操纵利润范文10篇

操纵利润范文篇1

关键词:关联方关系关联方交易利润操纵

证券界专家和业界人士在研究上市公司时发现了一个普遍存在而又非常奇怪的现象,这就是上市公司每一年的财务报告中净资产收益率在10%-11%之间的占了绝大多数,而在9%-10%之间的却几乎没有。难道真的就那么巧合,每一家上市公司的财务状况、经营成果都会以近乎相等的比例运作?就没有几个“歪鼻子斜眼睛”而千人一孔、万人一面?常人一看便知,这里有“猫腻”。猫腻就是利润操纵。传统的利润操纵方法如“地道走”、“海上飘”、“空中行”的“陆海空”模式,在日趋完善的法治建设中几乎走上了绝路,难得见到“加大库存,少计成本,虚增利润”、“多摊多提,多计费用,截留利润”等利润操纵的报道,随之而来的是关联方交易下的利润操纵,即利用关联方交易粉饰业绩或输出利润,从而达到特别目的的行为。

一、关联方交易

《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》对关联方交易的定义为:“关联方交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项,而不论是否收取价款。”理解这个定义的关键点应该把握两点:

第一,关联方交易同时受《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》和《企业会计准则——收入》的约束。众所周知,尽管关联方关系及其交易的披露准则没有就关联方的定义作出明确界定,但给出了判断关联方关系的标准,即“在企业财务和经营决策中,如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响”的视为关联方,“如果两方或多方同受一方控制”的也视为关联方。事实上,关联各方既是会计主体,又是法律主体,关联方交易属于《企业会计准则——收入》界定的交易范围。收入准则第一条规定:“本准则规范企业在下列交易中形成的收入的会计核算和相关信息的披露:①销售商品;②提供劳务;③他人使用本企业资产。”该准则还明确规定了确认收入应具备的条件,如第五条规定:“销售商品的收入,应在下列条件均能满足时予以确认:①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施控制;③与交易相关的经济利益能够流入企业;④相关的收入和成本能够可靠地计量。”由此可以看出,关联方之间的资源或义务转移,其风险和报酬也随之相应转移,这也关联方交易的主要特征。

第二,关联方之间资源或义务的转移价格是关联方交易的关键。一般而言,关联方交易能在一般商业条款中使参与双方受益。所谓一般商业条款,是指那些不会比与非关联方交易可望合理受益更多或更少的商业条款。换言之,交易双方不存在关联关系时,其交易的价格具有公允性,即按公平价格进行交易;如果交易双方存在关联方关系,一般也能按公平价格进行交易。但例外情况时有发生,有时关联方交易是为了使交易的一方受益而进行的,因而其交易的价格就会有一定程度的弹性,可能高于公平价格,也可能低于公平价格;有时因为存在关联方关系交易才会发生,因而交易的价格按成本进行计价;有时出于某种特殊的需要,其交易不进行计价。因此,关联方交易的价格可归纳为非关联价格和关联价格两大类,其中非关联价格一般是指公平价格,关联价格又有三种形式:变种公平价格、成本价格和零价格。目前,关联方交易价格在我国的相关会计准则中没有作出明确的规定,实际工作中的关联方交易价格具有较大的随意性和相当的不稳定性。

二、利润操纵

操纵,意即用不正当的手段支配、控制。利润操纵,就是用不正当的手段支配和控制利润,以达到操纵者不正当的目的。

对于利润操纵,必须明确它的不正当性。这个不正当性表现在两个方面:

第一,利润操纵的手段具有不正当性。我国的会计法律、法规、准则和制度等,对会计核算的要求,其口径是完全一致的,比如《企业会计准则——基本准则》其第十条规定:“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据,如实反映财务状况和经营成果。”利润操纵者不管是出于什么目的,如果会计核算不是以实际发生的经济业务为依据,而是以夸大、缩小、歪曲、篡改的经济业务为依据,都是违反会计准则的。对不正当手段,有资深行内人士曾作归纳:瞒天过海,混水摸鱼,移花接木,张冠李戴,虚晃一枪,暗渡陈仓,涂脂抹粉,锦上添花。谁都不会忘记1998年国务院证券委、国家审计局、中国人民银行和中国证监会联合调查组对琼民源的调查结果:琼民源虚构巨额利润,1996年年报称5.71亿元利润中竟有5.69亿元是虚构的,他们所使用的手段与这位资深行内人士总结的手段有着惊人的相似。

第二,利润操纵的目的具有不正当性。俗话说“没有三分利,不起早五更”,利润操纵者总是会为了那“三分利”而起得个“早五更”。2001年,被中国证监会查处和被沪深证交所公开谴责、批评的100多家上市公司中,绝大部分是因为利润操纵而为。分析一下这些公司利润操纵的目的,显现出三个特点:一是政治需求不亚于经济利益。这些公司有些都是全国或地方有些名气的,历史上曾经有过辉煌的业绩,领导人也都是一些头面人物,有着较深的政治背景,而在激烈的市场竞争中他们渐渐地失去了优势,为保昔日殊荣便不惜一切代价,账上添彩,表中生花,虚报产值,虚报收入,虚报利润。二是经济利益仍占主流,实现公司利益和个人利益双赢。有些公司在不具备上市条件时为了能上市,大肆包装财务数据,甚至聘请所谓的会计“高手”来玩弄数字游戏,蒙混过关,以合法身份“获得”上市资格。有些上市公司大肆伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、伪造金融票据等,极力粉饰财务数据,或实现配股资格,或免于摘牌,在单、证、账、表上做文章,以此来保住其上市的“牌位”。三是偷逃税款者为数不少。据财政部公布的数字显示,1998年有八成以上企业的会计信息失真,1999年有九成以上企业的会计要素失实,剔除客观失真因素,占有较大比重的是为了偷逃税款,有些公司尤其是私营企业为了达到偷税漏税目的,无视国家的法律法规,隐瞒销售收入,虚增销售成本,多提多摊费用,以实现截留利润,偷逃税款的目的。

三、关联方交易下的利润操纵分析

关联方交易下的利润操纵是指利用关联方关系进行交易而达到利润操纵目的的行为。相对于普通意义上的利润操纵,它们的显着不同点在于:关联方交易下的利润操纵是利用了关联方关系,而关联方关系往往存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制,或施加重大影响的各方,即建立控制、共同控制和施加重大影响是关联方关系存在的主要特征。从这一点上看,具有关联关系的各方,可谓是“一个鼻孔出气”,这就为操纵者利用关联方关系操纵利润提供了可操作的条件。纵观关联方交易下的利润操纵案,分析其利润操纵的共性和个性,相信会给人们一些启示。

第一,需求分析。关联方交易下的利润操纵总是有一定的目标性,也就是说,操纵者总是出于某一个或某几个特殊的需要,才实施利润操纵的。这个需求就成了诱发操纵者利用关联方交易实施利润操纵的“催生素”。就上市公司而言,其需求有三:一是“配股”需求,为了保住上市公司的“壳资源”,通过关联方交易向壳公司注入利润或置换出亏损。如ST“HHGK”(由于众所周知的原因,文中涉及的仍在持续经营的公司均用特殊符号表示,下同)1999年利用关联方交易,将1.1亿元的库存和债务一并划给母公司(其实转出去的存货市价早已低于账面价值),母公司又豁免了ST“HHGK”5000多万元的债务,仅此而已,就使ST“HHGK”当年实现了0.35元的每股收益,步入绩优股行列,为实现配股打下基础;二是“保牌”需求,当上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值,或最近一个会计年度经审计每股净资产低于股票面值时,就会在其股票名前加“ST”,当上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将会暂停上市,就会由“ST”变为“PT”,就会终止上市而“摘牌”。惟有不亏损,才能不加“ST”、“PT”或“摘牌”。还是那个ST“HHGK”,1997年面临摘牌威胁,它凭借着与母公司“CLHH”(集团)有限责任公司的巨额关联交易渡过难关。三是“逃税”需求,目前我国大多数上市公司的所得税率为15%,而一般企业为33%,税率的巨大差异,一些上市公司通过关联交易尽可能地把利润往上市公司转移。

第二,手段分析。关联方交易下的利润操纵的手段是多种多样的,随着国家有关政策、法规、制度的不断完善,其利用关联方交易操纵利润的空间越来越小,制定政策、法规、制度的专家们已经设想了可能会构成利润操纵手段的种种情况,并在相关的政策、法规、制度中明文禁止,除非一些利令智昏的操纵者还敢明目张胆地利用关联方交易进行利润操纵,比如财政部《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》实施后,已经没有人使用过高或过低定价方法来操纵利润了。但这同时又出现了新的问题,显现出了狭小空间内的利润操纵的新特点,主要表现在:一是手段的隐蔽性,即利用关联方交易利润操纵的手续越来越齐全,与非利润操纵越来越不明显,越来越带有“技巧性”,越来越“狡猾”,比如关联方交易超越一般的股权转让和资产置换,直接表现为大股东对上市公司的资产馈赠,TG公司将净资产1.89亿元的某风景区开发公司赠予ST“BZ”,使ST“BZ”当年业绩扭亏有望就是典型的一例。二是手段的迂回性,即利用关联方交易利润操纵的手段显示出一种复杂的关系,处于一种“斩不断,理还乱”的局面,比如上市公司N1将商品高价销售给没有关联关系但同N1关系良好的客户N2,N2再将商品按原进价或略高于原进价卖给N2的关联方N3,最后再由与N1有关联方关系的N4购回,这种关联方一方高价卖出,关联方另一方再高价购回的迂回购销,显然已达到了操纵利润的目的。

操纵利润范文篇2

利润操纵的动因主要是企业通过利润操纵最终实现自身利益(经济的和非经济的)的最大化。具体地说：

1、国有企业通过“调高”利润，以“完成”承包利润，通过“凋低”利涧，以“藏匿”利润和资产，达到偷逃税费的目的，或为下年完成经济指标留下空间。

2、上市公司在初次发行阶段，证监会要求公司有连续3年盈利，为了能上市，就需要进行财务包装:在配股阶段，证监会要求上市公司净资产盈利率近3年平均不低于10%，且每年达到6%才能配股，为实现配股，上市公司也要进行财务包装;股票市场流通价格同市场(投资者)对其预期盈利信息密切相关，从而促使一些公司通过财务包装这一"捷径"达到抬高股市价格的目的。

3、为给会计信息使用者以各会计期间前后一致、稳定增长，即所谓的“利润平滑”感觉而调节盈余。有的企业盈余变化很大，给人以不安全的感觉，有的企业损益情况不能与本行业或国家整体经济状况同步，给人以不可理解的感觉。由于人的风险厌恶感，使这类公司在资本市场缺乏吸引力。而管理者为了吸引更多的投资者，让投资者以为企业的业务发展稳健，往往会进行盈余调节，以丰补歉，给人以稳中有升的感觉。

4、由于会计信息的不对称性，经营者无法将他们所掌握的内部信息传递给资本市场(投资者)，采取人为调节利润的手段传递信息。

5、在目前资产所有者(出资人)对企业经营者(人)业绩评价方法和奖励机制下，公司当局通过操纵，虚盈利润来骗取政绩，捞取经济利益。

此外，行政干预、财务会计主体多元化、社会审计监督不健全也是造成利润操纵的原因。

二、利润操纵的手段

1、从会计确认基础的主观性来看，权责发生制是会计确认的基础，该理论虽然较好地解决了收人与费用的配比问题，但在确认过程中加入了主观的方法，为固定资产折旧、无形及递延资产价值的确认和摊销等加入了主观因素。采用稳健性原则，要求会计人员在反映带有不确定因素的经济业务时要采取审慎的态度，其中夹杂较大成分的主观判断。这种主观性确认可以被企业利用进行利润操纵。

2、从会计计量理论来看，目前的计量理论客观上造成财务成果的扭曲，主观上又常被利用利润操纵。首先是计量单位问题，会计的四大假设之一就是货币计量假设，货币计量本身就具有局限性。一是这一假设是以币值稳定为基本前提，而一旦发生严重的通货膨胀，会计所描述的财务成果就会受到扭曲，导致会计信息失真。二是当前有不少尚难用货币计量但对决策有用的信息被排除在财务报表甚至财务报告之外，如人力资源、商誉等无形资产。其次是计量属性问题，目前最基本和常用的是历史成本法，而历史成本由于通货膨胀或物价下跌、技术进步等原因造成重置价值与历史成本差异很大，以此为基础计算的损益难以提供可靠的信息。一些企业正是利用计量理论的这些问题，在对资产进行评估时故意背离重置价，大幅度增加或减少资产重估价值，达到操纵利润的目的。

