宝盈基金十篇
时间：2023-04-03 19:55:20
宝盈基金篇1
在中国基金业刚起步之时，宝盈基金已在改革先锋之地深圳成立，是中国基金公司中的“老十家”，但由于股东的频繁变化，发展先机屡屡丧失。
尽管成立接近9年，可该公司的资产管理规模却被众多“弟辈”公司远远超越，甚至至今还在生死线上挣扎。虽然陆金海在2006年5月接管宝盈基金以来，中国基金行业在这几年发生了翻天覆地的变化，但宝盈基金却没能抓住大好时机，壮大发展。
从公开披露的信息数据可见，宝盈基金旗下各只产品的业绩乏善可陈，在基金同类业绩排行榜的前三分之一阵营中，基本找不到宝盈基金旗下产品的身影。甚至到了2009年和2010年1月，旗下多只基金业绩垫底，进一步滑落到行业末端。
强调绝对收益的公募总经理
陆金海入主宝盈基金后，大刀阔斧进行改革和创新，并极具特色地提出要为投资者追求“长期、稳定、一致的绝对收益”，这个投资理念目前宝盈基金还在坚持。
四年行将过去，该理念并没有为持有人带来好收益。
“绝对收益”，这个词常常被用在公募基金公司的专户理财业务或是私募基金，与公募基金业务强调的“相对收益”是两个相差极大的概念。由于专户理财是个性化管理契约，很难找到参照对象，因此不会被冠以相对收益概念；同时，也因为专户理财不像公募基金那样有仓位限制，在规避系统风险时有着天然的优势。
陆金海套用了“绝对收益”这个概念，却忽略了公募基金业务是追求“相对收益”这一大背景。他注定用不好这个概念，所以给投资者和股东的成绩单也很难及格。
2008年股票市场大熊市，绝对收益概念基本用不上；2009年，股市红火，宝盈基金却将这一概念用错了。
对于2008年的市场，若是对市场判断准确，真正用“绝对收益”理念作为投资指导，宝盈基金定能脱颖而出，这是因为，其旗下宝盈鸿利收益和基金鸿阳均没有股票最低仓位限制，即可以将股票仓位降至零；而其股票型基金尽管有60%的最低仓位限制，但只要按绝对收益指导，跌幅也会小于40%。2008年，整个基金行业的股票型产品大部分收益跌幅超过50%。
投资理念在公募中失效
查看宝盈基金2008年的成绩单不难发现，这一年，其最大的失误恰恰来源于“绝对收益”，有仓位限制的明显用不上，没有仓位限制的却没有大胆采用。
对于一个追求绝对收益的基金管理者来说，对付2008年单边大跌的股票市场，最好的办法是股票空仓。很多私募基金正是这样做，将资金转向债券市场和货币市场，并在当年获得了真正的绝对收益。而宝盈基金2008年旗下产品全部收益为负值，没有一只产品实现了真正的绝对收益，且产品的业绩低于同类产品的市场平均水平。
按照基金合同规定，宝盈泛沿海增长基金的股票投资占基金总资产的比例限制为60%~95%，这只基金全年亏损54%。当年，全行业股票型基金的平均收益率是-49%。
翻看该基金的2008年各季度报告可以发现，公司“绝对收益”的投资理念并没有发生多大作用。该基金在2008年四个季度的股票仓位分别是61%、87%、66%和61%，除了一和四季度接近最低仓位限制外，其他均高于最低仓位。
二季度，该基金大幅加仓至87%。事后的市场表现显示，这样的判断明显错误，股市依然持续走低，大幅加仓迎接市场行情到来的机会并未到来。该基金于是在四季度再度减至最低仓位附近，可四季度恰恰是一个建仓良机，随着相关激励政策不断出台，股票市场自四季度开始稳步抬升。
2008年上证指数跌幅60%，如果按绝对收益理念指导，该基金一直控制在最低仓位，跌幅大约在36%，和54%相去甚远。
而没有仓位限制的宝盈鸿利收益和基金鸿阳又没有使用“绝对收益”的投资理念。宝盈鸿利收益四个季度的仓位分别是56%、60%、48%和2%，前三个季度依然保持较高的仓位，直到四季度，市场已到底部，才开始将仓位降至极低。
基金鸿阳极为类似，四个季度的仓位分别为47%、74%、67%和39%，在市场向下趋势非常明显的二季度，不仅没有将仓位降至最低，反而加仓。
纵观2008年，宝盈基金全然乱了阵脚，业绩全线败北。
用错了的绝对收益
2008年的旗下基金业绩的表现，显然不仅让投资者不满意，股东也不满意。在多方力量的作用下，宝盈基金2009年再度强化了绝对收益理念，可惜的是，他们再度看错市场行情，用低仓位来博取绝对收益的操作方法再度错误。
2008年底，宝盈基金将投资总监换成陆万山。在陆万山主持投资的2009年，宝盈基金业绩持续下滑，且大部分基金沦为倒数。
2009年全年，宝盈泛沿海基金获得35%的收益率，在股票型基金中排名倒数第4，宝盈鸿利基金获得9%的收益率，在偏股混合型基金中排名倒数第1。
从2009年一季度开始，就已显现宝盈基金对市场整体判断的失误。2009年，市场出现小阳春，宝盈基金对市场后市的判断反而谨慎起来，这从该公司的基金仓位变化可以看得非常清楚。
一季度宝盈基金管理的所有基金仓位基本上接近仓位限制底线，而实际上，当季市场大幅上涨。
宝盈基金篇2
除了享受超过活期存款的收益率，“盈利宝”还为投资者提供了一站式的理财服务，用户只需注册一个盈利宝账户，就可以实现储蓄、买卖基金等多项理财活动。据了解，“盈利宝”为金融界专门针对上班族设计，其在产品定位、流程设计到用户体验均作出了差异化设计，主要提供储蓄和理财的功能。金融界相关负责人透露，用户将“盈利宝”账户和银行卡简单进行绑定后，即可使用各项功能，整个操作过程简单易操作，十分注重用户体验。
与银行活期储蓄不同的是，存入“盈利宝”的资金相当于自动购买了鹏华货币市场基金，而实时取现则基于鹏华货币“T+0”交易模式实现。“盈利宝”用户不仅可以获得高出活期存款数倍的收益，还能做到随用随取，转账、还房贷、还车贷、电子账单等服务应有尽有。此外，“盈利宝”另一大功能则是能够使用账户中资金进行基金投资理财。
市场持续关注资金面维稳
华富基金固定收益部本周策略报告，认为目前机构关注的焦点仍集中于未来资金面是否会继续维稳，央行的公开市场操作有望提供更多的指引。
宝盈基金篇3
在“网店”里买过理财产品，已经成了新的理财风尚。
余额宝规模破1000亿
