履约金范文
时间：2023-04-11 20:20:53
导语：如何才能写好一篇履约金，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公文云整理的十篇范文，供你借鉴。
篇1
提交主体 投标保证金由所有投标人提交；履约保证金仅由中标人提交。
保证金的期限 投标保证金应在招标文件规定的投标保证金期限内提交，一般在投标同时提交；履约保证金应在签定正式施工合同前提交；投标保证金返还时间为签定施工合同或提供履约保证时的第28天；履约保证金返还时间为工程经验收合格之日或合同约定时间。
后果 没有按照招标文件提交投标保证金或所提供的投标保证金有瑕疵的，按废标处理；提交投标保证金但违反下述方投标保证金的两种情况之一，没收投标保证金；没有按招标文件要求提交履约保证金的，将失去订立合同的资格，并没收投标保证金。提交履约保证金方不履行合同，接受方可按合同约定没收保证金，并不以此为限；接受方不履行合同，须向提交方双倍返还履约保证金，并不以此为限。
目的 投标保证金的目的有二：其一，投标人在有效期内不能撤回其投标文件；一旦中标，必须在规定期限内提交履约保证金或签署合同。履约保证金的目的保证完全履行合同，主要要保证按合同约定的质量和工期条款履行合同。
（来源：文章屋网 ）
篇2
履约担保是工程发包人为防止承包人在合同执行过程中违反合同规定或违约，并弥补给发包人造成的经济损失。其形式有履约担保金(又叫履约保证金)、履约银行保函和履约担保书三种。
履约保证金可用保兑支票、银行汇票或现金支票，履约保证金是合同价格的10%。
根据《招标投标法实施条例》第五十八条规定，招标文件要求中标人提交履约保证金的，中标人应当按照招标文件的要求提交。履约保证金不得超过中标合同金额的10%。
（来源：文章屋网 ）
篇3
【关键词】旅游合同;违约金;惩罚
【正文】
综观我国当下的各类旅游纠纷,因旅游经营者违约侵害旅游者权益而引起的纠纷占很大比重,其根本原因在于旅游经营者在逐利动机的驱使下对旅游者权利存在极大的漠视,而这种漠视越来越常态化的根源之一就在于旅游经营者违法的成本偏低。从法经济学的角度来看,当违法的收益高于因此而付出的成本时,违法者就有可能铤而走险。反过来,当违法的成本高到足以抵消违法者预期收益的时候,违法者就会心存顾虑;当违法的成本远远高过违法者预期收益时,想以身试法的人就会越来越少。这决定了在对旅游经营者与旅游者这一对利益关系博弈的法律调整中提高违法者的违法成本的必要性。在这个问题上,笔者认为,惩罚性违约金的设定可助一臂之力。
一、当下立法在旅游者权利救济上的不足
旅游合同是平等主体的旅游经营者和旅游者签订的旅游者支付相应的价款,旅游经营者提供对应的旅游服务的协议。目前,我国《合同法》中并没有关于旅游合同的专门规定,旅游合同还不是《合同法》上的有名合同,但是旅游法律关系在现实生活中却大量存在。在旅游法律关系中,旅游经营者与旅游者是两个最基本的利益博弈主体。实践中,双方由于信息不对称而造成事实上的地位不平等,使得旅游者权益被侵犯的事件屡见不鲜。也就是说,在这对法律关系中,旅游者的“弱势群体”的地位使得对其权利救济问题显得比较突出。在司法实践中,近年来很多地方的法院采取了加重旅游经营者责任的做法,即使第三人造成旅游者的人身或财产的损害,也判令旅游经营者先行对旅游者赔付。这种看似劫富济贫的“仗义”的判决却突破了民法上侵权责任因果关系构成要件的基本规则,更不符合“冤有头、债有主”的基本司法伦理。因此,我们还需要从制度的层面去解决问题,其中最主要的措施就是建立强化旅游经营者法律责任的相应制度。
2010年9月13日,最高人民法院出台了《关于审理旅游纠纷案件适用法律若干问题的规定》(下称《旅游纠纷规定》)。这一规定的第5条提到了旅游经营者投保责任险的问题,但是笔者认为,仅仅有责任险是不够的,一方面,责任险主要涉及旅游经营者的侵权责任,对于单纯的违约行为难以提供有效的救济;另一面,保险制度特有的道德祸因使得投保人因责任被转嫁而难以尽有效的注意义务。因此,我们还需要另寻出路。方法之一就是通过惩罚性违约金的设定来在一定程度上消除旅游经营者的违约动因,也等于为旅游合同的弱势一方上了一道合同内的保险。正如有学者指出,“惩罚性违约金意味着当事人的高额自保险,代表了当事人对合同的高估价和高投入,从学理上将自无不可。如果契约一方当事人是风险厌恶型和/或对合同履行估价较高而另一方当事人是最可能的损失保险者时,对当事人来说,在合同中包含惩罚条款是最富于理性的。当事人通常更喜欢实质上是保险条款的惩罚性条款而不喜欢外部第三方保险合同的原因是保险赔偿经常不能涵盖非金钱性的损失。”[1]
二、旅游合同惩罚性违约金的功能分析
(一)惩罚性违约金效力的基本分析
对于惩罚性违约金的考量还需要回溯到我国《合同法》中关于违约金的规定,这主要体现在该法第114条的三个条款中。该法条第1款确定了违约金的效力,贯彻了当事人对违约金的约定意思自治的原则;第2款确定了违约金与损害赔偿的关联性,渗透出力求实现违约金与损害赔偿之间适当均衡的立法旨趣,也多少反映出立法者“任何人不能从他人的错误中牟利”的主导思想;第3款确定了违约金与合同实际履行间的关系,即违约金不能排除对合同的实际履行。但是,关于违约金的性质,《合同法》其实仍是语焉不详。一般认为,违约金依其性质可分为赔偿性违约金和惩罚性违约金。
关于惩罚性违约金的效力,在大陆法和英美法国家有不同看法。在英美法国家,合同法把惩罚性违约救济排斥于合法的违约救济之外,只承认赔偿性的违约金的可执行性,其原因在于法律不允许平等的主体之间相互实施惩罚。在英国1915年Dun-lop Pneumatic Tyre Co.Ltd.v.New Garage and Mo-tor Co.Ltd.一案中,顿丁(Dunedin)法官指出:“罚金的本质在于制订的目的是为恐吓(in Terrorism)违约的一方;而预约赔偿金的本质则在于它是一种对违约所造成损害的预先估算。”[2]美国《合同法重述》(第二版)第355条也确定:“合同救济制度的核心目的是补偿而不是惩罚。对违约者实施惩罚无论从经济上或是其他角度都难以证明是正确的,规定惩罚的合同条款是违反公共政策的,因而是无效的。”但是在英美法国家,“虽然英美法系不承认当事人约定的惩罚性违约金的惩罚(Penalty)具有强制执行的效力,但在某些情况下却赋予法院判处惩罚性损害赔偿(Punitive damages)的权力。”[3]可见,即便在英美法国家,也并不完全排除合同责任中的惩罚性做法。在大陆法国家,对惩罚性违约金的效力要宽容得多,“根据《法国民法典》第1152条的规定,惩罚性违约金可以被强制执行已经形成为一般原则……德国民法从一开始就奉行惩罚性违约金可以被强制执行,但允许法官酌情减少违约金的数额的原则,只要违约金的数额不合理的高,法官就有权将违约金的数额减至合理的程度。奥地利、瑞典、意大利诸国法律也是如此。”[4]可见,对于惩罚性违约金国外的立法原则上是支持的。我国《合同法》第114条虽然没有明确规定惩罚性违约金,但是根据法不禁止即自由的私法原则,《合同法》并没有排除惩罚性违约金的适用,这也为旅游合同惩罚性违约金的相关立法和司法安排留出了较为广阔的空间。
(二)旅游合同惩罚性违约金的基本功能
惩罚性违约金之所以在很多国家的立法和司法实践中被认可,在于这一制度所固有的优势。
1.担保债务履行
