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企业财务风险管理与控制探讨

在当前市场经济全球化加速向纵深发展的新时期,国际经济持续低迷,企业面临的国内外市场竞争压力不断加大,兼之中国经济发展步入新常态,资源配置和经济发展方式加速转变,企业迎来了比以往更多的机遇,也面临着更不可预测的风险。在这个新的历史时期,积极回应企业面临的风险和挑战,探讨企业财务风险问题,研究管控、防范财务风险的方法策略,现实意义是不言而喻的。

一、企业财务风险概述

企业财务风险是企业在整个运营和财务管理过程中,由于种种不确定的主、客观因素影响,企业财务现实收益与预期收益发生偏离,从而造成一定的经济损失,对企业正常发展甚至生存产生的负面影响。企业财务风险包括财务状况变坏的风险和财务成果减少的风险,大致可分为融资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险等。风险管理是一门新兴的管理科学,研究对象主要是风险发生规律和风险控制策略。笼统而言,风险管理对象的主要特点为:一是具有特殊性,多是突出的、不可预测的意外事件;二是具有应用性和针对性;三是具有全面性,往往“牵一发而动全身”,直接影响企业的长远发展甚或生存。就企业财务风险管理而言,它是指企业识别、衡量和评估财务风险,并在此基础上采取积极应对措施的过程。作为风险管理的特例,企业财务风险管理具有其自身的特点,包括财产损失、经营损失和企业责任损失等。

二、企业财务风险的成因探析

导致企业产生财务风险的因素比较复杂,既有市场风云变幻等外部因素,也有内部管理诸方面的因素。大体而言,主要包括以下几个方面:(一)企业投资规划缺乏科学论证,战略目标不够明晰。一些企业在投资之初,没有经过足够的市场调查和深入的投资论证(一般需要半年以上时间),对企业的发展战略目标没有充分研究,项目上马比较仓促,这往往为后续运行留下财务风险的隐患。还有的企业前期运行基本良好,但在企业做大做强过程中,没有居安思危、量力而行,没有在企业的总体控制能力和当前综合配套资源的合理框架下考虑人力、财力,或在投向新的领域时对所进入行业的认知程度不足,对后续项目的可行性或市场竞争压力准备不足,战略目标不太明晰,从而加大了财务风险。(二)企业资本结构不合理,债务比例高出正常范围。现实中,很多企业的负债率比较高,在市场销售业绩良好的情况下,除了企业的利息负担外倒也没有什么太大问题。这也使得一些企业的管理者对此风险视而不见,甚至进一步扩大债务比例。然而,一旦市场销售的“冬天”来临,资金回笼不畅、周转不灵的窘境就成为企业正常运行的枷锁,严重的甚至导致企业资不抵债,陷于破产的绝境。(三)企业财务管理制度不健全,内部监控趋于失灵。在企业财务管理中,内部监控系统具有不可取代的重要地位。但是,当前很多企业没有建立系统的财务监控制度;有的企业虽然建立了相关规章制度,但由于领导不重视、执行不力等因素,致使制度停留在纸面上,成为一纸空文。比如,由于责任追究制度没有建立或执行不到位,导致企业资本流失,长此以往就会增加财务风险。(四)资产流动性较差,企业存在资金链断裂的隐患。债务融资之后,企业在正常运营中必须保持足够的现金流量以备到期债务、利息的顺利偿还。但是,相当一部分企业囿于种种因素,资金流动状况较差、现金变现能力不强,甚至于“拆东墙补西墙”,同时又没有在危机来临时的应对之策,就有可能在某个关键时刻使这种潜在的财务风险变成资金链断裂的严酷现实,从而使企业陷入财务危机甚至是灭顶之灾。(五)企业的财务管理人员专业素质较低,风险意识不强。很多企业尤其是中小型企业的财务管理人员专业素质不高,这也是造成风险管理质量较差的一个现实因素。这些财务管理人员往往对财务风险没有预见性,不能结合企业的现实生产状况制定行之有效的风险应对措施;有的管理人员虽然有一定的风险意识,但囿于专业知识、财务素质的不足,采取的风险应对策略往往脱离企业实际,未能“对症下药”,从而成效甚微。

