仍然拒绝履行合同义务，则其行为将构成实际违约，贷款银行可以基于实际违约请求损害赔偿。（2）预期履行不能的救济。在大多数情况下，如果合同因一方当事人自己的行为致履行不能，同时从其行为足以推断出他拒绝履行的意图，那么守约方通常会依赖于该行为所表示的“拒绝”，而不是该行为所造成的“不可能”，因为拒绝之意图比较容易被证明。根据《美国统一商法典》，当债权人对于债务人能否履行产生怀疑时，可以采取三种措施。据此，国际直接银团贷款中的贷款银行即可采取以下措施：首先，中止履行。中止履行不仅包括合同义务本身，还包括履行准备行为。其次，请求借款方提供充分的履约担保。最后，在满足特定条件时，可终止协议、请求损害赔偿。
（二）国际直接银团贷款协议中预期违约事件的救济。（1）终止贷款承诺与加速贷款到期。终止贷款承诺与加速贷款到期是国际借贷协议中最重要、最基本的救济手段。对贷方来说，这一权利在具体违约事件并不包含在违约条款中时尤为重要。借款人违约行为的“持续存在”是贷款银行行使此项权利的前提。在国际直接银团贷款协议中，银团终止贷款的承诺针对的是尚未发放的贷款，而加速贷款到期则适用于银团已经发放但尚未到期的款项。在国际银团贷款中，通常由多数贷款权银行，有时也由行决定并通知借款人终止贷款承诺和贷款加速到期。（2）支付违约利息。无论贷款是否被宣告终止或加速到期，只要偿还迟延就支付违约利息。借款人须支付的违约利息从违约之日起自然累加，利息的支付一直持续到实际偿还贷款的日期，无论法院是否已做出判决。通常违约利息的利率比正常利率高出1%左右，但过高的利率将会被法院认定具有惩罚性而宣告无效。英国法律允许复利的存在和使用，而许多国家，例如希腊、德国等禁止采用复利方式。（3）违约损害赔偿。如上文所述，贷款行接受了借款人的预期拒绝履行，就可以请求损害赔偿。为尽可能的维护自身利益，国际直接银团贷款协议中的贷款行会尽最大可能扩大该项条款的外延，以期违约发生时能掌握主动权。例如在协议中约定：借款人应当赔偿由于贷款银行偿还贷款的本金或利息，或贷款项下任何其他到期款项，或由于贷款项下任何其他违约事件的发生所导致的任何损失或合理费用。（4）抵销。若借款人在贷款银行有大量的现金帐户，那么对贷方来说，借贷协议中的抵销条款会成为针对借款人预期违约的另一种有效的救济权利。抵销分法定抵销和约定抵销，如果借贷协议有约定抵销，贷款银行可以依约定行使抵销。同时，只要能满足法律规定的条件，贷款行还拥有法定抵销的权利。抵销的关键问题是贷款银行何时可以行使此项权利。贷方主张贷款项下的任何一次金额到期或未偿还都可以引发抵销的发生，借款人则希望将抵销权的行使限于贷款合同强制执行时。这一问题的解决取决于双方当事人谈判的结果。
参考文献：
[1] 沈达明、冯大同.国际资金融通的法律与实务[M]，北京：对外贸易出版社.1985：31.
