建信基金十篇
时间：2023-03-17 08:30:25
建信基金篇1
融通基金认为，市场近期表现强于预期，但宽松货币政策的预期尚未落地，因此对后市中性偏谨慎，结构上可重视行业轮动的机会。
融通基金认为，后市可自上而下地关注：中报业绩预期稳定的白马股，包括地产后周期（家电、家具）、景气度高的细分板块（禽、乳制品、白酒等）；前期表现强势的新能源汽车、有色军工等近期都逐渐调整，但调整的幅度有限，反弹后期重视轮动的机会，包括地产、银行等大盘蓝筹股。
建信基金：量化基金长期跑赢市场
在海外频频获赞的量化基金越来越得到国内投资者的认可。据Wind资讯数据显示，截至6月30日，过去五年量化基金平均回报达71.73%，远远超越同期上证指数6.07%的涨幅。不少基金公司加速布局，其中，建信多因子量化股票型基金正在发行，该基金有量化投资能手、资深量化投资团队、金牛基金公司三大优势护航，为投资者再添一只量化投资利器。
据悉，该基金主要采用多因子量化型投资策略，拟任基金经理叶乐天是量化投资能手，拥有丰富的风险模型、量化研究与投资经验。截至6月30日，他管理的建信中证500最近两年总回报达102.46%，位居同类产品第1；凭借长期领先的投资业绩，该基金在今年中国首届量化基金评比暨“中国大奖章”奖基金评选中，摘得被动型基金探花宝座。
华夏基金：华夏大中华信用精选启航
华夏大中华信用精选债券基金（QDII）将于7月25日发行，该基金主要投资在大中华地区和其他证券市场发行的大中华企业信用债。
建信基金篇2
1.1社会保险基金的会计核算特征
在基金会计核算方面，其合算的主体并不是社会保险机构，而是基金的本身，由基金的性质所决定。社会保险基金说明的内容是：1、在基金方面，其必须要应用于全体成员，其不属于任何机构；2、基金审计过程中，财会人员一定要对全体人员负责，这也是其职业责任；3、其基金信息在变动的过程中应当面向全体人员，不能针对个体人员；4、基金核算必须要有大量的数据作支撑；5、基金在安全上具有较好的保障特征。其相对于股票以及债券的风险相对较小，基金会计核算对基金财务会计信息管理系统建设的要求是：1、首先必须要确保投资者资金的安全，在一定程度上对其资金进行全面的运转。2、必须满足明细核算到个人账户的收入、支出、结余的需要，如：养老保险、医疗保险。3、对于缴费情况以及支出情况都应该做出相应的记录。因此，财务会计必须实施信息化管理才能够实现这些要求。
1.2社会保险基金信息化管理现状
在进行基金信息化管理的过程中，只能够在一些方面减少会计人员记账等方面的工作量，而对于一些大量的社会保险会计核算的数据资料，仍然需要手工输入，电算化系统在从中并没有起到一定的作用。比如说，像海量的社会保险费的征收，还有一些单据的处理，仍然需要以手工的方式来进行操作并确认计算，这样，很容易出现错误，而且增加了其总体的劳动量，从而在收、付信息的方面造成一定的问题。由此可见，在进行数据处理的过程中，会计电算化系统的应用并不能够对当前的数据量进行较好的满足，在一定程度上还要进行相对应的提升。虽然利用计算机技术可以减轻其审计，但是其依然难以满足各种数据的运算。尤其是在《社会保险会计制度》中，其个人医疗帐户以及养老保险帐户，不仅要有针对性的记账，还需要明确到具体的帐户。像这些就最好办一个个人账户，因为这些并不能够反映在经办机构的财务部门的总账上，建立一个个人账户，可以清晰明确地将个人账户的缴纳及累积情况反映出来。建立一个个人帐户，还可以解决一些因数据量过大而出现的一些问题。在整个计算系统中，很难实现财务报表的具体核对。通常情况下，业务系统之间是没有很大的联系，因此，财务部门对每个单位、个人的收、付数据进行相应的核对和监督，而业务部门也无法对财务部门方面的业务数据方面的处理进行监督。在这样的情况下，并不能做到基金的规范管理。因此，在会计电算化系统方面，我们要能够做出一些相应的提升，让其基金财务管理信息更加真实合理。
2信息化建设在基金财务会中的主要内容
基金与财务有很大的关联，其相互之间既能促进，也容易产生一些不和谐因素。随着现代的信息技术的不断发展，社会保险财务会计电算化系统也要进行一定的发展和延伸，为了能够实现基金财务会计信息化，不仅要加强其业务之间的相互关联性，更要提高基金财务报表的真实性。
2.1加强业务与数据的和谐统一
在网络数据逐渐一体化的环境下，基金财务会计系统也与社会保险系统建立了紧密的联系，而不是像以前一样是一个非常孤立的系统。这样的话，就可以打破人工处理、整理数据的限制，以电子化的方式来对相应的处理，这样的处理方式才是最安全快捷的。现在保险事业正在快速发展，因此其各种业务数据也在不断增加，加强电子版数据的处理，可以有效减少人员的工作量，相对来说，还避免了会计人员核算出现错误情况。
2.2完善制度体系，加强监督力度
要对内部的管理进行一定的完善，对内部的监督也要加强一定的力度，这是基金管理监督机制的基础环节，也是财务基金管理工作的一个重点。作为基金收支管理的主体，首先要制定相应的内部监控机制，将财务和业务互相分离开来。但是，由于社会保险所包含的信息量过于庞大，想要很快地建立一套有效的内部控制系统也并不是一件容易的事情。首先，要在业务管理系统比较完善的情况下，查询和监测一些形成的业务指标，然后对一些相关的保险受理和运营相关的业务进行审核，从而，掌握业务处理的基本资料。以便于进行进一步得监督和管理。
3信息化建设在基金财会中明确的问题
3.1加强数据数据实用性，提高数据处理效率
为了能够实现基金财务的精细化管理，那么就要严格依据财务系统数据采集标准，对日常财务管理工作中的细度进行有效的提高。同时，对于财务报表数据和基金报表数据，也要按时向上进行汇报，以采取有力的措施并提高数据的准确度。同时应当从实际出发，加强社会保险基金的信息化建设。做好财务报表以及保险基金财务管理工作，全面促进信息化建设在财务管理中的应用
3.2对财务和业务之间的数据关系进行合理设置
一般来说，业务系统提供的数据较为细致，因此，这大大减少了财务的精细化记账。此外，财务还要注意记账的细度，对科目的设置也要进行适当地调整，使整个业务系统各部分之间的关系都能够相互协调。同时还要不断优化信息结构体系，提升其在财务管理中的应用空间，让财务管理的应用直接落到实处，同时在财务数据的管理上，应当统筹兼顾。从多方面进行审查以及核对，让社会保险基金在财务管理中逐渐的信息化、科学化、合理化。
3.3合理划分财务人员的岗位和工作流程
业务系统和财务系统之间的衔接，增加了计算机方面的应用，将减少一部分岗位的手工业务，这样的话，就需要对工作流程进行合理的设置，建立一定的制约机制。同时在财务人力调配方面应当科学合理，应当加强计算机部门与审计部门之间的协调度，这样才能较好的将信息化建设融入到社会保险基金的管理之中，提升财务管理的效率。
4结束语
建信基金篇3
都说股市是宏现经济的晴雨表，上半年GDP同比增长了7.1％，内需增长情况也良好；但流动性带来的通胀糟隐若现，IPO的蘑启给市场带来了担忧，外需依旧萎靡……盯着呼呼直蹿的股市，翻着企业不太耀眼的业绩，听着电视里专家各执一词，小谆顿时没了底。
下半年市场是否维持震荡向王二的走势?投资者该如何应对?本刊特邀请4家机构的专业人士，从不同角度阐述他们对后市的看法。
2009年以来，沪深股市的不断攀升，上证综指已累计上涨接近100％，创出1992年下半年以来最大半年涨幅。尤其是在下半年第一个交易日，A股再度发力，大盘向3000点三度冲击，终于成功突破。就在大盘突破3000点之前，有专家提出警告，中国的资产价格已经出现泡沫。近期股市急升，究竟是经济复苏的前兆，还是资产泡沫的推动?
