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民营企业海外投资探讨

一、中国民营企业海外投资概况

近年来,受竞争加剧、劳动力成本上升、国内市场趋于饱和等因素影响,越来越多的中国民营企业将目光投向了海外市场,希望在海外市场投资,拓展业务。同时,中国政府也放宽了中国企业对外投资的限制,鼓励中国民营企业进行海外投资。2012年6月国家出台了《关于鼓励和引导民营企业积极开展境外投资的实施意见》,为中国民营企业海外投资提供了政策指引。中国民营企业海外投资取得了很大发展,投资金额和投资数量都有了快速增长,中国民营企业成为了中国企业海外投资的重要力量。2015年1月,商务部部长助理张向晨透露,在中国企业海外非金融类直接投资中,民营企业占到了40%。在一些民营经济发达的省份,如浙江、广东、江苏,这一比例已经超过了50%。已有1万多家中国民营企业在世界160多个国家和地区投资了约1万家企业。这些企业广泛分布在制造业、采矿业、商贸业、服务业等领域,为当地经济发展和就业做出了贡献。中国民营企业海外投资模式也从最初的办事处、贸易公司模式逐渐向建立海外生产基地、海外资源基地、海外研发中心等模式转变。中国民营企业海外投资具有市场化程度高、决策迅速、机制灵活等特点,但也面临信息不畅、人才匮乏、风险管理能力差等问题。因此,中国民营企业海外投资应该谨慎行事,需要谨防可能遇到的陷阱。