[2] 李文、高祥阳等.涉外律师金融――国际商业银团贷款[M]，北京：法律出版社.1997.7：257
银团贷款篇8
欧洲银团市场发展历程
欧洲的银团市场起步虽然较晚，但是借鉴了美国的建设经验，发展速度和交易规模增长较快，受到欧洲地区差异性显著和银行贷款融资主导方式的影响，仍遗留着较多的私募市场特征。
兴起阶段
随着1998年欧元区建设开始，单一货币提升了交易效率以及企业并购活动的逐渐频繁，银团信贷市场逐步成为了欧洲企业融资的重要方式，银行改变了传统角色设立贷款转让柜台积极做市，不断注入的流动性促进了市场交易的活跃程度。欧洲信贷市场原先主要以投资级贷款为主，主要用于商业项目融资，2000年经起以法国电信和联合利华为代表的商业并购活动日渐频繁，银团贷款中企业并购交易融资占比不断上升，2004年在新增银团贷款的占比达到77%。2004年开始一些投资机构逐渐关注杠杆贷款，发行结构金融产品CLO，目前已经占到机构投资贷款市场的60％以上。Reuters LPC European提供的逐日盯市报价服务，从2002年开始覆盖不到100只贷款的报价规模发展到2005年对超过1500只贷款进行报价。企业并购规模的不断增长和机构投资者的加入，推动了一级、二级市场交易规模的高速增长，由2002年的300亿欧元，到2007年市场规模达到顶峰，超过1500亿欧元。
恢复阶段
欧洲银团市场中的杠杆贷款到期期限主要集中于2014～2015年期间，未与经济危机重叠，信贷还款前景较为明朗，银团市场恢复的基础较好，恢复前景好于预期。2008年的信贷紧缩规模骤减之后，经过2009年的复苏，2010年则恢复到了700亿欧元的水平。欧洲银团市场的复苏，主要得益于杠杆融资领域及杠杆贷款的快速恢复，2009年约为150亿欧元，2010年快速增长达到了304亿欧元。欧洲企业的并购和杠杆收购活动因为受到经济危机的影响而活跃程度显著降低，此部分的融资需求并不旺盛，需求则主要集中于先前签发的银团贷款的偿还需求。因为欧洲的银团市场主要在2006年后开始兴起，所以之前签发的贷款规模并不大，而且这部分还款需求通过发行高收益债券得到满足，并未造成较大的还款压力及信用风险。两点因素推动了这一时期高收益债券的发行，一方面，银行为降低信用风险对其内部资产的调整，减缓了银团贷款的发放，只有为数不多与银行长期合作的企业获得了资金，而大部分企业被迫寻找新的融资途径。另一方面受到宏观金融环境的影响，利率水平下降驱使原有投资者将资金投向于固定收益产品。基于上述两方面的因素，推高了高收益债券的发行，2010年达到380亿欧元，超过了危机发生前的水平。欧洲银团市场的发展节奏虽较为缓慢，但是杠杆贷款的集中偿付期限也因此错开了危机的发生，企业本身信用质量较好，也为2014年、2015年再融资提供了良好的基础，届时可通过高收益债券或者信贷二级市场的收购两种途径融资，所以前景较为明朗。
近一段时期的欧债危机对银团贷款确有影响，加重了贷款企业再融资的成本，但是具体来讲影响范围较小、影响不大。例如2007年希腊银团只占到了欧洲银团市场的1.27%，2010年到期的贷款总和也只有30亿欧元，2012年到期贷款只有4.9亿欧元。再融资的额度并不高，而且部分企业也已经通过行使延期的权利，推后偿付到期期限。
欧洲银团市场发展特征
结构特征
欧洲信贷市场的参与者主要是银行和机构投资者，基本由商业银行主导，机构投资者所占市场整体份额并不高，大约在15%左右。参与银团贷款的商业银行，通常是采取“买入并持有”的策略，对杠杆贷款也是全部持有并作为其资产结构中的一部分。机构投资者中主要角色为发行结构化金融产品的CLO基金，对冲基金、养老金、高收益债券基金等，但没有相对应的基础利率基金。银团市场的主要产品类型包括银行贷款的循环信贷、分期摊还贷款（a级），机构贷款包括子弹贷款b级、c级，第二置留权贷款（second lien loan）和夹层贷款（mezzanine loan）。欧洲在2000年就开始使用夹层贷款，第二置留权贷款在2005年开始逐渐流行并快速增长以适应市场的融资需求。在银团贷款的设计过程中，会配置上述三种贷款的比例，调整贷款的价格，以适应不断变化的市场流动性情况。