3、从会计制度本身来看，企业会计准则给予企业在固定资产折旧方法、存货发出计价方法、坏帐准备计提、存货跌价准备、长期投资减值准备、短期投资减值准备等会计核算方法上较大的选择权，这些都可以用来操纵利润。

4、由于我国上市公司多由国有企业改制而来，上市公司与改组前母公司及兄弟公司之间存在千丝万缕的联系，具有自己独特的利润操纵手段：(1)关联购销。上市公司与关联公司特别是母公司之间普遍存在大比例购销往来，通过低价购进，高价售出，应收帐款高额挂起，在不产生现金流的情况下，达到形成高额利润的目的；（2)资产重组。由于我国对资产价值评估缺乏相应的理论体系及操作规范，加上地方政府刻意参与，使得上市公司常以集团公司及其下属公司为依托进行系列资产重组、资产置换，达到将不良资产转让给关联公司，特优良资产转让给上市公司，便上市公司短时间内经营业绩有较大改善。(3)费用分摊。上市公司改制上市前，一般都将企业社会性的非生产性资产剥离出去，但股份公司上市后仍需要存续的关联公司提供各方面的服务。这些服务涵盖医疗、饮食、物业等多方面。各项服务收费的具体数量和分摊原则是否合理外界无法判断，操作弹性大。当上市公司经营不理想时，通过调低收费价值和上市公司承担比例，达到增加利润的目的。(4)会计个体变更。母公司被投资企业拥有控制权时必须将该企业纳人合并报表范围。一种情况是拥有50%以上股份，另一方面情况是能够控制被投资企业财务和经营决策，母公司可以通过内部重组，使上市公司在合并报表时增加一些盈利强的公司，或减少一些亏损的子公司，达到操纵上市公司利润的目的。

5、除以上通过钻会计政策和会计方法空子，披上合法外衣调节盈余、操纵利润外，企业还通过以下违法违规的手段弄虚作假而人为造成利润的增加或减少，达到操纵利润的目的：(1)随着改变费用成本的确认和计量、利润计算等会计核算方法；（2）把成本和存货倒置；(3)虚列或隐瞒收入，推迟或提前确认收入；(4)费用摊提不合理；(5)在关联交易中用不公平的价格达到调节利润的目的；(6)在本单位内倒帐，浑水摸鱼；(7)设置帐外帐。

利润操纵的结果不仅造成损益不实，还导致企业财务报告中资产、负债及权益等会计要素不实，以此计算的各种财务指标不能反映企业的实际状况，导致会计信息失真。

三、防治利润操纵的方法

1、进一步完善会计法规，尽量克服会计政策和会计方法本身的不确定性。当前我国建立现代企业制度要求赋予企业充分的自主权，与之相适应的会计改革也要求给予企业较大的会计政策选择权。在会计制度上目前要做的是如何把规则制定得更具体和更具可操作性，对会计政策和会计方法的选择上要有所限制，避免企业通过会计制度的缺陷来调节利润。

2、采用物价变动会计，在一定程度和范围内修工历史成本原则。由于物价变动，历史成本会计不能为信息使用者提供可靠的会计信息，而物价变动会计可以弥补历史会计这一不足，能反映和修正物价上涨或下跌对会计数据的影响。采用物价变动会计方法，根据各类资产的特点，具体制定价值调整方法，可以反映企业各类资产的实际价值，各种产品的实际成本以及准确计算各会计期间的实际损益，避免历史成本会计产生的虚增、虚减收益，提供准确会计信息。

3、健全内部会计监督体系。会计法对凭证编制、会计帐簿登记、会计报表编制等会计核算要求，保证会计核算内容的准确完整，保证会计信息质量都有明确规定。现在要做的是要严格会计法律责任，改变当前有法不依，违法不纠的混乱局面。对热衷于粉饰经营业绩，强迫、诱便会计人员做假帐、编制假财务报告的企业负责人和编造虚假核算资料的会计人员要严格依照《会计法》进行惩处。

4、改善外部环境，构建规范的法人治理结构。要想从制度上杜绝虚假会计信息的产生，避免人为操纵利润，确保会计信息质量管理的有效运行，必须完善法人治理结构，强化企业内部监督约束机制，强化监事会、财务总监、内部审计机构、审计委员会的职权，建立健全经理法人的激励约束机制，对经理人实行期股期权薪酬制度等较长时期的经营业绩的评价标准，鼓励经理人集中精力提高公司长期经济效益。

5、加强会计信息监管，形成有效的外部约束机制。我国绝大多数利润操纵并非由于会计法规不健全，而是通过弄虚作假，进行利润操纵。要消除这一现象，必须依靠包括会计师事务所、证券监管部门和证交所在内的社会监督，促进企业严格遵守会计规范。

当前，我国会计师事务所存在数量多、规模小、集中程度低、无序和不当竞争等问题，严重影响审计质量。应将现有会计师事务所改造成会计师事务所联合体，联合体成员执行共同的执业标准和收费标准，联合体成员之间相互监督、风险共担。

我国证券市场管理同样存在多头管理、体制混乱的情况，应逐步改革现有证监委由多部门派人组成的局面，组成独立的证监委，逐步形成证监委、证监会、证券交易所三位一体的管理体制。

针对目前存在会计师事务所、证券交易所与企业合伙作假误导、坑害会计信息使用者的情况，要制定有关法规，对因出具虚假会计审计报告，有意或明显过失提供错误会计信息造成会计信息使用者重大损失的，要追究提供者的责任。“公务员之家”版权所有

操纵利润范文篇3

企业会计报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件，编制和提供会计报表的最终目的，是为了达到社会资源的合理配置。因此，现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的会计报表能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。但现实生活中，企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，通过各种办法来进行利润操纵。本文就试图对企业常见的利润操纵方法予以简单的会计分析，从而对企业提供的会计信息有一个更加清醒、正确的认识。

1、通过挂账处理进行利润操纵

按新会计制度规定，企业所发生的该处理的费用，应在当期立即处理并计入损益。但有些企业为了达到利润操纵的目的尤其是为了使当期盈利，则故意不遵守规则，通过挂账等方式降低当期费用，以获得虚增利润之目的。

1.1应收账款尤其是三年以上的应收账款长期挂帐。应收账款是企业因销售产品、提供劳务及其他原因，应向购货方或接受劳务的单位收取的款项，因它是企业的销售业务也是企业的主营业务，因此，一般而言，应收账款能否收回，对企业业绩影响很大。但对于三年以上的应收账款，收回的可能性极小，按规定应转入坏帐准备并计入当期损益。如果按规定三年以上的应收帐款转为坏账的话，有人曾计算过，1997年深沪市上市公司亏损数将由42家改为114家，亏损面将由5.2％扩大至14％。由此可见，应收账款对收益的影响极大。在现实中还有这样一种情况，即企业为了虚增销售收入的需要而虚列应收账款，因此，对于由于“应收账款”科目而导致的利润操纵一定要引起特别的注意。

1.2待处理财产损失长期挂账。这种损失是由于当期某种原因造成的，应在当期处理，但若有意不在当期处理，使当期费用减少，从而达到虚增利润之效果。

1.3在建工程长期挂帐。这主要体现在大部分企业在自行建造固定资产时，都会对外部分融入资金。而借款需按期计提利息，按会计制度规定，这部分借款利息在在建工程没有办理峻工手续之前应予以资本化。如果企业在建工程完工了而不进行峻工决算，那么利息就可计入在建工程成本，从而使当期费用减少（财务费用减少），另一方面又可以少提折旧，这样就可以从两个方面来虚增利润。

1.4该摊费用不摊。对于企业来说，待摊费用和递延资产实质上是已经发生的一项费用，应在规定期限内摊入有关科目，计入当期损益。但一些企业则为了某种目的少摊、甚至不摊。

2、通过折旧方式变更操纵利润企业对固定资产正确地计提折旧，对计算产品成本（或营业成本）、计算损益都将产生重大影响。在影响计提折旧的因素中，折旧的基数、固定资产的净残值两项指标还比较容易确定，但在固定资产使用年限的确定上却较难把握。事实上，固定资产折旧除有形磨损外还有无形磨损，而且企业和行业不同，磨损情况也不相同，因此，企业往往有足够的理由变更固定资产折旧方式。例如某公司从1995年起对固定资产折旧由加速折旧法改为一般折旧法。折旧方法变更后，折旧率综合下降3％，折旧方法变更增加的税前利润估计约966万元。其实该公司的主营业务是制造电冰箱，电冰箱的升级换代较快，从正确地计算损益来讲，电冰箱生产线使用加速折旧方法可以比较真实地反映固定资产的损耗情况。此外该公司1995年销售退回2400万元未在当年入帐，导致销售利润虚增约265万元。以上两项虚增利润之和1231万元，略大于当年利润总额1214万元。也就是说，该公司若在1995年不变更固定资产折旧方法，并且将销售退回按会计制度规定入帐的话，公司当年则亏损无疑。

同时，变更固定资产折旧方式只会影响会计利润却不会影响应税利润。因为会计准则和税收法规确认收入和费用的特点及标准不同。税法对各类固定资产折旧另有规定，企业降低折旧率只会增加会计利润却不会增加应税利润，对企业现金流量也不会产生影响。

3、通过非经常性收入进行利润操纵

3.1其他业务利润

其他业务是企业在经营过程中发生的一些零星的收支业务，其他业务不属于企业的主要经营业务，但对于一些公司而言，它对公司总体利润的贡献确有“一锤定千斤”的作用。比如吉轻工，1997年主业亏损4292万元，可“庆幸”的是，其在1997年内兼并了长春轻工业机械厂，该厂于1997年11月进行了一项土地使用权转让，净利达5198万元，吉轻工也由此当年转亏为盈，净资产收益率达到10.3%。

3.2投资收益

我国投资准则将投资定义为：企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而把资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。因此，投资通常是企业的部分资产转给其他单位使用，通过其他单位使用投资者投入的资产创造的效益后分配取得的，或者通过投资改善贸易关系等达到获取利益的目的。当然，在证券市场上进行投资所取得的收益实际上是对购入证券的投资者投入的所有现金的再次分配的结果，主要表现为价差收入，以使资本增值。但企业往往利用投资收益使之成为掩盖企业亏损的重要手段。例如四川峨铁，1997年进行法人股转让，以每股3.1元价格卖掉1000万股“乐山电力”法人股，使其当年扭亏为盈，每股收益为0.007元

3.3关联交易引致的营业外收支净额

关联交易是指存在关联关系的经济实体之间的购销业务。倘若关联交易以市价作为交易的定价原则，则不会对交易的双方产生异常影响。而事实上，有些公司的关联交易采取了协议定价的原则，定价的高低一定程度上取决于公司的需要，使得利润在关联公司之间转移。例如，1997年广电股份1.13亿元的营业外收入主要来自两处：一是土地开发补贴4000万元；二是将其全资子公司上海录音器材厂有偿出让给自己的国家股大股东上海广电（集团）有限公司，双商协商收购价9414万元，从而使广电股份获得净收益7960万元。因此，在注册会计师对其出具的审计报告中明确指出：该项业务虽已经产权交易所鉴证，但未经过资产评估确认价值，并指出此项关联交易对其1997年损益产生了重大影响。

3.4调整以前年度损益

在利润表中，“以前年度损益调整”这个科目反映的是企业调整以前年度损益事项而对本年利润的影响额。因此，一些公司也因此而“置之死地而后生”。例如耀华玻璃在1997年度出现业绩严重滑坡，利润总额仅有143万元。但在利润表中，却出现了高达3434万元的以前年度损益调整。对此公司也给予了充分的解释：根据地方财政的有关文件对部分负责科目进行清理。一是“玻璃熔窑之一九机窑停产清理，不存在更新及大修理问题”，经批准将以前年度“预提的熔窑复置金扣除清理费用的余额1180万元冲销”；二是根据有关文件要求，“公司所欠的财政委托贷款利息就地核销，故将以前年度已计入财务费用的应核销利息进行调整，计1574万元”；三是“因1997年度公司经营效益欠佳，根据公司统一实行的工效挂钩办法，按年终财政部门清算的工资下浮额相应调整下浮工资，调整以前年度累计计提的效益工资计680万元。”