三、管控企业财务风险的路径选择

(一)建立科学的企业财务风险预警机制。企业财务出现的风险是各项因素共同作用的结果,具有一定的潜伏期。同时,风险的发生也有一定的规律可循,因此企业财务风险在一定程度上是可以预警的。所谓财务风险预警,是指对企业经营活动中的各种异常变动情况或苗头现象进行持续跟踪和数据分析、监控,努力做到在财务风险发生之前及时发出预警信号,并判断风险大小,从而及早采取针对性措施消除隐患或将风险控制在适度范围内。1.确定企业财务风险预警分析的重点指标。获利是企业经营的目标,也是企业生存发展的前提。因此,预警指标应以能够变现能力、偿债能力的财务指标作为重点,并辅之以财务效益指标和资产营运指标。大体包括:流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数、主营业务收入增长率、借款货币资金比率、经营活动现金流入比重、流动比率、应收款项周转率、净资产收益率等。2.编制现金流量预算,强化短期性财务风险预警。企业现金流量预算的编制,是财务管理的重要环节。为了准确编制现金流量预算,财务部门应将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等以数量化形式表达,建立定期的滚动式现金流量预算。通过预算分析,可以比较全面地掌握企业动态的现金流动情况,尤其是对企业的大额资金支出进行掌控。3.强化风险资料报送与信息收集,对风险信号进行跟踪。风险资料收集整理和筛选分析是必不可少的程序。在此基础上,企业财务部门应利用多样化的定性、定量分析方法,把异常情况及时汇报给企业决策层,提醒决策者采取有效的防范和控制措施。比如:在企业运营中,如果突然出现应收账款增大、成本上升的情况,就要及时跟进,弄清楚出现这一现象的原因及具体过程,提交具有专题性质的风险报告。4.根据风险预警信号和评估结果,及时制定高质量的风险处理方案并抓好落实。高质量的方案,高效率的执行,这是控制财务风险的关键环节。这里指的主要是预防性控制,即预先基本可以确定发生机率较大的损失,通过未雨绸缪,采取相应措施防止损失的实际发生。还有一种是抑制性控制,即对即将或正在发生的不可避免的损失采取措施,力争把损失程度降到最低。(二)建立有效的企业财务控制机制。1.财务控制机制是一个全过程的整体控制,包括事前、事中和事后三方面的控制。事前控制是指企业在进行方案选择取舍的时候,既要充分考虑可能获得的利益,又要关注潜在的风险及其出现的概率,在不增加额外负担的情况下采取措施,妥善应对。事中控制是指企业在生产经营活动中,面对已经出现的企业财务风险状况,在风险出现之初就通过定量、定性方法进行科学评估,控制偏差,有效遏制风险,推动其朝着好的方向转变,千方百计地减少企业损失。事后控制是指对于已经发生过的财务风险,应组织召开“事后诸葛亮”讨论会,建立风险档案,汲取深刻教训,避免在同一个地方摔倒两次;对于损失及时作帐务消化处理,清除下一步发展的隐患。2.选择合理的财务管理模式。结合企业的特点和发展目标,对不同的职能部门合理划分经济职能,规定不同的经济责任,使每一个部门都明白自己在财务控制中的职责、作用和地位,并合理授权,真正实现利、权、责的和谐统一。可建立部门联席会议或定期财务控制研讨会制度,加强对成本控制等方面的研究;也可探索以内部结算中心的形式优化企业的财务管理行为。(三)采取多元化的企业财务风险管理策略。1.建立企业财务管理的科学决策机制。企业应注重国家产业政策、市场信号变化等综合因素对财务决策的影响,防止决策风险。加强投资管理,特别是在做出重大投资项目时,应加强市场的调研和评估(一般来说,这一周期不应少于半年),防止投资决策出现重大偏差。加强筹资决策管理,在预测企业资金的需要总量时,应根据企业正常生产经营的实际(包括合理考虑扩大再生产的实际)进行预测,合理确定资金的比例和结构。2.加强企业财务的预算管理。财务部门根据企业的发展战略,规范财务预算的编制程序和方法,按照“上下结合、分级编制、逐级汇总”的程序提出整体财务预算方案;在企业总体财务预算框架下,各执行部门应紧密结合本部门的现实需求和特点提出本部门的具体财务预算方案;对财务预算编制中出现的问题,财务部门应与各执行部门充分沟通协调,及时修正调整和完善。同时,做好预算的事前、事中和事后控制工作。对财务预算执行中的新问题、新情况和出现较大偏差的项目,各预算执行部门应及时报告,协助财务部门共同分析查找原因,提出改进措施,确保预算的顺畅执行。3.加强现金流量管理,细化应收款项管理。对于企业运营过程中的应收款项管理,企业在日常运营中应给予充分重视。首先,应对客户尤其是较大客户建立信用额度管理制度,在赊销商品时确定信用政策;其次,应做好帐龄分析,提高企业的收现效率,最大限度地满足企业正常运营和扩大生产对资金的迫切需求;再次,应加强坏帐管理,及时核销呆帐和坏帐。(四)提高财务管理队伍的专业素质和风险防范意识。一切管理机制,归根到底都要靠人来落实。企业要切实降低财务风险,就必须“以人为本”,打造一支高素质的专业化的财务管理队伍,并不断提高这支队伍的风险防范意识和风险解决能力。首先,应持续做好风险管理培训,全员树立风险防范意识。企业的管理层要充分认识到防范财务风险的重要性,并在日常管理中将这种意识进行“压力传导”,从上到下形成高度重视风险的全员防范意识。其次,出台合理的激励和约束措施。企业必须建立相应的激励机制,使管理层、财务部门和执行部门直至普通员工的努力目标与企业发展目标尽可能趋于一致,采取多层次的、兼具科学性和人本化的评判标准,形成合理的竞争机制,从而鼓励良性行为、约束负面行为,显著降低风险发生的机率。第三,积极开展适岗再教育。随着社会发展和新技术的进步,企业财务管理人员原有的知识结构和视野可能已经不能完全适应新的发展需要。这个时候就需要企业提供必要的培训经费,鼓励甚至组织相关人员进行深化学习和适岗再教育,提高财务管理专业化素质,提高财务风险应对能力。当然,财务管理人员自身也要自觉树立爱岗敬业和“终身学习”的意识,增强财务风险管理的责任意识、担当意识和大局意识,为企业的发展履行好自己的职责。

参考文献:

[1]王洋,高连科.浅析中国企业财务风险控制与管理[J].经济研究导刊,2011(25):112~113.

[2]沈莉莉.基于现代企业财务风险管理的影响因素及控制原则[J].财会天地,2011(12下):75~76.

[3]李博.企业财务风险管理与控制[J].管理观察,2014(8):72~73.

作者:戚玉芳 单位:淮海控股集团有限公司

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