差异化特征
筹款企业与发放贷款的银行都有较为显著的本土偏好（home bias），而这种明显的偏好，阻碍了全球银团市场之间的融合，形成了较为明显的市场分割。目前欧洲银团发放价格平均比美国市场要低30个基点，更低信用级别的贷款要比美国平均低20％左右。本土偏好是欧洲、美国的借款人和贷款人均认为各自市场与其他银团市场有着显著差异，不能任意替代，会首先选择本土市场作为筹款和贷款的场所。并且如果不能在本土筹资，两个市场以外的借款人也会首先选择欧洲市场发行银团贷款，因为欧洲有着较低的发行费用。相比较借款人，贷款方在多个主要银团市场的活跃程度要高一些，美国和欧洲的银团市场约有1/4的贷款由两个国家以外的投资者贷出，但是贷款方也还是有着比较强的本土偏好。这种借款人和贷款人的国际和地域上的差别，造成了明显的市场分割，这种情况影响了两个市场的价格融合。欧美银团市场之间存在的市场分割局面和套利无法解释的价格差异，可能是由于环境、机制或者机制运行状况不同造成的。
多样化特征
欧洲银团市场虽然名称看似统一，但由于各国经济环境、市场规模、法律制度、区域壁垒具有丰富的多样化特征，而这种多样化决定了银团市场将会具备多样化特征。具体而言，银团贷款是欧洲各国间资本流动的重要形式，大约有71%的银团贷款有国外资本参与。同时各国金融市场的规模差别很大，相比较大规模的金融市场，小规模金融市场通常无法提供高质量的股权市场、银行金融服务，并且具有较少的集中式银行体系和活跃的非银行金融机构来充当资金的供给者。小规模金融市场的企业融资和并不激烈的银行间竞争刺激了跨国银行的介入及资本输入，这样可以弥补规模上带来的不利因素。而规模较大的金融市场，通常也会有跨国资本的输入，银团贷款的价格较高，意味着较高风险的项目融资。从资金供给需求角度，在小规模金融市场会出现贷款资金供给相对充裕的局面，而大规模金融市场则会出现需求相对旺盛的情况。
目前，为尽可能充分发挥资本市场资金配置效率，欧洲贷款市场协会（Loan Market Association，LMA）一直在致力推动银团市场的统一化进程，在此领域做了较多工作，例如为二级市场平价、抑价贷款交易制定了标准化文本，为一级市场的投资级、杠杆级贷款发行制定标准化文档，并逐渐形成了市场的操作标准。欧洲贷款市场协会及标准普尔等信用评级机构也在不断推进欧洲银团市场信息透明度，提供了面对会员信息服务，增加机构投资者获取信息的便利程度，以及不断推动公共评级建设，标准普尔推出欧洲信贷指数（S&P European Loan Index），和欧洲杠杆信贷指数（S&P European Leveraged Loan Index，ELLI）等系列指数。
市场基础与导向
欧洲银团市场主要以银行客户关系为基础和导向，市场化的程度有待于进一步提高。虽然机构投资者逐渐加入信贷市场，但目前左右市场贷款定价的力量不强，欧洲银行在银团贷款中仍占有主导地位。欧洲银团贷款的定价通常以欧洲银行间欧元同业拆借利率（Euribor）为基准，通常定价标准是在Euribor的基础上上浮200基点。银行为银团贷款设定了比较简单的价格标准，分期摊还贷款、b级贷款、c级贷款的利率分别为Euribor+200/250/300基点。这种以客户关系为导向正在逐步过渡到以交易和市场为导向，欧洲贷款市场也正在逐步引入市场弹性定价机制，针对市场的流动性情况调节贷款价格，逐渐增强市场决定因素，使价格能够更真实地反映市场的信贷需求。所以，欧洲信贷二级市场中的交易活跃度不似美国那么高，导致了欧洲市场的A、AA、BBB等级贷款的价差相对较窄，特别地BBB等级贷款的风险溢价较小，相比而言美国同等级贷款则具有可观的风险溢价。
可供我国借鉴的四个领域
在“十一五”阶段，我国银团贷款业务呈现了较快的发展态势。国内银团贷款余额由2005年的0.23万亿元增长到2010年的2.47万亿元人民币，平均年增长率达到192%，银团贷款占公司贷款的比例不断提高，由1.72%提高到8.59%。2010年国内新签约银团贷款798笔，实现手续费收入43亿元。与快速的业务发展相比，我国的银团市场体系建设则稍显滞后，目前尚未形成全国统一的市场体系，没有真正建立起银团贷款的二级市场，银团贷款市场的分割较为明显。
