财务风险的类别十篇

财务风险的类别篇1

论文关键词：

 

中小企业的发展对一个国家的经济发展有着不可替代的作用，在我国，数量众多的中小成为我国社会就业的蓄水池，其重要性不言而喻，国家也越来越重视中小企业，然而中小企业的发展存在着种种制约因素，其中，财务因素是制约其发展的最重要的因素之一。每个企业都希望能够在财务管理上一帆风顺，然而有财务的地方就会产生财务风险，怎么样正确的识别财务风险和防范财务风险才是最重要的。

1．在企业的发展成长中，财务风险是客观存在的，企业管理者不可能消灭风险，只能通过各种手段来防范风险和解决风险，首先要做的就是正确的认识风险的类别；中小型企业的财务风险主要包括以下几类：

（1）筹资风险。筹资风险的形成主要是企业在筹措资金后，资金的作用没有完全达到初期预定目标的风险，它包括利率风险、购买力风险、财务杠杆效应等等；中小企业的资金实力相对较小，筹措资金时既要考虑到筹资成本，又要合理搭配资金的结构，还要考虑到成功筹资后，资金能否发挥它的最大效果，给企业带来良好效益等等。如果企业在借入资金后，不能合理的管理资金，导致资金浪费严重，资金的投入产出效率低下，那么企业在后续的财务管理中肯定会出现利润低下，现金流量不足，资金缺乏，还债压力大，需要继续筹资等一系列问题。对于中小企业来说，筹资风险是极其危险的，稍有疏忽，就会导致企业陷入财务恶心循环中去，所以也需要企业管理者加强对筹资的管理和资金的管理。

（2）投资风险。投资风险是指企业在投资后，由于一系列的因素导致预期未达到预定收益的风险。在市场经济条件下，为了最求利润和效益的最大化，企业往往通过扩大生产规模来获取规模效应，中小企业的投资是通过其辛辛苦苦积攒的经营利润或采用各种渠道筹措的资金来实现的，因此，由于其资金规模的限制，对投资的要求比大企业要严格的多，一次投资的失败就会使企业的经营陷入困境，这就需要企业的管理层合理布局，提高投资的成功率，避免投资风险的发生。

（3）经营风险。中小企业由于其身份的特殊性，它不可能像大型企业一样有一个规模庞大的管理层，它的决策和管理更加需要准确性。企业管理者要利用有限的管理资源来保证生产经营中的供产销合理进行，防止出现资金滞流，企业价值变动等情况；中小企业经营风险主要包括原材料采购风险、产品生产风险、存货风险、应收账款风险等等。

（4）流动性风险。流动性风险也是在中小企业各种财务风险的基础上产生的，导致企业资金短缺，不能按期偿债，企业的支付能力和偿债能力出现问题的风险。

（5）其他财务风险。其他财务风险包括由于国家政策的调整，不可抗性的天灾人祸所带来的导致企业财务产生风险的因素；例如：地震、雪灾等自然灾害带来的财务损失、交通路线规划导致的运输成本上升等等。

2.中小企业财务风险的成因分析

（1）国家政策的调整带来的风险。国家的金融政策的调整可能对中小企业带来的影响，包括国家提高存款准备金率以及实行差额准备金制度使得广大的中小商业银行收紧放贷，使得中小企业融资受阻，无法解决资金问题被迫缩小经营规模，或者是直接导致企业的资金出现严重问题而破产。

（2）银行的歧视性贷款。由于中小企业具有经营风险的不确定性，商业银行对中小企业的贷款往往具有歧视性，加大了企业的贷款难度；而银行贷款又往往是企业扩大在生产的主要资金来源，这就增加了中小企业财务风险产生的概率。

（3）金融体系不完整。我国中小企业的融资方式主要是银行贷款，当银贷出现问题时，企业就不能找到别的有效的融资方式，这就是我国金融体系不完整造成的企业融资路子狭小的问题。由于金融体系的不完整，中小企业不可能达到上市融资的条件，导致中小企业出现资金困难时，找不到合适的方法来解决这一困难。

（4）企业的投资决策失误。中小企业的资金有限，资金非常珍贵，因此，正确的投资合理的理财对他们来说是非常重要的，企业在投资时要做好产业调查，寻找合适的搭档，诚实守信，争取把少量的钱花在钢刃上，力争投资效益的最大化。对中小企业来说，最不能忍受的就是投资失败，一次的投资失败的代价往往不仅仅是财务危机这么简单，甚至把企业推向破产。

3.中小企业控制财务风险的对策。

（1）政府政策的支持。当前中小企业在融资时面临的主要问题就是银行的歧视性贷款和金融行业制度的不健全，在大的经济环境下，尤其是经济危机的形式下，中小企业不能够把握自己的命运，需要国家的政策扶植，来应对经济的不景气。政府可以出台一些信贷和税收的优惠政策，比如规定金融机构给予中小企业贷款的最低比例限制，政府建立为中小企业融资的专门平台等措施。

（2）加强中小企业的企业内部管理。在中小企业中，大都存在集权式，家族式的的管理现象，直接后果是企业的工作效率低下，部门分工不明确，个人的权利往往能左右企业的发展，个人的能力也直接左右企业的发展方向，因此，中小企业必须转变管理观念，引进先进的企业管理模式和高素质的人才，实现决策和管理的民主化，这样才能从根本上降低因个人问题而导致的企业财务风险。

（3）完善中小企业的财务风险管理机制。由于中小企业规模小，因此，许多企业管理者不重视企业的财务风险管理，往往出现一人同时管理多个职位的现象，这样不仅仅降低了工作效率，还容易导致腐败的出现；完善财务风险管理机制，首先要引进专业的财务管理人才，并培养他们的财务风险意识；其次，企业管理者应该加大对财务管理的监督；再次，完善财务体系，建立长期财务预警系统。

（4）科学决策。中小企业的扩张规模相对较小，决策的难度也较小，但是投资对企业的影响却是最大的，因此，决不能忽视投资决策的可行性分析，做好投资前调研，科学决策是保证投资成功的关键因素。

参考文献：

［1］陈薇．对中小企业财务风险管理的探讨［J］．消费导刊（理论版）．2007（9）．

［2］罗琼霞．我国中小企业财务风险的成因及对策[J]．科学咨询，2008（19）．

［3］徐银根．对企业财务风险防范措施的探讨[J]．教育大联

财务风险的类别篇2

【关键词】财务风险 风险管理 体系建设

随着我国市场经济和全球经济的不断发展，企业在生产经营过程中不仅要面对日益激烈的市场竞争，而且还要面对各种风险的挑战，其中，财务风险就是企业在市场经济条件下必须面对的一种客观存在。目前，财务风险的防范与控制已日益受到越来越多企业的高度重视，并逐渐成为企业风险管理体系中不可或缺的重要组成部分。因此，深入研究企业的财务风险，健全风险管理机制，科学构建企业财务风险管理体系，不仅是保持企业健康、持续、稳定发展的客观需要，也是企业增强竞争能力、系统化解经营风险的内在需求。

一、财务风险的内涵

对未来收益的不确定性被视为财务风险的基本属性。目前，学术界对于财务风险内涵的认识基本趋同，只是从狭义和广义两个维度对财务风险进行了不同阐述。狭义财务风险（亦称“传统观”）指因企业融资所引发的，因企业借入资金从而增加了对未来到期偿债能力以及与此相关联的对未来收益的双重不确定性。融资额度的大小与财务风险的高低存在一定的相关关系。广义财务风险（亦称“现代观”）观点认为，在企业财务活动中，由于内外部环境及各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而存在造成蒙受损失的机会和可能。本文阐述的财务风险观点指的是广义财务风险。

二、财务风险的类型

企业财务风险类型从某种意义上讲是企业的风险源，应作为风险因素统筹纳入企业财务风险管理的体系建设之中。

（一）融资风险

企业融资风险指由于融入资金而导致未来企业偿债能力与盈利能力与预期目标之间所存在的不确定性，因融资方式不同，具体可划分为直接融资风险和间接融资风险，其主要表现是融资成本过大、投资失败、债务规模过度膨胀而导致企业过度负债，到期偿债能力下降，诱发企业财务风险。因此，企业在制订短期经营目标和中长期发展战略规划时，有必要将企业融资规划、融资活动、融资方式、融资过程管控、融资结果及评价等与企业的财务风险管理体系建设密切结合起来，作为一项风险体系建设的子系统加以完善和强调。

（二）投资风险

投资风险指企业由于受不确定因素的影响，致使所投资的项目达不到预期投资收益率的风险。投资风险的发生直接影响企业的预期盈利目标，同时也一定程度上可能诱发融资风险。

（三）现金流风险

现金流是企业运营的血液，是企业生存与发展的重要基础。许多企业被迫破产往往并不是因为资不抵债，而恰恰是因为现金流出了问题，导致企业现金流入与现金流出不相适应，现金流入不敷出，企业没有足够的现金或资产变现能力差，一时无法满足企业生产经营对资金流动性的即时需要，由此直接引发企业财务风险，使企业陷入财务危机。所以，企业在设计资产负债的期限结构时要特别关注负债的偿还期和流动资产的流动性相互匹配这个问题，否则将给企业造成很大的财务风险，甚至导致企业破产。

（四）收益分配风险

收益分配风险是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理所带来的不确定性影响，收益分配主要包括留存收益和分配股息两个方面，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果经营效益好，利润高，但对股东的股息分配低于预期，将会影响股东投资的积极性和社会响应度，进而影响企业股票价值。而如果企业大幅度提高职工福利待遇，增加薪酬，给股东的股息分配过多，又将使企业承担过高的生产和资金成本，从而对企业持续性正常生产经营带来不利影响，甚至引发财务风险。所以，企业的收益分配必须要在加强财务风险的科学监测基础上，审慎掌握风险平衡点。

除以上财务风险类型外，有学者还提出了“关联交易风险”和“对外担保风险”等类型。本文认为，随着全球一体化和市场经济制度的不断完善，企业的经营机制和运营模式将日益呈现多元化趋势，与此相伴而生的财务风险类型还会不断衍生，无论财务风险形式如何多样，抓住财务风险产生的原因才是有效化解财务风险的基本前提。

三、财务风险产生的原因

企业财务风险产生的原因主要归结为以下几个方面：

（一）企业风险管理组织架构定位不清晰，权责不明确

风险管理组织的权责没有规范，企业总部及下属机构虽设有部门对风险进行控制，但缺乏组织职责的统一规范。

（二）尚未建立全面风险管理体系及有效的风险预警系统

缺乏对企业经营活动过程中风险环境评估及有效识别和防范的能力，特别是对于企业不能承受的风险没有及时进行识别及预警，不能及时排除风险隐患，从而降低了企业防范风险能力。