二、中国民营企业海外投资需谨防的几个陷阱

1.“抢抓机遇”的陷阱。在中国民营企业的成长历程中,抢抓机遇曾经起到了很重要的作用。因此,许多民营企业在海外投资时沿用了这种做法,抢抓机遇、大干快上。一旦在国际商务考察、国际展会或者国际会议中偶遇商机,唯恐失去这难得的机遇,未经深入和周密的调研论证,仓促上马,干起来再说,“摸着石头过河”。殊不知,海外市场与国内市场有很大的不同,政治环境、经济环境、法律环境、文化环境都与国内有很大的差别,盲目进入海外市场将会带来很大的风险。预期的收益往往不是真实的收益。许多看起来有利可图的项目,由于存在各种各样隐形的障碍和风险,最后可能无法盈利,甚至可能血本无归。2.投资信息虚假或信息不全的陷阱。民营企业海外投资,往往会遇到投资信息虚假或信息不全的陷阱。民营企业由于自身实力的限制,缺少辨别投资信息的渠道。如果根据这些信息进行投资,可能会带来很大风险。海外一些矿产资源投资类信息,可能会同时售给多家投资者,造成恶性竞争。另外一些投资信息,由于信息不全,往往只能看到表面,而无法深入的了解,真正投资时才发现还有很多隐含的债务或者投资限制,从而给企业带来很大的损失。3.轻信中介机构宣传的陷阱。一些不正规的中介机构,为了吸引企业,常常会打出“熟悉当地情况、人脉关系广泛”的宣传。中国民营企业如果轻信了这些宣传,依靠这些中介机构提供的信息进行海外投资,可能会带来很多问题。这些不正规的中介机构,看中的只是利益,他们只想尽快促使投资项目谈成,拿到自己的佣金,至于项目的后续工作则不是他们关心的。当投资后续工作遇到问题再去找这些中介机构时,这些中介机构则可能百般推诿。更有甚者,如果民营企业海外投资存在手续不健全或违反当地法律的情况,这些中介机构可能会利用当地一些势力对企业进行要挟,给企业带来更大损害。4.“打擦边球”的陷阱。一些民营企业进行海外投资时,明明知道投资项目存在法律手续不全或不合法之处,但却为眼前利益所惑,沿用早期国内市场的一些做法,“打擦边球”,先开工再办手续,边开工边办手续。这些做法在矿产资源类投资中较为突出,在涉及环评方面较为普遍。这种“打擦边球”的做法在国内部分地方可能不会带来太大问题,补办手续就可以继续运营,但在海外却可能是一个很大的问题。一旦当地政府追究起来,严格适用法律,投资项目可能被迫停工甚至取缔,为企业带来巨大损失。5.“拉关系”的陷阱。很多民营企业海外投资,首先想到的就是“拉关系”,认为“关系”比东道国法律更重要。一些中国民营企业在一些国家进行投资时,往往以认识一些官员为荣,认为有了这些官员的“关系”,有了这些官员的特殊关照,投资项目就会顺利展开,出现问题也能够很快摆平。实际上,由于政治、法律体制的不同,国外官员并没有很大的权力,也不能给予企业特殊关照,这种“关系”在很多情况下都是靠不住的。如果民营企业靠“拉关系”进行海外投资,往往蕴含着很大的风险。6.当地招聘的管理团队带来的陷阱。民营企业海外投资,由于不熟悉海外市场的情况,有时会选择在当地招聘管理团队。对于当地招聘的管理团队,由于距离遥远或者出于节约成本的考虑,监管和内部控制上往往力不从心。短期内,当地招聘的管理团队可能和企业合作的很好。时间长了,尤其是企业有很多盈利时,则可能由于利益分配问题而产生冲突。如果当地招聘的管理团队具有诚信还好,如果当地招聘的管理团队的诚信存在问题,当地招聘的管理团队往往会把自己的利益放在前面,把企业利益放在后面,从而影响企业的正常运转。更为严重的是,当地招聘的管理团队可能会经济师》2018年第2期与当地的一些会计师、律师勾结,将企业利益占为己有,给企业带来巨大损失。因此对于当地招聘的管理团队的监管和内部控制应该引起企业足够的重视。7.忽视海外投资风险管理能力建设的陷阱。民营企业海外投资,往往重视产品、技术、营销、财务等能力的建设,但却忽视了海外投资风险管理能力的建设。实际上,海外投资面临与国内投资完全不同的环境,面临着来自多方面的风险,最应重视的恰恰是海外投资风险管理能力的建设。许多海外投资风险是企业国内经营时所没有遇到过的,例如:除了企业国内经常遇到的经济风险、市场风险、同业竞争风险等风险外,海外投资还会遇到政治风险、外汇风险、法律风险、跨文化经营风险、整合风险、人力资源风险等等,远比国内经营复杂的多。如果民营企业海外投资忽视了风险管理能力建设,没有做到相应的预防和应对,当风险发生时,可能会遭受很大的损失。8.缺乏长期规划的陷阱。很多民营企业海外投资,往往追求短期利益,缺乏长期规划,这会给企业带来危害。民营企业片面地认为这种方式带来的风险小,一旦有什么风吹草动,可以及时撤离,规避风险。然而正是这种追求短期利益的做法,有时反倒放大了风险。由于只追求短期利益,缺乏对当地雇员的技能培训,当地雇员并不能长久受益,因此缺乏对企业的忠诚,甚至会损害企业利益;由于只追求短期利益,没有很好地履行企业社会责任,很难引起当地民众对企业的认同;由于只追求短期利益,往往忽视对当地环境的保护,常常会引起当地人的反感;由于只追求短期利益,往往竭泽而渔,对当地资源造成极大损害,可能会引起当地人的抗议和对立。在以上情况下,企业长期利益无从谈起,短期利益也难以获得。在这方面,中国的企业应该向日本企业学习。日本企业在海外投资时,往往都会有长期的规划,在当地员工培训、资源利用、企业社会责任、政府关系、环境保护方面都做的较好。因此,日本企业在海外树立了良好的形象,可以获得长期的收益。9.忽视中国政府与当地政府合作机制的陷阱。很多民营企业海外投资,往往只是看到了投资项目本身,但却对中国政府与当地政府合作机制却没有很好的了解,不能够利用这些合作机制,维护自身的利益。现在,世界上大多数国家的政府与中国政府的关系都比较好,中国政府与当地政府也建立了许多合作机制。在这些国家投资,当遇到困难时,通过中国政府与当地政府的合作机制,中国企业维权会比较顺畅。但是,在一些国家,当地人对中国人比较排斥,“中国威胁论”也有一定的市场,中国政府与当地政府也还没有建立合作机制,中国企业维权会比较困难。因此,民营企业到这些国家进行投资应该格外慎重,不能只看到投资项目本身的收益,还要考虑遇到麻烦时能否顺利解决的问题。10.“忍气吞声”的陷阱。民营企业海外投资,难免会遇到各种各样的问题,有时需要诉诸法律加以解决。但许多情况下,民营企业往往会选择“忍气吞声”或者认缴罚款了事。长此以往,就在当地留下了中国民营企业好欺负的印象,这会带来更多的问题。实际上,诉诸法律并不是那么困难,大多数东道国对国外企业投资持欢迎的态度,东道国的法律也很公正。只要企业的做法符合当地的法律,就应积极应诉,维护自己的利益,从而避免不应有的损失。

