煤炭企业金融产业发展研究

摘要：金融是现代经济的核心，金融业在优化资源配置、促进经济发展和经济结构调整中发挥着举足轻重的作用。构建符合企业集团特点的现代金融板块体系是企业集团抓住机遇、发挥优势、加速产业转型的重要手段。以山东能源集团为例，在企业金融产业发展现状的基础上，分析了企业金融产业面对的新形势和机遇，对煤炭企业金融产业的发展作进一步研究。

关键词：金融产业；发展研究；风险防控；煤炭企业集团

金融是现代经济的核心，金融业在优化资源配置、促进经济发展和经济结构调整中发挥着举足轻重的作用。构建符合企业集团特点的现代金融板块体系是煤炭企业集团抓住机遇、发挥优势、加速产业转型的重要手段。煤炭企业集团通过构建金融板块对集团上下游产业链进行有效整合，利用金融的协同效应，大力推进并购整合，助力企业发展。

1金融产业环境分析

1.1国际金融产业发展特点和趋势

随着经济全球化进程的加快及信息网络技术的迅猛发展，当前世界各国金融业发展已明显呈现10大特征和趋势：一是金融管制放松化；二是金融创新化；三是金融市场全球化；四是融资证券化；五是银行经营国际化；六是银行业务全能化；七是银行资本集中化；八是金融业电子网络化；九是国际货币结构多元化；十是金融监管国际化[1]。

1.2国内金融产业特点和趋势

“十八大”以来，在党中央、国务院的正确领导下，我国金融业在市场化改革和对外开放中不断发展，金融总量大幅增长，随着区域经济一体化的快速发展，金融对城市经济社会发展的作用日益突出。国内金融产业发展呈现5方面特点：一是金融组织体系基本健全；二是金融调控机制不断完善；三是金融监督管理不断加强；四是金融改革不断深化，金融市场发展日益规范，发展空间广阔；五是政策支持体系不断完善。

1.3未来我国金融产业改革与发展方向

如何构建与经济规模相适应的大国金融体系，是我国金融改革未来发展面临的重大课题，未来10年金融业改革和发展的重点是建立一个开放的金融市场体系。一是进一步完善金融机构公司治理。二是稳步推进利率和汇率市场化改革。三是逐步实现人民币资本项目可兑换和人民币跨境使用。四是大力发展债券市场，积极稳妥地推进金融衍生产品市场发展。五是进一步完善金融监管协调机制。

2山东能源集团金融产业的发展现状

山东能源集团控股（参股）金融产业主要有财务公司、租赁有限公司、地方城商行、保险公司、证券公司等。金融产业的发展存在如下问题。1）金融机构种类和数量较少。目前，银行、证券、保险、信托4大金融支柱行业中，仅少量参股城市商业银行、保险公司，未实现4大行业的控股布局。2）利用资本市场融资不充分，融资手段单一，过渡依赖于间接融资，直接融资方式较少。3）管理经验不足，管理方式单一，缺乏专业化管理与精细化管理的经验。4）金融企业服务集团能力受限，金融产品简单，不能完全满足集团日益增长的多样化金融需求。5）金融人才缺乏，人才培育机制不成熟，难以满足集团金融产业跨越式发展对金融人才的大量需求。

3山东能源集团金融产业发展的指导思想和基本原则

3.1金融产业发展指导思想

以党的十八大精神为指导，以增强融资功能、盘活资金、服务集团为宗旨，以推动金融创新、扩大融资规模和优化融资结构为抓手，以控股或参股金融机构为手段，将发展金融产业作为加快推进集团产业结构调整、转变经济增长方式、实现全面协调可持续发展的重要途径。在企业建立健全全覆盖、层级化、多样化的金融产业布局，提升金融板块的聚合力、创新力和贡献度，将金融产业发展成为集团金融服务的“践行者”、金融专业人才的“孵化器”、产融结合的“示范田”和产业发展的“助推器”。

3.2金融产业发展基本原则

认真贯彻中央、地方政府关于金融改革、支持推进金融机构改革发展的精神，从集团实际出发，整合金融资源，全面增强集团金融产业实力。一是坚持金融产业服务集团实体产业的原则。二是坚持金融产业发展规划上下衔接的原则。三是坚持间接融资与直接融资并重的原则。四是坚持全面发展与突出重点相结合原则。五是坚持金融创新与防范风险并重原则，不断提高金融产业竞争力。

4山东能源集团金融产业发展路径及举措

成立山东能源集团全资子公司——金融控股（集团）有限公司（以下简称“金控”），以金控为平台，通过控股商业银行、做强做优财务公司、投资入股保险公司、信托投资公司、典当行等金融机构，开展信贷业务、中间业务、金融租赁、信托投资、保险、小额信贷等业务，做优做强山东能源集团金融服务板块，拓展金融创新空间，创造新的利润增长点[2]。

4.1控股商业银行

银行是金融控股集团的核心，在目前已经实施改革重组的城市商业银行中，参股银行的金融控股集团和有金融控股集团参股的银行均发展较快。一是控股商业银行。通过控股商业银行，可以获得低成本的融资渠道，提高融资能力；信贷关系内部化可以节约交易成本；集团成员及关联企业可以享受特色金融服务，加快资本积累速度。对集团而言，在获取投资收益的同时，还可以参与银行管理，获得银行股的溢价，为进一步涉足金融市场积累经验。二是通过城商行控股村镇银行。村镇银行不同于银行的分支机构，属一级法人机构。村镇银行的市场定位主要在2个方面[3]：满足农户的小额贷款需求和服务当地中小型企业。村镇银行最大股东必须是银行业金融机构，持股比例不得低于15%。村镇银行功能齐全，业务操作灵活快捷、覆盖面广，有巨大的发展潜力，而且规模较小，是企业集团初始介入银行业金融行业的较好选择。三是适时介入农村商业银行的组建。根据深化农信社改革，组建农商行工作计划，山东能源集团可以择机参与农村商业银行、农村合作银行的组建。