（三）尚未建立全面的财务检查机制

由于企业的内部控制制度及风险管理体系不健全，影响了企业财务制度的执行力。

（四）企业外部宏观环境的影响

企业所面临的复杂多变的经济、法律、市场、社会文化及资源等宏观环境的不确定性也是导致企业财务风险的原因之一。

（五）企业对财务风险的客观性认识不足导致的财务风险

（六）财务决策缺乏科学性带来的财务风险

业内普遍认为，目前，在我国有些企业凭经验决策的主观臆断现象比较普遍，导致财务决策失误频繁发生。

四、财务风险管理体系建设

尽管企业所面临的财务风险类型多种多样，产生的原因错综复杂，但风险是可以管理的，其中，构建科学、系统、稳定的企业财务风险管理体系不失为一条有效的解决途径。

樊良等人（2004）认为，“企业财务风险管理是一种有计划、有组织地控制企业财务活动和资金活动的行为，其目的在于将企业因各种风险所导致的不良影响降至最低，确保企业能顺利实现其既定目标，并保证其发展能力。”

随着企业财务风险研究的不断深入，如何构建企业财务风险管理体系已成为理论界和实务界研究和探讨的热点，相关理论和方法需要进一步完善和深入研究。因此，本文提出的构建企业财务风险管理体系建议是以财务治理理论为基础，依次递进地包括了“财务风险的识别财务风险的计量财务风险的处理财务风险的管控体系建设财务风险控制评价”几个部分，力求形成具有内在逻辑的整体框架。

（一）财务风险的识别

风险识别是指从纷繁复杂的各种可能导致企业财务风险的不确定因素中找出诱因，是一个对这些不确定性诱发财务风险因素的判断、分析、筛选、归类和鉴定的过程。能否准确识别财务风险是进一步对财务风险进行计量、对财务风险进行处理，进而科学有效完成财务风险管控体系建设的前提和基础。由于各企业所处行业不同、企业自身特点各异，企业需要根据这些内外部的不同特点有针对性地开展财务风险识别活动，有效建立符合企业自身特点的风险识别机制。

（二）财务风险的计量

财务风险计量是在风险识别的基础上，对已锁定的、影响财务风险的基本因素进行正确量化计量的过程和行为，是进一步采取有效措施对财务风险进行处理的前提和基础，是科学构建企业财务风险管控体系的重要组成部分，是对企业正确识别、把握和处理财务风险能力的检验。财务风险的计量通常采用质化和量化相结合的处理方法，通过这些方法对企业财务指标进行分类计量，进而对影响企业的财务风险等级进行优先级排序，找出带有共性的、影响重大的风险源，重点进行处理。

（三）财务风险的处理

财务风险处理是指结合企业的自身实际和特点，按照企业既定的财务风险管控治理机制，通过有针对性的风险处理方式和手段对已筛选确定的财务风险进行有效化解的过程和行为。财务风险是不能消除的，其主要处理方式包括财务风险转移、财务风险回避和财务风险保留三种。

对于企业在生产经营过程中自身无法承受、或即使承受将付出巨大成本的风险可以考虑采取风险转移的方式加以规避。

财务风险回避是指企业在风险识别和计量基础上、对可能或即将发生的财务风险所采取的主动规避的行为。

企业在生产经营过程中经常会遇到一些既无法转移也无法回避的财务风险，对此，企业只能被动接受这种风险的存在，即财务风险的保留。对于这种风险，企业必须立即启动有效的风险管控机制把这种对企业有可能造成损失的风险降低到最小。

（四）建立企业财务风险管控体系

上述财务风险的识别、计量和处理是建立企业财务风险管控体系的基础性工作，既是前提也是必要条件。而企业财务风险管理体系建设的核心是建立企业财务风险管控体系。主要包括：

1.建立企业财务控制体系

该体系的建立是有效控制企业财务风险的机制保证。财务控制体系应根据企业财务治理结构及企业生产经营的特点量身定做、对标设计，要切实符合企业实际。企业财务控制体系包括宏观和微观两个层面。从宏观层面讲，企业必须着力解决好财务治理结构和财务治理机制问题。李悦（2010）认为，“财务治理结构是企业财权在不同产权主体之间的分配，既是企业所有权配置的核心内容，也是企业治理结构所要解决的关键性问题。财务治理是公司治理的核心，财权配置是财务治理的核心。财权在公司治理中是一种最基本、最重要的权力，而财权配置可以说是公司治理的“纲”。财务治理机制是企业财权基本配置框架下，基于财务治理结构安排和一定制度设计，能够自发对企业财务治理活动进行调节、规范的机制。微观层面主要包括财务人员控制系统、财务制度控制系统、财务目标控制系统和财务信息控制系统等几部分。

2.强化企业资金集中管理

资金集中管理是企业内部控制与监督的有效方法之一，也是化解企业财务风险的有效途径。资金集中管理的重点是建立内部资金控制系统，主要包括：现金控制系统、融资控制系统和投资控制系统等。

（1）现金控制系统。在公司总部按照商业银行模式设立总部级内部资金池，充分发挥企业全系统资金使用效率和效益，有效控制或规避资金风险，各所属成员单位在总部开设账户,其经营收付结算一律通过内部银行办理。

（2）融资控制系统。在现金控制系统基础上,进一步建立企业内源融资与外源融资相结合的运行机制。企业对外融资统一由总部负责，对内建立有偿内部资金调剂机制，做到资金的筹集与使用相结合,与企业的综合偿债能力相适应。

（3）投资控制系统。内部投资管理是企业财务控制系统的重要环节,应遵循事前、事中、事后控制相结合原则,事前定目标、定制度、定操作程序；事中严格遵循制度要求进行；事后进行跟踪、考核,并反馈结果。

3.加强企业财务监督控制

企业的财务监督与控制是企业财务风险管理体系建设的重要内容，建立风险管理的整体架构，明确风险控制的目标，以及各级财务部门的职责分工，建立财务风险识别、评估和控制的系统性管理制度和流程。进行统一的风险定义、分类，描述风险具体表现、确定风险衡量指标并评估风险等级。建立规范的定期风险报告制度。明确各类主要风险的应对策略，设计应对措施。建立风险预警系统及财务预警分析指标体系；制定并不断修订、完善企业财务风险管理策略；提出企业财务风险管理的整体解决方案；企业在财务风险管理工作中要集中精力抓重大风险、重大事件和重大决策，要采用压力测试、返回测试等多种方法对风险管理的有效性进行检验；要努力建设一套刚性的企业全面预算管控体系，健全预算管理组织，建立标准的预算管理流程，搭建全面预算管理编制模型，预算执行中，对于预算内事项及预算外事项的管控处理、授权体系、流程等进行严格界定，建立完整的预算分析模型及预算预警反映机制，进一步明确预算调整的范围、依据、原则、授权等方面的规则，使其充分发挥为经营活动服务的作用，逐步建立预算管理信息系统；建立企业系统内的业绩考核指标体系。

（五）企业财务风险的评价

定期进行财务风险管理评价。这是企业实施财务风险管理措施过程中必不可少的环节。主要包括建立企业财务风险控制流程，及时收集财务风险的初始信息，并对其进行必要的风险辨识、风险分析和风险评价。

建立风险评级模型，借助该模型，反映企业财务风险水平的高低，为发现问题和寻找差距提供线索，对风险水平进行科学分析和评估财务风险水平，综合考虑潜在风险损失和风险发生概率，确定风险级别。

构建EVA（Economic Value Added）风险控制系统。EVA 是企业全面风险管理的有效工具。基于EVA 自身性质，其应用于企业财务管理系统可以有效规避企业运营过程中产生的治理结构风险、战略风险、决策风险、人力资源风险、资本市场风险，从而形成一个比较完善、统一的风险控制系统，使企业在有效规避风险的情况下正常运转。

主要参考文献：

[1]樊良，樊利平.企业财务风险管理.财会通讯，2004（1）.

[2]李悦.公司财务治理：理论与实证研究分析.国际商务财会，2010（4）.

[3]大卫・格拉斯曼，华彬．EVA革命：以价值为核心的企业战略与财务、薪酬管理体系[M]．北京：社会科学文献出版社，2003 年.

财务风险的类别篇3

【关键词】供电公司；财务风险管理

中图分类号：F407文献标识码： A

引言

电力是传统的垄断行业，也是关系国计民生的重要行业。电网公司成为单一购买者向发电集团购电，并向用户卖电的市场模式下，电网经营企业在市场经济发展过程中，面临来自内部管理和外部市场的各种风险，这些风险具有客观性、不确定性、损害性。针对各种风险，如果供电公司能及时控制，并制定相应的预防措施，在一定条件下，可以将风险所引起的损失降为最小，甚至在特定条件下可以转化为收益。财务风险是电网经营企业当前面临的主要风险，因此，电网经营企业需要将财务风险管理的当成一项重要任务来做。下面笔者讨论了供电公司财务风险管理。

一、供电公司财务风险识别

供电公司财务风险识别即针对供电公司生产经营过程中所面临的各种风险进行分类，对各种风险情况及对供电公司财务风险的影响程度进行识别。

1、供电公司操作风险的识别

制定供电公司操作风险的政策属于高级管理层，也有时可能委托其他部门最终都需要提交董事会。供电公司只有建立有效风险管理政策才能确保操作风险的识别，可以将操作风险识别过程概括为如下:供电公司经理会是供电公司操作风险管理部门，供电公司风险防范通过业务管理部门和风险管理部门同时进行，其中业务部门是通过信息技术收集合法的、有用的公司运营信息进行风险识别;风险管理部门对业务部门识别的风险信息进行风险评估测量，并提出相应操作风险管理措施;供电公司内部审计部门月或每半年对公司操作风险总体情况进行内部审计，以防范业务部门未识别其它操作风险;最后，供电公司经理会根据操作风险情况制定出相应操作风险防范政策。

2、供电公司商品风险的识别

供电公司商品风险主要是购电价格的波动、售电的价格的变化。如果购电价格低至发电公司生产电力产品成本时，发电公司将会减少发电量或未来的发电最，同样，如果供电公司售电价格低于购售电成本时，那么供电公司也会减少售电量，因此，供电公司购电价格是供电和发电之间的利益协商的结果，其价格的变化将会导致电力产品的供给和需求。由于电力不同于其它商品，具有不可存储性，电价的波动性很强，供电公司为减少上网电价的波动所导致的商品风险损失，需要对购电量进行准确预测。供电公司营销部门根据历史负荷预测和上年全社会用电量确定下一年度全社会电力产品需要量，从而确定合适购电量。供电公司营销部门作为商品风险的识别部门，需加强对上网电价关注力度，并可以从是否制订有购电价格和购电量管理的内部控制制度; 是否制订有售电价格管理的内部控制制度，电费发票管理是否符合内部控制要求；电费的抄核收组织管理是否科学和符合内部控制的要求;供电营销部门是否按核准的电价及用电记录计算电费，按期向用户收取或通知用户按期缴纳电费等方面对商品风险的识别。

二、供电公司财务风险测量与评估

供电公司财务风险的评估是在对财务风险识别的基础上的进一步工作。基于对企业财务风险本质的认识，以及对企业财务风险生成机制的分析，企业财务风险通常表现为企业财务状况的恶化和经营成果的降低，其结果将会直接导致企业获利能力、偿债能力、周转能力和成长能力的下降，并最终导致供电公司抗风险能力的减弱。对财务风险的评估主要是在全面识别财务风险的基础上，通过分析大最损失资料，估计损失发生的频率和幅度的过程;对财务风险发生的可能性及其造成损失的程度进行估计和计算;对财务风险的后果及对企业财务活动的影响进行预计。一般来说，对供电公司财务风险评估主要可以从下问题着手: (1)财务风险的发生的条件? (2)财务风险发生的概率是多少? (3)会造成多大的损失? (4)实际损失将落入怎样的大小区间?