在今年的“双十一”网购狂欢节上，余额宝凭借天弘基金新型云直销系统，以支付速度最快，支付成功率最高，基金万份收益不降反升，顺利通过大考。就在天弘基金感恩一日赎回61亿元，余额宝一天支付1679万笔的心跳数据后，最近又爆出一更让人心跳的数据。
根据天弘基金官方数据，截至2013年11月14日15：00，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，开户数超过2900万户。其中，支付宝钱包每天的开户数是PC上的2.5倍，转入笔数是PC上的1.5倍。自成立日到11月13日，天弘增利宝货币基金累计为宝粉们实现收益7.88亿元。
天弘增利宝货币基金已成为国内基金史上首只突破千亿关口的基金，也是目前国内规模最大的基金。1000亿元人民币按1：6.14的汇率计算相当于162.87亿美元，站在世界共同基金的视角看，根据晨星资讯统计的截止10月底最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模排在全球货币基金的第51位，全球全部共同基金的185位。
天弘基金与支付宝合力打造的网购理财神器余额宝一经推出，便引起了理财市场广泛关注，但其爆发的速度还是大大超出了市场预料。三季末余额宝规模达556.53亿元的消息还余音绕梁，刚过1个半月，余额宝规模已飙升至1000亿元，从上线到今天刚刚5个月。
双十一让更多人认识到了余额宝的便捷性，自双十一运营活动准备开始到现在，很多新客户接触到了余额宝，并在这段时间享受到了余额宝的收益，体会到了收益天天看得见的小增值大快乐，对余额宝的理财功能有所体会，成为新宝粉。在双十一当天，宝粉们又体验了一把余额宝流畅的支付，秒杀神器的功能，对其支付功能又有了新了解。双十一之后，余额宝的转入和活跃客户比例都有较大幅度提升。
余额宝在给客户完美的支付体验的同时，收益率保持稳定，也是宝粉们对其喜爱的原因之一。自成立以来，天弘增利宝的七日年化收益率一直稳定在4.5%-5%之间。截至2013年11月13日，天弘增利宝万份收益1.4097元，七日年化收益率5.093%。
余额宝面对“大促”的“得心应手”，不难看出借助大数据，增利宝较传统货币基金在现金头寸管理以及大额申赎预估方面有着得天独厚的优势，“双十一”大考过后，宝粉们对余额宝的信心又进一步提升，其转入和活跃度的迅速增加即是实证。
互联网对传统金融的改变，除了量级的迅猛增加，更有人们对传统意识的改变。双十一的巨量赎回，此时来看，相信很多人明白了天弘基金为什么要感恩的原因，巨量赎回不再是负面的代名词，相反，这正是体现了余额宝的生命力，体现了用户对于余额宝的喜爱。宝粉们喜欢用、经常用，是构建宝粉生态圈的重要一环。
高利率助推聚盈分级抢滩淘宝“双11”
天弘基金与阿里巴巴的的成功合作，展现了互联网金融的威力。在其示范作用下，基金公司开始放弃高高在上的态度，不但在淘宝上开设网店销售基金，有的甚至加入了“双11” 的促销大军。其中，易方达基金淘宝店于“双11”开始销售的易方达聚盈分级A，并因6%的约定收益受到投资者追捧。截至11月11日24时，易方达聚盈分级A已售出了超过20000件，累计金额达2.11亿元。
易方达聚盈分级A是分级债基易方达聚盈分级的优先份额。易方达聚盈分级的优先份额和进取份额分别限额4.67亿和2亿，二者比例为7：3，和大多数分级债基一致。易方达聚盈分级管理费率0.2%，托管费率0.1%，较同类基金有较大优势。不过这些因素都不足以支撑易方达聚盈分级A热卖，此次其受到投资者青睐，主要还是源于两方面：一方面，其6%的约定收益远高于大多数分级债基优先份额4%-4.5%的约定收益率；另一方面，易方达基金认购了全部2亿的进取份额，等于为易方达聚盈分级A的收益提供担保。
此次易方达聚盈分级A能给出6%的约定收益，也有其内在原因。今年以来，资金面始终较为紧张，市场利率水平较往年有较大提升。货币基金的年化收益率已普遍在4%左右，而有一定封闭期的分级债基优先份额，约定收益率大多只有4%～4.5%，没有任何优势。如果易方达聚盈分级A也采用4%～4.5%的约定收益，很可能面临无人问津的窘境，因此提高约定收益是其唯一的选择。
与之相应的是，大部分分级债基优先份额的约定收益，仍维持在4%-4.5%的低水平。这是因为，一般分级债基确定优先份额约定收益的方法是，基准利率加固定点数或乘以固定倍数，基准利率通常采用一年期定存利率。由于官方的定存利率长时间不做调整，使得以此确定的约定收益难以变更，进而与实际利率水平脱节。近期开放赎回的分级债基优先份额，很多都遭遇了大额赎回，亦是对此的反映。反观易方达聚盈分级采用的确定方法是，基准利率加可变利差，这使得即便基准利率不做调整，通过调节利差亦令约定收益跟上市场利率水平。
易方达聚盈分级A确定较高的约定收益，保障了优先份额的募集，但优先成本的上升，令人担忧其进取份额易方达聚盈分级B的收益状况。
目前看来，无需对其收益过于担心。目前，银行间市场上，一年期AAA级企业债到期收益率为5.43%，一年期AA级企业债到期收益率为6.15%，AAA级短期融资券到期收益率为5.55%。这些高评级的短期券种，到期收益率已经接近或达到6%，只要适当优化券种配置，并进行适量的质押式回购增加杠杆，易方达聚盈分级的到期收益，完全可以覆盖6%的优先级成本。而目前利率水平继续大幅上升的可能已经不大，如未来利率水平有所下降，债券的资本利得可令易方达聚盈分级B收益颇丰，可谓攻守兼备。
10月28日，华夏基金与百度携手在其理财平台上推出首款理财产品，首日全部售罄，当日销售额突破10亿元，创造了基金市场的新纪录。此前，它就以高收益吸引了诸多关注，业内人士认为，这场网友“抢钱”大战的背后实际上是开启了全民互联网理财的盛宴。
对于这种现象，国家信息中心首席经济学家祝宝良认为，互联网金融在中国刚刚起步，而金融行业向互联网转型也是大势所趋，不可逆转。
宝盈基金篇4
说这话时是1月20日晚，当天，上证综指下跌2.93%，这位基金经理私下向《投资者报》记者透露，自己所管理的基金仓位很重。
去年末，由于券商普遍预期将会出现跨年度行情，多数公募基金都将“压箱底”的钱用上，把仓位升至历史高点，孰料“粮草”准备充足，跨年度行情却根本没有出现；紧随其后，市场又公认将会出现虎头行情，但这一共识，至今也没有兑现。