借鉴欧洲、美国银团市场发展历程和机制特点，参照我国银团发展客观实际，建议采用统分结合、错落有致的形式，以统一市场与区域市场相结合的方式，切实满足企业融资需求，通过搞大、搞活一级市场和二级市场，全方位推进多层次银团市场体系的发展建设。
扩大规模、提升标准化程度，加快推进全国统一的一级市场建设。目前，我国银团市场处于割裂状态，标准化程度较低，业务操作和规范化程度与国际管理存在很大差距，并未充分发挥金融中介服务的规模经济特性，交易成本没有得到有效降低，相比较国内银团业务的迅猛发展及国内经济建设的强烈融资需求，银团一级市场建设存在一定的滞后。参照美国的经验，满足大规模的融资需求、风险分散以及信贷资产证券化创新的需要，必须要有一个完整而统一的银团一级市场为基础。当务之急，是要进一步完善银团贷款市场体系，规范指导以及积极推动银团贷款一级市场的健康发展，继续提升银团贷款的标准化程度，降低交易成本，提高工作效率，加快全国统一市场建设。中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会积极发挥着类似美国银团贷款行业协会（LSTA）的作用，推动银团从“私募领域”向资本市场的转变，致力于交易流程、信息的标准化和规范化的工作，推进银团交易结算登记信息化平台的建设。可以预见到，一级市场的建设必将改变现有银团市场分割的局面，为银团市场体系夯实发展基础。
增进市场流动性、因地制宜，灵活推进区域化的二级市场建设。银团贷款市场的二级市场，从机制上讲，具有增加银团贷款市场的流动性、分散风险等诸多优点；从推进银团市场体系建设角度来看，二级市场的建设则具有重要意义。二级市场是银团市场能否从实现以客户关系为导向到以市场、交易为导向转变的关键，活跃的二级市场可以提升改善包括一级市场在内的整个市场体系效率因素，这些因素包括贷款定价效率、市场透明程度、标准化程度、企业信用评级评估准确程度等等，而这些效率因素，都密切关系着银团市场体系建设健康、高效地发展。所以，若一级市场是银团市场体系的基石，那么二级市场建设则是整个体系的优化机制。若参考欧洲、美国银团市场的现状及特点，其银团市场并不是纯粹完整统一的市场，由于存在着机制固有差异或者机制运行的差异，内部各市场之间存在着差异化的特征，而银团市场也根据市场环境、规模的不同，而表现出了多样化的特征。即使在欧洲的市场机制和操作实践同质化的条件下，仍存在着不同市场之间“本土偏好”的效果；根据市场规模大小，欧洲内部银团市场发挥着企业债券融资或者风险分散机制的作用。与欧洲情况更为类似，我国各地的经济发展、金融环境有较大差异，各地区的银团业务风险特征、市场透明度、业务规模、业务费用、贷款价差等等均有很大差异，统一的二级市场很难囊括或者消化掉这些因素。所以建议以搞活二级市场为指导思想，采用发展区域化的二级市场策略，灵活推进二级市场建设。通过形成不同特色的二级市场，能够利用市场因素，以更为合理的价格、更贴切地满足特定区域内企业或者重点项目的融资需求，真正发挥一个活跃二级市场的作用。
增加市场透明度、降低信息不对称程度，切实完善市场机制建设。国外针对银团市场发挥的金融中介作用、解决信息不对称问题有着诸多研究，作为一种相对传统的金融工具，银团贷款本身就是为了解决某些特定类型企业的融资需求，这些类型的企业的信息不对称程度通常是介于有信誉能够公开募集债券、或者经营境况不透明只能通过银行贷款或者私募资金之间。在银团募集过程中，市场透明程度、信用评级及企业信息披露对降低信息不对称程度具有尤为重要的作用。信用评级作为增进市场透明度的重要机制和方法，应在银团市场体系建设中具有重要的地位。要不断完善评级方法体系，建设具有权威的、公允性的、能够起到实际指导作用的评级体系。具体可在充分参考现有信贷评级办法的基础上，结合市场交易实践和贷款类型实际，不断发展和完善。一个良好的评级体系，是银团市场体系能够发挥市场化效率的核心环节。