宏观数据利好支撑复苏预期
经济走在复苏道路上，把握经济由复苏向早期扩张的动向，经济复苏是大概率事件……在最近密集的基金公司中期策略报告中，尽管说法不一，但“复苏”是他们提到最多的字眼，这表明，业内基本形成了经济复苏的共识。
内需复苏好于外需
仔细分析总需求的结构，内需复苏情况要好于外需，也表明了政府项目对于国内经济的刺激作用开始显现。除此之外，前期被大家看淡的房地产投资也开始企稳。从百货等行业数据可以看出，国内居民消费开始恢复。
汪沛认为，从目前的行业数据和资金情况来看，复苏迹象是很明确的。“在国内宽松货币政策和积极财政政策双重作用下，2009年二季度中国经济明显加速。2009年1～2月份可比的增速为5.2％，4月份和5月份的工业增加值分别为8.3％和7.3％，特别是环比已经达到了9％的增速。在这几个月中，发电量负增长的幅度逐渐收窄，煤炭、钢材、水泥的产量逐步回升。能源价格也开始上涨，就连大家最担心的钢铁等明显存在过剩产能压力的行业，其产能的利用率也恢复到80％。和2、3月相比，同步的数据在向更好的方向发展。”
通胀预警启动
对经济复苏之后带来的通胀隐患，汪沛认为需要从动态发展的角度去观察。“从目前情况来看，信贷确实在高速增长，或将带来一定的通胀压力。监管机构也因此做出一些预见性的微调，如现在央行和银监会已经关注信贷高增长的结构是否合理、并开始实施包括恢复发行央行票据在内的一些货币回笼政策，这些措施会有助于从早期人手适度地控制通胀风险。”
关注资产定价的合理性
2009年上半年，国内商业银行信贷投放达到了7.37万亿元，已超过2008年全年的信贷增量。对于这一轮行情的驱动力，市场普遍认为，主要原因是政策支持和流动性充裕。甚至有专家统计，上半年有20％左右的信贷资金流入股市，30％左右的信贷资金流入票据市场――这是否会推动金融泡沫的形成?
不应只盯流动性
汪沛表示，泡沫与否不应该只盯着流动性。“以前只有政府和企业法人有资产和负债，而随着中国经济的发展，现在从政府、法人到自然人都有资产和负债，导致进入实体经济和资本市场的资金很难界定其性质。货币供应量确实超常规增长，然而在此轮全球经济危机之后，中国经济饱受外需急剧萎缩困扰，而货币供应量的增长对中国经济转向内需推动来说非常必要。”我国的储蓄率很高，内需供给潜力巨大，货币政策的空间也非常大。当经济恢复到一定阶段，货币政策肯定会微调。与高流动性相比，汪沛更关注资产价格是否被高估。“泡沫是否产生，主要看经济周期内所有的资产定价是否合理。这一点在动态过程中虽然并不容易判断，但当估值已经高至或低至正常的合理区间之外时判断起来就相对清楚一点。”
3000点是否高估
对于各方争论的“3000点”，汪沛并不觉得有什么特殊意义。“3000点对应的估值在长期来看，肯定不算低估，但是否高估、高估多少都很难说，从历史波动来看比较中性。”金融危机还未结束，A股市场的单边上扬是否合理?中国经济恢复得是不是过早?汪沛表示，这是资本市场的特点，所有的信息反应的是大家对未来的预期。“从投资角度来说，国内有许多产业需要持续改造和投资。从市场反应来看，3000点表示大家对国内经济走强充满信心。”
IPO问题的核心在于定价
建信基金篇4
希望引起上层重视
18日，宁凤莲做客本报“问计”栏目时，语出惊人。
“我的企业专门经营高档名酒，现在我要拿20万元放在吉林省消费者协会，如果消费者在白山方大的店面买到一瓶假酒，只要权威部门认证是假的，可以给消费者先行赔付，消费者拿着发票直接到消费者协会取钱，假一赔十，同时我会承担相应法律责任。”宁凤莲说，“我还想呼吁一件事，各家对产品质量有信心、对社会有责任感的企业，共同掏钱在消协建立吉林企业诚信基金。”
这段话立刻让宁凤莲成了“焦点人物”。“这条消息见报后，与我熟悉的人纷纷给我打电话、发短信，他们说我的建议太好了，从消费者的角度说，他们很支持，应该及时运作。”宁凤莲说，“金融危机来了，我觉得现在就是吉林企业较真儿的时刻！”
于是，宁凤莲立刻写了相关建议，“这份建议不用写那么长，看起来方便些，希望能引起上面重视，争取早日促成。”
更多企业家愿意加入
白山市喜丰塑业有限公司董事长曹志强代表，在这份建议上签下了自己的名字。
“这是一件大好事，我没有理由不签字。”曹志强说，“如果设这个基金，我也愿意掏钱加入，如果不加入我还签字干什么呢？至于所有企业是不是都掏20万元，我觉得还要看企业的规模大小而定，我掏20万元是没问题的。”
在曹志强看来，这个基金就是一笔“诚信保证金”，是市场维系的基石，在市场其他领域的应用也很广泛，“比如我的企业涉及到原材料进口时，我不用先发货款，银行会为我给对方出具信用证，货到后我再按期付款。”曹志强说，“在消费领域设立这种基金，我想大多数企业都会理解好处在哪里，也会愿意加入进来。”
省消协可以出专人负责
建信基金篇5
［关键词］房地产投资信托基金；房地产融资；发展对策
［中图分类号］F293.33 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）1-0076-01
1 房地产投资信托基金(REITs)及其特点
房地产投资信托基金(Real Estate Investment Trusts,REITs),即房地产投资信托,是一种采取公司或者信托(契约)基金的组织形式,以发行收益凭证(股票或收益凭证)的方式将多个投资者的资金集中起来,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,收购持有房地产(一般为收益性房地产)或者为房地产进行融资,通过多元化的投资选择各种不同的房地产证券、项目和业务进行组合投资,并将投资综合收益按比例分配给投资者,共同分享房地产投资收益的一种信托方式。REITs在香港被译为“房地产基金”,在台湾译成“不动产投资信托”,而中国大陆一般译为“房地产投资信托基金”。房地产投资信托基金在西方国家的称谓也不尽相同,在美国等大多数国家直接称为REITs,但在英国和亚洲一些国家称为房地产投资基金(Property Investment Fund,PIF)。
作为一种投融资工具,REITs具有多元化组合投资分散风险、专业化经营管理、快速汇集资金、可随时买卖赎回,流动性强的特点,在多数国家还有专项法律规定的税收优惠。由于参与主体多元化,其法律关系也相对复杂。
2 我国房地产投资基金发展面临的问题
第一,理论体系不够完善。REITs是通过在证券市场公开发行收益凭证募集资金作为投资资金来源的,该收益凭证是要按股票交易法则可以在证券市场公开交易和流通的,这就需要给该凭证一个交易价格。相对于证券产品价格定价理论,REITs的定价要复杂得多,传统的资产评估方法显然是不能满足REITs资产定价的需要。尽管国外有相关定价理论可以借鉴,但国外成熟市场和国内非成熟市场的差别将使得直接套用国外的定价方法会产生“橘生于淮北则为枳”的后果。
第二,运行管理中的道德风险。房地产投资基金在组织体系上,由基金持有人、基金组织人、基金管理人、基金托管人等通过信托关系构成一个有机的组织系统,运用资产托管机制来制约信托资产运作的关系,构成了投资基金信托关系中的一个基本特点。在投资者认购REITs之后,以信托方式将资金交由REITs管理人进行运作,这就形成了一种委托―关系。在这种关系下,由于投资者和经理人并不具有相同的利益,而且投资者无法时刻观察经理人的投资行为,因而经理人可能从事与投资者利益相冲突的投资行为,便产生了其中的道德风险。
第三,法律法规不完善。缺乏相关法律的保障是发展我国房地产投资基金最明显的障碍之一。《投资基金法》将非证券化的投资基金内容从中剔除后,变成了《证券投资基金法》,此外私募基金合法化的问题,给房地产投资基金的规范和系统发起带来了不确定性。同时还要面对资金的进入和退出通道、投入和产出的方式、时间标准等问题,这些都需要法律和法规的配套支持。