根据《投资者报》数据研究部统计，截至1月21日，已公布2009年四季报的156只开放式股票型基金仓位高达88.5%，91只混合型基金仓位高达76.7%，双双创下历史新高。
仓位高过股指最高点
根据刚公布的基金四季报数据，公募基金平均仓位水平超过2007年三季度。
2007年三季度末，上证综指上涨至5500点左右，彼时，大盘将上8000点的言论见诸各大媒体，市场信心满满。当季，132只开放式股票型基金平均仓位为84.6%，106只混合型基金平均仓位为72.7%。
此后一年，随着A股市场暴跌，基金仓位也处于不断下降中。
进入2009年二季度，基金仓位逐渐回升，二季度末，190只股票型基金平均仓位达到86%，131只混合型基金平均仓位为72%，仓位水平略超2007年三季度。不过这一高仓位水平随着去年三季度大盘调整而整体回落。
进入四季度，随着宏观经济形势进一步明朗，汽车、家电、零售等板块走强，市场一直预期跨年度行情是大概率事件，在双重因素助推下，基金仓位再次创下历史新高。
重仓博取年终排名
记者注意到，已经公布四季报且2009年业绩排名在前30位的基金中，23只基金仓位有所上升，加仓手笔最大的是长盛动态精选基金，该基金属于混合型基金，其契约规定股票比例20%~95%，截至四季度末，其仓位由2009年三季度的72.89%大幅上升至92.48%，仓位甚至高过股票型基金的平均水平。
其次值得一提的是华夏基金公司。王亚伟、刘文动、孙建冬三位基金经理所管理的3只基金，仓位也都接近契约上限。
2009年三季度，受8月市场大跌的影响，基金整体仓位下降，但王亚伟管理的华夏大盘精选依然保持了92.47%的高仓位，至四季度，华夏大盘精选的仓位继续上升，达到94.7%，接近95%的契约上限，这样的高仓位操作在王亚伟的过往操作中并不多见。
孙建冬管理的华夏复兴四季度末仓位也大幅上升，由三季度的79.55%，上升至91.90%；刘文动和巩怀志共管的华夏优势增长基金仓位由三季度的84.73%上升至94.08%。
光大保德信基金公司首席投资总监袁宏隆管理的光大保德信量化核心基金，仓位也从三季度的92.43%上升至四季度末的94.40%，接近基金契约规定上限。
2009年业绩排名第11位的东方精选基金，仓位从三季度开始一直保持在93%的高位。
保守基金仓位两级分化
与业绩靠前的基金相比，2009年相对保守的基金，整体仓位低于平均水平，它们在四季度的仓位策略出现了明显的两极分化。
已公布的数据显示，四季度偏股型（包括股票型基金和混合型基金）基金平均仓位为83.86%，2009年业绩排名靠后的30只偏股型基金仓位仅有72.06%，其中有11只基金在四季度减仓。
减仓幅度最大的是长信增利策略基金，该基金排在329只偏股型基金2009年业绩榜中的第290名，2009年四季度末，该基金仓位大降近20个点，从三季度的91.08%，下降到71.31%。
值得一提的是，在华夏基金公司整体仓位大幅提升的同时，一个有趣的现象是，华夏平稳增长基金仓位却大幅下降，这只基金的仓位从三季度的77.17%下降到64.82%。该该基金也是2009年华夏基金公司旗下基金业绩最黯淡的基金之一，业绩排在329只偏股型基金中的第271名。
业绩靠后的基金中，也不乏大手笔加仓者。
巧合的是，股票型基金和混合型基金中加仓最狠的都出自宝盈基金公司，分别是宝盈泛增长和宝盈鸿利收益基金，这两只基金都由宝盈基金公司投资总监陆万山进行管理。
宝盈泛增长基金的契约规定，股票投资比例为60%~95%。2009年二季度，该基金仓位由一季度的61.5%大幅上升至94.7%，三季度，又迅速下降至62.7%，到了四季度，仓位又猛加到94.93%，离契约上限仅差0.07%。四个季度中，该基金仓位在基金契约的上限与下限之间往返两个来回。
同样的操作手法表现在宝盈鸿利收益基金上，该基金契约规定，股票投资占基金净值的比例不高于75%。
宝盈基金篇5
关键词：互联网金融投资；方向；盈利点
一、前言
目前，互联网金融爆发式的发展速度，在短短几年时间里，已经发展到与现在的商业银行和证券市场两种金融模式并列的第三种金融模式，本身具有的优势和盈利点，支撑它继续快速发展。目前，对两种传统的金融模式已经造成巨大的冲击。所以，互联网金融投资和盈利点，是基于当前互联网金融发展的现状，要不断深入研究的一个重要课题。
二、互联网金融投资的方向
目前，互联网金融领域大致可分为第三方支付、金融产品销售、互联网信贷、众筹模式四种类型，互联网金融投资方向主要向以下两个方向发展。
（一）方向一：长期低风险高收益
长期低风险高收益就是用时间换效益，表面上就象银行存款，能保证本金，整个过程无风险或零风险。目前，互联网金融所推出的产品大部分都是这种偏保本产品。例如，支付宝中的余额宝，百度百发，网易理财通等等，这些本质上是保本货币基金。这种互联网理财产品优点是稳定性好，保证本金，操作简单，支取方便灵活，交易便捷，收益日结算等等，不足之处是收益较少，一般年收益率大约4%左右，不会有太大的波动，一些互联网金融产品在起步时收益率普遍高的原因是通过一些手段来达到目的的，目的是吸引更多的投资者，扩大自己的声誉、提升自己在互联网金融中的地位。例如，百度百发、支付宝的余额宝，都是用同样的资金购买同样额度的货币基金，获取双倍的收益率。这种低风险、较高收益的保本产品，刚投入市场，便迅速发展，得到广大投资者的高度关注，从余额宝来看，余额宝是天弘基金的货币基金，上市以来，短短一个月吸入闲散资金过百亿，客户超过100万人，发展至今已经吸收资金达2000多亿元，客户约4300万人，仅此这一种互联网金融产品，给银行吸入百姓资金方面造成了重创。
从互联网金融目前的发展形势来看，这种低风险、较高收益保本产品正向着长期低风险高收益产品发展。今年年初，支付宝推出了“元宵理财”新产品，元宵理财是定期一年的产品，意味着一年内无法支取，相当于在银行定期存款一年，但年收益率可达7%，远远大于银行存款利率，这对手中有闲散资金的储户，是一种不小的诱惑。这类保本、收益率稳定、长期理财产品，具有诸多优点，其优惠程度大于银行理财产品，这种长期低风险高收益将会是互联网金融投资的主要方向，吸收更多的银行储户的资金，相信在未来的一段时间里，仍是互联网金融的主流。