4.2做强做优财务公司

一是多元化拓展业务。通过为集团办理结算、信贷、融资、票据等基础业务，提高专业投资理财能力，发挥财务公司咨询顾问和专业服务职能，提供买方信贷、消费信贷、融资租赁、保理等产品融资类工具，为集团提供最广泛的金融支持和综合金融服务。二是专业化提升服务。财务公司熟悉企业集团主业，通过发挥“近水楼台先得月”的优势，发挥财务公司金融支点和杠杆作用，围绕集团产品链、项目融资、支付结算、企业并购设计金融产品。针对不同的成员单位个性化需求，提供不同的金融服务产品，达到更贴近、更专业的目的，成员单位在体现财务公司专业金融服务能力的基础上自动自发支持财务公司发展。三是市场化运营资金。财务公司通过综合定价运营资金。对集团内成员单位根据风险评级、资金归集度、结算笔数、在集团的战略地位以及对集团的利润贡献度等指标加权计算差别定价。

4.3设立金融租赁公司

山东能源集团组建后，国际化、现代化进程不断加快，转型发展日益提速，服务业成为专业发展的重要支撑。金融租赁业可以将制造、开采、物流、服务、金融有机结合起来，具有产业链长、附加值高、机制活、创新快、市场容量大等特点，是山东能源集团转型发展，打造能源集团专业化产业链的较好途径。一是盘活集团存量资产，提高资产使用效率。二是强化装备制造企业的市场竞争能力，提升装备制造业发展水平。三是转型发展、调整结构、丰富现代服务业商业模式、打造专业化产业链。四是着眼长远，搭建具有资产管理和调剂功能的租赁服务平台。五是缓解现金流压力，降低设备使用成本。

4.4设立产业投资基金

根据产业投资基金有效利用社会各类资金，投资决策机制高效的特点，充分发挥其投融资职能，利用各种金融工具及多种渠道，逐步放大自身的资金规模，增强集团金融板块的盈利能力。一是选择国内一流的投资银行进行合作，以契约型形式设立“产业投资基金”，将集团强大的能源产业背景与国内一流的投资银行的专业投资能力进行整合，形成核心竞争能力。二是建立完全市场化的运行机制，促进“产业投资基金”健康发展。建立市场化的投融资体制，利用优秀的GP所具备的独特投资眼光，发掘和放大集团所属企业和项目的价值。三是境内外联动，根据国际化开拓的原则，将“山东能源集团产业投资基金”打造成国际化的投融资平台。条件成熟时，在境内和境外分别设立两个基金管理公司，分别面向国际和国内的投资者募集资金，在基金的运营管理和投资项目运作中，两支基金可以协调联动、优势互补，从而在PE投资领域形成独特的差异化战略，形成核心竞争优势[4]。

4.5金融控股集团的路径选择

从国内已有的金融控股公司来看，组建方式主要有3类。第一类是由金融企业重组业务形成的金融控股集团，如中信控股公司、中国光大集团等，其特点是通过重组形成的控股母公司既达到了整合资源的目的，又满足了各子公司分业经营的要求。第二类是实业企业投资参股形成的金融控股集团，如海尔集团、宝钢集团等，其特点是通过投资参股形成集团，是实业企业的一种多元化投资行为。第三类是国有资产经营公司控股的地方性金融控股集团，如深圳市投资管理公司、上海新国际集团等，这类集团的特点是由政府推动组建，按照建立现代企业制度的要求，形成上对省政府负责，下对各子公司出资控股的基本框架，同时其控股或参股金融企业的地区性，都带有整合地方金融资源和强化当地金融企业的目的[5]。“集团金控”可参照第二类方式新设组建，由山东能源集团100%控股“集团金控”。“集团金控”成立后，采取收购、股权划转、新设创立的方式控股专业化公司。1）收购股权或增资扩股的方式控股商业银行。积极与地方银监部门联系，城商行、农商行引进战略投资者或增资扩股时，可以择机进入。2）股权划转的方式控股财务公司。即山东能源集团、财务公司分别履行相应程序后，将山东能源集团持有财务公司的股权划转给“集团金控”，股权划转后，“集团金控”控股财务公司成为其控股母公司。3）新设创立的方式控股金融租赁公司。“山东能源集团金融租赁公司”由“集团金控”作为主要出资人，权属企业作为一般出资人出资。4）新设创立的方式成立“山东能源集团投资公司”。投资公司资本金并不承担投资具体项目的任务，而是发起设立多家投资公司，并受托运作投资公司资金投资于具体项目，从而达到资本放大的效果，也为投资公司以后正式转变为基金管理公司提供了良好的平台[6]。

作者:韩东 单位:山东能源集团有限公司

参考文献：

[1]吴涧生.当前世界金融发展的十大特征和趋势[J].国际金融研究，2001（1）：45-50.

[2]李菁.我国银行体系和股票市场的经济增长效应分析[D].长沙：湖南大学，2007.

[3]吕志平.我国村镇银行发展现状分析及几点建议[J].商场现代化，2011（1）：219-220.

[4]顾惠忠，孟祥泰.实现金融创新助推航空产业发展[N].中国航空报，2009-06-09.

[5]方洁，漆腊应.地方金融控股公司发展模式研究[J].财贸经济，2004（7）：31-34.

[6]刘昕，寿伟光.迂回前行中的产业投资基金——国内产业投资基金案例分析及模式选择[J].资本市场，2004（11）：82-88.