第四,缺乏专业的复合型人才。发展REITs需要一批既精通房地产又熟悉金融的复合型人才。REITs的运作需要对房地产市场具有战略眼光,能够寻找到合适的房地产项目,并进行项目运作来保证项目未来稳定的收益。同时,REITs的运作人还需要具备基金、投资银行以及财务等专业理论知识和实践经验。只有将房地产和金融两者结合起来,才能较好地运作REITs,保证REITs的收益率和长期增长率。而目前我国这方面的复合型专业人才比较匮乏,一般只是精通房地产或者金融一个领域,这使得我国发展REITs的人才支持不足。
第五,信用体系建设不完善。我国目前没有建立全面的征信体系,信用环境较差。REITs本身包含多种风险,包括政策风险、房地产项目经营风险、信息不对称风险等。这些风险都会影响REITs的收益以及投资者利益,甚至影响房地产市场和金融市场的稳定。而目前我国风险防范机制不健全,表现为：风险预警机制较差,没有完整的风险评估体系与警戒模型；与风险相关的信息披露机制不健全,对未来可能风险的披露工作也没有完全展开；作为风险监控人的独立董事制度不完善,即使设立了独立董事,但是其作用也没有较好地发挥,基本上形同虚设。
3 针对我国发展房地产投资基金的对策建议
第一,加大立法力度,为REITs的发展提供良好的法制环境。建议设立REITs专项法律,调整《公司法》、《信托法》及《证券法》,制定专门针对投资基金发展的《产业投资基金法》、《投资公司法》、《投资顾问法》等法规,细定信托业务操作过程中一整套详细规则,如投资方向的限制、投资比例的限制、投资资格的审定、投资比例的确认等,也可以先制定具体实施细则,在进行REITs试点之后,根据实践经验修改细则,然后将其纳入法律体系,从而规范REITs的发展,也为广大投资者提供有效的法律保护环境。
第二,建立良好的金融市场环境,为REITs提供良好的发展平台。房地产投资基金本质上是一种投融资金融工具,因此金融市场的发展程度是REITs发展的重要限制因素之一。我国金融市场尚不完善,其中房地产金融市场存在结构性失衡,房地产金融创新还处在一个较低的水平,这也是导致我国房地产开发融资渠道单一的一个重要原因,因此,大力发展我国的基金市场,加强金融创新,对于我国REITs的发展大有裨益。
第三,建立相关的教育体系,培养合格的专业人才。通过在各大高校建立房地产专业等学习相关知识的基础教育,以及在房地产领域的实践教育,培养既有房地产专业知识和经验,又有经济与金融学的分析和研究能力,同时还具备大量的房地产和金融法律知识,熟悉房地产领域的市场调研、规划设计、建筑施工、营销策划和物业管理等各方面知识的专业人才。同时,也需要加大对专业的律师、理财师、会计师、资产评估师以及审计师的培养。
第四,加强外部监管。有效的金融监管可以促进金融安全与稳定,更好地保护投资者的利益。我国发展REITs需要加强外部监管。可借鉴证券投资基金业监管的经验,采取以“政府严格管理模式”为主的监管模式,加强对信托机构的监管、对信托人员的监管、对信托业务的监管,使REITs的操作更加透明,信息披露更加及时,从而为房地产基金市场提供一个良好的发展环境。首先,完善外部监管机制。对于信托机构的监管,应该由以市场准入为核心的监管转变为以机制为核心的监管,将内部控制和治理结构的完善作为监管重点；对信托人员,要加强行业从业资格的管理以及高级管理人员的资格管理。其次,增强行业自律机制。包括个体自律以及行业自律。即要求每家信托投资公司加强自身管理以及行业间各家公司之间加强沟通与监督。最后,引入委托人和受益人监督机制。委托人、受益人有权向信托投资公司了解信托财产的运营与管理状况,并要求公司做出说明。信托公司若违反信托目的运作信托财产,则委托人有权解除信托合同。
建信基金篇6
“北京大学建信基金爱心助学金”的捐助对象是2006级入学的20名北大本科生，捐助重点是今年南方遭受水灾地区的贫困新生，捐赠总额为24万元。“北京大学建信基金优秀学子奖”面向全校优秀本科学生，捐赠总额为24万元。每年选出20名品学兼优的本科生，每人奖励3000元。据悉，建信基金将持续设立该奖学金，并计划在条件成熟的情况下，扩大资助范围．以帮助并奖励更多学业突出的大学生。
国投瑞银基金成立财富学院
9月23日，国投瑞银基金管理有限公司宣布国投瑞银财富学院正式成立。在开学典礼上，公司总经理尚健表示，财富学院将致力于携手合作伙伴措建融投资人教育、专业理财知识传播和客户服务于一体的立体平台，进一步实践“以客户为中心，做客户的长期伙伴”的承诺。
在活动形式上，财富学院将定期举办财富论坛，通过特邀专家加盟、携手渠道伙伴、与大型企业合作、“睿友会”基金俱乐部等方式，来持续传播财富管理理念和方法。为了配合这些活动，国投瑞银将定期推出实用的电子刊物和相关印刷读本．对网站进行全面改版，开设财富学院专区，为投资者提供网上理财规划服务并与投资者加强线上交流。
央行货币政策委员会委员、著名经济学家樊纲教授，瑞银集团执行董事，中国研究部主管何显鸿先生专程到场，并分别发表了《中国经济的内外平衡及其对策》、《股改后的机遇》的主题演讲。国投瑞银基金副总经理、投资总监陈进贤作了《财富增长时代需要财富管理》的演讲，阐述了新时代的理财观。
华夏基金旗下两基金再度分红
9月26，华夏基金对旗下两基金实施分红，其中华夏成长基金每10份基金份额派发现金红利0．30元华夏债券A／B类基金、C类基金每10份基金份额派发现金红利0．20元。
华夏成长基金成立于2001年12月，重点投资处于快速成长期的行业与上市公司。截至2006年9月15日华夏成长基金设立以来累计净值增长率为68．64％．今年以来净值增长率为56．52％，此次分红是该基金成立以来第12次分红，累计分红率为35％。华夏债券基金自2002年10月成立以来，分红8次，每份基金现金分红0．15元，是唯一荣获晨星(中国)“2005年度债券型基金经理奖”的债券型基金。并荣获和讯网“2005年度十大明星基金奖”。
工行携手南方等8家基金管理公司推出“利添利理财账户”
日前，工行携手南方基金等8家基金管理公司推出“利添利理财账户”。
利添利账户理财是把客户的活期储蓄存款与货币市场、短债等低风险基金连接，为客户进行有效的投资管理和现金管理。一方面，“利添利”将客户的多个活期账户的闲置资金自动申购客户指定的货币市场或短债基金，以获得超过活期储蓄利息的投资收入，实现闲置基金蛇有效增值；另一方面，当客户的活期账户需要资金时，“利添利”可自动赎回货币市场或短债基金，保证客户资金的及时使用，进行便捷的现金管理。
中航三星推出全新保障型系列产品
近日，中航三星人寿保险有限公司推出3种5款全新保障型产品：中航三星家泰终身寿险、中航三星家瑞定期寿险以及中航三星附加家庭保障定期寿险。
针对55岁、60岁，65岁等不同的退休年龄。家泰终身寿险设计了A、B、C3款产品。该产品在退休年龄之前的保障水平为退休年龄之后的2倍，适合那些既想为家人提供必要的风险保障，又不希望购买过度保障，以节省资金安享自己退休后生活的人士。
家瑞定期寿险的保障额度可以持续到100周岁，突破了市场上一般定期寿险保险期间的上限。此产品以定期险的产品价格、终身险的保险期间以及最高可达s5周岁的投保年龄，为客户提供一份恒久的保障。
附加家庭保障定期寿险，在保险期间内，客户可将剩余的工作年限作为选择保险期间的基础。若不幸发生身故或高残．可一次性获得一定金额与剩余保险期间乘积的补偿(最少的补偿金额为一定金额乘以10年)，为日后家庭生活所用。
信诚财富之旅启程，首站幼非沙龙上海站成功举办
9月21日，信诚基金组织的“幼非沙龙”上海站活动在建国宾馆举行，信诚基金董事、英国保诚集团大中华区投资基金总裁曹幼非先生为近200名大众投资者及渠道客户经理做了生动的理财讲座，同时也揭开了信诚财富之旅的序幕。
在举办信诚财富之旅活动期间，信诚基金将与新闻媒体、代销渠道、信诚人寿等相关机构展开合作．组织“幼非沙龙”、“投资前沿”、“理财生活”等不同主题的系列巡回理财讲座与沙龙，分别由信诚基金董事、资深金融专家曹幼非先生和信诚基金的投资与市场团队担纲，针对不同人群和层次开发和推出相应的课程。