通过风险评估我们可以较为准确地预测损失概率和损失幅度，通过采取适当的措施，可减少损失的发生，降低风险。另外，通过建立损失概率分布，可为风险管理者进行决策提供依据。

三、供电公司财务风险处理

财务风险处理是完成财务风险识别和评估之后，实施具体风险管理的操作阶段。所谓风险处理是指，全面考虑财务风险的性质、大小、供电公司风险管理目标、供电公司实力和风险承受能力、风险控制能力等因素，从供电公司自身实际出发，对其面临的财务风险选择相应的风险管理策略及手段，实施不同的处理方式。风险管理部门可以要求各职能部门加强协作，完成本部门风险处理，及时提交处理财务风险措施.

1、供电公司风险管理者需要各职能部门做好以下具体工作:

(1)各职能部门对于风险管理部门的各项反馈意见均应做出响应，根据意见的重要程度布置立即整改或逐步整改，并按照要求及时报告整改过程和效果，接受风险评估部门的随时复查;

(2)风险管理部门对于书面反馈意见积极的响应，并在整改期限内进行相应的跟踪复查，掌握改进情况;

(3)对风险管理部门评估结果未引起重视，继续违反制度规定，并己造成严重后果的，将依据供电公司风险管理制度和有关追究办法，严肃追究职能部门负责人和有关人员经济责任，并按资产经营责任制进行考核奖惩。

2、供电公司风险管理部门财务风险处理措施

财务风险处理通常包括财务风险转移、财务风险回避、财务风险保留、财务风险防范、财务预算管理五种风险处理方式。

(1)供电公司财务风险转移

供电公司财务风险转移，是针对供电公司在生产经营中无法回避或难以回避的风险(如经济不景气、财产火灾等不可预见损失风险等系统风险)，对此类财务风险，供电公司从根本上难以回避且自身管理这类风险的能力有限，即使可以管理此类风险，但管理此类风险的成本和代价太大。因此，处理此类风险的方式是将其进行适当的转移，例如采取购买保险的方式进行风险转移。

(2)供电公司财务风险回避

财务风险回避，是指在某项可能的财务风险发生之前，供电公司因发现该项财务风险可能会给自身的生产经营活动带来较大的风险损失，因而有意识地采取回避措施，主动放弃或拒绝承担该项风险。一般而言，供电公司在下列情况下，应采取风险回避措施:

a.该项业务可能产生的财务风险过大，超过了供电公司的风险承受能力。

b.该项经营业务其风险承担与风险收益不平衡，其获得的预期收益远远小于可能出现的风险损失。

c.该项财务风险较为复杂，超出了供电公司现有的风险管理能力，且供电公司对该项财务风险无法将其转移或分散。

(3)供电公司财务风险保留

电力和人们日常生活息息相关，供电公司作为电力产品供给者，也承担着部分社会责任，因此存在那些无法回避，又不能转移的财务风险，即由于社会责任或由于经营活动必顺承担的风险(如:像破产企业供电、铺设无人区线路)，供电公司采取保留此种风险的方式，如果风险发生，则产生的风险损失由供电公司自行消化补偿。

(4)供电公司财务风险内部防范

供电公司在其生产经营活动中，不仅面临诸多外部风险因素，同时还面临各种内部风险因素。这些内部风险因素，除了供电公司生产经营和管理活动有关的风险外，内部权力过于集中，个别处于关键岗位的管理人员利用企业内控制度不严所造成的损失往往大于其它类型的财务风险，甚至可能造成供电公司巨额损失。需要加强企业内部控制管理，是防范供电公司此类财务风险的重要内容和手段之一。

结语

以上笔者探讨了供电公司财务风险管理，由于时间和篇幅有限，还有许多内容没涉及到，在今后的工作中笔者将继续研究。

参考文献：

财务风险的类别篇4

【关键词】财产保险 银保 储金 洗钱

一、引言

近年来，财产保险公司不断进行业务创新，财产保险公司银保储金类业务作为创新型保险品种之一，每年呈快速增长态势。在财产保险公司银保储金类业务快速发展的同时，我们也应看到其潜在的洗钱风险也在不断增大，财产保险公司银保储金类业务的洗钱特点、洗钱风险点及防范措施值得进一步探讨。

二、财产保险公司银保储金类业务洗钱特点

（一）保障性

财产保险公司银保储金类业务作为创新型保险品种，具有传统保险业务的保险功能，能够给投保人带来一定的财产保险保障。不法洗钱者通过财产保险公司银保储金类业务洗钱，在实现洗钱的同时，同样也为其财产带来一定的保险保障。

（二）收益性

财产保险公司银保储金类业务满期给付时，不法洗钱者除拿回本金外还能获得比银行同期定期利息稍高的利息收益，而财产保险公司传统业务更多的是保障功能，财产保险公司传统业务满期后，投保人缴纳的保险费归保险公司，相比较财产保险公司传统业务，银保储金类业务更适合不法洗钱者洗钱选择，洗钱风险更大。

（三）低成本性

通过财产保险公司银保储金类业务洗钱一般不会蒙受本金损失，犹豫期退保可以退还全部本金;中途退保即过了犹豫期但还未满期退保，投保人给保险公司说明原因出具申请后，除了没有利息收入外，通常也不会蒙受本金的损失，这一点不像人寿保险业务和传统财产保险业务中途退保将蒙受较大本金损失。对于人寿保险业务和传统财产保险业务来说，洗钱成本更低，更容易受到不法洗钱者的亲昧。

（四）隐蔽性与复杂性

不法资金通过财产保险公司银保储金类业务进行清洗，就要通过银行和保险两种渠道和银行转账及财产保险公司保险业务等两种业务进行资金清洗，增加了不法资金清洗的隐蔽性和复杂性，更能掩饰和隐瞒资金的来源。

（五）便捷性

财产保险公司银保储金类业务通常保险期限在1―5年，相对于人寿保险业务被保险人要到六十岁保险才到期而言，财产保险公司银保储金类业务由于期限短，趸交保费金额大，退保容易且一般不蒙受资金损失，对于不法洗钱份子来说，洗钱更具便捷性。

三、财产保险公司银保业务洗钱风险

（一）犹豫期或中途退保洗钱风险

不法洗钱者将非法资金以趸交财产保险公司银保业务保费，然后在保险犹豫期进行退保或者在中途通过向保险公司申请退保以免受本金损失或中途不计资金损失进行退保的方式，实现非法资金的清洗。

（二）理赔洗钱风险

不法洗钱者将非法资金以趸交财产保险公司银保储金类业务保费，然后通过保险标的发生事故或人为制造事故，获取或骗取保险公司理赔金的方式，实现非法资金的清洗。

（三）满期给付洗钱风险

不法洗钱者将非法资金以趸交财产保险公司银保储金类业务保费，然后通过满期给付的方式，收回本金和获取利息收益，从而实现不法资金的清洗。

（四）通过虚构保险标的洗钱

不法洗钱者通过虚构保险标的，将非法资金趸交财产保险公司银保储金类业务保费，以犹豫期或中途退保或持有到期的方式，实现非法资金的清洗。

四、财产保险公司银保储金类业务存在的问题。

（一）制度执行不到位

目前财产保险公司分支机构普遍存在重业务轻管理的现象，以业务发展作为企业发展的生命线，在日常工作中未将反洗钱工作放在重要的位置，以致总公司制定的各项反洗钱内控制度未得到有效执行，使不法洗钱者有机可趁。

（二）未有效采集客户职业信息

目前财产保险公司分支机构在职业信息采集方面普遍存在以下问题：一是未登记客户职业信息。从抽查的情况看，纸质投保申请单大多未登记客户的职业信息，银保储金类业务核心系统也普遍存在未登记客户职业信息的情况。二是客户未在纸质投保申请单填写职业信息，而核心业务系统对客户职业信息进行了登记，这类客户的职业信息通常由银行出单人员随意填写。三是财产保险公司采集上的客户职业信息无法反映客户所处的行业和职级，不利于客户风险等级划分和可疑交易甄别分析工作。

（三）未采取有效措施核实保险标的的真实性

目前财产保险公司银保储金类业务保险标的都为客户填写，合作银行和财产财产保险公司在客户投保时均未对保险标的的真实性进行核实，且财产保险公司在退保和满期给付两个环节也只是核对客户投保信息也未采取措施对保险标的的真实性进行核实，只有涉及理赔时，财产保险公司才对保险标的的真实性进行核实。这为不法分子通过虚构保险标的进行非法资金清洗提供可趁之机。

（四）划分的客户洗钱风险等级有效性不足

财产保险公司能够对客户洗钱风险等级进行划分，但是有的财产保险公司客户洗钱风险等级由合作银行在出单时进行划分，由于合作银行出单人员未按照财产保险公司客户风险等级划分制度进行划分，划分很多程度上具有随意性。而财产保险公司也未对合作银行出单人员划分的客户洗钱风险等级进行审核和调整，导致客户洗钱风险等级划分流于形式，客户洗钱风险等级划分有效性不足。

（五）未采取有效措施了解客户资金来源

财产保险公司银保储金类业务目前都是趸交方式缴纳保费，趸交保费通常较大，通常在几万到几百万之间，甚至有时高达数千万。财产保险公司对投保金额较大且触及财产保险公司高风险标准的客户未采取有效措施对客户资金来源进行了解。

（六）系统建设滞后于业务发展

财产保险公司银保储金类业务发展迅速，然而反洗钱系统却明显滞后于业务发展，加之有的财产保险公司反洗钱系统与核心业务系统未进行有效对接，不能抓取银保储金类业务可疑交易数据，银保储金类业务数据需要人工录入反洗钱系统才能抓取可疑交易数据，一旦人工未将银保储金类业务数据录入反洗钱系统，系统就无法抓取银保储金类业务可疑交易数据，导致资金监测漏洞。