银团贷款篇9
关键词：两法一指引；企业集团；监管当局
中图分类号：F830 献标识码：A 章编号:1003－9031(2010)12－0051－03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.12.13
2009年，国际金融危机的余波未平，为要求银行业金融机构对贷款实行全流程风险控制，强化对贷款资金支付的管理，保障信贷资金流向实体经济和关系国计民生的重要项目，中国银行业监督管理委员会(以下简称”银监会”)连续出台了《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》（以下简称“两法一指引”）[1]。“两法一指引”的和实施是对我国银行业信贷资金支付管理的一场重要变革，而企业集团作为信贷资金的最大客户群，也不可避免的受到影响，那么采取何种措施以减小这种不利影响自然成为企业集团所关注的重点。
一、企业集团的特点
企业集团是多个法人企业在共同利益的基础上，通过资产等联系纽带，以实力雄厚的企业为核心组建的具有多层次的组织结构及多种经济功能的大型法人企业联合体，其基本特征主要有以下几点：一是组织形式为多法人联合体。企业集团内部各成员单位都是自主经营、自负盈亏的独立法人实体，它们在产权关系、契约等力量的作用下联结成为一个企业集团。
二是组织结构具有多层次、立体型的特点。企业集团多是通过兼并、控股、参股、联营等方式形成的。企业集团是以母子公司为主体的，从这个角度上说，企业集团的多层次结构表现为母公司、子公司、孙公司等一系列的多层次结构，企业集团少的有二、三层，多的则达六、七层，从而形成立体型的企业网络。
三是以资本联结纽带为主，多种联结纽带并存。资本纽带使各成员单位间建立起最为持久稳固的关系，同时也是其它联结关系的基础。在资本纽带的基础上相互建立起人事纽带、技术纽带、信息纽带以及文化纽带等多种联结纽带，使各企业融为一个有机的整体。
四是采取多元化经营。企业集团形成的动因之一就是为了抵御日益增加的市场风险，提高竞争能力，获得更多的市场营销机会。因此，企业集团在其形成过程中成为具有生产、流通、科研开发、多角化经营和国际化经营等多功能的综合体，目前世界各国企业集团大多采用相关多元化经营。
五是产业与金融相结合。企业集团的发展离不开金融支持。许多企业集团以银行或其他金融机构为核心，还有许多企业集团资金融通的需要，经批准在企业集团内部建立的非银行金融机构―财务公司就是产业与金融相结合的一种形式，产业与金融相结合是企业集团发展过程中的一种趋势[2]。
二、“两法一指引”的推出和实施
1.两法一指引”的和实施。银监会分别于2009年7月18日和7月23日下发了《项目融资业务指引》和《固定资产贷款管理暂行办法》两个文件，随后又于7月30日了《流动资金贷款管理暂行办法》（征求意见稿）。2010年2月20日，中国银行业监督管理委员宣布，《流动资金贷款管理暂行办法》正式实施。至此，包括此前已经的《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》在内，标志着统称为贷款新规的“两法一指引”开始进入全权实施阶段。
2.与原有制度的对比。“两法一指引”前正式实施的贷款类管理制度主要有三个，其中最主要的是中国人民银行1996年的《贷款通则》①，以及银监会2008年的《商业银行并购贷款风险管理指引》和2007年的《银团贷款业务指引》。《贷款通则》出台后，各行都根据其规定，制订了相应的贷款管理办法。本文比较中国建设银行《固定资产管理办法》、中国工商银行《固定资产管理办法》，并对两家银行的规定与本次的《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》进行了对比，主要的不同点有以下两点。