（二）方向二：短期高风险高收益方向
短期高风险高收益也可说是用风险换取收益，类似于风险投资，但这里的高风险也是相对零风险或无风险而言的，自身基金可能在投资周期内有损失。就基金类型而言，高风险产品一般都有期货基金、股票基金、金融衍生品基金等，比较常见的股票基金，其波动比较大，风险也比较高，从现行的投资来看，一般中老年用户不愿意看到自己的资金损失，加上思想观念保守，对新型的互联网投资并不懂，也不相信，求稳心强，容易满足，这些人多数都购买社保基金和退休基金。但对于互联网金融投资，是一个应时展而产生的一种新型的投资模式，互联网用户呈现年轻化特点，而对年轻人来说，高风险的承受能力也比较强，所以，对于互联网金融未来投资方向发展，这种短期高风险高收益的也具有一定的市场。
短期高风险高收益中的短期，一般也是一年左右，因为基金产品收益都是以年收益为计算的，银行理财中也存在这种高风险不保本的理财产品，收益率也很高，但由于银行的理财产品起价高，一般都是五万起购买，这对于刚刚创业的年轻人，一般都承担不起，而中老年人求稳心态不会冒险去做赔本的买卖。所以，事实上，银行这种高风险理财产品并不受到欢迎，而互联网金融时代到来，这种高风险高收益的产品，便有销售渠道，理由就是，这种产品起价并不高，还可以以基金定投的方式购买。例如，可以固定每个月或每个季度存1000元，这样，在基金净值增加的时候，获得更高的收益，这给一些年轻人，有高收入、却没有大额空闲资金的人来说，是一种可以选择的理财方式。
从目前来看，这种短期高风险高收益的理财产品在互联网金融产品中并没有推出，主要是大家对这种短期高风险高收益的态度比较谨慎，不过没推出不代表以后也不推出，从余额宝推出元宵理财来看，互联网金融正向稳中求拓展和稳中求创新方向发展。“股市有风险，投资需谨慎”，每一个股民都知道的一句话，但股市至今仍然久经不衰，从股市上分析，有赚有亏的刺激感，就是吸引股民购买股票的卖点。互联网金融推出短期高风险高收益产品，可以效仿股市，这种形式或许成为互联网金融投资的一个发展方向。
三、互联网金融投资的盈利点分析
互联网金融投资的盈利点也是互联网金融本身存在的优点，用自身优点来作为产品的卖点，这也是许多行业的发展手段。
（一）盈利点一：高收益、零风险
拿余额宝来说，从推出时收益率高达到7%，目前降至4%左右，即便这样，也是银行活期存款年收益的10多倍，简单来说，1万元，通过活期存款年收益35元，而余额宝年收益可达400元，这种高收益，没有风险的投入，成为互联网金融一个重要的盈利点。互联网金融收益与银行收益差距如此之大，主要原因是互联网自身低成本的优势，互联网金融投资发展迅速，也是低成本的优势，这个优势也是互联网具备的得天独厚的优势，这一点传统的商业银行和证券市场的两种金融模式是无法比拟的，互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络交易平台来完成整个交易过程，其最大的成本就是人工及交易成本，这样，在同等的金融交易中，互联网省去了开设营业网点的资金投入和运营成本，把巨大的人工交易费用降到最低，并让利给客户时，它将刺激实体经济活动大幅增加，普惠金融的力量呈现几何倍数放大。另外，投资者可以在开放透明的平台上来寻找适合自己的金融产品，可以在网评中获得产品质量情况，从而减少风险投资，消弱了信息不对称程度，更省事省力，这种情况，给互联网金融现在以及伟大的发展，带来了巨大的盈利点。
（二）盈利点二：操作方便、省时省力
这是互联网具备的优势之一，目前，无论是商业银行还是证券市场，都是实体营业点，都有营业时间的限制，面对银行办理业务，往往需要排队等候，这样，很多客户不愿意把宝贵的时间浪费在排队等候上。互联网金融的出现，打破了很多时间和空间上的限制，消费者可以足不出户，不分地点，不分时间，不需要排队，只要有互联网络就可以轻松的完成交易，业务处理速度快，用户体验更好，这样，省时省力、又方便快捷。这种金融模式，即提高了时间利用率，又增加了客户的覆盖率。
（三）盈利点三：日结算、高保险
日结算，体现出互联网金融强大的数据分析和运行能力，面对千万用户，能准确计算每日收益，这也是盈利点之一，许多客户，喜欢看到的是自己的账户每日都有进账，这一点互联网金融能轻松满足客户希望。目前，互联网金融发展已经初见端倪，但是，一些网络诈骗、黑客盗取资金现象层出不穷，互联网金融也及时弥补漏洞，并为客户投上保险，让客户账户得到安全保障，这样，能消除客户网络安全的顾虑。
（四）盈利点四：功能强大、贴近生活
这是互联网金融的一个重要的盈利点，互联网金融本着取之于民、惠之于民的宗旨，开设了很多便民服务。目前，互联网一些金融软件功能强大。例如，支付宝具有转账、信用卡还款、交水电煤气费、手机充值、购买、淘宝商城、机票购买、快递、打车等等功能，这些功能，方便快捷，让客户足不出户就完成想要做的事情。
（五）盈利点五：大数据功能，降低风险管理
银行的核心竞争力在于筛选客户进行风险管理的能力，它本身就是风险金融机构，其主要风险管理是靠财务分析报表，有效地调查、监督客户还款意愿和还款能力，对客户的工作状态、收入状况等不能及时掌握信息。所以，经常出现一些烂账、死账现象，互联网金融具有强大的数据收集、收据分析和跟踪能力，能有效地甄别异常状况，而且，这种数据挖掘技术还在不断创新，能有效地控制金融风险。
四、结语
互联网金融发展方向，首先要满足互联网客户的需求，并不断扩展到非互联网人群市场，整个过程是一个循序渐进的，不是一下子就能改变的，尤其是中老年人的理财模式，用时间和环境慢慢渗透，要不断地创造互联网盈利点，去开发和使用，并且加强监管监督，这样，互联网金融才能步入发展的正轨。
参考文献：
[1] 黄建铭.互联网金融：两种适合的投资方向[Z].2014.
[2] 谢平.互联网金融呈现六大方向[DB/OL].凤凰财经综合，2013.