有学者认为,惩罚性违约金“其实质应是为了担保主债务的履行而设立的一种从债务,其目的是为了督促合同当事人履行合同义务,实现各自的合同目的,保障交易安全。当事人为了避免承担可能的违约责任,会尽力积极履行合同,从而使违约金事实上具有了担保履行的作用。”[5]在合同责任承担上,尽管存在实际履行的责任形式,但是这对旅游合同来讲存在很大的困难,因为旅游合同是以旅游经营者提供的旅游服务为标的,旅游者藉此服务获得精神上的愉悦,而且合同的履行期限较短,一旦旅游经营者违约,旅游者的精神感受却难以较快恢复。同时,旅游者权益损害以精神损害为主的特殊性决定了实际履行往往是不现实的,唯有尽可能杜绝旅游经营者的恶意违约,才能最大程度地实现旅游合同的目的。在旅游合同中,“合同法对惩罚性违约金的限制不应是普遍的,其目的是保护存在错误或欺骗等场合下的当事人,是对弱者的保护。”[6]
2.降低交易成本
任何一个合同都存在缔约和履约的成本问题,如果合同出现纠纷,那么还会出现违约的成本,而任何一份有效率的合同都应该尽可能将缔约方的总成本降至最低。有学者认为,惩罚性违约金的一个功能就是“降低事后的交易成本和法院的错误成本。违约金的规定似乎增加了当事人事先成本,但在违约后的计算中将降低双方的交易成本,因为违约金是预先确定的,它在事先就向债务人指明了违约后所需承担的责任”。[7]在旅游合同中,旅游者之所以选择旅游经营者提供旅游服务,本身就表明旅游者在相关领域的信息的欠缺,也决定了缔约双方不对等,使得旅游经营者往往会产生效率违约的想法,而旅游者对此却不知情,这不仅成为纠纷产生的基本动因,也给旅游者事后维权带来很大的麻烦。一般来讲,在旅游经营者违约的情况下,由于举证困难、旅游经营者的专业背景等因素的存在,旅游者追究旅游经营者的责任往往比较困难。通过惩罚性违约金,旅游者可以通过先走一步的方式,尽可能降低纠纷出现以后的维权成本。
3.维护市场秩序
近年来,作为旅游经营者的旅行社的名声不太好的一个重要原因就是旅行社欺客、宰客、强制购物等行为导致了旅游市场秩序的混乱。2010年7月,即便是在旅游法制建设比较完善的香港地区,也发生了导游骂死游客事件,内地旅游市场类似的问题也时有发生。如果我们在这个问题上还停留在头痛医头、脚痛医脚的思维模式上,则旅游市场秩序的重塑将遥遥无期。因此,适当的“变法”是必要的。另外,从商法的角度来看,旅游业的健康发展必须考虑到交易的安全性,这就需要对特定的商行为进行必要的法律控制。在旅游经营者和旅游者这一对商事合同关系中,尽管也存在旅游者违约的情况,但是纵观旅游合同的缔结和履行的全部过程,我们不难发现,在合同订立之初,旅游者就全额支付了价款,在其后的活动中就几乎成了案上鱼肉,发生违约的情况也是寥寥无几。因此,在维护旅游市场秩序的问题上,关键是对旅游经营者的引导、管理和整治。这其中,“惩罚性违约金规则使得破坏合理预期的违约方受到非常严厉的谴责,实现了法律正义,维护了市场经济必需的法律秩序”。[8]
篇4
时光如白驹过隙，一眨眼姐姐，您在英国升学已有五年了，不知您在英国还习惯那儿的生活吗？我与家人在这儿安然无恙，您不必担心。现在英国应该是冬天吧，记得照顾好自己的身体，别感冒了。我写这封信的目的是为了告诉您，我现读的学校最近的纪律问题越来越严重。
姐姐，您是否还记得我们们家隔壁的小乖乖——小杰吗？他最近误交损友。每天放学一回到家就会沉迷于电子游戏，他的妈妈劝告他，他却把妈妈的金玉良言当成“耳边风”继续玩电子游戏。
此外，他经常逃学，找了一堆的借口说谎，骗妈妈说她不舒服，不想去学校。当他隔天去学校时，老师在课堂上教我们一些优美句子或深奥的词语，他的头上就会浮现出许多的”问号“。虽然如此，他也没勇于发问，反而把不会的生字通通丢到九霄云外，思绪早已飞出了窗外，一直想着回家要先玩什么游戏好？这些问题导致他变成了一只”懒惰虫“对上课没兴趣，感到乏味。
学校近日也有许多欺凌事件，低年级的小学生还有样学样，向其他学生收保护费。其中的因素是因为他们缺爱，少了父母的关心与鼓励。有些父母为了养家糊口，天刚破晓，就出外工作直到深夜，所以没法去多了解孩子需要的是什么。现在有许多的学生充当"老大”，让受害者遵守规则。如有违反便遭到拳打脚踢，让受害者心灵首创，留下了难以克服的阴影。
不仅如此，现社会的孩子大部分都是有家庭问题。父母在争吵时，使用了不雅的手势和方言，让同学们有样学样。现在的时代科技发达，通过多媒体如：面子书及微博上一些不良的文章都会荼毒孩子们纯真的思想。小杰因为涉及欺凌事件而被送进感化院，希望他能好好反省。
夜已深黑，好了就此搁笔，希望您能顺利的考上博士。祝您百尺竿头，更进一步。
祝
身体健康
妹妹
篇5
————————————————————————————
“星玲！小心！”星恋大喊，“地！舞地之刺（就是突然从地下冒出尖刺的魔法，攻击力极强）！”
“星恋，保护好瑶琴，你是我们之中防御力最大的，拜托你了。”星玲终于在星恋的帮助下拜托了晨夜的银光箭雨，“各位，准备好，要开始了。”
“炎！火龙降世！”晨光召来了一条火龙。“水！水龙召唤！”在晨光发出攻击之后，星玲紧跟着发起攻击。“月！幻影！”没想到晨夜的一招幻影就把两人的起攻给破解了。
“什么？！”两人也没想到晨夜的法力居然会增加这么多。“星月公主，你们完了！”晨夜冷笑了笑说。
“星玲！星恋！月祭！月枫！麻烦你们帮一下我，只有用那招才行了！”晨光突然对其他四公主喊道。其他公主也意识到了什么，说：“晨光，不行！如果使用的话，你会死的。”“瑶琴，在我开始施法的时候，你就开始使用治愈魔法，拜托了。”“嗯。”瑶琴点了点头。
五位公主绕成一个圈，渐渐的，圈里面出现了一个魔法阵。“瑶琴，好了！”“木！神圣治愈！”瑶琴施展了高级治愈魔法。
“难道你们想用禁咒？！”这一举动让晨夜也吃了一惊。“火魔法禁咒！炎！烈焰风暴！”晨光发出了魔法禁咒（这是火魔法禁咒中最弱的一个）。顿时，以晨光为中心的地方，向外伸出了半径100米的火圈，圈里燃烧着熊熊火焰。火焰像发疯一样到处飞舞，一不小心就会被击中，被击中可不是好玩的，轻的功力全失，重的直接玩完。
晨夜使用全身的法力抵挡着晨光的禁咒。“啊！”晨夜被击中了，晨光慢慢收回的法术。晨光的法力差不多已经全部用完了，现在连动一下的力气都没有了，可见魔法禁咒的威力有多么巨大。
晨夜被禁咒击中后，立刻使用最后的法术逃离了现场。“晨光，你没事吧。”星玲关心得问。“没事，只是太累了，想休息一会。”“回家吧。”五位公主们扶着晨光会家去了。
篇6
关键词：初中语文；阅读教学；学生发展
于漪教师说过：“在语文教学中，阅读最为基本。”确实，通过阅读教学可以培养学生语感，发展思维，提高阅读能力，还可以丰富学生的语言积累、提高写作素养，更重要的是可以培养学生良好的读书习惯，达到终身学习、终身受益的目的。所以2011版《义务教育语文课程标准》（以下简称“新课标”）明确提出了“培养学生具有独立阅读的能力，学会运用多种阅读方法。有较为丰富的积累和良好的语感，注重情感体验，发展感受和理解的能力”的阅读教学目标。
然而，由于长期受应试教育的影响，在初中语文阅读教学上也产生了急功近利的现象，阅读教学的内容和教法设计严重背离新课标的要求，课上只是讲解解题思路和答题技巧，根本谈不上独立思考和创造性地分析问题。我们赞成教学生一些基本的阅读技巧和方法，但反对把语文阅读教学纯粹看作一种方法和技巧的传授，因为语文阅读教学的重心是学生的阅读，是学生对文本的一种独特的体验和感受，这里边强调突出的应该是学生生命个体的价值存在，虽然也需要一些方法和技巧作为辅助手段，但决不能把辅助手段当成终极目标。