3.5补贴收入

在市场经济条件下，许多地方政府为了不让本地的上市公司失去宝贵的上市资格，也往往运用“看得见的手”，对上市公司进行补贴和帮助，一些公司也因此得到巨额补贴而实现了扭亏目标。例如，南通机床1997年获得补贴收入1088万元，是利润总额的5.6倍，里面含有已收取的增值税退税收入、安置特困企业费用补贴、地方所得税已退抵征、贷款银行利息核销等内容。

4、通过变更投资收益核算方法进行利润操纵

4.1企业对外进行长期股权投资，一般使用两种方法核算投资收益：一是成本法；一是权益法。企业持有的长期股权投资，在下列情况下应采用成本法核算：（1）投资企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响；（2）不准备长期持有被投资单位的股份；（3）被投资单位在严格的限制条件下经营，其向投资企业转移资金的能力受到限制。

4.2当投资企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响时，长期股权投资应采用权益法核算。但事实上一些企业却违犯法律、法规的规定，肆意变更投资收益核算方法，以达到操纵利润的目的。例如某公司1996年对深圳光大木材有限公司的长期投资所持股权为7.31％，远未达到当时有关会计制度的规定，对被投资单位持有25％以上股权时方能以权益法核算长期投资。因此，对被投资单位持有7.31％的股权并不符合采用权益法的条件，公司对被投资单位也未拥有经营控制权。但当年该公司却对投资收益的核算方法由成本法改为权益法，导致当期投资收益增加687万元。1996年其主营业务利润本是巨额亏损，可由于该会计方法变更和其他保留事项虚增的利润，竟然最终变亏为盈。

将长期投资收益核算方法由成本法改为权益法，投资企业就可以按照占被投资企业股权份额核算投资收益（即是实际上没有红利所得）。同时，所得税法则是根据投资企业是否从被投资企业分得红利及红利多少来征税的。因此，在被投资企业盈利的情况下，将投资收益核算方法由成本法改为权益法，一方面可以虚增当期利润，另一方面却无须为这些增加的利润缴纳所得税，真是一举两得，生财有度。

5、其他方法的利润操纵

5.1存货计价不当

企业对存货成本的计算若采用不适当的方法或任意分摊存货成本，就可能降低销售成本，增加营业利润。如按定额成本法计算产品成本，应该将定额成本与实际成本的差异，按比例在期末在产品、库存产成品和本期销售产品之间进行分摊，但有的企业为了达到利润操纵的目的，定额成本差异只在期末在产品和库存产品之间分摊，本期销售产品不分摊产品定额成本差异，从而达到虚增本期利润的目的。也有一些企业任意改变存货发出核算方法，如在物价上涨的情况下，把加权平均法改为先进先出法，以期达到高估本期利润的效果。更有甚者，故意虚列存货，或隐瞒存货的短缺或毁损。

5.2费用任意递延

如把当期的财务费用和管理费用列为递延资产，从而达到减少当期费用以进行利润操纵。5.3对外负债的不当计算一些企业通过对外欠款在当期漏计、少计或不计利息费用或少估应付费用等方法来隐瞒真实财务状况。5.4非真实销售收入一些企业通过混淆会计期间，把下期销售收入提前计入当期，或错误运用会计原则，将非销售收入列为销售收入，或虚增销售业务等方法，来增加本期利润以达到利润操纵之目的。

6、结束语综上所述，既然企业有充分的空间来操纵利润，因此，对于会计报表的使用者来说，不仅要看利润表的数据，而且要看利润的计算过程；不仅要看利润的数量，而且要看利润的质量。

6.1分析收入与利润之间的关系

从损益表中的一些数据，检验企业获利能力与经营成果。如以主业利润除以主业收入，可得出企业的主业利润率，凡较高的，说明企业的主业有较高创利能力，能抵御经济波动与市场风险，企业的成本费用低，盈利水平高，经营有方；又如，主业利润除以总利润，接近1的，说明公司主营业务的“主体性”。数值远离1的，就说明企业主营业务缺乏效益。大于1的，说明发生了其它业务、投资收益的亏损或营业外收支不抵。

6.2分析财务指标

如取流动资产数除流动负债数得出流动比率,从流动资产减去存货后除以流动负债得出速动比率，可以分析企业短期的偿债能力与变现能力，一般地说，以流动比率接近2，速动比率接近1为宜；以净利润分别除以总资产、净资产、可以得出公司的资产贡献与净产收益率，从而反映公司真正的投资价值。

6.3强化对企业会计信息时间序列的应用研究

利润操纵是利用了会计应计制的特点，但在较长时间内，有些利润操纵手段将失去效用，如推迟确认费用必然引起下期费用升高；提前确认收入和利润就会引起下期收入和利润降低。因此扩大信息观察的时间范围就能缩小利润操纵的应用空间。

6.4计算调整后的每股净资产

调整后每股净资产＝年度末股东权益—不良资产年度末普通股总数其中不良资产为：三年以上的应收账款、待摊费用、递延资产及待处理财产损失。这种计算意味着截止报告期末，对可能存在的潜在损失全部视为损失，从股东权益中扣除以求得基本反映公司实际状况的净资产额，以判断公司经营业绩的虚实和差异。

6.5结合运用现金流量表进行分析

现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，反映企业现金流入和流出的全貌。通过现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因；能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力；能够分析企业未来获取现金的能力；也能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。

6.6注意、阅读注册会计师的审计报告，通过阅读审计报告，

可以了解注册会计师对企业年度会计报表发表的审计意见，如发表非标准的无保留审计意见，则要引起警惕，关注可能发生的利润操纵。

参考资料:

（1.）注册会计师考试参考教材.

操纵利润范文篇4

关键词：上市公司；利润操纵的方法和动机；会计分析

企业会计报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件，编制和提供会计报表的最终目的，是为了达到社会资源的合理配置。因此，现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的会计报表能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。但现实生活中，企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，通过各种办法来进行利润操纵。本文就试图对企业常见的利润操纵方法予以简单的会计分析，从而对企业提供的会计信息有一个更加清醒、正确的认识。

1利润操纵的方法

(1)利用关联交易操纵利润。关联交易是指在关联方发生的转移资源和义务的事项，而不论其是否收取价款。关联方主要是指在企业的财务和经营决策中，有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响的有关各方。从理论上说，关联交易是一种中性交易。而事实上有些公司在关联交易中利用协议定价，实现利润在关联方之间的转移。

①利用关联购销业务操纵利润。例如：ST苏三山，1997年销售一批货物给该公司的控股股东的子公司，销售收入16002万元，销售成本14002万元，产生净利润2000万元，交易价格由协议确定。这项交易利润占公司1997年利润总额的23.5%。②关联企业收取资金占用费。按照有关法规规定，企业之间是不允许相互拆借资金的，但实际上关联企业间的资金拆借现象非常普遍。如某公司对关联企业进行长期债权投资，按20%的比率收取固定回报，为企业创造了一大块利润。③利用关联企业间的托管经营调节利润。目前，由于我国证券市场还缺乏托管经营方面的法规及操作规范，托管经营就成为上市公司利润操纵的另一方式。一些上市公司将不良资产委托给关联企业经营，定额收取回报，使上市公司既回避了不良资产的亏损，又凭空获得了一块利润。反之，关联企业也可以通过把获利强较的资产以较低的收益由上市公司托管，直接为上市公司注入利润。

(2)通过挂账处理进行利润操纵。

按新会计制度规定，企业所发生的该处理的费用，应在当期立即处理并计入损益。但有些企业为了达到利润操纵的目的尤其是为了使当期盈利，则故意不遵守规则，通过挂账等方式降低当期费用，以获得虚增利润之目的。

①应收账款尤其是三年以上的应收账款长期挂帐。应收账款是企业因销售产品、提供劳务及其他原因，应向购货方或接受劳务的单位收取的款项，因它是企业的销售业务也是企业的主营业务，因此，一般而言，应收账款能否收回，对企业业绩影响很大。但对于三年以上的应收账款，收回的可能性极小，按规定应转入坏帐准备并计入当期损益。如果按规定三年以上的应收帐款转为坏账的话，有人曾计算过，1997年深沪市上市公司亏损数将由42家改为114家，亏损面将由5.2％扩大至14％。由此可见，应收账款对收益的影响极大。在现实中还有这样一种情况，即企业为了虚增销售收入的需要而虚列应收账款。

②在建工程长期挂帐。这主要体现在大部分企业在自行建造固定资产时，都会对外部分融入资金。而借款需按期计提利息，按会计制度规定，这部分借款利息在在建工程没有办理峻工手续之前应予以资本化。如果企业在建工程完工了而不进行峻工决算，那么利息就可计入在建工程成本，从而使当期费用减少（财务费用减少），另一方面又可以少提折旧，这样就可以从两个方面来虚增利润。上述达尔曼公司就曾利用这一方法进行盈余管理.该固定资产投资不断，经常有巨额的在建工程款项，而且这些工程经常不能按时产生效益。达尔曼第一次发行股票募集的1.47亿元资金主要用于固定资产投资，此后两次配股共募集近6亿元，也是主要用于固定资产投资；主要工程建设项目有珠宝首饰加工生产线扩建、西安国际珠宝交易中心、都江堰宝石加工中心、生态农业和园艺项目等，预计产生效益的周期从1年到3年不等。达尔曼董事会几乎每一年都要提出新的固定资产投资项目，投入资金动辄几千万元，导致公司总资产中的“在建工程”款项长期居高不下。1999年，达尔曼“在建工程”价值高达30,474.05万元，比当年固定资产净值高出一半；2000年，虽然许多工程已经宣布完工，但“在建工程”价值仍然高达29,706.01万元，而且董事会还在准备第二次配股，进行新的固定资产投资。这些长期挂帐的在建工程对该公司的利润操纵真可谓是意义重大啊。

(3)通过非经常性收入进行利润操纵。

①其他业务利润。

其他业务是企业在经营过程中发生的一些零星的收支业务，其他业务不属于企业的主要经营业务，但对于一些公司而言，它对公司总体利润的贡献确有“一锤定千斤”的作用。比如吉轻工，1997年主业亏损4292万元，可“庆幸”的是，其在1997年内兼并了长春轻工业机械厂，该厂于1997年11月进行了一项土地使用权转让，净利达5198万元，吉轻工也由此当年转亏为盈，净资产收益率达到10.3%.3.2投资收益。

②调整以前年度损益。

在利润表中，“以前年度损益调整”这个科目反映的是企业调整以前年度损益事项而对本年利润的影响额。因此，一些公司也因此而“置之死地而后生”。例如耀华玻璃在1997年度出现业绩严重滑坡，利润总额仅有143万元。但在利润表中，却出现了高达3434万元的以前年度损益调整。对此公司也给予了充分的解释：根据地方财政的有关文件对部分负责科目进行清理。一是“玻璃熔窑之一九机窑停产清理，不存在更新及大修理问题”，经批准将以前年度“预提的熔窑复置金扣除清理费用的余额1180万元冲销”；二是根据有关文件要求，“公司所欠的财政委托贷款利息就地核销，故将以前年度已计入财务费用的应核销利息进行调整，计1574万元”；三是“因1997年度公司经营效益欠佳，根据公司统一实行的工效挂钩办法，按年终财政部门清算的工资下浮额相应调整下浮工资，调整以前年度累计计提的效益工资计680万元。”

2利润操纵行为的对策与建议

①内部控制环境的强化。综上所述，我们认为，从控制环境入手，建立符合现代企业制度的组织结构，加强董事会的职能及其独立性。

②激励优化。现代企业制度的根本特征在于产权结构上实现了所有权与经营权的分离，以及在此基础上产生的委托关系。由于委托人和人之间的信息不对称，二者目标也可能不一致，委托人欲实现自身目标的最大化，必然要采取各种方式对人的行为进行激励与监督。一方面要解决经理人员在董事会授权范围内自主地进行经营决策，管理公司的日常生产经营活动；另一方面，要形成对公司经理人员有效的激励与监督机制，使他们能以股东的利益为行事准则，从而保障所有者利益，减少投资者由于经理人的自利行为而蒙受的损失。

参考文献

［1］刘烨.我国上市公司关联交易盈余管理解析［J］.财经理论与实践（双月刊）,2001,（9）.