（七）黑名单数据库没有嵌入核心业务系统，不能对黑名单进行实时监控和预警

目前财产保险公司普遍存在黑名单数据库未嵌入核心业务系统，不能对黑名单实现实时监控和预警，目前财产保险公司黑名单监控通常在分支机构采取纸质名单监控，若分支机构未发现黑名单人员为其办理业务，则反洗钱系统能够将该笔交易抓取出可疑，由总部进行监测分析及采取相关处理措施，这为财产保险公司为黑名单人员办理业务提供了一定的操作空间，影响黑名单的有效监控。

（八）银保业务人员对银保储金类业务洗钱风险认识不足，业务素质亟待提高

目前财产保险公司银保储金类业务人员无论是中高级管理层还是一般人员没有意识到银保储金类业务是财产保险公司的洗钱高风险业务，银保储金类业务人员普遍认为银保储金类业务的客户是银行的客户，投保的资金都是从银行转账来的，银行核心业务系统和反洗钱系统相当完善，银行要求严格且银行员工素质高，银行客户身份识别肯定到位，客户身份资料保存肯定齐全，大额由银行报送，且银行也进行了可疑交易监测，对客户资金来源、用途都进行了了解，银行做了可疑交易监测，财产保险公司再做监测也是重复工作，银保储金类业务存在的洗钱风险较低。财产保险公司银保业务人员没有认识到即使银行对银保储金类业务进行了可疑资金监测，财产保险公司也必须对银保储金类业务资金进行监测，因为银行业与保险业可疑交易监测模型与指标是不同的。同时银保储金类业务人员反洗钱业务素质普遍不高，重业务开拓，轻洗钱风险控制，业务素质亟待提高。

五、对策建议

（一）加强考核，强化制度执行力

财产保险公司通过加大考核力度，将制度执行情况与员工工资挂钩，通过量化考核的奖惩措施来约束员工的行为，以实现制度的有效执行。

（二）有效采集客户职业信息

财产保险公司通过完善各类业务申请书或业务凭证及核心业务系统的要素设计以及采取有效的措施采集客户的职业信息，使采集的客户职业信息能够真实的反映客户所处的行业、职务和职级信息，为客户身份识别和可疑交易甄别分析提供有力的信息支持。

（三）采取有效措施核实保险标的的真实性

通过核查保险标的的有效证明文件及到相关主管部门核实等措施，加大在投保、退保、满期给付等环节对保险标的的真实性核实，防范客户通过虚构保险标的进行洗钱的风险。

（四）强化客户洗钱风险等级划分管理

完善客户风险等级划分标准和客户风险等级划分系统，在系统划分的基础上，要有人工参与。对那些目前依靠银行人员在投保时进行客户风险等级划分的财产保险公司，财产保险公司一定要对银行人员划分的客户风险等级进行审核，对银行划分的不符合公司风险等级划分标准的客户洗钱风险等级要及时调整，以提升客户洗钱风险等级划分的有效性。

（五）采取有效措施了解客户资金来源

财产保险公司应采取切实有效的措施对投保金额大、触及公司高风险标准的客户资金来源进行了解，以防客户通过银保业务进行非法资金清洗。

（六）加强系统建设，完善系统功能

完善核心业务系统和反洗钱系统功能，使反洗钱系统与核心业务系统进行有效对接，实现反洗钱系统抓取的数据能够涵盖所有业务，确保反洗钱系统能够抓取银保储金类业务可疑交易数据，堵塞资金监测漏洞。

（七）加强黑名单监控和管理

建立健全黑名单管理系统，使黑名单数据库嵌入核心业务系统，以实现对黑名单的实时监控和预警，提升黑名单监控的有效性。

（八）加强培训，提升员工业务素质

财务风险的类别篇5

    财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，对财务风险进行合理准确的评估可以为企业的管理经营提供科学的决策依据。财务风险的实质是企业负债经营所产生的风险，而负债经营也正是保险公司经营最大的特性。相对于寿险公司，财险公司经营具有周期短、波动大等显著特点，其负债结构主要属于流动负债，投资策略多为短期投资，因此面临更大的生存危机。近年来，自然灾害和财险事故的频发，高风险和高额度的承保，资金运用的不完善以及经营管理的缺陷使得财险公司面临较高的财务风险。因此，准确的预测财险公司财务风险状况，及时发现相关财务指标及财务状况的异常，对于财险公司稳健运作和持续发展具有重要的现实意义。

    我国对财险公司各项财务指标还未建立明确的评价标准，《保险业监管指标》只规定了部分指标的控制范围值，尚未形成统一标准化的指标体系和财务风险度量体系，缺乏对财险公司财务风险的量化研究。近年来，不少经济学者提出建立财务风险预警指标系统以保障保险公司的稳健经营和持续发展。目前，实务中仍采用传统的财务风险评估模型，如柳媛(2007)提出使用EVA业绩评价法，对财险公司财务指标和非财务指标进行了综合评价。吴贤(2008)将动态财务分析模型用于非寿险公司资产负债管理分析。刘洪渭、何建敏、丁德臣(2009)针对风险预警指标体系的不足，从财务信息和非财务信息两个方面，尝试提出了我国财产保险公司全面风险预警初始指标体系。从国内研究状况看，我国对财险公司财务风险的度量分析仍处于初步发展阶段。从国外的研究状况来看，一些方法和模型在评估财务风险上已得到了一定程度的认可，但是也还存在一定的缺陷。这些方法和模型多立足于对财务状况进行量化评估分析，没有将综合财务风险数量化。

    二、理论模型

    目前，保险公司财务风险的评估度量研究中，几乎没有考虑财险公司财务风险的突变性。本文将根据财险公司财务风险的这一特性，以突变理论为基础，引入突变模型，对财险公司财务风险的度量奠定理论基础。为确定基于突变理论的财险公司财务风险度量模型中的控制变量a、b、c、d，本文采用可拓学方法计算各指标对上层所属指标的隶属度，从而选取模型所需的指标体系，并利用隶属度的大小对指标进行排序，根据其顺序确定控制变量a、b、c、d。

    (一)突变理论的基本原理和数理模型

    突变理论这一用语最初由英国学者齐曼(Zeeman)提出，之后在1972年被法国数学家雷力·托姆(Thom R)应用于其著作《结构稳定性与形态发生学》，用以解决社会现象中所存在的不连续变化过程。所谓突变就是指系统对平滑变化的外部条件的突如其来做出相应的反应而产生的突发变化。突变理论用形象而精确的数学模型来描述事物的连续性中断的质变过程，包括初等突变理论和非初等突变理论，通常提到的突变理论是指初等突变理论。初等突变理论中，造成突变产生的连续变化因素被称为控制变量，可能出现突变的量被称为状态变量。

    托姆在其突变理论中的分类定理中指出，自然界和社会现象中存在的大量不连续现象可以用某些特定的几何图形来描绘。其中控制变量个数不超过5个的一共有11种突变类型，而发生在三维空间和一维时间，在四个因子控制下的初等突变，概括起来只有7种基本类型，分别为折叠突变模型、尖点突变模型、燕尾突变模型、蝴蝶突变模型、双曲脐点突变模型、椭圆脐点突变模型和抛物脐点突变模型。各类型的状态变量和控制变量数目如表1所示。

    每一种类型的突变模型都由一个特定的势能函数决定，突变过程的全貌则可由对应的平衡曲面加以描述，对应的势能函数如下：

    

    

    

    

    通过归一公式可将系统内各控制变量不同的质态转化为同一质态，即转化为状态变量x所表示的质态，然后根据所得到的状态变量的值进行评价。状态变量的取值需要根据控制变量之间的关系来确定：若同一层次的控制变量之间存在“互补”关系，即可以相互弥补不足，那么状态变量取各控制变量对应的状态变量的平均值；若同一层次的控制变量为“非互补”关系，即它们之间即不可以互相弥补不足，也不可以相互替代，那么控制变量对应状态变量中的最小值为“瓶颈”，应选择最小值作为状态变量的值。

    三、模型的构建与财务风险的度量

    本文选取了我国保险行业中52家财险公司(包含外资财险公司)作为评价分析的样本，剔除异常值以及没有连续五年数据的公司样本后，最后选取22家公司作为建模样本。所有数据来源于2006-2010年的《中国保险年鉴》。由于篇幅受限，模型构建只对其中一家财险公司进行详细的过程描述，本文对所有样本财险公司排序按字母表顺序，因此选取安联保险公司广州分公司(后文中简称安联保险公司)为模型构建的演示样本公司。

    (一)模型构建的思路

    基于突变理论的财险公司财务风险度量模型主要是将由可拓识别出的财务指标，通过突变级数法来实现风险评价。具体思路如下：

    1.建立财险公司财务风险评价指标库。构建一个包含三个层次的财务指标库，原始数据仅需第三层指标的数据。这一包含三层指标的指标库将成为各公司指标选取的来源以及用以实现突变级数法的支架。

    2.确定各层次的突变类型，并用可拓识别方法从指标库选取各公司相应的指标体系。为了符合突变级数法的基本原理，要先确定各组指标所属的突变类型，由于初等突变模型中状态变量下的控制变量少于或等于4个，因此，各层指标不应超过四个。在确定所需指标数量之后，采用可拓识别方法计算各指标的隶属度，根据隶属程度确定每一个公司被选取的相应的指标体系，并按大小进行排序，以对应突变级数中所需的控制变量a、b、c、d(a＞b＞c＞d)。

    3.修正原始财务指标数据。根据突变级数法的需要，控制变量需要介于0到1之间，因此在确定第三层评价指标的控制变量时，需要对待评价年份原始财务数据进行修正，

    

    

    4.利用突变级数法对各财险公司财务风险进行评价。根据突变级数法中的归一公式，对修正后的数值进行类推计算，先计算第三层指标控制变量的突变级数，得出的级数作为上一层指标的控制变量，以层层递进的取级数方法得到各财险公司最终的财务风险度量值。

    5.选取阈值对样本中所有的财险公司的财务风险状况进行等级划分。根据最终的财务风险度量值 ，用聚类分析对所有公司的财务风险进行等级划分，将财务风险分为Ⅰ级(偏大)、Ⅱ级(适中)和Ⅲ级(偏小)三个等级，进而判断样本中各财险公司财务风险所属的等级。

    (二)财险公司财务风险指标的物元识别

    为了提高财务数据处理效率，本文综合至今为止学者们对财险公司财务风险进行分析时所用到的指标体系里的所有财务指标，形成了一个有效性高、完整性高、科学性强的指标库，本文将从这个指标库筛选所需的财务指标。详细的财险公司财务指标库见表2。

    根据可拓学中的物元识别方法可以计算得出各下层指标对上层所属指标的关联度，由于篇幅受限，文中只列出对演示样本公司财务指标进行可拓识别的结果，详见表3。

    