初中时期应该是大量阅读和体验的时候，更应该是积累语言素材、提高语文素养的关键时期。为此，我们要大声疾呼：阅读教学不仅仅是为了升学考试，而是为了促进学生自我完善、自主发展、持续发展而打下坚实的基础。笔者本着提高阅读教学效益，促进学生持续发展的理念，在教学实践中做了如下尝试。
一、努力营造和谐民主的阅读氛围，把阅读的主动权交给学生
民主、和谐的课堂和融洽的师生关系能为学生营造良好的氛围和提供良好的条件。只有在这样的氛围中，才能让学生掌握阅读的主动权，产生“心理安全”和“心理自由”的感觉，从而自主阅读、认真赏析、积极感受，使阅读真正成为个性化的体验行为。同时，教师要留有足够的时间让学生调动各种感官与文本对话，读出感觉，读出味道，读出情趣，只有引导学生主动、自由地个性化阅读，才能由此形成自己独特的阅读感受。教师还要积极鼓励学生交流自己的感受，畅谈对阅读内容的个性化体验。
二、以学生为主体，促进师生互动，优化课堂阅读教学
1.回归初中语文阅读教学的本真，训练和提高学生的语感能力
新课标指出：语文阅读教学要让学生形成良好的语感。笔者认为，通过对阅读材料的语言训练，加强学生敏捷、准确的语感能力，是初中语文阅读教学的首要目标。在阅读教学中，教师应有意识地强化语感训练，让学生在阅读过程中自主感知语言的优美，领略文章的韵味，得到语意的正误、形象、情感等诸方面的感受及种种妙不可言的意味，从而提高学生的语文综合素质，激发学生学习语文的兴趣，形成语文教学的良性循环。
所谓语感，是指对言语（包括口头言语和书面言语）的准确而又灵敏的感受能力。它不仅限于对言语的语音和文字符号的感觉，而且包含着感知、理解、情感体验在内的整个言语活动过程，言语感受经验是在言语实践活动中形成和发展起来的。笔者认为，训练和提高学生的语感能力可以从两方面着手。
第一是诵读，这是培养语感的首要途径。旧时的读书人，要走读书进学之路，必须熟读熟背“十三经”，他们的吟诵与自得正是在传达着一种诵读带来的难以言传的情感蕴藉与心理意趣。新课标明确要求：用普通话正确、流利、有感情地朗读课文。教学实践表明，诵读是培养学生语感的主要手段和行之有效的方法，课文的深层底蕴不可能在抄写生字词、抄写段落大意以及了解答题技巧中得到领会和把握，而只有以诵读为基础，进行量的积累，才会使语感能力有质的飞跃。例如，在学习朱自清的散文《春》时，诵读起到了主导作用，学生在反复诵读过程中，就已经充分感受到了“春意盎然”“百花齐放”“百鸟闹春”的意境，并且在这同时积累了许多优美的语言。此时，笔者觉得对语言、修辞以及文章的内容都无需做太多的分析了，俗话说“书读书百遍，其义自见”也就是这道理。
第二是自悟，这是培养语感的必经之路。语文是一门自悟性很强的学科，阅读材料中蕴含的丰富情感要靠读者自主地感受和体验，所谓“一千个读者，就有一千个哈姆雷特”。可以这样说，语文阅读效益提高的一个关键因素在于“领悟力”的高低，而领悟力的提高只能靠自悟而非灌输。学生在阅读时，如果没有主体的参与和投入，就不可能由情入境，与作品的情感融为一体。阅读教学如果只是教师的灌输而非学生的自悟，这是对学生感悟能力的扼杀。朱熹说过：“读书是自读书。”作为阅读教学组织者、引导者和参与者的教师应教会学生如何去学，如何领悟，如何把握作者的情感，在精神上受到感染和熏陶甚至共鸣，从而达到移情启智的目的。例如，在欣赏马致远的《天净沙·秋思》时，让学生边诵边吟，边吟边品，“枯藤，老树，昏鸦，瘦马，古道”纷至沓来，再吟再品，景物愈发活灵活现，图画愈发栩栩如生。此时，学生油然而生凄凉之情，满眼萧瑟，泪眼汪汪欲断肠，与作者达到心灵会通，品出了诗情。虽然此时学生的感受程度有深有浅，体验有强有弱，但比起教师的讲解却更有价值，因为这是学生的切肤之感，而不是教师的强行灌输。
2.注重培养学生的思维能力和探究能力
新课标指出：语文教学要注重开发学生的创造潜能，促进学生持续发展。无论从思维与教学的关系看，还是从探究与素质教育的关系看，初中语文阅读教学中培养学生的思维能力和探究能力都是极其重要的。于老教师说：“要拓展学生的思维空间，首先要想方设法让爱思考的学生多思、善思、深思，让不会思考的学生爱思、会思。在教学过程中，教师要根据教学目的和要求，善于选择恰当的钥匙，不断抓紧学生思维的‘发条’，使之转动起来，不断开启学生思维的门扉，引导他们发挥聪明才智。”在阅读教学实践中笔者总结了以下几点启示：
（1）利用导语激起学生的探究欲望。在学习《我的叔叔于勒》时，用了名言“资产阶级撕下了罩在家庭关系上的温情脉脉的面纱，把这种关系变成纯粹的金钱关系”“金钱可以使两个毫不相关的人亲密无间”作为导入，以激起学生对金钱魔力的极大疑惑，带着该疑惑，学生就能逐步深入研读课文，探究文章的深刻主题。
（2）引导学生大胆质疑。思起于疑，质疑是一切发现的开始，是激发创造的动力。例如，雨果的《“诺曼底”号遇难记》中，最后哈尔威船长与船一起沉入海底。对这一结尾的看法，教参上认为，这是哈尔威船长的高贵品质的体现。但也有学生从艺术效果来阐述，认为这样写更悲壮，更能打动人心，增强悲剧的力量。笔者肯定了这一新的赏析视角，认为该生的层次更高，真正体现了阅读的个性化体验。
（3）在比较中阅读探究。同一题材或体裁的文章可以比较，同一作家的不同作品也可以比较，如鲁迅的《社戏》《故乡》《孔乙己》三篇小说，就可通过比较阅读，探究这位伟大作家隐含在作品中的丰富而深刻的思想。
（4）尊重学生的思维火花。学生个体存在很大的差异，有些学生的思维深刻些，有些较浅，这是很正常的，随着他们阅历的增加，感受自然会有所加深。所以，要提高阅读教学效益，就要尊重学生独特的体验，鼓励学生发散思维，在与教师、学生、教材编者、文本的对话过程中，碰撞出思维的火花，而这一切都要充分尊重学生在阅读中的主体地位，教师决不能包办代替。
三、开展好初中语文课外阅读
农村学生的阅读视野较狭窄，因此教师要千方百计拓展学生的阅读视野，加大课外阅读量，指导学生读有益的书和各种报刊杂志，要求学生做好读书笔记，以使学生从中获取丰富的精神养料，受到情感的熏陶，获得思想的启迪，享受审美的乐趣。同时，每星期至少安排两节阅读课，并给学生创造展示阅读成果的舞台，如办手抄报、作文竞赛、朗诵、演讲比赛、读书交流会等，在活动中学生会变得更自信，更能体验到阅读的独特魅力，这里特别要注意参与面应尽量广一些，让所有学生都有展示的机会。
总之，语文阅读教学的效益，并不能看有多少学生进入重点高中，而要看有多少人真正喜欢看书、喜欢阅读，并能把它作为生活的一部分，成为一个有修养、有文化的人。
参考文献：
篇7
由于长期的历史原因、特殊的政治与社会因素之影响，我国经济发展形成了较为明显的二元经济结构模式。在这种经济结构性下，经济发展的不平衡现象表现得十分明显，即广大农村的经济发展远远落后于城市。其中，中西部地区的农村经济状况远远落后于东部沿海地区农村的经济。为便于明晰，现把我国农村居民收入及消费差异特列表如下：
农村居民消费支出和收入的地区差异[3]
地区 消费支出 农民收入
1985年1990年1995年2000年2001年 1985年1990年1995年2000年2001年 东部
中部
西部 1.8 1.9 2.1 1.9 1.9
1.3 1.4 1.4 1.2 1.2
1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.8 2.0 2.4 2.1 2.2