宝盈基金篇6
前三名基金点评
在指数跌幅接近15%的情况下,股票方向基金无一幸免,全线亏损。不过,部分基金在下跌中表现出良好的风险控制能力,亏损很少。成立时间超过3个月的股票方向基金中,嘉实主题精选、华商盛世和信诚蓝筹3只基金的亏损最少。
嘉实主题精选:今年表现出色
嘉实主题精选成立于2006年7月21日,是一只偏股混合型基金。自去年以来,该基金很好地把握了市场机会,多次荣登《投资与理财》基金收益红榜。按照契约规定,嘉实主题精选的股票仓位限制在30%到95%之间。灵活的仓位,加上基金经理很好的主动管理能力,该基金上月只亏损了2.11%,业绩遥遥领先。
华商盛世:“持续战斗力”强
今年市场的不确定性加大了基金的投资难度,基金整体业绩不佳,但华商盛世成长却显出优秀的“持续战斗力”,业绩在同类基金中名列前茅。通过跟踪华商盛世成长一季度的操作路径可以看出,在结构性机会和市场热点层出不穷的2010年,敏锐的市场洞察力和精选个股的能力成为其制胜的关键。另外,该基金今年以来的收益率达到3.82%,成为少数几只盈利的基金之一。
信诚蓝筹:谨慎铸就“防波堤”
信诚蓝筹基金成立于2008年6月,该基金今年的表现非常不错,在近期的大跌中损失也比较小。季报显示,今年一季度,信诚盛世蓝筹基金就对周期性行业进行了减持,通过精选个股,着重配置了以TMT为代表的电子信息板块,以及大消费、医药、以新疆为代表的区域板块,因此最近亏损比较少。基金经理张锋表示,对二三季度行情持谨慎态度,灵活的仓位控制和把握结构性机会,将是其近期的主要操作思路。
后三名基金点评
每逢遭遇大跌,指数基金往往最受伤,但这次是个例外。上月表现最差的几只基金跌幅都超过上证综指,其中,中邮优选亏损17.98%,鹏华创新亏损17.81%,宝盈沿海亏损17.77%。
中邮优选:大涨大跌个性鲜明
中邮系基金有一个共同的特征:大涨大跌,个性十分鲜明,被人戏称为“指数风格基金”。在2007年和去年的大涨中,中邮系基金都出尽风头;在2008年和今年的大跌中,中邮系基金也让无数投资者受伤。上个月,中邮优选的亏损达到17.98%,比上证综指跌幅14.80%跌得更多。亏损幅度超过指数基金,除了股票仓位高达94.75%的原因之外,还因为其十大重仓股中有多只股票是本次下跌的领跌品种。
鹏华创新:剑走偏锋亏损17.81%
4月初,某媒体还评论鹏华创新为“剑走偏锋的选股高手”,称赞其具有较强的选股能力,选股思路独特,所持有的重仓股与其它基金之间交叉持股较少。谁知时间仅过去一个多月,这个“剑走偏锋的选股高手”就亏得一塌糊涂,月度亏损达到17.81%。季报显示,该基金一季度末的股票仓位达到94.28%,为历史最高水平。对市场盲目乐观,加上剑走偏锋,重仓股安徽水利等近期大跌的股票,导致该基金近期亏损严重。
宝盈基金篇7
【关键词】 深宝集团；财务指标；盈利能力；建议
盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是个相对的概念，即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。从企业的角度来看，企业从事经营活动，其直接目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础，而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证。只有在不断地获取利润的基础上，企业才可能发展。同样，盈利能力较强的企业比盈利能力软弱的企业具有更大的活力和更好的发展前景。因此，盈利能力是企业经营人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。
一、深宝集团主要盈利能力指标分析
1、资产报酬率
通常情况下，将资产报酬率表示为净利润和资产总额的比值，其中净利润是整个会计期间的经营成果，既包括正常的经营损益，又包括偶然的、非生产性的损益（如固定资产清理损益、债务重组损益、补贴收人等），由于这些因素对净利润的影响很不稳定，导致这一比率的长期可比性降低，因此有必要首先将其影响从净利润中扣除。
深宝集团2009-2012年息税前利润分别为-8，726，601.02、11，165，014.28、13，692，328.77、15，988，743.08。资产平均总额为623356758.00、658468839.95、1061964234.64、1222994595.75。相应的资产报酬率分别为-13.9%、16.9%、12.8%、13.1%。总体来看，深宝公司最近几年资金利用效率较高，但2009年利润为负值，主要是由于深圳百事可乐饮料有限公司利润同比大幅下降，公司对其投资收益大幅减少。随着近几年资产报酬率的提高，深宝公司要加强优化投资渠道，积极寻找新的投资点，避免把大量资金投入到一个公司而造成利润大幅下降的情况，提高资金的使用效率。
2、销售毛利率
销售毛利是销售净额与销售成本的差额，如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用后的盈利水平就不会高；也可能无法弥补期间费用，出现亏损局面。企业应根据自身情况分析目前的经营状况来提高盈利水平。
深宝集团有限公司2009-2012年各年的销售毛利率分别为：28.42 %、33.59 %、36.94 %、32.63 %，销售毛利率相对来说比较稳定。一般来说一个企业销售毛利润率只有在大幅度增加的情况下才能实现企业的长久持续经营，这些数据反映了最近几年深宝集团没有更好的处理销售收入和成本之间的关系。此时，深宝集团应加强成本管理，提高运营绩效。针对茶叶原料价格上涨的压力，公司扩大产区供应范围和原料采购渠道，积极改变采购模式，对大宗原料采购实行招投标策略，确保原料供应和品质需求，相应控制成本增长趋势；在改进生产工艺，推行节能降耗技改措施的同时，通过对产能、生产、销售量、采购成本、产品开发、品质控制等指标的量化分解，深化成本目标管理，有效控制生产成本，提高运营绩效。
3、销售净利率
销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力，同时也能用于分析体现企业取得营业利润的大小。通过分析企业销售净利率的变化趋势，可以促使企业一方面积极扩大销售，另一方面积极改善经营管理，最终实现企业自身盈利水平的提高。
深宝集团有限公司2009-2012年各年的销售毛利率分别为：5.69%、6.43%、7.46%、5.43%。由此可见，在前3年中深宝集团有限公司销售能力维持在一个较为平稳的状态，但2012年出现了较大幅度的下降，这主要是由于2012 年上半年受国内经济增速回落，饮料市场持续疲软，销量下滑等因素的影响，公司茶制品市场有效需求不足，销量下降。此时深宝公司应进一步改革营销策略，扩大积极开发新兴市场，促进销售业务的增加，获取更高利润。
4、总资产报酬率
总资产报酬率是指企业在一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。它同时也是表示企业利用自身全部资产来实现全部利润的能力。利用这一个指标，可以为分析评价该企业总体获利能力提供重要信息和数据基础。
深宝集团有限公司2009-2012年各年的总资产报酬率分别为：6.44 %、5.46 %、7.63 %、5.6896 %。此时深宝集团应改善公司内部控制体系建设，提升公司整体内部控制水平，提高公司防范和抵御风险的能力。公司应深入推进内控体系建设工作，并以此为契机全面健全和完善公司制度体系，强化已有制度执行力度，确保企业制度权威，来提高资产利用率。
5、成本费用利润率
成本费用利润率是企业在一定期间所获得的利润总额与成本和费用总额比值的百分数。它表示的是企业每付出一元的成本费用可获得利润的多少情况，这体现了消耗资产来实现的经营成果。如果该项指标越高，说明利润就越大，表明企业的经济效益就越好。
深宝集团有限公司2009-2012年各年的成本费用利润率分别为6.25%、7.14%、5.38%、7.92%。总体来说深宝集团最近几年成本较高。此时深宝公司应根据市场实际情况及时调整策略，充实和优化销售队伍，改进绩效考核机制，调动销售人员积极性和主动性，有效推动各项销售指标的落实。同时，利用强大的技术优势和良好服务，提高客户合作紧密度，尤其是利用茶饮料专用茶叶精加工新工艺和装备技术的科技成果，向客户推广饮料用茶叶原料并取得重大销售增长来弥补不断上升的销售成本
6、股东权益报酬率
股东权益报酬率，又称为净值报酬率或净资产收益率，指普通股投资者获得的投资报酬率。股东权益报酬率表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。
深宝集团有限公司2009-2012年各年的浮动权益报酬率分别为9.17%、 9.48% 、12.73% 、11.29% 。说明深宝集团企业股东权益的增长比销售额的增长速度快，此时，公司应调整经营管理方针，增收节支，加强资金使用效率，提高资金周转速度，来提高资产报酬率。
二、对深宝集团提高盈利能力的对策建议
1、实行人才强企战略，发展核心竞争力
加大人力资源整合和人才储备力度，盘点人力资源储备，提升现有人员业务能力及综合素质，引进高端专业人才，满足企业用人需求，为企业战略实施提供人才保障。推进人才的职业发展规划工作，通过提供业务平台、完善薪酬与绩效管理体系、完善激励机制及企业文化建设，吸引和激励优秀人才为公司创造更多的价值，从而增强企业盈利能力。
2、加强对资金的合理配置，深化资金使用率，努力控制成本
加强成本管理和控制，深化成本目标化管理方法，设定各产品的分项成本管理目标，并通过持续推进节能、降耗、减排，降低产品各项成本。优化采购管理，完善供应商管理模式。结合市场需求调整产品结构，加强新品研发和市场拓展力度，着力提高公司业务的生产和销售规模，提升企业的盈利水平。
3、全面预算管理工作，发挥预算管理在企业资源分配中的作用
全面预算管理是企业实施战略目标管理和指导日常经营的重要手段。深宝公司应该根据各业务环节经营特点和工作安排，通过采取自上而下和自下而上相结合的方式，精心部署、强化组织领导，精细化预算管理工作，有效提升全面预算管理工作，发挥预算管理在企业资源分配中的作用。
4、立足于企业自身，加强产品建设
深宝集团应大力加强技术研发、质量体系建设、产品结构优化，着力提高公司业务的生产和销售规模，完善茶产业链，有效提升公司茶产业及传统业务的竞争力。
三、结语
本文通过对深宝集团有限公司资产报酬率、销售毛利率、销售净利率、股东权益报酬率等财务指标的分析，基本衡量了该公司在最近几年盈利能力的大小，进一步分析并评估了深宝集团盈利能力水平和经营业绩的变化发展趋势，最终预测深宝集团公司的未来发展趋势并提出相关建议。这些数据和分析对企业的经营管理人员和投资者来说都是非常实用的重要信息，有利于公司的长期发展。
【参考文献】
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[2] 郭国庆.市场营销学通论[M].北京：中国人民大学出版社.