三、规避中国民营企业海外投资陷阱的对策

1.进行周密的投资前调研论证。民营企业海外投资是一项风险很高的事情,因此,应该避免仓促上马的做法,需要在投资之前进行周密的调研论证。首先,可以用PEST方法对东道国的宏观投资环境进行分析。PEST方法是指从P(政治)、E(经济)、S(社会文化)、T(技术)四个方面分析东道国的宏观投资环境。PEST方法包含的内容很多,有许多需要考察的指标。以下几个与海外投资风险关联最密切的指标应引起特别的重视:政治方面———东道国政局的稳定性、与中国的关系、中国政府与当地政府是否建立了合作机制;经济方面———东道国政府廉洁程度、行政力量对市场活动的干预程度、国际经济组织的参与度、外汇管制程度等;社会文化方面———当地民众对中国人的态度、当地民众的诚信水平、当地民众对于工作的态度、工会力量的大小、环境保护的相关法规等;技术方面———当地的技术水平、东道国政府对于知识产权的保护程度。其次,可以用利益相关者分析方法分析企业所面临的微观环境。利益相关者包括:消费者、供应商、竞争者、政府、雇员、工会、媒体、行业协会、股东、社会政治团体、企业所处社区等。这些都会对企业运营产生直接的影响。最后,还需要从企业经营角度进行可行性分析。细致调研市场,对于消费者偏好、文化差异都应认真考虑;仔细进行成本核算,将劳动力成本、原材料成本、水电成本、税收等调研清楚。在周密调研论证的基础上进行投资,可以降低很多不必要的风险。2.委托正规的中介机构。不正规的中介机构会给民营企业海外投资带来很大的损害,因此,民营企业海外投资必须要委托正规的中介机构。正规的中介机构能够帮助企业对所投资的项目进行详细的调研论证,协助确定营销战略、销售渠道,建立和提升海外投资风险管理能力。虽然正规中介机构的费用可能高一些,但是相比于海外投资的巨大风险,这些费用是值得付出的。3.制定长期的战略规划。民营企业海外投资应该慎重,确实需要“走出去”才“走出去”,不能为了“走出去”而“走出去”。企业需要将“走出去”纳入企业整体发展战略中去考虑。同时,企业需要制定长期的战略规划,在当地员工培训、资源利用、企业社会责任、政府关系、环境保护方面都要有相应的计划。应该注意树立企业良好的形象,这样才能获得长久的收益。4.组建优秀的商务团队。优秀的商务团队对于民营企业海外投资至关重要。如果需要招聘当地管理团队,那么业务素质、语言水平、沟通能力都是考察商务团队成员的重要内容,但更为重要的是商务团队的诚信水平。因此,借鉴外企常用的做法,对雇佣人员进行背景调查是必要的。这样在人员甄选环节就把缺乏诚信的雇员排除在外。此外,企业还应建立起一套完备的监管和内部控制系统,从机制上保护企业的利益。切不可为了省小钱,而给企业发展带来隐患。5.履行完备的法律手续。民营企业海外投资应该履行完备的法律手续。“打擦边球”的做法是不可取的,那样只会给企业埋下隐患。在法律手续没有办完之前,海外投资宁可等一等,也不可贸然上马。另外,“拉关系”或者当地某些官员的口头承诺并不可靠,只有完备的法律手续才能保障企业经营的顺利进行。完备的法律手续也能够保证当企业合法利益受到侵害时,企业不必“忍气吞声”,能够合理合法地维护企业的利益。6.建设全面的风险管理能力。民营企业海外投资,防范风险应放在最优先考虑的位置,企业应当建设全面的风险管理能力。民营企业在进行海外投资之前,就应当充分考虑到可能会面临的政治风险、外汇风险、法律风险、跨文化经营风险、整合风险、人力资源风险等各种风险,并做好各种预案。在后续的企业经营中,随着外界环境的变化,企业应该不断对预案进行调整和修正,以便做出及时和正确的应对。7.充分利用中国政府的支持。随着“走出去”战略的实施,中国政府出台了很多支持企业“走出去”的优惠政策。近几年,“一带一路”倡议的提出,又为中国企业投资“一带一路”国家提供了很好的契机。中国政府向“一带一路”国家提供了大量赠款、优惠贷款和优惠出口买方信贷,为企业到这些国家投资提供了很多便利。另外,亚投行、丝路基金的建立还为“一带一路”国家基础设施的建设提供了资金支持。中国民营企业可以积极参与对“一带一路”国家的直接投资和基础设施建设,企业自身不但能够获得收益,也能获得了中国政府和“一带一路”国家政府的投资安全保障。同时,民营企业海外投资遇到问题时,应当及时与中国驻当地国家使领馆联系,争取使领馆的支持,通过中国政府与当地政府的合作机制,维护企业自身的合法权益。

作者:赵国华 陈岩 单位:河北师范大学

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