1.3 1.4 1.5 1.3 1.3
1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
资料来源：根据《中国统计年鉴》（中国统计出版社）2000，2001，2002年有关资料整理而成
从上表可以清晰看出，自1985年至2001年间，中国东部与西部地区农村居民收入的差距不仅没有缩小，反而呈拉大之势。另据资料记载，我国“农村居民收入增长明显滞后于城镇居民，2001年占人口62%的农民消费只占我国全年社会零售额的37%，占人口38%的城镇居民消费占全年社会零售额的63%。城市弱势群体收入增长几近停滞，城市居民收入差距扩大，全国平均20%高收入户的平均收入约为20%的低收入户的7~8倍”。[4]这则资料也清晰表明，城乡经济以及城市内部也存在着明显的差距。这足以表明，尽管我的经济已取得十分明显的成就，但我国的经济发展还存在着十分明显的问题。诸如居民收入差距增大、经济结构不合理等。广大中西部地区的农村的经济还欠发达，经营模式还多停留在传统的以农业、手工业为主的经济模式。在这样的社会环境下，民众之间发生经济纠纷的情况十分少见，法律在当下社会中的作用也不具备明显的重要作用。鉴于法律意识深受社会经济发展状况及政治文明建设水平的制约。农村经济水平的低下，尤其是中西部地区农村的经济发展滞后状况必然影响到我国国民整体法律意识水平的提高。
正如有学者所说，“自20世纪80年代以来，国家正式的法律制度开始大规模地进入乡村社会，即所谓的‘送法下乡’。但是正如我们所看到的，现实的情况并未达到发起这场运动的人们所设想的理想状态，相反倒处于一种十分尴尬的境地。在很多情况下，原有的社会控制手段仍然发挥着重要作用，人们往往规避法律或者干脆按照习俗行事。”[5]造成这种现状的原因何在？以笔者浅见，尽管其中有传统习俗的影响使然，但传统的以农业为主的生产模式以及自给自足的社会现实是造成这种状况的主因。孟德斯鸠曾说：“法律和各民族谋生的方式有着非常密切的关系。一个从事商业与航海的民族比一个只满足于耕种土地的民族所需要的法典范围广泛得多。从事农业的民族比以畜牧业为生的民族所需要的法典内容要多得多。从事畜牧的民族比狩猎为生的民族所要的法典的内容就更多了。”[6]按照孟德斯鸠的观点，由于我国广大农村居民依然采取以农业为主的生产方式，这种生产方式下，民众相互之间产生的经济纠纷较少，因此对法律的需求也相应降低，这无形大大降低了民众对法律重要性的认知，他们的法律意识也因此不发达。
篇8
关键词：能源安全；绿色金融；产业结构
一、引言
能源作为人类社会生产生活的先决条件，是一国经济社会发展的重要物质基础。能源安全是一国经济安全的重要方面，它直接影响到国家安全、经济安全、可持续发展和社会稳定。爆发于20世纪70年代的两次“石油危机”使得世界经济特别是西方发达国家经济遭受了巨大的打击，同时也宣告了西方世界“黄金时代”的结束。此后，能源安全问题一直是倍受世界各国关注的重大战略问题。为此，世界许多研究机构、国际组织和学者们都对能源安全问题展开了一系列相关研究，并取得了大量有价值的研究成果。就经济学领域而言，能源经济学已成为一门专门以研究石油问题为主的经济学分支学科，主要研究和探讨石油价格波动对世界石油市场供求关系和各国经济的影响。国际上研究能源经济学的学者们其研究也大多集中于分析国际油价的变动对世界石油供求和各国经济的影响这一问题上。例如，Noureddine Krichene（2002）通过考察1918～1999年间的世界原油与天然气市场，并对1918～1973年和1973～1999年这两个时期的原油与天然气的供给与需求弹性进行了估算，发现1918～1973年这一时期的原油与天然气价格稳定，而1973年之后石油与天然气价格变得极不稳定，反映了1973年石油危机以来世界石油与天然气的市场结构已经发生深刻的变化；James D. Hamilton（2003）运用计量经济学方法证明了石油价格的变动与GDP增长之间呈现出非线性关系的特征；J.Bielecki（2002）从能源安全概念、石油市场演进、制度安全框架、目前石油安全状况、未来石油安全需要、增加能源安全战略措施等方面分析了世界能源未来的发展趋势，并认为尽管未来不会出现像1970年代那么大的全球能源危机，但某些能源安全的严重程度将继续值得关注，未来并有可能进一步加重，因而对于能源安全没有任何自满的余地，目前的石油紧急措施有必要扩大到包括发展中国家和其他能源来源；David K.Backus和Mario J.Crucini（2000）通过考察石油价格与贸易条件后发现在最近25年中石油价格的变动主要是由贸易条件的变化所引起的，并且量的作用也是极不相同的。
自改革开放以来，中国经济的高速发展引致了能源需求的稳步上升。特别是20世纪90年后，快速推进的工业化和城市化进程，进一步刺激了以电力、石油为主的能源消费需求急增。近年来，国内能源产供能力受多种因素制约短期内难以大幅度增加，能源供求矛盾日益突出，能源安全问题开始越来越受到众多国内学者的关注，如舒先林、阎高程（2004）、王树林（2001）、曹志峰（2004）等，他们都对中国能源安全问题开展了相应研究。然而，与国际上学者的研究相比，国内学者对能源安全问题的探讨才刚刚起步，还有待于不断深入和系统化。诚然，国内外学者所做的上述研究为进一步更好地开展对中国能源安全问题研究提供了极其丰富的研究参考基础。但这些研究主要集中在单一石油能源以及能源安全供给问题上，而有关能源生产和消费所带来的环境影响分析研究得较少。正是基于这一考虑，本文以国内外研究为基础，更为深入地分析和探讨金融部门如何通过实施绿色金融发展战略把金融业务运作与加强生态环境保护、加快产业结构调整、强化节能减排有机地结合起来以确保能源安全、促进经济社会可持续发展的基本思路与对策，为相关部门和机构提供决策参考。
二、中国能源安全现状分析
所谓能源安全，主要包括两个方面的含义：一是满足经济社会发展对能源的需求，保障能源的持续、稳定供给，即能源的供给安全；二是减少和降低能源生产与消费对生态环境的影响，保障经济社会的可持续发展，即能源生产与消费的环境安全。就中国能源安全现状而言，主要面临以下三个方面的严峻挑战：
（一）持续扩大的能源需求所形成的供给压力不断加大，能源供给安全受到极大挑战
自20世纪90年代后，中国工业化与城市化进程明显加快，目前已进入工业化、城市化快速发展时期，同时也是能源消费高强度时期。从城市化发展水平来考察，中国城镇人口已由1978年占总人口的17.92%上升到2005年占总人口的42.99%。随着城市化进程的加快，农村人口开始逐步向城市和非农产业转移，城市就业人口呈稳步上升趋势，从1985年城市就业人口占总就业人口的25.68%上升到2005年36.04%（引自2005BP世界能源统计）。从城市人口和城市就业人口两个方面的数据来看，按照世界城市化发展的一般规律，城市化率在30%―70%为高速发展时期，因而中国城市化已步入了快速发展时期。就工业化发展水平来考察，根据赛尔奎因和钱纳里产业结构模式，再结合20世纪90年代以来中国产业结构变化趋势来判断，中国工业化正处于中期快速发展阶段。
