国有资本投资公司创新分析

摘要：2014年，国资委启动了国有资本投资、运营公司两类公司改革试点四年以来，国有资本功能布局逐步优化，出资人和企业的定位逐步清晰，国有资产得到有效监管。提出了国有资本投资公司试点改革方案及模式，厘清了总部与分、子公司职责边界，提升了管控效能，并从关于公司治理、资本布局、考核监督三个方面进行了详细论述，对指导国有资本投资、运营公司试点改革具有一定参考价值。

关键词：投资公司；试点改革；国有资本；国家战略

1改革背景及相关政策

2014-07，党中央、国务院相继印发了《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》《国务院关于改革和完善国有资产管理体制的若干意见》，国资委启动了国有资本投资、运营公司两类公司改革试点。四年来，国资委按照完善国资监管体制的要求，坚持问题导向，建立责任清单，加大授放权力度，印发《国务院国资委以管资本为主推进职能转变方案》，重点从健全制度、转变职能、强化监督三个方面，采取有效措施，取消、下放、授权43项工作事项。12个地方出台职能转变方案，33个地方出台了监管权力清单和责任清单，国有资本功能布局逐步优化，出资人和企业的定位逐步清晰，国有资产得到有效监管。国有资本投资、运营公司试点不断深化。10家中央试点企业在总部机构设置、运营模式等方面进行了大量的探索，各地方企业已改组组建国有资本投资运营公司89家。2018-07，国务院印发《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》对加快建设国有资本投资、运营公司，提出了新的要求。国务院国资委将抓紧研究制订深化中央企业资本投资公司、资本运营公司改革试点的两个工作方案，加大改革力度，“一企一策”放权授权，深化扩容两类公司试点，新增11户左右试点企业，各地也将结合实际情况，进一步扩大试点范围。