瑞泰与工行再度携手
8月24日，国内最大的专注于投连产品的保险公司――瑞泰人寿保险有限公司与中国工商银行在京签署了《保险资产托管协议》，这是继2004年5月双方开展业务合作以来的又一重大战略合作。从客户的角度来说，保险资金通过银行进行托管，既可使保险资产实现保值增值，又可保证保险资产的安全。同时，在账户管理，资产安全性和风险防范能力都会有很大的提高。
万家联手中行推180指数基金费率优惠月
为了给基民更多实惠，万家旗下的万家180指数基金将于8月28日～9月2日日开展为期1个月的费率优惠活动。凡在活动持续期间通过中国银行，交通银行和中信银行等银行网点申购该基金的投资者均可享受申购费率的优惠。申购金额1000万元以下费率为10％：申购金额1000万元及以上费率为0 6％。
渣打银行北京中关村支行隆重开业
9月8日，渣打银行中关村支行全面开业，这是渣打在北京的第2家支行。该支行会为本地居民提供外币服务，为外籍人士提供人民币和外币服务，并为中小企业客户提供全面的金融服务。设于中关村支行的“优先理财中心”，是渣打银行今年在中国开设的第六家优先理财中心，它将为个人客户带来全新的理财理念及量身定制的产品和投资方案。
同日，渣打银行还宣布启动“创智理财”汇率竞猜全国大赛。这是渣打银行为青年精英人群在出国留学深造前了解欧洲知名学府、熟悉海外教育信息提供的良好机会。
“汇丰财富管理” 沙龙研讨活动在京、沪、穗等地举办
近期，汇丰银行在北京、上海、广州等地，举办了一系列“汇丰财富管理”沙龙研讨活动，邀请多位金融专家和消费者代表，就市场上对财富管理的巨大需求以
及银行在财富管理中的重要作用等大家关心的问题，进行了深入探讨。
目前，汇丰银行除了已发售的代客境外理财产品以及与一篮子中国概念股票等挂钩的外币保本投资产品外，近期还将推出新的理财产品，为客户提供更多选择。
光大银行获得开办境外代客理财业务资格
经银监会批准，光大银行于日前获得开办代客境外理财业务(QDII)资格，银行QDII再添新丁。该行表示，获得开办代客境外理财业务资格后，将高度关注市场情况，在有效防范风险的前提下审慎选择交易对手、设计产品结构，并将于近期推出本，外币代客境外理财产品。
荷兰银行推出
标准普尔／荷银金属及采矿业股票指数挂钩结构性存款
9月19日，荷兰银行梵高贵宾理财推出全新理财产品――“标准普尔／荷银金属及采矿业股票价格指数挂钩结构性存款(到期保本型)”。
该产品与标准普尔／荷银金属及采矿业股票价格指数相挂钩，精选包括必和必拓、力拓、巴西淡水河谷等矿业巨头在内的30家全球领先的采矿及金属冶炼公司股票平均构成，提供到期100％的本金保障。
该产品投资期限为4年，最低申购金额为2 5万美元起，申购期为2006年9月19日～10月17日。
华夏丽人卡、华夏理财一人民币稳盈荣获“第四届中国市场用户满意品牌”
8月27日，由中国企业文化促进会。人民日报社市场报、中国联合商报社和品牌杂志社等多家单位联合主办的“第四届中国市场品牌用户满意度调查”公益活动暨“第四届中国市场用户满意品牌高峰论坛年会”，在人民大会堂召开。“华夏丽人卡”获“中国女性(卡)消费者青睐最满意第一品牌”称号，“华夏理财――人民币稳盈”获“中国人民币理财产品客户满意最具影响力品牌”称号。
中美大都会人寿推出保证终身领取和分红的退休年金
近期，中美大都会人寿保险有限公司正式推出2款终身年金保险产品。与传统的年金产品相比，终身年金保险在保额的选择、保费的缴纳方面更加灵活，是一款较好地兼顾了安全，性、流动性．收益，性的养老保险产品。
此次推出的年金产品通过人和银行两个渠道销售。通过人渠道销售的终身年金保险保证终身领取，直至身故；自开始领取年金日起，首20年年金为保证利益，期间若有事故发生，家人仍可拥有20年保证年金的剩余未领利益；同时保证终身分红。通过银行渠道销售的福寿年年终身年金也保证终身领取和终身分红；同时保证保费保本，无论何时身故，至少领回所交保费的110％；客户到达一定年龄还可获得额外礼金；并可选择保单贷款，或一次性领取的方式。任何一个渠道购买年金产品的VP客户可以享受到免费增值服务，包括免费提供的环球SOS紧急救援服务和首都国际机场的嘉宾出港服务。
“汇丰财富管理” 沙龙研讨活动在京、沪、穗等地举办
近期，汇丰银行在北京、上海、广州等地，举办了一系列“汇丰财富管理”沙龙研讨活动，邀请多位金融专家和消费者代表，就市场上对财富管理的巨大需求以及银行在财富管理中的重要作用等大家关心的问题，进行了深入探讨。
目前，汇丰银行除了已发售的代客境外理财产品以及与一篮子中国概念股票等挂钩的外币保本投资产品外，近期还将推出新的理财产品，为客户提供更多选择。汇丰北京燕莎中心支行开业
9月11日，香港上海汇丰银行有限公司北京燕莎中心支行开张，提供全面的个人金融服务。新支行的开张，使汇丰在北京的服务网点增加到4个，成为北京网点最多的外资银行。
新支行以卓越理财服务为主。卓越理财是汇丰在全球范围的个人财富管理品牌，为个人客户提供一对一的全面理财服务，包括对本地居民的外币服务，以及对外籍和港澳台人士的人民币和外币服务。
华夏银行“外汇即时达”T＋2变脸T＋0
在9月17日开幕的北京国际金融(银行)技术暨设备展览会上，华夏银行推出了“外汇即时达”产品。
华夏银行“外汇即时达”产品使收款、付款效率大大提高。收款方面，通过改变传统解付方式和系统事先设定，处理时间由过去的T+2提高到目前T+O，通常3小时可解付款项。付款方面，“外汇即时达”可达到付款同步，即从客户到柜成汇款申请书开始，华夏银行与境内外账户行同步清算，通常4小时之内便可发出付款指令。
友邦保险邀贵宾客户体验高尔夫
9月16日上午，友邦北京分公司在位于昌平的天硕伟业高尔夫球会为其贵宾客户特别举办了一场高尔夫球联谊活动，公司为到场的客户赠送了正品高尔夫球杆、球帽等运动必备品，还为初学者邀请了专业教练进行现场指导。
中国光大银行信用卡中心通过IS09001质量管理体系国际认证
9月5日，英国日51公司中国区运营总监李晴昊先生向光大银行信用卡中心总经理戴兵隆重颁发了IS09001质量管理体系国际认证证书，标志着该行信用卡业务在“标准化、专业化、规模化”的道路上又迈出了坚实的一步。这是继今年6月份通过CCCS五星级客户服务认证后，该行信用卡业务取得的又一重要成就。
建信基金篇7
（一）信息系统众多，信息源相对分散。
目前，基层央行的金融管理信息源主要有日常监管业务系统、“两管理、两综合”业务数据、社会服务及调查问卷反馈等。近几年，为进一步强化基层央行对外履职效能，基层央行对外职能部门根据工作需要不断开发推广新的业务管理系统。以辖内某一分支行为例，业务单一的部门至少有一个业务管理系统，业务范围较广的部门则有多个业务管理系统，全行相关业务管理系统众多，难以集约化使用。同时，“两管理、两综合”业务数据、社会服务及调查问卷反馈信息相对较为分散，难以集中。
（二）信息关联度较低，信息共享水平不高。
基层央行承担执行货币政策、提供金融服务和维护金融稳定的职责，各对外履职部门所使用的业务系统相对独立运行，分头从监管对象获取信息，且系统之间相互关联度低，导致基层央行的信息采集渠道难以集中，信息共享水平不高。日常履职过程中，基层央行对工作信息的重复采集，一方面增加了自身工作量，另一方面加重了监管对象的工作负担。
（三）信息采集率偏低，信息利用程度有限。
由于基层央行需关注日常经济金融运行情况，对经济金融信息要求较高，同时缺乏足够的手段对金融机构信息报送质量进行甄别，导致采集的信息，实际效用有限。如从近几年的综合检查来看，金融机构报送的分行业、分大中小类型等统计数据，均存在较高的差错率。同时，在金融管理信息来源渠道较窄的情况下，基层人民银行对金融管理信息的挖掘利用程度有限，相关金融管理信息闲置，导致基层人民银行在日常监测评估时缺乏高质量的金融管理信息支撑。