工业化和城市化进程的加快急剧地扩大了能源消费需求，而我国能源消费需求又主要集中在工业、建筑业和交通运输等三大行业部门。1995年工业、建筑业和交通运输三大行业能源消费量为103388.70万吨标准煤，占当年能源消费总量的78.82%，2005年三大行业能源消费量为178139.50万吨标准煤，占当年能源消费总量的79.77%（见表1）。尽管1995―2005年工业、建筑业和交通运输等三大行业能源消费量占能源消费总量的比重没有多大变化，2005年的比重只比1995年高出不到1%，但三大行业的能源消费需求量却增加了72.30%。特别是工业和交通运输业自20世纪90年代以来对石油和电力能源消费需求呈急剧上升态势。就石油而言，20世纪90年代以来在国内石油产供能力短时期内难以大幅度增加的情况下，为满足国内石油需求只有通过扩大石油进口来实现。1993年之前，中国还是一个石油净出口国，而1993年之后已成为石油净进口国。1995年，中国石油净进口为1218.7万吨，而到2005年石油净进口达14275.1万吨[根据《BP世界能源统计2005》、国际能源机构（IEA）及美国能源署（EIA）网站数据整理而得]。另据国家海关统计，2006年中国进口原油14518万吨、成品油3638万吨，原油进口金额664.11亿美元，成品油进口金额155.52亿美元。随着石油进口的增加，中国石油进口对外依赖程度也随之提高，1994年中国石油对外依赖程度还只有1.9%，但到2003年却高达48.6%，并且石油对外依存度还在不断提高，中国已经成为一个石油消费与进口大国也已是不争的事实。因此，随着中国经济高速增长和经济总量规模的进一步扩大，能源需求还将持续较快地增加，能源供给压力加大，供求矛盾仍会长期存在，特别是石油天然气对外进口依存度将进一步提高，能源供给紧张格局在今后相当长一段时期内难以有根本性改变。
（二）能源结构不合理，以煤为主的能源结构加大了对环境影响的压力
从能源资源禀赋状况来看，中国是煤多、气少、油贫。煤炭是我国的基础能源，煤炭资源储量相当丰富，且煤质较好。中国煤炭资源探明可采储量为1145亿吨，占世界探明可采储量的12.6%，居世界第三位，但人均储量低于世界平均水平，且2004年中国煤炭资源采储比只有59年，而世界煤炭资源的平均储采比为164年。就石油资源而言，截至2004年底，中国累计探明石油地质储量为248.44亿吨，累计探明可采储量67.91亿吨，而累计采出量已达43亿吨，剩余可采储量只有24.91亿吨。相比世界富油地区来说，中国石油资源是比较匮乏的，而且人均石油资源储量就更低了。根据英国石油公司（BP）2007年的数据显示：2006年底，中东地区的石油资源探明可采储量约为7427亿桶，约占世界的61.5%；欧洲（主要是俄罗斯）石油探明可采储量约为1444亿桶，占世界的12%；非洲约为1172亿桶，占世界的9.7%；北美地区约为599亿桶，占世界的5.0%；亚太地区石油资源最少，约为405亿桶，占世界的3.5%，其中中国约为163亿桶，占世界的1.3%。中国能源资源禀赋决定了能源生产和消费结构在短期内较难改变。由于中国煤炭清洁利用水平低，煤炭燃烧使用所产生的二氧化硫、二氧化碳等污染性气体大分部未经处理直接排放到空气中，给生态环境造成了巨大的破坏。这种状况受我国能源结构制约还将持续下去，对本来已经十分脆弱的生态环境形成了巨大的压力。
（三）三次产业结构不合理，高能耗产业比重过大，单位GDP能耗高，能源效率低下，进一步加剧了能源供给紧张局面
从能源消耗强度来看，2004年，全世界能源消费强度（单位GDP产出能源消耗量）为2.5吨油当量/万美元GDP，而中国为8.4吨油当量/万美元GDP，是世界平均水平的3.36倍，美国的4倍多，日英德法等国的近8倍。根据国家发改委环境和资源综合利用司的数据，目前中国的能源利用效率为33%，比发达国家低约10个百分点。电力、钢铁、有色、石化、建材、化工、轻工、纺织8个行业主要产品单位能耗平均比国际先进水平高40%；钢铁、水泥、纸和纸板的单位产品综合能耗比国际先进水平分别高21%、45%和120%；机动车油耗水平比欧洲高25%，比日本高20%；中国单位建筑面积采暖能耗相当于气候条件相近发达国家的2―3倍。导致中国能效低下的原因有多方面，包括可再生能源、清洁能源、替代能源等技术的开发相对滞后，节能降耗、污染治理等技术的应用还不广泛等，其中一个根本原因是中国产业结构不合理，高能耗产业所占比重过大，而耗能少的高新技术产业比重偏低。例如，2004年采掘业、造纸及纸制品业、石油化工、冶金、电力、热力的生产和供应业、建筑业等几大高耗能行业的产值就占当年GDP的57.68%。因此，加快产业结构调整，走新型工业化道路，降低能耗，节约能源资源，是确保中国能源安全的首要任务之一。
三、实行绿色金融以确保能源安全促进可持续发展的意义及对策
（一）实行绿色金融以确保能源安全促进可持续发展的意义
所谓绿色金融，是指金融部门把加强环境保护作为自己的一项政策，通过金融业务动作同加强资源环境保护、加快产业结构调整优化、强化节能减排有机地结合起来，以确保能源安全和促进经济社会可持续发展的一种金融营运战略。在当前和今后相当长一段时期内能源安全对中国经济社会可持续发展的约束日益增强趋势下，金融部门实行绿色金融战略意义极其重大，主要体现在：有利于金融部门正确认识金融发展与环境保护的相互促进辩证关系，提高对加强资源环境保护的认识水平，增强绿色金融意识，正确处理经济效益与环境、生态、社会效益之间的关系，把环境保护这项基本国策贯彻到具体的金融业务之中去，促进经济社会可持续发展；有利于克服过去那种只顾经济效益单纯追求经济增长而资源环境保护的传统发展模式的不足，提高金融部门加强环境风险管理与化解金融环境风险的能力；有利于金融部门通过金融业务运作把好信贷、证券融资关口，促使企业实行节能减排和清洁生产，从而促进可持续发展；有利于充分发挥金融部门通过运用信贷杠杆、证券融资等多种金融手段对产业结构调整和促进新兴产业发展的产业导向作用；有利于金融部门利用自身的金融优势，通过金融业务运作来推进新型工业化进程，加快循环经济发展，促进经济社会和谐可持续发展。
（二）实行绿色金融以确保能源安全促进可持续发展的对策
1、金融部门应积极开展绿色金融宣传教育工作，提高金融从业人员的绿色金融意识与能源安全意识以及在金融业务中贯彻落实加强资源环境保护、促进可持续发展的自觉性。
2、金融部门通过业务运作利用金融手段来促进产业结构调整，凡有利于环境资源保护、能源资源节约、符合可持续发展战略要求的产业和节能减排技术项目，一律给予金融上的优先支持；而对违背可持续发展原则、对环境造成重大影响的高能耗产业，金融部门一律不予支持，也不为其开办其他金融业务。
3、金融部门应加大对洁净煤技术开发与应用、节能技术改造、新能源和再生能源及替代能源开发技术与应用推广、能源综合利用的金融支持力度，降低资源能耗，保障能源安全，实现可持续发展。
4、将绿色金融发展战略制度化、具体化，使之成为金融业务运作的具体可操作准则。金融部门应按照可持续发展原则，依据国家环境保护法、国家产业政策、国家发展战略方针等相关法规政策的要求，把绿色金融发展战略进行具体细化，使之成为一套完整的金融业务运作操作准则，提高绿色金融业务运作的实效性。
5、为使金融部门配合国家实施可持续发展战略，让绿色金融发展战略落到实处，金融部门可以借鉴世界银行的经验，在金融机构内部设立相应的环境保护机构，及时准确掌握国内外环境保护、节能降耗信息动态，并加以认真分析和研究，为实行绿色金融、领导科学决策与金融业务运作，提供有力的方法指南。
参考文献：
1、舒先林,阎高程.石油――中国能源安全的核心与国际战略[J].石油化工技术经济,2004(3).