[3] 荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社.
宝盈基金篇8
从个体表现看，富国低碳环保的魏伟、汇添富民营活力的朱晓亮、易方达新兴成长的宋昆、华宝兴业服务优选的楼鸿强等，管理产品业绩突出，他们用业绩说明，公募代有人才出
包括华夏、鹏华等公司积极开发并发行多种交易工具，方便投资人借道基金进入股市，投资人认可这些交易工具，半年度交易额数倍增长
《投资者报》研究员
以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的主动股基（普通股票型、偏股混合型）净值增长则达到50.84%，不辱使命。在这样的整体表现下，各单只基金、各公司的投资业绩怎么样？《投资者报》对全市场基金品种进行了梳理，试图通过多维度对比，整理出一份上半年的公募基金领跑阵容。
汇添富、易方达团队领先
富国、华宝兴业个体优秀
上半年，各公司旗下主动股基都有较大盈利。由于存在某些公司树标杆，一枝独秀用来宣传，其他品种甘愿牺牲的情况，《投资者报》以年初各基金规模加权，计算各公司旗下主动股基加权净值增长率，能够得出各公司旗下主动股基整体盈利能力，规模高于百亿元的公司中，包括汇添富、易方达等5家公司盈利都超过了60%。
在上半年中，经历了6月下旬的巨幅回撤后，仍能够有60%盈利，说明这些公司的主动投资能力确实不一般（表1：上半年部分基金公司主动股基收益排行）。
汇添富盈利78.5%稳居冠军。汇添富历史并不长，却是最思进取的公司，诸多创新汇添富都是走在行业前列，前几年的种种努力，终于在本轮牛市中开花结果，整体盈利领先就是最好证据。
能力越大，责任越大。易方达创新驱动2月份成立，公司决定也由宋昆管理，到4月22日时，运作时间稍长于两个月，收益率已达45%。就在这一天，公司发行易方达新常态，还是由宋昆管理，因有前几只基金的业绩作为示范，该基金只用1天就募集147亿元。
讲完了领先的团队，再来看看成绩突出的个人，富国和华宝兴业等公司旗下产品榜上有名（表2：上半年主动股基收益前10名）。
21只新基金盈利过30%
华夏、中欧等领先
同样作为医疗行业主题基金，之前早成立的基金上半年盈利在60%附近，如果将盈利平均到每个月，这只新基金的盈利丝毫不逊于医药行业老基金，可见基金经理建仓速度快，并且抓住了市场热点才获得这样的成绩。
中欧明睿新起点上半年盈利47.6%，位列新基金盈利第6名，进入了市场中新基金的第一梯队，给中欧的后续基金发行打开了方便之门。中欧明睿新起点首募近50亿份，由于净值增长吸引来申购盘，到一季度末时，规模已经达到了76亿份，俨然已经是一个大基金了。基金经理葛兰不仅管理着这只基金，后续成立的中欧瑾泉、中欧瑾源、中欧瑾和，也都是她管理，可谓一脉相承。
中欧显然看到了基金份额增长给经理带来的压力，5月份时，便派公司投资总监刘明月驰援，和葛兰共同管理。刘明月在市场中名气较大，之前在广发基金时管理的广发聚优、广发聚瑞，收益都远超同期同类基金。管理力量增强，自然提高了盈利的概率。
场内交易
华夏、富国等跻身前10
基金公司越来越多地把自己定义成一个投资工具提供商，比如，投资人参与交易，投资股票市场时，如果不能找到某一行业的龙头股，想赚得指数涨幅两倍收益者可以选择行业指基的分级B。
华夏旗下活跃交易基金半年交易额达7608亿元，领先第二名近两成，稳居市场第一。华夏旗下没有分级基金，能够夺冠，完全依靠ETF，华夏上证50ETF（510050）是最大的功臣。
鹏华是分级基金最全公司。行业基金分级基金有证券保险、信息技术、地产、银行、酿酒、券商、移动互联网分级基金;主题基金有国防、新能源、“一带一路”，基本上市场热点品种都已经涵盖。
宝盈基金篇9
关键词：互联网金融；商业银行；盈利；影响
中图分类号：F830.33 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）10-0068-03
引言
2013年6月13日，是互联网金融在中国迈出巨大一步的日子，余额宝崭露头角。余额宝是支付宝和天弘基金一起创立的互联网金融产品，它给予中国广大的小额资金者投资理财的机会。没过多久，新兴的互联网金融让传统金融行业尤其是商业银行开始有点焦急。从中国人民银行的统计数据可以看出，银行存款2014年1月骤降9 400亿。而互联网金融呈现出另一番景象，余额宝在半年之内资金规模达到1 000亿元。这段时间，第三方支付、P2P借贷、众筹融资等互联网金融产品逐渐出现于公众的视野，人们对这些新事物的接受度高[1]。正因如此，这一金融行业发展的新趋势给商业银行带来了挑战，互联网金融遭到了社会各界的热议。互联网金融对商业银行是否会造成冲击，商业银行如何应对互联网金融，这是大家所关注的问题。
一、互联网金融对商业银行盈利的影响
（一）对商业银行资产业务的影响
贷款属银行业务的资产项，客户利用互联网进行融资，相当于银行贷款业务的流失。商业银行只有把资金贷出去，才能取得利息收入，存款和贷款的利息差就是商业银行的利润。所以，若是互联网金融分割了商业银行的贷款业务，商业银行的利润就会减少。
影响状况的分析。互联网金融主要把资金贷给个人和中小微企业，对商业银行的零售类业务如个人贷款和小微企业贷款产生影响[2]。我们认为互联网金融的个人贷款是基于个人网贷平台，P2P借贷和众筹融资属于此平台。而互联网金融的小微企业贷款是基于机构网贷平台，电商信贷就属于此平台。
个人网贷平台的客户与银行的个人贷款客户不是相同的。个人网贷平台的利率比较高，为16%～25%。银行的利率较低，为5.6%～6.15%，一个理性的客户会选择银行的低利率进行贷款，资金成本低，但不是人人都能取得银行的贷款，只有不符合银行贷款条件的客户不能选择银行贷款，只能选择高利率的个人网贷平台，银行的优质客户还是会依附于银行，因此，个人网贷平台无法抢占银行的优质客户[3]。同样，机构网贷平台的利率也远远高于银行的贷款利率，如阿里小贷。按前面的分析可知，机构网贷平台不会对银行贷款业务构成威胁，两方的客户群是分离的[4]。