（四）队伍建设相对滞后，人员素质亟待提高。
众所周知，金融管理信息化既需要熟悉管理的人才，又需要掌握信息化手段的专业人员。这对于管理信息化队伍建设提出了较高的要求。就现状而言，基层央行金融管理信息化人员结构逐年老化，系统化的金融知识理论和信息技术培训有限；运用信息化技术的能力较差，金融业务运行分析能力有限，缺乏金融管理信息化复合型人才；对金融管理信息化认识停留在日常操作管理层面，金融风险管理意识不强，与新形势下日益复杂的金融管理信息化工作要求还有一定的差距。
二、基层央行开展金融管理信息化建设的重要性与必要性
（一）金融管理信息化建设是全面深入规范推进金融管理工作的客观要求。
基层央行夯实金融管理基础建设、规范发展、效力提升的过程，既是包含管理目标、管理主体、管理对象和管理职能在内的金融管理工作内涵得到不断丰富和完善的过程，又是包含管理法规边界、管理方式边界、管理协作边界和管理效能边界等金融管理工作外延得到逐步拓展和延伸的过程。在进一步夯实金融管理基础工作的前提下，金融管理工作全面深入规范发展迫切需要进一步及时有效整合金融管理各种资源，提高金融管理工作效能和水平。这就客观上要求推动金融管理信息化建设。而且通过金融管理信息化建设能够实现金融管理工作前瞻性思考与金融科技先进技术的有效结合，不断增强金融管理工作的主动性与针对性，从而全面推进金融管理工作。
（二）金融管理信息化建设是建立健全金融管理长效工作机制的现实需要。
金融管理长效机制建设是金融管理深入推进的必由之路。既要规范发展，继续坚持不懈地抓好金融管理规范化建设，又要提升效力，不断创新金融管理方式和手段，重点是要抓好金融管理信息化建设。当前在金融管理信息化建设推进过程中仍然存在一些困难和瓶颈。一方面，基层央行金融管理工作由各层级人行具体的业务部门执行，相应的信息也存在于具体业务部门，形成横向信息分散。另一方面，上级行对各分支机构的金融管理信息多采用汇总上报的方式搜集，无法直观地看到各分支机构具体的金融管理信息，导致信息漏损，形成纵向信息分散。信息分散化导致基层央行在整体上无法全方位地对辖内金融机构进行客观评价，并依此制定有针对性的管理措施。
（三）金融管理信息化建设是有效提升基层央行对外履职效能的重要举措。
基层央行在日常工作中所承担的传导和执行货币政策、提供金融服务、维护区域金融稳定等职能都离不开金融管理信息化建设。在实施货币政策过程中，基层央行既要及时监测金融机构信贷投放进度、节奏及结构变化，又要准确监测判断各金融机构特别是地方中小法人金融机构流动性状况；既要分析货币政策的实施对辖内不同地区、行业、企业产生的影响，又要了解和掌握消费、投资、物价等领域变化走势情况。这些工作的有效开展都需要金融基础信息的支撑。通过金融管理信息化建设来有效整合和集约金融信息资源有助于推动金融信息的共享和使用。中央银行金融服务工作具有集基础性、社会性和管理性于一身的特点，在整个金融体系中居于主导和核心地位。通过金融管理信息化建设，不断提升金融管理工作效能，可以有效提高基层央行和金融机构整体金融服务水平。随着金融业跨行业经营、交叉合作趋势的不断发展，金融风险跨市场、跨系统传染问题不可避免。只有充分发挥央行在维护金融稳定中的核心作用，完善金融监管协调机制，通过金融管理信息化建设逐步消除金融机构信息报送时滞和漏损，拓宽金融信息获取渠道和来源，加强金融信息的分析与预警，才能更加有效地防范和化解区域性、系统性金融风险。
三、基层央行实施金融管理信息化建设工作原则与工作目标
（一）实施金融管理信息化建设的工作原则。
以人民银行总行提出的依法合规地推进“两管理、两综合”工作，不断规范和完善金融管理相关制度，形成长效机制为工作总要求；以信息化为依托，强化金融管理大数据的使用，将管理信息系统化、管理决策智能化贯穿于金融管理全过程；坚持金融管理与服务并重、以管理促服务的工作理念，不断促进金融管理工作向纵深发展，为基层央行对外履职提供信息支撑与保障。
（二）实施金融管理信息化建设的工作目标。
按照依法行政、统一规范原则的客观要求，有效实施金融管理信息化建设，逐步完善辖内各级人民银行金融管理信息化支撑与决策机制；按金融管理工作项目优化业务流程，利用先进的信息技术处理分析信息，推进金融管理信息的多领域、多途径应用，实现部门间信息共享；通过金融管理内在监测指标，核心是通过完善金融管理信息化体系，实现金融管理方式改进与效果提升，从而推动辖内金融管理工作迈入标准化、信息化、科学化轨道，实现金融管理工作协调有方、运转有序、行为有制、手段有力、管理有效的目标，切实推动金融管理工作深入有效开展；以此为基础，努力实现金融管理工作与对外履职工作相融合，不断提升基层央行传导和执行货币政策、优化金融服务、维护区域金融稳定的能力和水平，不断提升金融机构对人民银行政策规定的执行力、响应力和落实力。
四、基层央行金融管理信息化建设的主要载体与路径选择
金融管理信息化建设主要是建立完善以“一台两库”为主要载体的金融管理信息体系建设。“一台”即金融管理工作平台，“两库”即金融管理信息库与金融管理人才库。实施金融管理信息化建设应统筹规划、分步实施、有序推进，选择合适的路径进行开展。
（一）建好信息载体，加强信息系统建设。
建好信息载体是实施金融管理信息化建设的前提和基础。重点是做好科学规划与设计。按照“先简后繁、留有开发空间、运行可持续”的原则，全面建成金融管理工作平台、金融管理人才库。金融管理工作平台的建成有利于夯实信息基础，增强非现场监管的主动性与针对性，逐步消除金融机构信息报送时滞，从而推动金融管理工作的顺利有效开展。金融管理人才库按管理、检查、调研三个专业特长要求，初步建成并筛选入库金融管理各类人才，努力培养成为辖内推进金融管理工作的重要骨干力量。按照“总体设计、先易后难、边建边用、逐步完善”的原则，以目前已获得的基础信息为数据源，逐步开发建立金融管理信息库，力求实现基础信息收集、金融管理信息整合、金融风险监测分析评估预警和金融管理科学决策等不同层次目标。确定金融管理信息库总体思路和整体框架的基础上，通过大量扎实而富有成效的金融管理信息库需求设计调研与论证，形成金融管理信息库设计方案。
（二）加强信息维护，注重系统运行管理。
加强信息维护是实施金融管理信息化建设的关键和要务。重点是确保信息的全面及时准确和信息系统的安全运行。在金融管理工作平台建设方面，信息维护的主要内容包括：丰富和完善已有的工作平台目录，及时更新维护工作平台相关信息，促进金融管理信息共享，为金融管理日常工作，提供基础支撑；结合实际，根据金融管理制度要求，统一表格，统一格式模板，统一信息标准，统一归档要求，完善台账和工作记录，推进基础资料信息化建设。在金融管理人才库建设方面，信息维护的主要内容包括：在已有金融管理入库人员的基础上，结合金融管理实践，通过以岗代训、以查代训、以会代训和到金融机构挂职锻炼等方式，分批次、分层次加强对遴选金融管理人才库干部的培训工作；不断扩大培训范围，节约培训成本，提高培训质量，注重培训效果。对金融管理人才库人员实施动态管理，不断调整充实人才库成员，提升金融管理人才队伍整体素质。在金融管理信息库建设方面，信息维护的内容更丰富、要求更高，主要内容包括：在不断更新新设金融机构基础信息的同时，应通过开业管理、营业管理、综合检查、综合评价、重大事项报告管理和金融消费者权益保护（即“两管理、两综合、一报告、一保护”）等日常金融管理工作，不断丰富完善各类金融机构的相关历史信息资料，更新完善现有金融机构高管人员的背景资料、从业经历，金融机构经营理念、股东构成、机构与业务规划发展等情况，更加及时准确地了解金融机构全貌，为金融管理信息系统高效运用夯实基础。在加强金融管理日常信息维护过程中，基层央行对外应加强对金融机构信息报送的管理，尤其应强化对金融机构相关信息的动态管理。重点是要求金融机构按照信息系统工作要求，规范金融信息、资料的报送工作；明确对口部门和专人负责系统信息的维护工作，从而确保信息系统信息的及时更新、完善与动态反映。对内应加强部门及系统上下的协调与沟通，做到信息共享、成果共享、资源共享。重点是通过制定信息系统使用管理制度规定，明确各部门、各级行信息维护和使用的工作职责及使用范围，界定金融信息的工作用途，设置信息系统使用权限，明确金融信息的要求，切实落实好使用金融管理信息的保密规定，从而促进金融管理信息化建设稳步推进。