［2］许彩国.上市公司关联交易若干问题思考［J］.商业经济与管理,2001,（12）.

［3］高跃生.规范上市公司关联交易的几点建议.

［4］童俊莉,俞竟.上市公司关联交易及利润操纵行为分析.

操纵利润范文篇5

关键词：关联方关系关联方交易利润操纵

证券界专家和业界人士在研究上市公司时发现了一个普遍存在而又非常奇怪的现象，这就是上市公司每一年的财务报告中净资产收益率在10%-11%之间的占了绝大多数，而在9%-10%之间的却几乎没有。难道真的就那么巧合，每一家上市公司的财务状况、经营成果都会以近乎相等的比例运作？就没有几个“歪鼻子斜眼睛”而千人一孔、万人一面？常人一看便知，这里有“猫腻”。猫腻就是利润操纵。传统的利润操纵方法如“地道走”、“海上飘”、“空中行”的“陆海空”模式，在日趋完善的法治建设中几乎走上了绝路，难得见到“加大库存，少计成本，虚增利润”、“多摊多提，多计费用，截留利润”等利润操纵的报道，随之而来的是关联方交易下的利润操纵，即利用关联方交易粉饰业绩或输出利润，从而达到特别目的的行为。

一、关联方交易

《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》对关联方交易的定义为：“关联方交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。”理解这个定义的关键点应该把握两点：

第一，关联方交易同时受《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》和《企业会计准则——收入》的约束。众所周知，尽管关联方关系及其交易的披露准则没有就关联方的定义作出明确界定，但给出了判断关联方关系的标准，即“在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响”的视为关联方，“如果两方或多方同受一方控制”的也视为关联方。事实上，关联各方既是会计主体，又是法律主体，关联方交易属于《企业会计准则——收入》界定的交易范围。收入准则第一条规定：“本准则规范企业在下列交易中形成的收入的会计核算和相关信息的披露：①销售商品；②提供劳务；③他人使用本企业资产。”该准则还明确规定了确认收入应具备的条件，如第五条规定：“销售商品的收入，应在下列条件均能满足时予以确认：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；③与交易相关的经济利益能够流入企业；④相关的收入和成本能够可靠地计量。”由此可以看出，关联方之间的资源或义务转移，其风险和报酬也随之相应转移，这也关联方交易的主要特征。

第二，关联方之间资源或义务的转移价格是关联方交易的关键。一般而言，关联方交易能在一般商业条款中使参与双方受益。所谓一般商业条款，是指那些不会比与非关联方交易可望合理受益更多或更少的商业条款。换言之，交易双方不存在关联关系时，其交易的价格具有公允性，即按公平价格进行交易；如果交易双方存在关联方关系，一般也能按公平价格进行交易。但例外情况时有发生，有时关联方交易是为了使交易的一方受益而进行的，因而其交易的价格就会有一定程度的弹性，可能高于公平价格，也可能低于公平价格；有时因为存在关联方关系交易才会发生，因而交易的价格按成本进行计价；有时出于某种特殊的需要，其交易不进行计价。因此，关联方交易的价格可归纳为非关联价格和关联价格两大类，其中非关联价格一般是指公平价格，关联价格又有三种形式：变种公平价格、成本价格和零价格。目前，关联方交易价格在我国的相关会计准则中没有作出明确的规定，实际工作中的关联方交易价格具有较大的随意性和相当的不稳定性。

二、利润操纵

操纵，意即用不正当的手段支配、控制。利润操纵，就是用不正当的手段支配和控制利润，以达到操纵者不正当的目的。

对于利润操纵，必须明确它的不正当性。这个不正当性表现在两个方面：

第一，利润操纵的手段具有不正当性。我国的会计法律、法规、准则和制度等，对会计核算的要求，其口径是完全一致的，比如《企业会计准则——基本准则》其第十条规定：“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果。”利润操纵者不管是出于什么目的，如果会计核算不是以实际发生的经济业务为依据，而是以夸大、缩小、歪曲、篡改的经济业务为依据，都是违反会计准则的。对不正当手段，有资深行内人士曾作归纳：瞒天过海，混水摸鱼，移花接木，张冠李戴，虚晃一枪，暗渡陈仓，涂脂抹粉，锦上添花。谁都不会忘记1998年国务院证券委、国家审计局、中国人民银行和中国证监会联合调查组对琼民源的调查结果：琼民源虚构巨额利润，1996年年报称5.71亿元利润中竟有5.69亿元是虚构的，他们所使用的手段与这位资深行内人士总结的手段有着惊人的相似。

第二，利润操纵的目的具有不正当性。俗话说“没有三分利，不起早五更”，利润操纵者总是会为了那“三分利”而起得个“早五更”。2001年，被中国证监会查处和被沪深证交所公开谴责、批评的100多家上市公司中，绝大部分是因为利润操纵而为。分析一下这些公司利润操纵的目的，显现出三个特点：一是政治需求不亚于经济利益。这些公司有些都是全国或地方有些名气的，历史上曾经有过辉煌的业绩，领导人也都是一些头面人物，有着较深的政治背景，而在激烈的市场竞争中他们渐渐地失去了优势，为保昔日殊荣便不惜一切代价，账上添彩，表中生花，虚报产值，虚报收入，虚报利润。二是经济利益仍占主流，实现公司利益和个人利益双赢。有些公司在不具备上市条件时为了能上市，大肆包装财务数据，甚至聘请所谓的会计“高手”来玩弄数字游戏，蒙混过关，以合法身份“获得”上市资格。有些上市公司大肆伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、伪造金融票据等，极力粉饰财务数据，或实现配股资格，或免于摘牌，在单、证、账、表上做文章，以此来保住其上市的“牌位”。三是偷逃税款者为数不少。据财政部公布的数字显示，1998年有八成以上企业的会计信息失真，1999年有九成以上企业的会计要素失实，剔除客观失真因素，占有较大比重的是为了偷逃税款，有些公司尤其是私营企业为了达到偷税漏税目的，无视国家的法律法规，隐瞒销售收入，虚增销售成本，多提多摊费用，以实现截留利润，偷逃税款的目的。

三、关联方交易下的利润操纵分析

关联方交易下的利润操纵是指利用关联方关系进行交易而达到利润操纵目的的行为。相对于普通意义上的利润操纵，它们的显著不同点在于：关联方交易下的利润操纵是利用了关联方关系，而关联方关系往往存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制，或施加重大影响的各方，即建立控制、共同控制和施加重大影响是关联方关系存在的主要特征。从这一点上看，具有关联关系的各方，可谓是“一个鼻孔出气”，这就为操纵者利用关联方关系操纵利润提供了可操作的条件。纵观关联方交易下的利润操纵案，分析其利润操纵的共性和个性，相信会给人们一些启示。

第一，需求分析。关联方交易下的利润操纵总是有一定的目标性，也就是说，操纵者总是出于某一个或某几个特殊的需要，才实施利润操纵的。这个需求就成了诱发操纵者利用关联方交易实施利润操纵的“催生素”。就上市公司而言，其需求有三：一是“配股”需求，为了保住上市公司的“壳资源”，通过关联方交易向壳公司注入利润或置换出亏损。如ST“HHGK”（由于众所周知的原因，文中涉及的仍在持续经营的公司均用特殊符号表示，下同）1999年利用关联方交易，将1.1亿元的库存和债务一并划给母公司（其实转出去的存货市价早已低于账面价值），母公司又豁免了ST“HHGK”5000多万元的债务，仅此而已，就使ST“HHGK”当年实现了0.35元的每股收益，步入绩优股行列，为实现配股打下基础；二是“保牌”需求，当上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，或最近一个会计年度经审计每股净资产低于股票面值时，就会在其股票名前加“ST”，当上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将会暂停上市，就会由“ST”变为“PT”，就会终止上市而“摘牌”。惟有不亏损，才能不加“ST”、“PT”或“摘牌”。还是那个ST“HHGK”，1997年面临摘牌威胁，它凭借着与母公司“CLHH”（集团）有限责任公司的巨额关联交易渡过难关。三是“逃税”需求，目前我国大多数上市公司的所得税率为15%,而一般企业为33%，税率的巨大差异，一些上市公司通过关联交易尽可能地把利润往上市公司转移。

第二，手段分析。关联方交易下的利润操纵的手段是多种多样的，随着国家有关政策、法规、制度的不断完善，其利用关联方交易操纵利润的空间越来越小，制定政策、法规、制度的专家们已经设想了可能会构成利润操纵手段的种种情况，并在相关的政策、法规、制度中明文禁止，除非一些利令智昏的操纵者还敢明目张胆地利用关联方交易进行利润操纵，比如财政部《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》实施后，已经没有人使用过高或过低定价方法来操纵利润了。但这同时又出现了新的问题，显现出了狭小空间内的利润操纵的新特点，主要表现在：一是手段的隐蔽性，即利用关联方交易利润操纵的手续越来越齐全，与非利润操纵越来越不明显，越来越带有“技巧性”，越来越“狡猾”，比如关联方交易超越一般的股权转让和资产置换，直接表现为大股东对上市公司的资产馈赠，TG公司将净资产1.89亿元的某风景区开发公司赠予ST“BZ”，使ST“BZ”当年业绩扭亏有望就是典型的一例。二是手段的迂回性，即利用关联方交易利润操纵的手段显示出一种复杂的关系，处于一种“斩不断，理还乱”的局面，比如上市公司N1将商品高价销售给没有关联关系但同N1关系良好的客户N2，N2再将商品按原进价或略高于原进价卖给N2的关联方N3，最后再由与N1有关联方关系的N4购回，这种关联方一方高价卖出，关联方另一方再高价购回的迂回购销，显然已达到了操纵利润的目的。

操纵利润范文篇6

《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》对关联方交易的定义为：“关联方交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。”理解这个定义的关键点应该把握两点：

第一，关联方交易同时受《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》和《企业会计准则——收入》的约束。众所周知，尽管关联方关系及其交易的披露准则没有就关联方的定义作出明确界定，但给出了判断关联方关系的标准，即“在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响”的视为关联方，“如果两方或多方同受一方控制”的也视为关联方。事实上，关联各方既是会计主体，又是法律主体，关联方交易属于《企业会计准则——收入》界定的交易范围。收入准则第一条规定：“本准则规范企业在下列交易中形成的收入的会计核算和相关信息的披露：①销售商品；②提供劳务；③他人使用本企业资产。”该准则还明确规定了确认收入应具备的条件，如第五条规定：“销售商品的收入，应在下列条件均能满足时予以确认：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；③与交易相关的经济利益能够流入企业；④相关的收入和成本能够可靠地计量。”由此可以看出，关联方之间的资源或义务转移，其风险和报酬也随之相应转移，这也关联方交易的主要特征。

第二，关联方之间资源或义务的转移价格是关联方交易的关键。一般而言，关联方交易能在一般商业条款中使参与双方受益。所谓一般商业条款，是指那些不会比与非关联方交易可望合理受益更多或更少的商业条款。换言之，交易双方不存在关联关系时，其交易的价格具有公允性，即按公平价格进行交易；如果交易双方存在关联方关系，一般也能按公平价格进行交易。但例外情况时有发生，有时关联方交易是为了使交易的一方受益而进行的，因而其交易的价格就会有一定程度的弹性，可能高于公平价格，也可能低于公平价格；有时因为存在关联方关系交易才会发生，因而交易的价格按成本进行计价；有时出于某种特殊的需要，其交易不进行计价。因此，关联方交易的价格可归纳为非关联价格和关联价格两大类，其中非关联价格一般是指公平价格，关联价格又有三种形式：变种公平价格、成本价格和零价格。目前，关联方交易价格在我国的相关会计准则中没有作出明确的规定，实际工作中的关联方交易价格具有较大的随意性和相当的不稳定性。