    (三)基于突变理论的财险公司财务风险度量模型

    根据安联保险公司所有财务指标的关联值，即隶属度，可以确定本文财务风险度量模型所需的指标体系，如表3所示。进一步根据第三层指标的隶属度大小对指标进行排序，可得确定控制变量位置后的指标体系，如图1所示。

    

    本文对2009年22家财险公司的财务风险进行度量，因此选取2009年各公司的财务指标数据作为原始数据，再根据线性比例变换法对原始数据进行修正，以使得财务指标可以符合控制变量介于0～1之间的要求。以安联保险公司为例，对原始财务数据进行修正，使其范围控制在0～1之间。再根据图1中安联保险公司基于突变理论的财务风险度量指标体系，将修正后的财务指标数值对应到控制变量a、b、c、d中，进而利用突变级数法的归一公式，计算第三层指标控制变量的突变级数，突变级数为所属同一上层指标的各控制变量归一化数值的平均值，得出的级数作为上一层指标的控制变量，以层层递进的取级数方法得到各财险公司最终的财务风险度量值。表4～表5为对安联保险公司财务指标进行取级数运算的结果。最终得到安联保险公司财务风险的度量值为0.952 769。

    

    用同样于对安联保险公司财务指标层层取级数的方法，可以得到选取的22家样本财险公司的财务风险度量值。再通过聚类分析可得各公司所属的风险等级，详见表7。

    

    四、结论

    从以上22家样本财险公司的财务风险度量结果来看，利宝互助和中华联合2家公司的财务风险属于Ⅰ级偏大，东京海上等6家公司的财务风险属于Ⅱ级适中，安联等14家公司的财务风险属于Ⅲ级偏小。值得注意的是，各公司的财务风险等级是相对的。其中在财务风险等级属于Ⅰ级偏大的2家财险公司中，利宝互助由于其盈利能力五个指标中的净利润率、资产净利率、净资产收益率和总资产报酬率四个指标均为2009年22家财险公司中相对应指标的最小值，使得其盈利性指标值总体处于最低位置，盈利能力的不足造成其公司的财务风险相对于其他公司较大；而中华联合由于其偿付能力指标中的资本充足率、自由资本率和流动比率以及资产结构指标中的速动资产与固定资产之比、股东权益比率均为2009年22家财险公司中相对应指标的最小值，且偿付能力指标中的资产负债率为2009年22家财险公司中相对应指标的最大值，使其偿付能力相对来说较弱，资产结构的合理性较差，这些均是造成其公司的财务风险相对于其他公司较大的主要原因。财务风险属于Ⅱ级适中的6家财险公司各指标相对属于Ⅲ级财务风险偏小的公司，各类指标没有极大的差距，但是参照《保险业监管指标》中对财险公司某些财务指标的规定，可以看出部分指标尚未达标，影响了其财务风险的评估。综上，结合本文的度量结果与2009年各公司的整体财务指标情况来看，度量结果与实际情况很大程度是相符的，说明本文构建的财务风险度量模型具有一定的适用性。

财务风险的类别篇6

关键词：风险；财务风险；规避

中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）24-0176-02

在市场经济活动中，由于风险和不确定性的存在，企业无疑会面临各式各样的财务风险。也就是说企业不可能依靠回避来控制财务风险，因此了解财务风险的内涵、类型及其起因，并采取合理的措施防范，才是一个理性企业的所应采取的决策。所以，我们加强对财务风险的研究，并根据实际情况构建规避财务风险的相关措施具有重要的理论与现实意义。

一、财务风险的内涵及其类型

（一）风险的内涵

时间价值与风险是财务管理中的最重要基本原则，所以风险的重要性自不待言。在实务中决策者倾向于对不确定性与风险不作明确区分，但在理论上还是存在细微的差别，风险可以认为是能够测定的不确定性。简言之，风险是一种客观存在，具有普遍性，时时、事事、处处存在的，但又与不确定性既有联系又有区别，其区别在于风险具备可知性。

（二）财务风险的内涵

有关财务风险的概念，理论上有广义和狭义之分。狭义的财务风险是指由于企业负债经营，债务成本的固定性与预期报酬的不确定性所带来的风险，也称之为筹资风险。广义的财务风险有两种观点；第一种观点认为财务风险是指企业在各项财务活动中，因各种难以预料或无法控制的因素造成企业财务活动的不确定性，从而给企业带来损失的可能性；第二种观念认为财务风险是指由于多种因素的作用，使企业不能实现预期收益的可能。上述对财务风险内涵的认定，更多是从企业可控的角度，而并没有将不可控因素纳入其中。

（三）财务风险的类型

财务风险可分为两类：一种不可控财务风险，一种是可控的财务风险。不可控的财务风险是财务管理上也被称作系统风险，是企业无法控制的，如一旦发生了经济危机是任何企业都不能豁免的，是实施任何措施都规避不了的。所以探讨可控风险就成为当前的主流，可控风险是企业能够控制的财务风险，主要有筹资风险、投资风险、经营风险。当然我们认为以上财务风险是可控的，并不等于企业可以消灭它们。就目前的发展而言，我们则可以尽量降低财务风险发生的概率与已发生财务风险的危害。

二、可控财务风险的起由

（一）企业高层与财务人员的风险意识不足是导致财务风险的主要原因

企业财务管理的客观环境复杂多变，而企业管理系统能否适应复杂多变的宏观环境，这就体现出企业管理人员控制与防范风险的能力。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会环境、资源环境等因素。这些因素存在企业之外，但对企业财务管理产生重大影响。这要求企业高层与财务人员具备一定的风险意识。由于财务风险意识不到位从而导致财务风险的发生，致使企业破产的事例比比皆是。在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，而且宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的，宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险，却也提高了对管理人员增强风险意识的要求。

（二）高层人员与财务人员的知识的匮乏是导致财务风险的主要原因

目前，许多企业的财务决策都存在经验决策和主观决策现象，家长制、一言堂的工作作风在企业的管理中仍然普遍存在。财务决策缺乏科学性，就容易导致决策失误，由于财务知识的匮乏，导致了财务决策的失误，而财务决策的失误又是产生财务风险的主要原因。如果不懂得必要的财务知识，那么对财务风险的认识就会不够。企业的财务风险的预测，防范与纠正就是空谈。

（三）企业管理制度的落后是导致财务风险的客观原因

我们可以看出，一方面制度的设计一定要能够控制住风险的发生也是至关重要的。缺乏执行的制度无异于一纸空文。设计好的制度如果不能得到贯彻执行，仅满足形式上控制的需要，事实上会导致产生更多的财务风险。

三、化解财务风险的主要措施

（一）提高相关人员的财务知识，从理论素养上提高风险意识

近几年，中国大中型企业不惜天价年薪从海外和知名中介机构聘用高级财务人员做企业的财务总监和财务高管。专家认为，这一方面反映出国内企业正迅速与国际接轨，进而对事关企业发展大计的财务管理人员提出了更高的战略要求，另一方面也反映出国内高级财务管理人员的培养与企业尤其是大中型、外向型企业集团的现实需求之间存在脱节现象。根据当前的数据来看，财务风险与财务人员的素质是负相关的，也就是说财务风险的严重程度会随着财务人员的素质的提高而降低。虽然企业的发展对财务人员提出了更高的要求，但是，其他高层人员也应该提高自己的财务素养。

（二）建立相关的预警体系，从制度上防范风险

财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表，经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等知识，发现企业存在的风险，并向经营者示警。它们与财务评价系统相互依赖，相互补充。对企业特别是上市公司，抵御财务风险，确保财务状况的稳定，树立良好的公众形象是非常必要的。因此，对于企业建立财务风险预警机制非常必要。财务预警体系的建立能够提前发现财务风险，从而降低财务风险发生的概率。

（三）建立风险化解体系，从实践上降低风险的危害

在市场经济条件下，风险的特性告诉我们风险是规避不了的，因此必须建立一系列的相关措施来降低已发生的财务风险的危害。如企业财务活动的一个重要环节资金回笼，其中决定性的一个因素就是应收款的变现能力。如何控制与应收账款有关的财务风险，也是财务管理的重要内容。首先建立稳定的信用政策，制定相关的控制标准，其次确定客户的资信等级，较为严格地挑选客户，最后确定合理的赊销比例，谨慎控制授信额度，稳定的信用政策会传递企业的良好信息，而对客户信用等级的考核，降低了客户赖账的可能性，合理的赊销比率从源头控制了应收账款的产生。尽量降低财务风险的发生，也有利于将已发生的危害控制到最小。

参考文献：

[1] 刘林.财务风险预测与控制漫谈[J].湖南大众传媒职业技术学院学报，2009，（6）.

财务风险的类别篇7

一、风险识别

（一）内容 对于集团企业而言，进行财务风险识别就是要详细分析自身运营过程中可能出现的各类财务风险，具体是指：找出可能存在的所有财务风险；应该对哪些进行后续处理；导致风险出现的原因；财务风险可能对运营造成的负面影响或者损害程度。集团企业由于自身组织非常庞大复杂，因此其财务风险也比一般企业更加多样、更加难以控制，基于此，集团企业只有全面掌握上述情况，才能准确判断自身运营过程中的财务风险。

（二）层级与信息传输途径 具体如下：

（1）集团总部与下设企业的财务风险识别。根据集团企业的组织结构，应对不同层级进行针对性的财务风险识别。具体来讲，集团可以聘请专业机构分析总部以及各下设企业的财务风险情况，并提交专业的评估报告，之后在年报中对这些信息进行披露；另外，管理人员应凭借对集团内部运营状况的了解，通过自己的专业知识以及工作经验找出存在的财务风险，并及时向上级管理层汇报。

（2）业务层的财务风险识别。根据集团企业的业务流程，应对各业务的具体操作进行风险识别。这样集团总部以及下设企业都可以根据识别结果进行相应的风险防控处理，从而保障各项业务操作的财务安全性与稳健性，保障公司业务能够在安全的财务环境中开展。

（三）方法 具体有两种：一是列举法。按照当前集团的实际经济业务发生情况，分析各个经济业务流程可能存在的财务风险。二是现场调研法。借助和业务人员交流操作情况，掌握财务风险可能出现的环节，并分析过往风险控制的收效，为后续管理奠定基础。

二、风险评估

（一）定义 进行了财务风险识别之后，集团企业还需要评估这些风险，从而确定它们对集团运营可能造成的影响。集团企业虽然结构复杂、规模庞大，但是也并不代表其就会存在财务风险盲区，也就是说不管其规模多大，每个业务环节中同样都存在财务风险。实际工作中，无法将财务风险完全消除。导致其产生的原因中有些是系统性的，集团只要开展业务就必然会产生一定的财务风险，能做的就只是将它们控制在安全水平范围内而已。因此，集团企业的高管层需要制定出合理的风险安全水平范围，并采取有效措施将风险控制在安全水平之内，从而保证运营的安全性。