（三）突出信息使用，提高系统运用效率。
建信基金篇8
杨虹：相伴八载 值得信赖
如果说年轻是一笔最好的理财资本的话，从2004年底我退休的那一刻起，它就离我而去了。但我有的，是一份轻松的心境、一份学习的热情和可以自主的时间。2005年，与建信基金的一次偶遇，让我晚年的理财生活有了金色的光芒。
2005年年底，我去建行柜台办理储蓄业务，听到大厅里面的客户经理正在给别人介绍时下发行的建信恒久价值股票基金。我拿着一大沓恒久价值的资料回家，开始仔细研究。
建信恒久价值股票基金的投资目标是有效控制投资风险，追求基金资产长期稳定增值。对于我这个年龄段的人来说，防控风险是第一位的。于是我和老伴一合计，决定先买4万元试试。
此后的两年，A股市场迎来了前所未有的大牛市，建信恒久价值股票基金的投资为我带来了很不错的收益。女儿羡慕我说这是歪打正着，其实真的不是，这是我的第一次投资，我和老伴研究了很久。到现在8年过去了，这只基金我从来没有更换，这是我手头上表现最稳定的一只基金，也是给我带来最多收益的一只基金。选择稳健的公司，稳健的产品，拿一份稳健的收益让我心里踏实又满足，这正是我期待的生活。
孙伟东：稳健让我对它不离不弃
投资建信核心精选股票基金本是无心而为，但是这次投资为我带来了不错的收益。
回想这段经历，投资时是看中了建信基金的股东背景——建设银行为其第一大股东。我一听是建行的基金公司，和建行是“一个系统”的，心里就觉得有了底，毕竟有建行这么大的银行作后盾。
尽管2010年以来至今市场都是在震荡下行中，但这只基金给我带来了83%的收益回报，让我非常满意，觉得这只基金无论牛熊市都非常稳。我准备在现有份额的基础上追加几万份，并且把分红方式全部改为红利再投资。我很乐意长期持有建信基金，希望在贵公司全体工作人员勤勉尽职的管理下，我的财富能够继续得到保值、增值。
张琳玥：请继续带着大家一起赚钱
对于建信基金管理公司，我已经有5年的追随经历。
2007年的大牛市让闭着眼睛就能赚钱的我着实兴奋了一把，手中持有的好几个公司的基金都有了不错的收益。正当我自认为资本市场不过如此之时，2008年开始的这波熊市让我对手中的基金谁在“裸泳”有了清晰的认识。过山车般的业绩表现着实让我消受不起。我仔细分析了一下这些基金的表现，结合自己的实际情况，觉得还是稳一点的基金适合自己。于是，我把手头几只基金清仓之后，分类型买了建信基金旗下的2只股票型基金、1只债券型基金，并且定投了沪深300指数基金。5年下来，我一直在这样坚持。当然，这些基金每年并不是跑在最前面，但它们非常稳定，这是我最为看重的。
当然，除了业绩稳定，我对建信基金的客户服务也很是满意。有一年，建信办了一次回馈老客户的抽奖活动，当时抽中了我，可我事前一点都不知道，还是电话通知我中奖了。没几天奖品就寄到了，能被建信基金这样惦记，感觉还真是挺温暖的。
此外，我也经常登陆建信基金的网站，网站的界面很简洁，信息公布也都很及时。另外，建信基金的投资者教育活动、与产品有关的最新资讯等，都会以短信形式通知我们。
不过，最打动我的还是建信基金公司的客服小姑娘。我工作忙，没有太多时间去现场咨询，有什么问题会经常打电话给这些小姑娘们。每一次她们都热情地为我讲解，不厌其烦。每个电话打完，我心里都特别踏实。
建信基金篇9
【关键词】农业发展 资金配置
一、现代农业发展中资金配置存在的问题
（一）发展资金总量小、占比偏低。
以石柱县为例，其幅员面积3012平方公里，近54万人口，和周边区县相比，是属于地广人稀的县。就拿2014年来讲，该县全社会固定资产投资144.4亿元，各级财政投入石柱"三农"的资金在10亿元左右，但在现代农业方面的投入并不多。作为以农业为主打产业的县，虽然该县在发展现代农业上的资金在逐年增加，但速度缓慢。
（二）融资方式单一，资金分配失衡。
1.融资方式单一。从融资方式来看，自筹资金占了一半以上，银行贷款、朋友借贷、社会融资、小额贷款、财政补贴等方式筹集资金约在32.6%，而社会融资、小额贷款和财政补贴占比不足5%。
2.资金分配失衡。从资金分配的情况来看，传统养殖业占比较高，超过了70%。其次是林业占比21%。因为石柱县森林覆盖率近50%，林地面积广，投入占有一定的比例。再三是种植业，占比偏小。这样的资金分配方式不尽合理，因为养殖业价格波动太大，成本高，风险也很高。而种植业是关系国计民生的大事，投资却明显不足。
（三）资金使用方向上有偏颇。
在现代农业发展资金的使用方向上落实不到位。因为有的大户没有根据市场需要盲目扩大规模，其目的不是为了发展经济，而是为了骗取国家的补助资金。而作为主管现代农业的农委，没有认真考察其真实意图，单凭表面现象，就给予补助，结果资金没有用到实处;有的领导片面认为这很好，能树立“标杆”，有“政绩”，上面来检查他们好交代。
二、现代农业资金配置的建议
资金具有引导和配置其他资源的作用，在现代农业发展中显得特别重要。合理配置资金，是一门艺术。具体如何操作呢？
（一）加大财政投入力度，积极构建现代农业信贷投入机制。
1.加大财政投入力度。在资金分配上，有计划地逐步提高农业投资在公共财政支出中的比重，以此弥补农业投资不足问题。可以改变传统的投入方式，采用“以拨改投”、“吸引社会资金”等新的投入方式，扩大财政资金的支农效应。二是把握农业投资的方向和重点，扩大与金融机构的合作，引导银行信贷资金、集聚社会资金投资现代农业。
2.积极构建现代农业信贷投入机制，拓宽农业融资渠道。
进一步深化农村金融体制改革，建立一套完善的农业信贷金融体系。建立严格规范的农业信贷决策机制，提高投资的科学性。建立向农业倾斜的信贷激励机制，探索政府对积极支持农业发展而经营效益受到影响的金融机构给予必要的补贴，鼓励金融机构增加对农业的信贷投入。
（二）吸纳社会和个人资金到发展现代农业中来。
1.吸纳社会投资。可建立农业投资的利益补偿机制和动力激励机制。一方面，调整产业投资政策，对社会资金投资农业的投资主体在税收、手续和服务方面给予优惠。另一方面，对投资主体，在农产品价格方面给予适当的补贴。
2.鼓励农户投资。积极构建农户对现代农业投入机制。首先，增强农户对土地投资的信心。在农业上制定长期承包规划，优化农业投资结构。建立土地流转机制和现代农业投资优惠机制，将农户投资注意力吸引到农业上来。其二，建立合理的工农业产品价格体系，提高农户投资现代农业的积极性。其三，建立农业生产配套基金，用于大型农田、水利建设，解决农田水利建设资金不足。
（三）完善农业担保体系，创建现代农业风险投资基金。
1.完善农业担保体系。
一是加快农村社会信用体系建设。加强农村信用环境建设。首先，加大对广大农村地区的诚信知识宣传，提高农民及企业的信用意识、法制意识和风险防范意识，培育农村信用文化。其二，推进农村诚信体系建设。建立农业企业和农户信用信息基础数据库，使诚信系统建设和诚信服务覆盖到广大农村和农民。积极发展农村社会信用中介服务体系，完善中小企业和农户信用评级体系。其三，强化政府的信用建设。通过提高政府制定政策、制度的透明度和执行政策、制度的严肃性和规范性，提高人们的长期稳定预期，增强对未来改革、发展和政策、制度连续性的信心。
二是成立现代农业担保基金。基金来源于国家发展现代农业的财政补贴以及各级政府财政预算拨款组成。如果现代农业经营主体无法还款，政府可通过该基金帮助其度过难关。担保基金还可以拿出一部分资金投资国债或企业债权等保本型金融产品，将基金的份额扩大。在成立农业担保基金的同时，政府应成立一个第三方机构监督基金的运作。