2、王树林.关于能源安全问题的思考[J].石油化工技术经济,2001(5).
3、曹志峰.中国能源安全问题研究[J].宁夏社会科学,2004(5).
4、国家统计局.中国统计年鉴（2006）[M].中国统计出版社,2006.
篇9
关键词:现金流量操纵;债权保护;债务违约率
中图分类号:F830.91 文献标识码:A 文章编号:1003-3890(2009)10-0046-06
一、引言
现金流量反映了债权人特别重视的企业实际支付能力,所以成为银行信贷决策的重要依据之一。然而遗憾的是,现金流量数字并非没有纵的可能,王啸(2004)、陈理(2006)、吴联生、薄仙慧、王亚平(2007)、张然(2007)等都获得了中国上市公司进行经营现金流量管理的证据。叶志锋、胡玉明、纳超洪(2009)获得了中国上市公司基于银行借款融资动机进行现金流量操纵的证据。陆正飞、祝继高、孙便霞(2008)认为美国的银行能够识别企业的盈余管理行为,而中国的银行不能识别企业的盈余管理行为。本文试图进一步检验企业的现金流量操纵行为是否导致了更高的债务违约率{1},以考察中国银行业不能识别企业现金流量操纵的经济后果这一关键问题。
二、文献回顾与研究假设
国内外上市公司均存在不同程度的会计操纵现象,企业的会计操纵行为给银行带来了信息风险②。根据毕马威提供的国际比较来看,虚假财务信息导致的金融诈骗已经成为各国关注的重点(周小川,2005)。在中国,贷款欺诈普遍存在,而利用虚假财务报表资料进行贷款欺诈是常见的手段(闻德锋,2006),影响了银行资金的合理配置,引发了不良债权的产生。戴璐、汤谷良(2007)认为,在债权人缺乏应有的监督和及时约束之下,任何一种产权类型的公司实际控制人都有可能借助财务安排和会计操纵侵占债权人和小股东的利益。关于会计信息质量与银行债务契约的关系的研究,国外Graham,Li and Qiu(2008)发现企业重述财务报告后,银行将认为企业的信息有问题,信贷风险增加,因此采取包括提高利率、缩短债务期限、更可能要求抵押和更多限制条件等控制措施。Bharath,Sunder and Sunder(2008)发现,较低会计信息质量的借款人的利率较高、期限较短且更可能被要求提供抵押。陆正飞、祝继高、孙便霞(2008)认为,中国银行业在贷款审批方面至少存在如下两个不足:第一,银行经营效率较低,在信贷决策时没有或没有能力对企业的财务状况进行深入调查和分析,也就不可能识别企业的盈余管理行为;第二,政府的干预使得银行的信贷决策在一定程度上偏离了市场规则。他们发现对于盈余管理程度不同的上市公司,新增银行长期借款与会计信息的相关性并不存在显著差异,这表明中国的银行不能识别企业的盈余管理行为。
中国银行业无法识别企业的会计操纵行为,将导致更多的银行资金流向这些“美化”了财务报表的公司。现在的关键问题是:这些公司的债务违约率是不是相对更高呢?如果违约率相对更高,那么银行无法识别企业会计操纵行为的经济后果是造成了资源的不合理配置和不良债权产生的原因。鉴于叶志锋、胡玉明、纳超洪(2009)获得了中国上市公司基于银行借款融资动机进行现金流量操纵的证据,本文选择研究现金流量操纵程度与企业债务违约率之间的关系。但如何检验这种关系呢?本文的难点是现金流量操纵程度的计量问题,目前尚没有统一的做法。笔者曾尝试用方军雄(2004)、薛爽、蔡祥、郭虹(2008)等的方法,但发现大部分公司的现金流量操纵程度小于0,而债务违约率与现金流量操纵程度的相关性分析竟然显示为显著负相关。因此不宜将债务违约率作为因变量、现金流量程度作为自变量进行回归分析。本文想到了微正企业。这些企业是明显有现金流量操纵嫌疑的,如果能够证明它们的违约率相对更高些,那么就获得了现金流量操纵企业有更高债务违约率的证据。本文将微正企业的债务违约率与相邻区间公司进行比较后发现,如果微正企业的违约率与其右边相邻公司(指现金流量略大于微正的公司,简称Z系列区间公司,见图1)没有显著差异,但显著小于其左边相邻公司(指现金流量略小于微正的公司,简称F系列区间公司,见图1),那表明银行审慎对待微正公司的借款业务,给予它们足够严格的贷款条件,从而有效控制了信贷风险;反之,则说明中国银行业不能有效识别微正公司的业绩操纵行为③,这些行为给银行带来了不良的经济后果。本文的竞争性的研究假设是:
假设1:微正企业的债务违约率与其右边相邻公司(Z系列区间公司,见图1)没有显著差异,但显著小于其左边相邻公司。
假设2:微正企业的债务违约率与其左边相邻公司(F系列区间公司,见图1)没有显著差异,但显著大于其右边相邻公司。
三、研究设计
(一)研究方法
为了检验本文提出的假设,本文选择经营现金净流量(除以上年末资产总额)位于0～+0.02的公司作为明显有现金流量操纵嫌疑的企业④,然后以0.02为跨度分别取微正区间左右两边五个区间进行比较,考察它们的违约率情况(如图1所示)。
首先将微正区间公司的违约率分别与左右两边区间公司的违约率进行单变量比较,即进行均值和中位数的差异检验,以得到初步的结论。由于债务违约还受到其他因素的影响,本文接着加入了一系列的控制变量,进行多元回归分析,以获得更为有效的证据。
(二)变量选择
因为银行在授信前要依据企业以前年度的财务数据进行信贷评估,所以本文选择“上年度现金流量与当年度银行借款违约”作为研究对象。现金流量变量来自年度现金流量表的“经营活动现金流量净额”项目,并除以上年年末的资产总额予以标准化。对于债务违约,本文用企业当年度偿还债务所支付的现金减去上年度末资产负债表显示要在未来一年内偿还的银行债务来进行判断。当然,这只是一个近似衡量的指标,因为一方面“偿还债务所支付的现金”中可能包括当年度借入当年度归还的银行债务,这会造成低估违约率;另一方面如果上市公司将“上年末短期借款”和“上年末一年到期的长期负债”办理展期⑤,那么会造成高估违约率⑥。其他控制变量主要参考了孙铮、李增泉、王景斌(2006)等文献,包括盈利能力、流动性、周转能力、负债程度、资产期限、成长性、公司规模、实际控制人类型、地区市场化指数、行业、年度等。各变量的定义见表1。
(三)数据来源与描述性统计
考虑到中国上市公司从1998年度开始提供现金流量表,本文选取1999-2007年所有上市公司数据作为样本(会计信息变量为1998-2006年,银行借款违约变量为1999-2007年),数据来源为CSMAR数据库、CCER数据库和公司年度报告并进行以下剔除:(1)剔除金融类上市公司,因为它们采用的会计制度与其他公司不同;(2)剔除拥有B股或H股的公司样本,因为外资股股价与流通A股股价不同;(3)剔除每年行业中公司数目不足10家的公司样本;(4)剔除净资产为负值的公司样本;(5)剔除其他数据异常或缺失的公司样本。
最终确定的研究样本为5508个公司年度观测值。为了避免极端值的影响,本文采用Winsorization的方法对所有连续变量的异常值进行处理,即所有小于1%分位数(大于99%分位数)的变量,令其值等于1%分位数(99%分位数)。各年度样本数量、描述性统计及相关性分析分别见表2、表3和表4所示。
表3显示DEFA的均值为0.302,表示有30.2%公司样本为违约⑧。从表4可以看出,债务违约变量与盈利能力、流动性、周转能力、利息保障倍数和公司规模成显著负相关,与负债程度、自有资金比率和显著正相关。唯有资产期限指标与DEFA的相关系数不显著。自变量之间的相关系数绝对值最大为0.644,这说明它们的相关程度不严重。