二、利润操纵

操纵，意即用不正当的手段支配、控制。利润操纵，就是用不正当的手段支配和控制利润，以达到操纵者不正当的目的。

对于利润操纵，必须明确它的不正当性。这个不正当性表现在两个方面：

第一，利润操纵的手段具有不正当性。我国的会计法律、法规、准则和制度等，对会计核算的要求，其口径是完全一致的，比如《企业会计准则——基本准则》其第十条规定：“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果。”利润操纵者不管是出于什么目的，如果会计核算不是以实际发生的经济业务为依据，而是以夸大、缩小、歪曲、篡改的经济业务为依据，都是违反会计准则的。对不正当手段，有资深行内人士曾作归纳：瞒天过海，混水摸鱼，移花接木，张冠李戴，虚晃一枪，暗渡陈仓，涂脂抹粉，锦上添花。谁都不会忘记1998年国务院证券委、国家审计局、中国人民银行和中国证监会联合调查组对琼民源的调查结果：琼民源虚构巨额利润，1996年年报称5.71亿元利润中竟有5.69亿元是虚构的，他们所使用的手段与这位资深行内人士总结的手段有着惊人的相似。

第二，利润操纵的目的具有不正当性。俗话说“没有三分利，不起早五更”，利润操纵者总是会为了那“三分利”而起得个“早五更”。2001年，被中国证监会查处和被沪深证交所公开谴责、批评的100多家上市公司中，绝大部分是因为利润操纵而为。分析一下这些公司利润操纵的目的，显现出三个特点：一是政治需求不亚于经济利益。这些公司有些都是全国或地方有些名气的，历史上曾经有过辉煌的业绩，领导人也都是一些头面人物，有着较深的政治背景，而在激烈的市场竞争中他们渐渐地失去了优势，为保昔日殊荣便不惜一切代价，账上添彩，表中生花，虚报产值，虚报收入，虚报利润。二是经济利益仍占主流，实现公司利益和个人利益双赢。有些公司在不具备上市条件时为了能上市，大肆包装财务数据，甚至聘请所谓的会计“高手”来玩弄数字游戏，蒙混过关，以合法身份“获得”上市资格。有些上市公司大肆伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、伪造金融票据等，极力粉饰财务数据，或实现配股资格，或免于摘牌，在单、证、账、表上做文章，以此来保住其上市的“牌位”。三是偷逃税款者为数不少。据财政部公布的数字显示，1998年有八成以上企业的会计信息失真，1999年有九成以上企业的会计要素失实，剔除客观失真因素，占有较大比重的是为了偷逃税款，有些公司尤其是私营企业为了达到偷税漏税目的，无视国家的法律法规，隐瞒销售收入，虚增销售成本，多提多摊费用，以实现截留利润，偷逃税款的目的。

三、关联方交易下的利润操纵分析

关联方交易下的利润操纵是指利用关联方关系进行交易而达到利润操纵目的的行为。相对于普通意义上的利润操纵，它们的显著不同点在于：关联方交易下的利润操纵是利用了关联方关系，而关联方关系往往存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制，或施加重大影响的各方，即建立控制、共同控制和施加重大影响是关联方关系存在的主要特征。从这一点上看，具有关联关系的各方，可谓是“一个鼻孔出气”，这就为操纵者利用关联方关系操纵利润提供了可操作的条件。纵观关联方交易下的利润操纵案，分析其利润操纵的共性和个性，相信会给人们一些启示。

第一，需求分析。关联方交易下的利润操纵总是有一定的目标性，也就是说，操纵者总是出于某一个或某几个特殊的需要，才实施利润操纵的。这个需求就成了诱发操纵者利用关联方交易实施利润操纵的“催生素”。就上市公司而言，其需求有三：一是“配股”需求，为了保住上市公司的“壳资源”，通过关联方交易向壳公司注入利润或置换出亏损。如ST“HHGK”（由于众所周知的原因，文中涉及的仍在持续经营的公司均用特殊符号表示，下同）1999年利用关联方交易，将1.1亿元的库存和债务一并划给母公司（其实转出去的存货市价早已低于账面价值），母公司又豁免了ST“HHGK”5000多万元的债务，仅此而已，就使ST“HHGK”当年实现了0.35元的每股收益，步入绩优股行列，为实现配股打下基础；二是“保牌”需求，当上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，或最近一个会计年度经审计每股净资产低于股票面值时，就会在其股票名前加“ST”，当上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将会暂停上市，就会由“ST”变为“PT”，就会终止上市而“摘牌”。惟有不亏损，才能不加“ST”、“PT”或“摘牌”。还是那个ST“HHGK”，1997年面临摘牌威胁，它凭借着与母公司“CLHH”（集团）有限责任公司的巨额关联交易渡过难关。三是“逃税”需求，目前我国大多数上市公司的所得税率为15%,而一般企业为33%，税率的巨大差异，一些上市公司通过关联交易尽可能地把利润往上市公司转移。

第二，手段分析。关联方交易下的利润操纵的手段是多种多样的，随着国家有关政策、法规、制度的不断完善，其利用关联方交易操纵利润的空间越来越小，制定政策、法规、制度的专家们已经设想了可能会构成利润操纵手段的种种情况，并在相关的政策、法规、制度中明文禁止，除非一些利令智昏的操纵者还敢明目张胆地利用关联方交易进行利润操纵，比如财政部《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》实施后，已经没有人使用过高或过低定价方法来操纵利润了。但这同时又出现了新的问题，显现出了狭小空间内的利润操纵的新特点，主要表现在：一是手段的隐蔽性，即利用关联方交易利润操纵的手续越来越齐全，与非利润操纵越来越不明显，越来越带有“技巧性”，越来越“狡猾”，比如关联方交易超越一般的股权转让和资产置换，直接表现为大股东对上市公司的资产馈赠，TG公司将净资产1.89亿元的某风景区开发公司赠予ST“BZ”，使ST“BZ”当年业绩扭亏有望就是典型的一例。二是手段的迂回性，即利用关联方交易利润操纵的手段显示出一种复杂的关系，处于一种“斩不断，理还乱”的局面，比如上市公司N1将商品高价销售给没有关联关系但同N1关系良好的客户N2，N2再将商品按原进价或略高于原进价卖给N2的关联方N3，最后再由与N1有关联方关系的N4购回，这种关联方一方高价卖出，关联方另一方再高价购回的迂回购销，显然已达到了操纵利润的目的。

以上分析至少给了我们三点启示：其一，关联方交易披露的准则有待于进一步完善。《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》1997年1月1日开始执行至现在已7年多了，7年中无论是国家的政治形势还是经济形势都发生了很大的变化，关联关系的各方也发生了内部结构和外部环境的变化，原来的准则肯定有不适应或未涉及的方面，依靠“打补丁”的方式修修补补，都不能从根本上解决问题，是否可以进行升级了，就像Windows系统那样升级为XP？其二，强化注册会计师对关联方交易的审计，审查关联方交易是否符合公平原则，看是否存在利用关联方交易转移定价来转入或转出利润、操纵利润的现象。同时，必须密切关注新的利润操纵动向，切实摸清上市公司利用关联关系操纵利润的方法和手段，真正发挥注册会计师在关联方交易审计中的作用。其三，必须建立严格的监督和处罚机制，一旦发现上市公司与关联方之间通过关联交易制造了虚假或显失公允的利润，立即取消其配股资格，立即打入“ST”黑名单，这样既是对上市公司的警告，又是对众多投资者合法权益的保护。同时对其管理层以及中介机构进行严格处罚，警示他人不要去碰这个10万千伏的高压线，就像当年整治乱开增值税专用发票那样，要下得狠心，彻底刹死地方保护主义。

利用关联方交易操纵利润达到配股和保牌等目的的行为是一种违法行为，它既损害了上市公司的形象，也扰乱了证券市场的秩序，更侵犯了投资者的合法利益，必将受到国家政策、法规、制度的严厉制裁，琼民源的重组、农商社的PT已经给我们敲响了警钟。

操纵利润范文篇7

关键词：关联方关系关联方交易利润操纵

证券界专家和业界人士在研究上市公司时发现了一个普遍存在而又非常奇怪的现象，这就是上市公司每一年的财务报告中净资产收益率在10%-11%之间的占了绝大多数，而在9%-10%之间的却几乎没有。难道真的就那么巧合，每一家上市公司的财务状况、经营成果都会以近乎相等的比例运作？就没有几个“歪鼻子斜眼睛”而千人一孔、万人一面？常人一看便知，这里有“猫腻”。猫腻就是利润操纵。传统的利润操纵方法如“地道走”、“海上飘”、“空中行”的“陆海空”模式，在日趋完善的法治建设中几乎走上了绝路，难得见到“加大库存，少计成本，虚增利润”、“多摊多提，多计费用，截留利润”等利润操纵的报道，随之而来的是关联方交易下的利润操纵，即利用关联方交易粉饰业绩或输出利润，从而达到特别目的的行为。

一、关联方交易

《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》对关联方交易的定义为：“关联方交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。”理解这个定义的关键点应该把握两点：

第一，关联方交易同时受《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》和《企业会计准则——收入》的约束。众所周知，尽管关联方关系及其交易的披露准则没有就关联方的定义作出明确界定，但给出了判断关联方关系的标准，即“在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响”的视为关联方，“如果两方或多方同受一方控制”的也视为关联方。事实上，关联各方既是会计主体，又是法律主体，关联方交易属于《企业会计准则——收入》界定的交易范围。收入准则第一条规定：“本准则规范企业在下列交易中形成的收入的会计核算和相关信息的披露：①销售商品；②提供劳务；③他人使用本企业资产。”该准则还明确规定了确认收入应具备的条件，如第五条规定：“销售商品的收入，应在下列条件均能满足时予以确认：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；③与交易相关的经济利益能够流入企业；④相关的收入和成本能够可靠地计量。”由此可以看出，关联方之间的资源或义务转移，其风险和报酬也随之相应转移，这也关联方交易的主要特征。

第二，关联方之间资源或义务的转移价格是关联方交易的关键。一般而言，关联方交易能在一般商业条款中使参与双方受益。所谓一般商业条款，是指那些不会比与非关联方交易可望合理受益更多或更少的商业条款。换言之，交易双方不存在关联关系时，其交易的价格具有公允性，即按公平价格进行交易；如果交易双方存在关联方关系，一般也能按公平价格进行交易。但例外情况时有发生，有时关联方交易是为了使交易的一方受益而进行的，因而其交易的价格就会有一定程度的弹性，可能高于公平价格，也可能低于公平价格；有时因为存在关联方关系交易才会发生，因而交易的价格按成本进行计价；有时出于某种特殊的需要，其交易不进行计价。因此，关联方交易的价格可归纳为非关联价格和关联价格两大类，其中非关联价格一般是指公平价格，关联价格又有三种形式：变种公平价格、成本价格和零价格。目前，关联方交易价格在我国的相关会计准则中没有作出明确的规定，实际工作中的关联方交易价格具有较大的随意性和相当的不稳定性。

二、利润操纵

操纵，意即用不正当的手段支配、控制。利润操纵，就是用不正当的手段支配和控制利润，以达到操纵者不正当的目的。

对于利润操纵，必须明确它的不正当性。这个不正当性表现在两个方面：

第一，利润操纵的手段具有不正当性。我国的会计法律、法规、准则和制度等，对会计核算的要求，其口径是完全一致的，比如《企业会计准则——基本准则》其第十条规定：“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果。”利润操纵者不管是出于什么目的，如果会计核算不是以实际发生的经济业务为依据，而是以夸大、缩小、歪曲、篡改的经济业务为依据，都是违反会计准则的。对不正当手段，有资深行内人士曾作归纳：瞒天过海，混水摸鱼，移花接木，张冠李戴，虚晃一枪，暗渡陈仓，涂脂抹粉，锦上添花。谁都不会忘记1998年国务院证券委、国家审计局、中国人民银行和中国证监会联合调查组对琼民源的调查结果：琼民源虚构巨额利润，1996年年报称5.71亿元利润中竟有5.69亿元是虚构的，他们所使用的手段与这位资深行内人士总结的手段有着惊人的相似。

