人民币汇率变动对保税区的影响

摘要：为了贯彻实施“一带一路”的国家战略，上海市正在建设成为全球投资贸易的核心节点城市。外高桥保税区是上海市重要的贸易基地，在推动发展国家战略的背景下，研究人民币汇率波动对上海对外贸易，特别是对外高桥保税区有何影响具有十分重要的意义。面对汇率变动，上海市需要采取相应措施，改善对外贸易，加强外贸企业的竞争实力，肩负起长江经济带核心区排头兵的重任，努力将上海建设成为全球国际投资与贸易中心。

关键词：一带一路；人民币汇率；外高桥保税区

上海是一个外向型程度很高的经济体，位于中国大陆海岸线中部的长江口，拥有中国最大的外贸港口、最大的工业基地。上海市的进口额从2002年的406.09亿美元上升到2013年的2371.54亿美元，增幅高达586%；出口额从2002年的320.55亿美元上升到2013年的2042.44亿美元，增幅高达626%，并且上海市外贸依存度和出口依存度也达到一个很高的数值，虽然受到08年金融危机的影响，08年开始数值有所降低，但是总体来看，上海市的对外依存度还是保持在了较高水平上。外高桥保税区是上海市重要的现代物流产业基地、重要的进出口贸易基地和微电子产业带的重要组成部分。保税区设立后精心规划，科学发展，目前已经发展成为集现代物流、先进制造、国际贸易及保税商品展示和交易等多种功能于一体的高级综合型保税区。

一、人民币汇率变动对外高桥保税区三大行业的影响

（一）人民币汇率变动对保税区现代物流业的影响

2005年人民币汇率改革后，人民币汇率出现波动，升值趋势明显。在此背景下，外高桥保税区的物流企业的经营业务和范围增长却十分迅速，对外贸易的规模不断提高，特别是仓储转运货物进口额快速增长，在2009年达到380.71亿美元，占外高桥保税区进口额的79.1%，与此同时，出口额比重也缓慢上升，2009年达到84.1亿美元，占保税区出口额的51.1%。2011年，保税区物流企业的营业收入达到3319亿元，比上年增长了14.3%。在人民币汇率持续变动的前提下，物流企业进出口额持续增长有以下几方面：第一，配送运输企业其依托于海外大宗商品的运作模式，在人民币升值的背景下，进口成本大幅度降低。比如上海爱尔思物流有限公司2011年完成进口额超10亿美元，同比增长超过50%；上海京柏顺物流公司完成进口额5.96亿，同比增长达到三倍；另外，世天威物流公司，东方盛佳物流有限公司等物流企业进口额都超过了3亿美元，增长幅度十分明显。第二，国家给予外高桥保税区物流企业“进口退税”的政策优势，使得企业降低成本，并且这几年来大力发展国际采购配送业务，使越来越多的企业开始进行集团内部物流体系的整合，将面向亚太地区的采购配送基地设立在物流园区，让其成为扩过企业在亚洲地区贸易链的重要节点。全球著名的饮料公司可口可乐和百事可乐，把它的亚洲地区分拨公司设立在物流园区，全球各地的饮料经物流园区仓储，接着直接面向亚洲终端零售市场。通过这些国际配送服务业的开展，进一步促进了物流企业进口额持续增长，特别是出口额在人民币升值的前提下，还有了较为平稳的增长。第三，现代物流企业抵抗汇率波动的风险比较强，在凭借保税区国际贸易优势发展起来的第三方物流企业，有能力给跨国公司提供全国甚至全球范围的物流配送服务，由于产业级别高、业务功能综合性强，竞争对手少，在进行大规模的进口和出口物流服务中，能够较为灵活地对抗汇率风险，因此人民币升值对此类企业的影响并不是很大，特别是在人民币汇率出现很大波动的时候，依靠自身实力和多元化的业务，来推动保税区的进出口额的持续增长。

（二）人民币汇率变动对加工制造业的影响

随着人民币汇率波动以及中国对外贸易政策的调整，外高桥保税区加工贸易产业有了明显的下滑，截止2009年出口额达到58.59亿美元，比上年减少15%，占保税区出口额比重由上年的45%降至37.4%。其中来料加工贸易出口额34.1亿美元，比上年增长8%，进料加工出口额25亿美元，比上年减少35.5%。第一，人民币升值使得来料加工企业的利润减少。来料加工企业采购的原材料和中间产品都来自国外，最终成品也销往国外，结算金额使用的是外币，加工企业赚取以外币支付的加工费，但是在国内却都是以人民币来结算工人工资，厂房租金等一些必要的成本。所以人民币升值会使来料加工企业的加工费相应的缩水，导致企业的利润受到影响。第二，进料加工企业在人民币升值的背景下受汇率波动影响的程度各有不同。相对于来料加工企业，进料加工企业它的生产方式十分灵活，有在国外进口原材料，也有在国内采购原材料；所生产出的产品，又在国内销售，也有在国外销售。一般来料加工企业进出口总量总体来说保持一半的平衡性，所受的人民币升值的影响基本不大。对于原材料和成品都销往国外的进料加工企业来说来说，所承受的影响和来料加工企业一致，会有一定的汇兑损失；对于在国外进口原材料，在国内销售的进料加工企业，由于人民币升值所带来的进口成本的下降，将会从中获得巨大的汇兑收益；最后对于在国内采购原材料，商品出口国外的来料加工企业，在最后结算过程中由于人民币升值所带来的利润钱少，将蒙受极大的汇兑损失。例如，保税区的铭板塑胶有限公司，原材料在国内采购的份额超过九成，所生产的产品又全是销往国外，需要通过结汇的方式来支付生产费用，全年汇兑损失达到全年利润的20%。