三是创新信用担保方式。从存量和增量两个方面扩展现代农业发展的信贷担保。在信贷担保的存量扩展方面，建立市、县区两级双层担保机制，把融资担保公司和农业龙头企业利益捆绑，确保信贷资金的有效投入、保值及增值。在信贷担保的增量扩展方面，首先是扩大农业有效担保物范围。农户可以土地承包权、经营权作为有效担保物向金融机构申请信贷资金。农业龙头企业可以多种有效担保物获得金融机构信贷资金。其次是政府加大对农村信贷担保体系建设支持力度。其三是全面探索建立信用担保机制、风险分散机制。
2.创建现代农业风险投资基金。
通过金融机构或现有的基金管理公司发起设立现代农业风险投资基金，也可以联合民营金融机构，根据国家相关法律法规，建立具有独立法人资格的现代农业风险投资基金管理公司。现代农业风险投资基金在初期可选择封闭型基金形式，这样有利于保护投资人的投资效益。
建信基金篇10
关 键 词：城镇化；基础设施建设；金融服务
中图分类号：F830.1 文献标识码：A 文章编号：1006-3544（2013）03-0032-04
斯蒂格列茨（2010）把中国的城镇化和美国的高科技并列为影响21世纪人类发展进程的两大关键因素，认为城镇化是中国在新世纪的第一大挑战。城镇化是衡量一国和地区发展现代化水平的重要标志，城镇化建设能有效促进资源、人口的集聚，而资源人口的集聚有助于专业化分工，促进经济增长。从微观角度看，城镇化建设可以有效改变农民收入结构、提高农民消费水平、改善农民生活质量。从宏观角度看，城镇化建设通过对基础设施、产业结构、支柱产业、经济文化等方面的建设，会带动投资、消费、就业，促进地区产业结构升级，带动自身和其他地区的经济发展。基础设施建设是城镇化建设的基础，是城镇化建设是否成功的关键因素。由于地方财政资金不足，当前城镇公共基础设施建设对金融的依赖性很高，这种高度依赖性也反映了金融支持城镇公共基础设施建设的客观必要性。本文主要分析我国金融支持城镇公共基础设施建设中存在的问题及解决办法。
一、文献综述
1. 城镇化建设方面的相关研究。 国内外学者就城镇化问题作了诸多研究。Cazzavillan利用1957～1987年欧洲12个国家的面板数据， 采用固定效应方法检验了基础设施与经济增长之间的关系， 发现基础设施对经济增长具有显著的促进作用，其影响弹性为0.25。[1] 李通屏和成金华使用1980～2004年我国30个省份的截面数据计量回归，发现投资相对于城镇化率的弹性系数是1.97， 即每增加1万城市人口会带动全社会固定资产投资增加1.97亿元。 [2] 王建使用2003～2008年的数据进行估算，每增加一个城市人口大约会引致50万元的城镇固定资产投资。 [3] 刘生龙和胡鞍钢（2010）利用中国28个省市地区1987～2007年的数据检验了交通基础设施对经济增长的影响， 研究结果表明基础设施对我国经济增长具有积极正向影响。[4] 张光南等运用中国1998～2005年的制造业数据， 实证结果显示基础设施显著降低了10个制造业行业中的企业平均成本。 [5] 另外， 刘生龙和胡鞍钢还考察了信息基础设施对经济的影响， 结论证明信息基础设施建设对我国经济增长均有显著的溢出效应。[6] 王永进等学者从理论上探讨了基础设施影响出口技术复杂度的微观机制， 并采用跨国面板数据做进一步的实证检验， 发现基础设施有助于提高各国的出口技术复杂程度。[7] 盛丹等人发现基础设施的建设对我国企业的出口决策和出口数量具有显著的促进作用。 [8]
2. 金融服务城镇化建设的相关研究。 城镇化建设是经济自发的产物，但又非完全依靠市场力量就可以快速实现，因此国内外学者就如何加快城镇化建设做了大量研究。Diaconis（1993）研究发现欧洲各个国家的城市化进程中往往伴随着城市交通的发展， 而城市交通的发展， 需要大量资金投入作为基础。城市金融系统提供了城市交通发展需要的大量资金， 所以金融发展实际上促进了城市化的发展。Tarski（1997）认为城市化进程中存在大量的城市基础设施的融资、 城市住房融资行为。Kyung-Hwan Kim（1997）的研究也发现在城市化进程中，金融发展对房地产投资和基础设施建设的大力发展起到了至关重要的作用。Derriennic（2003）用美国西部的俄勒冈州、加利福尼亚州、内华达州、华盛顿地区等的具体数据，构建了一个包含多状态分支效应的离散选择模型，模型的估计结果肯定了金融发展、城市土地资源、规章等因素对城市化发展具有显著的正向作用。Cho，Wu，and Boggess（2003）以美国五个州为例，利用一个多叉分支的选择模型评估城市化水平、土地使用规章制度以及金融发展之间的相互作用程度，结论认为城市化进程中金融发展对土地投资与开发具有积极影响。 国内学者对我国金融服务城镇化基础设施建设也做了多方面的研究。 胡斌（2002）的研究认为政策性金融是支持城市基础设施建设的有效手段， 并提出通过加大投融资体制改革力度解决资金短缺， 增强政策性金融对我国城镇建设的支持作用。汪婷婷，江曙霞（2010）从农村城市化资金供给和需求方面入手，探讨了民间金融的制度安排，为民间金融支持城镇公共基础设施建设提供了极有价值的参考。
二、 我国金融服务支持城镇化基础设施建设现状
在当前我国制度安排下，地方政府是城镇化建设的主要推动者和实施者，但受地方财力的制约，地方政府通过各种方式筹集城镇化基础设施建设所需的巨额资金，从而形成了较大规模的地方政府债务（见表1）。从目前看，地方政府城镇化建设资金主要来源于银行贷款，其他融资渠道少，并且规模较小。从金融支持城镇化建设的具体渠道看， 主要有以下三类：
1. 政府投融资平台。投融资平台是地方政府为增强自身投融资能力绕过地方政府不得直接举借债务的法律规定，通过成立集融资、建设和经营、债务偿还为一体的投融资公司，来解决地方基础设施和公共项目建设的资金问题。其实质是在现有制度安排下的一次勇敢的机构创新，在成立之初就有效缓解了地方基础设施建设的资金需求。 央行的《2010年中国区域金融运行报告》显示，截至2010年末，我国各级地方政府投融资平台超过1万余家， 其中县级平台约占70%，国有商业银行和政策性银行是融资平台的主要资金供应主体。2011年3月银监会披露， 截至2010年11月末， 全国地方融资平台公司贷款余额9.09万亿元，占全部人民币贷款的19.16%， 其中2.84万亿元已被剥离为一般商业贷款。 地方投融资平台融资主要依赖以银行信贷为主要渠道的间接融资，直接融资占比较低。据鹏元资信评估报道，截至2012年3月末，仅有399家投融资平台企业发行企业债券512支，金额累计为6712.5亿元。随着平台公司的快速发展和不规范运作，平台公司出现了严重的偿债危机，导致中央政府在2010年开始严格限制政府融资平台的设立，极大程度上抑制了城镇化建设资金的需求。
2. 地方政府债券。20世纪80年代末至90年代初，许多地方政府为了筹集资金修路建桥，都曾经发行过地方债券。1993年， 地方政府自行发债的行为被中央政府制止，1995年颁布的《中华人民共和国预算法》中第28条明确规定“除法律和国务院另有规定外，地方政府不得发行地方政府债券”。2008年为应对国际金融危机，在现行预算法基础上对其突破， 由中央财政地方政府发行债券。2009年、2010年和2011年， 中央发行地方政府债券累计6000亿元，募集资金主要由地方政府用于中央投资公益性建设项目的地方配套。 另外，2011年10月，中央政府批准了上海、深圳、广东和浙江四个地区自主发行地方债券，截至2012年上半年四个地区已经发行地方政府债券518亿元人民币。