一是账户管理。“两法一指引”的《固定资产贷款管理暂行办法》第十八条规定“贷款人应在合同中与借款人约定对借款人相关账户实施监控，必要时可约定专门的贷款发放账户和还款准备金账户”；第二十三条规定“合同约定专门贷款发放账户的，贷款发放和支付应通过该账户办理”。建设银行《固定资产管理办法》中规定“借款合同生效后，借款人即可办理贷款开户手续，并按借款合同约定的用款计划，一次或多次将贷款转入在建设银行开立的专用存款账户，在此账户中支用贷款。”[3]工商银行《固定资产管理办法》中对开立专用存款账户没有特别要求，且从实际情况来看，建设银行各分支机构在操作中也未非常严格执行专用存款账户的管理规定[4]。
二是受托支付管理。“两法一指引”的重点内容之一是“受托支付管理”。《固定资产贷款管理暂行办法》中规定“单笔金额超过项目总投资5%或超过500万元人民币的贷款资金支付，应采用贷款人受托支付方式”；《项目融资业务指引》中规定“贷款人应当按照《固定资产贷款管理暂行办法》关于贷款发放与支付的有关规定，对贷款资金的支付实施管理和控制，必要时可以与借款人在借款合同中约定专门的贷款发放账户”，其实质就是单笔金额超过项目总投资5%或超过500万元人民币的贷款资金支付，也要求采用贷款人受托支付方式。《流动资金贷款管理暂行办法》（征求意见稿）中规定具备所列条件之一的贷款资金必须采取贷款人受托支付②。而类似规定在工商银行和建设银行的办法中未作具体要求，两家银行的办法中对贷款用途也仅规定了一些原则性的条款。如建设银行规定“不得将建设银行固定资产贷款作为资本金、股本金和自筹资金使用”；工商银行规定“借款人应按项目工程进度和借款合同约定用途使用借款。”
三、“两法一指引”对企业集团的影响
企业集团具有与单个企业显著不同的特点，“两法一指引”的和实施将对其带来不同于一般单个企业的影响。
1.放慢企业集团扩张速度。企业集团新建、扩建项目贷款大部分符合《项目融资业务指引》中规定的项目融资，即企业集团大部分新建、改扩建项目贷款需要遵循《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》的规定。而这与大部分企业集团近年来以较少资本金撬动大量银行贷款进行新建、改扩建、企业集团成员单位资产负债率较高的现状不符，如严格执行新规定，就需要项目资本金按时到位，相应的可能放缓集团公司的扩张速度。
2.增加企业集团整体财务费用。“两法一指引”正式实施后，从短期和单笔贷款来看，因按需提取可能会起到部分节约财务费用的作用，但其严格的专款专用要求将迫使各单位申请更多的贷款资金，降低资金流转效率；从长期来看，会增加各家单位的财务费用。
3.造成一定的融资困难。“两法一指引”中要求贷款人必须有充足的资金来源才能取得贷款，因此，各家单位“借新还旧”类的流动资金贷款将更加困难；对于一些未核准项目来说，取得项目搭桥贷款也将变得比较困难。特别是在融资环境恶化的情况下，企业集团取得贷款将更加困难。
4.流动性风险进一步加大。“两法一指引”实施后，对于缺乏流动资金的企业集团来说，如各家单位不能及时将款项支付到收款方，可能造成资金链条的断裂，直接影响生产经营活动。
5.削弱企业集团资金集中管理力度。国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国资委”）和银监会近年来要求中央企业强化资金集中管理的精神相违背。国资委要求强化中央企业资金集中管理，鼓励成立财务公司。企业集团财务公司承担着“归集内部资金、服务集团发展”的功能定位，其运营资金均来自集团内成员单位。“两法一指引”实施后，一旦贷款人受托支付方式广泛应用，企业包括融资资金在内的所有资金就将分散在各银行回笼、周转，大大削弱企业集团资金集中管理的力度。
5.预算管理需更精准。“两法一指引”中提出的按需提取的原则以及必须向贷款行提供相应单据才能支付的要求，与原有的贷款资金一次性提取相比，对各单位的预算管理提出了更高的要求，相应的也要求企业集团的预算管理要更上一台阶。
四、企业集团可采取的应对措施
1.整合企业集团现有的内部资源。企业集团应对企业集团内部的单位、账户、资金进行彻底稽查，整理现存的网络外账户和资金，将原有分散的账户和资金尽可能的进行整合。此外应建立账户管理和资金集中的长效机制，对新账户的开立、贷款资金的发放建立严格的报告制度，遇有新的贷款账户开立，优先考虑由企业集团所属财务公司提供资金支持或者组织银团贷款。