2国有资本投资公司试点改革重点

2.1关于公司治理。2.1.1党的领导。建立健全中国特色现代国有企业制度，把党的领导融入公司治理各环节，把企业党组织内嵌到公司治理结构之中，明确和落实（党委）党组在公司法人治理结构中的法定地位，充分发挥党组织的“把方向、管大局、保落实”的领导作用，确保公司发展始终能够贯彻中央决策，服务国家战略，保持正确方向。2.1.2履职行权。目前，一部分投资公司与所持股企业还没有真正形成以资本为纽带的投资与被投资关系，部分所持股企业法人治理结构仍不完善，董事会、监事会等职能没有充分发挥，决策制度不完善，决策能力和水平有待提高。要研究探索符合集团实际的管控模式，一企一策，制订监管清单和责任清单，明确监管内容方式，建立起分级授权管控模式。要积极行使集团股东权利，推进所持股企业，特别是参股企业以及混合所有制企业，规范法人治理结构，落实董事会职权，实现党组织和股东大会、董事会、经理层协调运转、有效制衡的治理机制。2.1.3选人用人。按照国有资本投资公司试点要求，坚持党管干部原则，坚持各级党委（党组）决策与群众路线并行，建立完善集团派出董事、监事候选人员库，由职工代表大会选举产生职工董事。所属企业经理层选聘，经党委（党组）确立选人用人标准，由董事会下设的提名委员会提出差额适任人选，并经干部监管部门、纪检监察部门进行有效的干部任前考察后，报董事会审议。2.1.4组织架构。由于历史原因，不少国有资本投资公司的所属企业存在业务交叉、重合以及同业竞争现象，权责和业务边界还不够清晰，职责及归口管理不明确，制约了资源配置和专业化管理。集团总部应对全集团总部实行以管资本为主的战略管控模式，总部功能定位聚焦管党建、管干部、管人才、管战略、管资本、管协调、管监督、管风险，以整体效益最大化原则，推进子分公司重组整合，压减企业管理层级，最大限度释放企业活力，提高资本运营效率和资源配置效率。2.2关于资本布局。2.2.1主业的聚焦。国家支持中央企业之间，在国家产业政策和行业发展规划指导下，通过股权合作、资产置换、无偿划转、战略联盟、联合开发等方式，将资源向优势企业和主业企业集中。技术水平和竞争力要紧紧围绕国有资产监管机构确定的主业，按照国家确定的目标任务和布局领域，更多地向重点行业、关键领域和优势企业集中，推动国有经济布局优化和结构调整，更好地服务国家战略。2.2.2产业的优化。要聚焦主业，主动减量、盘活存量、做优增量，积极开展“处僵治困”，淘汰过剩产能，对于不符合发展战略的非主业企业、低效无效企业，充分利用现有政策，抓住机遇，多途径退出。要在前瞻性、战略性新兴产业，新能源、科技创新等领域，加强与国内外高新企业合作，采取股权多元化或共同出资组建股份制公司（专业化平台）等形式，加大新技术、新产品、新市场联合开发力度。2.2.3资本的运作。要充分发挥上市平台的作用，用好融资功能，调节集团资金流动性，放大国有资本功能，提升资本运作能力。要借助上市公司平台，设立产业投资母基金，搭建金融控股平台，大力促进产融结合，实现产业布局优化。2.3关于考核监督。2.3.1考核机制。集团所属企业功能界定还不够清晰，分类发展、分类改革、分类考核体系尚不够健全。要科学界定所属企业功能定位、发展目标和责任使命，兼顾行业特点和企业经营性质，制订差异化考核标准，建立年度考核与任期考核相结合、结果考核与过程评价相统一、考核结果与奖惩措施相挂钩的考核制度。2.3.2监督约束。要建立全方位监督体系，整合审计、法律、巡视等监督力量，建立监督工作会商机制，按照事前规范制度、事中加强监控、事后强化问责的原则，加强对权力集中、资金密集、资源富集、资产聚集等重点部门和岗位的监管。要参照上市公司标准，加强信息公开工作，依法依规、及时准确地披露公司治理以及管理架构、国有资本整体运营状况、关联交易、企业负责人薪酬等信息，建设阳光国企，主动接受监督。2.3.3改革方案及模式某国有资本投资公司试点经过四年探索，逐步建立起了功能定位、体制机制和运营模式等重大创新，提出了“重心下沉、激发活力、重组整合、重塑职能”的改革思路，形成了“小总部、大产业”的管理模式。2015年，在试点改革总体方案中，将前瞻性战略性产业作为公司转型升级、创新发展的重点，加快布局了先进制造业、海水淡化、大健康产业、城市环保产业、大数据与“互联网+”、生物质能源等产业。主动运用基金工具等手段，加大绿地投资和并购重组力度，加强国有资本的引导带动作用，提高国有资本的配置和运行效率、推进结构调整，实施混合所有制改革。某国有资本运营公司试点，通过基金投资、股权运作、资产管理、培育孵化等方式，创新运营模式，服务国家资本布局结构调整，积极参与中国联通、中粮资本、华能资本等混合所有制改革，先后托管中冶纸业、中国铁物等公司，创新方式盘活资产，多措并举化解重大风险。同时，设立股权管理专业平台，形成规范的股权接收盘活流程，积极探索发行指数化产品等股权运作方式，推进所出资企业开展混改，创新国有资本运作方式。

3结束语

目前，国有资本投资运营公司试点在中央企业已经扩大到21家，其中19家是投资公司的试点，2家是运营公司的试点。国有资本投资运营公司试点关系到国有资产管理体制的改革，关系到从管企业向管资本转变，也关系到国有经济布局结构的调整。因此，必须调整管控模式，加大战略规划、工资总额管理、选人用人和激励机制、财务和产权管理等方面的授权放权力度，优化产业布局，提高国有资本的配置效率，积极培育战略性的新兴产业，坚决退出低效无效资产，推动机制转换，激发企业的活力动力，增强市场竞争力，推动企业高质量发展。

作者:熊图 单位:国家能源投资集团有限责任公司