（二）评估内容 评估内容主要分为两大类：集团外部与集团内部。集团企业在评估的是应该考虑时间的影响，除了关注风险发生的可能性以及影响程度之外，也关注风险存在的时序性，从而能够在评估之后进行更加高效的应对。具体来讲，集团企业首先设置一个时间段，之后把识别出的财务风险根据发生的可能性以及影响程度建立坐标系左上方是发生可能性极高的财务风险，不过这类风险对集团的运营影响程度很低；右上方也是发生可能性极高的财务风险，而且这类风险会对集团的运营带来沉重打击。因此，这类财务风险就是集团企业要重点防控的风险，必须采取有效措施对其进行全方位的防控；左下方是发生可能性很低的财务风险，而且这类风险对集团的运营影响程度很低，因此，只要进行动态监控随时掌握其变化就可以；右下方也是发生可能性极低的财务风险因素，虽然这类风险会对集团的运营带来沉重打击，但是也不是重点防控的对象，只要做好动态监控就可以。

（三）评估方法 具体如下：

（1）定量法。通常来讲，企业集团进行风险评估都会选择相应的财务指标，并根据这些指标建立预警体系，具体见表1。

偿债能力方面有以下指标：流动比率的值越高就代表企业的财务状况越稳定，学术界一般认为流动比率的值是200%比较理想，这时企业拥有良好的短期债务偿还能力；速动比率的值越高就代表企业拥有越强的变现能力，学术界一般认为速动比率的值是100%比较理想；资产负债率的值越小就代表企业拥有越好的长期偿债能力，学术界一般认为资产负债率不超过50%比较理想；已获利息倍数的数值越高就代表企业拥有越好的长期偿债能力。学术界一般认为利息保障倍数是3比较理想；

盈利能力方面有以下指标：成本费用率越高就代表企业拥有越好的盈利能力，为获得利润支出的代价越小；净资产收益率的值越高就代表企业拥有越好的盈利能力，运营效率越理想，投资人与债权人的利益会受到越好的保护；销售毛利率越高就代表企业拥有越好的盈利能力，运营效率越理想；销售净利率越高就代表企业销售收入具有越好的收益能力。学术界一般认为该指标至少要超过10%。

营运能力方面有以下指标：应收账款周转率的值越高就代表企业收回账款的速度越高、效率越高，说明企业的应收账款管理工作进行得很有成效；存货周转率的值越高就代表企业的变现能力越强，说明企业运营占用的资本越少，资本利用效率越高。

发展能力方面有以下指标：营业收入增长率是正值的话，代表企业本年取得了营业收入增长；数值越大就代表企业的营业收入增长越快，发展前景越明朗；营业收入增长率是负值的话，代表企业本年营业收入出现了下滑；数值越大就代表企业的营业收入下滑得越快，发展前景不乐观；资本保值增值率的值越高就代表企业的资本状况越好，拥有越好的资本增值能力，学术界一般认为该指标超过100%比较理想；资产增长率越高就代表企业拥有越快的资产增长速度；相反的，如果该指标太低，就代表企业发展非常缓慢，很容易被激烈的市场竞争淘汰。

现金流量方面有以下指标：销售现金比率体现的是企业实现1元的销售收入可以产生多少现金流量，该指标的数值越大就代表企业拥有越高的收入质量，资金利用效率也越高；现金流动负债比率的数值越大就代表企业拥有越多的现金净流量，相应的偿债能力也就越强。学术界一般认为现金流动负债比率的数值超过1比较理想，不过也不是数值越大就越好，如果太大就证明企业有太多闲置资金，资金使用效率较低。

（2）定性法。定性法，顾名思义就是评估人员根据风险管理经验以及专业知识对各类财务风险进行评估，具体的过程会存在一定的主观性，不过因为更好的结合了集团企业的实际情况，因此，效率往往更高。定量法虽然客观准确，但是其无法有效覆盖集团企业的所有业务流程，部分数据太难取得，或者数据的真实性有待商榷，定性法则能够补足定量法的不足，对各类无法定量分析的因素进行综合评估，从而与定量法相辅相成，实现对企业财务风险全面准确的评估。对集团企业来说，定性法可以用于以下几种情况：国家采取相对紧缩的货币政策，假设集团一直都通过非常单一的途径筹资，那么就可能要面对很高的筹资风险；政府出台了新的行业限制政策，集团企业的发展策略与规划可能受到巨大影响，从而产生财务风险；市场中的主要竞争对手联手进行了并购运作，导致市场结构出现了明显改变，可能造成集团的现金流动速度减缓，形成财务风险；集团发展过于盲目、扩张太快，导致很高的财务风险。

通常使用的定性法有三种：一是标准法。集团企业委托专门的风险评估机构对内部财务风险进行定性评估，并给出发展趋势的报告，同时预测集团未来可能面对的各类财务风险；二是四阶段法。财务风险并不是一开始就会导致严重的经济损失，其有自身的发展过程，大致可以分为潜伏阶段、发展阶段、恶化阶段、失控阶段，根据风险的情况推断其所处的阶段，从而制定更有针对性的应对措施；三是评分法。这种是介乎于定量与定性之间的方法，通过对风险评分确定风险的实际程度与影响，从而进行更加有效的应对。一般来讲，将集团企业的所有财务环境因素进行归纳集团企业就能按照自身的运营实际，分析每项因素的综合情况并进行评分，然后按照具体的评分结果将环境因素影响程度排序，并以此为基础进行风险防控。

对于集团企业而言，不论是定性方法还是定量方法都存在一定的局限，但是如果可以将这两种方法有机融合起来，充分发挥每种方法的优势的话，就能实现对集团风险科学全面的评估。虽然这两种方法各有侧重点，各有自己遵循的原则，可只要利用得当同样能够具有高度的一致性，从而实现对集团企业财务风险的全面评估。

三、风险控制

（一）方式与方法 结合企业集团的发展战略与经营规划，再综合考虑集团的财务风险情况，才可以制定风险控制措施。换句话说，在识别以及评估了财务风险之后，进行的风险应对不能随意而为，而是要通过科学的方式与方法，从而实现对风险的有效防控。笔者通过图3简单介绍了集团企业应该如何应对不同的风险。

笔者将上面坐标系的风险划分为4大块，其中：A是高风险区，是集团企业应该尽量回避的风险。对于这类风险要采取一切措施回避，从而降低集团产生损失的可能性；B、D是中级风险区，是集团企业应该积极应对的风险。对于这类风险应尽量转移或者分散，从而保证集团财务业务的安全性；C是低级风险区，是集团企业能够控制的财务风险。对于这类风险不需要特意采取应对措施，只要做好实时监控，防止其出现变化即可。下面，笔者介绍一下基本的财务风险处理方式：

（1）回避。所有企业在制定风险应对措施的时候，首先想到的都是要回避风险。因为回避成功的话，企业就可以在绝对安全的情况下避免出现任何形式的损失。如果风险造成的损失已经超过了项目本身的利润时，那最好的方法就是不要实施项目，也就是从源头上避免风险出现的可能。比如：拒绝与信誉不好的经销商合作；投资之前进行科学全面的调研与论证等。

（2）降低风险。降低风险是需要正面应对风险的措施，也就是集团企业的业务进展情况已经无法停止、只能继续下去的情况下，进行的风险应对。降低风险主要有两种方式：首先，把有可能会导致风险出现的因素作为重点控制对象，从而在源头上降低风险发生的可能性；其次，抑制风险发生的重复性以及降低风险造成的实际损失程度。在风险已经出现的情况下，只能想办法不让它出现得那么频繁，同时降低其对集团带来的损失程度。具体来讲，集团企业需要做好对各类风险因素的控制；及时了解行业以及市场情况；评估债务人的资信情况；预测行业发展趋势；进行市场调研；拓展筹资途径等。

（3）转移风险。集团企业也可以通过合法的操作将部分财务风险转移出去，从而避免其对集团造成过大的经济影响。具体来讲，购买保险或者在金融市场上购买一些保值但是又有升值空间的产品都是不错的选择；另外，集团企业也可以通过联合经营等方式将部分财务风险转移出去。

（4）接受风险。如果集团企业认为自己有足够的能力可以应对那些强度以及影响都不大的风险时，考虑到风险应对成本与实际损失之间的关系，如果应对成本高于风险可能造成的损失，那么集团可以采取不进行任何应对的措施接受风险。这时，集团可以将风险形成的损失计入费用，在利润中抵减，只要这部分费用低于应对风险需要投入的成本，那么这种选择就是更加经济的做法。

（二）风险控制措施 了解了风险控制的方式与方法之后，就要探讨集团企业的风险控制措施了。综合考虑了集团企业的运营实际之后，笔者认为其可以采取如表4所示的风险控制措施。

参考文献：

[1]林范强：《对规范企业财务管理有效控制财务风险的探讨》，《财经界（学术）》2010年第12期。

[2]黄爱斌：《浅述企业财务风险及其防范》，《现代经济信息》2010年第3期。

[3]李伯权：《财务风险控制与防范方法》，《知识经济》2011年第16期。

[4]张天兴：《金融危机下我国中小企业财务对策探析》，《管理观察》2009年第10期。

财务风险的类别篇8

关键词：建筑工程；财务管理；预警机制

随着城市化进程不断发展，建筑工程建设数量也不断增加，建筑行业发展迅速。建筑行业财务风险管理难度比较大，为了促进建筑行业可持续发展，必须构建完善的建筑企业财务风险预警体系，并将其应用在企业财务管理中。因此，详细探究建筑工程企业财务预警体系构建要点具有十分重要的现实意义。

一、企业财务预警概述

企业财务管理水平会直接影响企业生产经营效益。因此，企业财会信息至关重要，而企业财会信息也是构建企业财务预警机制的基础。企业财务管理预警机制的表现形式为企业支付压力与日常收支财务危机。企业财务预警机制的类型有很多种，常见的主要有以下几种：（1）企业收入低于运营成本，运营失败；（2）对于已到期账务，企业没能力偿还；（3）企业生产运营资金流转安排不合理，导致资金运转不良；（4）企业总资产低于总负债。另外，企业的财务危机也有四个发展阶段，即潜伏期、发作期、加剧期和恶化期。在不同阶段，企业财务预警机制所表现的特征也会有一定的区别。为了加强企业财务管理，提高企业生产经营效益，应及时发现企业财务危机，并将其扼杀在潜伏期，避免财务危机的恶化发展。