第二，利润操纵的目的具有不正当性。俗话说“没有三分利，不起早五更”，利润操纵者总是会为了那“三分利”而起得个“早五更”。2001年，被中国证监会查处和被沪深证交所公开谴责、批评的100多家上市公司中，绝大部分是因为利润操纵而为。分析一下这些公司利润操纵的目的，显现出三个特点：一是政治需求不亚于经济利益。这些公司有些都是全国或地方有些名气的，历史上曾经有过辉煌的业绩，领导人也都是一些头面人物，有着较深的政治背景，而在激烈的市场竞争中他们渐渐地失去了优势，为保昔日殊荣便不惜一切代价，账上添彩，表中生花，虚报产值，虚报收入，虚报利润。二是经济利益仍占主流，实现公司利益和个人利益双赢。有些公司在不具备上市条件时为了能上市，大肆包装财务数据，甚至聘请所谓的会计“高手”来玩弄数字游戏，蒙混过关，以合法身份“获得”上市资格。有些上市公司大肆伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件、伪造金融票据等，极力粉饰财务数据，或实现配股资格，或免于摘牌，在单、证、账、表上做文章，以此来保住其上市的“牌位”。三是偷逃税款者为数不少。据财政部公布的数字显示，1998年有八成以上企业的会计信息失真，1999年有九成以上企业的会计要素失实，剔除客观失真因素，占有较大比重的是为了偷逃税款，有些公司尤其是私营企业为了达到偷税漏税目的，无视国家的法律法规，隐瞒销售收入，虚增销售成本，多提多摊费用，以实现截留利润，偷逃税款的目的。

三、关联方交易下的利润操纵分析

关联方交易下的利润操纵是指利用关联方关系进行交易而达到利润操纵目的的行为。相对于普通意义上的利润操纵，它们的显著不同点在于：关联方交易下的利润操纵是利用了关联方关系，而关联方关系往往存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制，或施加重大影响的各方，即建立控制、共同控制和施加重大影响是关联方关系存在的主要特征。从这一点上看，具有关联关系的各方，可谓是“一个鼻孔出气”，这就为操纵者利用关联方关系操纵利润提供了可操作的条件。纵观关联方交易下的利润操纵案，分析其利润操纵的共性和个性，相信会给人们一些启示。

第一，需求分析。关联方交易下的利润操纵总是有一定的目标性，也就是说，操纵者总是出于某一个或某几个特殊的需要，才实施利润操纵的。这个需求就成了诱发操纵者利用关联方交易实施利润操纵的“催生素”。就上市公司而言，其需求有三：一是“配股”需求，为了保住上市公司的“壳资源”，通过关联方交易向壳公司注入利润或置换出亏损。如ST“HHGK”（由于众所周知的原因，文中涉及的仍在持续经营的公司均用特殊符号表示，下同）1999年利用关联方交易，将1.1亿元的库存和债务一并划给母公司（其实转出去的存货市价早已低于账面价值），母公司又豁免了ST“HHGK”5000多万元的债务，仅此而已，就使ST“HHGK”当年实现了0.35元的每股收益，步入绩优股行列，为实现配股打下基础；二是“保牌”需求，当上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，或最近一个会计年度经审计每股净资产低于股票面值时，就会在其股票名前加“ST”，当上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将会暂停上市，就会由“ST”变为“PT”，就会终止上市而“摘牌”。惟有不亏损，才能不加“ST”、“PT”或“摘牌”。还是那个ST“HHGK”，1997年面临摘牌威胁，它凭借着与母公司“CLHH”（集团）有限责任公司的巨额关联交易渡过难关。三是“逃税”需求，目前我国大多数上市公司的所得税率为15%,而一般企业为33%，税率的巨大差异，一些上市公司通过关联交易尽可能地把利润往上市公司转移。

第二，手段分析。关联方交易下的利润操纵的手段是多种多样的，随着国家有关政策、法规、制度的不断完善，其利用关联方交易操纵利润的空间越来越小，制定政策、法规、制度的专家们已经设想了可能会构成利润操纵手段的种种情况，并在相关的政策、法规、制度中明文禁止，除非一些利令智昏的操纵者还敢明目张胆地利用关联方交易进行利润操纵，比如财政部《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》实施后，已经没有人使用过高或过低定价方法来操纵利润了。但这同时又出现了新的问题，显现出了狭小空间内的利润操纵的新特点，主要表现在：一是手段的隐蔽性，即利用关联方交易利润操纵的手续越来越齐全，与非利润操纵越来越不明显，越来越带有“技巧性”，越来越“狡猾”，比如关联方交易超越一般的股权转让和资产置换，直接表现为大股东对上市公司的资产馈赠，TG公司将净资产1.89亿元的某风景区开发公司赠予ST“BZ”，使ST“BZ”当年业绩扭亏有望就是典型的一例。二是手段的迂回性，即利用关联方交易利润操纵的手段显示出一种复杂的关系，处于一种“斩不断，理还乱”的局面，比如上市公司N1将商品高价销售给没有关联关系但同N1关系良好的客户N2，N2再将商品按原进价或略高于原进价卖给N2的关联方N3，最后再由与N1有关联方关系的N4购回，这种关联方一方高价卖出，关联方另一方再高价购回的迂回购销，显然已达到了操纵利润的目的。

操纵利润范文篇8

[关键词]利润操纵；挂账；避税

目前越来越多的企业为了获得更多自身利益而进行利润操纵。利润操纵行为一般是指企业为了某种目的，运用各种手段人为地调节企业实现利润的行为。这种行为掩盖了企业本身的真实经营管理状况，给正常的社会经济秩序带来严重的危害。

一、利润操纵现象产生的原因

(一)上市公司为了融通资金或维持上市资格而虚增利润

根据《公司法》规定，企业必须在最近三年连续盈利且经营状况较好才能上市。而一些达不到标准的企业只能通过虚增利润来实现上市目的。由于投资者和潜在投资者要对一个公司投资往往要根据投资报酬率来做判断，而投资报酬率=净利润(或营业利润)/投资额(或经营资产)×100％。我们从中可以看出，虚增利润提高了投资报酬率从而欺骗投资者达到了企业的融资目的。《证券法》规定，上市公司连续三年亏损，证监会将暂停其股票交易并限定限期消除亏损，否则将停止公司的上市资格。上市公司为了避免被停牌的命运只有虚增利润。

(二)企业为了自身的形象而虚增利润

资金是决定企业维持简单再生产和扩大再生产的必要条件，决定着企业能否在激烈的市场竞争中占据有利地位。目前银行对企业贷款的要求甚高，信誉和经营业绩成为银行考核企业的重要指标。一些企业的信誉及经营业绩达不到银行标准，它们为了获得银行等金融机构的信贷资金和维护其在商业经营中的信用，不得不伪造企业利润虚增的假象来达到目的。

(三)企业为了少交所得税而减少利润

根据会计等式：收入-成本(费用)＝利润。有些企业为了逃避国家征收所得税而多列费用支出、增加成本来人为减少利润，从而达到少交所得税的目的。

二、企业常见的利润操纵方法

(一)通过挂账处理

1．应收账款挂账。应收账款是企业资产的重要组成部分，应收账款能否收回，对企业业绩影响很大。当企业的应收账款超过会计制度规定的期限时就得作为坏账处理，从而减少了应收账款，影响了坏账准备的计提。提取坏账准备会造成利润虚减。长期地把应收账款挂账，不仅可以虚增企业资产，还可以操纵利润。

2．待处理财产损溢长期挂账。企业在进行财产清查时，对发现的盘盈和盘亏的财产要按规定程序报请有关部门批准，进行相应的账务处理。然而，有些企业对财产清查中盘盈或盘亏的财产挂在账上，不做处理，这样就可以增加(或减少)当期的利润。与此同时，这样的做法还会使相关的责任人员逃脱应有的处罚，助长了贪污腐败风气。

3．在建工程长期挂账。按照会计制度规定，在建造资产达到预定可使用状态前所发生的借款费用作为资产的入账价值，其后发生的借款利息作财务费用应当计入当期损益。然而，有些企业将建造的资产达到可使用状态后继续挂账在“在建工程”账户上。这样，借款利息只能计人资产价值，当期的利润就会增加，而资产使用以后折旧增加，相应的生产成本或费用增加，利润虚减；或者将建造资产的借款费用在发生时计入当期损益，当期的利润减少，资产使用后折旧减少，相应的生产成本或费用就少，利润增加。

4．预提费用挂账。企业借款的利息应当在受益期内按月预提计入当期损益。但是有些企业将利息在借款到期时(或借款期限内的某一会计期间)一次计人当期损益，使得利润不能如实反映实际。如：某企业12月份借入一笔为期8个月的银行借款，利息总额为8万元，规定在借款到期时连同本金一同归还。按照规定，利息应采用预提的方法，每月计人财务费用账户1万元。但该企业为了在年末少交所得税，就采用在当年多预提短期借款利息的舞弊手段，于年末将8万元利息全部计人当年损益。

(二)利用关联方关系

1．通过转让定价避税。所谓“转让定价”是指关联企业之间进行经济活动时，不按正常价格交易，而是通过抬高或压低交易价格使利润转移的手段，以达到避税目的。从我国目前的实际情况看，关联企业主要用以下手法进行避税：(1)购销业务中，高价进、低价出，转移企业利润，逃避税收。(2)在投资或承包工程时，抬高设备或工程造价，从中牟利。(3)在贷款业务中转让定价，进行避税。(4)在提供劳务和无形资产中转让定价，逃避税收。

2．通过资本弱化避税。资本弱化是指纳税人为了少纳税或其他目的，在投资企业中增加贷款比例，减少所有者权益的份额，以贷款代替所有者权益进行投资或融资。跨国公司通过高负债、低投资，增加利息支出，由于法律规定利息支出可在税前扣除，这样就转移减少应税所得。关联企业常用此来将利润转变成关联方的利息，以达到避税的目的。

3．利用资金占用，调整利润。按照我国现有法规规定，企业之间不允许相互拆借资金，但实际情况是关联公司之间的资金往来和拆借现象较为普遍，两者之间也难以严格区分。上市公司与关联公司发生资金占用的金额、收费标准混乱，这样上市公司利用资金占用的因素随意调整利润，而投资者无法对此合理性作出恰当的判断。

(三)利用会计政策及会计估计变更的不确定性

操纵利润范文篇9

根据我国目前的情况，1996、1997和1998年之间，净资产收益率在10％区域集中的上市公司均达到上市公司总数的20％，甚至更多。这些上市公司具有相当大的操纵净收益的嫌疑，因此笔者选取这类上市公司的财务报表数据，包括资产负债表数据和利润表数据分别进行财务指标特征的分析。

一、研究的方法和反映操纵手段的财务指标的选择

笔者借鉴国外对失败企业和收购及被收购企业的财务指标特征的研究方法，针对有操纵利润嫌疑的企业，设计出财务指标特征分析的步骤如下：第一，根据理论常识分析净资产收益率受到人为操纵的企业其可能的操纵手段，然后选择与操纵手段相对应可能受到影响的财务指标。第二，按照特定的标准选取作为对比研究所需要的标准企业。第三，计算出可能存在利润操纵的企业以及作为对比的标准公司各个财务指标的平均值。第四，将两类企业同一个财务指标的平均值进行对照，观察是否存在显著的差异。第五，为了排除因个别极值无法删除，或统计样本内部的数据比较分散对统计结果的干扰，笔者同时采用“十分法”对各样本的全部数据进行排序，直接观察各样本数据在最大值和最小值之间的分布状况，比较两组数据在分布上的差异。“十分法”的原理是，将样本的数据按照由小到大的顺序进行排列，然后找出样本中每十个百分点的数量位置所对应的财务指标，10％位置的财务指标数值表示有10％的企业该财务指标值低于该数值，而90％的企业该财务指标高于该数值，以此类推。每相邻的两个十分点位置上的财务指标表示有10％的企业该财务指标数值分布在这两个数值之间。最后，对得出的统计结果进行解释。

根据近年来一些研究人员的研究发现和对企业可能采取的操纵净收益指标的手段的分析，企业可能采取以下提高净资产收益率的手段，并且这些手段可能导致相应的一些财务指标出现异常：

1、通过非营业活动提高净利润。包括诸如出售资产、出售投资、改变投资的核算方法等提高营业外收入或投资收益等活动。为避免所得税率差异对分析的影响，笔者选用营业外收入占利润总额的比重、投资收益占利润总额的比重和营业利润占利润总额的比重三个财务指标。营业利润占利润总额的比重越高，说明企业靠经营正常业务取得利润的比例越高，在一定程度上说明企业的净收益的质量较好；由于投资收益和营业外收入较易受到人为的操纵，因此这两部分的比例越大，企业净收益指标被认为操纵的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常经营业务调整利润的现象，则从总体上看，这些企业的营业外收入或投资收益占利润总额的比例可能会较一般公司高一些，而营业利润占利润总额的比例相对低一些。