综上，互联网金融对商业银行的资产项和盈利状况几乎不会带来消极的影响。相反，它们的关系主要是一种互补，两方的合作也能促进商业银行的发展，有利于商业银行的盈利性。
（二）对商业银行负债业务的影响
商业银行的存款是银行的负债项，存款是商业银行资金的主要来源。存款对商业银行的盈利水平产生重大影响。首先，商业银行需要支付利息给存款者，这构成了商业银行获取资金的成本，利息过高，商业银行通过存贷利差获取的利润就会减少；其次，我国银行法规定商业银行贷款不能超过银行存款的75%，如果存款数量减少了，商业银行的资金运用能力就会降低，不能贷出更多的资金，从而银行效益减少。因此本节主要研究互联网金融是否加剧了存款竞争，从而使商业银行提高了存款成本，存款是否从商业银行流出。上述两种情况都会影响商业银行的盈利状况。
第三方支付、P2P借贷和余额宝等互联网金融产品能使银行的个人存款发生流转，即银行的个人活期存款、个人定期存款、个人理财产品都会遭受互联网金融的影响。下文将分别阐述第三方支付、P2P借贷和余额宝对商业银行盈利的影响。
要分析第三方支付结算对商业银行个人存款的影响，法律法规十分关键，《支付机构客户备付金存管办法》它要求，第三方支付机构把资金以备付金的方式存入在一个特定的银行，如支付宝的备付金银行是中国工商银行。买家先付款至第三方支付机构，其作为中介再等卖家发货、买家收到货款后，把资金打给卖家，这个一过程有个时间差，这笔货款可以暂时存入第三方支付机构的备付金账户中。这带来了个人活期储蓄存款的流转或流失[5]。当买家付款时，存款从一家银行转入第三方支付机构的备付金存款账户，这是活期储蓄存款的流转，活期储蓄存款在整个银行体系内没有增减。那个人活期储蓄存款的流失是什么呢，因为部分第三方支付机构的备付金存款转成了银行的定期存款，银行的定期存款利率高于银行的活期存款利率，所以银行的资金成本提高了。但是，由于银行的存款数额巨大，第三方支付机构对商业银行盈利性的影响不是很多。
要分析互联网融资业务的影响可以拿P2P借贷作为代表。看上去P2P借贷对银行的定期存款和理财产品有一定影响。因为P2P借贷的性质就是银行的高风险理财产品，它的利率高达16%～21%，而银行的利率不高于5%。P2P借贷的高利率是有原因的，由于缺乏监管以及借款者的违约风险大，才使利率提高吸引投资人。那么，风险规避和风险中立者仍然会选择银行进行投资理财，而风险爱好者可能会选择高风险的P2P借贷，即使没有P2P借贷等互联网融资业务，风险爱好者也不会满足于银行稳定的较低收益。综上所述，P2P借贷这样的互联网融资业务对银行的盈利性影响小[6]。
余额宝等理财产品相当于货币基金。对银行的小额存款者来说，银行存款利率比较低。而余额宝是面向小额存款者的，只需投入少量资金，流程方便，收益率又高，这吞噬了银行的部分存款。与上面的分析类似，余额宝对商业银行负债项的影响为：银行活期存款和银行定期存款减少，存款流入余额宝，余额宝与第三方支付机构的备付金类似，它也要把钱最终流入银行，余额宝一般以大额存单等形式存放在银行内部的，这些方式比银行的活期与定期存款的利率高，从而使银行的资金成本提高[7]。2014年12月27日，中国人民银行宣布余额宝也需要交纳存款准备金，这会使余额宝的收益下降。我国不断迈进利率市场化改革，加上存款保险制度的建立，银行能推出更丰富高收益的理财产品，目前，不少银行已开始行动了。在这样的背景下，余额宝将逐渐失去它的优势。综上所述，短期来看，余额宝会对商业银行的盈利造成一定冲击，但是从长远来看，这种影响会越来越小。
（三）对商业银行中间业务的影响
前面阐述了互联网金融对商业银行资产业务和负债业务的影响。商业银行还有个收取手续费的中间业务。第三方支付平台与余额宝等产品影响商业银行中间业务，如第三方支付平台影响商业银行的支付结算业务，余额宝影响商业银行的理财业务，商业银行都可以从这两类业务中收取手续费收入。因此，互联网金融给商业银行的营业收入带来一些损失，从而影响商业银行的盈利性。
第三方支付平台对商业银行中间业务的影响。第三方支付平台使银行在转账业务中的手续费收入减少。如果没有第三方支付，客户通过商家的POS机付款，商家支付1%～2%的手续费。在这笔交易中，发卡行能获得手续费的70%，为商家装POS机的银行能获得20%，如果两家银行为同一家，则能获得90%的交易费。如果有第三方支付平台如支付宝，在这笔转账业务中的总的手续费约为交易额的0.4%，虽说发卡行还是能获得70%的交易费，但总的交易费少了60%，因此发卡行的手续费少了60%。因此，商业银行的利润有一定下降。
二、商业银行的应对措施
（一）贷款业务层面
1.开拓个人和小微企业业务
我国商业银行往往重视对公业务，对公业务是利润的主要来源。西方国家的银行则更加看重零售业务，利润主要来源于零售业务。如美国的花旗银行，个人金融业务利润占总利润的50%。在金融领域竞争愈发激烈的环境下，商业银行需要寻求更广阔的利润来源，不要把眼光只停留在对公信贷领域。因此，要积极开拓个人业务，让利润积少成多，加快业务转型。
我国商业银行如何开拓零售业务呢？商业银行除了提供与个人消费者有关的房贷和车贷外，还要推出与消费者切身利益相关的更多产品。其不仅要满足客户需求，且利润空间大。中小企业融资难是我国目前的现状，银行以往设立了过高的门槛，把中小企业拒之门外，这错失了许多宝贵资源。银行要把中小企业纳入考虑的范围之中，掌握信息技术，对中小企业的信用进行有效评估，大胆为中小企业提供贷款[8]。随着央行降息以来，银行的存贷利差缩窄，但银行的自主定价能力得到提升，银行要提高贷款的定价能力，根据自身情况，发挥自己的特殊优势，推出更多创新型金融产品。
2.提高贷款工作效率
在能够预防风险的基础上，银行要使客户办理业务的流程更加简单方便，互联网金融因为有此优势，才受到普通老百姓欢迎。如客户通过互联网进行小额贷款，能够及时取得资金。但是如果找商业银行贷款，就变得麻烦些了。客户要先向银行申请，银行要对客户的资料进行审核，调查客户的还款能力，再找客户进行一系列合同的签订。一项普通贷款从申请到发放要经过很多个复杂的程序，使银行的竞争力减弱。因此，要精简银行贷款的环节，删除一些非必要的部分。要提高银行工作人员的效率，秉持客户是上帝的精神，减少客户的怨言。只有这样，银行才能适应当今社会快节奏的变化。