2.统一企业集团融资管理。《项目融资业务指引》第十九条规定“多家银行业金融机构参与同一项目融资的，原则上应当采用银团贷款方式。”企业集团应统一整个集团一定量贷款额以上的融资安排，在增加与银行谈判筹码的基础上，争取成为银团贷款的牵头行和行，即将集团公司融资管理权统一上收，成员单位所有的融资需求由特定的融资管理部门统一调配，每一份贷款合同的签订均需经过审批，在合同条款里争取对成员单位和集团公司整体有利的条件。
3.加快企业集团信息化建设。企业集团应积极探讨通过内部财务公司作为银团贷款行的可行性，并加强信息化建设，实现财务公司作为第一行，自主选择商业银行作为辅助行，共同完成贷款支付、监管。通过信息化建设，财务公司实现部分承担银行原有的贷款贷后管理职能的目标，也减少监管当局对贷款资金由财务公司上收后可能流向不明的担忧。
4.拓展多种融资渠道。企业集团一方面应从融资来源上下功夫，考虑除银行借款外的其他融资，如公司上市、发行信托计划等；另一方面应深挖负债融资潜力，争取长期、稳定的融资来源。
5.做好筹融资预算。企业集团应着手进行筹融资规划，尤其是新建项目，必须提前做好与项目进度相应的筹融资计划，安排好提款进度，保证项目不因贷款资金未及时到位而影响进度。
6.与各家银行总行沟通协调。《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》均规定“贷款人应依照本办法制定固定资产贷款管理细则及操作规程”，“贷款人应依据本办法《项目融资业务指引》和《固定资产贷款管理暂行办法》定流动资金贷款管理实施细则及操作规程。”因此大型企业集团应积极与工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等商业银行总行就其制定具体实施细则和操作规程事宜进行沟通，及早获得银行方面的信息以便找出应对措施。
7.争取监管当局的理解。企业集团应积极向监管当局和国资委呼吁考虑企业集团整体的生存发展，正确理解企业集团资金集中管理的作用和意义，不要将企业集团的资金集中管理简单等同于贷款资金挪用，积极争取监管当局同意由企业集团下属财务公司协助贷款行进行贷款资金的监控，财务公司在其中担任“监控”的作用。■
参考文献：
[1]中国银行业监督管理委员会.项目融资业务指引、固定资产贷款管理暂行办法、流动资金贷款管理暂行办法（征求意见稿）[R].2009.
[2]龚庆.根据三办法一指引完善贷款管理[J].中国农村金融，2010（6）:75.
银团贷款篇10
【关键词】信贷风险审计重点商业银行
一、当前银行信贷风险现状
信贷业务是我国商业银行最核心的业务，信贷资产质量的好坏关系到银行能否健康的生存与发展。如果商业银行的信贷风险不断膨胀，那么势必会造成不良资产剧增、信贷资金可用量减少及信贷资金周转速度的放慢，同时也会在一定程度上使整个商业银行的财务状况恶化、削弱其盈利能力，甚至导致其巨额亏损，面临破产威胁。银行信贷风险，是商业银行在经营货币和信用业务过程中，由于各种不利因素引起货币资金不能按时回流，不能保值增值的可能性。信贷风险是银行经营过程中所面临的最主要的风险之一。在宏观经济增速放缓的背景下,银行业不良贷款惯性增长的趋势可能延续下去，可见，银行业整体业绩欠佳乃大势所趋。虽然目前我国商业银行不良贷款率还不是很高，但相当一部分银行在信贷风险方面，利用内部管理的便利性，对其进行了调节和控制，没有充分反映信贷风险。从中长期来看，银行业信用风险继续上升，信贷资产质量有进一步恶化趋势。2014年商业银行平均资产利润率1.23%，同比下降0.04个百分点;平均资本利润率17.59%，同比下降1.58个百分点。全年不良贷款率可能上升0.2～0.3个百分点，达到1.5%～1.6%的水平。
二、银行信贷风险主要表现形式
（一）关联企业贷款的风险