2、通过虚假销售、提前确认销售或有意扩大赊销范围调整利润总额。这些销售无法取得现金，因此当企业出现这些现象时，应收账款的占用就会增加，表现在财务指标上，一方面体现为应收账款占流动资产的比重增加，另一方面还可能体现为应收账款周转率的减小。如果这种方法成为企业普遍采用的调整利润的方法，从总体上看，这类企业的应收账款占流动资产的比重就会高于一般企业，而应收账款周转率则会低于一般企业。

3、对已经发生的费用或损失推迟确认。当企业采用推迟确认费用或损失时，企业挂账的费用就会上升，导致资本化的费用比例升高，例如待摊费用、递延资产、无形资产以及类似的其他长期资产。如果人为操纵净收益的企业普遍存在利用推迟确认费用或损失的做法，与这些资本化费用有关的财务指标就有可能出现异常，如待摊费用占流动资产的比重、无形资产及其它资产占流动资产的比重等可能会给我们一些提示。

4、利用关联交易调整利润。如果这种现象在操纵净资产收益率的企业中比较普遍，就会在这些企业的关联交易额占销售收入或销售成本的比例上体现出差异，并且应收账款中关联方的应收账款比重较大。但是由于上市公司对关联交易披露的不规范性，投资者较难从财务报表和报表附注中采集出关联交易的详细数据，因此笔者根据为调整利润进行的关联交易通常不使用现金的特点，选择分析其他应收款指标占流动资产比重的指标。其他应收款体现企业与正常经营业务无关的有关各方的资金往来，在某种程度上可以反映企业与关联方的资金关系，比如出售投资给关联方后应收回的款项等。其他应收款占流动资产的比例大，说明企业与关联方可能存在比较密切的联系，利用关联方调整利润的可能性也较大。

二、研究数据的选取

笔者采用中国人民大学出版社出版的《中国上市公司资料库》光盘中数据作为研究对象，从中筛选出1996、1997和1998年净资产收益率在10％区间，即［10％，11％］之间的公司作为样本（简称10％区域的公司）。同时，根据这些公司所处的行业和规模，在净资产收益率相对受到人为干扰小一些的公司中寻找对照研究所需的相同数量的标准公司样本，舍去个别实在无法找到对照的标准公司，以保持两个样本最大程度的可比性。通过查找和比较，笔者选取的单个样本数量如下表所示：

缺乏数据和删除的公司数量合计不到总数量的15％，并且样本数量远远大于统计中要求的大样本标准（30个），因此可以认为研究的结果基本代表了所有净资产收益率在10％区域的公司状况。

三、统计结果

笔者统计出的1996、1997和1998年净资产收益率在10％区域的公司和用于对比的各标准公司的资产总额以及八个财务指标的调整平均值、平均值差异的检验值见下面的表格。比较资产总额的目的在于证实两个样本是否存在规模差异。调整平均值是在删除了5％的极值之后计算出的各样本的资产规模和财务指标的平均值。同一年度内净资产收益率在10％区间的上市公司与标准公司财务指标平均值差异的检验值代表了平均值差异的大小，当该检验值超过1.64时（笔者使用的是单尾检验），我们就有95％的把握认为平均值确实存在这种差异，因此，认为该差异是显著的。当该检验值低于1.64时，我们就认为在统计意义上这种差异不明显，我们不能以95％的把握性确定这种差异是否真的存在。在样本的方差较大时，通过统计检验有时难以确定平均值差异的显著性，利用十分法在一定程度上可以弥补这种不足。

财务指标差异及其显著性统计结果

根据上表显示的统计结果以及笔者进行的“十分法”排序的结果，1996年到1998年各年度10％区域上市公司和一般公司各个财务指标之间的差异情况见下表：

注：“显著”指通过平均值差异的检验发现存在明显差异；

“有区别”指在平均值差异的检验中不能证明存在明显差异，但利用“十分法”排序可以看出存在明显差别；

“无区别”指不论在平均值差异的检验还是“十分法”排序中都看不出明显存在差别。

资产总额的比较结果证明，有操纵净资产收益率可能的公司与标准公司之间不存在规模差异，笔者的研究的确已经排除了规模对其它财务指标的影响。从上面的统计结果看，在选取的八个可能反映企业利润操纵的财务指标中，只有无形资产占总资产比重以及营业外收入占利润总额的比重两个指标没有表现出明显的差异，其他六个财务指标均在不同程度上体现出10％区域上市公司与一般公司的差别。

四、研究结论

1、财务指标中体现的上市公司利润操纵手段。

通过对可能存在利润操纵的上市公司和一般公司财务指标的比较，我们认为以下操纵利润的手段在上市公司中有普遍性：

（1）通过非营业活动提高企业利润。笔者对净资产收益率在10％区域的上市公司样本中营业利润占利润总额比例最低的企业数据进行了调查，结果令人吃惊。1996年的94家样本公司中有6家公司该指标出现负数，1997年166家样本公司中有3家该指标出现负数，而1998年160家样本公司竟然有7家公司该指标出现负数。这些负数意味着这些公司的营业活动是亏损的，也就是说，他们达到10％的配股线居然完全依靠营业外的经济活动！

（2）通过增加投资收益提高利润是非常普遍的做法。在1996年和1997年的统计结果中，我们发现10％区域的上市公司投资收益占利润总额的比重远远高于标准公司，1996年差异达八个百分点，1997年差异达四个百分点。利用投资收益操纵利润在个别公司达到极其严重的程度，在10％区域的上市公司样本中，投资收益占利润总额100％以上的企业1996年有6家，1997年有2家，1998年有3家，这意味着这些达到配股最低标准的上市公司创造10％的净资产收益率竟然完全依靠投资收益！

（3）采用与关联单位进行交易提高利润。笔者不能直接证明这些关联交易的内容，但是其他应收款的多少在一定程度上可以反映出上市公司与关联方联系的紧密程度，这使我们不能不猜测这些关联方对企业利润的影响。1997年和1998年10％区域的公司其他应收款比重的明显异常说明这些公司从事非正常经营活动的行为十分普遍，而且交易经常采取非现金形式。笔者统计了样本中10％区域的上市公司其他应收款占流动资产比重超过50％的公司数量，1996年，该数目为4家，占样本的4.3％，1997年为11家，占样本的6％，1998年为9家，占样本的5.6％。这些公司竟然有一半以上的流动资金占用在非正常经营活动之上！

如果笔者对其他应收款的多少代表与关联方联系的紧密程度猜测没有错误，其他应收款多的上市公司很可能在经营活动上也存在与关联方的紧密联系。虽然笔者没有考察关联交易引起的上市公司经营活动收入和利润的增加，但1997年和1998年，10％区域上市公司同时都出现一定程度的应收账款占流动资产比重比标准公司偏高、应收账款周转率比标准公司偏低的现象，这与我们看到的其他应收款比重的异常在时间上存在一致性，由此我们有理由怀疑上市公司通过关联交易既操纵非营业利润，又操纵营业利润。

（4）通过人为扩大赊销范围或采用提前确认销售、甚至搞虚假销售增加营业利润。在1997年和1998年，10％区域上市公司的应收账款占流动资产比重比标准公司偏高，以及应收账款周转率的偏低，说明比起标准公司，10％区域的上市公司更多地记录了非现金形式的销售业务。鉴于笔者统计时采取了控制行业和控制公司规模的方法，由于行业和规模导致的应收账款规模和回收速度的差异就被排除在外，剩下的原因只能用不正常来说明。这种不正常，一是可以用上面提到的关联交易来解释，另外就是用扩大赊销范围、提前确认销售、搞虚假销售等原因来解释。

除上述具有普遍性的利润操纵手段外，还具有两种不具有普遍性的利润操纵手段，即通过费用资本化影响利润和通过提高营业外收入影响利润。

2、上市公司操纵净收益手段的改变。

连续考察1996年到1998年10％区域的上市公司出现异常的财务指标，我们发现各年中这些财务指标的变动不尽相同。也就是说，在不同年度，由于种种原因，上市公司采用的操纵利润的手段偏好有所不同。

（1）1996年，平均值差异检验证明存在明显差异的财务指标有投资收益占利润总额的比重和营业利润占利润总额的比重；考虑十分法排序的结果，其他应收款占流动资产的比重也存在差异。其他指标差异则不明显。可见，在这一年中，企业普遍采用增加投资收益的手段提高利润，而虚增收入、利用关联交易调整利润的做法还不十分普遍和明显。

（2）1997年，平均值差异检验证明存在明显差异的财务指标有：待摊费用占流动资产的比重、其他应收款占流动资产的比重、投资收益占利润总额的比重以及营业利润占利润总额的比重；考虑“十分法”排序的结果，应收账款占流动资产的比重和应收账款周转率也存在一定程度的差异。这一年中，企业普遍采用多管齐下的方式提高利润，包括增加投资收益、利用关联交易、虚增销售等。

（3）1998年，平均值差异检验证明存在明显差异的财务指标只有其他应收款占流动资产比重和应收账款占流动资产比重；考虑“十分法”排序的结果，应收账款周转率也存在差异。而以前出现过差异的待摊费用占流动资产比重、营业利润占利润总额的比重以及投资收益占利润总额的比重几个指标差异不明显。可以认为，这一年中企业普遍采用的调整利润的手段集中在虚增销售或关联交易上，而对利用投资收益增加利润的做法不再特别感兴趣。

五、研究结果的启示

虽然笔者的研究对象是净资产收益率在配股最低限以上临近区域的上市公司，但是研究所发现的财务指标与利润操纵手段上存在的联系具有普遍性，可以帮助我们在各种情况不辨别利润操纵。研究证明，尽管我国上市公司人为操纵净资产收益率的手段各有不同，但他们在操纵利润的同时，其他财务指标却能够暴露其操纵手法，因此，只要我们能够对这些反映利润操纵的财务指标给予足够的关注，就可以在很大程度上识别上市公司的操纵手段，去伪存真，得到企业真实的获利水平。通过以上的研究，我们得到以下一些启示：

首先，净收益或利润总额有关的指标表现企业真实盈利能力存在严重缺陷。这些指标中包含了与企业正常经营无关的、缺乏稳定性的一次性收益内容，如投资收益和营业外收入，以及在本文中没有涉及的财政补贴等，这些项目随时会由于企业达到目的而消失。用这些指标评价企业，将给投资者带来巨大的风险。从前面的统计中我们看到，标准公司营业利润占利润总额的比例明显高于可能操纵利润的上市公司，因此相比净资产利润率或总资产报酬率，营业利润受到利润操纵的干扰较小，利用营业利润计算的有关指标相对稳定，对表达企业的实际盈利能力会更加有用。

其次，在操纵净收益的手段中，最直接有效的方法是通过投资收益增加利润。投资者应对利润表中的投资收益给予非常的重视。对于投资收益占利润总额比重较大的企业，应该仔细分析投资收益的来源，辨别这种投资收益的长久性。如果一次性的投资收益，比如出售投资所得的收益数量较大，这种投资收益的长期性就很难保证。

第三，其他应收款是我们应该给予足够重视的资产负债表项目，一些企业可能没有披露关联交易或关联方关系，但其他应收款项目的性质实际上会告诉我们这些企业与其他企业或单位之间的非常关系，所以其他应收款的多少可以帮助我们判断该上市公司受到其他企业或单位的影响程度，这种影响越大，该上市公司的净收益指标的可靠性越差。

操纵利润范文篇10

利润操纵一般是指利润操纵主体出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违反法规，通过各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为。利润操纵提供的是被歪曲的、被包装的财务信息，它会误导投资人的投资决策，危及债权人的资金安全，激化社会矛盾。利润操纵有其特定的社会背景和动机，其手法也在不断的更新，有些操纵手法从当时的制度和准则看，其会计处理的程序和方法有些似乎并无不妥之处，因此要想将其彻底根除很难实现，但在一定程度上加以消除或抑制还是能够做到的。要有效地消除或抑制利润操纵，必须通过合理的制度设计，构筑起综合的、多层面的防范和治理体系。

一、设置合理的评价指标体系

目前政府对上市公司经理人的业绩考核指标比较单一，主要采用净资产收益率、每股收益等财务指标，单纯的财务指标固然可以降低政府管制成本，但也确实会诱发经理人员选择可提高会计收益率的会计政策的道德风险。因此，应建立一个包括实物量指标和价值量指标、财务指标和非财务指标想统一的综合业绩评价指标体系，对上市公司进行全面考核，以降低经理人员操纵利润的动机。美国董事协会的业绩评价因素就有以下八个方面：领导能力，战略规划，经营业绩，继任规划，人力资源管理，与股东和所有当事人进行有效的沟通，与外部的关系，与董事会、监事会的关系。这些指标可供我们参考。

