煤炭物流金融模式风险研究

1相关概念概述

1．1物流金融。物流金融是物流业和金融业融合的产物，物流金融模式服务的对象主要是中小企业，本文物流金融主要指的是物流企业和商业银行之间的合作关系，是能够促进企业、物流企业和银行之间互利共赢的新的模式。物流金融的参与主体有物流企业、融资企业和金融机构三方。虽然近年来我国物流企业发展迅速，但是在规模、物流服务种类和现代化进程上距离发达国家仍有一定差距，在物流金融模式中，物流企业可以为融资企业提供配送、仓储等服务，为金融机构提供抵押物品存储，可以有效降低银行贷款的风险。金融机构广义上有很多，保险、证券等，本文主要指的是商业银行。融资企业往往是中小型企业，由于资金链匮乏，更加需要物流金融的帮助。物流金融的业务类型分为两类，一类主要是依托存货的模式，存货质押、融通仓等，另一类依靠贸易合同的方式，有应收账款、订单融资等。1．2煤炭物流金融。煤炭物流金融指的是针对煤炭贸易的金融服务，在煤炭交易过程中，为其提供资金、保险以及结算功能。煤炭物流金融有与以往金融模式不同的特点，这种模式下煤炭企业需要的资金大，银行贷款金额大，并且由于煤炭的特殊性，在保险中，保单金额大，因为煤炭价格的波动保险受损失的概率大。1．3风险。风险主要指的是不愿发生的时间或发生的不确定性，很多学者认为风险是客观存在的，风险具备客观性、不确定性和损失性。在煤炭物流金融模式中，融资企业、银行和物流企业都会产生一定的风险，而风险分析对于煤炭物流金融模式能否顺利运行十分重要。

2煤炭物流金融模式分析

2．1垫付货款模式。垫付货款模式分为有银行参与和无银行参与两种，当没有银行参与时，该模式指的是物流企业在收到煤炭之后要为煤炭企业提供一部分货款，这种方式对煤炭企业来讲可以缓解资金流，而对物流企业来讲收到货之后垫付一部分货款可以减少风险，对双方来讲都是受益的。但很多物流企业没有足够的资金支付，这时就出现了有银行参与的垫付模式。2．2保税仓模式。该模式指的是煤炭需求方和供应方首先签订合同，而后需求方向银行支付一定的保证金，银行给予承兑汇票，由煤炭供应方将货物交给物流方，物流企业出具仓单并在银行质押，而后在向煤炭需求方供应货物时分批进行供货，从而煤炭需求方分批完成剩余货款。2．3托盘模式。该模式指的是资金充足的企业为托盘方，向资金不足的煤炭企业提供资金支持，防止很多煤炭企业融资不足难以支持自身企业发展的状况。托盘方在此期间可以向融资的煤炭企业收取佣金、利息费用，但同时也要注意煤炭企业的信用、实力和运营流程等。

3煤炭物流金融发展存在的风险

3．1质押物风险分析。煤炭物流金融模式中质押物是煤炭，而煤炭价格是在整个流程中变化比较大的因素。煤炭属于重要的工业原料，价格受国家宏观政策、自然环境等很多因素的影响，价格经常呈现出较大的波动性。因此在具体操作过程中，煤炭企业要实时关注煤炭价格的相关信息。另外，煤炭的归属权是关键问题。如果煤炭企业没有将煤炭物资的归属权交给银行，采取质押的模式，煤企就很容易产生重复贷款，一旦企业经营面临危险，对银行、物流企业来讲都是一种风险，因此在物流融资模式下，必须明确物资的归属权。最后，质押物的变现能力。在整个物流金融模式中，银行特别关注质押物的变现能力，煤炭是很多商品的重要原材料，而不同商品的需求程度等不同，造成了不同种类煤炭的变现速度有差别，如果质押物品的变现很难，将会给银行或物流企业带来很大的风险。综上所述，煤炭的价格、归属和变现能力三个因素都会造成一定的风险。3．2融资企业风险分析。融资企业是煤炭物流金融模式的参与主体，融资企业的财务状况、资金实力以及企业家的信用等因素，都会对物流金融模式的运营产生一定的风险。其中影响企业财务风险的因素主要有企业的速动比率、偿债能力、负债率和运营能力等。融资企业的发展潜力，企业的未来发展情况也会对融资的风险产生重要影响。有些融资企业暂时资金不足，但是发展前景很好，市场风险很低，而有些企业虽然暂时规模比较大，但是没有发展前景，仍然有很大的运营风险。最后，融资企业的信誉度也会影响煤炭物流模式的风险程度。在煤炭物流模式中，融资企业会不会按照约定给物流企业和银行质押物、煤炭的质量是不是以次充好，都是煤炭企业发生的信誉度问题。另外，在银行或托盘方给予煤炭企业担保资金之后，煤炭企业会不会动用资金去做一些高风险的投资活动，这些都是煤炭企业可能发生的信用问题。总之，融资企业的风险分析主要是从授信资金和是否按照约定来履行义务两方面出发的。3．3物流企业的风险分析。物流企业是煤炭物流金融模式的重要参与对象，物流企业的内部管理、配送安全、技术掌握等都会对物流金融模式的运行产生风险。首先，物流企业员工的技能、素质会影响物流企业的配送，企业员工素质不达标、内部管理制度不健全都会使物流企业产生风险，进一步影响银行和融资企业，因此物流企业的内部管理十分重要。另外，物流企业还面临着模式的选择，主要有商业模式、质押模式、结算模式、担保模式等，而这些模式所造成的风险程度有所不同。3．4银行的风险分析。银行作为煤炭物流金融模式的主要资金供给方，其风险管理不容忽视。影响银行风险的主要因素有银行从业人员的素质以及银行系统和技术保障。首先，银行会有专门的从业人员考察煤炭企业的信用、资金情况和物流企业状况，如果从业人员的素质、技能不过关将会直接导致银行将资金垫付给信用不良的企业，从而产生潜在风险。其次，银行内部信息系统的完备和技术水平也会影响银行的风险，在银行业务运行当中，离不开信息系统的完好运行。一旦银行各项业务的信息不能够及时地传达，将会给银行的运行产生风险，另外银行的技术水平也会影响到银行的风险，银行所存储的信息、资金众多，一旦网络安全技术落后，会导致银行的资金和信息安全泄露，从而使银行产生风险。

参考文献:

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［2］王子良．商业银行创新物流金融模式的发展策略研究［D］．东北师范大学，2010．

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［4］王有朝．大宗商品物流金融运作模式研究［D］．南京大学，2012．

［5］谢鹏．物流金融运作模式探讨［J］．福建金融，2007，(2):45－48．

作者:董星宇 单位:内蒙古科技大学