（二）存款业务层面
1.创新金融理财产品
与贷款业务层面相似，银行在存款业务层面也应创新理财工具。商业银行的一大优势是有深厚的客户群体，使金融产品能一传十、十传百地介绍到越来越多的客户，使资金能马上聚拢。银行只需在银行理财产品上下更大的功夫，想客户之所想，设计出创新合理的理财工具，再充分利用当今网络技术与互联网平台。这样，银行的产品才能普及寻常百姓家，银行的资金池才更加充沛。
2.重视信息技术人才
随着互联网金融的发展，商业银行要紧跟时代潮流，使银行服务更加互联网化，使银行也能推出像余（下转103页）（上接69页）额宝之类的产品，满足客户日益增长的需求，与互联网金融相抗衡。开发出新的金融理财产品需要具备信息技术专业知识的人才。目前，我国银行招聘人员主要以经济金融类的为主，缺乏信息技术专业人员。银行的信息技术部门建设应提上日程，要大量引进该专业人才，设计出能为银行盈利的金融理财产品，加速银行盈利模式的转型。
（三）支付结算层面
1.提供嵌入式金融服务
支付宝受欢迎的一个原因是，它与淘宝网站相结合，客户购买商品后，能方便使用支付宝进行支付，如一条龙服务一样，客户感到十分便捷。那么银行的服务也可以嵌入某些与客户联系密切的领域，如微博、微信、空间等，客户在使用这些领域时，能方便获得银行服务的渠道[9]。银行与客户的生活要更加紧密地结合在一起，成为客户身边的银行。
2.建立自己的电商平台
银行能够凭借互联网来建立自己的电商平台[10]。近年来，我国一些商业银行自建了电商平台，利用大数据，使商业银行能够尽快掌握客户的情况和客户需要办理的业务，并且能防控风险。如建设银行2013年推出的“善融商务”，它是电子商务金融服务平台，能提供全方位的专业服务。
参考文献：
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宝盈基金篇10
2012年5月3日，其公告称，“将恢复参与新股发行询价，重新接待各发行人、保荐机构的新股路演。”
高调暂停IPO询价始于2011年12月28日。当时，华宝兴业就暂停询价给出的理由是“近期新股发行节奏密集，发行人所处的行业面较宽，地域分布较广，公司无法在短期内完成对发行人的充分调研并给予科学、合理的询价意见”。也因此成为首家公开宣布暂停新股询价的机构。
如今重新回归，华宝兴业解释恢复打新的初衷是，新股改革措施的接连出台，为理性参与新股发行询价提供了良好环境。
从暂停到恢复，这是一家机构投资者对市场的勇敢投票。有人赞赏其勇气可嘉，也有人评价完全暂停会因噎废食。在这4个月中，新股发行市场发生了怎样的变化，华宝兴业在内的机构投资者，等来了什么？
新股发行制度改革促恢复
华宝兴业恢复询价的迹象其实早在其宣布之前，就有所表露。
在华宝兴业宝康灵活2011年四季报中，基金经理表示，“新股估值较高，我们暂停参与新股申购。”
不过今年一季报基金经理态度开始转变，“新股发行制度改革可能降低新股估值、提高新股申购周转率，我们会关注新股发行制度改革对新股申购收益的影响。”
吸引华宝兴业回归的，正是新股制度改革。在暂停打新后的时间里，监管层推出多项改革措施，包括新股发行体制改革指导意见出台，沪深交易所就退市制度方案征求意见，创业板退市制度正式实施。
“一系列改革措施接连出台，表明我国资本市场完整制度体系正在加速成型，必将推动A股市场长期健康发展，也为包括机构投资者在内的各类投资者理性参与新股发行询价提供了良好环境。”华宝兴业对此评价。
新股发行制度改革给市场带来了直接影响，新股询价结果也出现明显变化。截至5月2日，今年以来64只新股的平均收益率为14.56%，其中10只主板新股平均收益20.72%，24只中小板新股平均收益15.25%，30只创业板新股平均收益11.95%。
与之对应的是，2011年上市的282只新股中，199只年底收盘价破发，282只上市新股以发行价和当年底收盘价计算的平均收益率为-9.15%。
此外，估值也在逐渐下降。今年以来64只新股发行平均市盈率（按发行价格计算）为25.7倍，平均市净率6.8倍，分别较2011年的37.85倍和12.43倍下降了32%和45%。
华宝兴业认为，这表明新股发行制度改革有力地推动了发行定价向理性回归，也为市场各方参与新股投资获取合理回报奠定了基础。回归打新后，其依旧会按照“投资于自己了解和熟悉的行业与上市公司”的投资理念，选择重点参与自己了解和熟悉行业的新股发行询价。
基金打新姿态随收益起伏
据iFinD数据，暂停打新之前，华宝兴业2011年有7只基金参与打新。参与并获配最积极的为华宝兴业行业精选，仅获配8次，在基金公司中打新频率并不高。
其间，北京一位基金经理曾对本报描述，是机构打新股最谨慎的时刻。除了市场不佳，还有两方面制约着机构的兴趣：一方面，新股定价留给基金的研究时间太短，另一方面，券商给出的报告质量参差不齐，很难做一个合理的判断。更多机构在此时选择了回避新股。
从基金打新收益与次数上，也能窥见态度的变化。申银万国统计显示，在2011年12月，18只股票中仅3只收益为正，9 类网下询价对象合计亏损3.07 亿元，其中，基金类询价对象亏损1.65 亿元损失最大。
到了2012年1月份，上市的新股整体表现依旧低迷：1月份上市的10只新股有6只首日破发，表现明显差于去年11、12月份的新股。参与初步询价报价的询价对象平均49家配售对象，明显低于去年12月份的平均75家。
在此期间，受制于监管、舆论压力，基金等机构投资者倾向于合理报价，甚至压低报价。不少参与网下申购的配售对象，在询价阶段就决定了结果。此外，朗玛科技也在期间成为创业板首只终止发行的公司。
到了2月份，13只股票申购收益月底全部为正，9类网下询价对象合计盈利7.6亿元。其中，基金盈利3.28亿元，股票型2.4亿元；3月，也是基金类盈利表现最好。
另一家宣布暂停新股询价的公司信达澳银基金，虽然表示没有恢复参与新股询价，但鉴于一级市场出现的合理变化，下一步打算恢复。