二、建筑工程企业财务预警体系构建要素

1.提升企业抗风险水平。在企业生产经营过程中，不可避免会遇到各类财务风险问题，而通过建立财务风险预警体系，并将其落实到日常财务管理中，有利于促进企业合理规避各类风险。在企业财务管理中，不仅需要严格控制各类收支风险，而且还需要保证企业具有充足的资金，这样才能及时偿还各类债务。2.加强现金流周转管理。在建筑工程建设中，施工企业需要投入大量的资金。因此，建筑施工企业的现金流压力比较大，管理难度较高。在企业经营过程中，如果遇到现金流无法流通的问题，而此时企业正面临一个高效益项目，则企业就能够放弃项目。由此可见，现金流周转的有效性是企业财务管理的关键。如果企业风险预警机制还没有建立完成，则可以聘请专业知识水平丰富，而且实践经验足的管理人员进行财务管理。在工程建设过程中，现金流的变动数额比较大，而且变动频率也比较高。因此，在企业财务管理方面，需要根据现金流实际情况制定现金流量表，并加强现金流监督管理，尽量缓解企业现金流方面的压力，保证企业正常运营。3.强化季节性盈利风险控制。在建筑工程建设方面，容易受季节因素的影响。通常情况下，春季和夏季，建筑工程施工企业的业务比较繁忙；而秋季和冬季，由于受季节因素的影响，有些建筑工程施工企业的业务水平比较低。由于受季节因素的影响，建筑工程企业必须在业务旺季加强财务管理，在提高企业业务水平的基础上维持财务杠杆，加强盈利风险控制。另外，在经营淡季，建筑工程的盈利水平比较低，对具有高经营风险的项目，应该注意谨慎接单，加强风险控制。建筑工程企业只有在日常经营活动中积极累积财务管理和风险控制方面的经验，才能有效应对不同季节的经营风险。

三、建筑工程企业财务预警体系构建办法

1.明确财务预警指标。在建筑工程企业财务预警系统构建过程中，首先需要结合实际情况制定财务预警指标。各个建筑工程企业的经营水平是不同的。因此，其企业财务结构也有一定的区别，这就要求各个建筑工程企业能结合自身发展实际情况设置预警指标。在此过程中，需要综合考虑企业的资金水平、盈利能力、发展前景、运营现状等多个因素，通过科学合理的设置财务预警指标，有利于建筑工程企业建立财务预警系统，提高财务风险控制水平。通常情况下，建筑工程企业可以采用单一模式的财务预警系统，并将其落实到实际工作中，如果企业在生产经营过程中指标超过警戒值，则该系统会及时发出警报，引起经营者的重视，并加强风险管理。2.计算预警指标标准值和实际值在建筑工程企业财务预警系统的构建过程中，不仅需要结合企业实际情况确定预警指标，而且还需要准确计算各个预警指标的实际值。在计算预警指标的标准值时，建筑工程企业应综合考虑以往的企业财务指标，计算现阶段指标，包括优秀值、良好值、差值等，并以此为依据进行企业财务管理。另外，在计算各个预警指标的实际值时，建筑工程企业需要依据每月和每季度的财务报告分析，这样才能为现阶段财务风险控制提供依据。3.建立企业财务预警机制诊断系统。建筑工程企业财务预警机制的核心内容主要体现在四点，即监测、识别、诊断和评价。在建筑工程项目建设中，从工程施工直至项目建设完成，都需要全面监测和控制。在建筑工程施工中，有些施工项目成本管理难度比较大，很容易发生财务危机，从而影响企业经营效益。因此，需要重点监测这类项目，然后统计和分析监测结果，并将其制作成为监测信息档案。另外，也需要科学合理的识别通过监测工作所形成的信息档案，这样才能及时发现信息档案中的问题，从而识别企业经营财务危机，并及时反馈。除此以外，对已经识别出来的财务危机，也需要有效诊断，查明财务危机中的主次矛盾，并结合实际情况采取有效的处理措施。最后，对已经确定的财务危机，还需要科学合理地评估和判断，然后根据评估判断结果推测其可能或者已对建筑工程企业所造成的不良影响。4.财务分析报告的编制。在建筑工程企业财务风险控制过程中，不仅需要有效控制各类财务风险隐患，而且还需要详细记录风险类型、风险控制办法和风险控制效果，并以此为依据编制企业财务分析报告，这样才能完善建筑工程企业财务预警系统。在编制企业财务分析报告时，必须保证所有数据的准确性，报告编撰写完成后，还需要经过严格的审批，最后再发放至企业经营管理部门，从而为企业经营管理活动提供参考依据，加强财务风险控制，促进企业可持续发展。

四、结语

随着社会经济的快速发展，建筑施工行业市场竞争日益激烈。因此，建筑工程企业应加强企业财务管理，强化自身合法权益，提高市场竞争力。具体而言，需要合理设置财务预警指标、正确计算预警指标标准值和实际值、构建建筑工程企业财务预警机制的诊断系统，并及时编制有效的财务分析报告，这样才能将企业财务风险控制在适合企业发展的范围内，促进企业发展。

作者:刘宁 单位:中铝长城建设有限公司

参考文献：

[1]王康良.浅谈建筑建筑工程企业财务管理与经济效益[J].世界华商经济年鉴•科技财经,2012(4):36-37.

财务风险的类别篇9

一、根据广义财务风险形成的原因划分

根据广义财务风险形成的原因划分为政治风险、法律风险、利率风险、市场竞争风险、经营风险。

（一）政治风险 政治风险又名政策风险，是指影响企业的所有与政治因素有关的风险，从而导致企业财务损失的风险。如国家政策的调整、领导人的更替、外交关系的变化、战争的爆发等。

（二）法律风险 法律风险是指法律因素给企业财务带来损失的风险。在知识经济时代，随着经济全球体化产生了许多新的约束企业行为的法律规范与制度条例。法律变更的不确定性、就使得企业的经营决策、财务目标的不确定性变得更大，从而风险也越来越大。

（三）利率风险 利率风险也称为市场风险，是指由于利率的变化引起的资产价格变动所带来的风险。

（四）市场竞争风险 市场竞争风险是指外部市场环境变化给企业财务带来损失的风险。竞争是企业生存和发展的压力与动力，竞争会给企业财务目标、财务收益带来极大的风险性。

（五）经营风险 经营风险是由于企业内部的一些因素造成的风险，如重大投资失败、关键诉讼失败、企业重大管理决策的调整等都是企业经营风险的主要来源。

二、根据资本运动的过程划分

根据资本运动的过程可划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

资本运动是企业财务管理的核心内容，企业通过对资本运动的管理来达到其价值最大化的理财目标，因此企业的财务风险也就蕴藏在整个资本运动过程中。资本运动是包括资本的筹集、运用、耗费、收回及分配等几个环节，简单论述即筹资、投资和利润分配三个环节，这三个环节决定了企业的财务结构。

（一）筹资风险 筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。如果企业决策正确、管理有效，就可以实现其经营目标。但在市场经济条件下，由于市场行情瞬息万变，企业竞争日益激烈，容易导致决策失误，管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了筹资风险。企业融资渠道可以分为两大类，一类是所有者投资，另一类是借入资金。对于借入资金，放贷方一般均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还款金额，如果借入资金不能产生效益，企业不能按期还本付息，就会使企业付出更多的经济和社会代价。例如，向银行支付罚息、拍卖抵押资产，导致企业股票价格下跌等，严重者则会面临破产倒闭。因此，借款筹资风险表现为企业能否及时足额地还本付息。对于向所有者筹集资金，企业是否能够向所有者筹得资金来源于企业经营项目优劣和业绩好坏，取决于企业前期投资的经营成果。也就是说，企业在所有者筹资方面的筹资风险与企业自身的投资风险相对。

（二）投资风险 投资风险来源于企业的投资活动，是指投资项目不能达到预期效益，从而影响企业获利水平和偿债能力的风险。投资风险主要有以下三种：（1）投资项目不能按期投产，不能获利；或虽已投产，但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。（2）投资项目并无亏损，但获利水平很低，利润率低于银行存款利率。（3）投资项目既没有亏损，利润率也高银行存款利润率，但低于企业目前资金利润率水平。如果用投资项目的收益期望值和期望值标准差两个指标来计算比较投资风险的大小，收益期望值越小，标准差越大，表明某个投资方案的投资报酬率的平均水平越低，不确定性越大，投资风险就越大；反之，投资风险越小。

（三）资金回收风险 资金是企业生命的源泉，是企业经营之本，只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。资金回收一般包括两个过程，一是从成品资金转化为结算资金，一是从结算资金转化为货币资金。转换过程的时间和金额的不确定性，就是资金回收风险。企业资金回收风险的存在，与国家宏观经济政策，尤其是财政金融政策紧密关联。企业资金回收风险的大小也取决于企业的经营决策和管理水平的高低。企业要顺利完成资金的回收，首先要产品能顺利销售，顺利完成资金向货币资金转化。为减少企业资金回收风险，企业要注意评估对方企业的财务状况、资信状况，以合理利用现金折扣手段，促使客户及时付款，同时加强对销售货款的催收。企业财务部门应定期进行账龄分析，对各项应收账款建立相应的催收制度，必要时可以依靠诉讼方式进行，以控制资金回收风险。

（四）收益分配风险 收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节，它是指企业实现的财务成果对投资者的分配。收益分配风险是指由于收益分配可能给企业今后的生产经营活动产生不利影响，这种不利影响有些是显而易见的，有些是潜在的。在企业效益得到保证、资金周转正常、调度适当的情况下，合理的收益分配，会提高企业声誉，调动投资者积极性，证券市场上股票价格上涨，给企业今后的筹资活动奠定良好的基础。但是利润分配也有风险，这种风险来自于两个方面：其一，收益确认的风险，这是指由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，有可能少计成本多计收益，使企业提前纳税，所确定的可分配利润也偏高。如在通货膨胀严重的时期，按照现行的历史会计模式就必然存在虚减成本、虚增收益的问题。其二，收益对投资者分配的时间、形式和金额的把握不当所产生的风险。如果企业正处于资金紧缺时期，以货币资金的形式对外分派，且金额过大，就必然会大大减低企业的偿债能力，影响企业在生产的规模。但若企业投资者得不到一定的投资分红，或单纯以股票股利的形式进行分配，则会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票上市企业的股票价格会下跌，这些都会对企业今后的发展带来不利影响。因此，企业无论是否进行收益分配，也不论是在什么时间、以什么方式进行，都具有一定的风险性。

三、根据不同层次、不同部门面临的风险表现和种类存在的差别划分

根据企业中不同层次、不同部门面临的风险表现和种类可能存在显著的差别可分为战略性财务风险、总体性财务风险和部门性财务风险。

（一）战略性财务风险 战略性财务风险是指对企业的长期经营和竞争战略造成影响的综合性财务风险，通常从企业所赖以生存的市场中表现出来。针对一系列深远的、长期的风险因素，企业应进行系统化的战略综合管理。