通过研究我们能够发现，有关监管部门对上市公司发行新股和配股的限制条件过于单一，从1994年到1999年一直将净资产收益率作为惟一的盈利指标，这不足以决定是否可以发行新股或配股。因为净资产和净收益都是建立在一定会计假设和会计原则特别是权责发生制基础上的，存在相当大的主观判断成分，也就存在相当大的利润操纵空间。因此，在发行新股时能否考虑将按发行流通股数限制改为筹集资金额度控制，这样做一方面可以削弱上市公司为筹集更多资金包装会计利润的动机，另一方面也有利于国家从宏观上进行资本结构控制；修改上市公司配股资格条款，不再以单一的净资产收益率作为惟一的控制参数，且应结合国家产业政策，按不同时期、不同行业制定不同的净资产收益率标准，限制上市公司再筹资额度，降低上市公司无限度筹资的诱惑力（颜红俊，2002）。

进一步完善上市公司暂停上市和终止上市的法律规定。虽然《公司法》规定了公司最近三年连续亏损应暂停上市，但上市公司可以利用利润操纵，将亏损集中在一或二个年度，尽最大可能避免出现连续三年。因此应将定量指标与定性指标结合起来，将资不抵债或连续若干年不能偿付到期债务等指标纳入摘牌指标体系。

值得欣慰的是：证监会2001年3月15日《关于做好上市公司新股发行工作的通知》规定，如果公最近三年加权平均的净资产收益率平均低于6%，在符合下列规定时也可增发新股，如“公司及主承销商应当充分说明公司公司具有良好的经营能力和发展前景；新股发行时，主承销商应向投资者提供分析报告。”2002年6月21日又了《关于进一步规范上市公司增发新股的通知（征求意见稿）》，对增发新股除了规定了净资产收益率外，还规定了一些条件，如“最近一期的财务报表中的资产负债率不得低于同行业上市公司的平均水平”，“最近一年内公司治理结构不存在重大缺陷、信息披露未违反有关规定”，“披露的最近一期会计报表不存在会计政策不稳健、或有负债数额过大、潜在不良资产比例过高等情况。”这些说明证监会已经认识到上述问题，并有望在不久的将来得到解决。

二、不断完善会计准则

我国以前制定会计准则和会计制度时多立足于防止企业隐瞒利润及偷税漏税行为，对上市公司多报利润少报损失准备不够充分，一些准则的制定缺少前瞻性。同时由于会计准则、会计制度与会计实践存在一定的时滞，加上会计政策具有的可选择性，这就会为上市公司的利润操纵和“会计创新”提供了条件和籍口。财政部应加强准则和制度的制定工作，在出台新的准则和制度之前，可通过调研的方式了解企业目前所存在的问题，实务中出现的情况应如何进行会计处理比较合适；如果作为一种准则或制度推行是否会被企业利用来操纵利润，准则制定应尽可能减少例外事项，防止顾此失彼的情况发生。

会计方法的选择性是会计的技术性特征决定的，但多种方法并存的实际效用是一个无法准确计量的问题，而且其成本（即因滥用、操纵引起的信息失真与投资人信心丧失）之大有目共睹。有关准则和制度应减少会计政策的选择权，减少公司会计选择的余地，尤其是对收入和费用的确认，其计量原则应尽可能明确、规范，如规定较少的可供选择的会计政策，或者严格规定某一会计政策的适用条件，缩小上市公司利用会计政策操纵利润的空间。当然，在强调统一性的同时，也需要保持一定的灵活性。近年来我国新出台或修订的准则制度已开始对企业会计政策的选择作出严格限制，在2001年修订的《会计政策、会计估计变更和会计差错更正》准则中，更是增加了一条新内容，即滥用会计政策、会计估计及其变更，应当作为重大会计差错予以更正。

准则、制度的制定和完善本身就是相关利益主体的博弈过程，只要存在准则、制度就会存在“漏洞”，因为“漏洞”总是人找出来的；另一方面，由于客观环境的不断的发展变化，几项准则、制度不可能规范现在、未来的所有交易和事项。因此，政策的制定者们要认真审查已经颁布的准则和制度，发现其中的真空和漏洞，相关部门既要检视已颁布的会计准则和会计制度，寻找并填平其中的真空地带，又要检视当前的实际，发现其中的新变化，及时制定相关的会计准则与会计制度。比如，当前证券市场中的企业购并、股份回购、认股权计划等事项，会计上应如何处理和披露尚无明确规定。

无论怎样通过完善准则和制度来防范利润操纵，但是“上有政策、下有对策”，上市公司总能找到它的疏漏，打“擦边球”，例如上市公司可以增加非货币性交易中补价比例，使补价超过25%而变成货币性交易，从而达到规避新修订的《非货币性交易》准则约束的目的。因此，我们只能不断完善有关准则和制度，加大上市公司钻空子的成本，从而达到抑制或消除利润操纵的目的。

应尽快出台首尾一致的财务会计概念框架，以明确财务报告的使用者及其对会计信息的需求、会计信息质量要求、要素定义、特征及其在财务报告中的确认、计量与报告。它不但可以用来评估已的会计准则，以对原来的准则作出修订；还可以用于指导和开拓新的会计准则和会计实务。不仅如此，有了财务会计概念框架，即使目前的会计准则不很健全，其缺陷也可在一定程度上由概念框架来加以弥补（刘玉廷，2003）。这是首尾一致的财务会计概念框架包含了严密、协调一致的方法体系，它能使会计准则在技术上保持连贯性，而不致前后发生矛盾；同时它明确规定了各会计要素的定义，在出现紧急情况时能按这一框架进行会计处理，而不至于在出现新的业务时没有相应的规定来进行规范。

三、改进现行利润表的结构

我国利润表采用的是分步式结构，可使投资者在一定程度上了解公司利润的形成来源，但是在利润表中将长期股权投资的处置收益作为投资净损益以及将不同性质的非经常性损益简单笼统地归入营业外收支净额极不合理（陈汉文2001）。杜兴强、陈守德、章永奎（2002）在《我国企业现行财务报告之改进》一文中，将现行利润表的缺点概括为四点：（1）未列明销售退回、折让和折扣。而销售退回、折让代表着客户对公司商品的满意程度；销售折扣反映了公司为扩大销售、减少坏账风险而制定策略的实施情况。（2）未将非常损益和正常损益分开。（3）缺乏极为重要的每股盈余项目。（4）将投资收益单列一项缺乏一定的逻辑性。

为了增加利润表的信息含量，应该将企业经营活动和投资活动所产生的损益与非经营性和非经常性损益分别反映，而且应将非经营性和非经常性损益按照其主要项目予以单独揭示。

1.将长期股权投资的处置损益不列入投资净损益，其中，属于对子公司的股权处置损益属于中止经营损益，应单列项目反映。

2.取消“营业外收入”和“营业外支出”两个项目。将包含于其中的原各项目按照非正常交易或事项的不同性质予以单独揭示。

这样，不仅使非经营性和非经常性项目对净损益的影响一目了然，便于投资者预测和判断公司利润的可持续性，而且还可以使利润表项目和现金流量表项目统一起来，有利于现金流量表的编制。

此外，在利润表中加入“销售退回、折让和折扣”项目，这不仅有利于了解客户对商品的满意程度和管理当局有关政策的实施情况，而且能够有效地抑制企业利用“年末销售、来年退回”的手段操纵利润。

四、完善注册会计师制度

西方有句谚语——社会公众是注册会计师的惟一委托人，注册会计师是公众利益的守夜人。从这句谚语中我们可以看出，注册会计师制度对保护社会公众利益的作用是何等重要。虽然我国的注册会计师制度起步较晚，但在不断的学习和探索过程中还是取得了巨大的发展。当然我们也不能因为取得的成绩而忽视存在的不足。目前，我国的注册会计师制度的不完善主要表现在以下几个方面：有关的法律法规还不完善；注册会计师审计的独立性亟待加强；注册会计师的执业水平偏低；事务所的风险控制能力较弱，等等。完善注册会计师制度还有许多事情要做，本文只结合世纪星源的案例，提出几点看法。

（一）规范审计机构的聘用和变更

由于注册会计师风险意识的提高和法律责任的加重，注册会计师说“不”的审计意见也在不断增加，上市公司恶意炒审计机构鱿鱼的事件时有发生，那些坚持自己客观意见的事务所首当其冲，注册会计师的执业环境面临严峻考验。1996年中国证监会《关于上市公司聘用、更换会计师事务所（审计事务所）有关问题的通知》，要求上市公司解聘或不再续聘事务所由股东大会决定，解聘或不再续聘事务所的情况要予以披露，必要时说明原因，并报证监会和中注协备案；相应的会计师事务所也有权向股东大会陈述意见。虽然《上市公司治理准则》等法规、规章也对公司的治理作了原则规定，但是由于上市公司多为内部人控制，审计机构的聘用和更换实质上仍由大股东所控制。因此，随着独立董事制度建立，在防止审计机构被随意更换方面，独立董事应发挥较大作用。证监会的有关独立董事的指导意见也明确规定，独立董事发挥的作用之一是向董事会提议聘用或解聘会计师事务所。如果独立董事能够保持独立性，将在一定程度上避免上市公司对审计机构的选择和更换影响到审计质量情况的发生。另外，解聘或不再续聘审计机构，仅仅要求上市公司说明理由是不够的，应当给予相关会计师事务所更多说话权，至少应允许其向监管机构充分说明被更换的理由及对被更换的看法。上市公司也应当揭示以下内容：会计师事务所变更的性质、理由；近年来非标准无保留意见的情况等（吴革，2003）。

当然，我们也要防止另一种倾向的出现，那就是防止注册会计师与上市公司过于亲密而丧失独立性，因此必须限定事务所被同一客户聘用的最长期限，实行事务所的定期强制更换制度；同时，对同一客户的审计业务，事务所内部要定期轮换不同的注册会计师进行审计，避免长期由同一人担任签字会计师所带来的弊端。

（二）充分重视注册会计师的审计意见

相对与发达国家和地区的上市公司而言，我国上市公司受到的监管是较为宽松的。比如，证监会等监管机构对注册会计师的审计意见重视不够，有的公司被就同一事项连续三年出具保留意见，却没有受到任何处罚，本文中的世纪星源公司1995年和1996的年报都是因为所谓的“债务重组与物业回购”而被注册会计师出具保留意见，其间只有财政部会计司根据事务所和上市公司的请示进行了调查和回复，证监会并没有参与这一事件的调查与处理。这对保护注册会计师的合法权益，打击利润操纵，提高会计信息的质量都是非常不利的。为此，证监会应重视注册会计师的审计意见，如果注册会计师出具了非标准无保留的审计，证监会应采取相应措施限制上市公司的某些权利，并对相关事项进行调查处理。

可喜的是，证监会2001年了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理》。该《规则》规定：如果上市公司的财务报告因明显违反会计准则、会计制度以及有关信息披露规范，经注册会计师指出后，公司应当进行更正；如果公司拒绝调整，并因此被出具非标准无保留审计意见，则其定期报告披露后，证券交易所将立即对上市公司的股票实施停牌处理，中国证监会在股票停牌期间将依法对有关事项进行调查并做出处理。同时，如果保留意见或否定意见影响公司利润，并且注册会计师指出了该影响数的，公司应在制定利润分配方案时扣除该影响数；财务报告被出具无法表示意见的上市公司，由于难以确定其财务报告的真实性，故上市公司当年不得进行利润分配。这一规则的出台，体现了监管机构对注册会计师专业意见的尊重，也对注册会计师的执业水平提出了更高要求，这将能够使利润操纵被及时的发现和改正。

参考文献：

[1]田志龙。经营者监督与激励[M].北京：中国发展出版社，1999.

[2]颜红俊。上市公司会计造假的一些现象[J].财会研究，2002（4）：19～21.

[3]刘玉廷。中国会计改革理论与实践[M].北京：民主与建设出版社，2003.

[4]陈汉文等。证券市场与会计监管[M].北京：中国财政经济出版社，2001.