3. 信托资金。 信托是地方政府用于基础设施建设项目融资的又一渠道。2002年7月18日我国《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》生效之日，爱建公司向社会推出了“外环隧道项目资金信托计划”，开启了我国首个基础设施资金信托计划。2009年初中国银监会下发的《关于支持信托公司创新发展有关问题的通知》，要求信托公司重点支持民生工程、生态环境建设、重大基础设施建设，对符合条件的信托公司，其集合信托贷款占信托计划实收余额的上限在2009年内由30%放宽为50%。该文件推动了以“政信合作”为代表的基础设施类信托业务在2009年首季的大规模发行。中国信托业协会的数据显示，截至2011年12月31日，我国信托资产规模达48114.38亿元，其中投向基础产业的信托资金余额为1.02万亿元。
三、 我国金融服务城镇化基础设施建设的问题
1. 基础设施建设资金供求矛盾突出。 在城镇化进程中，基础设施是现代经济生活顺利运转需要的基础配置，因此满足城镇公共基础设施建设资金是金融服务城镇化建设最基本的要求。只有当基础设施建设方面的金融需求得到较好的满足， 使城镇地区的生产生活条件得到明显的改善， 具备现代城镇经济发展所必须的基础条件， 城镇化进程才可能顺利推进。有学者测算2万人的小城镇规模，基础设施建设人均约需资金1万元， 建设1万个这样的小城镇共需资金2万亿元； 若同时解决3亿人的住宅问题，又需资金约4万亿元。按照15年的建设周期，两项合计平均每年也需投入资金4000亿元。如此巨额的资金需求，仅仅依靠政府财政投入无法满足，巨大的资金缺口导致城镇化难以深入推进。另外，城镇地区的基础设施在日常使用过程中还需要维护，维护费用需要足够的资金投入。 对于处于城镇化初期阶段的地区，由于经济结构尚未转型，仅依靠财政收入难以满足基础设施建设和维护所需要的巨额资金。另外，当前我国资本市场在支持地方基础设施建设方面相对滞后，在公共设施融资中的作用有限，城镇公共基础设施建设资金长期处于难以满足状态。
2. 城镇化基础设施建设供给主体单一。 基础设施属于公共产品，并且具有较强的正外部性，是支撑经济生活顺利运转的基础。 基础设施项目按照有无现金流收益可以分为两类：一类是没有任何收益，诸如公路、城市景观、民生设施等，这些项目作为城镇的必需品需要大量建设资金， 但这类项目由于没有持续的资金流而无法按照市场化运营，造成其供给和管理存在严重不足的现象。 另一类是有稳定现金流收益，诸如水、电、气、通信等项目，这类项目需要各类经济主体支付使用费用， 其运营可以按照市场化进行操作。 当前我国基础设施建设长期基本上实行的是政府单一管理体制， 基础设施建设资金的筹措、使用和管理全部由政府包揽，并未按照基础设施项目的特点进行分类。地方政府财力有限，尤其是中小城镇地区的政府收入来源有限， 难以满足城镇公共基础设施建设所需的巨额资金， 导致城镇化建设难以深入推进。
3. 基础设施融资渠道主要依靠银行信贷。目前，我国基础设施建设资金主要依赖财政资金以及以政府信用向国家开发银行、商业银行借款来进行融资，而银行信贷资金的供给受国家宏观调控政策的影响较大，影响基础设施建设的稳定推进。我国政策规定商业银行不能直接向地方政府贷款， 同时限制地方政府自行发行地方债券， 导致地方政府只有通过创建政府投融资平台向金融机构获取信贷资金用于城镇公共基础设施建设。2008年国际金融危机爆发后，为了刺激内需保证经济增长，我国实施了积极的财政政策。在此背景下，我国地方投融资平台的数量和融资规模呈现飞速发展的趋势。由于最初设立的投融资平台没有区分项目是否具有盈利性，导致大部分没有稳定收益流的基础设施项目也通过地方政府投融资平台募集资金。地方政府投融资平台的混乱发展，导致银行信贷风险激增，不仅不利于城镇公共基础设施建设的可持续发展，还会影响经济的稳定。尽管中央政府出台了相应政策，禁止没有收益的公共项目继续通过投融资平台获取银行信贷资金，但由于基础设施建设和回报的长周期特点，以及融资平台公司资产负债率的不断增高，过度依赖政府信用维持的间接融资模式同样容易造成违约风险。
4. 商业银行市场定位导致中小城镇公共基础设施金融服务缺失。我国中小城镇公共基础设施建设资金不足，金融服务缺失现象较为显著。国有商业银行市场化改革导致在中小城镇和农村区域网点数量大幅减少，而将经营重点集中于大中型城市，导致小城市和农村区域金融广度和深度都明显低于大中型城市，部分农村地区甚至没有金融机构网点。国有商业银行在中小城镇和农村区域的经营网点主要为二级支行，其贷款权集中于上级行，在当地的金融业务主要以吸收居民储蓄存款为主。国有商业银行在这些区域的存贷差长期保持较高比例，资金外流现象严重。城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农信社等中小金融机构属地经营，是当地金融服务主要供给方。但这些金融机构提供的产品种类和规模都与城镇公共基础设施建设需求甚远，它们主要提供传统信贷业务，金融创新意识薄弱，表外业务发展缓慢，难以满足城镇化建设进程中产生的各类金融需求。这些中小商业银行信贷资金来源主要是吸收当地居民储蓄存款，一方面受自身经营规模限制，无力承担基础设施建设所需的巨额和长期资金需求；另一方面，由其作为当地基础设施建设资金的供给主力也容易导致期限不匹配和流动性风险。
四、政策建议
1. 完善金融服务城镇公共基础设施建设法规。目前，我国尚无有关金融服务基础设施建设或城镇公共基础设施建设的法规，导致金融行业支持城镇公共基础设施项目建设市场缺乏指引。因此，应完善金融服务城镇公共基础设施建设方面的立法工作，明确参与各方的权责利，尤其是对规划、融资、投资、建设、运营各环节进行明细规定，对利润分成、日常经营、后期维护等予以透明化运作，同时界定政府、金融机构、民间投资者的权利和义务。
2. 增强政策性金融的支持作用。 政策性金融机构基于国家信用和服务国家战略宗旨而成立， 担当政府与市场之间的沟通桥梁， 按政策导向性与商业可持续性并重原则，以市场化服务为手段，主要解决商业性金融难以完成的瓶颈领域问题， 是实现国家经济政治战略目标的重要载体和金融工具。 诸如城市道路、城市景观、桥梁防洪排涝设施建设项目等纯公益性项目，由于没有任何的收益回报，因此依靠银行信贷、资产证券化或者BOT等市场化运营方式将无法支持这些项目的建设。 这些项目的资金应以政府财政投入为主，政策性金融支持为辅。在地方政府财力资金难以完全满足建设之需的情况下， 政策性金融应对这些没有任何资金回报的基础设施项目予以大力支持，通过低息贷款、无息贷款、延长信贷周期、优先贷款等方式， 改善基础设施建设项目过程中的商业信贷紧张状况，弥补市场空缺。
3. 积极吸引民间资本进入基础设施建设。 民间资本是市场中最具活力的资本形式之一， 可以积极引导民间资本流向那些有收益来源的基础设施项目，发挥民间资本建设城镇公共基础设施的作用。在国外， 民间资本承担城镇公共基础设施建设的方式有如下几类：第一，基础设施项目直接向市场开放，政府在基础设施融资和建设方面完全退出， 只为承担基础设施建设的民间资本提供优惠政策。 诸如建立私营投资发展基金， 对个体私营单位投资担保或贷款贴息， 从而鼓励民间资本参与基础设施建设， 放开对个体私营单位投资城市基础设施的限制。第二， 地方政府将一部分基础设施建设项目的经营权转让给民间资本， 将资金引入城市基础设施建设之中，盘活原有城市建设资产，加快变现，从而实现资产在流动中增值的循环发展。第三，地方政府和民间资本按照入股方式共同完成基础设施项目建设， 政府制定民间资本参与基础设施项目建设的基本原则， 给私人资本提供参与机会。
4. 运用多元化的融资渠道筹集基础设施建设资金。 对于城镇化基础设施建设， 应根据项目是否具有收益确定融资渠道。 对于有稳定收入回报的基础设施项目，可以通过商业银行信贷、市政债券、BOT、资产证券化、长期建设债券、基础设施建设基金等市场化的运营方式募集建设资金， 通过市场化运营的方式和手段建设基础设施。对于没有收入回报的基础设施项目，应通过政府财政拨款、政策性金融、社会捐赠等方式筹集建设资金。
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