（二）总体性财务风险 总体性财务风险是指企业整体面临的、可能在一段时间内对企业整体造成损害的财务风险。如汇率风险和利率风险是典型的总体性财务风险。

（三）部门性财务风险 指企业内部不同部门面临的财务风险，这些风险造成的直接损失主要在特定部门中比较突出。

四、根据财务活动涉及的频率划分

根据财务活动涉及的频率可划分为普通时期财务风险、特殊时期财务风险。

（一）普通时期财务风险 普通时期财务风险主要指企业的日常财务活动所涉及的财务风险，包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等等。

（二）特殊时期财务风险 特殊时期财务风险是指企业在进行重大的财务活动的时候涉及的一些财务风险，如并购风险、破产与清算风险、跨国经营财务风险等等。这样划分的目的是为企业完善对财务风险的制度化与程序化管理奠定一个基础。对于日常时期的财务风险应该尽可能的完善的公司治理机制来实现，而对于特殊时期的财务风险，由于一般企业不具备足够的经验，或者由于所产生的影响的严重性后果，就要求企业的管理层重点对待。

五、根据财务风险的表现层次划分

根据财务风险的表现层次可划分为轻微财务风险、一般财务风险、重大财务风险。

（一）轻微财务风险 轻微财务风险是指损失较小、后果不甚明显，对经营主体生产经营管理活动不构成重要影响的各类风险，这类风险一般情况下无碍大局，仅对经营主体形成局部和弱小的伤害。

财务风险的类别篇10

（一）含义

财务风险是指因为公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。一般来说，企业的财务风险有广义和狭义之分，狭义的财务风险仅指损失的不确定性;而广义的财务风险不仅包括损失的不确定性，还包括盈利的不确定性。企业的财务风险是客观存在的，企业管理者只能通过有效措施来防控和规避风险，将其不利影响降到最低的程度，而不可能完全消除财务风险。

（二）特征

1. 不确定性：这是财务风险的基本属性。财务风险是投资者由于对未来结果予以期望所带来的无法实现预期结果的可能性，即它可能会随着投资者的预期所发生，也可能会偏离预期。

2. 可分散性、可转移性：财务风险虽然是客观存在的，但是这并不意味着企业对财务风险无能为力。在财务风险发生之前或发生过程之中，管理者可以通过运用风险组合、保险、期权、远期外汇交易、货币和利率互换等财务工具分散和规避风险，从而使财务风险管理成为可能。

3. 全面性：在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业所有经营管理环节，在资金筹集、资金运营、资金积累和资金分配等财务活动中均会产生财务风险，且财务风险存在于企业的多种财务关系中。

4. 收益与损失共存性：风险与收益成正比，一般来说，风险越大收益越高，反之风险越低收益也就越低。股票的收益高于债券和银行存款，但是它的风险也远远高于同期的债券和银行存款。

5. 客观性：风险是事物本身的不确定性，具有客观性。它的发生不以人的意志为转移，人们只能在一定范围内通过一些财务工具来改变风险形成和发展的条件，减少风险损失程度，但不能做到彻底消灭财务风险。

二、基本类型

（一）筹资风险

筹资风险指的是由于宏观经济环境和市场的变化，企业在筹集资金时可能面临的对企业资金运作产生不利影响的一些风险。一般来说，筹资风险主要包括市场风险、利率风险、汇率风险、再融资风险、购买力风险等等。

（二）投资风险

投资风险指的是企业作为投资者，对某一项目投入一定的资金后，该项目受市场需求、宏观经济环境等因素的变化而导致最终收益与预期收益相偏离的一种风险。投资风险主要包括通货膨胀风险、汇率风险、利率风险、违约风险、金融衍生工具风险、道德风险等等。

（三）经营风险

经营风险指的是在企业的生产经营过程中，由于供应、生产和销售各个环节的不确定性因素的影响所导致企业资产流动性下降、经营资金不足、债务负担过重等情况。企业的经营风险主要包括应收账款变现风险、存货变现风险、采购风险、信用缺失风险等等。

（四）存货管理风险

企业拥有存货的目的在于耗用，企业的存货数量要根据企业自身发展的需要来确定。超过正常需求储备的存货，在销售价格一定的情况下，由于其分摊了企业的部分固定资产费用，短时间内会使企业的毛利率上升，但是从长期来看，积压的存货会引起未来仓储成本的增加、贷款利息的增加，最终导致企业市场竞争的下降;存货储备如果过少，可能会导致原料周转困难，影响企业的正常生产，甚至由于减产造成对他人的违约，对企业的信誉造成损失。

三、基本识别方法

财务风险识别是指运用一定的方法对企业的各种财务风险进行连续系统的预测、识别、推断和总结，并分析风险产生的原因的过程。企业只有正确识别出自身所面临的风险，才能选择恰当的对策去规避和防控风险。风险识别是风险防范的第一步，也是风险管理的基础，通过风险识别，可以大致估计出风险的范围和种类，为风险的处理奠定基础。下面介绍几种主要的财务风险识别方法。

（一）报表分析法

1. 报表分析方法

企业主要的报表分析方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法、因素分析法、项目质量分析法等，企业的主要财务指标有偿债能力指标、变现能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、现金流量指标、营运能力指标等，结合相关的报表分析方法，企业可以从中发现很多问题：资金结构不合理，资本金不足;存货过量、周转不畅;应收账款过大、造成资金沉淀于结算领域，甚至形成亏账损失;生产水平过高、造成企业盈利能力下降;销售不利、造成产品积压等。

2. 作用

从不同的信息使用者的角度来看，财务报表分析法可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息;可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息;可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息。

（二）指标分析法

1. 财务风险分析指标

企业主要的财务风险分析指标有销售利润率、资产报酬率、资产负债率、存货周转率等等，这些指标所涉及企业的基础数据绝大多数来自企业的财务报告和统计指标，如产品销售收入、产品销售成本、管理费用、财务费用、利息支出、利润总额、所有者权益期初期末总额等，利用以上几类财务指标，能够反映出企业的财务状况。

2. 对指标的要求

对财务风险分析指标的选择和设计，不同行业、部门和地区，不同的企业和事业单位有不同的考虑，但对于相关指标选择的要求是基本一样的，即必须保证相关财务指标的来源和采集的多样性;指标内容的动态性;指标尺度的弹性。

（三）专家意见法

专家意见法也叫经验分析法，它是将一些有经验的专家组成一个团队，然后让专家对企业财务状况进行评估，再综合专家的意见得出财务状况结论的一种方法。下面是具体的实施程序：

1. 确定研究对象

根据企业的资金来源和使用分布、资金周转状况、企业盈利状况、债权和债务状况等，划分轻重缓急，选择对企业经营活动有重要影响的经营项目和投资项目作为专家意见法的分析研究对象。

2. 聘请相关领域的专家组成专家组

专家人数一般不能小于6人，一般应聘请一些会计师、律师和审计师来组成专家组。各位专家最好彼此之间不发生联系，其名单和承担的项目由专人负责掌握，专家和项目负责人单独以书面的方式联系。

3. 向各位专家提供有关财务风险分析的背景材料

将有关材料整理交给各位专家，并以书面的形式提出有关财务风险识别的问题。各位专家可以自由发挥而不加限制，特别欢迎专家对企业某时期的重大变革提出重大的财务风险预测，并提出相关的看法和解决意见。

4. 收集各位专家的意见

派专人将各位专家的意见收集起来，对专家的意见进行整理，将每个专家对各项目的意见综合起来，再将综合意见返回给专家，让他们提出进一步的看法。

5. 第二次收集专家的意见

专家第二次的意见显然要参考第一次意见汇总的结果，以做出改变或调整自己的看法，或者坚持自己的选择，然后将第二次的意见结果汇总至企业负责人处。

6. 将上述第四、第五步骤工作反复进行，这种反复使得结果分布收敛，由此直至得出比较一致的结果为止。

（四）幕景分析法

幕景分析法是指通过利用数字、图表、曲线等，对企业未来的状态进行描绘，从而识别引起风险的关键因素及其影响程度的风险识别方法，其包括筛选、监测和诊断三大步骤。幕景分析法是财务风险的动态检查分析方法，在风险管理中可以经常采用和重复采用。该方法的关键是对企业所处的理财环境的全面观察、严格筛选、及时监测和准确分析。但是，在应用幕景分析法时也有局限性，要注意避免“隧道眼光”现象，为避免此现象带来弊端，幕景分析法最好和其他分析方法一同使用。

四、管理对策

（一）建立健全企业财务内控制度，构建企业预算管理体系

1. 内部控制是风险管理的必要环节，企业必须建立健全良好的内控制度以保证合规经营、财务报表的真实可靠和经营结果的效率与效益，并配合风险管理，最终实现企业目标。随着现代经济的发展，内部控制做了进一步拓展，但其核心的目标还是防范风险，为企业创造价值服务。

2. 企业应逐步完善预算管理委员会和相关专职部门，精简预算责任网络，编制现金预算，合理控制现金收支，并选择适合自身的货币资金控制模式，使企业财务处于企业的合理控制范围之内，加之要以报表分析法防范风险，并能运用一定的财务工具去分散财务风险，有的放矢地查找各类过失。

（二）增强财务管理人员的业务素质，提高风险防范意识

1. 作为生产力的主体和企业财富的创造者，企业人员素质水平的高低对企业防控财务风险能力的形成状况具有决定性作用。企业在运营中，要加强对财务管理人员的业务能力的培训，综合运用上述的财务风险识别方法，在全面了解企业的资本结构及其稳定性、营运能力、盈利能力、偿债能力的基础上，进一步分析企业生产经营管理的薄弱环节，从而尽早地发现企业的财务隐患。

2. 除了扎实的业务水平，企业还应确立正确的企业财务风险管理理念，成立董事会直接领导的风险管理委员会，结合企业各业务和管理环节进行独立的风险控制和内部稽核。目前企业的财务人员风险意识普遍淡薄，企业管理者可以定期举办一些有关风险意识的讲座或培训，提高财务人员的风险意识，企业自身也要向风险管理较好的企业学习经验，使财务风险意识贯彻于整个企业财务活动的始终，这样才能防患于未然。

（三）完善企业财务预警系统，增强财务风险的防控能力

1. 财务危机的形成并非短时间内，而是有一个较长的潜伏期，所以建立并完善企业财务预警系统是十分有必要的。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。企业财务预警指标分为经营指标和财务指标两大类，其中经营指标分为定性指标和定量指标，财务指标分为现金流指标、投资指标和筹资指标。

2. 企业预警管理的范畴包括企业环境、企业目标、管理行为、管理周期、管理失误、企业危机、管理波动和管理预警八个方面，其中管理失误和管理波动是产生警情的根源。企业在平时经营中，要注重加强信息管理，协调好各子系统之间的关系，同时进一步完善内部控制制度，最大可能地发挥财务预警系统的作用。