四、实证结果及分析
(一)单变量比较
表5是各区间公司的债务违约率情况;表6是WZ区间公司的债务违约率与F区间公司的比较;表7是WZ区间公司的债务违约率与Z区间公司的比较。从表5中可知,相对来说,WZ区间公司的债务违约率与F区间公司更接近些。F区间公司中F1区间的违约率明显高于其他公司,显得特殊。表6是WZ区间公司的债务违约率与F区间公司的比较,除了F1区间这一特殊情况外,WZ区间与其他四个区间无论是均值还是中位数都没有显著差异。表7是WZ区间公司的债务违约率与Z区间公司的比较,结果是WZ区间的违约率在1%水平上显著大于其右边的全部五个区间。由此,假设2得到初步验证。
(二)多元回归分析
本文采用的PROBIT多元回归分析模型为:
模型以WZ区间公司的债务违约率为基数,回归结果见表8所示。表8中第2列在第1列的基础上加入企业实际控制人类型和地区市场化指数两个变量,第3列在第2列的基础上再加入行业和年度变量。从表8中可知,F1、F2、F3、F4、F5的系数在前两列有F1和F4显著为正,其他都不显著,到了第三列,只有F4在10%水平上显著为正,其他都不显著,表明WZ区间公司与F区间公司的债务违约率基本没有显著差异;Z1、Z2、Z3、Z4、Z5的系数均显著为负,表明WZ区间公司的债务违约率显著大于Z区间公司。ROA、CUR、TUR、LNTA的系数显著为负,符合常理。TOBQ在第3列不显著,其他两列显著为正,与表6-表8相同。令人疑问的是,AM、CIFO显著为正,意味着资产期限越长或自有资金越高的企业其债务违约率越高,当然也可能是与它们有能力承担更多债务有关。COV在第1列、第2列显著为正,也与常理不符,可能是原因是利润多并不等于现金流充足。与表6-表8一样,OWN的系数显著为正,表明私有企业的违约率高于公有企业。MAR的系数显著为负,表明市场化程度越高、地区的违约率越小。M-R2分别为15.2%、16.0%、19.3%,模型的解释力度较好。自变量之间的VIF值最大为2.97,这表明不存在严重的多重共线性问题。
五、稳健性检验
为了获得稳健的检验结果,本文对债务违约变量的衡量方法进行了调整。考虑到“上年末一年到期的长期负债”更可能在本年办理展期,本文不把它作为本年必须要偿还的项目,即债务违约变量的计算公式调整为:当年偿还债务所支付的现金-上年末短期借款。这应该是个比较严格的衡量方式。
(一)单变量比较
表9、表10与表6、表7很相似,除了F1区间这一特殊情况外,WZ区间与其它4个左边区间无论是均值还是中位数都没有显著差异,但在1%水平上显著大于其右边的全部5个区间,假设2仍然得到初步验证。
(二)多元回归分析
从表11可知,在控制了其他影响债务违约的因素后,所有模型F1、F2、F3、F4、F5的系数不显著,表明WZ区间公司与F区间公司的债务违约率没有显著差异;Z1、Z2、Z3、Z4、Z5的系数在1%水平上显著为负,这表明WZ区间公司的债务违约率显著大于Z区间公司,而且比表8更为稳健,假设2也再次得到验证。
本文还对财务指标进行了一系列的替换,如用净资产收益率替换总资产报酬率、用总资产周转率替换流动资产周转率、用速动比率替换流动比率、用主营业务增长率替换TOBQ等,检验结果没有发生变化。
六、结论
在相关文献的基础上,本文进一步检验企业的现金流量操纵行为是否导致了更高的债务违约率,以考察中国银行业不能识别企业现金流量操纵的经济后果这一关键问题。本文的难点是现金流量操纵程度的计量问题,目前尚没有统一的做法。本文曾尝试用方军雄(2004)、薛爽、蔡祥、郭虹(2008)等的方法,但发现大部分公司的现金流量操纵程度小于0,而债务违约率与现金流量操纵程度的相关性分析竟然显示为显著负相关。因此不宜将债务违约率作为因变量、现金流量程度作为自变量进行回归分析。本文只能利用明显有现金流量操纵嫌疑的微正企业作为样本,将它们的债务违约率与相邻区间公司进行比较,以获得现金流量操纵企业的债务违约率相对更高的证据。以1999-2007年的中国上市公司为研究样本,运用单变量比较和多元回归分析,本文发现微正企业的债务违约率与其左边相邻公司没有显著差异,但显著大于其右边相邻公司,这表明现金流量操纵企业的债务违约率相对更高,中国银行业不能有效识别企业的会计操纵行为,这些行为导致了银行资源的不合理配置和不良债权的发生。
注释:
①本文中的“债务违约率”有两个含义:在单变量比较中,是指样本公司中发生债务逾期的公司所占的比例;在多元回归分析中,是指样本公司发生债务逾期的可能概率。银行信用风险管理中常用的“债务违约概率”是指银行估计的借款人到还款时间却未能还款的可能性,本文的第二个含义与之更为接近。
②Bharath,Sunder and Sunder(2008)认为信息风险不同于违约风险,信息风险来源于信息的不完全和不对称,会计信息质量可被认为是信息风险。该文在控制了违约风险后,(会计)信息风险仍然对贷款条件有显著的影响,表明(会计)信息风险对信贷风险的衡量有增量作用。
③“有效识别”指的是“识别”且“取得效果”,而“取得效果”的判断标准是违约率的大小。
④微正区间取0～+0.02的依据是叶志锋等(2009)获得了该区间的样本公司基于银行借款融资动机进行现金流量管理的证据。
⑤1996年6月央行的《贷款通则》对展期的限制主要有:短期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限;中期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半;长期贷款展期期限累计不得超过3年,法律另有规定的除外。展期贷款利率按签订延期合同之日的中国人民银行的规定执行。贷款的展期期限加上原期限达到新的利率期限档次时,从展期之日起,贷款利息按新的期限档次利率计收利息。
⑥中国企业普遍存在“长贷短借”现象,这可通过“转贷”和“展期”两种方式办理。“转贷”又包括“先还再贷”和“先贷再还”,这都会体现在现金流量表的“偿还债务所支付的现金”中。而“展期”不会体现在现金流量表的“偿还债务所支付的现金”中。作者咨询了银行有关人员,被告之实务中更多的是“转贷”,特别是“先还再贷”。这里面有三个原因:一是银行为了控制信贷风险,希望象发生一笔新业务样对企业进行重新评估;二是“展期”要按照借款最初发生的日期到延长结束的日期确定利率,这会造成比“转贷”的期限长而利率高;三是一般来说,上市公司周转资金充足,可以短时间抽调资金用于“还旧借新”。另外,本文在稳健性检验中采用了更为严格的债务违约率的衡量方法。
⑦CCER数据库中划分了六类股东类别。本文将国有控股归为国有,民营、外资、集体、社会团体、职工持股会控股归为私有。不能识别的用已识别的最接近年份的类别代替。
⑧这个数值对于上市公司来说似乎偏高了。但即使是展期,也不排除是由于公司的现金流状况出现暂时的困难或故意拖欠而导致的。此外,商业银行有时甚至会牺牲自己的流动性,做一定的展期来维持贷款的“良好质量”。本文在稳健性检验中采用了更为严格的债务违约率的衡量方法。
参考文献:
[1]陈理.上市公司经营性现金流操纵实证研究[J].财经科学,2006,(4):30-36.