（三）人民币汇率波动对服务贸易业的影响

在人民币汇率波动的，保税区外贸企业充分发挥了进口功能的主观能动性，一般贸易进口量有了大幅度的提高，而且进口额增长大于出口额增长，在2013年贸易企业的进口额高达798.5亿美元，远远高于出口额。有两方面因素促使了贸易企业进出口快速增长：第一，由于人民币升值的原因，使得国外的商品价格变得便宜，越来越多的贸易企业选择从国外进口商品。对1870家限额以上的重点贸易企业的调查分析结果，2013年这些重点贸易企业从国外进口商品的比重从65.6%上升到77.6%，从国内生产领域购买商品的比重从上年的20.4%下降到15.9%，从国内批发领域购买商品的比重从上年的14%下降到6.5%。同时这些企业的销售商品中，在国内市场出售的比重持续提高，对国外市场的销售比重逐年下降，由上年的17.8%下降了7个百分点。

二、政策与建议

由于人民币汇率变动会对进出口商品的价格产生影响，接着通过进出口商品的需求价格弹性来影响对外进出口商品的数量，从而影响到对外贸易的发展。前文研究中指出，上海外高桥保税区的发展同样受到了人民币汇率波动的影响。贯彻实施我国“一带一路”国家战略，实现人民币国际化的过程中，人民币汇率的变动几乎不可避免。面对汇率变动，上海市需要采取相应措施，改善对外贸易，加强外贸企业的竞争实力，肩负起长江经济带核心区的排头兵的重任，努力将上海建设成为全球国际投资与贸易中心。第一，加快出口产品的产业升级。当人民币汇率升值时，进口产品的价格会相对更有优势。因此，企业应该利用价格优势，多进口高新科技产品，从而来得到技术的更新换代。现在上海很多企业出口产品为劳动密集型产品，技术含量低、附加值低，在国际市场上的价格低廉，企业利润水平也较低。如果人民币升值，不可避免对这些企业造成较大冲击，换汇成本的提高导致这些出口企业面临着越来越多的困境。因此，上海外高桥保税区应该加快进行产业结构调整，促进出口企业进行产品升级，鼓励企业进行技术创新，增加投入去搞技术研发，做到本土化生产，提升了产品的技术含量和对外竞争力，同样也提高了企业生产效率和降低了生产成本，实现出口产业的动态升级。第二，大力发展对外贸易，积极开拓海外市场。首先，由于出口企业的高新技术落后，资源的限制，还有其加工方式的单一、机械，导致保税区的加工贸易发展非常迅速，占到了出口贸易的很大一部分。但是只发展加工贸易的，忽略其他贸易方式，不仅会削弱出口产业的结构升级的能力，还会阻碍企业的技术进步和自主创新，大幅降低出口红利。因此，保税区要大力发展多种形式的对外贸易。比如服务贸易，保税区的服务贸易发展乃至上海市的服务贸易在国际上都处于一个较低的水平上，高附加值的服务贸易竞争力不足，例如信息咨询、信息维护等。大力发展上海市的服务贸易，可以提高上海的出口产品利润空间，同时避免加工贸易比例过高所引起的贸易碰撞。另外，如果人民币升值，会使得上海企业所拥有的人民币换得更多的外币，使得企业多出了一笔以外币计价的流动资金，可以用来积极开拓海外市场，像印度、菲律宾、越南等一些东南亚国家和非洲国家和地区，通过开发发展潜力巨大的海外市场，上海的企业可以获得这些巨大的市场机会。这些国家有着廉价的劳动力、廉价的生产资料、低廉的进出口税收，上海企业可以利用人民币升值这个前提，在这些国家投资建厂，以较低的成本来达到规模经济的效果。第三，抗风险应对能力的提高。人民币国际化进程中，弹性的汇率制度会大大增加汇率变动的不稳定性，使得很多外贸企业所面临的出口风险变大。在此情况下，出口企业应该基于对未来人民币汇率变化趋势谨慎关注的前提下，选择金融衍生工具，例如远期、期权等，将人民币汇率锁定在一个可接受的范围内。或者出口企业选择出口贴现或者出口押汇的方式，提前获得出口款项。这样的话，在面临人民币升值的压力下，出口企业可以避免人民币升值所造成的外汇缩水。上海市政府应该同时加大支持该市金融衍生市场发展的政策力度，努力推进金融衍生市场的发展，这样就可以提高出口企业的盈利性和积极性。第四，大力推进港区一体化进程和形成“一区多园”格局。大力推动产业集群，提升服务质量，上海市政府应该进一步整合保税区和港口资源，并尽快建立一个符合国际惯例的大型区域性物流枢纽，以增强保税区和上海自由贸易区的贸易功能。一区多园格局应包括综合产业园区、服务创新园区、商贸会展园区和保税港园区。目前上海市商贸会展园区的改造已基本成型。大量的贸易企业已经在园区聚集，营运中心和公司海外总部也渐成规模。中国国际商品中心已经落户在国际商品展示中心，商贸内也已经聚集了不少全国性的文化服务贸易平台。在此情况下，上海市政府应该引导一些展示企业和贸易企业向这一区域聚集，最终形成保税区国际贸易的核心功能区。最后，上海市政府应该积极提倡拉动内需，使得出口企业可以在出口产品国际价格竞争力不足所导致外需不足的情况下，通过扩大本国需求为其产品寻找新的出路。

作者:张宇星 单位:河南财经政法大学

参考文献:

[1]姜波克.国际金融新编[M].复旦大学出版社，2001.

[2]梁会君.人民币汇率升值对上海对外贸易影响的实证分析[J].科技情报开发与经济，2011(1).

[3]杨扬，王领.人民币汇率与上海进出口竞争力关系研究[J].北方经贸，2012(12).