关联企业贷款的核心就是借款人通过各种相互关联的关系来套取银行的信用，套取银行的贷款。一种是集团关联。是指一个集团利用股权控股若干家子公司，每个子公司都是独立法人，独立享有民事权利、承担民事责任。集团关联贷款形式有以下几种：一是子公司自身作为借款人申请贷款，用集团母公司固定资产作贷款抵押物；二是相互担保贷款。一家子公司贷款，其他子公司或集团公司保证担保。这种通过集团关联企业所套取的银行贷款一般都是在集团内部统一使用。在目前实体经济下行，各种风险加速暴露的背景下，部分关联企业的生产经营、财务状况受到不同程度的冲击，特别是多头融资、过度融资的集团客户，风险随时可能出现，尤其应引起我们的密切关注和警示。
（二）票据融资的风险
当前，经济形势严峻，企业经营出现困难，加上银行惜贷，企业营运资金出现困难在所难免。为了取得银行信用，一些企业利用50%或者更少的保证金获取票据，脱离真实交易背景办理票据贴现业务，贴现后再去其他银行申请更大金额的票据额度，这种做法，不仅同时虚假增加了银行贷款及存款的规模，使银行经营的财务成本增加，制造了银行信用泡沫，也影响了金融机构对实体经济增长的支持力度，存在较大的信贷风险。其主要形式有两种：一种是虚构贸易背景、伪造或变造增值税发票，骗取银行信贷资金。另一种是利用关联企业互开增值税发票，办理银行承兑汇票，相互贴现，套取银行存贷利差。
（三）信贷资金管理不到位的风险
由于我国的信用环境相对较差，银行监管资金流向的手段不够完善，一些信贷客户存在以虚假理由申请贷款，信贷资金到账后通过虚假受托支付，刻意转移贷款资金，逃避银行监管的情况。内部审计发现，商业银行在信贷资金管理方面，仍存在一些亟待解决的风险和问题：一是在信贷资金入账后，资金支付管理环节中，虽然有系统控制和制度约束，但信贷资金的使用与监督未能最终落到实处；二是集团客户内部资金管理模式的变化和网银工具的使用，已成为信贷资金监管的难点，虽然银行也出台了相应制度和办法，但与业务发展和控制风险还有一定差距；三是少数贷款仍存在贷后管理不力，贷款资金使用流于形式的问题，将流动资金贷款用于固定资产建设、贷款资金进入证券市场的问题仍然存在。
三、银行信贷风险审计重点及方法
以风险为导向，始终是银行内部审计的方向。目的只有一个就是发挥内部审计系统为银行发展保驾护航的作用，通过审计职能的发挥，使问题越来越少、越来越小。针对发展速度逐步放慢的经济和宏观调控政策变化的新形势，内审部门应跟上时代的变化，把握政策导向和风险导向开展审计，把握审计重点和方法，帮助银行信贷管理部门提前把握认识信贷风险，充分发挥审计监督评价和建设的职能。
（一）关注宏观政策变化，切入内部审计重点
在适度宽松的货币政策下，内部审计要适应这种变化，重点关注银行内部制定的信贷政策与国家法律规定及监管部门规章制度要求是否相违背，贷款投向是否向国家支持的产行业，是否结合自身特点，发挥自身优势，遵守审慎原则投放贷款，是否按资产负债比例管理要求从严掌握贷款规模，选择贷款对象，是否存在盲目扩张行为；信贷策略是否结合本行实际情况形成文件，并下发至每一个信贷人员学习了解、掌握并按要求执行。
（二）集团客户和关联企业贷款的审计重点及方法
集团客户或关联企业通过建立股权关系复杂的关联企业组织网、伪造虚假贷款申请材料、采取交叉担保的方式套取银行贷款的案件近几年都有披露。内部审计应通过现场审计，查看借款人信贷资金的使用情况，判断贷款资金流向是否与借款合同规定一致；关联企业互保贷款是否存在被保证人长期占用的情况；集团客户是否存在占用借款人资金、借款主体与贷款实际使用人分离等风险事项。
（三）票据贴现业务的审计重点及方法
由于部分银行经营片面追求市场份额，防范意识风险不够，特别是在经济上行期，在内部控制和管理中，放松对商业汇票业务的贸易背景审查，为诸多违规行为或风险隐患的产生留出了空间，同时一些犯罪分子利用票据进行诈骗，伪造、变造银行承兑汇票，“克隆”票据也时有发生，对商业银行内部控制提出了更高的要求，防范、化解票据风险刻不容缓。内部审计要通过对商业汇票业务贸易背景的真实性、合法性审阅，重点关注承兑行业务流程控制是否到位，贴现资金监管是否有效，杜绝票据贴现资金直接或间接通过第三方回流申请人的情况发生。
（四）信贷资金使用管理的审计重点及方法