[2]戴璐,汤谷良.长期“双高”现象之谜:债务融资、制度环境与大股东特征的影响[J].管理世界,2007,(8):129-139.
[3]樊刚,王小鲁,朱恒鹏.中国市场化指数――各地区市场化相对进程2006年报告[M].北京:经济科学出版社,2006.
[4]方军雄.市场变迁与现金流操控――一项基于我国上市公司的实证研究[J].中国会计评论,2004(1):77-103.
[5]陆正飞,祝继高,孙便霞.盈余管理、会计信息与银行债务契约[J].管理世界,2008,(3):152-158.
[6]王啸.我国上市公司现金流管理操纵现象分析[J].证券市场导报,2004,(5):34-41.
[7]闻德锋.贷款欺诈及其法律控制研究[D].西南政法大学,2006.
[8]吴联生,薄仙慧,王亚平.现金流量在多大程度上被管理了――来自我国上市公司的证据[J].金融研究,2007,(3):162-174.
[9]薛爽,蔡祥,郭虹.上市公司在操纵经营性现金流吗?――基于季度报告的实证分析[J].中国会计与财务研究,2008,(1):69-99.
[10]叶志锋,胡玉明,纳超洪.基于银行借款融资动机的现金流量管理研究[J].经济与管理研究,2009,(2):30-37.
[11]张然.中国上市公司现金流管理研究――兼对新兴市场和成熟市场现金流管理行为比较研究[J].中国会计评论,2007,(3):381-400.
[12]周小川.完善法律制度,改进金融生态[M].北京:中信出版社,2005.
[13]Bharath,S. T.,J. Sunder,and S. V. Sunder. Accounting Quality and Debt Contracting[J]. Accounting Review,2008, 83(1):1-28.
[14]Graham, J. R., S. Li, and J. Qiu. Corporate Misreporting and Bank Loan Contracting[J]. Journal of Financial Economics,2008,89:44-61.
Cash Flow Management、Creditor Protection and Debt Default Rates
Ye Zhifeng1Peng Yongmei2
(1.Finance Department, Guangxi University of Technology, Liuzhou 545006, China; 2.Finance Office, Guangxi University of Technology, Liuzhou 545006, China)
篇10
关键词:架线施工;不停电跨越;铝合金跨越架;电力线
Abstract: This paper introduces the crossing frame without power cut across the 220 kV stringing construction using aluminum alloy. According to the arrangement of the cross frame, proposed a method to calculate the crossing frame parameter; introduced across the step frame group and erection completed network; analysis of the cross frame uninterrupted advantages of power line and to be local and construction of specific matters improved using aluminum alloy.
Key words: stringing construction; uninterrupted span across the shelf; aluminum alloy; power line
中图分类号:U663.9+1文献标识码： A 文章编号：
1 引言
在A—B 220 kV 送电Ⅰ, Ⅱ回线路工程Ⅱ回线路架线施工中,线路同时跨越220 kV 惠州Ⅰ,Ⅱ回线路,因被跨越的两回220kV 线路不能同时停电,因此使用铝合金跨越架,成功地进行了不停电跨越220 kV 惠州Ⅰ线的施工。本文对这次跨越施工的情况作一介绍,供同行参考。
2 铝合金跨越架介绍
铝合金跨越架是不停电跨越110～220 kV 电力线路的施工设备。铝合金跨越架分相搭设时由12根主柱和3 套封顶网组成,整体搭架时由8 根主柱和3 套封顶网组成;跨越架主柱最高可达36 m ,可组合成不同高度,主柱拉线可视主柱高度设置2 层、3 层或4 层拉线;跨越架封顶网由锦纶绳编织而成,强度可靠,绝缘性能良好。本次施工博阳工程公司采用的是整体搭架的方法,使用了8 根主柱和3 套封顶网,跨越架单线图见图1 ,跨越架平面布置见图2 、图3 。
图1 跨越架单线图
说明: ①36 m 跨越架钢丝绳8 基1 付;18 m 32 根;36 m 32 根;48 m 32 根; 34 m 32 根
;20 m 32 根。②绝缘子应安装在带电线路下方。建议拉线下方使用花兰螺丝。
图2 跨越现场平面布置图
图3 跨越惠州Ⅰ线平面布置图
跨越架的主要参数为:跨越距离5～30 m ,跨越最大封顶高度36 m ,跨越架架体6 档高度为26. 90～35. 86 m ,单组封顶宽度6 m ,水平荷载8 kN ,垂直荷载8 kN ,单个架体重量450 kg。
3 跨越架参数的选择
跨越架参数选择包括:同相跨越架间的水平距离(即跨距) ,跨越架主柱高度,跨越架中心线位置的确定。
3. 1 跨距L 的确定
跨距L 按下式计算:
（1）
（2）
（3）
式中L1 ———跨越架至被跨越电力线路边相导线的水平距离;
L2———被跨越电力线两边相导线在跨越架中心线上的距离;
L ———跨距;
b ———被跨越电力线两边线间的距离;
γ———交叉跨越角;
d ———主柱内侧上拉线和边相导线的最小安全距离;
α———主柱内侧上拉线和地面的夹角;
β———主柱内侧上拉线和在建线路横线路方向的水平夹角;
hb ———被跨越电力线边相导线标高;
hg ———主柱内侧上拉线挂点标高(上拉线一般绑扎在主柱顶部) ,
hg = hd +λ + 2 m;
其中hd ———被跨越电力线路地线标高;
λ———封顶网预估驰度值。
对于某一条被跨越的电力线,两边线间距离b和交叉跨越角γ是固定的, 因而L2 是固定的, 所以跨距L 的变化仅受L1 的影响。由(1) 式可知:当d ,hg 增大或α减小时, L1 增大;当d , hg 减小或α增大时, L1 减小;当β不小于γ时,β越大, L1越小;当β小于γ时,β越小, L1 越小。
3. 2 跨越架主柱高度h 的计算
跨越架主柱高度h 按下式计算:h = h1 – h2 (4)
式中h ———跨越架主柱高度;
h1 ———跨越架主柱顶标高;
h2 ———跨越架座落位置的地面标高。
3. 3 跨越架中心线位置的确定
跨越架现场布置时,跨越架中心线和在建线路中相导线中心线(即线行中心线) 重合,跨越架横梁与被跨越线路中心线平行,如图3 所示。
3. 4 跨越架座落位置的确定
测出被跨越电力线路中心线和新建线路中心线的交点,以交点为起点沿新建线路中心线向两侧分别量取L / 2 ,即为跨越架的中心位置( O , O1) , 从跨越架的中心位置( O , O1) 沿平行被跨越电力线路方向各向两边量取3 m ,即可确定主柱C ,D ,E ,F 的位置;从C ,D ,E ,F 沿平行被跨越电力线路方向各向外量取6 m ,即可确定主柱A ,B ,G,H 的位置。
4 跨越220 kV 惠州Ⅰ线的现场布置
4. 1 跨越参数的计算
4. 1. 1 跨距的计算
本次跨越,交叉跨越角γ = 70°,220 kV 惠州Ⅰ线左右相导线间的水平距离b = 14 m。跨越架中心线OO1 上的hd = 24 m, hb = 14. 5 m。一般情况下,λ取2 m,α取50°,β取45°, d 取4 m,主柱内侧上拉线挂在主柱顶部。按照上面的取值计算跨距L = 46. 82 m,该跨距太大,既超出了跨越架的允许使用范围, 又不利于施工。从前面的论述可知,通过减小hg ,增大α,减小β(β小于γ) 可以减小跨距,在实际施工中,我们采用α = 65°,β = 40°,以及把内侧上拉线挂点即hg 降低6 m 的方法来减小跨距,其计算值L = 29. 5m, 既满足了跨越架的允许使用范围,也方便了施工。
